• Глава 2 Аналіз функціонування державного боргу в Республіці Казахстан 17
  • 2.3 Державний борг в Казахстані 30
  • Глава 1 Державний бюджет. Основні риси бюджетної системи Республіки Казахстан
  • 1.2 Бюджетна класифікація, доходи та витрати, збалансованість бюджету
  • Глава 2 Аналіз функціонування державного боргу в Республіці Казахстан
  • 2.2 Проблеми, форми і методи управління державним боргом в Республіці Казахстан
  • 2.3 Державний борг в Казахстані
  • Глава 3 Проблеми та перспективи вдосконалення по формуванню регулювання державного бюджету та державного боргу в РК
  • Список використаної літератури


  • Дата конвертації08.08.2018
    Розмір74.2 Kb.
    Типкурсова робота

    Державний бюджет і державний борг 2


    Економіка


    Курсова робота


    46

    Державний бюджет і державний борг

    зміст

    введення 3

    Глава 1 Державний бюджет. Основні риси бюджетної системи Республіки Казахстан 5

    1.1 Принципи бюджетної системи 5

    1.2 Бюджетна класифікація, доходи та витрати, збалансованість бюджету 11

    Глава 2 Аналіз функціонування державного боргу в Республіці Казахстан 17

    2.1 Особливості формування державного боргу в Республіці Казахстан 17

    2.2 Проблеми, форми і методи управління державним боргом в Республіці Казахстан 23

    2.3 Державний борг в Казахстані 30

    Глава 3 Проблеми та перспективи вдосконалення по формуванню регулювання державного бюджету та державного боргу в РК 35

    висновок 44

    Список використаної літератури 46


    Вступ

    За допомогою державних запозичень органи влади отримують додаткові фінансові ресурси, необхідні для фінансування загальнодержавних потреб, не забезпечених доходами. Держава стає повноправним учасником ринку капіталів, його боргові зобов'язання погашаються за рахунок бюджетних коштів (доходів), золотовалютних резервів країни, фінансових ресурсів, отриманих від продажу державної власності, а також нових запозичень.

    Бюджетна, боргова і валютна політика держави нерозривно пов'язані між собою: державний борг впливає на економічне зростання, грошовий обіг, рівень інфляції, ставки рефінансування, зайнятості, обсягу інвестицій в економіку країни в цілому і реальний сектор економіки, призводить до скорочення інвестиційних ресурсів в економіці, порушення відтворювальних процесів, зниження економічного зростання. Рано чи пізно запозичення виходять за рамки можливостей держави, що викликає необхідність скорочення витрат на соціальні, інвестиційні та інші цілі, не пов'язані з погашенням та обслуговуванням боргу. Необгрунтована бюджетна, грошово-кредитна і курсова політика держави викликає невпевненість на фінансових ринках щодо інвестиційного клімату, спонукаючи інвесторів до висування вимог вищої премії за ризик. Це особливо стосується країн, що розвивають і формують ринки цінних паперів, де позичальники і кредитори можуть утриматися від прийняття довгострокових зобов'язань, що може негативно відбитися на розвитку фінансових ринків і економічне зростання. Надмірний ріст державного боргу несе в собі загрозу для економічної безпеки країни і стабільності бюджетної системи.

    Актуальність даної теми робить її подальше дослідження необхідне і своєчасним. Крім того, для врегулювання заборгованості на загальнодержавному рівні необхідний серйозний аналіз структури боргу, можливостей щодо його погашення, терміновості і доцільності ведення переговорів по його реструктуризації. При вирішенні проблеми державного боргу необхідно також активно використовувати теоретичні напрацювання в цій галузі.

    Предметом дослідження виступають державний бюджет і державний борг.

    Об'єктом є заходи з регулювання бюджету і боргу РК.

    Мета даної курсової роботи - дослідження сутності державного бюджету та державного боргу і аналіз методів по управлінню.

    Завданнями курсової роботи є:

    - Вивчення особливостей державного бюджету і принципів його організації;

    - розкриття економічної сутності державного боргу і його складових;

    - дослідження механізму нормативно-правового регулювання державного боргу;

    - аналіз сучасного стану зовнішнього і внутрішнього боргу Республіки Казахстан;

    - оцінка впливу державного боргу на економіку Казахстану;

    - дослідження шляхів удосконалення управління державним боргом

    Методологічними засадами для написання даної курсової роботи послужили праці таких вітчизняних і зарубіжних авторів як: Баймуратов У.Б., Бібатирова І.А., Кримова В., Кушумбаев М.К., Мамиров Ковальов В.М., Чепуріна М.Н. , Кисельова О.О., Дробозина Л.А., Мельников В.Д. та інших.

    Глава 1 Державний бюджет. Основні риси бюджетної системи Республіки Казахстан

    1.1 Принципи бюджетної системи

    У величезному різноманітті фінансових зв'язків можна виділити відокремлені сфери, що відрізняються окремими загальними рисами. Так, особливу область вартісного розподілу валового суспільного продукту утворюють фінансові відносини, що складаються у держави з підприємствами, організаціями, установами та населенням. Цим відносинам притаманне щось спільне, що виникають вони в розподільному процесі, неодмінним учасником якого є держава, і пов'язані з формуванням і використанням централізованого фонду грошових коштів, призначеного для задоволення суспільних потреб. Дана сукупність фінансових відносин становить економічний зміст поняття, що носить назву державний бюджет.

    Державний бюджет як сукупність економічних відносин має об'єктивний характер. Його існування в якості самостійної сфери розподілу об'єктивно визначено самим суспільним виробництвом, розвиток якого потребує відповідних централізованих ресурсах. Централізація грошових коштів необхідна для організації безперебійного кругообігу в масштабах всього народного господарства для забезпечення функціонування економіки в цілому. Існування специфічної бюджетної сфери вартісного розподілу обумовлено також природою і функціями держави. Держава потребує централізованих коштах для фінансування пріоритетних галузей, для проведення соціально-культурних заходів в масштабах всього суспільства, вирішення завдань оборонного характеру, покриття загальних витрат державного управління. Таким чином, існування державного бюджету аж ніяк не результат суб'єктивного бажання (волі) людей, а об'єктивна необхідність, зумовлена ​​потребами розширеного відтворення, природою і функціями держави.

    На сучасному етапі розвитку економіки централізовані фінансові ресурси дозволяють державі забезпечувати необхідні темпи і пропорції суспільного виробництва, домагатися вдосконалення його галузевої і територіальної структури, формувати в необхідних розмірах кошти для першочергових програм розвитку галузей економіки, проводити великі соціальні перетворення. Завдяки фінансовій централізації грошові кошти зосереджуються на вирішальних ділянках економічного і соціального розвитку, готуючи умови для успішної реалізації економічної і соціальної політики держави.

    Таким чином, як особлива частина вартісного розподілу державного бюджету виконує специфічне суспільне призначення - служить задоволенню загальнодержавних потреб. Будучи економічною формою існування об'єктивних розподільних відносин, виконуючи специфічне суспільне тієї частини суспільного продукту і національного доходу, яка пройшла відомі стадії вартісного розподілу і надійшла державі для задоволення потреб по розширеному відтворенню, соціально-культурного обслуговування населення, оборони та управління. Формування і використання бюджетного фонду висловлює процес руху вартості в зв'язку з її розподілом і перерозподілом.

    Як економічна категорія державний бюджет виражає грошові відносини, що виникають між державою та іншими учасниками суспільного виробництва в процесі розподілу і перерозподілу вартості суспільного продукту шляхом утворення централізованого фонду грошових коштів держави і його використання на цілі розширеного відтворення і задоволення суспільних потреб. Державний бюджет як економічна категорія виконує функції, відповідні категорії фінансів в цілому, - розподільну і контрольну. Дія даних функцій визначається розглянутої специфікою бюджетних відносин.

    Бюджет впливає на економіку через бюджетний механізм. В цьому проявляється роль бюджету як інструменту впливу на економіку в цілому. Бюджетний механізм - це сукупність форм і методів освіти і використання централізованого фонду грошових коштів держави. Регулювання економіки здійснюється шляхом встановлення кількісних розмірів централізованого фонду грошових коштів, регламентації форм і методів його утворення та використання, перерозподілу фінансових ресурсів в процесі виконання бюджету.

    Державному бюджету як певної сукупності фінансових відносин притаманні перш за все ті ж риси, які відрізняють категорію фінансів в цілому: бюджетні відносини мають розподільний характер, здійснюються завжди в грошовій формі, супроводжуються формуванням і використанням цільових грошових фондів. Разом з тим бюджетним відносинам властива певна специфіка, яка, однак, не виходить за рамки загальних з фінансами рис. Державний бюджет як специфічна сфера вартісного розподілу характеризується такими рисами:

    - представляє особливу економічну форму розподільних відносин, пов'язану з відокремленням частини вартості валового суспільного продукту у держави і її використанням на задоволення суспільних потреб;

    - призначений для перерозподілу вартості між галузями народного господарства, територіями, секторами економіки, сферами суспільної діяльності на відміну від фінансів матеріального виробництва, що опосередковують процес створення і продуктивного споживання вартості, і фінансів невиробничої сфери, які обслуговують споживання вартості;

    - висловлює таку стадію вартісного розподілу, яка безпосередньо не пов'язана з рухом суспільного продукту в його товарній формі і здійснюється у відомому відриві від неї, в той час як в матеріальному виробництві і невиробничій сфері фінансові відносини тісно переплітаються з товарно-грошовими.

