• Глава 1: Сутність міжнародного бізнесу
  • 1.2. Характерні риси сучасного міжнародного бізнесу
  • Глава 2: Бізнес в світогосподарської сфері: основні напрямки і форми
  • переваги лізингу.
  • 3. Організаційно-експлуатаційні
  • 5. Обліково-бухгалтерські
  • Правове забезпечення лізингу.
  • 2. Міжнародний факторинг
  • Список використаної літератури


  • Дата конвертації11.06.2018
    Розмір50.45 Kb.
    Типреферат

    Скачати 50.45 Kb.

    Бізнес в світогосподарської сфері основні напрямки та форми

    зміст

    Вступ................................................. .................................................. .................. 3

    Глава 1: Сутність міжнародного бізнесу ............................................ ............. 5

    1.1. Поняття "міжнародний бізнес" ............................................. ...................... 5

    1.2. Характерні риси сучасного міжнародного бізнесу ........................ 9

    Глава 2: Бізнес в світогосподарської сфері: основні напрямки і форми ...................................... .................................................. ......................................... 12

    2.1. Поняття і особливості міжнародних лізингових операцій ................... 12

    2.2. Міжнародний факторинг ................................................ .............................. 28

    Висновок ................................................. .................................................. .............. 31

    Список використаної літератури ............................................... ........................ 34

    Вступ

    Однією з основних тенденцій, що характеризують світову економіку на сучасному етапі розвитку, є її глобалізація. При цьому, по-перше, зростає міждержавна і межфирменная конкурентна боротьба за економічні ресурси та ринки збуту, по-друге, відбувається поетапний розвиток міждержавних союзів сполучених країн, що створюються з метою досягнення глобальних переваг перед загальними конкурентами на світовому ринку (ЄС, НАФТА, АСЕАН та ін.). Інтеграційні процеси на регіональному, міждержавному рівні поступово призводять до ослаблення значущості окремих національних економік. З іншого боку, глобалізація викликала нові стратегічні підходи в багатьох галузях.

    Одночасно потужний імпульс розвитку отримує інтеграційна господарська діяльність на рівні компаній: все зростаючий рівень міжнародної конкуренції змушує компанії шукати шляхи об'єднання потенціалів і співпраці в боротьбі за виживання або ринкове лідерство. Встановлення ділових партнерських відносин між компаніями різних країн і створення ділових структур різного ступеня інтегрованості - одна з найпоширеніших організаційних стратегій в останні десятиліття.

    Прагнення до більш глибокої інтеграції проявилося в останнє десятиліття, зокрема, в потужному сплеску угод по злиттю фірм і банків в США, Європі та Азії, причому з точки зору як кількості злиттів, так і їх обсягу. До числа найбільш відомих прикладів можна віднести недавні об'єднання банківських груп Citibank і Travellers, телекомунікаційних компаній WorldCom і MCI, автогігантів Daimler і Chrysler, нафтових компаній BritishPetroleum і Amoco. Важливою особливістю таких угод і угод, особливо великомасштабних, є їх міжнародний, міжнаціональний характер, в результаті чого виникає транснаціональна кооперація.

    У міжнародному бізнесі використовуються порівняльні переваги десятків операцій і угод, учасниками яких є резиденти і нерезиденти. Об'єктами впливу в рамках глобального бізнесу, бізнесу за кордоном, спільного підприємництва, іноземного бізнесу є різні види і різновиди активів, і, перш за все, інтелектуальні, матеріальні, валютні та фондові активи, фінансові, банківські та кредитні інструменти і т.д. На договірних умовах здійснюються: толінг, франчайзинг, біржові угоди, банкінг, дилинг, лізинг, факторинг та ін. У цій роботі більш детально розглядаються застосовуються у світовій практиці формах (видах) лізингу і факторингу.

    Глава 1: Сутність міжнародного бізнесу

    1.1. Поняття "міжнародний бізнес"

    На рубежі XX-XXI ст. міжнародний бізнес став настільки всеосяжним і всепроникна феноменом сучасної цивілізації, що дати цього складного явища світової економіки однозначне визначення, мабуть, практично неможливо. Тому нижче наводиться так зване конструктивне визначення, тобто набір тих характерних рис, якими категорія «міжнародний бізнес» може досить повно описуватися:

    1. Оскільки мова йде про ділові операції, то міжнародний бізнес, як і внутрішньодержавні має головною своєю метою отримання прибутку.

    2. Незважаючи на те, що є чимало прикладів міжнародного бізнесу, в яких партнерами виступають, з одного боку, приватна фірма, а з іншого - таке собі урядова установа іншої країни, все ж більш характерним варто вважати або міжфірмові операції такого роду, або внутрішньофірмові - в тому випадку, коли різні підрозділи фірми розташовані в ряді країн і ці підрозділи взаємодіють між собою. Іншими словами, міжнародний бізнес - це в першу чергу ділове взаємодія приватних фірм або їх підрозділів, що знаходяться в різних країнах.

    Все вищесказане відноситься до бізнесу як такого, але необхідний відповідь на головне питання: що змушує бізнес ставати міжнародним, що визначає доцільність, корисність, а нерідко і необхідність виходу фірми за кордони власної країни?

    3. Міжнародний бізнес базується на можливості отримання вигод саме з переваг міждержавних ділових операцій, тобто з того факту, що продажі даного товару в іншій країні, або налагодження фірмою однієї країни виробництва в іншій, або надання послуг спільно фірмами двох країн - третій і т . Д. забезпечують залученим у бізнес сторонам великі переваги, ніж вони б мали, ведучи справу тільки в своїх країнах.

    Дійсно, адже власне рішення про початок міжнародних операцій і є (нехай навіть чисто формально) той перший крок, який в підсумку призводить до перетворення фірмового менеджменту з страхового в міжнародний.

    Міжнародний бізнес має на увазі здійснення ділових операцій партнерами з більш ніж однієї країни. Як приклад можна привести такі операції, як закупівля сировини і матеріалів в одній країні і їх перевезення на територію іншої країни для подальшої обробки або зборки; транспортування готової продукції з однієї країни в іншу з метою продажу в системі роздрібної торгівлі; спорудження заводів в зарубіжних країнах з метою отримання доходів на базі використання більш дешевої робочої сили; отримання кредиту в банку однієї країни для фінансування операцій в іншій країні. Сторони, які беруть участь в таких угодах, можуть бути представлені фізичними особами, окремими компаніями, групами компаній і / або державними організаціями.

