• 1.1 Поняття, економічна сутність та види інвестицій
  • 1.2 Інвестиційний процес
  • 2.1. Основні тенденції та фактори залучення іноземних інвестицій.
  • 2.2. Основні напрямки поліпшення інвестиційного клімату в Російській Федерації


  • Дата конвертації15.08.2018
    Розмір41.47 Kb.
    Типреферат

    Скачати 41.47 Kb.

    Інвестціі

    зміст

    ВСТУП. 3

    1. ІНВЕСТИЦІЇ І ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ. 5

    1.1 Поняття, економічна сутність та види інвестицій. 5

    1.2 Інвестиційний процес. 11

    2. Іноземні інвестиції в економіці Росії .. 17

    2.1. Основні тенденції та фактори залучення іноземних інвестіцій.17

    2.2. Основні напрямки поліпшення інвестиційного клімату в Російській Федерації. 22

    3. Залучення іноземного капіталу в ХМАО .. 26


    ВСТУП

    На даний момент російська економіка переживає кризу, що позначається у всіх сферах життя росіян і, в першу чергу, на соціальній сфері, що в свою чергу викликає соціальну напруженість в суспільстві. Уряд усіма силами намагається подолати цю кризу, проте досить безуспішно. Дефіцит бюджету не дозволяє уряду впоратися з кризою самотужки, тому воно змушене залучати й інші засоби, крім бюджету. Допомогти державі в подоланні економічної кризи покликані інвестиції. Інвестицій призначені для підняття та розвитку виробництва, збільшення його потужностей, технологічного рівня.

    Проблема інвестицій в нашій країні настільки актуальна, що розмови про неї не вщухають. Ця проблема актуальна, перш за все, тим, що на інвестиціях в Росії можна нажити величезні статки, але в той же час побоювання втратити вкладені кошти зупиняє інвесторів. Російський ринок - один з найпривабливіших для іноземних інвесторів, проте, він також і один з найбільш непередбачуваних.

    Державна інвестиційна політика зараз спрямована на те, щоб забезпечити інвесторів усіма необхідними умовами для роботи на російському ринку, і тому в перспективі ми можемо розраховувати на зміну ситуації в російській економіці в кращу сторону.

    Метою курсової роботи є вивчення проблем залучення іноземних інвестицій в економіку Росії.

    Завдання роботи:

    · Проаналізувати і визначити поняття інвестиції;

    · Вивчити основні види інвестицій;

    · Виявити цілі інвестування;

    · Провести аналіз факторів, що підвищують і знижують інвестиційну активність;

    · Виявити коло іноземних інвесторів;

    · Проаналізувати інвестиційну політику ХМАО.


    1. ІНВЕСТИЦІЇ І ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ

    1.1 Поняття, економічна сутність та види інвестицій

    Термін «інвестиції» походить від латинського слова invest, що означає «вкладати». У широкому трактуванні інвестиції можуть бути визначені як довгострокове вкладення капіталу з метою подальшого його збільшення, тобто вкладення економічних ресурсів з метою створення та отримання в майбутньому чистого прибутку, що перевищує загальну початкову величину інвестицій (вкладеного капіталу). При цьому приріст капіталу повинен бути достатнім, щоб компенсувати інвестору відмову від використання наявних коштів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик і відшкодувати втрати від інфляції в майбутньому періоді.

    Відповідно до Федерального закону від 25.02.1999 № 39-ФЗ «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» інвестиції - це грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, що мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) досягнення іншого корисного ефекту.

    Залежно від поставлених цілей класифікація інвестицій може бути проведена за такими основними ознаками.

    1. По об'єктах інвестування розрізняють такі три види інвестицій:

    · Реальні інвестиції (інвестиції в фізичні активи);

    · Фінансові (портфельні) інвестиції;

    · Інвестиції в нематеріальні активи.

    Реальні інвестиції - це вкладення економічних ресурсів в матеріальні активи - в основний капітал і на приріст матеріальних виробничих запасів. Реальними інвестиціями, які виступають у формі інвестиційного товару, може бути рухоме і нерухоме майно (будівлі та споруди, машини і обладнання, транспортні засоби та ін.).

    Інвестиції в створення (відтворення) основних засобів (фондів) здійснюються у формі капітальних вкладень. До їх складу включаються витрати на будівельно-монтажні роботи, придбання обладнання, інструментів, інвентарю, інші капітальні роботи і витрати, наприклад, на проектно-вишукувальні, геологорозвідувальні, науково-дослідні роботи, витрати з відведення земельних ділянок та ін.)

