• «Іноземні інвестиції в Росії»
  • Частка іноземних інвестицій (млн.дол)
  • Накопичені іноземні інвестиції за основними країнами-інвесторами на 1 січня 2010р, млн.


  • Дата конвертації11.06.2018
    Розмір25 Kb.
    Типреферат

    Іноземні інвестиції в Росії 12

    Федеральне державне освітня установа вищої професійної освіти «Фінансовий університет при Уряді РФ»

    Кафедра: «Світовий економіки та міжнародного бізнесу»

    Реферат на тему:

    «Іноземні інвестиції в Росії»

    виконала:

    Москва 2010

    Зміст:

    Вступ. 2

    Поняття іноземних інвестицій та їх види .. 4

    Інвестиційний клімат Росії. 7

    Форми участі іноземного капіталу в економіці Росії. 10

    Висновок. 14

    Таблиця 1. 16

    Таблиця 2. 16

    Список літератури: 17


    Вступ

    Матеріальною основою забезпечення динаміки соціально-економічного розвитку є інвестиційний потенціал, кількісні та якісні характеристики якого відображають впорядковану сукупність інвестиційних ресурсів, що включають матеріально-технічні, фінансові та нематеріальні активи (володіння правами власності на об'єкти промисловості, видобуток корисних копалин, акумулювання інформації в сфері соціально економічних, ринкових відносин, накопичений досвід і ін.).

    Закономірним результатом використання інвестиційного потенціалу є, перш за все, створення якісно нових основних виробничих фондів як перспективних інноваційно-технологічних систем, що дають високу віддачу, в тому числі соціальну, якщо вони стають органічною частиною інтенсифікації відтворювального процесу.

    Реалізація інвестиційного потенціалу здійснюється не тільки в процесі створення капіталу (в формі основних виробничих фондів, а й при утворенні специфічних ресурсів (наприклад, «людського капіталу», інформатизації). При цьому змінюється соціально-економічний базис виробництва, а також економічні інтереси його учасників. за умови становлення ефективного ринку відбувається якісна трансформація і самого відтворювального процесу. Перш за все, його класична схема доповнюється ще однією фазою - науково -технічна підготовка виробництва. Аналіз відтворювального процесу включає виробництво і розподіл, в тому числі за допомогою обміну не тільки засобів виробництва і предметів споживання, а й таких специфічних товарів, як послуги, інформація та ін. Інвестиції відіграють найважливішу роль в підтримці і нарощуванні економічного потенціалу країни . Слід зазначити, що сучасна російська ділове середовище не є сприятливою для залучення інвестицій в реальну економіку. Інвестиційні ресурси розподіляються між регіонами вкрай нерівномірно, в основному концентруючись у великих мегаполісах і багатих природними ресурсами регіонах. Решта регіонів і велика частина переробних галузей Росії не мають можливості використовувати інвестиційний потенціал.

    У сучасних умовах розвитку економіки, для вирішення завдань підйому регіональної економіки на довгострокову перспективу і забезпечення економічного зростання необхідний комплексний підхід до проблеми залучення інвестиційних ресурсів та активізації інвестиційної діяльності господарюючих суб'єктів.

    Тому першочергового значення набуває аналіз джерел потенційних інвестицій, достовірна оцінка реальних можливостей їх мобілізації, а також шляхів вирішення проблем їх залучення і вироблення стратегії забезпечення ефективності залучених інвестицій. Питання інвестиційного потенціалу країни і розширення форм залучення іноземних інвестицій дуже багатогранний, великий. Він вимагає глибокого наукового дослідження та аналізу, щоб всебічно зрозуміти проблеми нестачі інвестицій в економіці країни. Саме інвестиційної діяльності відводиться ключове місце в процесі проведення великомасштабних політичних, економічних і соціальних перетворень, спрямованих на створення сприятливих умов для стійкого економічного зростання. З позиції сутності реформування економіки проблема підвищення інвестиційної активності і поліпшення інвестиційного клімату є однією з вузлових.


