Дата конвертації13.04.2017
Розмір60.27 Kb.
Типреферат

Скачати 60.27 Kb.

Інформація, невизначеність і ризик в економіці


інформація, невизначеність і ризик в економіці





Вступ

інформація ринок невизначеність економічний

Інформація чинить все більший вплив на розвиток людства. Розвинені країни перейшли від постіндустріального суспільства до інформаційного. У цьому новому суспільстві інформація не тільки є найважливішим продуктом виробництва, вона принципово змінює взаємодії суб'єктів економіки і тим самим економічну парадигму.

Найважливіше значення для поведінки економічних агентів має наявність або відсутність інформації про наслідки прийнятих рішень. Прийняття рішень в умовах невизначеності, оцінка та мінімізація ризиків, що виникають при цьому, є новими принципово важливими проблемами, з якими стикається сучасна економіка. Тому, як поводяться суб'єкти в умовах невизначеності, як вони мінімізують ризики, які явища і проблеми при цьому виникають, і присвячена дана глава.



1. Повна інформованість економічних суб'єктів як умова економічного оптимуму. Недосконала інформація на ринках. невизначеність



При формуванні моделей рівноваги обміну, виробництва і загальної економічної рівноваги в главі 10 ми виходили з того, що всім учасникам на всіх ринках (товарів, праці і капіталу) доступна повна (досконала) інформація про всі економічних змінних, що відносяться до їх вибору. При цьому кожен з учасників, використовуючи повну інформацію, діє абсолютно раціонально: домашні господарства здійснюють вибір споживчих наборів, а також пропозицій праці та капіталу, максимізуючи корисність в рамках бюджетних обмежень; фірми максимізують свій прибуток або ринкову вартість в умовах технологічних обмежень, що зв'язують випуск продукції з витратами ресурсів. Саме це припущення дозволяє довести, що загальне конкурентне рівновагу призводить до максимального суспільного добробуту, тобто що воно оптимально по Парето. По суті, тільки при допущенні про повної інформованості учасників ринку можна довести існування стану конкурентного рівноваги і його оптимальність по Парето по відношенню до добробуту всіх суб'єктів ринку.

Тим самим було показано, що в умовах повної інформованості суб'єктів ринку і їх раціональної поведінки децентралізовані прийняття рішень домашніми господарствами і фірмами призводять до вирішення проблеми рідкості, яка була сформульована як основна проблема економіки. Вона полягає в тому, що, з одного боку, ресурси, використовувані в економіці, обмежені, а, з іншого боку, знання (інформація) про споживчі переваги і техніко-організаційних можливостях їх використання розосереджені по всіх суб'єктах суспільства. Саме такий механізм, як конкурентний ринок, забезпечує найкраще (оптимальне по Парето) використання ресурсів при розпорошеності інформації між суб'єктами про можливості їх використання. Отже, основною умовою досягнення економічного оптимуму конкурентним ринком є ​​повна інформованість економічних суб'єктів про економічні змінних, що відносяться до їх вибору, і абсолютно раціональна поведінка при самому виборі.

Основні результати теорії суспільного добробуту, що досягається конкурентним ринком, отримані за умови, що інформація про економічні параметри, які підлягають вибору, екзогенні, тобто задана ззовні і не змінюється в ході діяльності суб'єктів при досягненні ринкової рівноваги. Крім того, для цих результатів необхідно виконання наступної умови: кожен учасник ринку є настольно "невеликим", що не чинитиме вплив на поведінку інших.

Наведені умови не зовсім реалістичні. Насправді доводиться стикатися в основному з тим, що інформація на ринках недосконала, тобто вона повністю невідома жодному з учасників ринку. Ні споживачі, ні фірми не мають повної інформації про ціни і якості різних товарів, що продаються на ринку; про якість і зусиллях працівників, яких наймають фірми; про віддачу від інвестиційних проектів.

Найбільш фундаментальна причина існування ринків з недосконалою інформацією полягає в тому, що дії (включаючи вибір) передають інформацію, учасники ринку знають про це, і це впливає на їх поведінку. Отже, в дійсності інформація на ринках не екзогенних, а ендогенні, тобто породжується в ході взаємодій суб'єктів ринку.

Готовність підприємця тримати значну частку капіталу в рамках фірми (або зберегти значну частку акцій даної фірми) передає інформацію про його уявленнях щодо функціонування фірми в майбутньому. Якщо фірма приймає індивіда на певну роботу, то це може передавати інформацію про оцінку фірмою його здібностей.

Той факт, що ці дії можуть забезпечувати передачу інформації, впливає на поведінку. У деяких випадках ці дії будуть здійснюватися таким чином, щоб збити з пантелику, обмежити розкриття інформації. Припустимо, що фірма знає, що інші фірми стежать за тим, кого вона просуває по службі. Отже, це може привести до більш енергійної конкуренції за даних індивідів і вплинути на готовність даної фірми підвищити їх на посаді або призначити на певну роботу. В інших випадках дія буде здійснено таким чином, щоб достовірно передати інформацію з метою зміни існуючих уявлень. Той факт, що споживачі будуть вважати, що фірма, яка дає більш надійну гарантію, випускає продукцію більш високої якості, і тому будуть готові заплатити за неї вищу ціну, може вплинути на гарантію, яку фірма готова надати. Підприємець, знаючи, що продаж належних йому акцій передасть негативний сигнал щодо його поглядів на майбутнє фірми, може залишити у себе більше акцій; його портфель буде менш диверсифікованим, ніж в іншому випадку (і, відповідно, він може діяти більш ризикованим чином).

Звідси випливає, що деякі індивіди бажають передати інформацію, інші ж не бажають цього робити (бо подібна інформація може погіршити думку про них інших індивідів, або тому, що передача інформації може обмежити їх можливості по вилученню ренти). У будь-якому випадку той факт, що дії передають інформацію, веде до зміни поведінки людей і характеру функціонування ринків. Саме тому недосконалість інформації має такі неоднозначні наслідки.

З визнання того, що дії передають інформацію, можна зробити два висновки. По-перше, приймаючи рішення про свої дії, індивіди будуть думати не тільки про те, що подобається їм самим (як це відбувається в рамках традиційної економічної теорії), але і про те, яке це вплине на уявлення про них інших індивідів. Якщо я віддаю перевагу більш тривале навчання, то інші можуть подумати, ніби я є більш здатним, і тому я прийму рішення вчитися довше не тому, що ціную те, чого мене вчать, а тому, що ціную те, що це змінює уявлення інших людей про моїх здібностях. Це, звичайно ж, означає, що нам необхідно повністю переосмислити процес прийняття рішень фірмами і домашніми господарствами.

По-друге, індивіди мають стимул "брехати": менш здібні зацікавлені в тому, щоб говорити, що вони є більш здатними. Таким чином, якщо стає відомо, що у тих, хто піднімається на п'ятий поверх з метою застрахуватися, здоров'я краще, то, можливо, і я буду готовий зробити це, навіть якщо я не настільки здоровий, просто для того, щоб обдурити страхову компанію.

Якщо стає відомим, що у тих, хто навчається довше, більше здібностей, то, можливо, і я буду готовий зробити це, навіть якщо володію меншими здібностями, просто для того, щоб обдурити роботодавців. Визнаючи це, необхідно шукати способи, за допомогою яких здійснюється передача інформації, тобто відбувається її "розкриття".

Все це породжує невизначеність можливих результатів вибору. Наслідки альтернатив, які доводиться вибирати і тим самим приймати рішення в економіці як рядовому індивіду, так і фірмі, і державі, як правило, невизначені.