    Крім інвестицій, що забезпечують створення та відтворення основних засобів, реальними інвестиціями є витрати, спрямовані на придбання рухомого і нерухомого майна, тобто відноситься до фізичних (відчутним) активів.

    Фінансові (портфельні) інвестиції - це вкладення коштів у різні фінансові активи, в основному вкладення в пайові (акції), боргові (облігації) та інші цінні папери, випущені компаніями, а також державою; вкладення, пов'язані з використанням первинних і вторинних фінансових інструментів.

    Інвестиції в нематеріальні активи - це вкладення в підготовку кадрів або підвищення кваліфікації персоналу, розробку товарних знаків, придбання майнових прав, що випливають з авторського права; ліцензій, патентів на винаходи, свідоцтв на промислові зразки, прав на використання торгових знаків, ноу-хау, програмні продукти та інші об'єкти інтелектуальної власності. Крім того, до інвестицій в нематеріальні активи слід віднести придбання прав користування землею, надрами, іншими природними ресурсами, а також інших майнових права.

    2. За формами власності інвестованого капіталу розрізняють

    · Приватні;

    · Державні;

    · Іноземні;

    · Спільні інвестиції.

    Приватні інвестиції - це вкладення коштів, вироблені громадянами, найчастіше це придбання акцій, облігацій та інших цінних паперів, а також інвестиції, здійснювані підприємствами та організаціями приватної форми власності.

    Державні інвестиції здійснюються федеральними, регіональними та місцевими органами влади за рахунок коштів бюджетів, позабюджетних фондів і позикових коштів, а також державними установами та підприємствами за рахунок власних і позикових коштів.

    Іноземні інвестиції здійснюються іноземними громадянами, юридичними особами та державами.

    Спільні інвестиції - це вкладення, які здійснюються суб'єктами даної країни та іноземними суб'єктами.

    3. За тривалістю інвестування капіталу розрізняють

    · Короткострокові (до одного року);

    · Середньострокові (від одного року до трьох років);

    · Довгострокові (більше трьох років) інвестиції.

    4. За ступенем інвестиційного ризику інвестиції можна класифікувати:

    · На інвестиції з низьким ступенем ризику;

    · Із середнім ступенем ризику;

    · З високим ступенем ризику.

    5. По відношенню до життєвого циклу підприємства реальні інвестиції можуть бути розділені на:

    · Початкові;

    · Екстенсивні інвестиції;

    · Реінвестиції.

    Початкові інвестиції - інвестиції на створення підприємства, фірми, об'єкта обслуговування і т.д .; вкладаються інвесторами кошти при цьому використовуються на будівництво або покупку нерухомості (будівель, споруд, земельних ділянок), на придбання і монтаж обладнання, освіта оборотних коштів.

    Екстенсивні інвестиції спрямовуються на розширення існуючих підприємств, на збільшення їх виробничого потенціалу, в тому числі розширення сфери діяльності.

    Реінвестиції пов'язані з процесом відтворення основних фондів на існуючих підприємствах за рахунок наявних у них вільних коштів (що складаються з амортизаційних відрахувань і частини прибутку, що спрямовується на розвиток виробництва).

    6. Виходячи з призначення інвестицій реальні інвестиції можна звести в наступні основні групи:

    · Інвестиції, призначені для підвищення ефективності виробництва; їхньою метою є створення умов для збільшення ефективності діючого підприємства, зниження виробничих витрат за рахунок заміни обладнання на більш продуктивне або переміщення виробничих потужностей в регіони країни з більш вигідними умовами виробництва;

    · Інвестиції в розширення, диверсифікацію виробництва - для розширення обсягу продукції, що випускається для вже освоєних ринків збуту в рамках існуючих виробництв, для розширення сфери послуг, що надаються;

    · Інвестиції в створення нових виробництв або нових технологій, зміна структури продукції, що випускається, послуг, що надаються; інвестиції даного виду включають в себе вкладення як в матеріальні, так і нематеріальні активи і забезпечують створення нових виробництв, реконструкцію діючих підприємств і спрямовані на випуск нових товарів і надання нових послуг або забезпечують можливість виходу на нові ринки збуту;

    · Інвестиції, щоб забезпечити виживання підприємства, сюди відносяться витрати на проведення науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт, на рекламу, маркетинг, на підготовку і (або) перепідготовку кадрів, в тому числі під нові технології;

    · Інвестиції, що забезпечують виконання державного або іншого великого замовлення; - інвестиції, пов'язані із забезпеченням вимог закону.