    Поняття іноземних інвестицій та їх види

    Згідно ФЗ «Про іноземні інвестиції», під іноземними інвестиціями розуміється вкладення іноземного капіталу в об'єкт підприємницької діяльності на території Російської Федерації у вигляді об'єктів цивільних прав, що належать іноземному інвестору, якщо такі об'єкти цивільних прав не вилучені з обігу або не обмежені в обороті в Російській Федерації відповідно до федеральними законами, в тому числі грошей, цінних паперів (в іноземній валюті та валюті Російської Федерації), іншого майна, майнових прав, маю їх грошову оцінку виняткових прав на результати інтелектуальної діяльності (інтелектуальну власність), а також послуг та інформації.

    Іноземний інвестор в даному випадку визначається як:

    ž іноземна юридична особа, цивільна правоздатність якого визначається відповідно до законодавства держави, в якому воно засноване, і яка має право відповідно до законодавства зазначеної держави здійснювати інвестиції на території РФ;

    ž іноземна організація, що не є юридичною особою, цивільна правоздатність якої визначається відповідно до законодавства держави, в якому вона заснована, і яка має право відповідно до законодавства зазначеної держави здійснювати інвестиції на території РФ;

    ž іноземний громадянин, громадянська правоздатність і дієздатність якої визначаються відповідно до законодавства держави його громадянства і який має право відповідно до законодавства зазначеної держави здійснювати інвестиції на території РФ;

    ž особа без громадянства, яка постійно проживає за межами РФ, цивільна правоздатність та дієздатність якої визначаються відповідно до законодавства держави її постійного місця проживання і яка має право відповідно до законодавства зазначеної держави здійснювати інвестиції на території РФ;

    ž Міжнародні організації

    ž Іноземні держави [1]

    Інвестиції грають дві ролі в економіці. По-перше, оскільки вони - великий і мінливий компонент витрат, різкі збільшення або зменшення інвестицій можуть чинити величезний вплив на сукупний попит; а зміни останнього, в свою чергу, впливають на випуск і зайнятість. Крім того, інвестиції призводять до накопичення капіталу. Приріст запасу споруд і устаткування збільшує потенційний випуск країни і забезпечує економічне зростання в довгостроковому періоді.

    Таким чином, інвестиції відіграють двояку роль, впливаючи в короткому періоді на випуск через сукупний попит, і в тривалому періоді на зростання випуску через вплив освіти капіталу на потенційний випуск і сукупна пропозиція.

    При цьому можна виділити основні форми інвестування:

    · Прямі - капітальні вкладення в реальні активи (виробництво) інших країн, в управлінні якими бере участь інвестор.Інвестіціі можна вважати прямими, якщо іноземний інвестор володіє не менше ніж 10% акцій підприємства, або їх контрольним пакетом, величина якого може варіюватися в досить широких межах в залежності від розподілу акцій серед акціонерів. Прямі іноземні інвестиції - це щось більше, ніж просте фінансування капіталовкладень в економіку, хоча саме по собі це вкрай необхідно Росії. Прямі іноземні інвестиції забезпечують підвищення продуктивності і технічного рівня російських підприємств. Розміщуючи свій капітал в Україні, іноземна компанія приносить з собою нові технології, нові способи організації виробництва і прямий вихід на світовий ринок.

    ž Портфельні - капіталовкладення в акції зарубіжних підприємств, які не дають права контролю над ними, в облігації та інші цінні папери іноземної держави і міжнародні валютно-фінансові організації.

    ž Реальні - капітальні вкладення в землю, нерухомість, машини і обладнання, запасні частини і т.д. Реальні інвестиції включають в себе і витрати оборотного капіталу.

    ž Інші - торгові кредити, кредити урядів іноземних держав під гарантії Уряду Російської Федерації (кредити міжнародних фінансових організацій і т. п.), банківські вклади.