    Державний бюджет, як і будь-яка інша економічна категорія, виражає виробничі відносини і має відповідне їм матеріально-речовий втілення: бюджетні відносини матеріалізуються (овеществляются) в централізованому фонді грошових коштів держави - в бюджетному фонді. В результаті цього реальні економічні (розподільні) процеси, що відбуваються в суспільстві, отримують своє вираження в потоках мобілізуються і використовуються державою коштів. Бюджетний фонд - це об'єктивно зумовлена ​​економічна форма руху тієї частини суспільного продукту і національного доходу, яка пройшла відомі стадії вартісного розподілу і надійшла державі для задоволення потреб по розширеному відтворенню, соціально-культурного обслуговування населення, оборони та управління. Формування і використання бюджетного фонду висловлює процес руху вартості в зв'язку з її розподілом і перерозподілом.

    Роль державного бюджету в суспільному відтворенні визначається в першу чергу тим, що за допомогою державного бюджету розподіляється і перерозподіляється близько 30% національного доходу і від 10 до 15% валового суспільного продукту (видаткова частина). Він розподіляє кошти між різними галузями народного господарства, секторами виробництва, сферами суспільної діяльності, економічними районами і територіями країни.

    Державний бюджет активно впливає на економіку в цілому, так як він виступає в якості бюджету всього народного господарства.Велику роль відіграє державний бюджет у сфері матеріального виробництва, виступаючи в якості стимулятора його зростання. Кошти бюджету використовуються для забезпечення як індивідуального (в рамках окремих підприємств), так і громадського (в масштабі всього народного господарства) кругообігу фондів. Бюджетне фінансування капітальних вкладень і оборотних коштів на діючих і нововведених підприємствах, забезпечення операційних та інших витрат дозволяє бюджету включатися в індивідуальний кругообіг фондів на окремих підприємствах, сприяючи його безперебійності і рівномірності.

    Бюджетні асигнування в невиробничій сфері є основним джерелом її функціонування і подальшого розвитку. Основна частина установ і організацій цієї сфери не має власних джерел доходів і знаходиться на бюджетному фінансуванні. Витрати держави на освіту і охорону здоров'я, соціальне забезпечення, науку, культуру і мистецтво є тією фінансовою базою, без якої неможливе проведення соціально-культурних заходів загальнодержавного масштабу. Велике значення має бюджет у формуванні раціональної структури галузей невиробничої сфери. Забезпечуючи фінансовими ресурсами функціонування невиробничої сфери, держава через бюджет може формувати остаточні розміри фонду споживання, впливати на територіальні пропорції в його використанні.

    Державний бюджет грунтується на принципах єдності, повноти, реальності, гласності.

    1) Принцип єдності означає ступінь організаційно-економічної централізації бюджетної системи. Найбільш повно принцип єдності проявлявся в бюджетну систему СРСР. В даний час цей принцип ослаблений у зв'язку з набуттям самостійності місцевих органів влади і передачею їм частини прав за розпорядженням фінансовими ресурсами. Єдність виражається в існуванні єдиної бюджетної системи в державі, загальної системи державних доходів, що діють на території країни, однаковості державних витрат, єдності фінансових документів, бюджетної класифікації. Цей принцип гарантує єдність методології і організації бюджетного планування, його взаємозв'язок з соціально-економічним прогнозуванням. Завданням принципу єдності бюджету є встановлення ефективного контролю з боку парламенту за рухом бюджетних коштів.

    2) Принцип повноти означає зосередження в бюджеті всіх фінансових операцій уряду, всіх зібраних їм доходів і вироблених витрат, складання такого бюджету, де по кожній статті враховуються всі надходження і витрати держави. У нашій практиці цей принцип в даний час не застосовується, так як вважається більш доцільним не перевантажувати бюджет витратами, мають строго функціональне призначення; тому останнім часом з державного бюджету виділено кошти позабюджетних фондів: пенсійного, соціального страхування, дорожнього, сприяння зайнятості населення.

    3) Принцип реальності необхідний для запобігання та усунення фальсифікацій бюджетних розписів. Він передбачає правдиве відображення в бюджеті фінансових операцій держави, відповідність затверджених сум виконання бюджетних призначень. Реальність визначається обгрунтованістю розрахунків всіх джерел доходів і напрямків витрат, що базуються на показниках прогнозів і програм розвитку і підкріплених наявністю бюджетних резервів.

    4) Принцип гласності означає вимога публікувати дані про доходи та витрати бюджету у пресі для ознайомлення громадськості зі складом і структурою бюджету, розмірами дефіциту і способами його покриття (скорочення витрат, збільшення доходів, позики, емісія грошей).

    1.2 Бюджетна класифікація, доходи та витрати, збалансованість бюджету

    Функціонування бюджету, пов'язане з формуванням і використанням централізованого фонду грошових коштів держави, відбувається за допомогою особливих економічних форм - доходів і видатків бюджету. Вони висловлюють окремі етапи вартісного розподілу. Обидві категорії об'єктивні, як і сам бюджет, і мають специфічне суспільне призначення: доходи забезпечують держава необхідними коштами, витрати розподіляють централізовані ресурси відповідно до загальнодержавних потреб.

    Склад і структура доходів і витрат залежать від напрямків здійснення бюджетної та податкової політик держави, що здійснюються в конкретних соціально-економічних та історичних умовах. При цьому держава використовує прийнятні в певних умовах форми і методи формування доходів і здійснення витрат.

    Докладний перелік і угруповання доходів і витрат визначається бюджетною класифікацією. Бюджетна класифікація - це систематизована угруповання доходів і видатків бюджету за однорідними ознаками, закладена в основу всієї бюджетної діяльності фінансових органів держави.

    Бюджетна класифікація забезпечує тісний зв'язок бюджету з планами, прогнозами і програмами економічного і соціального розвитку держави, з фінансовими планами міністерств і відомств, організацій та установ; дозволяє об'єднати індивідуальні кошториси і фінплани в зведені кошториси і плани, забезпечує ув'язку між зведеними планами і бюджетним розписом.

    До 1996 р бюджетна класифікація містила наступні структурні підрозділи: розділ, параграф, статтю, главу.

    Однак застосовується довгий час класифікація перестала відповідати сучасним вимогам прогнозування, обліку і контролю бюджетних коштів, а також здійснення бюджетного процесу.

    Тому з 1996 року вона замінена на нову, що відповідає міжнародним стандартам. Доходи класифікуються по чотирьом підрозділам: категорія, клас, підклас, специфіка. Категорії включають: податкові надходження; неподаткові надходження; доходи від операцій з капіталом; отримані офіційні трансферти; погашення позик і продаж державних інвестицій; загальне фінансування.

    Решта підрозділів характеризують доходи в порядку все більшої деталізації дохідних джерел. Наприклад, в податкових надходженнях клас означає податкову групу, підклас - вид податку, специфіка - конкретно платника або об'єкт податку.

    У видатках передбачена функціональна та економічна класифікація. Згідно функціональної класифікації видатки поділяються на шість розділів: функціональна група, функція, подфункция, установа, програма, підпрограма. Передбачено 15 груп, 11 функцій, 99 подфункций, 696 установ, 99 програм і 99 підпрограм. Функціональна класифікація представляє розгорнуту характеристику видів діяльності, заходів і учасників бюджетних відносин.

    Економічна класифікація видатків розподіляє їх за економічними ознаками за чотирма розділами: категорія, клас, підклас, специфіка. Категорія включає: поточні видатки, капітальні видатки, надання кредитів, фінансування. Клас, підклас та специфіка уточнюють призначення і характер витрат, наприклад, в поточних витратах: витрати на товари та послуги - заробітна плата робітників і службовців - основна заробітна плата робітників і службовців.

    Бюджетна класифікація дозволяє всебічно, чітко і адресно систематизувати надходження і витрати для досягнення високої оперативності управління із застосуванням засобів автоматизації.

    У кожному бюджеті бажано врівноважити, тобто збалансувати дохідну і видаткову частину. Баланс - це рівновага, і при складанні бюджету основним питанням є досягнення такого стану грошових надходжень і витрат держави. Перевищення доходів над видатками утворює бюджетний надлишок (профіцит). Він спрямовується на погашення державного боргу або може скласти вільні залишки бюджетних коштів (в республіканському і місцевих бюджетах). Вільні залишки бюджетних коштів, що утворилися на кінець бюджетного періоду по завершеному бюджетному році, зараховуються на спеціальні рахунки уряду республіки і місцевих виконавчих органів і використовуються на приріст оборотної касової готівки, а потім на покриття державного боргу відповідного органу влади. При відсутності такої необхідності рішення про використання даних коштів приймаються відповідними адміністраціями. Перевищення витрат над доходами викликає дефіцит державного бюджету. Наявність значних успіхів і постійного дефіциту характеризує кризовий стан фінансів. Допустимим рівнем дефіциту вважається 2-3% від величини валового внутрішнього продукту країни. У таких випадках дефіцит може бути покритий за допомогою випуску державних позик або емісії паперових грошей. При значному і хронічному дефіциті бюджету позики не покривають потреб держави, які забезпечуються додатковою (тобто понад потреби товарообігу) емісією грошей, що веде до розвитку інфляції, порушення законів грошового обігу, знецінення грошей, зниження реальних доходів і падіння життєвого рівня населення.