    7. За характером участі інвесторів в інвестиційних проектах розрізняють:

    · Прямі;

    · Непрямі (непрямі) інвестиції.

    Прямі інвестиції мають на увазі безпосередню участь інвестора в інвестиційному процесі - інвестор сам визначає об'єкт інвестування, а також організацію фінансування інвестиційного проекту. Джерелами фінансування в цьому випадку можуть бути як власні кошти інвестора, так і позикові кошти.

    Непрямі (непрямі) інвестиції - вкладення коштів інвесторами, фізичними або юридичними особами в цінні папери, що випускаються фінансовими посередниками, які розміщують вкладені інвесторами кошти в реалізацію інвестиційних проектів на свій розсуд, грунтуючись на прогнозах рентабельності того чи іншого інвестиційного проекту.

    Як економічна категорія інвестиції виконують найважливіші функції, без яких неможливе нормальне, економічно ефективний розвиток країни. Саме інвестиції в значній мірі формують майбутнє країни в цілому, окремих її регіонів, кожного господарюючого суб'єкта - інвестиції, зроблені сьогодні, є основою завтрашнього добробуту. У свою чергу, сучасний економічний стан багато в чому зумовлене минулими інвестиціями. Значення інвестицій полягає в тому, що реалізація їх функцій є необхідною умовою і основою наступного:

    · Структурна перебудова суспільного виробництва, збалансованого розвитку всіх галузей господарства;

    · Розширене відтворення;

    · Прискорення науково-технічного прогресу;

    · Забезпечення обороноздатності держави;

    · Розвиток фінансових ринків, банківської сфери;

    · Підвищення якості товарів і послуг, забезпечення їх конкурентоспроможності;

    · Охорона природного середовища, вирішення екологічних проблем;

    · Збільшення зайнятості населення, зниження рівня безробіття;

    · Міжнародна кооперація;

    · Розвиток соціальної сфери (освіта, охорона здоров'я, культура, спорт, житлове будівництво, соціальне забезпечення і т.д.).

    1.2 Інвестиційний процес

    Інвестиційний процес - це послідовність етапів, дій, процедур і операцій щодо здійснення інвестиційної діяльності. Конкретне протягом інвестиційного процесу визначається об'єктом інвестування та видами інвестування (реальні або фінансові інвестиції).

    В якості основних етапів інвестиційного процесу виділяються три етапи.

    На першому (підготовчому) етапі - етапі прийняття рішення про інвестування - в рамках його першої фази формують цілі інвестування, у другій фазі визначають напрямок інвестування і в третій фазі відбувається вибір конкретних об'єктів для інвестування, підготовка та укладення інвестиційного договору, в якому визначаються права і обов'язки учасників договору щодо величини вкладених коштів, термінів і порядку інвестицій, взаємодія сторін при здійсненні інвестиційного процесу, порядок користування об'єк Дотого інвестицій, відносини власності на створений об'єкт інвестицій, розподіл майбутніх доходів від експлуатації об'єкта і т.д. Підписанням інвестиційного договору вкладеним матеріальних і нематеріальних благ надається статус інвестицій.

    Другий етап інвестиційного процесу - здійснення інвестицій, практичні дії по реалізації інвестицій, перетворюватись в правову форму шляхом укладення різних договорів. Ними можуть бути договори, пов'язані з передачею майна; договори, спрямовані на виконання робіт або надання послуг, ліцензійні та інші цивільно-правові договори. Другий етап завершується створенням об'єкта інвестиційної діяльності.

    Третій (експлуатаційний) етап - етап, пов'язаний з експлуатацією створеного об'єкта інвестиційної діяльності. В рамках цього етапу організовується виробництво товарів, виконання робіт, надання послуг; створюється система маркетингу і збуту нового товару. Протягом експлуатаційного етапу відбувається компенсація інвестиційних витрат, генеруються доходи від реалізації інвестицій. Саме цей етап збігається з терміном окупності інвестицій.

    Розробка напрямків інвестиційної діяльності пов'язана з визначенням як співвідношення різних форм інвестування на конкретних етапах, так і спрямованості інвестиційної діяльності, включаючи її галузевої компонент.

