Дата конвертації04.01.2019
Розмір50.37 Kb.
ТипРубрика

Скачати 50.37 Kb.

Інфляція в Росії

Вступ

інфляція економічний політика

Головна проблема нашої країни - інфляція. В даний час, в умовах стабілізації економіки і формування економічного зростання, проблему інфляції не тільки не втратила своє значення, вона стала ще більш важливою. У 2014 році рівень інфляції досяг 11,4%, при прогнозі всього 4,5%. Однією з головних завдань уряду на найближчий час буде боротьба з інфляцією. По-перше, інфляція впливає на людей.

Я вибрав цю тему, тому що я хотів би знати, що таке інфляція і чому вона виникла, зокрема, я також хотів би знати, чому відбулося різке подорожчання продуктів харчування у вересні минулого року.

Метою моєї роботи є вивчення інфляції: її сутність, форми і соціально-економічні наслідки, антиінфляційні заходи.

Основні завдання:

Ш вивчити інфляцію, спираючись на дослідження різних економістів;

Ш виявити основні типи інфляції;

Ш проаналізувати основні наслідки інфляції;

Ш розглянути інфляцію в Росії в 90-і роки і сучасні;

Ш розкрити основні напрямки антиінфляційної політики для нашої країни.

По темі моїх досліджень, є багато підручників. Я використовував підручники наступних авторів: В. В. Ільяшенко, А. Ю. Коковіхін, Л. Н. Красавіна, В. Д. Камаева, Е. Н. Лобачова; А. Ю. Козак, М. С. Марамигін, В. З. Балікоев, І. В. Ліпсіца, С. Фішер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи і інші. По темі моїх досліджень є також періодична література.

РОЗДІЛ 1. Теоретичні основи вивчення інфляції

1.1 Сутність, види та функції інфляцій

Інфляція-це підвищення сукупного рівня цін, це зовсім не означає, що обов'язково призводить до збільшення всіх цін. Крім того, відмінною рисою інфляції є те, що ціни мають тенденцію підніматися дуже нерівномірно. Деякі стрибають, інші піднімаються більш помірними темпами, треті зовсім не підіймаються. Незважаючи на динамізм економічних показників в умовах ринкової економіки. Ринковий механізм генерує цінові сигнали, вказуючи напрямки інвестицій, стимулюючи розширення виробництва і пропозиції товарів, тим самим знижуючи або підвищуючи ціни.

Види інфляції визначаються її рівнем, від якого залежить соціально-економічна політика в країнах ринкової економіки і характер антиінфляційних заходів.

Помірна інфляція (3-4% на рік). Такого роду інфляція властива в даний час більшості розвинених країн. Це нормальний рівень інфляції для ринкової економіки, в якій він грає свого роду роль каталізатора економічного зростання.

Повзуча інфляція. Вихід інфляції на рівень 8-10% свідчить про наростання дестабілізаційних явищ в економічній політиці країни.

Галопуюча інфляція характеризується темпами до 50% в рік. Вона свідчить про серйозні збої в економічному розвитку і при відсутності ефективної антиінфляційної політики може досить швидко перейти на стадію гіперінфляції.

Гіперінфляція. Для кількісного визначення гіперінфляції думки економістів розходяться. Нікітін ^ вважає гіперінфляції ціни ростуть на 50-100 і більше відсотків в рік. Західні економісти (С. Фішер, і ін.) Гіперінфляція розглянемо ситуацію, коли річна норма інфляції перевищує рівень 1000%.

При гіперінфляції втрачають вартість не тільки гроші, але і всі активи, зафіксовані в номінальному вираженні: урядові облігації, ощадні рахунки, пенсії, страхові поліси.

Хто виграє від гіперінфляції? Особами, які опинилися у виграші, є боржники. Серед боржників головне місце займає держава, чиї пасиви - гроші і державні облігації - втрачають вартість.

Що ж відбувається з суспільством, якщо нажиті стану в-один мить перетворюються в ніщо? Перерозподіл багатства від кредиторів до боржників в таких величезних масштабах, як це трапляється під час гіперінфляції, може легко дестабілізувати суспільство.

Серед країн з гіперінфляцією відноситься ряд країн Латинської Америки - Аргентина, Бразилія, Мексика та Ізраїль, і Югославії. В Аргентині в 1993 році ціни перевершили рівень 1988 р 298 тисяч разів, в Мексиці рівень 1980 років був перевищений в 23 тис. Разів, в Ізраїлі за той же період-в 97 тис. Рублів. В Югославії в 1980 і 1991 рр. ціни зросли в 1708 тис. разів. Гіперінфляція-це доля багатьох країнах Східної Європи в постсоціалістичних період.

Темпи інфляції. Боротьба з інфляцією залежить, в першу чергу, від типу самої інфляції.

Зарубіжні економісти розрізняють два основних типи інфляції: інфляція попиту ( "інфляція покупців") і інфляція витрат ( "інфляція продавців").

Модель інфляції попиту показує, що при даному обсязі сукупної пропозиції збільшення сукупного попиту призводить до зростання цін ( "занадто багато грошей, дуже мало товарів"). Це відбувається з рестриктивной фінансової політики, яка заснована на ідеях монетаризму.

Однак зростання цін не єдина ознака інфляції. Це можливо при стабільних цінах, якщо вони поєднуються з хронічним розривом між пропозицією і попитом. Такою була природа інфляції в умовах командно-адміністративної системи, коли інфляція носила пригнічений характер.

Репресована (пригнічена) інфляція характеризується заморожуванням цін і доходів, встановленням верхніх меж їх росту. У плановій економіці інфляція репресованих став невиліковною хворобою. Вона створила умови для виникнення тіньової економіки, сприяючи утворенню хронічного товарного голоду в офіційному секторі народного господарства і процвітання тієї частини тіньової економіки, що спеціалізується на перепродажі товарів за цінами, близькими до умов рівноваги. При пригніченою інфляції стерла орієнтири в розвитку економіки, виникають дефіцитні очікування. Чи означає це, що економіка страждає від пригніченою інфляції, є тільки один вихід - максимально допустима свобода цін, т. Е. Відкрита інфляція?

