• 1.1 Сутність і структура платіжного балансу
  • 1.2 Фактори, що впливають на платіжний баланс


  • Дата конвертації25.03.2017
    Розмір87.63 Kb.
    ТипКурсова робота (т)

    Скачати 87.63 Kb.

    Аналіз взаємозв'язку платіжного балансу і валютного курсу

    Міністерство освіти Республіки Білорусь

    УО «Білоруський державний економічний

    університет »

    Бобруйський філіал

    Кафедра економіки і управління






    КУРСОВА РОБОТА

    з дисципліни: Макроекономіка

    на тему:

    Аналіз взаємозв'язку платіжного балансу і валютного курсу


    РЕФЕРАТ

    Курсова робота: 39 с., 3 рис., 3 табл., 20 джерела.

    ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС, ДЕВАЛЬВАЦІЯ, ВАЛЮТНИЙ КУРС, конвертованість, ВАЛЮТНА КОТИРУВАННЯ, ВАЛЮТНА КОШИК.

    Об'єктом і предметом дослідження є регулювання платіжного балансу валютним курсом

    Мета роботи дослідити і аналізувати формування платіжного балансу Республіки Білорусь, визначити концептуальні засади його побудови, оцінити його макроекономічну роль в умовах переходу до ринку, а також пошук шляхів для вдосконалення платіжного балансу, визначити вплив валютного курсу на платіжний баланс країни.

    В процесі роботи розглядаються характеристики і особливості формування валютного курсу і платіжного балансу, їх показники в Республіці Білорусь.

    Автор підтверджує, що весь аналітичний матеріал правильно і об'єктивно відображає стан досліджуваного процесу, а всі запозичені з літературних та інших джерел теоретичні, методологічні положення і концепції супроводжуються посиланнями на їх авторів.


    ЗМІСТ

    реферат

    Вступ

    1. Платіжний баланс як інструмент регулювання зовнішньоекономічних зв'язків

    1.1 Сутність і структура платіжного балансу

    1.2 Фактори, що впливають на платіжний баланс

    1.3 Основні методи регулювання платіжного балансу

    1.4 Валютний курс і його вплив на зовнішню торгівлю

    2. Оцінка взаємозв'язку платіжного балансу і валютного курсу Республіки Білорусь

    2.1 Методологія складання платіжного балансу в Республіці Білорусь

    2.2 Аналіз платіжного балансу Республіки Білорусь

    2.3 Аналіз валютного курсу Республіки Білорусь

    2.4 Напрями розвитку валютного регулювання платіжного балансу Республіки Білорусь

    висновок

    Список використаних джерел

    ВСТУП


    Платіжний баланс служить джерелом інформації, яка розкриває особливості і ступінь участі країни в міжнародному обміні товарами, послугами і капіталом. Він необхідний для того, щоб була можливість постійно спостерігати і оцінювати, і, в разі необхідності, коригувати, обсяг і якість участі країни в світогосподарських зв'язках.

    У платіжному балансі держави наводиться систематизований перелік практично всіх операцій з грошовими коштами, які опосередковують зовнішньоекономічні зв'язки. Крім того, платіжний баланс країни взаємопов'язаний з курсоутворенням національної валюти країни. Тому можна вважати, що платіжний баланс країни є важливою характеристикою розвитку зовнішньоекономічних зв'язків зі світовою економікою. Очевидно, що з ростом зовнішньоекономічних зв'язків роль і значення платіжного балансу буде зростати.

    Розвиток зовнішньоекономічних відносин вимагає особливого інструмента, за допомогою якого суб'єкти, що діють на міжнародному ринку, могли б підтримувати між собою тісне фінансове взаємодія. Таким інструментом виступають банківські операції з обміну іноземної валюти. Найважливішим елементом в системі банківських операцій з іноземною валютою є обмінний валютний курс, тому що розвиток міжнародних економічних відносин вимагає виміру вартісного співвідношення валют різних країн.

    Відомо, що в даний час Республіка Білорусь підтримує економічні відносини більш ніж з 150 країнами світу, і з кожним роком міжнародні зв'язки продовжують розширюватися. Маючи вигідне географічне положення, високий виробничий і трудовий потенціал, і, практично не маючи сировинними запасами, наша країна змушена розвивати економічні зв'язки з новими країнами і намагатися зберегти вже наявні в умовах постійної конкуренції з боку інших країн.

    В умовах переходу до ринку платіжний баланс країни у все більшій мірі перетворюється в загальний інструмент державного регулювання економіки країни в цілому. Крім того, в даний час практично всі країни світу є учасниками сучасного світового господарства, тому проблеми міжнародної економіки об'єктивно зайняли центральне місце в політиці Республіки Білорусь.

    У зв'язку з цим очевидна важливість дослідження і вивчення принципів побудови, формування та зміни складу і структури платіжного балансу з метою виявлення причин несприятливих тенденцій у розвитку зовнішньої економіки.


    1. Платіжний баланс як інструмент регулювання зовнішньоекономічних зв'язків

    1.1 Сутність і структура платіжного балансу


    Платіжний баланс складається з метою обліку результатів зовнішньоекономічної діяльності країни. Він є найважливішим джерелом інформації, яка дозволяє судити про ефективність участі країни в міжнародному поділі праці і служить основою для прийняття рішень в області зовнішньоекономічної політики.

    Платіжний баланс - це статичний документ, в якому в систематизованому вигляді відображені всі зовнішньоекономічні операції країни з іншими державами за певний період часу. Платіжний баланс характеризує співвідношення платежів, що надходять до країни з-за кордону, і платежів, вироблених нею за кордоном.

    Зовнішньоторговельні операції, що показують надходження валюти в країну, відображаються в платіжному балансі зі знаком «плюс». Платежі та витрати за кордоном заносяться в баланс зі знаком «мінус».

    Приплив валюти з-за кордону має місце в результаті наступних надходжень:

    - Виручки від експорту товарів і послуг;

    - Доходів від діючих за кордоном підприємств;

    - Відсотків і дивідендів від міжнародних цінних паперів, що належать юридичним особам даної країни;

    - Односторонніх переказів, або трансфертів (перекази пенсій громадянам, які приїхали з-за кордону, грошові перекази родичам, іноземна допомога);

    - Позик, наданих іноземними державами та фірмами;

    - Грошових коштів від продажу іноземцям підприємств, будівель, землі та іншої нерухомості;

    - Виручки від реалізації цінних паперів за кордоном.

    Відтік валюти з країни відбувається при імпорті товарів і послуг, грошові перекази за кордон, кредити іноземним державам і фірмам купівлі іноземних цінних паперів.

    Структуру платіжного балансу можна представити таким чином:

    I. Поточний платіжний баланс або баланс поточних операцій.

    II. Баланс руху капіталів (ввезення-вивезення капіталу).

    III. Офіційні резерви країни.

    I. Статті поточного платіжного балансу є основними; сальдо цих статей характеризує країну як чистого експортера або імпортера капіталу. Решта статті вважаються балансують, тобто вони регулюють сальдо поточного платіжного балансу. Хронічне позитивне сальдо поточного платіжного балансу, як правило, свідчить про занижений валютний курс національної валюти, який при плаваючому (ринковому) режимі буде дорожчати (ревальвувати).

    Навпаки, хронічний дефіцит поточного платіжного балансу є показником завищеного обмінного курсу національної валюти, яка буде дешевшати (девальвувати), якщо її не підтримуватимуть законодавчо або інтервенціями центрального банку, який буде скуповувати національну валюту за долари або іншу вільно конвертовану валюту.

    1. Перша стаття поточного платіжного балансу - це доходи від експорту товарів і платежі з імпорту товарів, виражені в цінах "фоб", тобто без урахування вартості страхування і транспортування на відміну від митної статистики, яка показує імпорт в цінах "сіф", що включають страхування і фрахт.

    2. Інші статті поточного платіжного балансу - це платежі і надходження від надання та отримання різних послуг. Сюди входять:

    - Платежі-надходження по транспорту, страхуванню, зв'язку, ділових подорожей, туризм, науково-технічний обмін (патенти, ліцензії та ін.), Лізинг (довгострокова оренда обладнання, машин та ін.);

    - Доходи від державного і приватного, короткострокового і довгострокового капіталу, вивезеного за кордон, і платежі по іноземному капіталу, інвестованого в тому чи іншому вигляді в економіку цієї країни. Ця стаття показує приплив-відтік не самих капіталів, а доходів-витрат за капіталом - рух відсотків, дивідендів, прибутку; сюди включаються і реінвестовані доходи, що не репатріюють;

    - В поточний платіжний баланс включаються також державні адміністративні, військові та інші витрати за кордоном, включаючи утримання посольств та інших представництв, військових баз на чужих територіях; ведення військових операцій, зокрема щодо боротьби з тероризмом; безповоротна і пільгова допомогу іноземним державам (військова, технічна, продовольча і інша), внески в міжнародні організації; інші односторонні перекази: державні пенсії, приватні грошові перекази іноземних робітників, фахівців.

    Сальдо поточного платіжного балансу може бути негативним (дефіцитним) або позитивним. Хронічний дефіцит поточного платіжного балансу зазвичай впливає на обмінний курс національної валюти в бік його зниження. Зниження валютного курсу вигідно національним експортерам товарів, тому що вони отримують цінову перевагу на ринку, а зароблена іноземна валюта обмінюється на національну валюту за високим курсом. Низький валютний курс не вигідний імпортерам, тому що імпортні товари дорожчають на внутрішньому ринку і їх збут скорочується.

    Навпаки, хронічний актив (профіцит) поточного платіжного балансу викличе підвищення валютного курсу національної валюти, що вкрай небажано для експортерів, тому що їх товари та послуги подорожчають на зовнішніх ринках, а валюта буде обмінюватися на національну валюту за низьким курсом. Високий валютний курс буде стимулювати вивезення капіталу та імпорт товарів.

    Дефіцит обов'язково повинен бути покритий або з офіційних резервів, або шляхом залучення іноземного капіталу з приватних або офіційних джерел. Покриття негативного сальдо іноземними позиковими ресурсами (кредитами, позиками) утворює зовнішню заборгованість (зовнішні борги). Країни запозичують із зовнішніх джерел не тільки на покриття дефіциту платіжного балансу, а й на внутрішні потреби: на поповнення державного бюджету, проведення економічних реформ і т.д. Розвинені країни, більше половини країн, що розвиваються і деякі країни Центральної та Східної Європи (ЦСЄ) є заможними боржниками, тобто вони своєчасно погашають свої боргові зобов'язання.

    II. Баланс руху капіталів показує рух довгострокового та короткострокового капіталу.

    Він включає наступні статті:

    "Прямі інвестиції та інший довгостроковий капітал". У цю статтю включаються:

    а) прямі і портфельні інвестиції;

    б) інший довгостроковий капітал, в тому числі:

    - Довгострокові державні і приватні банківські позики;

    - Виплату (отримання) основної частини боргу за раніше отриманих (наданих) позиками;

    - Підписку на облігації міжнародних банків і фінансових організацій.