    Чим міжнародний бізнес відрізняється від комерційної діяльності всередині однієї країни? Якщо говорити коротко, внутрішнє підприємництво зводиться до виконання ділових операцій, які не виходять за межі однієї держави, в той час як міжнародні ділові операції перетинають ці межі. Міжнародний бізнес може відрізнятися від внутрішнього по ряду інших ознак, серед яких можна перерахувати наступні: в різних країнах, залучених до міжнародного бізнес, можуть використовуватися різні валюти, що призводить до необхідності конвертації валюти щонайменше однієї зі сторін; існує ймовірність наявності розбіжностей між правовими системами різних країн, що змушує одну сторону або більше вносити корективи в свої дії, щоб привести їх у відповідність з місцевим законодавством. У деяких випадках законодавчі норми різних країн можуть виявитися несумісними, що є найбільш важкою проблемою для міжнародних менеджерів; між культурами різних країн також існують відмінності, які змушують кожну зі сторін формувати стратегію своєї поведінки таким чином, щоб привести її у відповідність з очікуваннями іншої сторони; для кожної країни характерний певний склад і обсяг доступних ресурсів. Одна країна може мати в своєму розпорядженні великі запаси природних ресурсів, але не мати кваліфікованої робочої сили, тоді як інша країна володіє продуктивної, висококваліфікованою робочою силою і в той же час відчуває нестачу природних ресурсів. Таким чином, способи виробництва продукції і типи продуктів, що випускаються можуть відрізнятися в залежності від конкретних умов тієї чи іншої країни.

    У практиці сучасного міжнародного бізнесу вироблені різноманітні, в тому числі досить гнучкі, форми міжнародної кооперації, до числа яких відносяться:

    ліцензійний договір - використання авторського права, товарного знака, патенту;

    співвиробництво - виготовлення комплексного виробу або його компонент одним із зарубіжних партнерів;

    контракт-менеджмент - передача одним з партнерів іншому ноу-хау в області менеджменту;

    франчайзинг - видача ліцензії на певну діяльність з наданням додаткової управлінської, маркетингової та технологічної підтримки;

    стратегічний альянс - формальний або неформальний союз, який створюється з метою об'єднання ресурсів для вирішення завдань реорганізації, підвищення ринкової ефективності і т. д., або досягнення "ефекту масштабу", або з іншими цілями;

    спільне підприємство - одна з поширених форм стратегічского альянсу, сполучена зі створенням нової компанії юридично і економічно самостійними підприємствами;

    багатонаціональна компанія - найбільш "жорстка" форма міжнародного співробітництва, заснована на механізмі акціонерної участі і / або інших способах корпоративного контролю.

    1.2. Характерні риси сучасного міжнародного бізнесу

    Будучи потужним інструментом економічної інтеграції країни в світову економіку, а отже - інструментом глобалізації як такої, міжнародний бізнес в сучасних умовах визначається наступними характерними рисами:

    1. Доступність і загальність. Хоча міжнародний бізнес і регулюється відповідними законодавствами країн, він все більше і більше перетворюється в свого роду невід'ємну можливість практично для будь-якої фірми майже кожної країни, принципово змінюючи стратегічні і тактичні перспективи фірм і відкриваючи перед ними небачені раніше потенційні поля ділової; активності. У той же час тут є, звичайно, і свої обмеження.

    2. Ступінчастість розвитку. Йдеться про те, що входження фірми в міжнародний бізнес, але суті і, як правило, починається з найпростіших форм звичайної зарубіжної торгівлі і по мірі розвитку досягає вищої форми - мультинаціональної корпорації. Суть цієї особливості не зводиться до природного вимогу накопичення досвіду і нарощування потенціалу - і самовхожденіе в міжнародний бізнес, і подальші досягнення в ньому будуть змушувати фірму долати свого роду пороги: якщо на початковому етан це як мінімум - поріг, наприклад, якісного рівня товарів фірми і раціональності її витрат, що дозволяє більш-менш нормально продавати товари закордоном, ефективного використання міжнародних ринків капіталів і робочої сили, грамотної роботи з міжнародними транспо ртнимі мережами і т. д.

    На все це можна заперечити наступне: в кінці кінців, в тій чи іншій мірі ступенчатость спостерігалася і до епохи глобалізації. Що нового сьогодні? Відповідь очевидна: інша, принципово нова технологічна основа.

    3. Технологічна глобалізація. Можливості комп'ютеризації, інформатизації і телекомунікацій принципово змінили характер міжнародного бізнесу, який в сучасних умовах придбав три принципово нові риси:

    ♦ він може ефективно здійснюватися «не виходячи з офісу;

    ♦ він може здійснюватися в режимі реального часу;

    ♦ він може за допомогою телекомунікацій охоплювати всі питання, що цікавлять бізнес ринки товарів, капіталів, робочої сили, інформації і т.д.

    4. Офінанашрізація. Цей термін був введений в обіг Ж.-П. Сервант-Шрайбером і дуже точно відображає найважливішу рису глобалізованого міжнародного бізнесу: фінансовий зміст міжнародних ділових операції, починаючи від їх задуму і кінчаючи реальним результатом, стає серцевиною міжнародного бізнесу, тим своєрідним центром, навколо якого обертаються всі інтереси, рішення, стратегії.

    Звичайно, і до епохи глобалізації прибуток була головною метою міжнародного бізнесу, але істота нового періоду полягає в тому, що пошук і використання міжнародних конкурентних переваг тепер стали жорстко спиратися на досягнення фінансового менеджменту, новітні і численні фінансові інструменти, що виростають із гігантських можливостей світового фінансового ринку .

    5. Складна взаємодія національного і інтернаціонального. Можливо, з жодного питання міжнародного бізнесу не виникало стільки суперечок і дослідників, і практиків, як з питання про вплив на життя планети конвергентних і дівергентних процесів в сфері національних культур.

    Сьогодні навряд чи можна однозначно відповісти на питання про те, чого більше в сучасному міжнародному бізнесі - конвергентного або дивергентного, а й у практиків, і у теоретиків не викликає сумніву головне: ефективна стратегія будь-якої фірми в епоху глобалізації повинна поєднувати в собі максимальне використання національного всюди , де це можна.