Відкрита інфляція в помірних межах сприяє встановленню реальних співвідношень вартості товарів і послуг. Однак закордонні фахівці звертають серйозну увагу на те, що відкритої інфляції властиво таке явище як адаптивні інфляційні очікування, що ведуть до розкручування інфляційної спіралі.

Інфляційні очікування мають мікроекономічному природу, визначаються реальними подіями, що відбуваються на конкретних ринках товарів і послуг, і в результаті витрати споживача на покупку товарів за рахунок економії. Ці процеси, що виникають на мікроекономічному рівні, роблять значний вплив на макроекономічний розвиток, оскільки інфляційні очікування знижуються коштів для інвестицій, що перешкоджає розширенню виробництва, віддаляє ринок від насичення товарами. У цих умовах без прийняття спеціальних заходів, спрямованих на демпфірування інфляційних очікувань, будь-яка антиінфляційна політика, як свідчить досвід країн ринкової економіки, не можуть дати бажаний результат, оскільки антиінфляційна політика на макроекономічному рівні, наприклад, скорочення бюджетного дефіциту, перехід до неинфляционной грошової політики вимагає певного періоду часу для сприйняття її рядовими споживачами.

Орієнтація державної політики на відкриту або пригнічену інфляцію в ринковій економіці - питання тактики. Тут можна послатися на А.Я. Лівшиця, який вважає, що, "якщо брати тривалу перспективу, то максимально допустима свобода цін є єдиним ефективним методом розвитку, проте в короткостроковій перспективі це не так просто. Якщо господарство монополізовано, не має розвиненою ринковою інфраструктурою, обтяжене гіпертрофованої, відсталою в технічному відношенні промисловістю, а добробут громадян і так низький - потрібен плавний поворот в сторону відкритої інфляції.

1.2 Соціально-економічні наслідки інфляції

На практиці економічні суб'єкти ринку важливо не тільки всебічно і правильно виміряти інфляцію, але і відповідно оцінити її наслідки і адаптуватися до них. З цієї точки зору, перш за все, мають значення структурні характеристики динаміки цін. Так званої збалансованої інфляції ціни товарів зростають, зберігаючи співвідношення між ними. Особливого значення набуває баланс в цілому зростання цін на ринку праці, в такому випадку рівень реальних доходів трудящих не знижується, хоча накопичені раніше грошові заощадження втрачають свою цінність. Незбалансована ж інфляція викликає перерозподіл доходів, структурні зміни у виробництві товарів і послуг, оскільки ціни різних товарів постійно змінюються по відношенню один до одного, крім того, в різних пропорціях. Особливо швидко зростають ціни на повсякденні товари нееластичного попиту. Як правило, відстають від темпів зростання цін на ринках праці, що ведуть до зниження рівня життя і зростання соціальної напруженості.

У західних країнах інфляція стала практично невід'ємним атрибутом ринкової системи господарювання.

Ряд економістів дотримуються думки, що досить невелика інфляція (скажімо, щорічне підвищення цін становить 3-4%), супроводжувана відповідним зростанням грошової маси може стимулювати виробництво. Відповідно до "рівнянням обміну" (МВ = кнопки PQ) деяке зростання М створює своєрідний стимул для збільшення виробництва, іншими словами, для збільшення Q. в цьому випадку розширення виробництва буде тим значніше, чим більше є невикористовуваних факторів виробництва. Збільшення маси циркулюючих грошей прискорює платіжний оборот, сприяє активізації інвестиційної діяльності. У свою чергу, зростання виробництва призведе до відновлення рівноваги між товарної і грошової маси на більш високих цінових рівнях.

Цей процес носить суперечливий характер. З одного боку, збільшення грошового прибутку, розширенні інвестицій, а з іншого боку, зростання цін веде до знецінення невикористаного капіталу. Перемога не всі, а перш за все найбільш сильні фірми, що мають сучасне обладнання, найбільш досконалу організацію виробництва. У кращому становищі опиняються соціальні групи, які живуть на фіксовані доходи, якщо їх номінальні доходи будуть рости темпами, що випереджають зростання цін.

Сам факт інфляції зниження купівельної спроможності, тобто зменшення кількості товарів і послуг, які можна купити, - не обов'язково призводить до зниження особового реального доходу, або рівня життя. Інфляція знижує купівельну спроможність; проте реальний дохід, або рівень життя знизиться тільки в тому випадку, якщо Номінальний дохід буде відставати від інфляції.

Нарешті, слід зазначити, що інфляція по-різному впливає на перерозподіл залежно від того, чи є вона очікуваною або неочікуваною. У разі очікуваної інфляції одержувач доходу може вжити заходів, щоб запобігти негативним наслідкам інфляції, які в іншому випадку вплинули б на реальний дохід. Однак це питання суперечливий, так як зазвичай, щоб уникнути втрат, спричинених знеціненням грошей, виробники, постачальники, посередники підвищують ціни, підстьобуючи тим самим інфляцію.

Інфляції можуть виграти люди, які взяли гроші в кредит, а то й обумовлено, що процентна ставка повинна враховувати інфляційне зростання цін.

Взявши в якості позики, наприклад, 10 мільйонів рублів, боржник повинен погасити протягом узгодженого періоду береться як сума (з відсотками).Але якщо за цей час купівельна спроможність рубля впаде вдвічі, то сума, яка буде повернена банку, за своєю реальної купівельної спроможності буде менше, ніж наполовину в порівнянні з позиковими (без урахування відсотків).

Дуже небезпечно і навіть більше двозначна тризначна інфляція. В умовах двозначної інфляції більшість економічних агентів відчувають труднощі з плануванням доходів і витрат, в результаті чого економічна діяльність привертає найприбутковіших і швидко окупаються заходів, і рецесія стає можливим. Тривале потрійний цифри інфляції, як правило, призводить до поступового краху економічної активності в більшості секторів економіки, в результаті чого втрачає майже все економічні агенти.

Якщо ми розглянемо вплив інфляції на доходи населення, ми можемо виділити, що інфляція карає людей, що одержують відносно фіксовані номінальні доходи. Іншими словами, вона перерозподіляє доходи, зменшуючи одержувачів фіксованих доходів і збільшуючи їх в інших груп.