    "Короткостроковий капітал". Ця стаття відображає рух інвестицій строком до одного року, переважно рух короткострокових державних цінних паперів і зобов'язань, банківських депозитів і міжбанківської заборгованості, короткострокових позик.

    Стаття "помилки і пропуски" включає також контрабанду та нелегальну витік капіталу.

    III. Офіційні резерви включають:

    - Іноземні валютні активи;

    - Державний золотий запас в мільйонах унцій;

    - Спеціальні права запозичення;

    - Резервну позицію в світовому валютному фонді;

    - Інші вимоги.

    Офіційні резерви виконують важливу функцію, особливо в країнах з неконвертованій валютою і не є першокласними позичальниками. Вони підвищують довіру до платоспроможності країни, служать засобом підтримки валютного курсу. Сукупність офіційних резервів всіх країн світу утворює міжнародну ліквідність. Золото демонетизировано, тобто воно не є валютою, їм не можна розплачуватися, воно не має високу ліквідність, його нелегко перетворити на готівку; проте всі країни, і перш за все розвинені країни, тримають золото в якості офіційного резерву [3, c. 358].

    1.2 Фактори, що впливають на платіжний баланс


    Платіжний баланс має пряму і зворотний зв'язок з відтворенням. З одного боку, він складається під впливом процесів, що відбуваються в відтворенні, а з іншого - впливає на нього, так як впливає на курсові співвідношення валют, золотовалютні резерви, валютний стан, зовнішню заборгованість, напрям економічної, в тому числі, валютної політики , стан світової валютної системи. Платіжний баланс дає уявлення про участь країни в світовому господарстві, масштабах, структурі і характері її зовнішньоекономічних зв'язків. У платіжному балансі відображаються:

    - Структурні диспозиції економіки, що визначають різні можливості експорту і потреби імпорту товарів, капіталів і послуг;

    - Зміни в співвідношенні ринкового і державного регулювання економіки;

    - Кон'юнктурні чинники (ступінь міжнародної конкуренції, інфляції, зміни валютного курсу та ін.).

    На стан платіжного балансу впливає ряд факторів.

    1. Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція.

    2. Циклічні коливання економіки. У платіжних балансах знаходять вираз коливання, підйоми і спади господарської активності в країні, так як від стану внутрішньої економіки залежать її зовнішньоекономічні операції. Коливання платіжного балансу, обумовлені механізмом промислових циклів, сприяють перенесенню внутрішньоекономічних циклічних процесів з однієї країни в інші. Зростання виробництва викликає збільшення імпорту палива, сировини, обладнання, а при уповільненні темпів економічного зростання ввезення товарів скорочується. Експорт товарів, капіталів, послуг більшою мірою реагує на зміни умов світового ринку. Зростання закордонних державних витрат. Важким тягарем для платіжного балансу є зовнішні урядові витрати, які переслідують різноманітні економічні та політичні цілі.

    3. Мілітаризація економіки і військові витрати Непряме вплив військових витрат на платіжний баланс визначається їх впливом на умови виробництва, темпи економічного зростання, а також масштабами вилучення з цивільних галузей ресурсів, які могли б використовуватися для капіталовкладень, зокрема в експортні галузі. Якщо експортні галузі завантажені військовими замовленнями, а кошти, які можна застосувати для розширення вивозу товарів, направляються на військові цілі, це призводить до скорочення експортних можливостей країни.

    4. Посилення міжнародної фінансової взаємозалежності. В сучасних умовах рух фінансових потоків стало важливою формою міжнародних економічних зв'язків. Важливим фактором руху капіталів стали посилення НЕ рівноваги платіжного балансу і потреба в залученні позикових коштів для покриття його пасивного сальдо. У підсумку фінансова взаємозалежність країн стала сильніше комерційної взаємозалежності. Це підсилює валютні і кредитні ризики, в першу чергу ризик неплатоспроможності позичальника.

    5. Зміни в міжнародній торгівлі. НТР, зростання інтенсифікації господарства, перехід на нову енергетичну базу викликають структурні зрушення в міжнародних економічних зв'язках. Більш інтенсивної стала торгівля готовими виробами, в тому числі наукомісткими товарами, а також нафтою, енергоресурсами.

    6. Вплив валютно-фінансових чинників на платіжний баланс. Девальвація зазвичай заохочує експорт, а ревальвація стимулює імпорт за інших рівних умов. Нестабільність світової валютної системи погіршує умови міжнародної торгівлі та розрахунків. В очікуванні зниження курсу національної валюти відбувається зсув термінів платежів з експорту та імпорту: імпортери прагнуть прискорити платежі, а експортери, навпаки - затримують отримання вирученої іноземної валюти (політика «лидз енд легз»).

    7. Негативний вплив інфляції на платіжний баланс. Це відбувається в тому випадку, якщо підвищення цін знижує конкурентоспроможність національних товарів, утруднюючи їх експорт, заохочує імпорт товарів і сприяє відтоку капіталів за кордон.

    8. Надзвичайні обставини - неврожай, стихійні лиха, катастрофи і т.д. негативно впливають на платіжний баланс [4, с. 361].


    1.3 Основні методи регулювання платіжного балансу

    Платіжний баланс здавна є одним з об'єктів державного регулювання. Це обумовлено наступними причинами.

    По-перше, платіжним балансам властива неврівноваженість, що виявляється в тривалому і великому дефіциті в одних країн і надмірному активному сальдо в інших. Нестабільність балансу міжнародних розрахунків на динаміку валютного курсу, міграцію капіталів, стан економіки.

    По-друге, після скасування золотого стандарту в 30-х роках ХХ ст. стихійний механізм вирівнювання платіжного балансу шляхом цінового регулювання діє слабо. Тому вирівнювання платіжного балансу вимагає цілеспрямованих державних заходів.

    По-третє, в умовах інтернаціоналізації господарських зв'язків підвищилося значення платіжного балансу в системі державного регулювання економіки. Завдання його зрівноважування входить у коло основних завдань економічної політики держави поряд із забезпеченням темпів економічного зростання, стримуванням інфляції та безробіття.

    Матеріальною основою регулювання платіжного балансу служать:

    - Державна власність, в тому числі офіційні золотовалютні резерви;

    - Зростання частки (до 40-50%) національного доходу, що перерозподіляється через державний бюджет;

    - Безпосередня участь держави в міжнародних економічних відносинах як експортера капіталів кредитора, гаранта, позичальника;

    - Регламентація зовнішньоекономічних операцій за допомогою нормативних актів і органів державного контролю.

    Державне регулювання платіжного балансу - це сукупність економічних, в тому числі валютних, фінансових, грошово-кредитних заходів держави, спрямованих на формування основних статей платіжного балансу, а також покриття сформованого сальдо.

    Заходи з метою стимулювання експорту, стримування імпорту товарів, залучення іноземних капіталів, обмеження вивозу капіталів:

    1. Дефляційна політика. Така політика, спрямована на скорочення внутрішнього попиту, включає обмеження бюджетних витрат переважно на цивільні цілі, заморожування цін і заробітної плати. Одним з найважливіших її інструментів служать фінансові і грошово-кредитні заходи: зменшення бюджетного дефіциту, зміни облікової ставки центрального банку (дисконтна політика), кредитні обмеження, встановлення меж зростання грошової маси.

    2. Девальвація. Зниження курсу національної валюти спрямовано на стимулювання експорту і зміст імпорту товарів. Однак роль девальвації в регулюванні платіжного балансу залежить від конкретних умов її проведення і супутньої загальноекономічної і фінансової політики. Девальвація стимулює експорт товарів лише при наявності експортного потенціалу конкурентноздатних товарів і послуг і сприятливої ​​ситуації на світовому ринку. Подорожуючи імпорт, девальвація може привести до зростання витрат виробництва імпортних товарів, підвищення цін в країні і подальшої втрати отриманих з її допомогою конкурентних переваг на зовнішніх ринках. Тому хоча вона може дати країні тимчасові переваги, але в багатьох випадках не усуває причини дефіциту платіжного балансу.

    3. Валютні обмеження. Блокування інвалютного виручки експортерів, ліцензування продажу іноземної валюти імпортерам, зосередження валютних операцій в уповноважених банках спрямовані на усунення дефіциту платіжного балансу шляхом обмеження експорту капіталу і стимулювання його припливу, стримування імпорту товарів.

    4. Фінансова та грошово-кредитна політика. Для зменшення дефіциту платіжного балансу використовуються бюджетні субсидії експортерам, протекціоністське підвищення імпортних мит, скасування податку з відсотків, виплачуваних іноземним власникам цінних паперів з метою припливу капіталу в країну, грошово-кредитна політика.

    5. Спеціальні заходи державного впливу на платіжний баланс в ході формування його основних статей - торгового балансу, «невидимих» операцій, руху капіталу.

    Важливим об'єктом регулювання є торговий баланс. З метою регулювання платежів і надходжень по «невидимим» операціях платіжного балансу приймаються наступні заходи:

    - Обмеження норми вивозу валюти туристами даної країни;

    - Пряме або непряме участь держави в створенні туристичної інфраструктури з метою залучення іноземних туристів;

    - Розширення державних витрат на науково-дослідні роботи з метою збільшення надходжень від торгівлі патентами, ліцензіями, науково-технічними знаннями і т.д .;

    - Регулювання міграції робочої сили. Зокрема, обмеження в'їзду іммігрантів для скорочення перекладів іноземних робітників.

    Регулювання руху капіталів спрямовано, з одного боку, на заохочення зовнішньоекономічної експансії національних монополій, а з іншого - на зрівноважування платіжного балансу шляхом стимулювання припливу іноземних і репатріації національних капіталів. Цій меті підпорядкована діяльність держави як експортера капіталів, що створює сприятливі умови для приватних закордонних інвестицій і вивозу товарів. Урядові гарантії по інвестиціях забезпечують страхування комерційного і політичного ризику.

    При активному платіжному балансі державне регулювання спрямоване на усунення небажаного надмірного активного сальдо. З цією метою розглянуті вище методи - фінансові, кредитні, валютні та інші, а також ревальвація валют використовуються для розширення імпорту і стримування експорту товарів, збільшення експорту капіталів (в тому числі кредитів і допомоги країнам, що розвиваються) і обмеження імпорту капіталів. Зазвичай застосовується компенсаційне регулювання платіжного балансу, засноване на поєднанні двох протилежних комплексів заходів: рестрикційних (кредитні обмеження, в тому числі підвищення процентних ставок, стримування зростання грошової маси, імпорту товарів і ін.) І експансіоністських (стимулювання експорту товарів, послуг, руху капіталів, девальвація і т.д.). Держава здійснює регулювання не тільки окремих статей, але і сальдо платіжного балансу.