Наприклад, вибір університету для навчання, професії, яку потрібно освоїти, фільму для перегляду і т.д. Іноді ми змушені робити вибір між двома варіантами, що містять однакову ступінь ризику (наприклад, вибір між двома неясними датами); в інших випадках - між двома варіантами з більшою і меншою мірою ризику (наприклад, переводитися чи в інший університет або залишитися в тому, в якому ви навчаєтесь). Ці обставини змінюють вибір.

2. Вибір в умовах невизначеності. Поведінкові моделі вибору

Вибір, коли умови визначені, відповідає принципу раціональності, на основі якого здійснюється вибір, представлений у другому розділі.

Економічні рішення, що приймаються в умовах невизначеності, в своїй основі є елементами азартної гри. Існує ряд інтуїтивних ознак, що роблять азартну гру більш привабливою для одних і менш привабливою для інших. Багато з цих ознак ми переносимо в сферу економічних виборів. Для ілюстрації цього твердження розглянемо серію азартних ігор (тобто ігор на гроші) з підкиданням монети ( "орел або решка").

Гра 1. Якщо випадає "орел", ви виграєте 100 доларів; якщо випадає "решка", ви програєте 0,5 долара.

Гра 2. Якщо випадає "орел", ви виграєте 200 доларів; якщо випадає "решка", ви програєте 100 доларів.

Гра 3. Якщо випадає "орел", ви виграєте 20000 доларів; якщо випадає "решка", ви програєте 10000 доларів. Ті, хто програв мають право виплачувати борг невеликими сумами щомісяця протягом 10 років.

Більшість людей інтуїтивно віддасть перевагу гру 1, тому що ризик втратити гроші тут мінімальний. Але деякі вважатимуть за краще гру 3. Її віддадуть перевагу азартні люди, схильні до ризику. Хоча більшість людей відмовляться брати участь в грі 3. Пояснення такої поведінки є завданням теорії вибору в умовах невизначеності.

Лауреат нобелівської премії Деніел Канеман і його старший колега Амос Тверські за допомогою безлічі експериментів виявили, що люди оцінюють альтернативи в умовах невизначеності не по функції корисності, а по функції цінності. Ця функція визначається не в термінах абсолютних грошових величин, а в термінах відхилень від точки початкового багатства індивіда.

Залежно від виду функції цінності різняться люди: не схильні до ризику, схильні до ризику і нейтральні до ризику.

Не схильні до ризику - люди, чиї переваги виражаються функцією цінності зі нижчій граничною цінністю капіталу. Ця функція представлена ​​на рис. 1. З графіка видно, що несхильність до ризику характеризує увігнута функція цінності.

Схильні до ризику - люди, чиї переваги виражені функцією цінності зі зростаючою граничною цінністю капіталу. Ця функція представлена ​​на рис. 2. З малюнка видно, що переваги схильних до ризику характеризує опукла функція цінності.

Нейтральні (байдужі) до ризику - люди, чиї переваги виражені функцією цінності з постійною граничною цінністю капіталу. З даного визначення випливає, що на графіку функція цінності, що відображає переваги, нейтральні до ризику, буде мати вигляд прямої.

Як встановили Канеман і Тверські, переважна більшість людей приймають такі рішення в умовах невизначеності, які можна пояснити наявністю у них функції цінності увігнутою (випуклою вверх) для виграшів і випуклою (випуклою вниз) для втрат, що означає несхильність до ризику при виграші і схильність до ризику при програші. Ця функція представлена ​​на рис. 3. Крім того, вона має особливості.

Припустимо, А - подія, що принесло вам несподіваний виграш в 100 доларів, а Б - подія, що спричинило за собою необхідність заплатити 80 доларів за лагодження виведеного з ладу водопроводу в вашому домі.З рис. 3 видно, що відповідно до функцією цінності основна маса людей надає набагато більше значення втрати в 80 доларів, ніж доходу в 100 доларів, тому що вона має при втратах крутизну значно вище, ніж при доходах. Відзначимо також, що функція цінності має увігнуту форму щодо доходів і опуклу - щодо втрат. Це властивість аналогічно властивості зменшується граничної корисності в традиційній моделі. Воно свідчить про те, що вплив додаткових доходів або втрат зменшується при зростанні основних доходів або втрат.

Канеман і Тверські підкреслюють, що їхня функція цінності є чисто описовим засобом. Вони намагаються підсумувати правила, що визначають вибір, який роблять люди, і не вимагають, щоб вони здійснювали свій вибір тільки відповідно до прогнозів їх функції цінності.

Згідно з даними, представленим Канеманом і Тверскі, для людей дуже типово оцінювати кожну подію окремо, а потім приймати рішення, підсумовуючи окремі цінності. У цьому прикладі V (100) набагато менше в абсолютних одиницях, ніж V (-80). Оскільки сума алгебри двох величин менше 0, то будь-яка людина, що використовує цей механізм вирішення, відмовиться від цієї пари подій А і Б, навіть якщо загальний ефект збільшує його загальне багатство на 20 доларів.

Функції цінності Канемана і Тверскі володіють двома важливими особливостями: 1) люди асиметрично тлумачать доходи і втрати, надаючи при прийнятті рішень втрат більшу вагу, ніж доходам; 2) люди спочатку оцінюють окремі події, а потім підсумовують ці оцінки. Перша з цих особливостей не обов'язково має на увазі ірраціональна поведінка. Зрештою, немає нічого суперечливого в тому, що відчуття втрати набагато сильніше відчуття радості від аналогічного за величиною доходу. Ірраціональна друга особливість: кожна подія трактується окремо, а не з точки зору їх загального ефекту.

Істотним є спосіб висвітлення події. Якби хтось роз'яснив людині, що чистий результат подій А і Б виражається в збільшенні його багатства на 20 доларів, то він, ймовірно, швидко б погодився з даними ходом подій. Оцінені як єдине ціле, ці події є явне поліпшення його нинішнього становища. Проблема ж полягає в тому, що при прийнятті рішень здається більш природним зробити роздільні оцінки подій.

Крім цього традиційного поведінки людей функція цінності Канемана-Тверскі пояснює безліч інших типових випадків також ірраціональної поведінки, які суперечать моделі раціонального вибору. Так, інший основний принцип моделі раціонального вибору полягає в тому, що при прийнятті рішень слід ігнорувати неповоротні витрати. Тим часом люди ігнорують саме цей принцип, а не самі неповоротні витрати. Наприклад, Вас просять уявити, що Ви купили пару дуже модних туфель за 500 тис. Руб. і раптом виявили, що вони Вам тісні і болять. Після їх розтяжки ситуація дещо покращується, але вони все ще викликають відчуття значного дискомфорту. Що Ви зробите з цими туфлями - будете продовжувати їх носити або поверніть назад в магазин? Була б Ваша реакція іншою, якби Ви не купили туфлі, а отримали їх в подарунок?

Згідно з моделлю раціонального вибору не має значення, чи купили Ви туфлі самі або отримали їх в подарунок. При будь-якому варіанті Ви володієте ними, і єдине питання в тому, чи достатньо сильні неприємні відчуття, щоб припинити їх носити. Однак на противагу прогнозом цієї моделі люди найчастіше відповідають, що відмовилися б носити туфлі, якби отримали їх в подарунок. Очевидно, той факт, що вони витратили 500 тис. Руб. на покупку, змушує людей продовжувати носити незручні туфлі, тому що відповідно до функцією цінності Канемана-Тверскі відчуття можливої ​​втрати в 500 тис. руб. при відмові носити туфлі перевищує відчуття дискомфорту.