Люди, що живуть на фіксовані доходи, можуть виграти від інфляції. Номінальні доходи таких груп населення можуть обігнати рівень цін, або вартість життя, в результаті чого їх реальний дохід збільшиться. Робітники, зайняті в галузях промисловості і потужними профспілками, можуть гарантувати, що їх заробітна плата йшла в ногу з рівнем інфляції чи випереджати його.

З іншого боку, від інфляції страждають і деякі наймані робітники. Ті, хто працює в нерентабельних галузях промисловості і відсутність підтримки сильних, бойових профспілок, можуть опинитися в такій ситуації, коли зростання рівня цін випередить зростання їх грошових доходів.

Виграш від інфляції можуть одержати контроль фірм, інші одержувачі прибутків. Якщо ціни на готову продукцію будуть рости швидше, ніж ціни на ресурси, то грошові потоки фірми будуть рости більш швидкими темпами, ніж витрати. Тому, деякі доходи у вигляді прибутку будуть обганяти хвилю інфляції.

Інфляція може нашкодити людям із заощадженнями. З ростом цін реальна вартість, або купівельна спроможність, заощаджень, відкладених "на чорний день зменшиться.

Під час інфляції зменшується реальна вартість термінових рахунків у банку, страхових полісів, щорічної ренти і інших паперових активів з фіксованою вартістю, яких раніше було достатньо, щоб впоратися з важкими непередбаченими обставинами. Звичайно, майже всі форми заощаджень, прибутковість у відсотках, але, тим не менш, вартість заощаджень падатиме, якщо рівень інфляції перевищить відсоткову ставку.

Інфляція становить небезпеку для учасників кредитних відносин. Зокрема, непередбачена інфляція пільги боржникам (позичальникам) за рахунок кредиторів (позикодавців). Коли ціни ростуть, вартість грошей падає. Таким чином, через інфляцію одержувачу кредиту дають "дорогі" гроші, а він повертає її "дешевими" грошима. Інфляція двох останніх десятиліть була незвичайною удачею для тих, хто купував, наприклад, будинку в середині 60-х років забезпечені з фіксованою процентною ставкою. З одного боку, інфляція значно полегшила реальне тягар боргів по іпотечних кредитах. З іншого боку, номінальна вартість будинків зростала швидкими темпами, ніж загальний рівень цін.

Номінальний національний дохід, і, отже, податкові надходження зростають при інфляції; розміри державного боргу не збільшується.

Це означає, що інфляція полегшує уряду тягар заборгованості. Незважаючи на те, що інфляція приносить таку вигоду уряду, деякі економісти відкрито запитують: чи може суспільство розраховувати на те, що уряд проявить запопадливість в своїх спробах зупинити інфляцію?

Дійсно, деякі країни, такі як Бразилія, колись так широко використовували інфляцію, щоб зменшити реальну вартість своїх боргів, що змушує кредиторів їм не позичати в своїй валюті, а американських доларах або іншій щодостійкої валюті. Це не дозволяє використовувати інфляцію всередині країни, щоб уникнути "дефолту" за борговими зобов'язаннями. Будь-яка інфляція всередині країни знижує реальну вартість своєї валюти, але не вартості боргу, який необхідно сплатити.

Інший важливий елемент витрат від інфляції (в умовах вірних очікувань, але неповної адаптації інститутів) виникає через труднощі адаптації податкової системи до інфляції. Існують дві основні проблеми.

По-перше, зі збільшенням рівня цін частка податкових платежів в сукупних реальних доходів збільшується, створюючи, таким чином, ефект прогресивного збільшення податків. Якби податки знаходилися в постійній пропорції до номінальних доходів незалежно від величини останніх, в цьому не буде виникати ніяких проблем, тому що тоді люди будуть платити однаково, незалежно від рівня цін відсоток своїх доходів у вигляді податків. Але так як ставка податку при використанні прогресивної форми має тенденцію до зростання номінальних доходів, інфляція, призводячи до зростання номінальних доходів, тим самим збільшуючи частку податків в реальних доходах.

Друге питання-оподаткування капіталу. Коли в економіці інфляції ця проблема ще більш ускладнюється, оскільки зростання капіталу пов'язаний з приростом ринкової вартості активів, реагує на інфляцію більш оперативно, ніж реальні доходи. Жодній країні не вдалося досягти суттєвого успіху в нейтралізації наслідків інфляції на оподаткування капіталу. Деякі фахівці в області податків навіть вважають, що найбільшої шкоди від інфляції полягає в тому, що вона збільшує фактичне оподаткування капіталу.

Інфляція робить сильний вплив на зайнятість. Дослідження показали, що між рівнем зайнятості та інфляцією існує певний взаємозв'язок. Інфляція тримається на низькому рівні при високому безробітті, і навпаки. У 1958 році англійський економіст А. Філіпс запропонував графічну модель інфляції попиту, що виражає зв'язок між рівнем безробіття і темпами зростання середньої заробітної плати. За допомогою англійської статистики за 1850-1860, він побудував криву, що наочно демонструють зворотну залежність між зміною ставок заробітної плати і безробіття. Пізніше з цієї залежності американськими економістами П. Самуельсоном і р. Солоу був зроблений висновок, що крива Філліпса описує вибір між інфляцією та безробіттям, коли один може бути зменшена тільки за рахунок збільшення іншого. Причина цієї залежності полягає в тому, що високий рівень безробіття утримує заробітну плату на низькому рівні, що викликає уповільнення зростання цін. Кривий А. Філліпс встановив, що збільшення безробіття в Англії понад 2.5-3% призводило до різкого уповільнення зростання цін і заробітної плати. Таким чином, уряд може використовувати інфляцію для боротьби з безробіттям. Пізніше цей висновок теоретично аргументував економіст Річард Липси.

Також р. Солоу і П. Самуельсоном була створена модифікація Кривий Філліпса для економічної політики. Вони замінили криву заробітної плати на темпи росту товарних цін, або інфляцію. За допомогою цієї Кривий стало можливим розраховувати рівновагу між досить високими рівнями зайнятості та виробництва і стабільних цінах.

Якщо уряд розглядає рівень безробіття U1 (для якого відповідає темп зростання цін Р1) в країні дуже висока, то знижувати її здійснював грошові і фіскальні заходи, що стимулюють попит.