    В умовах часткової демонетизації золото як загальний платіжний засіб використовується:

    по-перше, в обмежених розмірах і лише в останню чергу, коли вичерпані всі інші можливості;

    по-друге, в опосередкованій формі шляхом його попередньої реалізації на світових ринках золота в обмін на національні кредитні гроші, в яких прийнято укладати торговельні та кредитні угоди та здійснювати міжнародні розрахунки.

    Головним засобом остаточного балансування платіжного балансу служать резерви конвертованої іноземної валюти. Так, наприклад, після другої світової війни США і Великобританія погашали дефіцити своїх платіжних балансів національною валютою, тому що Бреттонвудское угоду додало долара і фунта стерлінгів статус резервної валюти. Завдяки цьому привілею США змогли зберегти половину свого величезного золотого запасу, накопиченого в роки війни і після неї).

    Остаточним засобом погашення дефіциту платіжного балансу служить також іноземна допомога у формі субсидій і дарів.

    Активне сальдо платіжного балансу використовується державою для погашення (в тому числі дострокового) зовнішньої заборгованості країни, надання кредитів іноземним державам, збільшення офіційних золотовалютних резервів, вивозу капіталу з метою створення другої економіки за кордоном.

    Новим явищем стало міждержавне регулювання платіжного балансу. Воно виникло як наслідок інтернаціоналізації господарських зв'язків і недостатньої ефективності національного регулювання. Світовий досвід регулювання платіжного балансу свідчить про труднощі одночасного досягнення зовнішньої і внутрішньої рівноваги національної економіки. Це підсилює дві тенденції - партнерство і розбіжності - у взаєминах країн з активним і пасивним платіжним балансом [5].



    1.4 Валютний курс і його вплив на зовнішню торгівлю

    Валютний курс - ціна (котирування) грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни, дорогоцінних металах, цінних паперах.

    Поняття «обмін валюти» пов'язане з такою її характеристикою, як конвертованість. Ступінь конвертованості валюти визначається механізмом державного регулювання валютних операцій. Валюту називають вільно конвертованій, якщо в країні цієї валюти до резидентам і нерезидентам не застосовуються будь-які обмеження на здійснення валютних операцій, і неконвертованій, якщо в країні цієї грошової одиниці діють законодавчо встановлені обмеження майже на всі види операцій з нею. Частково конвертованою вважається валюта країн, в яких діють обмеження і регламентації на деякі види обмінних операцій або для деяких учасників цих операцій. Свобода конвертації валюти повинна спиратися на економічну стабільність країни, тобто одного законодавчого дозволу обміну валюти недостатньо, необхідні довіру до валюти і оцінка економічної спроможності країни. Таким чином конвертованість - це здатність валюти вільно обмінюватися на інші валюти і назад на національну валюту на валютних ринках.

    Для конвертованих валют в основі курсу лежить валютний паритет. Однак курси валют майже ніколи не збігаються з їх валютним паритетом. В умовах міжнародної торгівлі та інших зовнішньоекономічних акцій відношення надходжень і платежів в іноземній валюті і, відповідно, попит і пропозиція іноземної валюти не знаходиться в рівновазі. При активному платіжному балансі курси іноземних валют на валютному ринку даної країни падають, а курс національної грошової одиниці підвищується. Зворотне відбувається у випадку, коли країна має пасивний платіжний баланс. Тому в більшості країн разом з твердим офіційним курсом національної валюти також існує вільний. За офіційним паритетом здійснюються розрахунки центральних національних банків і інших валютно-фінансових установ між різними країнами і з міжнародними організаціями. Розрахунки між приватними особами та організаціями здійснюються за вільним курсом.

    Фіксація валютного курсу здійснюється або відповідно до золотого паритету (гарантованим золотим змістом національної грошової одиниці), або за міжнародним договором. При класичному золотому стандарті, тобто при вільному розміні валют на золото в центральному банку, валютний курс встановлюється в пропорціях до його золотому змісту.

    В тій чи іншій мірі уряд країни встановлює офіційні обмінні курси (т. Н. Облікові), регулярно публікуються в спеціальних бюлетенях. У Білорусі офіційний курс рубля встановлюється Центральним Банком РБ для використання в розрахунках доходів і видатків державного бюджету, всіх видів платіжно-розрахункових відносин держави з організаціями і громадянами, а також цілей оподаткування та бухгалтерського обліку.

    Фіксування національної грошової одиниці в іноземній називається валютним котируванням. Прийнято розрізняти пряму та зворотну (непряму) котирування. Пряме котирування - це ціна іноземної валюти, що склалася на національному ринку. Вона показує кількість валюти-вимірювача, що припадає на одиницю котируемой валюти. Зворотна (непряма) котирування відображає кількість одиниць котируваної валюти, що припадає на одиницю валюти-вимірювача. Курс однієї валюти по відношенню до іншої може бути визначений також через третю валюту. У цьому випадку він називається крос-курсом. Необхідність в таких котируваннях виникає в тих випадках, коли обсяг прямих обмінних операцій між двома валютами відносно малий, і, отже, не складаються досить представницькі прямі котирування. Крім того, навіть при наявності надійних прямих котирувань розрахунок крос-курсу може дати дещо відмінну величину курсу. При спостереженні за рівнем валютного курсу фіксують два курси:

    - Курс продавця (за яким банк продає валюту);

    - Курс покупця (за яким банк купує валюту).

    Вони розрізняються, оскільки тут валютні операції розглядаються як засіб отримання прибутку. Різниця між цими курсами утворює маржу.

    Міжнародна торгівля ведеться в грошових одиницях. У кожній країні функціонує своя валюта. Перед тим як купити товари, послуги або фінансові активи за кордоном, необхідно купити або обміняти валюту своєї країни на потрібну на валютному ринку. Основні маси валюти для міжнародної торгівлі обмінюються в найбільших фінансових центрах світу.

    Курси, за якими обмінюються валюти, визначаються попитом і пропозицією валют. Наприклад, в початку 1986 року американський долар обмінювався на 10 французьких франків, два роки по тому він коштував вже 6 франків. У міру зміни обмінних курсів валют змінюються ціни на товари цих країн, які імпортуються та експортуються [6].

    Валютні курси істотно впливають на зовнішню торгівлю різних країн, виступаючи інструментом зв'язку між вартісними показниками національного і світового ринку, впливаючи на цінові співвідношення експорту та імпорту і викликаючи зміну внутрішньоекономічної ситуації, а також змінюючи поведінку фірм, що працюють на експорт або конкуруючих з імпортом.

    Використовуючи валютний курс, підприємець порівнює власні витрати виробництва з цінами світового ринку. Це дає можливість виявити результат зовнішньоекономічних операцій окремих підприємств і країни в цілому. На основі курсового співвідношення валют, з урахуванням питомої ваги даної країни в світовій торгівлі розраховується ефективний валютний курс. Валютний курс робить певний вплив на співвідношення експортних та імпортних цін, конкурентоспроможність фірм, прибуток підприємств.

    Різкі коливання валютного курсу посилюють нестабільність міжнародних економічних, у тому числі валютно-кредитних і фінансових, відносин, викликають негативні соціально-економічні наслідки, втрати одних і виграші інших країн.

    В цілому знецінення національної валюти надає можливість експортерам цієї країни знизити ціни на свою продукцію в іноземній валюті, отримуючи премію при обміні вирученої дорожчою іноземної валюти на подешевшала національну і мають можливість продавати товари за цінами нижче середньосвітових, що веде до їх збагачення за рахунок матеріальних втрат своєї країни. Експортери збільшують свої прибутки шляхом масового вивозу товарів. Але одночасно зниження курсу національної валюти здорожує імпорт, так як для отримання цієї ж суми у своїй валюті іноземні експортери змушені підвищити ціни, що стимулює зростання цін у країні, скорочення ввезення товарів та споживання або розвиток національного виробництва товарів замість імпортних. Зниження валютного курсу скорочує реальну заборгованість у національній валюті, збільшує тяжкість зовнішніх боргів, виражених в іноземній валюті. Невигідним стає вивезення прибутків, відсотків, дивідендів, одержуваних іноземними інвесторами у валюті країн перебування. Ці прибутки реінвестуються або використовуються для закупівлі товарів за внутрішніми цінами і наступного їх експорту.

    При підвищенні курсу валюти внутрішні ціни стають менш конкурентоспроможними, ефективність експорту падає, що може привести до скорочення експортних галузей і національного виробництва в цілому. Імпорт, навпаки, розширюється. Стимулюється приплив у країну іноземних та національних капіталів, збільшується вивезення прибутків по іноземним капіталовкладенням. Зменшується реальна сума зовнішнього боргу, вираженого в знецінилася іноземній валюті.

    Багато країн маніпулюють валютними курсами для вирішення своїх завдань як в області економічного розвитку, так і в області захисту від валютного ризику. Маніпулювання включає в себе цілий ряд заходів - від штучного заниження чи, навпаки, завищення курсів національних валют, використання тарифів і ліцензій до механізму інтервенцій.

    Завищений курс національної валюти - це офіційний курс, встановлений на рівні вище паритетного курсу. У свою чергу, занижений валютний курс - це офіційний курс, встановлений нижче паритетного.

    Розрив зовнішнього і внутрішнього знецінення валюти, тобто динаміки його курсу і купівельної спроможності, має велике значення для зовнішньої торгівлі. Якщо внутрішнє інфляційне знецінення грошей випереджає зниження курсу валюти, то за інших рівних умов заохочується імпорт товарів з метою їх продажу на внутрішньому ринку за високими цінами. Якщо зовнішнє знецінення валюти випереджає внутрішнє, яке викликається інфляцією, то виникають умови для валютного демпінгу - масового експорту товарів за цінами, нижчими від середньосвітових, пов'язаного з відставанням падіння купівельної спроможності грошей від пониження їх валютного курсу, з метою витіснення конкурентів на зовнішніх ринках.

    Для валютного демпінгу характерне наступне:

    - Експортер, купуючи товари на внутрішньому ринку за цінами, що підвищився під впливом інфляції, продає їх на зовнішньому ринку на більш стійку валюту за цінами нижче середньосвітових;

    - Джерелом зниження експортних цін служить курсова різниця, що виникає при обміні вирученої більш стійкою іноземної валюти на знецінену національну;

    - Вивезення товарів у масовому масштабі забезпечує надприбутки експортерів.

    Демпінгова ціна може бути нижчою за ціну виробництва або собівартості. Однак експортерам невигідна дуже занижена ціна, тому що може виникнути конкуренція з національними товарами в результаті їх реекспорту іноземними контрагентами.