    Пріоритети тих чи інших форм інвестування визначаються як внутрішніми, так і зовнішніми чинниками. Найважливішим із внутрішніх чинників є функціональна спрямованість, тобто основна діяльність компанії-інвестора. Інші внутрішні чинники такі: стратегічна спрямованість операційної діяльності, величина підприємства, етап його життєвого циклу. Для великих підприємств і організацій реального сектора економіки, а також знаходяться на стадії «зрілості» притаманний приріст фінансових інвестицій. Для підприємств більш ранніх стадій розвитку переважна форма інвестування - вкладення в матеріальні і нематеріальні активи.

    Серед зовнішніх факторів, що впливають на вибір форм інвестування, найбільш значущими є наступні два чинники: інфляція і процентні ставки на фінансовому ринку.

    Цілями інвестування можуть бути:

    · Прагнення компанії до збільшення прибутку;

    · Розширення масштабів діяльності компанії;

    · Прагнення до престижу, громадському впливу, влади;

    · Вирішення соціальних завдань, наприклад збереження і збільшення робочих місць, зниження рівня безробіття, підвищення культурного і освітнього рівня людей;

    · Вирішення екологічних проблем і т.д.

    Чітко і коректно сформовані і сформульовані цілі інвестування спрощують вирішення завдань, пов'язаних з вибором напрямків інвестування, підвищують ефективність їх досягнення. Серед напрямків інвестування можуть бути взаємозалежні інвестиції, незалежні один від одного інвестиції, а також взаємовиключні (альтернативні) інвестиції.

    Учасниками (суб'єктами) інвестиційної діяльності є всі учасники реалізації інвестиційних проектів: інвестори, замовники, підрядники (виконавці робіт), користувачі об'єктів інвестиційної діяльності, постачальники; банківські, страхові та посередницькі організації, інвестиційні біржі та ін.

    Суб'єктами інвестиційної діяльності в Російській Федерації є в основному юридичні особи. Згідно з Цивільним кодексом РФ до юридичних осіб належать: господарські товариства і суспільства; акціонерні товариства; виробничі кооперативи; державні та муніципальні унітарні підприємства; некомерційні організації.

    Інвестори - суб'єкти інвестиційної діяльності, здійснюють вкладення власних, позикових і (або) залучених коштів і забезпечують їх цільове використання відповідно до законодавства Російської Федерації.

    Інвесторами можуть бути:

    · фізичні особи;

    · Вітчизняні підприємства, а також підприємницькі об'єднання, організації та інші юридичні особи, наділені (відповідно до їх статутів) необхідними в цьому правами;

    · Спільні російсько-зарубіжні підприємства, організації та інші юридичні особи;

    · Уряд Російської Федерації і уряду суб'єктів Російської Федерації в особі органів, уповноважених управляти державним майном або наділених майновими правами;

    · Органи місцевого самоврядування, муніципалітети в особі органів і служб, уповноважених в законодавчому порядку;

    · Іноземні юридичні особи;

    · Іноземні держави в особі органів, уповноважених їх урядами;

    · міжнародні організації.

    Інвестори вкладають свої кошти в придбання акцій і інших цінних паперів підприємств і організацій, а також випускаються державою, регіональними органами влади. Оскільки інвестори є прямими вкладниками фінансових коштів і інших капіталів, то відповідно до цього є покупцями і споживачами (користувачами) об'єктів інвестування (заводів, їх продукції, транспортних споруд, ліній і об'єктів зв'язку та ін.).

    Замовники - уповноважені інвесторами посередницькі юридичні або фізичні особи, які організовують і здійснюють реалізацію відповідних інвестиційних проектів. Для цього зазначені особи наділяються з боку інвестора необхідними правами розпорядження інвестиціями в рамках, визначених інвестором і за договором з замовником. Замовники при цьому не втручаються у підприємницьку та (або) іншу діяльність інших суб'єктів інвестиційної діяльності, якщо інше не передбачено договором між ними.

    Щоб реалізувати інвестиційні проекти, необхідні розробка техніко-економічного обґрунтування, проведення інженерних вишукувань, розробка проектної документації на будівництво та зведення будівель і споруд, проведення робіт з реконструкції, укладення договорів з підрядними будівельно-монтажними організаціями на здійснення будівельно-монтажних, пусконалагоджувальних робіт та т . Д. Ці функції інвестори можуть здійснити самі через свої відповідні служби, або уповноважують на це замовника.

    Виконавцями робіт (підрядниками) при реалізації інвестиційних проектів є будівельні, проектно-вишукувальні та пусконалагоджувальні організації, виробничі фірми і т.п. Зазначені організації за договором підряду і (або) державним контрактом, що укладається з замовником, проводять дослідження (при інноваційному інвестуванні), виконують роботи по інженерним, інженерно-геологічних вишукувань, проектування будівель і споруд, їх зведення, освоєння створених виробничих потужностей і т.д .