Так, збільшуючи потік інвестицій, держава може спонукати підприємства до розширення виробництва і продажу, а отже, збільшиться кількість робочих місць. Норма безробіття знижується до рівня В2, але в той же час інфляція виросла до Р2. Такі маніпуляції можуть викликати "перегрів" економіки і як наслідок криза. Така ситуація змушує уряд ввести кредитні обмеження, скоротити видатки з державного бюджету та ін. В результаті цих дій рефлексій уряду, рівень цін буде нижче, РЗ, а безробіття зросте і її норма буде У3.

Неодноразова практика економічного регулювання показала, що цей метод може бути застосований тільки на короткі періоди, оскільки в довгостроковому плані (5-10 років), незважаючи на високий рівень безробіття, інфляція продовжує наростати, що пояснюється цілим рядом обставин.

Серед цих обставин необхідно виділити політику стимулювання сукупного попиту. Уряд в гонитві за ціною інфляції "купити" нижчий рівень безробіття успішні тільки тоді, коли економічні агенти мають можливість створити так звані "помилкові очікування": а попросту-обдурити. Поки потенційні працівники не зрозуміють, що умови, на які вони погодилися, насправді не кращий за тих, які вони раніше відкидали, зайнятість зростатиме. Але вона тут же впаде до початкового рівня, як тільки зайняті, виявлять, що збільшена привабливість робочих місць-ілюзія, породжена інфляцією. Таким чином, довготривалого скорочення безробіття не відбудеться, а інфляція залишиться.

Отже, взаємозв'язок між безробіттям і інфляцією, яка показана крива Філліпса, виявилася вкрай нестабільною, так, в 60-е і 70-е роки в багатьох країнах світу одночасно росли як безробіття, так і інфляція (стагфляція). Переливання безробіття в інфляцію небезпечно для економіки, оскільки непередбачуваними наслідками. Внаслідок цієї негативної риси - "компромісу між інфляцією та безробіттям", - уряди більшості західних країн, перейшли до теорії природного рівня безробіття, яка використовується донині.

Суть теорії полягає в тому, що в довгостроковій перспективі прийнятний рівень інфляції можливий тільки при природному рівні безробіття. (Е) - природний рівень безробіття-це рівень безробіття, яка відповідає певному рівню повної зайнятості в економіці. Ідея, що при повній зайнятості повинна бути деяка безробіття, здається дивним тому, що економіка постійно змінюється, створюються нові робочі місця, а старі ліквідуються, люди вийдуть на ринок праці і залишати його. Природний рівень безробіття повинен визначатися структурою ринку праці, з урахуванням інформації про потреби в різних галузях. Слід зазначити, що ця політика, т. Е. Забезпечення природного рівня безробіття і зниження рівня інфляції до помірних і стійкий може не завжди досягати своїх цілей. При всіх позитивних факторах цього методу він має вельми важливий недолік: при досягненні природного рівня безробіття інфляція продовжує деякий час ніби за інерцією, щоб збільшити її темпи не можуть швидко скорочуватися. Варто також відзначити, що природний рівень безробіття не завжди є соціально прийнятним, і, як показує досвід західних країн, постійно підвищується.

ГЛАВА 2. Особливості інфляції в Росії

2.1 Інфляція в Росії 90-х років і сучасність

Безліч причин інфляції відзначається практично у всіх країнах. Однак комбінація різних чинників цього процесу залежить від конкретних економічних умов. Так, відразу після Другої світової війни в Західній Європі інфляція була пов'язана з гострим дефіцитом багатьох товарів.

У наступні роки головну роль в розкручуванні інфляційного процесу стали грати державні витрати, співвідношення "ціна - заробітна плата", перенесення інфляції з інших країн та деякі інші фактори.

Для Росії, поряд із загальними закономірностями, найважливішою причиною інфляції в останні роки можна вважати унікальну різноманітності в економіці, що виникають в результаті командно-адміністративної системи. Радянській економіці були властиві тривалий розвиток в режимі військового часу (норма накопичення, за деякими оцінками, досягла 1/2 національного доходу проти 15-20% в країнах Заходу), висока ступінь монополізації виробництва, розподілу і грошово-кредитної системи, низька питома вага заробітної плати в національному доході і інші особливості.

Командна система, встановлюючи тверді заробітної плати, повинна мати і фіксовані ціни на основні споживчі товари.Ціна це економічна політика, низька інфляція, яка проявляється у вигляді низької якості товарів, вічного дефіциту і черг.

За останні кілька десятиліть рівень цін в Росії неухильно зростає, то ж саме спостерігається і в наші дні.

Отже, зовні благополучне, збалансоване і стабільне соціалістичне господарство (низькі ціни, відсутність безробітних, гарантовані заробітки) приховують за фасадом вашої пригніченою пригніченою інфляції і безробіття. Рано чи пізно, але ці процеси повинні були вийти і прийняти відкриту форму.

1990 року був переломний рік, в минулому році помірної інфляції. У Росії, як і в більшості колишніх союзних республік річні темпи приросту цін склав від 3 до 5%. З 1991 року темпи інфляції стали вимірюватися десятками, сотнями і тисячами навіть десятками тисяч відсотків на рік. У 1992 році економічна реформа в Росії був робити перші кроки. Уряд Росії почав проводити послідовну фінансову політику, засновану на лібералізації цін та зовнішньоекономічної діяльності, внутрішньої конвертованості та стабілізації обмінного курсу рубля шляхом валютних резервів. Однак, під загрозою збільшення платіжної кризи жорстка фінансова політика змінилася інфляційним кредитуванням. Попит на валюту збільшився, валютні резерви були вичерпані в найближчій перспективі, а рубль різко впав.

У 1993 році залишався високим рівнем інфляції (у середньому 22% на місяць) через періодичної грошової і кредитної емісії. Зростання курсу долара підвищилася до 15-20 відсотків на місяць, знижується майже до нуля.

Один з найбільш прибуткових фінансових операцій було спекуляцій на валютному ринку. До осені купівельна спроможність долара знизилася до межі (його курс зростав повільніше, ніж ціни), рентабельність експорту стала критично низькою, підвищеної витіснення вітчизняних товарів і імпорту.

Навесні 1994 року інфляція знизилася до 8-10% на місяць, а облікова ставка залишилася незмінною - в результаті реальна ставка (щодо інфляції) виросли ОД 90% річних. Комерційні банки стали зменшувати свої ставки у відповідь на зниження інфляції тільки через два-три місяці, і відвіз їх на ці дії зростання неповернених кредитів.