    Валютний демпінг, будучи різновидом товарного демпінгу, відрізняється від нього, хоча їх об'єднує спільна риса - експорт товарів за низькими цінами. Але якщо при товарному демпінгу різниця між внутрішніми та експортними цінами погашається головним чином за рахунок державного бюджету, то при валютному - за рахунок експортної премії (курсової різниці). Валютний демпінг вперше став практикуватися в період світової економічної кризи 1929-1933 рр. Його безпосередньою причиною була нерівномірність розвитку світової валютної кризи. Великобританія, Німеччина, Японія, США використовували зниження курсу своїх валют для демпінгу товарів.

    Валютний демпінг загострює протиріччя між країнами, порушує їх традиційні економічні зв'язки, посилює конкуренцію. У країні, яка здійснює валютний демпінг, збільшуються прибутки експортерів, а життєвий рівень трудящих знижується внаслідок зростання внутрішніх цін. У країні, яка є об'єктом демпінгу, утруднюється розвиток галузей економіки, що не витримують конкуренції з дешевими іноземними товарами, посилюється безробіття.

    У 1967 рна конференції Генеральної угоди про тарифи й торгівлю був прийнятий міжнародний Антидемпінговий кодекс, який передбачає спеціальні санкції при застосуванні демпінгу, включаючи валютний.

    Іноді встановлюються різні режими валютних курсів для різних учасників валютного ринку в залежності від проведених операцій: комерційних чи фінансових. Часто по комерційних операціях застосовується офіційний валютний курс, а по операціях, пов'язаних з рухом капіталу, - ринковий. Курс по комерційних операціях звичайно є заниженим.

    Спочатку для країн, штучно занизили курс власної валюти, спостерігається пожвавлення економіки, викликане підвищенням конкурентоспроможності експорту. Однак далі наростають обмеження внутрішньогалузевого і міжгалузевого перерозподілу ресурсів, велика частина національного доходу спрямовується в сферу виробництва за рахунок зменшення в ньому частки споживання, що призводить до підвищення рівня споживчих цін в країні, за рахунок якого відбувається погіршення рівня життя трудящих. Негативний вплив на зміну пропорцій народного господарства може надати і штучна підтримка постійного валютного курсу, рівень якого значно розходиться з паритетним, приводячи до закріплення однобокої орієнтації в розвитку окремих галузей економіки.

    Таким чином, зміни курсу валют впливають на перерозподіл між країнами частини сукупного суспільного продукту, яка реалізується на зовнішніх ринках. В умовах плаваючих валютних курсів посилюється вплив курсових співвідношень на ціноутворення і інфляційний процес.

    В умовах плаваючих валютних курсів посилився вплив їх змін на рух капіталів, особливо короткострокових, що позначається на валютно-економічному становищі окремих держав. В результаті припливу спекулятивних іноземних капіталів в країну, курс валюти якої підвищується, може тимчасово збільшитися обсяг позикових капіталів і капіталовкладень, що використовується для розвитку економіки і покриття дефіциту державного бюджету. Відплив капіталів з країни призводить до їх нестачі, згортання інвестицій, зростанню безробіття.

    Наслідки коливань валютного курсу залежать від валютно-економічного потенціалу країни, її експортної квоти, позицій в МЕВ. Валютний курс є об'єктом боротьби між країнами, національними експортерами та імпортерами, є джерелом міждержавних розбіжностей. З цієї причини проблеми валютного курсу займають чільне місце в економічній науці [7].

    Великий вплив на курс валюти надає її кількість в обігу, оскільки вартість валюти тим менше, чим більше її знаходиться в обігу, і навпаки.

    Необхідно враховувати, що гроші повинні бути забезпечені товарами, виробленими даної країною. Зростання ВНП означає загальний задовільний стан економіки, збільшення промислового виробництва, приплив іноземних інвестицій в економіку, зростання експорту. Збільшення зарубіжних інвестицій та експорту призводить до збільшення попиту на національну валюту з боку іноземців, що виражається в зростанні курсу. Отже, збільшення ВНП сприяє зростанню курсу валюти.

    платіжний баланс валютний курс торгівля


    2. Оцінка взаємозв'язку платіжного балансу і валютного курсу Республіки Білорусь


    2.1 Методологія складання платіжного балансу в Республіці Білорусь

    Відповідно до Банківським кодексом Республіки Білорусь складання платіжного балансу Республіки Білорусь відноситься до основних функцій Національного банку Республіки Білорусь. Платіжний баланс Республіки Білорусь входить в число інформаційних ресурсів, що мають державне значення, його розробка здійснюється на підставі методичних рекомендацій МВФ, що містяться в п'ятому виданні Керівництва по платіжному балансу, інших виданнях МВФ методологічного характеру [11].

    Платіжний баланс Республіки Білорусь - це статистичний звіт, в якому в систематизованому вигляді відбиваються сумарні дані про зовнішньоекономічну діяльність країни за певний період часу. У платіжному балансі фіксуються всі операції між резидентами Республіки Білорусь і нерезидентами, пов'язані з рухом товарів, послуг, доходів, трансфертів, фінансових активів та зобов'язань.

    Господарська одиниця (юридичні особи та домашні господарства) вважається резидентом Республіки Білорусь, якщо, розташовуючись на економічній території країни, вона має центр економічного інтересу, веде і має намір продовжувати господарську діяльність або економічні операції протягом невизначено довгого або певного, але досить тривалого (більше одного року) часу.

    До економічної території Республіки Білорусь відноситься географічна територія країни, яка перебуває під юрисдикцією уряду, і в межах якої можуть вільно переміщатися робоча сила, товари та капітал. Економічна територія країни включає повітряний простір, територіальні анклави в інших країнах (чітко означених земельні ділянки, які перебувають в інших країнах і належать або орендуються Урядом Республіки Білорусь в дипломатичних, військових, наукових або інших цілях, вільні зони і митні склади і організації, експлуатація яких здійснюється під контролем митних органів). Економічна територія Республіки Білорусь не включає анклавів іноземних урядів і міжнародних організацій, які розташовані в межах географічної території Республіки Білорусь.

    Операції платіжного балансу є результат зовнішньоекономічних операцій, що здійснюються між резидентами Республіки Білорусь і нерезидентами. У платіжному балансі реєструються зміни в обсязі активів і зобов'язань, які відбулися в результаті здійснення операцій. До операцій платіжного балансу ставляться операції, як супроводжувані фактичними платежами, так і не припускають грошових платежів.

    Рахунок операцій з капіталом і фінансових операцій охоплює будь-які зовнішньоекономічні операції з капітальними трансфертами і фінансовими активами і зобов'язаннями і складається з двох рахунків - рахунки операцій з капіталом і фінансового рахунку. Рахунок операцій з капіталом складається з капітальних трансфертів і придбання (продажу) невироблених нефінансових активів. Компоненти фінансового рахунку класифікуються згідно типу інвестицій або виконуваної ними функціональної ролі. Це прямі інвестиції, портфельні інвестиції, інші інвестиції та резервні активи.

    Основним концептуальним принципом побудови платіжного балансу є принцип подвійного запису, при якому кожна яка відображається в обліку операція представляється двома записами, що мають однакове вартісне вираження, але з протилежними знаками (по кредиту і дебету). В результаті застосування принципу подвійного запису різниця між сумою всіх кредитових і дебетових записів повинна дорівнювати нулю. У тому випадку, коли відбувається безоплатне надання економічних цінностей (товарів, послуг або фінансових активів), для того щоб відобразити таку операцію в рахунках двічі, в платіжний баланс вводиться особлива стаття «Трансферти».

    За кредитом реєструються експорт реальних ресурсів (рахунок поточних операцій), операції зі зменшення іноземних (зовнішніх) активів і збільшення зобов'язань (рахунок операцій з капіталом і фінансових операцій).

    За дебетом реєструються імпорт реальних ресурсів (рахунок поточних операцій), операції по збільшенню іноземних (зовнішніх) активів і зниження зобов'язань (рахунок операцій з капіталом і фінансових операцій).

    При оцінці операцій платіжного балансу повинні використовуватися фактичні ринкові ціни.

    Час реєстрації операцій визначається на основі принципу нарахування. Реєстрація операцій здійснюється в той момент, коли економічна вартість створюється, перетворюється, обмінюється, передається або ліквідується. Виникнення фінансових вимог і зобов'язань пов'язано з переходом права власності на будь-які ресурси від одного учасника зовнішньоекономічної операції до іншого. Такий перехід може бути оформлений юридично, а може припускати фактичну передачу ресурсів або встановлення контролю над цими ресурсами іншою стороною. Якщо перехід права власності неочевидний, вважається, що він відбувається в той момент, коли обидва учасники операції роблять відповідні записи в своїх бухгалтерських книгах або рахунках.

    Платіжний баланс для забезпечення міжнародної порівнянності розраховується в доларах США (далі - долари). Для розробки Національним статистичним комітетом Республіки Білорусь національних рахунків, потреб Міністерства економіки та Міністерства фінансів платіжний баланс розраховується також в білоруських рублях.

    При оцінці операцій платіжного балансу використовується інформація з різних джерел, що надходить в різні терміни. Це може призводити до нерівності вартісних оцінок операцій по дебету і кредиту. Для усунення цієї невідповідності вводиться стаття платіжного балансу «Статистичні розбіжності», яка дорівнює сальдо між сумами всіх кредитових і дебетових записів з протилежним знаком.

    Операції платіжного балансу відображаються за такими секторами економіки:

    - Сектор органів грошово-кредитного регулювання включає операції центрального банку, а також будь-які інші операції, зазвичай зараховують до ведення центрального банку, але проводяться іншими державними установами або комерційними банками;

    - Сектор органів державного управління включає всі республіканські органи державного управління, місцевих Рад депутатів, місцеві виконавчі і розпорядчі органи Республіки Білорусь, а також дипломатичні та інші офіційні представництва Республіки Білорусь, що знаходяться за межами Республіки Білорусь;

    - Банківський сектор включає банки Республіки Білорусь і небанківські кредитно-фінансові організації;

    - Інші сектори включають фізичні особи, юридичні особи (їх структурні підрозділи), які не вказані в інших підпунктах цього пункту.

    Стандартне подання платіжного балансу описує відповідно до стандартної класифікації операцій потоки товарів, послуг, доходів, поточних і капітальних трансфертів і рух фінансових ресурсів в країну і за кордон.

    В аналітичному поданні платіжного балансу визначається його загальне сальдо, рівне склався зміни офіційних міжнародних резервних активів країни.

    Аналітичне подання виходить з стандартного уявлення шляхом виділення з фінансового рахунку платіжного балансу операцій, пов'язаних зі зміною офіційних резервних активів Республіки Білорусь.

    Основними джерелами інформації, використовуваними при розробці платіжного балансу, є:

    - Система звітності організацій-резидентів про зовнішньоекономічні операції;

    - Банківська система звітності про зовнішньоекономічну діяльність;

    - Інші офіційні джерела інформації Республіки Білорусь;

    - Інформація Центрального банку Російської Федерації.