    Іноземний капітал може мати доступ у всі сфери економіки (за винятком тих, які знаходяться в державній монополії) без шкоди для національних інтересів. Галузеві обмеження повинні поширюватися тільки на прямі іноземні інвестиції. Їх приплив слід обмежити в галузі, пов'язані з безпосередньою експлуатацією національних природних ресурсів (наприклад, представляють видобувну галузь, вирубування лісу, промисел риби), в виробничу інфраструктуру (енергомережі, дороги, трубопроводи і т.п.), телекомунікаційну та супутниковий зв'язок. Подібні обмеження закріплені в законодавствах багатьох розвинених країн, зокрема США. У перерахованих галузях доцільно використовувати альтернативні прямим інвестиціям форми залучення іноземного капіталу. Це можуть бути зарубіжні кредити і позики. Незважаючи на те, що вони збільшують тягар державного боргу, залучення їх було б виправданим, по-перше, з точки зору дотримання національних інтересів і, по-друге - швидка окупність капіталовкладень в названі сфери.

    Однак для цього необхідно створити ефективну систему управління використанням зарубіжних іноземних кредитів. Зарубіжний капітал у формі підприємств із 100-відсотковою іноземною участю доцільно залучати у виробництво і переробку сільськогосподарської продукції, виробництво будівельних матеріалів, будівництво (у тому числі житлове), для випуску товарів народного споживання, у розвиток ділової інфраструктури, стимулювати приплив портфельних інвестицій необхідно в усі галузі економіки. Вони забезпечують приплив фінансових ресурсів без втрати контролю російської сторони над об'єктом інвестування. Ця перевага важливо використовувати в галузях, що мають стратегічне значення для країни, і в першу чергу пов'язаних з видобутком ресурсів. [2, с.45]


    Інвестиційний клімат Росії

    Інвестиційний клімат являє собою набір факторів, специфічних для даної країни і визначають можливості і стимули фірм до розширення масштабів діяльності на основі здійснення продуктивних інвестицій, створенню робочих місць, активної участі в глобальній конкуренції. Ризик інвестиційних рішень лежить на підприємницькому співтоваристві. Але держава робить значний вплив на інвестиційний клімат з точки зору гарантування прав власності, правового регулювання і оподаткування бізнесу, умов функціонування фінансового ринку і ринку праці, створення ринкової інфраструктури, а також рішення таких загальних проблем, як корупція, злочинність, політична нестабільність. «Політика і практичні заходи держави відіграють ключову роль у формуванні інвестиційного клімату».

    Зазвичай застосовуються вихідні параметри інвестиційного клімату в країні (приплив і відтік капіталу, рівень інфляції та відсоткових ставок, частка заощаджень у ВВП), а також вхідні параметри, що характеризують потенціал країни з освоєння інвестицій і ризик їх реалізації:

    - природні ресурси і стан екології;

    - якість робочої сили;

    - рівень розвитку об'єктів інфраструктури;

    - політична стабільність і передбачуваність;

    - стан бюджету, зовнішній борг;

    - якість державного управління;

    - законодавство, повнота і якість в плані регулювання економічного життя;

    - рівень дотримання законності та правопорядку;

    - захист прав власності;

    - якість податкової системи та ін.[4, с.98]

    Залежно від цих чинників, що визначають інвестиційний клімат, регіони Росії можна розбити на три групи:

    - регіони з сприятливим інвестиційним кліматом, максимальної діловою активністю, високими темпами формування нових економічних структур. До них відносяться близько 20 регіонів і міст: Москва, Санкт-Петербург, Тульська, Ярославська, Калузька, Московська, Ростовська, Свердловська, Нижегородська, Челябінська і Тюменська області; Татарстан, Башкортостан, Якутія і Краснодарський край. На ці регіони припадає близько 80% всіх іноземних інвестицій в економіку Росії.

    - регіони проміжного типу, з менш сприятливим інвестиційним кліматом, невисокою діловою активністю, середніми темпами економічних перетворень. Ця група є найчисленнішою, в неї входить майже половина з 89 суб'єктів РФ.

    - регіони з несприятливим інвестиційним кліматом, мінімальної діловою активністю, низькими темпами формування нових економічних структур. Ця група охоплює трохи більше 10 регіонів, в тому числі, Калмикії, Адигеї, Туву, Алтай, Інгушетію, Чукотку, Єврейську автономну область.