Зростання цін виявився нижче запланованого в 1994 році (4-5% в місяць влітку при планованому 15% середнє зростання цін), що призводить до зниження доходів, зменшення бюджетного фінансування, хронічній затримці зарплати.

Інфляційна хвиля, підняла питання про річний кредит (17 трлн. Рублів) нараховується амортизація дебіторська заборгованість позики і підвищена прибутковість спекулятивних операцій допомогла компенсувати збитки.

У 1995 році уряд зробив кілька кроків вперед в управлінні фінансами. Збільшення норм обов'язкових резервів для банків знизило обсяг грошей в економіці. Вимога забезпечення рублевих резервів для валютних активів збільшив продаж іноземної валюти для стабілізації курсу рубля і зростання пропозиції рублевих коштів.

Введення валютного коридору знизило інфляційні очікування. Різко зменшується зростання позабіржових оптових цін. Є відносно високий зростання споживчих цін - 4-5% на місяць, але він компенсував вищий зростання оптових цін у порівнянні з роздрібними в першому півріччі. Річне зростання споживчих цін знизився з 840% в 1993 році до 220% в 1994 і 130% - в 1995 році.

Кінцевою метою стабілізаційної політики в 1996 році було уповільнення темпів інфляції до 1,9% в середньому за місяць, або близько 25% в цілому за рік. Протягом перших дев'яти місяців 1996 року в динаміці цін в основних секторах російської економіки зберігається загальна тенденція до зниження їх темпів зростання. Так, місячний зведений індекс споживчих цін впав від 104.1% в січні до 100.3 відсотка у вересні. Індекс оптових цін підприємств скоротився з 103,2% у січні до 101,8% у вересні.

Лібералізація цін у січні 1992 року створила умови для реагування на персональний попит за рахунок підвищення цін. Репресована інфляція (яка супроводжувалася зростанням цін, збільшенням торгового дефіциту, зниження якості товарів і послуг) стала публічною.

Переклад пригніченою інфляції у відкриту форму через звільнення цін призвело до зростання цін на товари і послуги в десятки і сотні разів. Загальний індекс споживчих цін грудня 1992 року по грудень 1993 року за даними Держкомстату РФ склав 2600%, а індекс доходів за той же період 1200%. Інфляція в 27% в січні 1993 року більш ніж на 50%, т. Е. Економіка увійшла в стан гіперінфляції. У 1992, 1993, 1994, ціни росли такими темпами, що за три роки вони збільшилися більш ніж в 1000 разів. У той же час, поставки товарів і послуг в реальному вираженні скоротилося більш ніж наполовину. Валовий внутрішній продукт знизився в 1992 році до 19% в 1993 році до 12% в 1994 році до 15%.

Ще більшими темпами падали інвестиції: в 1992 році, 40% у 1993 році до 12% в 1994 році до 26%. Падіння фізичного обсягу реалізованої товарної продукції було істотно заблокували рахунок зростання цін на ці товари і послуги, т. Е. Грошовим фактором, що відбивається в зростанні ВВП і промислової продукції в поточних цінах.

Незважаючи на уповільнення зростання цін в 1994 році в порівнянні з попередніми роками, інфляція все ще була в умовах гіперінфляції рівнях. Висока інфляція є негативною складовою всього процесу переходу від колишньої команди і політики ринкової економіки.

Деякі говорили, що немає у нас немає гіперінфляції, що потрібно підтримувати виробництво і людей. З огляду на, що нас лякають інфляцією, щоб не давати грошей на соціальні програми і надання допомоги виробникам. Інші вважають, що гіперінфляція-це можливість жити теж.

Тим часом, гіперінфляція означає, що у людей немає надії на підйом виробництва. Тому втрачає будь-який сенс формула: або підтримка виробництва і життєвого рівня, або інфляція. При гіперінфляції падіння виробництва забезпечено так само як і гострого безгрошів'я.

Причин багато. По-перше, немає надійного карбованця. Люди втрачають стимул до виробництва, більше схиляються до дрібної спекуляції, зробити операцію в короткі терміни, щоб отримати більше грошей і знову негайно включити їх в оборот.

Втрата купівельної спроможності рубля означає натуралізацію господарських відносин, повернення до бартеру.

В таких умовах не тільки не наступить зростання виробництва, і продовжить своє падіння. Гіперінфляція небезпечна тим, що викликає не короткочасну і довгострокову депресію. Бракує інвестицій. Як не дивно, недоінвестування почалося в середині сімдесятих. Хоча Номінальний обсяг укладень зростав, ефективність падала, і реальний приріст капіталу знизилася.

Між інфляцією і гіперінфляцією є певний технічний кордон.

Кажуть, що це 50% в місяць. Механізм економічного життя полягає в тому, що інфляція має тенденцію розповсюджуватись від центру по всій країні, як хвилі від кинутого в тихий ставок каменю. Це одна з властивостей інфляційного процесу - важко пройти перші 25%, шлях здається довгим. Набрати інші 25% куди легше, половину коротше. Досить будь-яких психологічних чинників, зміни настрою покупця, виробників, фінансистів та ін. Що носиться в повітрі, щоб прискорити інфляційний рух.

На спалах інфляції, зростання споживчих цін перебував під впливом чисто психологічних факторів. Вони є наслідками політичних подій в країні.

У лютому 2000 року інфляція на споживчому ринку Росії склала 1% проти 2,3% в січні. З початку року ціни зросли на 3,3% (у січні-лютому 1999 року - 12.9%). Таким чином, результати перших двох місяців року інфляція впала нижче показників 1997 року, коли в той же значення в січні, в лютому інфляція склала 1.5% (і в цілому за рік - 11%).

Ціни на непродовольчі товари збільшилися на 1,3% (у січні - 2.2%), і харчова - на 0,5% (2.2%). Середня вартість набору з 25 основних продуктів харчування, що становлять основу прожиткового мінімуму, в лютому зросло на 0,4% і на кінець місяця становила 576.7 рубля в розрахунку на місяць; з початку року набір збільшився на 2.3%.