    Глава 2: Бізнес в світогосподарської сфері: основні напрямки і форми

    2.1. Поняття і особливості міжнародних лізингових операцій

    Лізинг як своєрідна форма оренди, істотно відрізняється від інших її форм, від здачі в найм, продажу в кредит і від прокату.

    Термін "лізинг" походить від англійського дієслова "tolease", що в перекладі означає "наймати", "брати в оренду". Можливості лізингу пояснюються "роздвоєнням" функції власності, тобто відділенням володіння майном (власника) від користування ним (користувача) і застосуванням спеціальної системи фінансування. Лізинг - специфічна форма фінансування придбання різних видів устаткування.

    Зазвичай лізингові операції здійснюються при посередництві спеціалізованої фінансової (лізингової) компанії. Лізингодавець, лізингова компанія - це орендодавець - фірма або особа, яка надає в лізинг об'єкт (предмет) лізингу на узгоджених договірних умовах з лізингоодержувачем. Його головні обов'язки:

    • укласти договір купівлі-продажу з фірмою-постачальником на узгоджених між лізингоодержувачем і постачальником комерційних і технічних умовах;

    • направити постачальнику наряд на поставку об'єкта угоди відповідно до узгоджених заздалегідь умовами;

    • підписати протокол приймання після введення об'єкта в експлуатацію.

    Лізингодавець є власником і власником об'єкта лізингової операції; він укладає договір страхування на весь термін лізингового контракту. Саме лізингова компанія купує для користувача право власності на рухоме майно у його виробника (або власника) і віддає його в лізинг - на середньо- або довгостроковий період. Принципова схема надання лізингових послуг така:

    • від виробника до користувача йде майно;

    • від користувача до лізингової фірмі направляються лізингові платежі (внески);

    • і нарешті, від лізингової фірми до виробника -оплата покупки.

    Лізингові платежі - вид регулярних внесків, які представляють собою оплату за виробниче використання об'єкта лізингової операції. Порядок, способи і умови внесення платежів - одноразових або періодичних - встановлюються в договорі. У разі прострочення або несплати платежів лізингодавець має право розірвати лізинговий контракт і скористатися наданими йому гарантіями. Процедурою внесення лізингових платежів передбачається, що ці внески можуть бути пропорційними, прогресивними і дегресивними. Зрозуміло, в цю принципову модель можуть бути внесені зміни в залежності від різних форм лізингу.

    Система лізингу набула широкого поширення, в тому числі в галузі міжнародних комерційних зв'язків. Відносини між усіма учасниками лізингових операцій, тобто між орендодавцем або лізингодавцем, власником майна (або лізинговласник) і орендарем або лізингоодержувачем визначаються відповідно до умов лізингового договору. В якості лізингоодержувача виступає орендар (користувач) - фірма або особа, яка отримала для виробничого використання об'єкт лізингу на узгоджених з лізингодавцем і постачальником умовах. Він зобов'язаний:

    • виконати прийняття об'єкта лізингової угоди;

    • підтвердити комплектність поставки і бездоганне його функціонування, зазначивши це в протоколі приймання;

    • при виявленні недоліків їх перелік вказується в протоколі приймання і повідомляється лізингодавцю, який повинен зажадати від постачальника їх усунення або заміни предмета лізингу;

    • після прийняття об'єкта лізингоодержувач бере на себе всі права лізингодавця щодо постачальника.

    Між лізингодавцем, в ролі якого виступає лізингова компанія, і лізингоодержувачем виникають специфічні відносини з приводу об'єкта лізингу. Лізингова компанія розраховує на отримання доходу відповідно до логіки, за якою ставка орендної плати повинна бути не нижче середньої норми прибутку на вкладений капітал. Лізингоодержувач в результаті експлуатації об'єкта оренди отримує прибуток, але її величина орієнтована на вартість оренди, обсяг якої нижче вартості банківського кредиту на придбання обладнання. Орендар завдяки лізингу використовує дорогу техніку без значних початкових витрат на капітальні вкладення. Орендодавець, в свою чергу, розширює ринок збуту, диференціюючи ризик втрат у зв'язку з неплатоспроможністю замовників. Посередником між виробником обладнання і фірмою, яка потребує його використанні, в лізингових операціях є лізингова компанія. Зазвичай в якості лізингової компанії виступає дочірнє товариство великих комерційних, приватних або муніципальних банків. У своїй діяльності лізингова компанія використовує як власні, так і позикові кошти, наприклад, у вигляді банківських кредитів. Дохід лізингової компанії визначається сумою орендних платежів і періодичністю їх виплати. Саме лізингова компанія отримує заявку від фірми, яка претендує на оренду обладнання або нерухомого майна, і відповідно до запитів цієї фірми готує проект лізингового контракту.

    У травні 1988 р в м Оттаві (Канада) проходила Міжнародна конференція з питань лізингу і факторингу. В її роботі брали участь представники 55 держав, включаючи Радянський Союз. Учасники конференції підписали "Конвенцію про міжнародний факторинг" і "Конвенцію про міжнародний фінансовий лізинг". У Конвенції з вироблення уніфікованих правил в галузі міжнародного кредиту, що здійснюється за допомогою фінансового лізингу, дається чітке і, головне, - узгоджене на міждержавному рівні визначення лізингу. Відповідно до поняттям, яке визначено в названій Конвенції, під лізингом розуміється така операція, в результаті якої надає особа передасть в розпорядження користувача матеріальне майно, попередньо придбане ним і вбрання за бажанням користувача, в обмін на виплату певних фіксованих внесків з урахуванням амортизації майна. Аналізуючи наведене вище визначення, слід звернути увагу на деякі його особливості. По-перше, мова йде про те, що користувач згодом отримує право на придбання матеріального майна. По-друге, матеріальне майно в загальному і цілому не повинно призначатися для використання в особистих цілях або ж для домашніх (сімейних) потреб користувача. По-третє, в тексті Конвенції звертається увага на необхідність регулювання відносин між постачальником, надавачем і користувачем. Саме останній повинен взяти на себе турботи по догляду за предметом лізингу та використовувати його розумно, щоб підтримувати його в робочому стані. Разом з тим, користувач приймає на себе обов'язки регулярно виплачувати внески. Третя особа - постачальник - приймає ті ж зобов'язання щодо користувача, що і стосовно покупця - надавача, хоча і не є стороною контракту про продаж. Представник не несе відповідальності перед користувачем в разі затримки або невиконання поставки об'єкта лізингу за винятком тих випадків, коли це ставиться йому в провину.