    Бюджетний дефіцит відображає стан економіки, а його наявність викликається наступними причинами:

    1) загальний спад виробництва в народному господарстві країни;

    2) зростання витрат суспільного виробництва;

    3) надмірний випуск в обіг грошей, що не покриваються товарними масами;

    4) переважання у видатках бюджету значних соціальних витрат, які не відповідають рівню розвитку економіки;

    5) великі обсяги фінансування військових витрат, на утримання військово-промислового комплексу, на управління;

    6) великомасштабний оборот «тіньової» економіки;

    7) непродуктивні витрати і втрати в народному господарстві.

    Існують наступні способи покриття бюджетного дефіциту:

    а) державні позики;

    б) збільшення оподаткування;

    в) емісія грошей.

    У свою чергу емісія грошей може виражатися як в прямому випуску грошових знаків в обіг, так і побічно - шляхом випуску казначейських зобов'язань та реалізації їх через Національний банк комерційним банкам, які збільшують свої резерви і за допомогою банківського мультиплікатора збільшують кількість грошей в обігу.

    Фіскальна політика щодо бюджетного дефіциту грунтується на трьох концепціях.

    1. Щорічно балансувальному бюджет.

    Подібний бюджет до останнього часу вважався метою фіскальної політики. Однак такий стан бюджету зменшує стабілізуючу, антициклічної спрямованість фіскальної політики. Збалансування бюджету може навіть посилити коливання економічного циклу. При наявності безробіття і падіння доходів населення податкові надходження автоматично скорочуються. В цьому випадку для збалансування бюджету державі необхідно або підвищити ставки податків, або скоротити державні витрати, або здійснити обидва ці дії. Підсумком буде скорочення сукупного попиту і ще більше падіння виробництва.

    Політика збалансування бюджету може також посилити інфляцію. При наявності інфляції підвищення грошових доходів автоматично збільшує податкові надходження. Для ліквідації бюджетного надлишку держава повинна вжити таких заходів: або знизити ставки податків, або збільшити державні витрати, або використовувати поєднання цих двох заходів. У будь-якому з цих випадків посилиться інфляція.

    2. Бюджет, що балансується на циклічній основі. Відповідно до цієї концепції бюджет балансується в ході економічного циклу, а не щорічно. Для запобігання спаду виробництва держава знижує податки і збільшує витрати, навмисно створюючи дефіцит. При подальшому підйомі економіки держава збільшує податки і скорочує витрати, а виникаючі бюджетні надлишки направляються на погашення дефіцитів в роки спаду. Таким чином, проводяться антициклічної фіскальна політика і балансування бюджету протягом економічного циклу. Слабкою ланкою цієї концепції є те, що спади і підйоми можуть бути не однакові по глибині і тривалості, що може порушити циклічну збалансованість бюджету.

    3.Концепція функціональних фінансів полягає в тому, що їх метою є балансування економіки в цілому для досягнення макроекономічної стабільності, забезпечення неинфляционной повної зайнятості. Балансування бюджету при цій концепції є другорядним завданням, допускається як наявність дефіцитів бюджету та державного боргу, так і бюджетних надлишків. В даному випадку мається на увазі, що податкова система забезпечить надходження до бюджету автоматично по мірі економічного зростання, а макроекономічна стабільність буде стимулювати цей ріст, в результаті чого дефіцит буде самофінансуватися. Крім цього, держава практично необмежено може маніпулювати податками і покривати дефіцити бюджету. У даній концепції передбачається також, що наявність дефіцитів і великого державного боргу для нормальної економіки не є небезпечними.

    Фіскальна політика, орієнтована на концепції бюджету, балансируемого на циклічній основі, і функціональних фінансів передбачає розробку обґрунтованої програми фінансових заходів, що враховує стан грошового обігу, що забезпечує контроль за формуванням бюджетних дефіцитів, фінансування ефективних заходів за напрямками державних витрат.

    Глава 2 Аналіз функціонування державного боргу в Республіці Казахстан

    2.1 Особливості формування державного боргу в Республіці Казахстан

    Державний борг - це сума заборгованості за випущеними і непогашеним державним позикам (включаючи нараховані відсотки). Залежно від ринку розміщення, валюти позики та інших характеристик підрозділяється на внутрішній і зовнішній державний борг. Розрізняють також капітальний і поточний державний борг. Капітальний - являє собою всю суму випущених і непогашених боргових зобов'язань держави, включаючи нараховані відсотки за цими зобов'язаннями. Поточний борг - це витрати по виплаті доходів кредиторам за всіма борговими зобов'язаннями держави і по їх погашення, термін оплати яких настав.

    Державний борг викликаний використанням державних позик в якості однієї з форм залучення грошових ресурсів для розширеного відтворення і задоволення суспільних потреб. Державний борг погашається державою за рахунок коштів державного бюджету.

    Причиною виникнення і наростання державного боргу є постійний дефіцит державного бюджету.

    Наявність внутрішнього державного боргу не є винятком в економіці, а в більшій мірі - правилом: економічно розвинені країни мають значний державний внутрішній борг. Однак значна різниця в причинах, способах освіти та особливості функціонування цього виду боргу. У розвинених країнах державний борг і викликали його дефіцити бюджету являють собою вбудовані в економічний цикл чинники стабілізації економіки і її розвитку. Узяті в борг у населення, корпорацій, банків, інших фінансових та кредитних установ грошові кошти використовуються продуктивно і розглядаються як активи перерахованих позичальників. Державний борг розглядається як «позику нації самої себе» і не впливає на загальні розміри сукупного багатства нації. Певні негативні наслідки внутрішнього боргу у вигляді необхідності сплати відсотків за його управління перекриваються позитивними ефектами від мобілізації додаткових фінансових ресурсів в інвестиції або розвитку економіки країни. Витоків національного доходу і багатства при наростанні внутрішнього боргу не відбувається, що, звичайно, не виключає ряду негативних наслідків, пов'язаних з перерозподілом доходів, які зводяться до наступних:

    1. Погашення заборгованості і виплата відсотків виробляються за рахунок бюджетних коштів, тобто за рахунок платників податків: таким чином відбувається перетік доходів до власників державних Цінних паперів, як правило, заможним верствам суспільства.

    2. При діях держави щодо зменшення держборгу шляхом Збільшення податків включаються макроекономічні залежності: скорочення сукупного попиту веде до зменшення рівноважного чистого національного продукту, знижуються стимули до вкладення коштів з боку підприємців, скорочується інвестування коштів в економіку.

    3. Діє ефект «витіснення інвестицій» приватних підприємців. Дане явище викликане тим, що держава, виходячи на позичковий ринок з метою покриття дефіциту бюджету або боргу, посилює конкуренцію на грошовому ринку, в результаті чого збільшуються процентні ставки на грошовий капітал. Це позбавляє приватний сектор частини інвестицій, а зниження інвестиційних витрат зменшує рівноважний чистий національний продукт.

    Негативний ефект подібних дій може бути обмежений, якщо держава направить абстрактні з грошового ринку кошти в інвестиційні товари, а не на споживчі цілі, якщо економіка функціонувала не при повній зайнятості.

    У практиці Казахстану дефіцити бюджетів і державний борг суттєво відрізняються за формами фінансування і викликуваним наслідків. Значна частина державного боргу представлена ​​в формі заборгованості за державними казначейськими зобов'язаннями, які представляють своєрідну «фінансову піраміду», вибудовуємо урядом. Суми, запозичені державою під діючий високий дисконт (осідає в якості доходу комерційних банків і інших структур), постійно збільшують внутрішню заборгованість.

    До інших форм внутрішнього державного боргу відносяться:

    - заборгованість Національному банку за раніше отриманими кредитами для покриття бюджетного дефіциту;

    - борг за позиками у населення, господарюючих суб'єктів, оформлений випуском облігацій та інших цінних паперів.

    У Казахстані, з початку його самостійного розвитку, були своєрідні форми внутрішнього державного боргу: списана заборгованість бюджету по відшкодуванню різниці в цінах на сільськогосподарську продукцію, сировину для легкої промисловості і виплат диференційованих надбавок до закупівельних цін на сільгосппродукцію, що стало результатом цінових диспропорцій в умовах адміністративних методів розподілу; списана заборгованість сільськогосподарських підприємств і організацій водного господарства по позиках банків внаслідок безгосподарності, порушення принципів кредитування і госпрозрахункових методів господарювання; накопичена заборгованість в формі так званих «директивних» кредиторів, а також з обслуговування і погашення зобов'язань всередині республіканського заліку. Директивні кредити видавалися Національним банком під гарантії Міністерства фінансів підприємствам і галузям для підтримки їх господарської діяльності в умовах кризи. Усередині республіканський залік проводився для погашення взаємних боргів підприємств і організацій по дебіторської та кредиторської заборгованості. У зв'язку з негативними наслідками за результатами використання директивних кредитів і взаємозаліків ці форми внутрішнього кредитування в подальшому не використовуються.