    Необхідність залучення іноземних інвестицій в російську економіку пояснюється наступними основними обставинами:

    1. За роки економічних (ринкових) реформ промислове виробництво в Російській Федерації значно скоротилося. Тривалий час спостерігається занепад. У 2005 році промислове виробництво скоротилося і склало 66% того обсягу, який був до реформ (в 1990 р), а легка промисловість (яка випускає товари для народу) - лише I5% виробництва від того рівня, який був до реформ. Скорочення промислового виробництва відбулося майже по всіх галузях економіки Росії.

    2. З допомогою іноземних інвестицій держава має намір призупинити спад промислового виробництва в країні, що виник проведенням непродуманих темпів ринкових реформ.

    3.Одной з головних причин занепаду промислового виробництва в ряді галузей стала велика ступінь зносу основних виробничих фондів, занепаду їх продуктивності.

    4.Основние фонди галузей промисловості Росії виявилися зношеними на 44%, при цьому відбувається зниження коефіцієнта оновлення. [5, с.62]

    Тому Росія, як і інші країни, розглядає іноземні інвестиції як фактор: прискорення технічного та економічного прогресу; оновлення та модернізації виробничого апарату; оволодіння передовими методами організації виробництва; підготовки кадрів, що відповідають вимогам ринкової економіки.

    І виходячи з вищесказаного, можна виділити основні напрями активізації інвестицій в Росії:

    1. Розвиток регіонального інвестиційного законодавства. Виділяються в цьому відношенні Республіки Татарстан і Комі, Ярославська область.

    2. Підтримка інвестицій з боку місцевої влади шляхом надання пільг

    3. Формування інвестиційної відкритості та привабливості регіонів, їх інвестиційного іміджу

    4. Активна діяльність по залученню іноземних інвестицій.

    5. Формування інвестиційної інфраструктури. [7, с.189]

    Таким чином, поліпшення інвестиційного клімату та забезпечення кроків до економічного процвітання - практично єдина проблема, одне неможливе без іншого. Зовнішні інвестиції направляються тільки в таку економіку, яка виявляє стійку тенденцію до розвитку, тому наївно очікувати припливу зовнішніх інвестицій як попередню умову економічного зростання. Відповідно, і отримання інвестиційного рейтингу не може розглядатися як первопріорітетная мета, оскільки її досягнення зовсім не обов'язково спричинить за собою серйозні позитивні зрушення в економіці.


    Форми участі іноземного капіталу в економіці Росії

    На ранніх стадіях трансформації пострадянська держава фактично втратило можливість привести в промисловість значні іноземні прямі інвестиції. Діючі в Росії іноземні корпорації воліють поки короткострокові фінансові вкладення і переважно у видобувні і металургійні галузі. Не більше 1,5% іноземних інвестицій вкладаються в наукові і технологічні проекти. Крім цього в справжній період в нашу країну надходять:

    - середній і дрібний іноземний капітал, який притягається високою рентабельністю і швидкою окупністю окремих проектів в торгівлі, будівництві та сфері послуг. Прибутковість перекриває в очах таких інвесторів ризики, поки ще властиві інвестиційному клімату Росії;

    - інвестиції від представників російської діаспори в зарубіжних країнах, а також офшорних компаній, що вкладають в Росію незаконно вивезений і легалізований за кордоном капітал. Для таких інвесторів ризики істотно знижені за рахунок знання місцевої специфіки і великих ділових і статусних контактів.

    Подібні інвестиції не служать нагальної потреби технічного оновлення економіки за деяким винятком - наприклад, масової «мобільного» телефонізації населення; але і тут в основному присутній так званий сірий капітал. Причина не тільки в «підступності» світового капіталізму. Просто поза галузей ВПК в Росії майже відсутні бізнес-структури, здатні на комерційній основі прийняти іноземні високі технології. А для національних військово-промислових компаній комерція на технологічному поприщі не головне завдання.