    Система звітності організацій-резидентів (крім банків) використовується Національним статистичним комітетом Республіки Білорусь при зборі інформації по експортно-імпортних операціях та інформації про залучення іноземних інвестицій в економіку країни.

    Система банківської звітності охоплює два типи респондентів:

    -банки Республіки Білорусь, які звітують як про зовнішньоекономічні операції своїх клієнтів-резидентів Республіки Білорусь, так і про свої власні зовнішньоекономічні операції;

    - Організації-резиденти Республіки Білорусь, які мають рахунки поза банківською системою країни.

    Офіційні джерела інформації Республіки Білорусь, до яких відносяться Національний статистичний комітет, Міністерство фінансів, Міністерство закордонних справ, Державний митний комітет, інші республіканські і місцеві органи управління, надають інформацію Національному банку відповідно до спеціальних формами звітності на місячної або квартальної основі.

    Інформація Центрального банку Російської Федерації використовується щокварталу на основі узгодженого регламенту обміну інформацією між Департаментом платіжного балансу Центрального банку Російської Федерації і Головним управлінням платіжного балансу і банківської статистики Національного банку Республіки Білорусь.

    При розробці і аналізі даних платіжного балансу для перехресної звірки використовуються дані міжнародної банківської статистики і дзеркальна статистика країн-партнерів, що отримується як від розробників платіжних балансів інших країн, так і зі збірок, які публікуються міжнародними фінансовими організаціями [12].



    2.2 Аналіз платіжного балансу Республіки Білорусь

    Рахунок поточних операцій. (Малюнок 1). Сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу за 2009 рік склався в розмірі 6 401,9 млн. Доларів США (13,1% ВВП), за 2008 рік - на рівні 5 262,4 млн. Доларів (8,7% ВВП), за 2007 рік дефіцит поточного рахунку склав 3 037,6 млн. доларів (6,7% ВВП). Основним джерелом формування негативного сальдо рахунку поточних операцій були експортно-імпортні операції з товарами [13, c.10].

    Сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу за 2008 рік склалося від'ємним в розмірі 5 048,8 млн. Доларів США (8,4% ВВП), за 2007 рік дефіцит поточного рахунку склав 3 037,6 млн. Доларів (6,7% ВВП) [14, c. 11].

    За 2007 рік склалося негативне сальдо поточного рахунку платіжного балансу в розмірі 2 944,2 млн. Доларів США (6,6% ВВП), за 2006 рік від'ємне сальдо становило 1 431,2 млн. Доларів (3,9% ВВП) [15 , c. 9].

    Малюнок 1 - Структура рахунку поточних операцій (у відсотках до ВВП) за 2005- 2009 роки

    Примітка - Джерело: [13, с. 10].


    Зовнішня торгівля товарами та послугами. Зовнішньоторговельний оборот товарів та послуг за 2009 рік склав 55 207,1 млн. Доларів (112,8% ВВП) і скоротився в порівнянні з 2008 роком на 29,8%. Експорт товарів і послуг склав 24 829,4 млн. Доларів (50,7% ВВП) і зменшився на 32,9%. Імпорт товарів і послуг знизився на 27,1% і склався в розмірі 30 377,7 млн. Доларів (62% ВВП). Негативне сальдо зовнішньої торгівлі товарами і послугами сформувалося в розмірі 5 548,3 млн. Доларів (11,3% ВВП). За 2008 рік дефіцит становив 4 667,5 млн. Доларів (7,7% ВВП) [13, c.10].

    Зовнішньоторговельний оборот за 2008 рік склав 79 058,8 млн. Доларів і збільшився в порівнянні з 2007 роком на 36,2%. Експорт товарів і послуг склався в розмірі 37 303,7 млн. Доларів (61,8% ВВП) і зріс на 35,1%. Імпорт товарів і послуг склав 41 755,1 млн. Доларів (69,2% ВВП), збільшившись на 37,2%. Негативне сальдо балансу товарів та послуг сформувалося в розмірі 4 451,4 млн. Доларів (за 2007 рік - 2 822,4 млн. Доларів) [14, c. 11].

    Зовнішньоторговельний оборот за 2007 рік склав 57 996,3 млн. Доларів (129,6% ВВП) і збільшився в порівнянні з 2006 роком на 26,1%. Експорт товарів і послуг склав 27 628,8 млн. Доларів (61,7% ВВП), збільшившись на 24,3%. Імпорт товарів і послуг зріс на 27,9% і склався в розмірі 30 367,5 млн. Доларів (67,8% ВВП). В результаті перевищення темпів зростання імпорту товарів і послуг над експортом (на 3,6 процентних пункту), негативне сальдо балансу товарів та послуг склалося в розмірі 2 738,7 млн. Доларів (у 2006 році - 1 514,9 млн. Доларів). За 2007 рік позитивне сальдо балансу послуг на 31,3% компенсувала негативне сальдо торгового балансу, за 2006 рік позитивний баланс послуг дозволив скоротити дефіцит торгового балансу на 33,2% [15, c. 9].

    Товари. Оборот зовнішньої торгівлі товарами в 2009 році склав 49 649,3 млн. Доларів і скоротився на 30,9%. З нього 27 599,9 млн. Доларів (55,6% зовнішньоторговельного обороту) припало на країни СНД, в тому числі на Російську Федерацію - 23 476,6 млн. Доларів (47,3%); на країни поза СНД - 22 049,4 млн. доларів (44,4%), в тому числі на країни Європейського Союзу (далі ЄС) - 15 515,8 млн. доларів (31,3%) [13, c. 11].

    Зовнішньоторговельний оборот товарів за 2008 рік склався в розмірі 72 197,8 млн. Доларів і збільшився на 36,9%. З нього 40 624,6 млн. Доларів (56,3% зовнішньоторговельного обороту) припало на країни СНД, в тому числі на Російську Федерацію - 34 324,1 млн. Доларів (47,5%); на країни поза СНД - 31 573,2 млн. доларів (43,7%), в тому числі на країни Європейського Союзу (далі ЄС) - 22 597,6 млн. доларів (31,3%) [14, c. 12].

    Зовнішньоторговельний оборот товарів за 2007 рік склав 52 745,2 млн. Доларів і збільшився на 25,8% в порівнянні з 2006 роком. З нього 30 278 млн. Доларів (57,4% зовнішньоторговельного обороту) припало на країни СНД, в тому числі на Російську Федерацію - 26 143,5 млн. Доларів (49,6%); на країни поза СНД - 22 467,2 млн. доларів (42,6%), в тому числі на країни Європейського Союзу (далі ЄС) - 16 592,9 млн. доларів (31,5%) [15, c. 9].

    Сальдо зовнішньої торгівлі товарами за 2009 рік сформувалося від'ємним в розмірі 6 971,3 млн. Доларів (14,2% ВВП) і було викликано дефіцитом зовнішньої торгівлі товарами з країнами СНД в розмірі 8 959,9 млн. Доларів, у тому числі з Російською Федерацією - 10 061,2 млн. доларів. З країнами поза СНД сальдо зовнішньої торгівлі товарами склалося позитивним у розмірі 1 988,6 млн. Доларів, у тому числі з країнами ЄС - 3 054,6 млн. Доларів [13, c. 11].

    Основним джерелом дефіциту зовнішньої торгівлі 2008 року стала експортно-імпортні операції з проміжними товарами (енергоносії, сировину, матеріали, комплектуючі) і споживчими товарами, які зумовили формування негативного сальдо в розмірі 4 915,8 млн. Доларів і 1 425,8 млн. Доларів відповідно. Експортно-імпортні операції з інвестиційними товарами також склалися з негативним сальдо в розмірі 149,4 млн. Доларів. За 2007 рік по даній групі товарів спостерігалося позитивне сальдо в розмірі 283,7 млн. Доларів [15, c. 9].

    Основний вплив на погіршення показників торгового балансу 2007 року надав дворазове подорожчання імпортованого газу і зміну умов поставки нафти та експорту нафтопродуктів. Сальдо торгового балансу за 2007 рік сформувалося від'ємним в розмірі 3 984,4 млн. Доларів (8,9% ВВП). Воно було забезпечено дефіцитом зовнішньої торгівлі з країнами СНД, яке склалося в розмірі 7 779,2 млн. Доларів, у тому числі з Росією - 8 336,5 млн. Доларів. З країнами поза СНД сальдо торгового балансу склалося позитивним в розмірі 3 794,8 млн. Доларів, у тому числі з країнами ЄС - 4 777,7 млн. Доларів [13, c. 11].

    Експорт товарів (Малюнок 2) в 2009 році склав 21 339 млн. Доларів (43,6% ВВП) і зменшився на 35%. Скорочення вартості експорту було викликано як зниженням середніх цін експорту, які в порівнянні з 2008 роком скоротилися на 26,2%, так і скороченням фізичного обсягу на 11,5%.

    Експорт проміжних товарів склався в розмірі 14 979,8 млн. Доларів і скоротився на 36,8%. Експорт споживчих товарів склав 4 051,2 млн. Доларів і знизився на 11,7%. Поставки на експорт інвестиційних товарів склали 2 004,6 млн. Доларів, їх обсяг скоротився в 2 рази. У порівнянні з 2008 роком середні експортні ціни на проміжні товари знизилися на 31,8%, на споживчі - на 14,2% і на інвестиційні - на 5,7% [13, c. 12].

    Експорт товарів в 2008 році склав 33 043,3 млн. Доларів (54,8% ВВП) і збільшився на 35,8%. Збільшення вартості експорту в більшій мірі було викликано зростанням середніх цін експорту, які в порівнянні з 2007 роком зросли на 33,3%, фізичний обсяг збільшився на 1,7%. За рахунок збільшення середніх цін забезпечено 95,3% приросту вартісного обсягу експорту товарів, за рахунок зростання товарної маси - 4,7%. По всіх групах товарів спостерігалося збільшення експорту.

    Експорт проміжних товарів склався в розмірі 24 000,2 млн. Доларів і збільшився на 43,4%. Експорт споживчих товарів склав 4 603,3 млн. Доларів і збільшився на 17,2%. Поставки на експорт інвестиційних товарів здійснено в розмірі 4 035,1 млн. Доларів, їх обсяг збільшився на 17,3%. Частка проміжних товарів в загальному обсязі експорту склала 72,9% (за 2007 рік - 69%), споживчих - 14% (16,2%) і інвестиційних - 12,3% (14,2%) [14, c. 12].