    Складність об'єкта вимагає вироблення певного підходу до класифікації складу боргу. При цьому можливе використання двох підходів: по-перше, використання прийнятої бюджетної класифікації (в цьому випадку в структурі боргу з'являється ряд статей кон'юнктурно-оперативного порядку); по-друге, використання укрупнених боргових статей, близьких за функціональним призначенням, і в цьому випадку переважають інституційні ознаки боргових статей.

    Основоположним для всіх класифікацій боргу є поділ його на зовнішній і внутрішній борг. Внутрішній і зовнішній борги мають суттєві соціальні відмінності: зовнішній борг асоціюється (і практично означає) з боргом людини, яке заборгувало іншим людям (борг країни іншим країнам); внутрішній борг - це борг самим собі. І той, і інший вид боргів - об'єктивна реальність суспільних відносин.

    Відповідно до рекомендацій Міжнародного валютного фонду в якості внутрішнього боргу розглядаються зобов'язання органів державного управління, виражені як у національній, так і в іноземній валюті, власниками яких є резиденти. Зовнішнім боргом вважається державна заборгованість перед нерезидентами. Практично факт віднесення власників боргових зобов'язань до резидентам або нерезидентам має першорядне значення при визначенні структури державного боргу.

    Дана ключова класифікація на практиці доповнюється ще поруч класифікаційних схем, до яких відносяться: класифікація боргу за типом кредитора (власника боргового зобов'язання) і за типом боргового зобов'язання. Класифікація боргу за типом кредитора грає важливу роль при аналізі державної заборгованості на функціонування всієї економіки і її окремих сегментів. Так, при поширенні операцій з державними борговими зобов'язаннями на вторинному фінансовому ринку їх розподіл за категоріями власників визначається як специфікою державного запозичення, так і умовами функціонування кредитно-банківської системи (попит на банківські позики, величина резервів банків, портфель державних цінних паперів і ін.) .

    Принципова класифікація державного боргу за типом кредитора має наступний вигляд:

    - внутрішній борг (органам кредитно-грошового регулювання, комерційним банкам, іншим членам державного сектора, іншим фінансовим установам);

    - зовнішній борг (міжнародним організаціям, органам управління зарубіжних держав, інша зовнішня заборгованість, включаючи банківські позики і аванси, кредити постачальників).

    Класифікація боргу за типом боргового зобов'язання має важливе аналітичне значення, так як вона виявляє типи боргових активів і характеризує типи активів, який мають кредитори:

    - внутрішній борг (довгострокові облігації, короткострокові облігації і векселі, довгострокові позики, не віднесені до інших категорій, короткострокові позики та векселі, не віднесені до інших категорій);

    - зовнішній борг (аналогічно переліку статей внутрішнього боргу).

    У категорію "державний борг" включаються всі визнані борги Республіки Казахстан. Заборгованість, що формує державний борг, виникає в результаті запозичення в грошовій формі, випуску боргових зобов'язань для оплати прийнятих на себе боргів інших економічних суб'єктів, "безгрошового" випуску боргових зобов'язань. Погашення накопиченого боргу може відбуватися різними способами: грошовими виплатами, обміном боргового зобов'язання на податкові звільнення, відмовою від сплати, анулюванням заборгованості кредиторів, прийняттям заборгованості іншим органом і ін.

    Державний борг оцінюється за номінальною вартістю, так як він є сумою непогашених зобов'язань, яка виплачується при настанні терміну виплати. Борг - це стан (запас), а не рух (потік), так як він оцінюється на певну дату, а її зміна в певному періоді (між датами) відбувається за рахунок чистого запозичення (запозичення мінус погашення).

    Величина державного боргу в національній частині зовнішньої заборгованості залежить від динаміки обмінного курсу. Якщо в період між датами визначення величин заборгованості обмінний курс змінився, то переоцінка суми зовнішнього боргу, вираженого в іноземній валюті, в тенге служить одним з факторів зміни загальної величини державного боргу. Це особливо важливо у зв'язку з тим, що структурно державний борг складається з двох частин: основний борг (капітальний) і непогашений борг (поточний), що включає крім основного ще й відсотки на боргові суми. До цього треба додати, що державний борг - це не тільки обсяг запозичень держорганів, а й борги позабюджетних фондів всіх рівнів державного управління. Капітальний включає в себе всю сукупність боргових зобов'язань держави на певну дату; поточний складається з платежів за зобов'язаннями, які позичальник зобов'язаний погасити в звітному періоді.

    Необхідно також враховувати і регіональну структуру державного боргу.На практиці розрізняють державний борг, що утворився в результаті бюджетної заборгованості уряду. Власне цей борг і фігурує у всіх оцінках ситуації з держзапозичень. Але правильніше було б говорити про консолідований, державний борг, що включає заборгованість регіональних і муніципальних органів влади.

    Найбільші проблеми пов'язані зі структурою державного внутрішнього боргу. Так, укрупненная розбивка внутрішнього боргу має такий вигляд:

    а) ринкові боргові зобов'язання у вигляді емісійних цінних паперів;

    б) неринкові зобов'язання, пов'язані з виконанням бюджету і випущені для фінансування утворилися заборгованостей.

    До основних відмінностей цих двох груп зобов'язань відноситься, по-перше, те, що перші з них мають певну програмну форму, закладаються в бюджетні проектування на ряд років, а, по-друге, пов'язані з необхідністю вирішення поточних оперативних бюджетних проблем.

    Число видів (форм, статей) державного боргу не є стабільним і має тенденцію до збільшення (перш за все за рахунок неринкових інструментів). Загострення ситуації з бюджетом обумовлює і зрушення в структурному побудові внутрішнього боргу.

    2.2 Проблеми, форми і методи управління державним боргом в Республіці Казахстан

    Під управлінням державним боргом розуміється діяльність держави в особі уповноважених нею органів щодо забезпечення раціонального і ефективного запозичення і оптимізації вартості обслуговування державного кредиту; воно здійснюється з метою уникнення макроекономічних труднощів і проблем платіжного балансу в майбутньому. При цьому проводиться моніторинг державного боргу, як діяльність уповноважених державних органів по відстеженню та контролю процесів формування, зміни та обслуговування боргу.

    Управління державним боргом включає в себе:

    1. Щорічну оцінку стану і прогнозу на майбутній десятирічний період державного та гарантованого державою запозичення і боргу з визначенням у ній показників, відповідно до яких встановлюються обсяги погашення та обслуговування, ліміти урядового боргу, запозичення і боргу місцевих виконавчих органів, надання державних гарантій.

    Підготовка цього документа здійснюється Міністерством фінансів Республіки Казахстан спільно з Національним банком Республіки Казахстан та уповноваженим за розробку Програми державних інвестицій державним органом на основі довгострокового прогнозу економічного розвитку країни, обсягів і структури накопиченого державного та гарантованого державою боргу, прогнозів змін на ринках позикового капіталу;

    2. Визначення Міністерством фінансів Республіки Казахстан обсягів, форм і умов запозичення Урядом Республіки Казахстан лімітів та обсягів погашення та обслуговування державного боргу, лімітів запозичення і боргу місцевих виконавчих органів, що затверджуються в республіканському і місцевих бюджетах на відповідний рік. За позиками Національного банку Республіки Казахстан ці процедури здійснюються Національним банком Республіки Казахстан;

    3. Реєстрацію Міністерством фінансів Республіки Казахстан позик Національного банку Республіки Казахстан, Уряду та місцевих виконавчих органів Республіки Казахстан, контроль і моніторинг умов урядових позик і позик місцевих виконавчих органів та їх змін;

    4. Здійснювані Міністерством фінансів Республіки Казахстан контроль і моніторинг отримання, погашення та обслуговування позик Уряду Республіки Казахстан і місцевих виконавчих органів;

    5. Підготовку та реалізацію заходів щодо оптимізації структури боргу, в тому числі за державними цінними паперами, з реструктуризації державного боргу, управління ризиками державного запозичення.

    Обслуговування державного боргу являє собою сукупні виплати у часі винагороди (інтересу), комісійних та інших платежів, що випливають з умов запозичення.

    Погашення боргу - повернення (амортизація) позичальником отриманих сум позики в установленому договорами (угодами) з кредиторами (позикодавцями) порядку, виконання в установленому порядку інших складових борг зобов'язань.

    Управління державним боргом включає також такі методи: рефінансування, конверсія, консолідація, уніфікація, обмін облігацій за регресивним співвідношенням, відстрочка погашення позики, відмова (анулювання) від державного боргу.