Інший приклад. Офіційна ціна квитків на розіграш Суперкубка 1988 року по футболу становила 100 доларів, але на відкритому ринку їх ціна доходила до 2000 доларів. Тисячі уболівальників використовували свої 100-доларові квитки для відвідування матчу, що не скориставшись можливістю продати їх за 2000 доларів. Однак далеко не всі з них витратили б 2000 доларів на покупку квитка на матч. Така поведінка уболівальників узгоджується з припущенням, що прямі витрати (100 доларів за квиток) розглядаються як втрати і цінуються вище, а змінні витрати (2000 доларів за квиток) - як відмова від доходу.

Функція цінності Канемана-Тверскі пояснює деякі специфічні прийоми, які використовують на практиці продавці і люди, що роблять подарунки. Наприклад, оскільки функція цінності є увігнутою щодо доходів, то більш висока загальна цінність виходить тоді, коли ми розглядаємо великий дохід як два (або більше число) дрібніших (правило відокремлення доходів). Цьому правилу відповідає відома істина: "Не складайте всі різдвяні подарунки в одну коробку".

Опуклість функції цінності щодо втрат на увазі, що дві втрати, розглянуті окремо гірше, ніж об'єднані в одну велику втрату (правило об'єднання втрат). Продавці використовують це правило, коли пропонують купити будинок з меблями за 152000 доларів, тому що меблі в 2000 доларів здається дешевше, коли її вартість додана до вартості будинку в 150000 доларів, ніж якщо купувати її окремо. Витрати в 150000 доларів за будинок відповідають тій пологій частині функції цінності (рис. 3), яка показує, що додаткові витрати в 2000 доларів викличуть дуже невелике засмучення.

Більш значна крутизна функції цінності в області втрат компенсується щоразу, коли втрати можна поєднувати з доходом більшої величини (правило компенсації незначної втрати великим доходом). Наприклад, ефекти доходу в 250 тис. Руб. і втрати в 200 тис. руб., розглянуті окремо, дають в абсолютних одиницях негативну величину - негативний ефект. Але якщо їх представити як єдине ціле і звернути увагу на той факт, що це ціле дає чисту вигоду, то ціннісний ефект був би позитивним.

Правило виділення маленького доходу з великих втрат ми можемо спостерігати в рекламі, коли вказується на те, що 20% в пачці прального порошку безкоштовно, або ви можете отримати 1200 євро при "покупці автомобіля Фольксваген до 1 жовтня", позначаючи тим самим знижку в зазначену суму при розпродажі автомобілів. Ціннісний ефект від поєднання маленького доходу (представленого у вигляді знижки) і початкової ціни вище (менш болісно сприймається), ніж просто вказівка ​​нової (зменшеної на величину знижки) ціни.

Дослідження Канемана, Тверскі та інших економічних психологів показали, що фундаментальні поняття статистики (нормальне і інші розподілу, математичне сподівання, дисперсія і т.п.) не належать до числа інтуїтивних інструментів людських суджень. Homo economicus, представлений класичної економічної теорії, - істота не просто раціональне, але гіперрефлектівное: мало того, що воно наділене впорядкованими уподобаннями, феноменальною пам'яттю, здатністю обчислювати ймовірності настання різних подій і зіставляти їх при здійсненні вибору та іншими достоїнствами машини для споживання, воно ще органічно не здатне діяти "по натхненню", робити помилки при оцінці найбільш бажаного з доступних варіантів і виносити логічно суперечливі судження. Однак ці чесноти не типові для більшості живих людей, схильних систематично приймати рішення, керуючись не раціональними, а інтуїтивними міркуваннями, які Канеман і Тверські назвали поведінковими евристиками.

Зокрема, до таких евристикам відноситься встановлений численними експериментами факт, що судження, переваги, а, отже, і вирішення реальних людей істотно залежать від контексту, тобто від конкретного способу формулювання завдання. В одному з експериментів респондентам (клінічним лікарям) пропонувалося вибрати одну з двох можливих стратегій лікування хворих, які страждають раковими захворюваннями:

"Формулювання виживання

Хірургічне втручання: з кожних 100 прооперованих хворих операцію переживуть 90, з яких 68 будуть живі через рік після операції, і 34 - через п'ять років після операції.

Радіаційна терапія: з кожних 100 хворих, які пройшли курс опромінення, все залишаться живі в процесі лікування; 77 хворих будуть живі через рік, і 22 - через п'ять років після лікування ".

У цьому формулюванні за радіаційну терапію висловилися лише 18% піддослідних. Паралельно тим же респондентам запропонували такий опис альтернатив:

"Формулювання смертності

Хірургічне втручання: з кожних 100 прооперованих хворих під час операції і в післяопераційний період помруть 10, всього протягом року помруть 32 хворих, а протягом п'яти років - 66 хворих.

Радіаційна терапія: з кожних 100 хворих, які пройшли курс опромінення, в ході лікування не помре ніхто, протягом року після лікування всього помруть 23 хворих, а протягом п'яти років - 78 хворих ".

При такому формулюванні число прихильників радіаційної терапії зросла більш ніж удвічі - до 44%. Разом з тим з формальної точки зору обидві формулювання абсолютні ідентичні.

Цей феномен названий ефектом оформлення. Функція цінності Канемана-Тверскі пояснює такі рішення тим, що при формулюванні виживання лікарі розглядали "врятовані життя" як вигоду і тому не були схильні до ризику: при виборі між хірургічним втручанням і радіаційної терапією - вибрали хірургічне втручання. При формулюванні смертності ті ж лікарі розглядали загибель людей як втрати, що при виборі між хірургічним втручанням і радіаційної терапією підштовхнуло їх вибору більш ризикової радіаційної терапії.

З ефекту оформлення слід, що один-єдиний і добре упорядкований індекс переваг (функцію корисності) на всі випадки життя побудувати не можна в принципі - будь-який такий індекс буде залежати від способу його отримання. Звідси випливає, що результати референдумів та інших соціологічних опитувань можна не тільки передбачати, але і планувати за допомогою "правильно" поставлених питань.

Евристика доступності - ще один феномен інтуїтивного підходу до прийняття рішень. Люди схильні вважати більш вірогідним те явище, яке знаходиться на увазі, на слуху або справляє сильніше враження (незалежно від його причин), ніж те, про яке вони думають або знають порівняно мало. Типовий приклад - суб'єктивна оцінка порівняльної небезпеки, пов'язаної з різного роду смертельними погрозами. Так, після Чорнобильської катастрофи європейські респонденти найбільше боялися аварій на атомних станціях, хоча за статистикою ймовірність загинути від такої аварії була в сотні разів нижче, ніж ймовірність смерті в автокатастрофі.

У поведінці людей спостерігається і евристика типовості (репрезентативності). Вона полягає в тому, що, як правило, людям не властиво в своїх судженнях вдаватися до логічно коректному розрахунку. Вони вдаються до інтуїтивно привабливою евристиці, оцінюючи явище з позицій типовості. Так, наприклад, припустимо, що Ніна відноситься до категорії боязких, соромливих людей, і ми хочемо оцінити ймовірність того, що її професія - бібліотекар, а не продавець. Більшість людей припустить, що Ніна, цілком ймовірно, бібліотекар, оскільки сором'язливість типова для цієї професії і досить рідко є рисою характеру продавців. Однак такі відповіді страждають упередженістю, оскільки на ймовірність того, що ця людина є бібліотекарем, крім типовості впливають багато інших чинників. В даному випадку велике значення має відносна частка продавців і бібліотекарів в цілої популяції. Якщо в популяції продавців в 100 разів більше бібліотекарів, то соромливих продавців буде значно більше, ніж соромливих бібліотекарів, незважаючи на не типовість сором'язливості для продавців.