    Стратегічні обмеження іноземного капіталу в оборонній промисловості Росії, аж до заборонних заходів, цілком логічні з міркувань національної безпеки: державний сектор вітчизняної важкої промисловості вимагає захисту від недружнього поглинання. Навпаки, очікуваним наслідком ізоляції буде збереження загальної технічної відсталості. На думку видатних військових, і традиційна неготовність російської (радянської) армії Х1Х-ХХ століть практично до кожної війні - прямий наслідок подібної закритості.

    Варто було б згадати, що в країні накопичено значний незатребуваний потенціал інженерно освічених фахівців, який неефективно використовується в рамках державних компаній, але може влитися в формуються структури малого і середнього інноваційного бізнесу. Бажано направити прямі іноземні інвестиції на технічну допомогу в підготовці кадрів і на залучення нових технологій (у формі технопарків, економічних зон та ін.). Іноземні кредити можуть бути замінені засобами стабілізаційного фонду. [3]

    Іноземні інвестори в I кварталі 2010 року в основному вкладали кошти в обробні виробництва, видобуток корисних копалин, транспорт і зв'язок. Динаміку інвестицій в даний час можна подивитися в таблиці 1. [10]

    За даними таблиці, можна помітити, що в аутсайдерах традиційно видно дві цільові для розвитку Росії галузі: освіту і охорону здоров'я, їх іноземні громадяни практично ігнорують. Так, згідно з опитуванням, яке провів відомий соціолог Марк Урнов, 72% росіян вважають, що іноземний капітал не можна пускати в нафтовидобуток, енергетику і т.д. Ці галузі, вважають вони, повинні бути під контролем держави.

    Подібну тенденцію також демонструє опитування керівників і топ-менеджерів російських підприємств, проведений спільно Асоціацією Менеджерів і ВД «Коммерсант». Більшість респондентів (60%) досить спокійно відзначили, що політика держави, як була, так і залишається протекціоністської. Причому, значна кількість опитаних (86,6%) висловили впевненість в тому, що для іноземних інвесторів має бути абсолютно закритий сектор ВПК, а також електроенергетика (53,1%), 33.3% респондентів вважають, що закордонним вкладникам не можна довіряти паливний комплекс, 26.9% за те, щоб власними силами піднімати нафтовидобувну і переробну промисловості, 25.3% не готові бачити іноземців в авіабудуванні, а 20% - в таких галузях, як зв'язок і телекомунікації.

    З іншого боку, на думку росіян, багато галузей повинні бути відкриті для залучення іноземного капіталу, оскільки потребують інноваційному підході. Це, перш за все, автомобілебудування (93,1%), виробництво споживчих товарів (86,9%), авіабудування (74,5%), і машинобудування (73,1%). [9]

    Основними країнами інвесторами в даний час виступають - Люксембург, Нідерланди, Кіпр, Німеччина, Великобританія, Франція, США, Ірландія, Віргінські острови, Японія. Накопичені іноземні інвестиції за даними країнам представлені в таблиці 2. [6]

    Як показує світовий досвід, залучення зарубіжних інвестицій позитивно впливає на економіку приймаючих країн. Раціональне використання зарубіжних капіталовкладень сприяє розвитку виробництва, передачі передових технологій, створення нових робочих місць, зростання продуктивності праці, підвищення конкурентоспроможності продукції на світовому ринку, розвитку відсталих регіонів та ін. [11]

    Крім того, залучення іноземного капіталу і створення спільних підприємств розширюють базу оподаткування і можуть стати важливим додатковим джерелом формування дохідної частини державного бюджету.

    Однак аналіз діяльності іноземного капіталу в Росії, на жаль, свідчить про те, що поки закордонні капіталовкладення не стали каталізатором економічного зростання навіть в тих галузях, регіонах і областях Росії, де його концентрація особливо велика.

    Слід також підкреслити, що, за підрахунками фахівців, рівень продуктивності праці на промислових підприємствах за участю іноземного капіталу приблизно в 3 рази вище, ніж на аналогічних російських підприємствах. Однак через малу кількість спільних підприємств, зайнятих випуском промислової продукції, їх вплив на загальний рівень продуктивності праці в обробній промисловості Росії залишається незначним.