    Рефінансування означає погашення наявної державної заборгованості за рахунок випуску нової позики. При цьому облігації нової позики видаються на заміну раніше випущених в однаковому вартісному співвідношенні без урахування курсової різниці.

    Конверсією називається зміна умов раніше випущеного позики за прибутковістю як в меншу сторону, так і в більшу. У першому випадку уряд чинить при значних витратах по боргу, у другому - при наявності інфляції або з метою посилення зацікавленості населення в придбанні облігацій позики.

    Консолідацією є зміна первинних умов позики за строками - з їх продовженням або скороченням.

    Уніфікація означає об'єднання кількох позик в один, що спрощує управління державним боргом.

    Обмін облігацій за регресивним співвідношенням проводиться в разі дефляції національної грошової одиниці, і державі невигідно розраховуватися за позиками більш «дорогими грошима», ніж вони були при випуску позики.

    Відстрочка погашення позик застосовується при значній державної заборгованості, а також пов'язаними з ними фінансовими труднощами, і уряд оголошує про перенесення термінів погашення позик і виплати доходів по ним на пізні терміни.

    Відмова від сплати державного боргу (анулювання) відбувається при зміні політичного режиму в країні і невизнання нового уряду виконувати колишні зобов'язання щодо причин їх неправомірність. Відмова може бути наслідком банкрутства держави.

    Перераховані методи управління державним боргом можуть застосовуватися в різних поєднаннях одночасно, наприклад конверсія, консолідація та уніфікація або конверсія і уніфікація і т.д.

    У числі заходів по оздоровленню фінансів, в тому числі зниження темпів зростання державного боргу, можлива реалізація частини державної власності, тобто відмова від частини активів шляхом продажу приватному сектору; це знижує навантаження, яку несе держава з підтримки малоефективною власності.

    Розвиток національної економіки неможливо без іноземних кредитів, інвестицій в сировинні галузі, залучення передових технологій в експортні та импортозамещающие галузі, в аграрний сектор і виробництво споживчих товарів. Але залучення іноземного капіталу і валютних ресурсів вимагає обгрунтованого підходу в частині високоефективного їх використання, належної віддачі позикових коштів: виплата суми основного боргу і відсотків вимагає в даному випадку передачі частини реального продукту в розпорядження інших країн. Збільшення значного зовнішнього боргу можуть викликати довготривалі негативні економічні наслідки, пов'язані зі зміною курсу національної валюти, співвідношення експорту та імпорту, утрудненнями в розвитку вітчизняної економіки.

    В останньому десятилітті Казахстан потрапив в замкнуте коло економічних протиріч: перевищення витрат над доходами бюджету формувало дефіцит, який покривається за рахунок державних запозичень, в тому числі зовнішніх, що призвело до збільшення витрат на їх обслуговування.

    Відзначимо ті проблеми управління державним зовнішнім боргом, з якими зіткнулася наша республіка в період ринкових реформ.

    По-перше, це необхідність оцінки параметрів і реструктуризації боргу. Слід мати на увазі, що реструктуризація як правило, не знімає боргової проблеми, а лише переносить її на більш пізній термін. Отже, тягар погашення лягає на наступні покоління, загальна сума платежів ще більш збільшується за рахунок донарахованих відсотків.

    По-друге, застосування стандартних методів управління зовнішнім боргом виявилося недостатньо. Так, операція викупу боргу здійснюється на основі переговорів з кредиторами, за згодою яких відбувається "зворотна купівля" боргових інструментів на відкритому ринку. Однак кредитори можуть висунути неприйнятні для боржника ліміти викупу заборгованості, оскільки, згідно зі стандартними умовами надання позик, боржник не має права на достроковий викуп своїх боргів.

    Труднощі іншого роду виникають при реалізації схеми обміну боргу на акції національних компаній. Проблема полягає в тому, що конверсія боргу в акції має успіх лише в тому випадку, якщо вона пропонує іноземним інвесторам кращі місцеві активи, включаючи державні підприємства. Тому програма може дати іноземним інвесторам невиправдану перевагу в порівнянні з місцевими інвесторами при покупці найбільш ліквідних активів.

    По-третє, важливою проблемою є неврегульованість питання про джерела обслуговування і погашення заборгованості. Основним джерелом виступають бюджетні кошти. При нестачі бюджетних коштів можна використовувати золотовалютні резерви Нацбанку, які уряд залучає на зворотних і платних умовах. Однак високі світові ціни на нафту (позитивний фактор для резервів НБ РК) - явище минуще, а збільшуються виплати по боргах не тільки зовнішнім, а й внутрішнім, вимагають резервування значних коштів.

    На величину базових і додаткових джерел платежів за зовнішнім боргом впливає обсяг експорту від його збільшення залежить зростання податкових надходжень вбюджет.

    По-четверте, наявна в розпорядженні виконавчої влади інформація про борг здебільшого закрита для громадськості, що викликає труднощі при аналізі, а отже, і розробці пропозиції щодо пом'якшення боргової проблеми.

    По-п'яте, фінансова система відчуває нестачу висококваліфікованих фахівців по роботі з державним боргом, по управлінню регіональними та зовнішніми запозиченнями.

    Нарешті, кадри потребують необхідному інструментарії і сучасній техніці.

    Таким чином, стає очевидною необхідність розумної довгострокової політики держави в галузі управління зовнішнім боргом.

    В якості практичних рекомендацій щодо оптимізації казахстанської системи управління державним зовнішнім боргом можна запропонувати наступне:

    1. Удосконалювати систему обслуговування державного боргу шляхом її комерціалізації. Для цього може використовуватися агентство з управління боргом, зарплата співробітників якого залежала б від результатів їх діяльності. Крім того, якась частина державного боргового портфеля може тимчасово передаватися в контрольоване управління кільком незалежним менеджерам, що дозволить міністерству фінансів зіставляти методи і результати їх діяльності з операціями своїх співробітників.

    2. Ввести єдину систему централізованого обліку дебіторської і кредиторської заборгованості держави.

    3. Поліпшити стан джерел обслуговування зовнішнього боргу. У бюджетній сфері доцільно встановлення обмежень на розмір дефіциту бюджету Практика формування профіцитного бюджету демонструє твердий намір уряду розраховуватися за боргами.

    Актуальні й інші можливості по збільшенню внутрішніх джерел. Наприклад, можливий випуск мобілізаційного внутрішньої валютної позики в обсягах, необхідних для послідовного покриття виплат за зовнішнім боргом (або їх частини). Таким чином, зміниться природа боргу шляхом переходу з зовнішньої форми у внутрішню, що зумовить розподіл доходів на користь населення, а не іноземців. Але для цього необхідна система твердих гарантій по позиках.

    4.Розробити альтернативні варіанти політики управління зовнішніми зобов'язаннями для випадків різкого погіршення ситуації на світових товарно-сировинних і фінансових ринках.

    7. Удосконалювати законодавство в плані розширення і уточнення актів про державні зовнішні запозичення, а також з метою формування надійного національного ринку похідних фінансових інструментів. В умовах відтоку капіталу з країни необхідно жорсткість норм валютного законодавства.

    8. Організувати підготовку кваліфікованих фахівців в галузі управління зовнішнім боргом. Для цього необхідне введення відповідних дисциплін у ВНЗ країни, а також створення спеціалізованих НДІ.

    На погляд економістів, реалізація запропонованих вище заходів допоможе пом'якшити проблему платежів за зовнішнім боргом, підвищить ефективність управління державним зовнішнім боргом на найближчу і віддалену перспективу.

    2.3 Державний борг в Казахстані

    Державний борг Казахстану досяг безпрецедентної цифри - 9 мільярдів доларів США, або 1,1 трильйона тенге (дані газети «мегополисов» на 13.03.2007 г). Про це повідомила міністр фінансів Наталія Коржова на недавньому засіданні уряду. Це на 3,5 мільярда доларів більше, ніж в минулому році. У той же час валовий зовнішній борг країни становить майже 60 мільярдів доларів! Фахівці заявляють про загрозу національній безпеці країни. Але Мінфін стверджує, що борги не ростуть, а, навпаки знижуються.

    Ще в травні минулого року голова Рахункового комітету РК Омархан Оксікбаев заявив, що валовий зовнішній борг Казахстану перевищив рівень критеріїв економічної безпеки держави. Оксікбаев також нагадав, що в грудні 2005 року Лічильний комітет направив президенту країни велику аналітичну записку, в якій вказав на те, що уряд і держоргани упустили контроль над питанням зростання валового зовнішнього боргу країни. Зокрема, до цих пір не відслідковуються борги, які створюються національними компаніями, інститутами розвитку і банками другого рівня, не проводиться моніторинг по залученню інвестиційних коштів в економіку республіки, ввезення та вивезення капіталу за кордон. Все це, на його думку, «не тільки створює загрозу економічній безпеці держави, а й стає частиною монетарної складової інфляційного процесу в країні».