    Взагалі існує багато визначень поняття і стоїть за ним явища лізингу. Крім наведеного вище визначення, можна послатися на практику надання лізингових послуг в Німеччині, де існує така трактування лізингу. Лізинг - це передача в оренду матеріальних цінностей (зазвичай машин, обладнання та нерухомого майна) у тимчасове користування з оплатою спожитої вартості, послуг орендодавця і відсотки по вартості обладнання.

    Стосовно до тих випадків, коли у вигляді об'єкта оренди виступають машини, обладнання, пристрої та контролюючі пристрої, розрізняють в залежності від терміну такі форми оренди: рейтинг - короткострокова оренда (від декількох днів до півроку), чертер (до року); хайринг - середньострокова оренда (від року до 3 років); лізинг - довгострокова оренда (до 20 років). Наприклад, фермеру, вирощуємо зернові, потрібні різні сільськогосподарські машини. Скажімо, сівалка потрібно на два-три дні, і він її може взяти по рейтингу. Борона йому необхідна на більш тривалий термін, що відповідає потребам проведення сезонних робіт. Фермер може її отримати по чертеру (Хайринг). А ось що стосується трактора або вантажного автомобіля, то вони йому необхідні протягом тривалого терміну користування, і тому він їх візьме в лізинг.

    Розрізняють близько 30 видів (різновидів, форм, типів) лізингу в залежності від одночасної дії багатьох і в той же час різноспрямовано виявляються факторів. Види лізингу систематизуються в якості своєрідних, як правило, парних різновидів. Так, виділяють:

    • за способом використання - виробничий і споживчий - в залежності від фінансування або виробничих капіталовкладень, або споживчих товарів тривалого користування;

    • по предмету - рухомий і нерухомий, т. Е. В першому випадку мова йде про обладнання, машинах, механізмах, приладах, а по-другому, - про заводських будівлях, складських приміщеннях та інших спорудах виключно виробничого характеру;

    • за методом використання - індивідуальний і лізинг бланку, в залежності від економічної мети використання предмета лізингу. Якщо компанія або підприємство задовольняє тільки власну потребу в реконструкції основного капіталу (основних фондів), то в цьому випадку мова йде про індивідуальний застосуванні об'єкта лізингу. Лізинг - бланку означає, що компанія дбає не тільки про технічне переозброєння власних виробництв, а й також тих підприємств або фірм, які з нею перебувають у відносинах кооперації або є її субпоставщиками. Для того, щоб мати якісні комплектуючі, необхідно забезпечити відповідність технічних умов виробництва і технологічного рівня випуску цих виробів вимогам компанії, яка здійснює складання кінцевого продукту і його реалізацію;

    • за характером взаємодії між лізингодавцем і лізингоодержувачем - чистий лізинг (передається тільки предмет лізингу) і широкий - надаються також різноманітні супутні послуги, перелік яких може бути досить значним; крім того, виділяють "мокрий" лізинг, згідно з яким лізінгопользователь може отримати технічне обслуговування об'єкта лізингу, його ремонт, страхування та інші послуги - підготовку кваліфікованого персоналу, маркетинг, рекламу готової продукції, постачання сировини і т.д .;

    • за сферою надання об'єкта лізингу - внутрішній, якщо предмет лізингу надається вітчизняному лізингоодержувачу, і зовнішній - в тому випадку, якщо предмет лізингу передається закордонному лізингоодержувачу.У разі міжнародного лізингу виділяють: експортний лізинг у вигляді угоди, при якій лізингова компанія купує об'єкт лізингу у національній компанії, і надає його закордонному лізінгопользователю; імпортний лізинг - лізингодавець купує предмет лізингу в іноземної фірми і надає його вітчизняному лізингоодержувачу; сублизинг - операція, в якій беруть участь основний лізингодавець, зареєстрований в одній країні, і посередник іншої країни, який здає об'єкт лізингу лізінгопользователю. Нерідко лізингові компанії відкривають філії в офшорних центрах.

    На ринку лізингових послуг найбільшою популярністю і популярністю користуються види лізингу, пов'язані з характером надання об'єкта лізингу. Тут виділяється фінансовий лізинг. У цьому випадку лізингова компанія бере на себе лише фінансову частину угоди, а ризик використання предмета лізингу лягає на користувача. Для фінансового лізингу характерний тривалий термін угоди, що пов'язано з нестачею коштів у орендаря; водночас не передбачається повторне складання, тобто іншими словами, фінансовий лізинг практично близький до форми продажу в кредит. Крім того, фінансовий лізинг представлений контрактами, які передбачають виплату лізингових платежів протягом встановленого терміну, зазвичай близького до періоду служби обладнання, а також орендними відрахуваннями у розмірі, достатньому для повного відшкодування всіх витрат лізингодавця і забезпечення йому встановленої договором прибутку. Важливою ознакою фінансового лізингу є неможливість розірвання лізингового договору протягом всього терміну контракту. Додатковим моментом, що характеризує саме фінансовий лізинг, є обов'язково тристоронню угоду, тобто необхідний постачальник-власник майна, переданого в лізинг.

    Фінансовий лізинг може здійснюватися в наступних різновидах: лізинг стандарт, тобто виробник передає предмет лізингу фінансує компанії, яка через свою лізингову компанію здає його в лізинг споживачеві, і лізінгпоставщіку, при якому роль продавця і функції орендаря поєднуються, хоча предмет лізингу передається в суборенду.

    Парної категорією для фінансового лізингу є оперативний лізинг. Цей вид лізингових операцій характеризується короткими термінами оренди, значно меншими періодами служби взятого в лізинг обладнання; наданням широкої гами супутніх послуг, зокрема, передбачає обслуговування, ремонт і страхування предмета лізингу. Умовою широкого застосування оперативного лізингу є наявність ринку частково зношеного обладнання, а також потреба у вторинній здачі в оренду об'єкта лізингу, зрозуміло, за меншу плату. Оперативний лізинг включає орендні операції, які не націлені на однодоговорную компенсацію витрат лізингодавця, але пов'язані з придбанням та утриманням переданого в оренду обладнання, на протязі основного строку оренди. Іншими словами, лізингодавець не сподівається компенсувати (амортизувати) всі свої витрати за рахунок надходжень від одного лізингоотримувача. Цей вид лізингу дозволяє:

    • скоротити терміни оренди (до фізичного зносу об'єкта лізингу),

    • знизити ризик у зв'язку з псуванням, втратою або втратою предмета лізингу,

    • після закінчення терміну оренди продати об'єкт оренди (орендодавцю) або здати його в лізинг іншому клієнту,

    • орендодавцю здійснити фізичне обслуговування, включаючи поточний ремонт та інший догляд за зданим в лізинг обладнанням.