При оцінці явищ в умовах невизначеності люди застосовують евристику, визначену як "фіксування і корекція".Вони спочатку вибирають попередню базову оцінку - "якір" - і потім коректують її відповідно до будь-якої додаткової інформацією, яка їм здасться доречною.

Дослідження показали, що ця процедура часто призводить до абсолютно невірним оцінками з двох причин. По-перше, вихідний "якір" може зовсім не мати відношення до величини, що підлягає оцінці (бути від неї дуже далекій); по-друге, навіть якщо він має до неї відношення, людям властиво досить незначно коригувати вихідний рівень.

Метод фіксування і корекції знаходить важливе застосування в економіці при оцінці ступеня неспроможності складних проектів. Розглянемо, наприклад, початок нового бізнесу. Щоб досягти успіху, необхідно передбачити і здійснити цілий ряд етапів: має бути отримано необхідне фінансування; знайдено рентабельне виробництво; розроблений виробничий процес при низьких витратах; запрошені досить кваліфіковані працівники; проведена кампанія по організації ефективного збуту і т.д. Підприємство зазнає невдачі, якщо який-небудь з цих етапів не буде виконаний. Якщо процес передбачає наявність безлічі етапів, ймовірність невдачі незмінно висока, навіть якщо на кожній стадії є висока ймовірність успіху. Наприклад, програма, що охоплює 10 стадій, кожна з показником успіху 90%, буде терпіти невдачу в 65% випадків. При оцінці показників неспроможності для таких проектів люди, як правило, оцінюють базовий рівень показників неспроможності ( "якір") як дуже низький і потім незначно його коригують для остаточної оцінки. Зміщення при фіксуванні і корекції можуть, таким чином, бути причиною невдач переважної більшості нових підприємств.

Крім представленого існує ще один спосіб сприйняття і обробки інформації, який важливий при вирішенні економічних проблем. Походження його пов'язане з так званим законом Вебера-Фехнера з області психофізики. Цей закон характеризує властивість сприйняття. Люди сприймають різницю в явищі (стимулі, роздратуванні) пропорційно до величини самого явища (стимулу, роздратування). Цей закон може бути використаний в тих випадках, коли люди вирішують, чи достатньо великі відмінності в ціні, щоб викликати занепокоєння?

Припустимо, ви збираєтеся купити годинник в магазині за 25 тис. Руб., Але дізнаєтеся, що ті ж години продаються за 20 тис. Руб. в іншому магазині, що знаходиться в 10 хвилинах їзди від першого магазину. Чи поїдете ви в інший магазин? Змінився б ваша відповідь, якби ви вирішили купити телевізор за 1 млн. Руб., Але ваш друг повідомив, що в іншому магазині такий же телевізор продається за 995 тис. Руб.? Більшість людей дають позитивну відповідь в першому випадку і негативний - у другому.

Згідно з моделлю раціонального вибору не повинно бути труднощів при прийнятті рішень. Якщо вибір здійснюється між подібними варіантами, тобто якщо прогнозовані вигоди двох варіантів мають приблизно однакову корисність, то немає великої різниці в тому, який варіант буде обраний. І навпаки, якщо очікувана корисність одного з варіантів явно вище, то вибір знову не викличе труднощів. У будь-якому випадку у вибирає немає очевидних причин для занепокоєння і нерішучості.

Насправді все ми, звичайно, знаємо, що труднощі при прийнятті рішень є скоріше правилом, ніж винятком. Існує безліч пар альтернатив, в межах яких наші функції корисності не дозволяють ясно і недвозначно ранжувати переваги. Складнощі явно виражені в тому випадку, коли альтернативи трудносопоставіми.

Зокрема, індивід не може бути в цьому випадку незалежний від сторонніх альтернатив.

Наприклад, при виборі студентами квартир для проживання, що розрізняються двома характеристиками: щомісячної квартирної платою і відстанню до університету ми бачимо наступну картину: одна квартира (А) дорожча, але ближче до університету; інша (Б) - дешевша, але далі від університету. Майже половина студентів обрала квартиру А, а інша половина - квартиру Б. Але додавання для вибору до двох наявних третьої квартири (В), яка дорожче Б і знаходиться далі неї від університету, змінює вибір між А і Б на користь Б (більше 70% студентів при виборі з трьох квартир віддали перевагу Б, і тільки менше 30% - квартиру А). Поява варіанту В дає можливість зручного зіставлення Б і В, природно, на користь Б.

3. Ринки з асиметричною інформацією. Негативний відбір. Ринкові сигнали і їх роль в подоланні інформаційної асиметрії



Однією з найбільш вивчених різновидів недосконалості інформації є асиметрична інформація на ринку. Ринки з асиметричною інформацією - це ринки, на яких одні учасники знають про товари більше інших. Як правило, продавець продукту знає про товар більше, ніж покупець. Робочі знають про свої навички та здібності краще наймачів. Керуючі знають про можливості фірми більше акціонерів.

Вплив асиметричної інформації про якість продукту на ринок було вивчено лауреатом Нобелівської премії Дж. Акерлофом. Продемонструємо це вплив на прикладі ринку автомобілів.

Відомо, що новий автомобіль зазвичай втрачає значну частину своєї ринкової вартості в той момент, коли покидає місце продажу. Новий автомобіль, що коштував 15000 євро у вівторок, буде коштувати 12000 євро на ринку старих автомобілів в середу. Очевидно, що машина не може втратити 20% своєї вартості за 24 години тільки за рахунок фізичної амортизації.

Акерлоф наступним чином пояснює це явище. Припустимо, що нові автомашини можуть бути двох типів: хороші і мають приховані дефекти. Ці два типи машин візуально невиразні. Тільки власник знає, якого типу виявилася його машина. Оскільки покупець не може визначити заздалегідь тип машин, всі машини мають однакову ціну. Можна припустити, що ця єдина ціна буде дорівнює середньозваженій вартості машин обох типів, причому їхня вага буде пропорційний співвідношенню між цими типами машин. На ринку нових автомобілів таке інтуїтивне припущення виявляється в цілому справедливим.

На ринку старих автомобілів, проте, обставини складаються по-іншому. Тут частка машин, що мають дефекти, набагато вище, ніж на ринку нових автомобілів. Коли покупці старих машин усвідомили цю закономірність, то ціни на старі машини стали падати. Це зниження цін зміцнило початкове рішення власників хороших машин не продавати їх, в результаті чого на ринок уживаних машин стали надходити тільки автомобілі з дефектами.

Відкриття Акерлоф складалося в усвідомленні того факту, що сама пропозиція уживаної автомашини на продаж містить важливу інформацію про її якість. Зрозуміло, наявність серйозного дефекту не завжди є єдиною причиною, що спонукає власників продавати свої машини. Але навіть якщо причина продажу не пов'язана з якістю машини, все одно власник гарного автомобіля не зможе отримати повну вартість на ринку старих машин. І це є єдиною причиною виникнення знайомого нам процесу ранжирування. Дійсно, бездефектні машини рідко з'являються на ринку старих автомобілів, якщо відсутні будь-які зовнішні причини (наприклад, вимушений продаж машини в зв'язку з від'їздом за кордон).