    За інформацією Інституту економічних стратегій - Центральна Азія, валовий зовнішній борг країни зростає з 2001 року, склавши станом на 1 жовтня 2006 року 59 млрд доларів, або 82,5% від ВВП! За класифікацією міжнародних організацій такий розмір позики відносить Казахстан до країн, які мають помірний рівень зовнішнього боргу. Однак подальше його збільшення може негативно вплинути не тільки на внутрішні економічні умови. Так ось державний зовнішній борг, судячи за даними Мінфіну, поступово знижується, а ось недержавний ...

    Зовнішній борг - це перш за все зовнішні державні позики. А ось валовий зовнішній борг включає в себе і державний зовнішній борг (уряду і Нацбанку), і недержавний (банків, національних та акціонерних компаній, в тому числі нафтових компаній - у своїх материнських зарубіжних компаній).

    - З 2001 року зовнішній борг уряду Казахстану поступово знижується як в абсолютному вираженні (з 3,3 до 1,8 млрд доларів США), так і в процентному відношенні до ВВП (з 18,0 до 2,3%). Урядовий зовнішній борг зараз становить 227,6 млн тенге (1,8 млрд дол. США), або 19,9% від загального обсягу державного боргу. Борг в тенговом вираженні зменшився в порівнянні з попереднім звітним роком на 10,1 млрд тенге. У вересні 2006 року було здійснено дострокове погашення найбільш дорогих в обслуговуванні позик Міжнародного банку розвитку і реконструкції в розмірі 65,7 млн ​​дол. США.

    Зобов'язання перед міжнародними фінансовими організаціями (Міжнародний банк реконструкції та розвитку, Європейський банк реконструкції і розвитку, Азіатський банк розвитку, Ісламський банк розвитку) склали 34,4% від загального обсягу урядового зовнішнього боргу урядами іноземних держав (Японія, ФРН, Саудівська Аравія, Кувейт, ОАЕ) - 34,9%, іноземними комерційними банками - 11,2%, по облігаційних позиках - 19,5%.

    Зовнішній борг Національного банку відсутня з середини 2000 року, коли він достроково погасив позики Міжнародного валютного фонду.

    Скільки становить зовнішній недержавний борг, тобто національних компаній, акціонерних товариств і банків, вважає Нацбанк. За його даними, на 30.09.06 зовнішній борг тільки банків склав більше 23 мільярдів доларів США (з них понад 18 мільярдів - довгострокові позики)! Крім того, чималу суму зовнішньої позики Казахстану складають прямі інвестиції, тобто міжфірмовий кредити перед афілійованими підприємствами і прямими інвесторами, більше 24 мільярдів доларів США.

    У Нацбанку назвали причину збільшення зовнішньої позики - казахстанські банки останнім часом активно беруть в борг великі суми у зарубіжних фінансових джерел, які залучають їх своїми низькими процентними ставками. Однак, повторимося, ці борги державними некоректні.

    - Боргові зобов'язання організацій банківського та інших секторів, де контрольний пакет акцій (часток) належить державі, не входять до системи бюджетних відносин республіки, - йдеться в офіційній заяві Мінфіну. - Відповідно борги національних компаній, інститутів розвитку, акціонерних товариств з переважним участю держави, а також борги банків другого рівня не входять до складу державного боргу. Тому залучені ними позики відносяться до категорії недержавних, і борг цих суб'єктів враховується в оцінці валового зовнішнього боргу країни, яку здійснює Національний банк.

    У Мінфіні стверджують, що стримати зростання валового зовнішнього боргу повинна допомогти Концепція з управління державним і валовим зовнішнім боргом, схвалена главою держави в грудні 2006 року. Цей документ дає право внести до чинного законодавства поправку, за якою скоро борги національних компаній та акціонерних товариств з переважним участю держави теж будуть вважатися державними. А це дасть право посилити контроль і стримати апетити нацкомпаній і АТ. Банкам же показали червоне світло вже з цього року. Нацбанк посилює грошово-кредитну політику, націлену на «подорожчання грошей», підвищуючи МРТ (мінімальні резервні вимоги), збільшуючи відсоткові ставки, а також обсяги депозитів банків другого рівня в Національному банку і обсяги випуску короткострокових нот. Якщо в минулому році обсяг нот в обігу збільшився в 3,3 рази до 533,1 млн тенге, то зараз він становить уже понад 900 млрд тенге.

    Саме приплив іноземної валюти за рахунок нафтового сектора і високих запозичень банків другого рівня змусив Нацбанк в 2006 році позичити кошти у держави для випуску додаткового обсягу короткострокових нот і таким чином врегулювати ситуацію на фінансовому ринку.

    Міністр Коржова вказала, що саме борг Національного банку становить мало не половину (46,5%) внутрішніх державних позик. А внутрішній борг уряду і місцевих виконавчих органів - дрібниця в порівнянні з ним. Але якщо подивитися на цифри, то в порівнянні з минулим роком урядовий внутрішній борг теж значно виріс - на цілих 80,9 млн тенге (або приблизно на півмільярда доларів США)! Станом на 1 січня 2007 року він склав 378,8 млн тенге (2,9 млрд дол. США), або 33,1% від загального обсягу державного боргу.

    А ось борг місцевих виконавчих органів, навпаки, знизився на півмільярда тенге і зараз становить 6,5 млрд тенге.

    Внутрішній борг Національного банку Казахстану склав 533,1 млн тенге (4,2 млрд дол. США), збільшившись за рік на 372,1 млн тенге. (Або майже на 3 мільярди доларів США!)

    Але в Нацбанку вважають, що, якщо порівнювати з іншими країнами, в Казахстані поки нічого страшного не відбувається.

    - Ставлення держборгу Казахстану до ВВП становить 12,2%, - йдеться в офіційній заяві голови Нацбанку Анвара Сайденова - У той час, як в 2005 році в Росії цей показник склався на рівні 14,2%, в Чехії - 23,3%, Таїланді - 26,1%, в США - 37,8%, в Грузії в 2004 році - 43,2%, в Угорщині - 56,7%. До того ж в цих країнах державний борг включає тільки урядовий борг без урахування боргу центральних банків.

    -В світовій практиці використовується ряд критеріїв макроекономічних показників за державним боргом, одним з яких є співвідношення обсягу боргу на кінець року з річним ВВП, - також заспокоюють в Мінфіні. - Наприклад, Маастрихтським договором від 7 лютого 1992 роки для країн ЄС цей критерій не повинен перевищувати 60%. Державний борг Казахстану протягом останніх років перебуває на безпечному рівні і не виходить за межі, перевищення яких створило б загрозу розвитку країни. На початок 2007 року цей критерій склав 11,7%, збільшившись в порівнянні з початком 2006 року на 2,2 процентних пункту (9,5%).

    - Борг - це не завжди погано, - вважають експерти Інституту економічних стратегій - Центральна Азія. - Бюджети дуже багатьох розвинених економік є дефіцитними, і внутрішні запозичення відбуваються для поповнення цього дефіциту. Найбільший дефіцит, як відомо, у Сполучених Штатів - і він забезпечений величезною кількістю доларів і казначейських зобов'язань.

    - Якщо говорити про зовнішні запозичення для Казахстану, - продовжує Курманова, - то, виключивши фактор інфляції, це - інвестиції в економіку. Інше питання - куди інвестуються гроші. Але це вже питання до ринку.

    Глава 3 Проблеми та перспективи вдосконалення по формуванню регулювання державного бюджету та державного боргу в РК

    Бюджетний процес - це регламентована законом діяльність органів влади і управління щодо складання, розгляду, затвердження, виконання, контролю за виконанням та затвердження звітів про виконання бюджетів.

    Складовою частиною бюджетного процесу є бюджетне регулювання, яке представляє собою частковий перерозподіл фінансових ресурсів між бюджетами різних рівнів.

    Бюджетний процес в Республіці Казахстан визначається Законом «Про бюджетну систему Республіки Казахстан», Законом про республіканський бюджет, іншими законами республіки, а також рішеннями органів виконавчої влади. Складання і виконання бюджетів є функціями органів виконавчої влади; розгляд, затвердження та контроль виконання бюджетів - функції Парламенту та місцевих масліхатів. Правила складання і виконання республіканського і місцевих бюджетів встановлюються Міністерством фінансів.

    Складання проектів бюджетів передує розробка планів і програм розвитку територій і цільових програм, на підставі щорічного послання Президента народу Казахстану, параметрів індикативного плану соціально-економічного розвитку Республіки Казахстан, прийнятого Урядом.

    Органи виконавчої влади вносять пропозиції до відповідних представницьких органів про постатейний встановленні бюджетних витрат. Одночасно представляються розрахунки по визначенню доходів органами державної податкової служби. Для розробки проекту державного бюджету і визначення параметрів місцевих бюджетів на наступний фінансовий рік використовується проект консолідованого фінансового балансу держави, який включає державний бюджет (республіканський і місцевий бюджети) і позабюджетні фонди. У ньому показуються фінансові ресурси держави для реалізації основних напрямів бюджетної політики на майбутній рік, і відбивається взаємозв'язок показників бюджетної системи та інших секторів економіки. Цю роботу проводить Міністерство фінансів, яке потім готує проект республіканського бюджету на основі схвалених Урядом основних напрямків бюджетної політики і проекту консолідованого фінансового балансу держави відповідно до бюджетної класифікації і проект Закону про республіканський бюджет.