    висновок

    Інвестиційна політика, як складова частина соціально-економічної політики економічної системи певного рівня управління, являє собою комплекс заходів і заходів щодо організації, фінансування та управління інвестиційною діяльністю, спрямованих на досягнення цілей, вирішення стратегічних завдань, реалізацію різних інтересів при оптимальному для інвестора співвідношення дохідності та ризику. Економічний зміст інвестиційної політики залежить від рівня суб'єкта інвестиційного ринку, визначається цілями інвестора і особливостями сформованій економічній ситуації, яка зумовлює завдання і механізми реалізації.

    Залучення національних та іноземних інвестицій є вкрай важливим для сучасної російської економіки. Наявність достатніх інвестиційних ресурсів, в першу чергу, дозволить зробити модернізацію існуючих виробничих фондів, а також створити нові високотехнологічні підприємства, що позитивно відіб'ється на економічному зростанні країни.

    Для поліпшення інвестиційного клімату, і сучасного політичного та економічного стану Росії представляється можливим проведення наступних заходів:

    · Забезпечення політичної стабільності та послідовності реформ в країні,

    · Проведення заходів щодо подальшого скорочення інфляції,

    · Податкове стимулювання інвестиційної діяльності,

    · Розвиток фондового ринку і стимулювання збереження російського капіталу в країні.

    На закінчення хочеться відзначити, що інвестиції являють собою складний механізм, здатний в значній мірі збільшити економічний потенціал держави. Тому успіх, досягнутий в даній сфері, багато в чому визначить успішну реалізацію соціально-економічних реформ і економічний розвиток країни в цілому.


    Таблиця 1 Частка іноземних інвестицій (млн.дол)

    обробні виробництва 5 336
    Видобуток корисних копалин 2 614
    Транспорт і зв'язок 1 513
    Оптова та роздрібна торгівля 1 407
    Фінансова діяльність 925
    Операції з нерухомістю 922
    Будівництво 228
    Сільське господарство 106
    Виробництво і розподіл електроенергії, газу та води 75
    Надання соціальних послуг 9
    Готелі та ресторани 7
    Рибальство, рибництво 3
    Охорона здоров'я 1
    Освіта 0,1

    Таблиця 2 Накопичені іноземні інвестиції за основними країнами-інвесторами на 1 січня 2010р, млн.дол

    всього прямі портфельні Інші
    Ірландія 9212 415 5 8792
    Німеччина 19226 7834 14 11378
    Франція 8622 2182 29 6411
    Великобританія 23585 3625 2327 17633
    Кіпр 49128 33547 одна тисяча вісімсот тридцять п'ять 13746
    Нідерланди 48619 29065 4280 15274
    Люксембург 37157 тисячі сто вісімдесят п'ять 273 35699
    Інші країни 72677 31169 1495 40013
    Разом 268226 109022 10258 148946

    Список літератури:

    1. Федеральний закон від 09.07.1999 N 160-ФЗ «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» // Російська газета. № 134. 1999

    2. Абрамов С.І. Інвестування. - М .: ИНФРА-М, 2000

    3. Алексєєв А.В., Кузнєцова М.М. Сучасні інвестиційні пріоритети в російській промисловості // Еко - 2009. -№4 - с. 2-19.

    4. Казанцев С.В. 2008: Додати іноземні інвестиції в економіці Росії // Еко - 2009. -№8 - с. 14-26.

    5. Магденко В. Що заважає іноземним інвесторам в Росії? // Інвестиції в Росії. - М., № 2, 2006

    6. Росія в цифрах. 2008: Додати Крат. стат. зб. / Росія - М. 2008.

    7. Уринсон Я. "Про заходи щодо пожвавлення інвестиційного процесу в Росії" М., Ж. "Питання економіки", №1, 2005

    8. http://www.gks.ru

    9. http://www.raexpert.ru рейтингове агентство "Експерт РА"

    10. http://www.b2russia.ru інтернет портал про інвестиції

    11. http://www.globfin.ru новини світової економіки, фінанси і інвестиції