З лютого 1999 року темпи зростання цін виробників промислової продукції випереджали зміна споживчих цін. У січні зростання цін промислової продукції склав 4.0%. Найбільше збільшення цін відзначалося в паливній промисловості - 9.6%, і зокрема, в нафтовій промисловості - 16.2% (на кінець 1999 року, ціни в цьому секторі збільшилися в 2,5 рази).

В цілому за період після кризи серпня 1998 року і січні 2000 року, зростання цін в промисловості склав 117.8% проти 138.4% зростання споживчих цін.

За останні 7 років, інфляція в Росії помітно знизилася. Скорочення зростання пов'язане насамперед з економічним зростанням (Рис.4).

Інфляція за 2007 рік заблокував плани уряду. Міністр економічного розвитку Ельвіра Набіулліна повідомила, що інфляція за підсумками 2007 року перевищить прогнозні 8% річних. Споживчі ціни у вересні несподівано перевершили найпесимістичніші прогнози, підскочив на 0,8%. З початку року вони збільшилися на 7,5% в порівнянні з 7,2 в січні-вересні 2006 року, тим самим порушуючи план уряду щодо утримання інфляції. За словами Набіулліної, інфляція перевищить торішні 9%. "Основною причиною стало підвищення цін у вересні на світових ринках сільгосппродукції", - пояснила вона. Зокрема, за її словами, причиною стрибка цін стало зростання попиту на сільськогосподарську сировину для виробництва біопалива в Китаї і Індії. Глава МЕРТ зазначив, що для стримування зростання цін планується прийняти ряд заходів "в частині зовнішньоторговельного регулювання і в частині боротьби з місцевими монополіями на регіональних ринках". Тому, уряд вирішив ввести сезонні експортні мита на пшеницю і ячмінь, а також знизити імпортні мита на молоко, вершкове масло, сири і сир. Більшість аналітиків звинувачують російську владу за провал антиінфляційної політики, з огляду на зростання цін світовими тенденціями. Проте, експерти не впевнені в ефективності свого реагування влади. Так, виконавчий директор Російського Союзу підприємств молочної галузі Володимир Лабінов назвав зниження імпортних мит на молочну продукцію "міра", тому що "гонорари мізерно мала в порівнянні з ціною цього продукту". Колишній економічний радник президента РФ Андрій Ілларіонов заявив, що плани уряду "викликають подив", оскільки "мита не знизити, а й ліквідувати, тому що це бар'єр доступу продукції на російський ринок, і платити ці збори, в кінцевому рахунку, російських споживачів".

2.2 Антиінфляційна політика в Росії

Проблему інфляції вже давно важливих в науці і економічній політиці держав. Інфляція, як відомо, перешкоджає соціально-економічному розвитку, тому що це підриває конкурентоспроможність учасників ринкової економіки, веде до перерозподілу національного доходу на користь підприємств-монополістів і держави, тіньової економіки, падіння реальної заробітної плати, пенсій та інших фіксованих доходів, посилює майнової диференціації суспільства. Більшість розвинених країн домоглися її істотного зниження (в ЄС до 2,2% в США і 3,4% в 2005 році).

Рівень інфляції в Росії неухильно, хоча і повільно знижується (з 84,4% в 1998 р до 10,9% в 2005 році). Цьому сприяє поліпшення макроекономічних показників, хоча темп росту сповільнювався, незважаючи на сприятливу кон'юнктуру світових цін на нафту.

Прогнозували зниження темпів інфляції до 6,5 - 8% в 2007 році, 4,5 до 6% в 2009 р в даний час проблема інфляції в Росії стає особливо актуальною у зв'язку зі зміною моделі економічного розвитку (2007 - 2009) в бік посилення чинників інноваційного розвитку, значного збільшення інвестиційної активності. На відміну від попередньої моделі розвитку, заснованої на природних ресурсах, зроблений акцент на соціальний розвиток, технологічну модернізацію, інноваційну структуру, підвищення конкурентоспроможності, поліпшення інвестиційного клімату, підвищення енергетичної безпеки та модернізацію енергетики, оновлення регіональної політики.

Однією з умов реалізації цих найважливіших завдань є стабілізація рубля.З цією метою Уряд Російської Федерації вперше затвердив комплекс антиінфляційних заходів, які вигідно відрізняються від раніше використовувалися розрізнених методів впливу на інфляційний процес. На додаток до даного комплексу антиінфляційних заходів, спрямованих на вирішення найбільш актуальних проблем, доцільно розробити системний підхід до довгострокової комплексної програми по зниженню інфляції через її багатофакторності і особливостей в Росії.

У затвердженому Урядом комплексі антиінфляційних заходів зосередити увагу на пріоритетних напрямках регулювання інфляції. З п'яти, три передбачають вплив на ціноутворення.

По-перше, існує обмеження зростання регульованих цін на продукцію природних монополій і тарифів на житлово-комунальні послуги через більший контроль витрат монополій.

По-друге, заходи, спрямовані на скорочення темпів зростання цін на паливно-мастильні матеріали 16% в 2005 році до 6% до 8% в 2007 році, в тому числі: стимулювання конкуренції, зокрема, шляхом організації біржової торгівлі, зниження податкового навантаження і стимулювання технологічного оновлення нафтової галузі.

По-третє, прогнозується уповільнення зростання цін на продовольство, і вона не перевищує загальний темп інфляції, передбачено стимулювання зростання пропозиції цих товарів і доступу селян на ринки, вдосконалення регулювання імпорту сільськогосподарської продукції.

Ці заходи впливу на ціноутворення - найважче сфери регулювання інфляції.

У сучасній Росії стала переважати інфляція, викликана надмірними витратами (в порівнянні з інфляцією попиту). Близько половини інфляційного потенціалу залежить від цінового фактора. У Росії ціни ростуть з різних причин: зміна курсу рубля по відношенню до долара і євро (в будь-якому напрямку всупереч логіці), збільшення витрат виробництва і обігу, тарифів природних монополій і ЖКГ, бюджетної заробітної плати, пенсій, зростання світових цін на паливо і інфляційних очікувань (часто підігрівається деякими політиками та ЗМІ).