    У проекті закону про республіканський бюджет вказуються суми всіх видів надходжень, нормативи розподілу регулюючих загальнодержавних податків, а також граничні розміри витрат по функціональних групах відповідно до бюджетної класифікації, із зазначенням розміру дефіциту і джерел його покриття.Проекти республіканського бюджету і закону про нього подаються Міністерством фінансів на розгляд Уряду.

    Схвалений Урядом проект закону про республіканський бюджет з усіма додатками не пізніше 15 вересня року, що передує планованому, вноситься на розгляд Парламенту Республіки Казахстан.

    З доповіддю щодо проекту республіканського бюджету за дорученням Уряду на спільному засіданні палат Парламенту Республіки Казахстан виступає міністр фінансів Республіки Казахстан і з співдоповідями - міністр економіки Республіки Казахстан і голова Національного банку Республіки Казахстан.

    У разі, якщо до 15 грудня поточного фінансового року республіканський бюджет на наступний фінансовий рік не затверджений, Президент Республіки Казахстан має право прийняти Указ про республіканському фінансовому плані на I квартал майбутнього фінансового року, що діє до прийняття Парламентом Закону про республіканський бюджет.

    Уточнення республіканського бюджету Парламентом Республіки Казахстан в протягом року здійснюється на підставі пропозицій Уряду. Уточнення проводиться в порядку і на умовах, прийнятих для затвердження бюджету.

    Складання, затвердження і виконання місцевих бюджетів здійснюється відповідно до бюджетної класифікації, що затверджується Міністерством фінансів Республіки Казахстан.

    Міністерство фінансів Республіки Казахстан не пізніше 15 серпня року, що передує планованому, повідомляє місцевим виконавчим органам (областей і міст республіканського підпорядкування), проектовані розміри відрахувань до доходів їх бюджетів від загальнодержавних податків, суми коштів з республіканського бюджету на фінансування загальнодержавних програм, суми трансфертів і кредитів , граничні ліміти витрат на утримання апарату управління місцевих органів.

    На основі повідомлених показників і своїх прогнозних даних за основними параметрами бюджетів областей і міст республіканського значення місцеві виконавчі органи самостійно складають свої бюджети. Місцеві представницькі та виконавчі органи несуть відповідальність за збалансованість доходів і витрат відповідних місцевих бюджетів. Втручання вищестоящих державних органів та місцевих виконавчих органів у процес складання, затвердження та виконання місцевих бюджетів не допускається.

    Розподіл загальнодержавних податків і доходів між бюджетами областей та міст обласного значення та бюджетами районів здійснюється обласними, представницькими органами відповідно до їх рішеннями про обласний (міському) бюджеті на фінансовий рік. Обсяг офіційних трансфертів, що надаються у вигляді субвенції з республіканського бюджету нижчестоящим бюджетам для реалізації конкретних програм по функціональних групах, визначається в Законі про республіканський бюджет.

    У місцевих бюджетах утворюється оборотний резерв готівки за рахунок залишку коштів місцевих бюджетів на початок планованого фінансового року, який використовується місцевими виконавчими органами для управління ліквідністю протягом фінансового року. Розмір оборотного резерву готівки визначається при затвердженні відповідних місцевих бюджетів.

    Акім областей і міст республіканського значення не пізніше 2-тижневого терміну після вступу в силу Закону про республіканський бюджет на фінансовий рік вносять на розгляд відповідного масліхатів проект обласного та міського (міст республіканського значення) бюджету, який протягом двох тижнів приймає рішення за його твердженням.

    Акім районів і міст (обласного значення) в 2-тижневий термін після затвердження обласного бюджету вносять проект бюджетів на розгляд відповідного масліхатів, який не пізніше аналогічного терміну приймає рішення про затвердження бюджету.

    Виконання республіканського бюджету організовує Уряд Республіки Казахстан. Організації відповідно до бюджетних призначень виробляють витрати на підставі казначейського дозволу, що видається-Департаментом казначейства Міністерства фінансів Республіки Казахстан. Міністерство фінансів Республіки Казахстан має право не виділяти бюджетні кошти, відкликати і забороняти їх витрачання в разі ненадання кошторису витрат на відповідний фінансовий рік і нецільового або неефективного використання виділених коштів.

    Всі державні органи зобов'язані надавати Міністерству фінансів Республіки Казахстан у встановлені ним строки інформацію, необхідну для підготовки звіту про виконання республіканського бюджету.

    Уряд Республіки Казахстан має право в процесі виконання бюджету перерозподіляти асигнування, пов'язані з заходами щодо вдосконалення структури і функцій бюджетних організацій.

    Організації, що утримуються за рахунок республіканського бюджету, можуть за згодою Міністерства фінансів Республіки Казахстан переказувати кошти з однієї програми, підпрограми та специфіки в іншу.

    Якщо в ході виконання бюджету центральними державними органами приймаються акти, відповідно до яких збільшуються витрати або зменшуються доходи бюджетів областей і міст республіканського значення, чи відшкодовуються втрати за рахунок коштів республіканського бюджету при зменшенні їх витрат або збільшення доходів зменшуються субвенції, а при їх відсутності - відносяться на взаєморозрахунок.

    Вільні залишки бюджетних коштів, отримані на початок фінансового року в результаті перевиконання доходів або економії у витратах в минулому році, а також сум перевиконання по доходах за минулий квартал в ході виконання бюджету поточного року можуть направлятися Урядом Республіки Казахстан на фінансування додаткових витрат, що виникли в процесі виконання бюджету.

    Місцеві виконавчі органи організують виконання бюджету відповідних адміністративно-територіальних одиниць, забезпечують надходження всіх передбачених по бюджету доходів, ефективне і цільове витрачання бюджетних коштів.

    Виконання місцевих бюджетів здійснюється на підставі поквартальною розбивки по розпису доходів і видатків обласного бюджету, бюджетів міст обласного значення та бюджетів районів, яка складається в межах сум затверджених бюджетів. Місцеві фінансові органи мають право призупиняти фінансування або відкликати виділені бюджетні кошти в разі нецільового або неефективного їх використання.

    Організації, що утримуються за рахунок місцевого бюджету, можуть за згодою місцевих фінансових органів переказувати кошти з однієї програми, підпрограми та специфіки в іншу.

    При затвердженні обласного та міського (міст республіканського значення) бюджетів нарівні з низовими бюджетами розглядаються і взаємини з бюджетами спеціальних економічних зон, розташованих на території відповідної області і в межах міст республіканського значення.

    Взаємовідносини бюджету спеціальної економічної зони з місцевим бюджетом визначаються через довготривалий стабільний норматив відрахувань від загальної суми доходів, що надходять до бюджету спеціальної економічної зони, встановлений в положенні про спеціальну економічну зону і врахований у відповідному місцевому бюджеті на черговий рік, але в межах сум відрахувань від загальнодержавних податків і зборів для області, міст республіканського значення, визначених згідно із законом про республіканський бюджет.

    Якщо в ході виконання бюджету місцевими виконавчими органами приймаються нормативні акти, відповідно до яких збільшуються витрати або зменшуються доходи нижчестоящих бюджетів, цим бюджетам відшкодовуються кошти з вищестоящих бюджетів; при зменшенні витрат або збільшення доходів нижчестоящих бюджетів відповідні суми передаються до вищестоящого бюджету або виробляється відповідне зменшення суми субвенцій. Аналогічний порядок діє і у взаєминах республіканського бюджету з місцевими бюджетами.

    Вільні залишки бюджетних коштів, отримані на початок фінансового року в результаті перевиконання доходів або економії у витратах в минулому році, а також сум перевиконання по доходах за минулий квартал в ході виконання бюджету поточного року, можуть направлятися за рішенням виконавчих органів на фінансування додаткових витрат, що виникли в процесі виконання бюджету.

    Звітність про виконання бюджету, тобто складання місячних, квартальних і річних звітів по доходах і видатках республіканського бюджету, забезпечує Міністерство фінансів Республіки Казахстан.

    Уряд, або за його дорученням Міністерство фінансів, представляє річний звіт про виконання республіканського бюджету за минулий фінансовий рік Парламенту, а також місячну і квартальну інформацію про хід виконання республіканського бюджету.

    Місцеві виконавчі органи щомісяця представляють звіт про виконання бюджету вищестоящому виконавчому і представницьким органам для затвердження в терміни, визначені для подання проекту рішення виконавчого органу про місцевий бюджет на майбутній рік.

    Міністерство фінансів республіки щомісяця складає зведений звіт про виконання республіканського і місцевих бюджетів за звітний період наростаючим підсумком і представляє його Уряду.

    Контроль за правильністю складання, затвердження та ефективним і цільовим використанням бюджетних коштів міністерствами, державними комітетами, відомствами і організаціями, незалежно від форм власності, здійснюється Міністерством фінансів Республіки Казахстан і його територіальними підрозділами.

    Рахунковим комітетом з контролю за виконанням республіканського бюджету здійснюється контроль за виконанням республіканського бюджету.