    Експорт товарів в 2007 році склав 24 380,4 млн. Доларів (54,5% ВВП) і виріс на 22,9%. Збільшення вартості експорту було викликано як зростанням середніх цін експорту, які в порівнянні з 2006 роком зросли на 16,8%, так і збільшенням фізичного обсягу на 5,6%. За всіма основними групами товарів спостерігалося збільшення експорту. Основна питома вага в обсязі експорту склали мінеральні продукти (35,8%), транспортні засоби (11,8%), машини та обладнання (9,5), продукція хімічної промисловості (8,7%), недорогоцінні метали (8%) .

    Експорт проміжних товарів склав 16 791,6 млн. Доларів і збільшився на 21,1%. Експорт споживчих товарів склав 3 941,2 млн. Доларів і збільшився на 19,5%. Поставки на експорт інвестиційних товарів склали 3 443,1 млн. Доларів і збільшилися на 40,2%. Частка проміжних товарів в обсязі експорту становила 69%, споживчих - 16,2% і інвестиційних - 14,1% [15, c. 10].


    Малюнок 2 - Структура експорту товарів за 2005 - 2009 роки

    Примітка - Джерело: [13, с. 12].


    Імпорт товарів у 2009 році склав 28 310,3 млн. Доларів (57,8% ВВП) і скоротився на 27,5%. При цьому середні ціни імпорту зменшилися на 17%, фізичний обсяг - на 12,6%. Імпорт проміжних товарів склався на рівні 20 771,8 млн. Доларів і у порівнянні з 2008 роком знизився на 28,1%, в тому числі імпорт енергетичних товарів скоротився на 19,1% і склав 11 222,1 млн. Доларів. Імпорт споживчих товарів склав 4 580,3 млн. Доларів і зменшився на 22,9%. Інвестиційних товарів імпортовано на суму 2 901,7 млн. Доларів, що на 30,6% менше, ніж за 2008 рік. Скорочення вартісних обсягів імпорту викликане як скороченням середніх цін (на 19,9% - на проміжні, на 6,2% - на споживчі та на 8% - на інвестиційні товари), так і зниженням фізичного обсягу (на 10,2%, 17 , 8% і 24,6% відповідно) [13, c. 13].

    Імпорт товарів у 2008 році склав 39 154,5 млн. Доларів (64,9% ВВП) і збільшився на 37,9%. При цьому середні ціни імпорту збільшилися на 20,1%, фізичний обсяг -на 14,6%. За рахунок збільшення середніх цін забезпечено 61,2% приросту вартісного обсягу імпорту, за рахунок зростання товарної маси - 38,8%. Імпорт проміжних товарів склався на рівні 28 916 млн. Доларів і збільшився на 39,4%. Імпорт споживчих товарів склав 6 029,1 млн. Доларів і збільшився на 32,8%. Інвестиційних товарів імпортовано на суму 4 184,5 млн. Доларів, що на 32,6% більше, ніж за 2007 рік. Частка проміжних товарів в імпорті склала 73,2% (за 2007 рік - 72,3%), споживчих товарів - 15,3% (15,8%) і інвестиційних - 10,6% (11%). Імпорт мінеральних продуктів склав найбільшу частку в поставках товарів (36,4% загального обсягу) і збільшився на 39,9%. Питома вага імпорту транспортних засобів, машин і обладнання в загальному обсязі імпорту склав 22,8%, недорогоцінних металів - 12,3%. Зростання імпорту спостерігався за всіма товарними групами [14, c. 13].

    Імпорт товарів у 2007 році склав 28 364,8 млн. Доларів (63,4% ВВП) і збільшився на 28,3%. При цьому середні ціни імпорту збільшилися на 19,8% 2, фізичний обсяг - на 7,1%. Зростання імпорту спостерігався за всіма товарними групами. Імпорт мінеральних продуктів склав найбільшу частку в імпортних поставках товарів (35,8% загального обсягу) і збільшився на 37,8%. Найбільші темпи зростання спостерігалися по товарних групах: транспортні засоби (імпорт зріс на 35,1%), недорогоцінні метали (на 30,8%) і машини і обладнання (на 29,8%). Імпорт проміжних товарів склався на рівні 20 809,8 млн. Доларів і збільшився на 31,4%. Імпорт споживчих товарів склав 4 462,1 млн. Доларів і виріс на 17,7%. Інвестиційних товарів імпортовано на суму 3 154,3 млн. Доларів, що на 30,7% більше, ніж за 2006 рік. Частка проміжних товарів в імпорті склала 72,6%, споживчих товарів - 15,6% і інвестиційних - 11% [15, c. 12].

    Послуги.У 2009 році міжнародний оборот послуг склав 5 557,8 млн. Доларів і зменшився на 18,3%. Позитивне сальдо послуг склалося в розмірі 1 423 млн. Доларів (2,9% ВВП) і на 20,4% компенсувала негативне сальдо балансу торгівлі товарами (в 2008 році - на 25,2%). Позитивне сальдо по транспортним послугам (1 446,1 млн. Доларів) було найважливішим у формуванні профіциту по послугах. Найбільше від'ємне сальдо склалося за статтею «Поїздки» (216,7 млн. Доларів) [13, c. 15].

    У 2008 році міжнародний оборот послуг склав 6 861 млн. Доларів і збільшився на 29,2%. Позитивне сальдо послуг склалося в розмірі 1 659,8 млн. Доларів (2,8% ВВП). Основними видами послуг, що забезпечили позитивне сальдо, були транспортні послуги (1 699,5 млн. Доларів). Найбільше від'ємне сальдо склалося за статтею «Поїздки» (307,1 млн. Доларів) [14, c. 15].

    У 2007 році міжнародний оборот послуг склав 5 251,1 млн. Доларів (11,7% ВВП) і збільшився на 29,7%. Позитивне сальдо послуг склалося в розмірі 1 245,7 млн. Доларів (2,8% ВВП). Основними видами послуг, що забезпечили позитивне сальдо, були транспортні послуги (1 423,1 млн. Доларів). Найбільше від'ємне сальдо склалося за статтею «Поїздки» (308 млн. Доларів) [15, c. 14].

    Експорт послуг у 2009 році склав 3 490,4 млн. Доларів (7,1% ВВП) і скоротився в порівнянні з 2008 роком на 16,6%. Найбільшу питому вагу в експорті послуг склали транспортні послуги (65,4%), які в порівнянні з 2008 роком знизилися на 22%. Збільшення експорту спостерігалося за такими видами послуг: ліцензійні платежі - на 45,3%, послуги в сфері культури і відпочинку - на 37,6%, послуги страхування - на 11,1%, послуги зв'язку - на 5,4%, комп'ютерні та інформаційні послуги - на 2,8% і послуги за статтею «Поїздки» - на 1,5%. По інших видах послуг зафіксовано скорочення експорту. Основними споживачами вітчизняних послуг виступили резиденти Росії (їм надано 23,4% всіх експортованих послуг), Німеччини (15,9%) і Польщі (9%). Надходження валютної виручки від експорту послуг за 2009 рік склало 3 295,8 млн. Доларів і скоротилося на 11,3%. При цьому основними валютами в розрахунках за послуги були долари США (35,3% всіх грошових надходжень від експорту послуг), євро (32,7%) і російські рублі (26,7%) [13, c. 15].

    Експорт послуг в 2008 році склав 4 260,4 млн. Доларів (7,1% ВВП) і збільшився в порівнянні з 2007 роком на 29,9%. Основними споживачами вітчизняних послуг виступили резиденти Росії (їм надано 23,1% всіх експортованих послуг), Німеччини (14,8%), Польщі (7,4%), Литви (4,4%) і України (3,1%) . Найбільшу питому вагу в експорті послуг склали транспортні послуги (70,2%), які в порівнянні з 2007 роком зросли на 27,3%. За страхових послуг спостерігалося скорочення експорту на 32,4%, будівельні послуги знизилися на 0,3%, по всім іншим видам послуг зафіксовано зростання експорту. Надходження валютної виручки від експорту послуг через банківську систему Республіки Білорусь за 2008 рік склало 3 786,5 млн. Доларів і збільшилася на 25,5%. При цьому основними валютами в розрахунках були долари США (39,9% всіх грошових надходжень від експорту послуг), євро (31,6%) і російські рублі (24%) [14, c. 15].

    Експорт послуг в 2007 році склав 3 248,4 млн. Доларів (7,3% ВВП) і збільшився в порівнянні з 2006 роком на 35,3%. Основними споживачами вітчизняних послуг виступили резиденти Росії (їм надано 20,5% всіх експортованих послуг), Польщі (17,7%) і України (8,9%). Найбільшу питому вагу в експорті послуг (72,2%) склали транспортні послуги, які в порівнянні з 2006 роком зросли на 37,1%. За всіма видами послуг спостерігалося зростання експорту. Надходження валютної виручки від експорту послуг через банківську систему Республіки Білорусь за 2007 рік склало 3 015,6 млн. Доларів і збільшилася на 39%. При цьому основними валютами в розрахунках були долари США (43,4% всіх надходжень від експорту послуг), російські рублі (30,7%) і євро (22%). Валютна виручка від експорту послуг склала 92,8% загального обсягу експорту послуг [15, c. 14].

    Імпорт послуг у 2009 році склався в розмірі 2 067,4 млн. Доларів (4,2% ВВП) і скоротився на 21%. Найбільшу питому вагу в імпорті послуг склали транспортні послуги (40,5% загального обсягу імпорту послуг) та послуги за статтею «Поїздки» (28,3%). Імпорт державних послуг виріс в 1,7 рази, будівельних послуг - в 1,5 рази і комп'ютерних та інформаційних послуг - на 19,5%. На всі інші види послуг спостерігалося скорочення імпорту. Російська Федерація надала 21,8% отриманих Республікою Білорусь послуг, Україна - 10,9%, Литва - 10,1%, Німеччина - 7,8% і Польща - 5%. Грошова оплата імпорту послуг за 2009 рік склав 1 677,6 млн. Доларів і скоротилася на 16,3%. Основними валютами платежів з'явилися долари США (35,6% від усіх списань в оплату імпорту послуг), євро (35,5%) і російські рублі (22,4%) [13, c. 16].

    Імпорт послуг у 2008 році склався в розмірі 2 600,6 млн. Доларів (4,3% ВВП) і збільшився на 28,1%. Російська Федерація надала 22,5% отриманих Республікою Білорусь послуг, Україна - 10,7%, Литва - 8,9%, Німеччина - 5,9% і Польща - 4,3%. Найбільшу питому вагу в імпорті послуг склали транспортні послуги (49,7% загального обсягу імпорту послуг) та послуги за статтею «Поїздки» (25,9%). Імпорт будівельних послуг скоротився на 25,3%, державних послуг - на 23,4% і страхових - в 2,8 рази. На всі інші види послуг спостерігалося зростання імпорту. Грошова оплата імпорту послуг за 2008 рік склав 1 995,6 млн. Доларів і збільшився в 1,6 рази. Основними валютами платежів з'явилися євро (40,6% від усіх списань в оплату імпорту послуг), долари США (32,6%) і російські рублі (21,5%) [14, c. 16].