Оскільки для реалізації нової моделі економічного розвитку Росії є важливим для стабільності цін, за доцільне розробити науково-обґрунтовані цінова політика. Вона повинна базуватися на таких основних принципах:

демонополізації економіки і ринків;

стимулювання ринкової конкуренції;

зменшення числа торгових посередників (до сих пір не проведена їх інвентаризація);

правове регулювання торговельних націнок посередників з урахуванням соціальної значимості товарів і послуг;

строгий контроль за дотриманням встановлених лімітів цін (тарифів) на продукцію (послуги) природних монополій і житлово-комунальних послуг та ін.

Однак, заходи щодо стримування зростання цін повинні бути об'єднані з іншими областями стримування інфляційного процесу.

У цей комплекс антиінфляційних заходів виділив проблему підвищення довіри населення до фінансових ринків і банківської системи з метою підвищення схильності населення до заощаджень і уповільнення швидкості обігу грошей. Суб'єктивний фактор - довіра населення істотно впливає на інфляційні очікування. Щоб зменшити їх важливо підвищити прозорість інформації і статистичні показники інфляції, дотримання щорічних цільових показників. З огляду на світовий досвід, доцільно контролювати інфляційні очікування.

Для завдання підвищення схильності населення до накопичень на додаток до фактору довіри важливий матеріальний стимул. Однак процентні ставки по банківських депозитах, як правило, нижче темпів інфляції, т. Е. Негативний. Виходить, що вкладник платить банку за зберігання своїх заощаджень.

Уряд схвалив комплекс антиінфляційних заходів передбачає проведення консервативної грошової і бюджетної політики. Поставлено завдання уповільнення зростання грошової пропозиції (грошового агрегату м2). Це важливий напрям нейтралізації надлишкової грошової пропозиції в кількісному аспекті слід доповнити з урахуванням якісних критеріїв оцінки формування грошової маси в обігу.

По-перше, доцільна установка не гальмувати і регулювати пропозицію грошей відповідно до реальним попитом на гроші з господарського обороту, в залежності від розміру ВВП. У комплексі антиінфляційних заходів зроблений акцент на необхідності для уповільнення швидкості обігу грошей з 4,2 обороту на рік в 2005 до 2.8 - 3 оборотів в 2009 р це важливо, тому що прискорення обороту грошей рівносильно додаткової емісії при інших рівних умовах. Вона не враховує інші компоненти грошової маси-це приватні гроші, що випускаються фінансовими інститутами, грошові сурогати і іноземна валюта. У зв'язку з цим залишається проблема вдосконалення структури грошової маси через регулювання приватної емісії грошей, витіснення грошових сурогатів і скорочення "доларизації" і "euroization" російської економіки. Введено в 2006 році, заборона на використання "умовних одиниць" (В.Є.) для вимірювання цін товарів і послуг навряд чи істотно впливають на ступінь використання долара і євро в якості засобу обігу, платежу і нагромадження. Реальний шлях-зробити рубль більш привабливим. Цей процес почався в умовах підвищення його курсу по відношенню до національних валют, але це тимчасовий фактор.

По-друге, необхідно регулювання грошової пропозиції не тільки кількісні, а й якісні. Головний недолік його освіти є переважання валютного компонента емісії грошей на шкоду кредиту. Емісії грошей шляхом покупки Банком Росії валютної виручки експортерів обумовлений однобоким розвитком російської економіки, в основному за рахунок експортоорієнтованих виробництв, які повинні стати Локомотивом підйому суміжних галузей і великим інвестором в умовах зростання світових цін на енергоносії.

Оскільки нова модель економічного зростання, орієнтованої на галузеву диверсифікацію, актуальним завданням є формування грошової маси за допомогою банківського кредитування і рефінансування комерційних банків Банком Росії. В офіційних документах і соціально-економічних прогнозів, мало уваги приділено ролі кредиту в розвитку економіки і скорочення темпів інфляції. Попит на кредит зростає. Але Банківське кредитування виробничих підприємств збільшується повільно, тому що мало платоспроможних позичальників. Швидке зростання споживчих кредитів загострює проблему їх повернення, і постало питання про необхідність розробки закону про банкрутство фізичних осіб.

Що стосується рефінансування Банком Росії комерційних банків як джерела формування ресурсів економічного зростання, в світовому співтоваристві вона здійснюється на ринкових умовах в формі переобліку векселів, операції своп і відкритого ринку, який поступово розвивається. У світовій практиці зміна ставки рефінансування служить сигналом і орієнтиром рішень учасниками ринку. У Росії трансмісійного механізму грошово-кредитної політики, зокрема ставку рефінансування, слабо впливає на економіку. У квітні 2008 року вона склала 10,5%.

По-третє, з формуванням грошової пропозиції є проблема монетизації економіки, яка завдяки зростанню грошового агрегату м2 збільшилася з 12% в 1999 році до 28% в 2005 році, незважаючи на зростання ВВП. Для реалізації нової моделі економічного зростання, інноваційного розвитку стратегії, щоб збільшити цей показник до 34 - 39% в 2009 році нижче, ніж в США, Китаї, Індії та інших країн. Але практично рівень монетизації російської економіки вище, ніж розрахований за м2 сукупності, враховуючи наявність в обігу не тільки центральних, а й приватних грошей, а також іноземних валют.

Гострою проблемою є залежність державного бюджету Росії від діяльності експортно-орієнтованих секторах енергетичної галузі та кон'юнктури світового ринку.

Необхідно більш чітко визначити регламент податкових перевірок, з урахуванням скарг платників податків надмірного обсягу документів, відсутності інструкції щодо їх заповнення, нереальні строки подання таких документів, неподання заперечень на результати перевірок у суді. Щоб збільшити доходи, скоротити використання схем ухилення від оподаткування, важливо забезпечити рівність платників податків без переваг. "Ефект" ЮКОСа проявився в добровільному поданням уточнених декларацій, сплата додаткових податків і зборів на наступний нафтових та інших компаній.

Прогнозовані зміни в митно-тарифній політиці. Вони включають в себе: диференціацію імпортного тарифу, враховуючи ціну і якість продукції, що ввозиться. Ціна і якість є важливими регуляторами послуги, щоб нейтралізувати вплив світових цін на інфляційні та припинення ввезення недоброякісної продукції відповідаючи на споживчому ринку Росії. Прогнозоване зниження ввізних мит на технологічне обладнання та інші товари, необхідні для зниження сукупних народно-господарських витрат може протидіяти інфляції витрат.