    Оперативний лізинг застосовується тоді, коли доходи від використання орендованого обладнання не окупають первісної його ціни, об'єкт лізингу передається на невеликий термін і орендоване обладнання вимагає спеціального обслуговування, наприклад, в разі застосування унікальних або нових, недостатньо перевірених, машин і механізмів. Оперативний лізинг пов'язаний також з тим, що лізингодавці, як правило, обгрунтовано застосовують вузьку товарну спеціалізацію. У ряді випадків вони проводять лізингові операції через дилерів, які знають специфіку даного ринку і здатних надавати широкий перелік технічних послуг.

    У 80-і роки в зарубіжній практиці почали застосовуватися два нових види лізингу, один з яких називається "ліз-бек", або "поворотний" лізинг. Операції з цього виду лізингу здійснюються за такою схемою: підприємець продає майно, власником якого він є і яке вже, природно, їм використовується, лізингової компанії з тим, щоб потім взяти його в лізинг. Скажімо: фірма або підприємство частину свого власного майна продає лізинговій компанії за умови одночасного підписання з нею контракту про його лізингу. Така угода дає можливість фірмі отримати грошові кошти за рахунок продажу елементів основного капіталу, не припиняючи їх експлуатації; ці кошти можна використовувати для реінвестицій. Рентабельність операції такого роду тим вище, ніж доходи від нових інвестицій будуть більше суми орендних платежів.

    Широке поширення отримали і лізингові угоди типу "бай-бек", які передбачають оплату зобов'язань поставкою продукції, отриманої на обладнанні, узятому в лізинг. Цей вид лізингу можна порадити для широкого використання російським підприємцям, так як мова може йти про типовому випадку для фірм, підприємств і об'єднань, які відчувають нестачу валютних коштів, необхідних і достатніх для придбання високопродуктивного іноземного обладнання. Правда, тут є і відповідні ліміти. Як серйозних обмежувачів в застосуванні цього виду лізингу є якість сировини і кваліфікація застосовуваної робочої сили. Адже в кінцевому рахунку лізингова компанія візьме тільки ту продукцію для реалізації на вимогливих західних ринках, яка відповідає суворим стандартам міжнародної сертифікації. Причому поняття "конкурентоспроможність" поширюється як на технічні параметри і технологічні показники виробів, наприклад, екологічна чистота виробів, надійність, керованість і інші, так і на цінові характеристики продукції, що випускається.

    Крім названих вище лізингових операцій, існують і деякі інші, які застосовуються локально. Наприклад, в Сполучених Штатах дуже поширеною формою лізингу є багатосторонній лізинг. Це особлива форма лізингу, що передбачає тристоронніх відносин по "нормальному" лізингу між орендарем, постачальником і лізинговою компанією, до яких додається нетрадиційний четвертий партнер, а саме той, хто прямо фінансує виробництво лізингового майна. Крім того, застосовується так званий великомасштабний лізинг, який передбачає великі за своїми фінансовими показниками угоди, наприклад, оренду літаків, великотоннажних суден і т. П.

    Поряд з названими вище і охарактеризованими видами лізингу застосовуються і інші його види, такі, як: торговий лізинг, підприємницький лізинг, комунальний лізинг.

    У Німеччині та Австрії, а також в деяких інших країнах Заходу застосовується "Gross-leasing", іліполносервісний лізинг, і "Teil-service-leasing", або частічносервісний лізинг. Регламентація названих видів лізингу залежить від того, наскільки повно бере на себе лізингова компанія здійснення сервісних послуг: іноді це широкий перелік, а частіше список її послуг не є достатньо повним.

    переваги лізингу. Лізинг знайшов широке застосування саме тому, що він приносить вигоди всім учасникам договірних відносин. У чому суть привабливості лізингових угод?

    Лізингові операції, як правило, супроводжуються спеціальним сервісом. Він включає: реєстрацію обладнання, страхування, отримання експортних ліцензій (квот), оформлення фінансових документів, надання податкових, валютних та фінансових пільг. Наприклад, можуть бути виділені державні субсидії з фондів фінансування експорту. Супутні послуги лізингової компанії можуть також поширюватися на транспортно-експедиторське обслуговування, монтаж (установку) обладнання, пуск об'єкта, досягнення проектної потужності, здійснення поточного та регламентних видів ремонту, підготовку необхідних кадрів для грамотної експлуатації нового обладнання та інші види послуг. Що ж стосується податкових пільг, то суть їх зводиться до того, що податковий режим країни лізингодавця може надавати право на прискорене амортизаційне списання майна, отриманого в лізинг. Податкові пільги виникають також з того факту, що оподаткування права власності та права володіння різному.

    Аналіз зарубіжної практики здійснення лізингових операцій показує, що економічне їх значення дуже тісно пов'язане з вигодами, які надає лізинг. У найбільш загальному вигляді переваги лізингу можна згрупувати наступним чином.

    1. Фінансові, одночасне вирішення питань і придбання, скажімо, обладнання, і фінансування цієї операції; залишається сприятливим для підприємця співвідношення між власною і позикової частинами в функціонуючому капіталі; лізинг дозволяє оперативно реагувати на ринкові зміни з урахуванням можливості оренди додаткового обладнання і нових технологій, що підвищує ефективність використання виробничого капіталу, так як вкладаються кошти відносяться до областям, що приносить найбільші доходи; лізингові платежі не залежать від індексу цін і тому на відміну від оренди не змінюються; боку лізингової угоди узгоджують лізингові платежі - обсяг виплат, їх порядок і процедуру, а наявність пільг дозволяє лізингодавцю врахувати фінансові інтереси лізингоодержувача, наприклад, у вигляді зменшення розміру лізингових платежів.