    Імпорт послуг у 2007 році склався в розмірі 2 002,7 млн. Доларів (4,5% ВВП) і збільшився на 21,6%. З Російської Федерації було отримано 23,7% імпорту послуг, з України - 11,2%, Литви - 8%, Німеччини - 7,7% і Польщі - 6,2%. Найбільшу питому вагу в імпорті послуг склали транспортні послуги (46% загального обсягу імпорту послуг) та послуги за статтею «Поїздки» (30,6%). За всіма видами послуг спостерігалося зростання імпорту. Оплата імпорту послуг через банківську систему Республіки Білорусь за 2007 рік склала 1 270,4 млн. Доларів і збільшився на 36,7%. При цьому основними валютами платежів виступили долари США (51% від всіх списань в оплату імпорту послуг), євро (23,5%) і російські рублі (19,8%) [15, c. 14].

    Доходи (Малюнок 3). У 2009 році сальдо доходів від праці та інвестицій сформувалося від'ємним в розмірі 1 110,7 млн. Доларів (2,3% ВВП) під впливом, головним чином, негативного сальдо інвестиційних доходів, яке склало 1 200,4 млн. Доларів (2, 5% ВВП). Обсяг інвестиційних доходів до отримання від активів, розміщених за кордоном, склав 141 млн. Доларів. Нерезидентам нараховано інвестиційних доходів до виплати на суму 1 341,4 млн. Доларів, у тому числі від прямих інвестицій - 863 млн. Доларів [13, c. 16].

    У 2008 році сальдо доходів від праці та інвестицій сформувалося від'ємним в розмірі 789,4 млн. Доларів (1,3% ВВП). Сальдо за доходами від праці склалося позитивним у розмірі 163,8 млн. Доларів (0,3% ВВП). Розрахункова величина оплати праці резидентів Республіки Білорусь, які тимчасово працюють за кордоном, склала 175,1 млн. Доларів. Розрахункова величина оплати праці працівників-нерезидентів, тимчасово зайнятих в економіці Республіки Білорусь, склалася на рівні 11,3 млн. Доларів [14, c. 16].

    У 2007 році сальдо доходів від праці та інвестицій сформувалося від'ємним в розмірі 393,9 млн. Доларів (0,9% ВВП). Розрахункова сальдо за доходами від праці склалося позитивним у розмірі 163,4 млн. Доларів (0,4% ВВП). Розрахункова величина оплати праці резидентів Республіки Білорусь, які тимчасово працюють за кордоном, склала 168,4 млн. Доларів Розрахункова величина оплати праці працівників-нерезидентів, тимчасово зайнятих в економіці Республіки Білорусь, склала 5 млн. Доларів [15, c. 14].

    Малюнок 3 - Структура сальдо доходів від інвестицій в розрізі секторів економіки за 2005 - 2009 роки

    Примітка - Джерело: [13, с. 14].


    Таким чином, можна зробити висновок про те, що в період з 2007 р по 2009р. сальдо рахунку поточних операцій збільшилася майже в два рази, зовнішньоторговельний оборот збільшився, експорт товарів і послуг зменшився, а імпорт товарів і послуг залишився на тому ж рівні.

    Експорт проміжних товарів збільшився на 2,8%, а експорт інвестиційних товарів зменшився на 4,8%. Позитивне сальдо міжнародного обороту послуг залишилася майже незмінною. Основними видами послуг, що забезпечують позитивне сальдо, були транспортні послуги. Експорт послуг збільшився, а їх імпорт залишився на тому ж рівні. сальдо доходів від праці та інвестицій значно збільшилася.



    2.3 Аналіз валютного курсу Республіки Білорусь

    Проаналізуємо дані офіційного курсу білоруського рубля по відношенню до іноземних валют, встановлені Національним банком Республіки Білорусі в 2007 - 2009 рр. Для цього будемо розглядати іноземні валюти, що входять у валютну корзину: долар США, євро і російський рубль.

    За даними таблиці 1 видно, за 2007 рік російський рубль збільшився на 7,05 пунктів, євро - на 358,15, а долар США - на 13.


    Таблиця 1 - Офіційний курс білоруського рубля по відношенню до іноземних валют, який встановлюється Національним банком Республіки Білорусь за 2007 р

    Дата

    1 долар США (USD)

    1 євро (EUR)

    1 російський рубль (RUB)

    01.01.2007

    2 140,00

    2 817,31

    81,13

    01.02.2007

    2 140,00

    2 768,20

    80,61

    01.03.2007

    2 142,00

    2 825,83

    81,92

    01.04.2007

    2 143,00

    2 855,01

    82,39

    01.05.2007

    2 145,00

    2 920,85

    83,32

    01.06.2007

    2 145,00

    2 883,95

    82,80

    01.07.2007

    2 145,00

    2 885,67

    83,09

    01.08.2007

    2 145,00

    2 940,15

    83,97

    01.09.2007

    2 147,00

    2 932,37

    83,78

    01.10.2007

    2 149,00

    3 044,27

    86,13

    01.11.2007

    2 151,00

    3 104,65

    87,18

    01.12.2007

    2 153,00

    3 175,46

    88,18

    Виходячи з таблиці 2 можна зробити висновок про те, що за 2008 рік російський рубль зменшився на 9,37 пунктів, євро - на 386,59, а долар США - збільшився на 10.


    Таблиця 2 - Офіційний курс білоруського рубля по відношенню до іноземних валют, який встановлюється Національним банком Республіки Білорусь за 2008 р

    Дата

    1 долар США (USD)

    1 євро (EUR)

    1 російський рубль (RUB)

    01.01.2008

    2 150,00

    3 166,73

    87,61

    01.02.2008

    2 150,00

    3 190,82

    88,02

    01.03.2008

    2 147,00

    3 266,88

    89,45

    01.04.2008

    2 145,00

    3 390,28

    91,27

    01.05.2008

    2 140,00

    3 331,87

    90,45

    01.06.2008

    2 134,00

    3 301,62

    89,90

    01.07.2008

    2 125,00

    3 359,62

    90,79

    01.08.2008

    2 114,00

    3 301,12

    90,27

    01.09.2008

    2 111,00

    3 114,99

    85,89

    01.10.2008

    2 111,00

    3 032,35

    83,20

    01.11.2008

    2 120,00

    2 697,06

    78,23

    01.12.2008

    2 160,00

    2 780,14

    78,24


    Однак у порівнянні з кінцем 2007 р російський рубль зменшився на 9,88 пункту, євро - 395,32, долар США збільшився на 7 пунктів.

    З таблиці 3 видно, що за 2009 рік російський рубль збільшився на 18,81 пункту, євро - на 1102,82, а долар США - на 582 (Таблиця 3).


    Таблиця 3 - Офіційний курс білоруського рубля по відношенню до іноземних валют, який встановлюється Національним банком Республіки Білорусь за 2009 р

    Дата

    1 долар США (USD)

    1 євро (EUR)

    1 російський рубль (RUB)

    01.01.2009

    2 200,00

    3 077,14

    76,89

    01.02.2009

    2 752,00

    3 547,88

    77,71

    01.03.2009

    2 858,00

    3 613,08

    80,01

    01.04.2009

    2 829,00

    3 747,86

    83,44

    01.05.2009

    2 805,00

    3 753,93

    85,07

    01.06.2009

    2 780,00

    3 895,61

    89,72

    01.07.2009

    2 825,00

    3 984,66

    91,02

    01.08.2009

    2 827,00

    3 990,88

    90,74

    01.09.2009

    2 837,00

    4 051,52

    89,10

    01.10.2009

    2 761,00

    4 032,72

    92,01

    01.11.2009

    2 730,00

    4 042,58

    93,98

    01.12.2009

    2 782,00

    4 179,96

    95,70


    Однак у порівнянні з кінцем 2008 р російський рубль зменшився на 17,46 пункту, євро - 1399,82, долар США збільшився на 622 пункту.

    Таким чином, можна зробити висновок, що в Республіці Білорусь спостерігається постійна тенденція до зростання курсу валюти. Причому це стосується всіх валютного кошика і, отже, білоруський рубль все дешевшає і дешевшає року в рік по відношенню до євро, російського рубля та долара США.



    2.4 Напрями розвитку валютного регулювання платіжного балансу Республіки Білорусь

    З метою забезпечення стабільності платіжного балансу і білоруського рубля, економічної безпеки, підтримання сталого економічного зростання та розвитку міжнародного співробітництва Республіки Білорусь Закон від 22.07.2003 N 226-З «Про валютне регулювання та валютний контроль» встановлює основи валютного регулювання і валютного контролю.

    Основними напрямками валютного контролю є:

    - Визначення відповідності проведених валютних операцій валютному законодавству;

    - Забезпечення контролю за переміщенням іноземної валюти та інших валютних цінностей через митний кордон Республіки Білорусь;

    - Запобігання легалізації доходів, отриманих незаконним шляхом, фінансування терористичної діяльності та іншої екстремістської діяльності;

    - Перевірка повноти та достовірності обліку і звітності по валютних операцій;

    - Аналіз даних обліку, звітності та інформації з валютних операцій [16].

    Національна валютна система, як форма організації валютних відносин країни, що склалися історично і закріплених національним законодавством, документами міжнародного права - є складовою частиною грошової системи. З іншого боку, національна валютна система є відносно самостійною системою, що виходить за національні рамки в результаті розширення впливу і розвитку світового ринку.

    Головне завдання національної валютної системи полягає в забезпеченні оптимальних умов функціонування народного господарства в інтересах держави.

    Головні елементи валютної системи (валютний режим, механізми валютного регулювання) сприяють інтеграції національної економіки у світову, що має бути враховано державою в законодавчих актах при визначенні порядку організації валютної системи, функціонування складових її елементів.

    Під валютним регулюванням розуміється сукупність форм і методів організації грошових потоків як в іноземній валюті, так і в національній валюті при проведенні зовнішньоекономічних операцій, з метою запобігання відтоку капіталу і зміцнення вітчизняного платіжного балансу, збереження стабільної динаміки валютного курсу.

    Основними елементами системи валютного регулювання є:

    - Законодавчі та нормативно-правові документи, що визначають основні принципи і організаційно-правову структуру валютного регулювання, рівні реалізації даної системи;

    - Органи валютного регулювання;

    - Процедура регламентації проведення валютних операцій (при директивному механізмі валютного регулювання).

    Перший елемент системи призначений для визначення:

    - Стратегічних цілей, що досягаються застосовуваним механізмом регулювання;

    - Органів валютного регулювання, їх складу та функцій.

    Органи валютного регулювання, відповідно до своїх функцій, встановлюють регламент валютного регулювання на кожному його рівні - рівень контролю.