Проте, фіскальна політика недостатньо орієнтована на імпортозаміщення. Для диверсифікації експорту важливих скасування експортних мит на продукцію з високим ступенем переробки та розширення державної підтримки експорту товарів і послуг, що не суперечать умовам вступу до СОТ.

На додаток до затвердженого Урядом комплексу антиінфляційних заходів має поліпшити регулювання заробітної плати та доходів, що перевищують зростання продуктивності праці в країні. У Росії ця тенденція носить глобальний характер, але проявляється диференційовано. Депутати Держдуми внесли свою зарплату на Міністерському рівні, незалежно від якості роботи. Значно збільшилася заробітна плата керівників міністерств під приводом боротьби з корупцією, хоча немає межі жадібності безпринципних людей. І масштаб хабарництва і корупції чиновників не зменшуються. Однак, підвищення зарплат у бюджетному секторі і пенсії будуть дуже маленькі. Інфляційним фактором є тіньова заробітна плата, доходи нелегалів, які не платять податки.

З огляду на інфляційну складову в діяльності банків необхідність підвищення їх ролі в реалізації нової моделі економічного зростання без посилення інфляції. Банківська система в Росії розвивається стрімко. Ростуть сукупні активи. Однак, банківські кредити для бізнесу в країнах з низьким (20% ВВП в 2007), так як мало платоспроможних позичальників. З різким останнім часом зростання споживчого кредитування виник ризик їх неповернення і зниження фінансової стійкості кредиторів. У Росії немає закону про банкрутство фізичних осіб ". Можна було б використовувати світовий досвід регулювання споживчого кредитування.

Незважаючи на поліпшення основних показників банківської системи, вона не настільки сильна, щоб брати участь в реалізації плану в новій моделі економічного зростання капіталомісткі модернізаційні проекти в сферах електро -, газо-і нафтовидобутку і транспортної інфраструктури. Тим часом, передбачає зниження частки бюджетних джерел інвестицій в основний капітал (з 17,8% в 2005 році до 16,1% в 2009 році), власних коштів (від 47 до 41,4%), збільшення частки інвестиційних кредитів банків (з 6,5 до 12,0%). Нове джерело інвестицій в основний капітал повинні бути кредити державних інститутів розвитку. У зв'язку з цим актуальним завданням капіталізації російських банків (до 7 -8% ВВП в 2009 році).

Для активізації ролі банків в оновленні моделі економічного зростання і зниження темпів інфляції актуальною проблемою є реалізація стратегії розвитку банківського сектора Російської Федерації на період до 2008 року, прийнятої спільною заявою уряду і Центрального банку Російської Федерації. Створення ефективної і конкурентоспроможної банківської системи неможливо без підвищення її капіталізації, фінансової стабільності, прозорості, підзвітності, майбутнє декриміналізації.

Для реалізації нової моделі економічного зростання та інфляції, важливо посилити роль фінансового ринку.Крім того, доцільно розглядати його як сукупність взаємопов'язаних сегментів, які орієнтовані на конкретні операції з грошовими капіталу. Серед них: кредитні (боргові ринки капіталів), фондовій, страховий, валютний ринки.

Вузькість і слабкість російського фінансового ринку, неконтрольовані грошові потоки, віртуальні, спекулятивні та незаконної діяльності, фінансові піраміди, "втеча" капіталу таять ризик виникнення паніки, потрясінь і кризи в своїх сегментах. Фінансовий ринок як і раніше недостатньо ефективно здійснює свою головну функцію - перерозподіл національного і міжнародного капіталу для розвитку російської економіки і тим самим знизити інфляцію. У зв'язку з цим буде створення великомасштабних, керованого, конкурентного фінансового ринку, переорієнтації його діяльності на реалізації нової моделі економічного зростання за рахунок перерозподілу грошового капіталу в пріоритетні галузі, розвиток інфраструктури та фінансових інструментів з урахуванням світового досвіду.

Вважаємо за доцільне зупинитися на імпортозаміщення, оскільки близько половини споживчого ринку закордонної продукції, в тому числі дорогих. "Сірий" і "човникового" імпорту наповнення ринку споживчих товарів, які могли б виробляти і російські підприємства. Але необхідно підвищити їх конкурентоспроможність за цінами і якістю продукції. Звідси і необхідність інвестицій і банківських кредитів для відродження російського виробництва споживчих товарів на основі інновацій, з урахуванням споживчого попиту.

В нейтралізації зовнішніх факторів важлива роль належить грошово-кредитної політики. В "основні напрями єдиної державної грошово-кредитної політики" вона зазвичай обмежена курсової політики. Банк Росії традиційно прагнули протидіяти надмірним, так як зменшення або збільшення курсу рубля, враховуючи співвідношення позитивного і негативного впливу курсової політики на економічне зростання та інфляцію. Грошово-кредитна політика повинна включати і інші орієнтири: регулювання структури платіжного балансу, валютного ринку, оптимального рівня золотовалютних резервів, забезпечення переходу від формальної (1 липня 2006 року) до реальної вільної конвертованості рубля. Поточна валютна політика повинна доповнюватися заходами грошово-кредитної стратегії, що в Росії не розвинений. Завдання-поступово розширювати використання рубля в міжнародних економічних, у тому числі валютно-кредитних відносин. У зв'язку з цим було б логічно в назву документа про єдину державну грошово-кредитної політики, щоб додати слова "грошово-кредитної політики", з огляду на значну роль зовнішніх факторів у розвитку економіки та інфляції в Росії.

У зв'язку з цим в комплексній програмі щодо зниження інфляції необхідно виділити заходи з контролю за нескінченно зростаючих зовнішніх приватних запозичень. Вони дійшли до 249,6 млрд доларів. в квітні 2008 року, в той час як державний зовнішній борг зменшився значно (28,7 млрд доларів. і борг колишнього СРСР 7,1 млрд. доларів.) в результаті його погашення, в тому числі і дострокове. Активно запозичувати кошти на світовому фінансовому ринку корпорацій під державний контроль, що може привести до передачі заставного майна для іноземного кредитора в разі неповернення кредиту в строк. У наявність державних гарантій для приватних зовнішніх запозичень, існує ризик погашення за рахунок федерального бюджету, що призведе до зниження його стабільності.