Роз'яснення Акерлоф зміцнює наше інтуїтивне припущення про те, що фізична амортизація не є єдиною причиною різкої різниці в цінах на нові та вживані автомашини. Цю різницю розумніше уявити як наслідок того, що пропоновані до продажу старі автомашини як певний клас автомашин в середньому мають гіршу якість, ніж нові.

Таким чином, через асиметричності інформації низькоякісні товари витісняють високоякісні з ринку. Це явище прийнято визначати як негативний відбір. Він полягає в тому, що в умовах асиметричної інформації учасники угод на ринку відрізняються в гіршу сторону від тих, хто не бере участі в їх здійсненні. Так, запропоновані на продаж старі автомобілі гірше тих, які не продаються. Негативний відбір - це такий процес, в результаті якого в добровільних угодах, швидше за все, будуть брати участь "небажані" члени популяції продавців і покупців.

Таким чином, саме негативний відбір, який спостерігається на ринках з асиметричною інформацією, призводить до витіснення високоякісних товарів товарами низької якості. Тим самим ринки якісних товарів можуть зникнути. Звідси випливає необхідність боротьби з асиметрією ринку.

Що необхідно зробити, щоб виключити, або принаймні значно зменшити, дія негативного відбору на ринках, який з'являється внаслідок асиметричності інформації? Як боротися з асиметрією ринку?

Економічна практика виробила певні принципи боротьби з асиметрією інформації та негативним відбором на ринках. У конкретному вигляді в різних країнах ці принципи реалізуються по-своєму, і тому результати цієї боротьби також різняться.

Для того щоб якомога більше знизити ефект негативного відбору і створити умови, коли ринок ранжує товари за якістю і всі вони мають своїх покупців і продавців, використовуються різного роду сигнали. Ці сигнали досягають мети в тому випадку, якщо вони забезпечують реалізацію двох принципів.

1. Принцип важкодоступність підробки, тобто сигналу учасника ринку будуть довіряти інші учасники, якщо його дуже складно (або недоцільно) підробити.

2. Принцип повного розкриття - якщо одні особи використовують сигнали, відповідні сприятливої ​​інформації про них, то їх суперники будуть змушені розкрити свою інформацію, навіть якщо вона не настільки сприятлива. Кожен з цих принципів в рівній мірі важливий для розуміння того, як економічні агенти збирають і інтерпретують інформацію.

Реалізація цих принципів неможлива без дій держави. Так, наприклад, в 1950-х роках в Індії, коли зростання вартості виробництва змусив виробників молока розбавляти його водою, покупці не могли визначити якість молока, що продавався на ринках. Чи не розбавляти молоко виробники в результаті не витримали конкуренції і були змушені піти з ринку, надавши його виробникам продукції низької якості. Якість продаваного молока було відновлено лише після того, як держава вжило відповідних заходів шляхом створення фірмових назв і поширення недорогого ручного пристосування для вимірювання жирності молока. Результатом проведеної роботи стало не тільки збільшення обсягу і якості продаваного молока, а й зміцнення здоров'я дітей та зростання доходів молочних ферм.

Інший приклад. Розвиток національних і міжнародних ринків, що швидко псується плодоовочевої продукції також зажадало вжити заходів контролю і оцінки якості. У США цей процес зайняв кілька десятиліть. Впровадження в кінці першого десятиліття ХІХ століття холодильників на залізничному транспорті перетворило особа торгівлі свіжою плодової продукцією в Америці, перетворивши острівці невеликих і ізольованих один від одного ринків в загальнонаціональний ринок, і дозволило вирощувати фрукти в регіонах, розташованих на великій відстані від основних центрів збуту. Однак перевезення на великі відстані привела до появи посередників між фермерами та споживачами, що відкрило можливості для шахрайства. Фермер тепер міг постачати неякісну плодову продукцію і йти від відповідальності, заявляючи, що фрукти псуються при перевезенні. А якщо псування фруктів допускала залізниця, вина могла бути легко перекладена на плечі фермера. При цьому розповсюджувачі продукції на споживчому ринку могли на словах занижувати якість одержуваної ними продукції.

Фермери не мали засобів контролю за якістю ні в пунктах відправлення, ні в пунктах отримання продукції; письмові контракти про якість поставок були не здатні вирішити цю інформаційну проблему.У зв'язку з цим фермери звернулися за допомогою до держави, і уряд США встановило службу інспекції в пунктах відправлення вантажів. Сьогодні Служба збуту сільськогосподарської продукції США проводить інспекції в пунктах відправлення і призначення товарів на добровільній і платній основі.

На ринку праці диплом і кваліфікаційна довідка дають роботодавцям можливість визначити рівень освіти і навичок потенційних працівників. Беручи до уваги зростаюче значення навчання протягом усього життя і дедалі більшу різноманітність умов, в яких ведеться викладання, сертифікація буде набувати все більшого значення. Держава повинна або встановлювати стандарти і перевіряти їх, або сприяти у встановленні і перевірці.

Є багато ситуацій, при яких працівник може обдурити роботодавця. Виробнича діяльність у багатьох областях стала б неможливою, якби фірми не могли набирати людей, здатних уникнути такої спокуси. Для цього фірми використовують сигнали, що дозволяють їм оцінювати працівника з позицій довіри до нього. Кращим сигналом про готовність не вдаватися до обману може стати внесений працівником заставу, який пропаде в разі обману роботодавця. Одним з практичних шляхів вирішення цієї проблеми є встановлення найманому працівнику початкової ставки, яка була б нижче вартості створюваного ним граничного продукту, і її поступове підвищення до величини, істотно її перевищує, до моменту виходу працівника на пенсію (рис. 4).

Працівник, викритий в обмані, ризикує бути звільненим і втратити преміальні виплати за наступні роки. Бажання працювати на умовах оплати, наведених на рис. 4 також буде вартим довіри сигналом про готовність потенційного працівника працювати, не вдаючись до обману.

Саме на таких умовах здійснюється найм працівників в Японії. Причому там це можливо завдяки відповідному формальному (за допомогою законів, що встановлюються державою) і неформальному (традиції, звичаї, звички) інститутам, формування яких відбувається за участю держави.

Держава може надавати приватним спеціалізованим установам сприяння в перевірці якості товарів і послуг. Наприклад, процедури посвідчення якості за програмою ISO 9000 (Міжнародна організація стандартизації) є розроблені приватно стандарти, яких фірми добровільно дотримуються як засіб гарантування якості своїх технологічних процесів і продукції. Така сертифікація має особливу цінність для експортерів з країн, що розвиваються, які прагнуть створити хорошу репутацію своєї продукції серед скептично налаштованих покупців. В даному випадку державі залишається лише заявити про наявність процедури сертифікації.

Даний приклад наочно демонструє той факт, що необхідність в діях держави, спрямованих безпосередньо на встановлення стандартів, існує не завжди. Замість цього держава може створювати інституціональну і правове середовище, включаючи захист торгової марки фірмових товарів, яка сприяла б встановленню стандартів приватними силами. Виробники товарів, якість яких неможливо повністю оцінити в момент придбання, таких, наприклад, як прохолодні напої, автомобілі або комп'ютерні ігри, можуть використовувати фірмові назви для створення репутації високої якості. Це дозволить виробникам стягувати додаткову плату за якість, що створює зацікавленість в реалізації високоякісних товарів і, в кінцевому підсумку, відповідає інтересам споживачів. Безумовно, фірмові марки зможуть вирішити інформаційні проблеми лише в тому випадку, якщо держава встановить і забезпечить правове дотримання цих стандартів і боротьбу з піратством.