    Система валютного регулювання Республіки Білорусь являє собою сукупність суб'єктів і об'єктів регулювання, а також набір інструментів, які використовуються першими щодо друге для досягнення мети щодо забезпечення сталого обмінного курсу національної грошової одиниці.

    Одним із суб'єктів валютного регулювання є Національний Банк Республіки Білорусь.

    Головною метою, на досягнення якої спрямована вся діяльність Національного банку Республіки Білорусь, є забезпечення внутрішньої і зовнішньої стабільності національної валюти. Для досягнення цієї мети Національним банком використовуються різні інструменти прямого та непрямого впливу на обмінний курс національної валюти.

    Відповідно до законодавства Республіки Білорусь на Національний банк покладено функції виконавчого органу державного валютного регулювання і контролю за визначенням сфери і порядку обігу іноземної валюти на території Республіки Білорусь, регулювання курсу національної валюти до іноземних валют, ліцензування діяльності комерційних банків за операціями з валютними цінностями [17 ].

    До валютно-обмінних операцій відносяться:

    - Операції з обміну іноземної валюти на білоруські рублі і (або) обміну білоруських рублів на іноземну валюту за встановленими обмінним курсам (купівля-продаж іноземної валюти);

    - Операції з обміну одного виду іноземної валюти на інший вид іноземної валюти за встановленими обмінним курсам (конверсія іноземної валюти);

    - Інші операції, визначені Національним банком.

    Валютно-обмінні операції на території Республіки Білорусь здійснюються через банки і небанківські кредитно-фінансові організації, які отримали спеціальні дозволи (ліцензії) на здійснення банківської діяльності.

    Валютно-обмінні операції за участю фізичних осіб здійснюються без реєстрації даних документа, що посвідчує особу цих осіб, якщо інше не передбачено законодавчими актами Республіки Білорусь про запобігання легалізації доходів, отриманих незаконним шляхом, і фінансування терористичної діяльності.

    Купівля-продаж і (або) конверсія іноземної валюти можуть здійснюватися на валютних біржах і на позабіржовому валютному ринку.

    Національний банк може встановлювати граничні значення обмінних курсів, за якими здійснюються купівля-продаж і (або) конверсія іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку Республіки Білорусь.

    Порядок здійснення валютно-обмінних операцій, а також умови віднесення їх до таких, що здійснюються на внутрішньому валютному ринку Республіки Білорусь, встановлюються Національним банком [18].

    Президент Білорусі Олександр Лукашенко затвердив основні напрями грошово-кредитної політики Республіки Білорусь на 2011 рік. Згідно з документом, соціально-економічний розвиток країни в 2011 році в значній мірі буде визначатися динамікою впливу зовнішньоекономічних умов і робляться заходами по структурних перетворень і модернізації економіки на основі її переходу на інноваційний шлях розвитку.

    Відповідно до найважливішими параметрами прогнозу соціально-економічного розвитку Білорусі на 2011 рік, зростання реального ВВП складе 109 - 110%, реальних наявних грошових доходів населення - 108 - 109,5%, інвестицій в основний капітал - 116 - 117%. Зростання індексу споживчих цін складе 107,5 - 108,5%. Зростання експорту складеться на рівні 116 - 116,4%, негативне сальдо зовнішньої торгівлі товарами і послугами складе 8,9 - 9% до ВВП. Основними джерелами забезпечення позитивного сальдо платіжного балансу на рівні не менше 1,2 мільярда доларів в 2011 році стануть прямі іноземні інвестиції в економіку на чистій основі (без урахування заборгованості прямому інвестору за товари, роботи, послуги) в обсязі 6,4 мільярда доларів. У 2011 році обмінний курс білоруського рубля збереже за собою ключову роль в реалізації грошово-кредитної політики, що забезпечує адаптацію економіки до можливих зовнішніх шоків і обмеження зростання споживчих цін. Обмінний курс рубля збереже прив'язку до вартості кошика іноземних валют в рамках коридору плюс / мінус 8 відсотків від центрального значення, що дорівнює вартості кошика, що склалася на початок 2011 року.

    З уповільненням інфляційних процесів і збереження стійкої ситуації на валютному ринку в 2011 році продовжиться зниження процентних ставок. З урахуванням прогнозованого на 2011 рік рівня інфляції до кінця 2011 року ставка рефінансування може скласти 8 - 10% річних, процентні ставки за новими рублевих кредитах нефінансового сектора - 11 - 13% річних, за новими терміновим рублевих депозитах в банках - 9 - 11% річних .

    У 2011 році параметри грошово-кредитних показників будуть складатися з урахуванням попиту економіки на гроші і платоспроможності позичальників під впливом виробничої, інвестиційної і фінансової діяльності суб'єктів господарювання, а також зміни динаміки грошових доходів, витрат і заощаджень фізичних осіб. Приріст рублевої грошової бази оцінюється в межах 24 - 26%, рублевої грошової маси - 27 - 29%, широкої грошової маси - 25 - 28%. При цьому депозити фізичних осіб зростуть на 6,4 - 7,2 трильйона рублів, юридичних осіб - на 3,8 - 4,4 трильйона рублів. Реалізація заходів грошово-кредитної, бюджетної та економічної політики дозволить збільшити коефіцієнт монетизації економіки за рублевої грошової маси до 14,4%, по широкої грошової массе- до 26,7%.

    Поліпшення збалансованості зовнішнього сектора і стану платіжного балансу стане основою для подальшого нарощування міжнародних резервних активів Республіки Білорусь. Прогнозується, що міжнародні резервні активи в визначенні Спеціального стандарту поширення даних Міжнародного валютного фонду за 2011 рік збільшаться не менше ніж на 1,2 мільярда доларів.

    Згідно з документом, розвиток банківського сектора в 2011 році буде проходити в умовах подальшого якісного поліпшення структури фінансового сектора, пов'язаного зі зміною системи фінансування проектів, включених до державних програм. При формуванні умов діяльності банків, перш за все контрольованих державою, зросте роль ринкових механізмів, що потребують вдосконалення відповідних систем і методів управління в цих банках. Заходи, що вживаються кроки позитивно позначаться на стійкості банківського сектора, а також дозволять підвищити ефективність регулювання діяльності банків, впевнені розробники документа. Очікується, що в умовах досягнення високих темпів економічного зростання і підтримки макроекономічної стабільності протягом 2011 року найважливіші показники фінансової стійкості банківського сектора будуть характеризуватися загальної позитивною динамікою.

    За 2011 рік приріст нормативного капіталу банківського сектора складе 15 - 21%. Частка проблемних активів в активах, схильних до кредитного ризику, не перевищить 8%.

    Масштаби кредитних операцій банківського сектора будуть визначатися платоспроможним попитом з боку нефінансових організацій і домашніх господарств. При цьому розшириться доступ до кредитування приватного сектора економіки. Приріст активів банків складеться на рівні 21 - 22%, що складе 72% до ВВП. Вимоги банків до економіки зростуть на 24 - 25% і досягнуть 58 5 до ВВП [19].


    ВИСНОВОК

    Після розгляду платіжного балансу як основної економічної категорії, що характеризує стан зовнішньоекономічних зв'язків країни і основних принципів його складання, підходів до аналізу платіжного балансу, аналізу стану і динаміки основних показників платіжного балансу Білорусі можна зробити наступні висновки.

    Платіжний баланс, крім економічної категорії, є ще і складною статистичної системою, безперервно розвивається і охоплює облік все більшої кількості різноманітних економічних операцій. Розвиток системи платіжного балансу відбивається в нових виданнях Керівництва зі складання платіжного балансу, яке складається Міжнародним валютним фондом. За методикою, прийнятої Міжнародним валютним фондом, записи в платіжному балансі виробляються відповідно до принципу подвійного запису, при цьому запис з позитивним знаком проводиться при відображенні в платіжному балансі експорту, зменшення закордонних активів країни або збільшення зарубіжних зобов'язань, а записи з негативним знаком - в протилежних випадках .

    Аналіз платіжного балансу проводиться, перш за все, з точки зору розгляду сальдо за різними статтями балансу або їх угрупованням.

    Джерелами інформації платіжного балансу є дані Державного митного комітету, Міністерства статистики та аналізу, Національного банку Республіки Білорусь, комерційних банків та ін. Установ.

    В цілому аналіз стану платіжного балансу нашої країни за аналізований період показує, що вітчизняна промисловість в значній мірі знаходиться в сильній залежності від імпорту сировини і комплектуючих.

    На платіжний баланс впливає брак власних коштів на проведення структурної перебудови та реструктуризацію промисловості .. Крім того, відносно бідні природні ресурси країни не стимулювали свого часу реструктуризацію і перебудову економіки, менш залежною від привізних енергії і сировини.

    Значний вплив на стан платіжного балансу надає валютний курс.

    Важливим напрямком удосконалення платіжного балансу країни є використання різних методів державного регулювання (прямих і непрямих). Особливе місце займає вибір оптимальної політики курсоутворення, т. Е. Визначення відносини курсу національної валюти до основних світових валют (долара, євро та ін.), А також планування з формування статей платіжного балансу.

    Удосконалення при формуванні та регулюванні платіжного балансу Республіки Білорусь, в першу чергу, має бути спрямована на: збільшення експорту товарів, послуг, наукомістких виробництв і технологій, зниження імпорту енергоносіїв за рахунок їх економії і створення альтернативних джерел енергії та ресурсів, поліпшення структури торгового балансу, створення більш сприятливого клімату для довгострокових зовнішніх інвестицій, зростання конкурентоспроможності вітчизняних товарів, більш інтенсивну інтеграцію в загальносвітову економік .

    Перераховані заходи дозволять підвищити основні показники платіжного балансу країни, що є найважливішим фінансовим показником ефективності діяльності економіки країни.


    Список використаних джерел

    1 Носова С.С. Економічна теорія / Носова С. С. - Москва «Владос», 2000.

    2 Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Економікс: принципи, проблеми і політика / Маконнел К.Р.- Мінськ: ИНФРА - М, 1999 - 984 с.

    3 Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Економікс: принципи, проблеми і політика / Маконнел К. Р.- Мінськ: ИНФРА - М, 2001. T.2 - 528с.

    4 Фішер С. "Макроекономіка", ИНФРА-М, 2006 - 652 с.

    5 Платіжний баланс - Вікіпедія [Електронний ресурс] / - Режим доступу: # "#"> http://www.mogilev.by/news/13473-v-2011-godu-dohody-naseleniya-belarusi-vyrastut-na-95 -procenta.html - Дата доступу: 27.11.2010

    20 Довговічний А.А. Прогнозування платіжного балансу в Республіці Білорусь / Довговічний А.А., Вечерський А.Д .// Банківський вісник - 2010 - №16 -с. 28 - 33.




    Головна сторінка


        Головна сторінка



    Аналіз взаємозв'язку платіжного балансу і валютного курсу

    Скачати 87.63 Kb.