    2. Інвестиційні, компанії, підприємству простіше або легше отримати майно в лізинг, ніж позику на його купівлю, тому що об'єкт лізингу виступає в якості застави; лізинг не вимагає значної частки власних коштів, як при наданні кредиту банком. Справа в тому, що банківський кредит зазвичай видається на 75-80% вартості майна; лізинг ж забезпечує 100% вартості угоди і значно прискорює оборот; інвестування в формі майна на відміну від грошового кредитування знижує ризик неповернення коштів, тому що за лізингодавцем зберігаються права власності; можливість заощадити фінансові кошти і направітьіх на рішення інших інвестиційних завдань фірми або підприємства; діючі податкові та правові норми роблять лізинг більш вигідним, ніж кредит; отримання пільг, що надаються лізинговими компаніями в вигляді, наприклад, знижок на ціни прейскуранта;

    3. Організаційно-експлуатаційні: негайна експлуатація поряд із звільненням від одноразової оплати повної вартості обладнання, машин і механізмів; експлуатація об'єкта лізингу дає прибуток, необхідну для оплати лізингових платежів, а решта залишається орендарю; скорочення втрат, пов'язаних з моральним старінням засобів виробництва.

    4. Сервісні: орендар об'єкта лізингу отримує можливість скористатися значними за своїм обсягом супутніми сервісними послугами - страхуванням, транспортуванням, установкою з гарантією готовності до експлуатації, профілактикою; розширення послуг, пов'язаних з банкінгом і зростанням числа клієнтів банківських операцій.

    5. Обліково-бухгалтерські: витрати по лізингу розглядаються як поточні витрати з усіма витікаючими наслідками їх калькулювання, при цьому лізингові платежі відносяться на витрати виробництва (собівартість) лізінгопользователя, що знижує оподатковуваний прибуток; предмет лізингу враховується в балансі лізингової компанії (на цей рахунок є чіткі вказівки в цивільному та податковому законодавстві багатьох західних країн) і не враховується в балансі користувача.

    Крім того, важливі і такі переваги:

    • виробник матеріальних ресурсів - активів, призначених для лізингу, значно розширює можливості гарантованого збуту своєї продукції;

    • лізінгопользователь, використовуючи лізинг, підвищує конкурентоспроможність, економить кошти, отримує знижку на податок.

    Переваги лізингу найбільш повно розкриваються, якщо провести порівняльний аналіз ефективності лізингових операцій та інших форм фінансування інвестицій. В цьому випадку виявляється, що:

    • виживаність лізингової компанії обумовлена ​​цінової конкурентоспроможністю і якістю послуг, які вона надає, тобто ціна обладнання буде значно нижче;

    • розмір орендної ставки визначається величиною відсотка, що нараховується орендодавцем на суму основного боргу орендаря;

    • після закінчення терміну оренди відповідно до угоди про лізинг лізингодавець одержує можливість комерційної реалізації об'єкта лізингу;

    • швидка зміна співвідношення курсів національних валют збільшує ризик лізингодавця.

    У тому випадку, якщо сильні інфляційні процеси, то лізингодавець вдається до використання страхових фондів по системі страхування експортних кредитів.

    Участь в лізингових операціях надає всім їх сторонам різні юридичні, податкові та бухгалтерські чіткі права та норми, а також накладає певні зобов'язання. Таким чином, лізинг - ефективний засіб збуту продукції машинобудування і вирішення інвестиційних проблем, що є дуже важливим з позиції лізингодавця. Для лізингоодержувача активна робота на ринку лізингових послуг обумовлює оперативне оновлення основного капіталу, без великих разових інвестицій. Крім того, участь у лізингових операціях дає можливість представникам малого та середнього бізнесу, які відчувають певне складне становище в готівки фінансових ресурсах, продуктивно використовувати необхідну їм нове і новітнє обладнання, яке не купуючи його у власність і не вдаючись до руйнівним кредитами.

    Не можна, однак, не відзначити і ряд недоліків, властивих лізингу. До них слід віднести:

    • операції, пов'язані з лізингом, відрізняються значною складністю як по розробці прийнятною схеми, виявлення умов угоди, так і щодо документального її оформлення;

    • лізингодавець повинен володіти значним початковим капіталом або мати стабільне джерело грошових коштів;

    • лізингоодержувач програє на підвищенні залишкової вартості лізингового майна, зокрема через інфляцію;

    • вартість лізингу вище, ніж ціна покупки, позики (банківського кредиту), оскільки ризики зносу (морального старіння) об'єкта лізингу лягають на лізингодавця, який закладає їх у вартість лізингу.

    Правове забезпечення лізингу. Лізинговий бізнес повинен мати надійне правове забезпечення, оскільки всі учасники лізингової угоди зацікавлені в строгих юридичних гарантіях належного виконання договірних зобов'язань. Правове регулювання відносин учасників лізингової угоди має тверді параметри на міжнародному рівні; лізингова діяльність в деяких зарубіжних країнах, наприклад, в Бельгії, Італії, Франції та ін. базується на спеціальному лізинговому законодавстві; в більшості країн світу відносини, що випливають з лізингового договору, регулюються загальними положеннями цивільного (торгового) права.

    У 1974 р в рамках Міжнародного інституту з уніфікації приватного права була створена група з розробки уніфікованих правил з міжнародного (зовнішнього) лізингу. Ця робота завершився 28 травня 1988 р м Оттаві прийняттям тієї самої "Конвенції про міжнародний фінансовий лізинг".

    У Конвенції усунені юридичні перешкоди на шляху розвитку міжнародного фінансового лізингу, запропоновано засоби адаптації двосторонніх договорів оренди до тристоронніх відносин лізингу і встановлено єдині норми, що регулюють правові відносини учасників лізингової угоди; в ній визначені обов'язки лізингодавця і специфіка лізингових платежів.

    У Росії першим документом про лізинг був Указ Президента РФ від 17.09.1994 р № 1929 році, хоча він і носив декларативно порученческій характер. Постанова Уряду РФ від 29 червня 1995 № 633 "Про розвиток лізингу в інвестиційної діяльності" встановлює вимоги і формує умови для лізингового бізнесу; їм затверджено "Тимчасове положення про лізинг" - першого нормативного документа, що визначає фінансовий лізинг, його об'єкти і суб'єкти та основні вимоги до операцій, що належать до фінансового лізингу. Однак в цьому документі є і відступу від світової практики. До їх числа відносяться положення про відповідальність за ризик випадкової загибелі, втрати або псування об'єкта лізингу, який несе лізингодавець. У світі прийнято, що в момент переходу майна до лізингоодержувача цей ризик переходить до нього ж. Зауважимо, що в Цивільному кодексі РФ (частина II п. 6 - стор. 665,670) перехід названого ризику вже пов'язаний саме з урахуванням світового досвіду. Певне значення має Постанова Уряду "Про затвердження Положення про ліцензування лізингової діяльності в Російській Федерації" (від 26 лютого 1996 № 167). Ліцензія на ведення лізингової діяльності видається Міністерством економіки РФ.