Крім стандартизації та сертифікації, величезний вплив на ринок роблять репутації фірм як постачальників продукції високої якості. Але цього практично неможливо досягти, якщо у неї немає офісу, дорогого обладнання, постійних клієнтів, про яких слід турбуватися, тобто у неї немає ніяких безповоротних витрат. Тому фірми, що здійснюють реалізацію продукції на ринках, в кіосках, палатках тощо, які не роблять ставку на майбутнє, не прагнуть строго виконувати зобов'язання перед покупцями. Їм вигідніше продавати товари низької якості, які мають гарний збут в силу низьких цін.

Зовсім іншими будуть стимули у фірми з великими безповоротними витратами. Якщо така фірма припиняє бізнес, то вона втрачає значні інвестиції, які не можуть бути повністю повернуті при ліквідації. Тому в інтересах таких фірм намагатися зберегти свій бізнес, і якщо покупець знає це, то він може з повною упевненістю покладатися на її зобов'язання щодо забезпечення високої якості продукції. Якщо така фірма встановлює ціну, відповідну виробу високої якості, а потім поставляє поганий товар, то число повторних покупців цього товару значно скоротиться і буде недостатнім для виживання фірми, і вона приречена на втрату своїх безповоротних витрат. Держава повинна сприяти виникненню і розвитку саме таких фірм.

Дії принципу повного розкриття можна продемонструвати на прикладі гарантій продукту. Коли продукт високої якості супроводжується наданням тривалої гарантії, споживачі відразу можуть зробити висновок про його якість і про якість інший однотипної продукції. Зокрема, їм відомо, що продукт, який не має гарантії, не може бути високої якості, і якщо інший інформації про продукт, крім відсутності гарантії, у покупця немає, він може оцінити якість цього продукту як дуже середнє. Можливо, споживач занадто низько оцінить якість продукції, якщо в дійсності воно лише трохи поступається якості кращого продукту.

Припустимо, виробник випускає продукцію, якість якої трохи нижче якості продукції 1-го сорту. При відсутності гарантії на таку продукцію у споживача складеться думка про більш низькому її якості, ніж є насправді. Тому такого виробника вигідніше забезпечити свою продукцію гарантією, яка, однак, в силу того, що його продукція кілька гіршої якості, буде не такою високою, як у продукції 1-го сорту.

Коли такий продукт 2-го сорту отримає гарантію, то продукти, які не мають гарантії, будуть оцінюватися нижче того середнього рівня, до якого вони ставилися до цього.

Так починається процес упорядкування, що завершується тим, що всі виробники повинні будуть або надати гарантії своєї продукції, або змиритися з тим, що споживач буде оцінювати її якість нижче, ніж насправді. У загальному випадку продукти гіршої якості матимуть менші гарантії. Звичайно, виробникам небажано оприлюднити низька якість своєї продукції, представляючи їй обмежені гарантії. Однак, відмовляючись від цього, вони змусять споживача вважати, що якість їх продукції ще гірше, ніж насправді.

4. Ринок страхування. Моральний ризик. Проблеми "принципал-агент", наймача і найнятого



Коли випадки ризику, яким піддаються різні споживачі, які не залежать один від іншого (тобто ймовірність поганого результату гри для одного гравця не залежать від ймовірності подібного результату для іншого), вони можуть діяти, разом розподіляючи ризик між собою. Система розподілу ризику заснована на статистичному явище, званому законом великих чисел, згідно з яким, якщо подія є незалежним з ймовірністю р для кожної людини, що входить до складу великої групи людей, то пропорційне число людей, з якими дана подія відбувається в якийсь певний рік , майже ніколи значно не відрізняється від р.

Прикладом колективних дій, спрямованих на зниження невизначеності шляхом розподілу ризику, є операції на страхових ринках. Розглянемо випадок страхування водіїв автомобілів від відповідальності при можливих дорожніх пригодах. В результаті дорожньо-транспортної пригоди може наступити відповідальність з відшкодування заподіяної шкоди в сумі, яку винний не в змозі виплатити. Страхові компанії пропонують власникам і користувачам автомобілів розділити цей ризик. Щорічно вносячи страховий внесок в кілька десятків тисяч рублів, власники страхових полісів створюють капітал, достатній для покриття збитків, що завдаються деякими з них в дорожніх пригодах. Грунтуючись на законі великих чисел, страхові компанії можуть досить точно передбачити, які суми будуть щорічно витрачати їх клієнти для задоволення претензій осіб, які постраждали в дорожніх пригодах. Клієнти ж згодні на певні невеликі втрати (страховий внесок) в обмін на гарантію уникнути значно більших втрат.

Однак страхова компанія повинна зібрати страхових внесків на велику суму, ніж виплатити за претензіями при настанні страхових випадків, тому що вона повинна покрити свої організаційні витрати (на зарплату агентів-розповсюджувачів, працівників бухгалтерії, розслідування претензій, оренду приміщень і т.д.) і ще заробити прибуток. Тому сума, виплачена на підставі претензій страхувальникам, менше, ніж сума, яку вони виплатили компанії у формі страхових внесків. Тим самим страхування є грою не на рівних, тобто це не гра з нульовою сумою (скільки внесків сплачено, стільки ж витрачено на погашення претензій). Наявність страхових компаній і страхових ринків підтверджує те, що більшість людей ставляться до категорії уникають ризик, тому що вони вважають за краще кілька несправедливу гру (купівля страхових полісів) значно більш справедливою, але капіталомісткої, ризикованій грі (довірятися долі і не страхуватися).

Невизначеність поряд з виникненням страхових ринків породжує явище, зване моральним ризиком. Моральний ризик на страховому ринку - це схильність людей, які застрахували власність, проявляти менше турботи про її захист від пошкоджень, крадіжок та інших випадків, від яких вона застрахована. Тим самим ризик настання страхового випадку збільшується. Проблема морального ризику призводить до того, що страхові компанії змушені збільшувати страхові внески або взагалі відмовлятися від укладення подібних угод.

Розглянемо, наприклад, рішення, що приймаються власниками оптового магазину вартістю 100 млн. Руб. і їх страховою компанією. Припустимо, що, реалізуючи програму заходів протипожежної безпеки вартістю 50 тис. Руб., Власники забезпечують вірогідність його виникнення, рівну 0,005. Без такої програми ймовірність підвищується до 0,01. Поліс, пропонований страховою компанією, не може включати положення про виплату страховки лише в разі виконання програми протипожежної безпеки, тому що це неможливо з'ясувати в разі пожежі. Страхова компанія стикається з дилемою, якщо вона не в змозі простежити за реалізацією програми. У разі її реалізації компанія могла б застрахувати оптовий магазин за внесок, який дорівнює очікуваним втрат від пожежі, що становить 500 тис. Руб. (0,005Ч100 млн. Руб.). Коли ж страховий поліс проданий, у власників зникає стимул до виконання програми: якщо станеться нещастя, то їх фінансовий збиток буде повністю компенсований. Таким чином, продаючи поліс за 500 тис. Руб., Страхова компанія зазнає збитків, оскільки очікувані втрати від пожежі становлять 1 млн. Руб. (0,01Ч100 млн. Руб.).