    Контроль за формуванням і виконанням місцевих бюджетів здійснюється ревізійними комісіями представницьких органів відповідного рівня, а також Міністерством фінансів і його територіальними органами з обов'язковим інформуванням відповідних місцевих виконавчих і представницьких органів.

    Порядок проведення ревізій та перевірок планування і використання коштів республіканського і місцевих бюджетів визначається Міністерством фінансів Республіки Казахстан.

    Щодо ж державного боргу в нашій країні і можливості його погашення така ситуація.

    Перспективи погашення зовнішнього боргу РК об'єднують в собі ряд прийомів. На даний момент для Казахстану найбільш вдалою видається конверсія зовнішнього боргу в інвестиції або акції підприємств. Однак необхідно зробити деякі застереження. При здійсненні такого варіанту держава повинна вибирати для вкладень ті галузі, які важливі для розвитку національної економіки, дійсно потребують значних зовнішніх ресурсах і не можуть залучити їх у звичайній ситуації. Як правило, це галузі з високою часткою доданої вартості, значними незавантаженими виробничими потужностями. Інвестування в них не призведе до штучного розширення сукупного попиту і розкручування інфляції.

    Для бюджету країни схеми конверсії боргу в інвестиції означають зниження витрат по обслуговуванню зовнішнього боргу в перспективі, а також збільшення доходів в результаті розвитку окремих галузей національної економіки. Ще однією перевагою є використання національної валюти і тим самим усунення в перспективі валютного ризику, а також необхідності для уряду купувати іноземну валюту.

    Це призводить до необхідності задіяти в конверсійних операціях як нерезидентів, так і резидентів. Вирішальну роль мають відігравати визначення ціни конверсії і зацікавленість інвестора в реалізації відповідного інвестиційного проекту розвитку виробництва.

    На жаль, відсутність ясної державної промислової політики, в тому числі чітко визначених пріоритетів, перешкоджає ефективному здійсненню схем обміну боргу на інвестиції.

    Ще одне джерело полегшення зовнішньої заборгованості -реструктурізація державного боргу, включаючи відстрочку платежу - сек'юритизацію, т.е. переведення заборгованості з короткостроковій в довгострокову шляхом випуску цінних паперів.

    Треба застосовувати нові форми, зокрема капіталізацію боргу. Країни Латинської Америки давно цим займаються. Йдеться про звернення боргу в нерухомість і акції. Однак слід застерегти при цьому від однієї небезпеки. Акції казахстанських фірм, відповідних західним по конкурентоспроможності, ефективності, обсягом виробленої продукції, чисельності зайнятих, продаються на фондовому ринку в 10-20 разів дешевше, ніж аналогічні акції західних фірм.

    Важливим джерелом погашення зовнішньої заборгованості в РК може стати використання наших фінансових вимог до боржників з країн, що розвиваються (39,9 млн доларів США).

    Мало приділяється уваги залученню доларових заощаджень населення в кредитну систему. Частина з них можна було б зайняти для погашення державних боргів.

    Не менші суми Казахстан може отримати від боротьби з "втечею" капіталу з країни.

    За всіма джерелами погашення зовнішньої заборгованості потрібно вести постійні переговори. Навіть питання про списання боргу не треба знімати з порядку денного, підстави для цього наступні:

    - мова йде про борги СРСР, тобто держави, якого не існує.

    - СРСР багато зробив для розрядки міжнародної напруженості в 1970-1980 рр. З цього великий зиск витягли західні країни, а в СРСР в основному під час перебудови, тільки виріс борг країни.

    висновок

    Фінансові відносини з приводу формування, обслуговування та погашення державного зовнішнього боргу мають значний вплив на стан державних фінансів, грошового обігу, інвестиційного клімату, структуру споживання, розвиток міжнародного співробітництва та на багато інших елементів соціально-економічного життя суспільства. Цим пояснюється істотна і багатогранна роль державного зовнішнього боргу в розвитку країни.

    В останньому десятилітті наша Республіка потрапила в замкнене коло економічних протиріч: перевищення витрат над доходами бюджету формувало дефіцит бюджету, який покривається за рахунок державних запозичень, в тому числі зовнішніх, що призвело до збільшення витрат на їх обслуговування.

    Таким чином, в даний час Казахстан не може в повній мірі виконувати свої зобов'язання з обслуговування державного боргу без його реструктуризації. В останні роки спостерігається збільшення казахстанського зовнішнього боргу. Досягнуті угоди про реструктуризацію боргу не зменшують його величину і найближчим часом, боргове навантаження буде зростати. Знову залучаються іноземні запозичення фактично спрямовуються на обслуговування існуючої заборгованості. При цьому загальна сума заборгованості збільшується.

    Існує необхідність реального визначення граничного рівня внутрішніх і зовнішніх запозичень. При відсутності економічного зростання, на обслуговування державного боргу повинна спрямовуватися мінімальна сума бюджетних коштів, що не більше, ніж витрачається на національну оборону і народне господарство.

    Так як в Казахстані дуже складне економічне становище, при спаді виробництва не можна витрачати позики на споживання і обслуговування державного боргу, необхідно вкладати їх в економіку. Однак відмова від виплат кредиторам загрожує ізоляцією і стагнацією, так як власних коштів недостатньо для фінансових вливань у виробництво. Тому слід здійснювати комплексну стратегію як в напрямку переговорів по реструктуризації і конверсії державного боргу, що на сьогоднішній день робиться Урядом, так і створення сприятливих умов для інвестицій в реальний сектор економіки, а не будівництва "фінансових пірамід".

    Політика, спрямована на інвестиції, дозволить збільшити національний дохід. Тільки при щорічному прирості ВВП обслуговувати і погашати державний борг можна буде без особливого збитку для економіки.

    На закінчення слід зазначити, що справа не стільки в відносної тяжкості державного боргу, хоча і це, безсумнівно, важливо, скільки в ступені економічного розвитку, абсолютних розмірах ВВП, рівні добробуту громадян.

    Список використаної літератури

    1. Баймуратов У.Б. Національна економічна система. Алмати. Гилим, 2000р. - 536с.

    2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту: Учеб. допомога. - 2-е вид., Доп. і перераб. - М .: Фінанси і статистика, 1999. - 512 с.17

    3. Бібатирова І.А. Державне регулювання національної економіки. Навчальний посібник. Алмати. Козак універсітетi - 2004р. - 106с.

    4. Закон РК № 357-1 ЗРК від 01.04.00 "Про бюджетну систему".

    5. Закон РК № 359-1 ЗРК від 01.04.00 "Про внесення змін і доповнення до Закону РК" Про республіканський бюджет на 2001 рік ".

    6. Златкис Б.І. Ситуація з держборгом потребує аналітиків. // Фінанси. - 2000. - № 7. - С. 10 - 15. 37

    7. Казахстан 1991-2002 роки: Інформаційно-аналітичний збірник \ Під ред. А.А. Смаілова. Алмати, 2002р. 574с.

    8. Ковальов В.М. Загальна теорія фінансів. - М., 1997 г.

    9. Колпакова Г. М. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Учеб. посібник / Ред. Колпакова Г. М. 2-е изд., Переробці. і доп.- М .: Фінанси і статистика, 2003.- 496 с.

    10. Крупнов Ю.С. Кредитування держав центральними банками .// фінанси.-2000.-№9.

    11. Кримова В. Економічна теорія. Навчальний посібник. Алмати, Аркаим, 2002р. - 48с.

    12. Курс економічної теорії. Під ред. Чепуріна М.Н., Кисельової Е.А. - Кіров: АСА, 1998р.

    13. Кушумбаев М.К. Державне регулювання економіки. Навчальний посібник - Караганда - Болашак - 2002р. - 270с.

    14. Мамиров Е.Н. Час в економіці: зміст, використання, стратегічна результативність. Монографія - Алмати. Економіка, 2001р., 165с.

    15. Мельников В.Д. "Державне фінансове регулювання економіки Казахстану" Алмати, 1999р.

    16. Назарбаєв Н.А. Послання Президента країни народу Казахстану «Казахстан - 2030. Процвітання, безпека і покращення добробуту всіх казахстанців» // Казахстанська правда.- 13 жовтня 1997 р

    17. Загальна теорія фінансів: Підручник / під. ред. професора Дробозиной Л.А.-М; Банки і біржі, ЮНИТИ, 1995р.

    18. Цукор С.С. Сучасний курс економічної теорії. Підручник. Алмати. Юридична література, 2004 р.

    19. Під ред-й Ільясова "Фінансово-кредитні проблеми економіки Казахстану", Алмати, 2002.

    20. Рибалко Г.П. Зарубіжний досвід управління державним боргом .// фінанси.-2001 №3.

    21. Соснін А.Є. Державний борг - благо чи зло? // фінанси.-2001 №4.

    22. Селезньов А. Державний борг: ілюзії і реальність / А. Селезньов // Економіст-2004-№3-С.31-40

    23. Чумаченко А.А. Державний внутрішній борг і державні внутрішні запозичення / А.А. Чумаченко // Ринок цінних бумаг.-2005-№16-С. 63-66.