    На розгляд Парламенту РФ представлено кілька проектів Закону про лізинг. До числа основних положень цього Закону слід віднести: поширення його дії на всі форми лізингу, необмежене число учасників лізингової операції, гарантії лізингових платежів і т.д. Значні особливості обліку лізингових операцій в бухгалтерській справі та аудиті, певну специфіку вони мають при здійсненні страхування, валютних розрахунків, за фінансової звітності та бухгалтерському обліку.

    2. Міжнародний факторинг

    Паралельно з виникненням в Росії ринку лізингових послуг поступово формується на фінансовому ринку спеціальний сектор факторингових операцій. У практиці міжнародної торгівлі факторинг з'явився в 60-х роках цього століття, найбільший розвиток він отримав в 80-і роки. За 1981-1995 рр. оборот по факторингу виріс в Італії - в 74 рази, в Іспанії - в 14 разів, у Великобританії і Франції в - 7,5 разів і т.д. У Росії в 1989-1992 рр. операції, що віддалено нагадують факторинг, почав здійснювати Промстройбанк у вигляді дисконтування платіжних вимог. Однак значні збитки через неповернення коштів цього та інших банків (на 1 липня 1991 року близько 12,3 млрд. Руб.) Зменшили інтерес до факторингу. У 1994 р Тверьуниверсалбанк уклав перший договір з факторингу з фактор-компанією Туреччини. При цьому фактор-компанією називають компанію, яка тісно пов'язана з банком або є його дочірньою фірмою; об'єкт її діяльності - факторинг. Її комісія складає від 2 до 8% вартості поставленого товару. Існує міжнародне об'єднання фактор компаній. Наприклад Тверьуниверсалбанка пішли Мосбізнесбанк, Альфа-банк, ММБ. Саме останній успішно здійснював експортний факторинг за допомогою дисконтування рахунків - фактур. Якщо Альфа-банк, ММБ і деякі інші банки здійснюють комплекс факторингових операцій по ефективному здійсненню конкретної торгової угоди переважно експортно імпортного характеру, то банк "Російський кредит" та інші банки вводять постійне факторингове обслуговування всього спектру торговельних операцій своїх клієнтів. Очікується, що за підсумками 1996 р оборот факторингу в Росії перевищить 1 трлн. руб.

    У світовій практиці спеціальні фактор-компанії, як правило, пропонують своїм клієнтам повний комплекс факторингових послуг - від обліку і контролю за платежами і поставками до прямого фінансування поставок. При цьому договір про факторинг автономний, незалежний від договору про купівлю-продаже.Внешній (міжнародний) факторинг підпадає під дію міжнародної Конвенції про факторинг, підписаної також в травні 1988 р в м Оттаві. Однак як і Конвенція про лізинг вона поки не має юридичної сили, тому що не завершена процедура ратифікації країнами, її підписали. Разом з тим, в практиці і лізингу, і факторингу, в тому числі і в Росії, положення цих документів враховуються.

    Міжнародний факторинг використовується в експортній торгівлі; він спрощує отримання готівки в ході ділових операцій експортера, що має важливе значення, бо при експортних поставках здійснюється кредитування, нерідко на безоборотной основі і в цьому випадку факторинг захищає від безнадійних ( "поганих") боргів. У число основних видів факторингу входять прямий і непрямий. При прямому факторингу діє одна компанія-фактор - з експорту в країні імпортера-продавця, з якої експортер має договір про факторинг. Відповідно до угоди про пряме факторингу з відступлення права вимоги покупної ціни фактор вступає в прямі відносини з іноземним покупцем. Непрямий факторинг передбачає дві фактор-компанії: фактор з експорту та фактор по імпорту (в країні імпортера-покупця). У разі непрямого факторингу іноземний покупець оплачує вартість експортованої їм продукції фактору по імпорту в своїй країні, який цей платіж переводить фактору з експорту а останній надає обумовлену суму експортеру. Перевага непрямого факторингу полягає в тому, що кожен з факторів має договірні відносини з вітчизняним клієнтом, кредитоспроможність (кредітопрігодность) якого фактору відома.

    Зазвичай виділяють дві основні форми факторингу: розкритий і нерозкритий. При операціях в режимі розкритого факторингу отримання платежу здійснюється через фактор, який має з експортером договір, згідно з яким фактор зобов'язується придбати підтверджені короткострокові борги іноземних покупців. Іншими словами, експортер відступає фактору право вимоги оплати товару, що експортується. Покупець оплачує покупну ціну не експортеру, а фактору; при цьому непідтверджені борги, які підлягають сплаті, купуються фактором з правом на регресивні вимоги. Якщо домовленості про факторинг не розкриваються закордонному покупцеві - йдеться про нерозкрите факторингу; найбільш поширений його вид: дисконтування рахунків або викуп рахунків зі знижкою.

    За бажанням експортера фактор може профінансувати угоду на додаток до послуг з отримання покупної ціни. У цьому випадку він негайно виплачує експортеру до 80% балансової вартості за підтвердженими рахунками і одночасно надає кредит іноземному покупцеві. У практичному факторингу зустрічається проблема ув'язки Оттавської конвенції про факторинг і Віденської конвенції про договори купівлі-продажу.

    висновок

    Отже, аналіз міжнародного бізнесу дозволяє виділити наступні його основні риси:

    1. Витяг прибутку як цільову детермінанту ведення міжнародного

    бізнесу відрізняє від аналогічної характеристики країнового бізнесу прагнення використовувати для ефективного ведення ділових операцій переваги виходу за межі чисто національних кордонів.

    2. Прагнучи реалізувати ці переваги (а для початку - знайти їх), підприємці прагнуть використовувати полннтельние економічні віз

    можности, що випливають з:

    ♦ ресурсних особливостей зарубіжних ринків (маються на увазі ресурси будь-яких видів);

    ♦ ємності зарубіжних ринків;

    ♦ правових особливостей зарубіжних країн;

    ♦ специфіки міждержавних (міждержавних) політичних та економічних взаємин, регульованих відповідними формами міждержавної взаємодії.