У рішенні проблеми морального ризику в страхуванні, як правило, бере участь держава шляхом: або введення закону, що зобов'язує всіх власників і користувачів автомобілів страхувати свою цивільну відповідальність, наступаючу тоді, коли вони стають учасниками дорожньо-транспортних пригод, або введення додаткової відповідальності (наприклад, за проведення протипожежних заходів), не пов'язаної зі страхуванням. Саме державне регулювання страхових ринків формує їх, а також підвищує їх кон'юнктуру.

Явище морального ризику виникає і у взаєминах між власниками і найманими ними менеджерами.Цю проблему прийнято називати проблемою "принципал-агент". Під принципалом розуміється власник, а агент - найнятий ним менеджер або працівник. В умовах невизначеності менеджери можуть робити дії, що сприяють реалізації їхніх інтересів за рахунок інтересів акціонерів, більшість акціонерів можуть досягати своїх цілей за рахунок меншості. Власники (принципалом) можуть не тільки не контролювати своїх працівників і менеджерів (агентів) внаслідок несиметричності інформації, вони зазвичай навіть не знають, що цим людям, які повинні діяти від їх імені, слід робити.

Є, однак, деякі важливі фактори, що обмежують можливості менеджерів відхилятися від цілей власників. По-перше, власники акцій можуть висловлювати невдоволення, якщо вони відчувають, що керуючі поводяться неналежним чином, а у виняткових випадках вони можуть змінити виконавчу дирекцію (можливо, за допомогою ради директорів корпорації, чий обов'язок полягає в спостереженні за поведінкою менеджерів). По-друге, в управлінні корпорацією можуть розвиватися сильні ринкові початку. Якщо при поганому управлінні фірмою стає реальним перехід контролю в руки власників, то у менеджерів з'являється серйозний стимул до максимізації прибутку. По-третє, може існувати добре розвинений ринок менеджерів. Якщо ті з них, хто максимізує прибуток, користуються попитом, то вони отримають високі оклади, що, в свою чергу, викличе бажання у інших менеджерів дотримуватися тієї ж мети.

Всі ці методи вирішення проблеми морального ризику у відносинах між принципалами і агентами мають місце в тому випадку, якщо їх реалізації сприяє держава за допомогою створення відповідних законів та інститутів. Так, наприклад, в промислово розвинених країнах закон зобов'язує відкриті акціонерні товариства мати "прозору" фінансову звітність та надавати можливість акціонерам користуватися нею в будь-який час. Якщо акціонери, які володіють контрольним пакетом акцій, порахують, що володіють контрольним пакетом акціонери або менеджери позбавляють їх належної їм по праву частки, то вони можуть звернутися до суду. Такі закони і інститути, поряд з "прозорістю" звітності, безумовно, стримують зловживання з боку агентів.

Крім того, як показують дослідження, наявність у акціонерів доступу до ліквідних фондових ринків, де цінні папери можуть бути надійно продані по призначеним цінами, сприяє економічному розвитку і захищає акціонерів. А там, де акціонери захищені слабо, фондові ринки зазвичай слабо розвинені і погано працюють.

Проблема морального ризику виникає і на ринку праці між наймачем і найманим. В силу того що повний моніторинг працівників доріг або взагалі неможливий, наймачі мають недосконалу інформацію про продуктивність і ефективність виконання найнятими роботи. Найняті можуть ухилятися від якісного виконання своїх обов'язків. Для боротьби з цим ухиленням фірми призначають заробітну плату вище рівня ринкової рівноваги. Тим самим формується механізм встановлення дисципліни. Така заробітна плата називається ефективною. Виплата "високою" заробітної плати усіма фірмами з тим, щоб знизити стимули працівників до ухиляння, призводить до того, що середній рівень заробітної плати піднімається вище точки ринкової рівноваги, викликаючи тим самим безробіття. Безробіття виступає в якості певного механізму встановлення дисципліни, оскільки працівники, викриті в ухиляння і звільнені за невиконання роботи, можуть бути найняті знову, але тільки після деякого періоду безробіття.

Теорія ефективної заробітної плати грунтується не тільки на моделі зміцнення дисципліни. Виплата заробітної плати вище рівноважного рівня може бути обумовлена ​​міркуваннями справедливості: згідно психологічної теорії рівності працівники можуть працювати менш старанно до тих пір, поки їх заробітна плата не досягне рівня, що розглядається ними як справедливого. Існує "соціологічна" версія в теорії ефективної заробітної плати, що базується на теорії обміну подарунками. Згідно з цією версією фірми виплачують працівникам заробітну плату вище рівноважного рівня, а працівники відповідають своєю відданістю фірмі. Теорія ефективної заробітної плати має і модель інсайдерів-аутсайдерів. Відповідно до цієї моделі працівники-інсайдери перешкоджають найму на фірму аутсайдерів із заробітною платою на рівні ринкової рівноваги, що є нижчою, ніж одержувана зараз інсайдерами.

На процес становлення ефективної заробітної плати та вирішення колізії між найнятим і наймачем впливає держава. Воно може як сприяти встановленню ефективної заробітної плати шляхом формування трудового законодавства, встановлення нижніх обмежень з оплати праці та іншими діями, так і навпаки, створити обстановку, при якій (як в СРСР) наймач робить вигляд, що платить працівникам, а працівники роблять вигляд, що працюють. Без встановлення високої кон'юнктури на ринку праці і вирішення проблеми морального ризику у відносинах наймача і найнятого неможливо зробити суспільство багатим.

Основні висновки

1. Існування загальної економічної рівноваги, його оптимальність по Парето з позиції суспільного добробуту можна довести лише за таких умов: всі економічні суб'єкти повністю інформовані про всіх економічних змінних, що відносяться до їх вибору, і вони ведуть себе абсолютно раціонально при самому виборі. Крім того, необхідним є дотримання умови, коли кожен учасник ринку є настільки незначним, що не чинитиме вплив на поведінку інших. Тим самим в класичній моделі конкурентного рівноваги передбачається, що інформація про економічні параметри, які підлягають вибору, екзогенні.
2. Більш реалістична модель, що припускає недосконалість інформації як на ринках продуктів, так і ресурсів, і її ендогенні, тобто інформація про економічні параметри, які підлягають вибору, породжується в ході взаємодій суб'єктів ринку. Причому дії цих суб'єктів (включаючи вибір) передають інформацію, учасники ринку знають про це, і це впливає на їх поведінку.
3. Звідси випливає, що, по-перше, приймаючи рішення про свої дії, індивіди будуть думати не тільки про те, що подобається їм самим (як це відбувається в рамках традиційної економічної теорії), але і про те, яке це вплине на уявлення про них інших індивідів, і, по-друге, індивіди мають стимул "брехати": менш здібні зацікавлені в тому, щоб представити себе здатними (товар низької якості уявити як високоякісний). Саме це породжує невизначеність можливих результатів вибору, а не те, що настання подій мають якісь ймовірності, які Homo economicus здатний визначити на основі наявних упорядкованих переваг і вибрати ті, які принесуть найбільшу очікувану корисність.
4. Канеманом і Тверскі виявлено, що люди в умовах невизначеності оцінюють альтернативи не по функції корисності, а по функції цінності, яка визначає переваги індивіда виходячи з відхилень від його вихідного багатства (необов'язково вираженого в грошах). Переважна більшість людей приймає такі рішення в умовах невизначеності, які можна пояснити наявністю у них функції цінності увігнутою (випуклою вверх) для виграшів і випуклою (випуклою вниз) для втрат, що означає несхильність до ризику при виграші і схильність до ризику при програші. Функція цінності володіє двома важливими особливостями: 1) люди асиметрично тлумачать доходи і втрати, надаючи при прийнятті рішень втрат більшу вагу, ніж доходам; 2) люди спочатку оцінюють окремі події, а потім підсумовують ці оцінки. Друга особливість ірраціональна - кожна подія трактується окремо, а не з точки зору їх загального ефекту.
5. Функція цінності Канемана-Тверскі пояснює багато феномени вибору людей, які можна пояснити з позицій теорії раціонального вибору. Так, при прийнятті рішень люди враховують неповоротні витрати, а не ігнорують їх; прямі витрати означають для них значно більше, ніж диктував. Продавці і люди, що роблять подарунки, емпірично виробили ряд правил, які вони використовують на практиці і які можна пояснити з позицій функції цінності Канемана-Тверскі: правило відокремлення доходів; правило об'єднання втрат; правило компенсації незначної втрати великим доходом; правило виділення маленького доходу з великих втрат.
Більшість людей систематично приймають рішення, керуючись не раціональними, а інтуїтивними міркуваннями, які називаються поведінковими евристиками. До таких евристикам відносяться: ефект оформлення, згідно з яким рішення реальних людей істотно залежать від контексту, тобто від конкретного способу формування завдання (з нього випливає, що результати референдумів та інших соціологічних опитувань можна планувати за допомогою "правильно" поставлених питань); евристика доступності, згідно з якою люди схильні вважати більш вірогідним явище, яке перебуває наяву, на слуху або виробляє більш сильне враження, ніж менш ефектне, більш звичне; евристика типовості (репрезентативності) - підкреслює, що люди в своїх судженнях вдаються до інтуїтивно привабливою евристиці, оцінюючи явище з позицій типовості, а не до логічно коректному розрахунку; евристика "фіксування і корекції" пояснює наступним чином дії людей в умовах невизначеності - вони спочатку вибирають попередню базову оцінку - "якір" - і потім трохи коректують її відповідно до будь-якої додаткової інформацією, яка їм здасться доречною (ця процедура часто призводить до абсолютно невірним оцінками).
6. Інші випадки відхилень від моделі раціонального вибору відносяться на рахунок психофізики сприйняття. Психологи виявили, що ледь сприймається зміна в будь-якому явищі пропорційно його початкового рівня. Це справедливо і при розгляді ціни товару або послуги. Не замислюючись, люди їдуть на інший кінець міста, щоб заощадити 5 тис. Руб. на покупку 25-тисячерублевих годин, але не подумали б зробити це, щоб заощадити 5 тис. руб. на покупку 500-тисячерублевих телевізора. Відхилення від раціонального вибору можуть виникати і тому, що люди просто не можуть зробити вибір між трудносопоставіми альтернативами. У таких випадках вони часто для прийняття рішень спираються на сторонні альтернативи, які, з точки зору моделі раціонального вибору, не повинні використовуватися.
7. На ринках з асиметричною інформацією, де продавці знають про товар більше, ніж покупці, виникає явище негативного відбору, в результаті якого відбувається витіснення високоякісних товарів низькоякісними. Негативний відбір - це пред'явлення змішаній групі можливих учасників угоди певних вимог, які один з учасників може прийняти, а інші - відкинути. Що прийняли ці умови будуть в середньому відрізнятися в "гіршу" сторону від тих, хто їх відкидає. Автомашини, пропоновані на ринку старих машин, будуть гіршої якості, ніж ті, які не продаються.
8. Для того щоб зменшити інформаційну асиметрію і якомога більше знизити ефект негативного відбору, на ринках використовуються різного роду сигнали, які повинні забезпечити реалізацію принципів важкодоступність підробки і повного розкриття. Реалізація цих принципів не може бути здійснена без прямого або непрямого участі держави. В результаті цієї участі на ринки надходять товари, послуги, робоча сила, які несуть сигнали, що вони сертифіковані і відповідають певним стандартам. Крім того, за участю держави створюються умови: для захисту торгової марки фірмових товарів, що дозволяє виробникам отримувати додаткову плату за якість, так як відповідає інтересам споживачів, а також для переважання на ринках фірм, що мають репутацію постачальників продукції високої якості (завдяки наявності у них великих безповоротних витрат).
9.Сигнали між потенційними противниками повинні відповідати принципу повного розкриття, відповідно до якого, якщо одна сторона повідомляє про себе сприятливу інформацію, то інші також будуть змушені розкрити повну інформацію про себе, навіть якщо вона буде для них менш сприятливою. Виробник зовсім не прагне повідомити всім про низьку якість своєї продукції, надаючи обмежені умови гарантії. Але якщо гарантії будуть відсутні, то покупці можуть оцінити якість продукції ще нижче, ніж є насправді.
10. Зниження невизначеності досягається за рахунок розподілу ризику між великою кількістю суб'єктів шляхом покупки страхових полісів на страховому ринку. Ринок страхування зобов'язаний своїм існуванням статистичному закону великих чисел, а також тому, що більшість людей прагне уникнути ризик. І навпаки, той факт, що більшість людей купують страховки на значні суми, не дивлячись на те що страхування є грою не на рівних, тому що страхові внески включають організаційні витрати і оплату морального ризику, свідчить про їхнє прагнення уникнути ризику. Роль державного регулювання страхових ринків полягає в зниженні організаційних витрат і морального ризику і тим самим у формуванні цих ринків і підвищення їх кон'юнктури.
11. Проблеми "принципал-агент", наймача і найнятого також породжені явищами морального ризику. Для вирішення проблеми "принципал-агент" держава повинна, по-перше, ввести в країні сучасну систему бухгалтерської звітності, що робить "прозорою" господарську діяльність фірми для тих, хто її вміє читати і аналізувати; по-друге, захищати акціонерів шляхом надання можливості контролювати діяльність менеджерів, змінювати їх і залучати при необхідності до суду, і, по-третє, сприяти розвитку ліквідних відкритих і стійких фондових ринків, що також захищає акціонерів.
Проблему "наймача - найнятого" вирішують за допомогою введення системи взаємовідносин, які формують ефективну заробітну плату, яка вище рівноважної. Наявність безробіття пояснюється і повсюдним введенням інституту ефективної заробітної плати. Теорія ефективної зарплати ґрунтується на різних моделях поведінки найнятих. До них відносяться: модель зміцнення дисципліни; модель уявлення людей про справедливість; теорія обміну подарунками; модель інсайдерів-аутсайдерів, а також модель застави, який пропадає в разі обману наймача. Рішення проблеми наймача і найнятого неможливо без державного регулювання ринку праці.

література

1. Піндайк Р., Рубенфельд Д. Мікроекономіка - М .: Економіка, Справа квiтня, 2012 - 510 с.

2. Франк Р.Х. Мікроекономіка і поведінку. - М .: ИНФРА-М, 2010. - XVI, 696 с.

3. Стігліц Дж. Інформація та зміна парадигми економічної теорії // Економічний вісник. - Вип. 3. - 2013. - №3. - С. 336-421.

4. Белянин А. Деніел Канеман і Вернон Сміт: економічний аналіз людської поведінки // Питання економіки. - №1. - 2013. - С. 4-23.

5. Ясинський Ю.М., Тихонов А.О. Розвиток соціально-економічних систем: Монографія. - Мн .: Академія управління при Президентові Республіки Білорусь, 2005. - 95 с.