    3. Міжнародний бізнес суттєво інтернаціоналізується в залежності від двох головних параметрів його розвитку і в першу чергу від глибини залучення (рівня інтернаціоналізації).

    4. Чим більше інтернаціоналізується будь країнових бізнес, тим, в більшій мірі йому доступний глобальний бізнес-сервіс, тобто абсолютно нема за-висить від національної приналежності і орієнтований лише на економічну ефективність пакет різноманітних послуг: від наукових дофінансових і від транспортних до підбору інтернаціональних колективів, який дозволяє сьогодні максимально реалізувати можливості международности в бізнесі.

    5.Є ряд неодмінних умов, які ставить міжнародний бізнес перед будь-якою фірмою, яка прагне серйозно увійти в нього, і найважливіше з них - облік в бізнесі культурного фактора, тобто всієї сукупності вимог і обмежень, що накладаються культурою даної країни на тих, хто веде в ній бізнес . Ця проблема гостра рівно настільки, наскільки різняться культури країни базування даної фірми і тієї чи іншої країни її перебування. Витяг (або втрата) додаткового прибутку за рахунок культурного чинника залежать, природно, від організації, ситуаційних чинників і т. Д.

    6. Глобальний характер міжнародного бізнесу є його найважливіша визначальна риса сьогодні: він. по суті, охоплює світову систему інформаційного ділового обміну, всесвітній фінансовий ринок, глобальну структуру технологічних нововведень і т. д. (і сам охоплюється ними). У міру просування від рівня до рівня інтернаціоналізації все більше зростає значення того, як ця якість проявляється в даному бізнесі або, точніше, як ефективність цього бізнесу визначається використанням глобалізації. А вже сама глобалізація органічно переплітає в собі ті п'ять характерних ознак, які зазначені вище (доступність і загальність; ступенчатость розвитку; технологічеекая глобалізація; і т.д.).

    7. І нарешті, міжнародний бізнес як система оновлюються і складно взаємодіючих професійних знань принципово більш високого рівня, ніж наявна в будь-якому країновому бізнесі - ще одна і, мабуть, найбільш важлива сучасна характеристика цієї категорії.

    8. «Мулинповерхность- зіткнення з ринком і« екстрагірованіе- »кращих національних зразків дозволяє міжнародному бізнесу постійно вбирати все найкраще у світовій практиці. Міжнародний бізнес викликає сьогодні особливий інтерес.

    9. Інформація - головний стратегічний ресурс, а адаптивність - головне стратегічну зброю.

    10. Принциповою відмінністю міжнародного бізнесу є можливість так званої зворотної оцінки страновой ситуації: негативні тенденції в економіці країни (або окремої її галузі) можуть бути зовсім інакше розцінені міжнародною фірмою, оскільки саме ці тенденції і можуть відкрити фірмі додаткові можливості бізнесу.

    11. На відміну від внутрішньодержавні конкуренції міжнародний бізнес може відчувати підтримку своєї держави в боротьбі з конкурентами в багатьох неявних формах.

    Бізнес в світогосподарської сфері становить головний зміст міжнародних економічних відносин в ринковій економіці.

    Принципи бізнесу пронизують всі форми міжнародних економічних відносин. На сучасному етапі все більшого значення набувають нові напрямки і форми бізнесу міжнародних економічних відносин. Серед них виділяють лізинг і факторинг. Розвиток цих напрямків і форм збагачують міжнародні економічні відносини, відображаючи нові якісні моменти світогосподарських зв'язків.

    Список використаної літератури

    1. Авдокушин E.Ф., Міжнародні економічні відносини, М., МАУП, 2003

    2. Акопова Е.С., Воронова О.Н., Світова економіка і економічні відносини, Ростов-Н-Д., Фенікс, 2000.

    3. Буглай В.Б., Ливенцев М.М., Міжнародні економічні відносини, М., Фінанси і статистика, 2003

    4. Джон Д. Деніелс, Лі Х. Радеба. Міжнародний бізнес: зовнішнє середовище і ділові операції. - М., "Дело"., 1998.

    5. Долгов С.І. Глобалізація економіки. Нове слово або нове явище. М .: Економіка, 1998.

    6. Дякин Б., Панюшкін В., Тулукова Н. Лізинг - перспективна форма господарювання. Випуски 1. 2. 3. -М., "Росбі". одна тисяча дев'ятсот дев'яносто дві

    7. Жуков Е.Ф. Трастові та факторингові операції комерційних банків. / Серія "Міжнародний банківський бізнес". М., Изд-во АТ "Консалтбанкир", 1996.

    8. Міжнародні економічні відносини. Учеб. для вузів / Під ред. проф. В.Є. Рибалкіна. Вид. 4-е, перераб. і доп. М .: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

    9. Світова економіка. Економіка зарубіжних країн: Підручник / За ред. доктора наук, проф. В.П. Колесова і доктора наук, проф. М.Н. Осьмовой. - 2-е вид. - М .: Флінта: Московський психолого-соціальний інститут, 2001.

    10. Носкова І.Я., Максимова Л.М. Міжнародні економічні відносини. - М .: Екуономік-прес, 2001.

    11. Нуховіч Е.С., Смітієнка Б.М., Світова економіка на рубежі ХХ-ХХl ст., М., Инфра-му, 2003

    12. Прилуцький Л. Лізинг. Правові основи лізингової діяльності в Російській Федерації. М "Вид-во" Осв-89 ", 1996 .; Ханс-Йоахім Шпітлер. Практичний лізинг. Пер. з нім. Загальна редак. і вступ. стаття д.ек.н "проф. Дякина Б.Г. М., "Росбі". Тисячу дев'ятсот дев'яносто один.

    13. Райзберг Б.А., Лозовський Л.Ш., Сучасний економічний словник, М., Инфра-М., 2004

    14. Резінський І.А., Міжнародна економіка та світові ринки, М., Пріор, 2003

    15. Рябов А. В. Світова економіка і міжнародні відносини. - М: НАУКА, 2003

    16. Смирнов А.Л. Лізингові операції. / Серія "Міжнародний банківський бізнес". -М "Изд-во АТ" Консалтбанкир ", 1995.

    17. Чекмарьова Е.Н. Лізинговий бізнес (практичний. Посібник з організації та проведення лізингових операцій). -М "" Економіка ", 1994


    Головна сторінка


        Головна сторінка



    Бізнес в світогосподарської сфері основні напрямки та форми

    Скачати 50.45 Kb.