    До виконавцям відносяться також і інженерні фірми, які, не маючи власних виробничих потужностей, виступають в якості генеральних підрядників з реалізації інвестиційних проектів, залучаючи для виконання різних робіт будівельні, монтажні та інші фірми на умовах субпідряду. Менеджери генерального підрядника готують і реалізують план по здійсненню всіх робіт в рамках інвестиційного проекту, забезпечуючи взаємодія всіх залучених до реалізації проекту фірм-співвиконавців.

    Користувачі об'єктів капітальних вкладень - фізичні та юридичні особи, в тому числі й іноземні, а також державні органи федерального і регіонального рівнів, органи місцевого самоврядування, міжнародні об'єднання та організації, для яких створюються об'єкти інвестицій.

    Важливими учасниками інвестиційної діяльності є постачальники, оскільки здійснення виробничих інвестиційних проектів пов'язане з використанням будівельних матеріалів, конструкцій, технологічного обладнання, будівельних машин і механізмів, транспортних засобів і т.д.

    До суб'єктів інвестиційної діяльності відносяться і так звані інституційні інвестори: страхові компанії, інвестиційні компанії і фонди, недержавні пенсійні фонди та ін. Інвестиційні фонди та компанії вкладають кошти в акції новостворених або існуючих підприємств (акціонерних товариств).


    2. Іноземні інвестиції в економіці Росії

    2.1. Основні тенденції та фактори залучення іноземних інвестицій.

    Під іноземними інвестиціями розуміються вкладення іноземного капіталу, а також капіталу зарубіжних філій російських юридичних осіб в підприємства і організації на території Росії з метою отримання прибутку.

    До іноземних інвестицій відносяться: придбання іноземним інвестором в повну або часткову власність підприємств і організацій, грошові кошти, внески в статутний капітал, покупка акцій і інших цінних паперів, машин, устаткування, ліцензій, товарних знаків, будь-якого іншого майна і майнових прав, банківські вклади , здійснювані в об'єкти підприємницької діяльності з метою отримання прибутку або досягнення позитивного соціального ефекту.

    Економічний потенціал Росії, багаті природні ресурси, щодо ємний національний ринок, високий науковий потенціал дозволяють залучити значні обсяги іноземних інвестицій.

    Приплив іноземних інвестицій в економіку Росії характеризується значними наростаючими обсягами і високою динамікою зростання. Так, наприклад, обсяг іноземних інвестицій в економіку Росії в 2003 р склав 29,7 млрд. Дол. США, в 2004 р - 40,5 і в 2005 р - 53,7 млрд. Дол. США.

    До факторів, що підвищує інвестиційну активність відносяться наступні:

    · Стійке зростання російської економіки, стабільність соціально - економічної ситуації і зростаючі рейтинги інвестиційної привабливості економіки створили конкурентоспроможні для зовнішнього інвестування окремі сектори національної економіки.

    · Приріст випуску продукції і послуг базових галузей національної економіки і промислового виробництва. При цьому зростання спостерігалося в більшості як видобувних, так і обробних галузей.

    · Збереження відносно високих цін світового ринку на енергоресурси і кольорові метали, що забезпечує зростання виробництва і накопичень активів в експортоорієнтованих галузях і виробництвах національної економіки. У свою чергу, це призвело до зростання внутрішнього попиту на інвестиційну продукцію.

    · Зниження темпів інфляції і, як наслідок, зменшення процентних ставок рефінансування Банку Росії до 12%, що дозволило в певній мірі збільшити масштаби інвестиційного кредитування національної економіки з боку банківської системи, збільшивши в 2004 р частку кредитів банків в інвестиціях в основний капітал до 7 , 9 відсотка.

    · Поліпшення фінансового становища підприємств за рахунок витіснення неефективних власників і позитивного зростання їх сумарного сальдований фінансовий результат.

    · Зміцнення російської банківської системи, що дозволило підприємствам, організаціям активізувати політику по інвестиційному запозичення.

    · Заходи, що вживаються Урядом заходи щодо поліпшення інвестиційного клімату: здійснення реформування податкової системи, що дозволило легалізувати частина інвестиційних витрат підприємств реального сектора економіки і знизити кілька податковий тягар; зниження кредитної ставки рефінансування Банку Росії, що призвело до зниження рівня прибутковості розміщення активів в спекулятивний сектор фондового ринку та інші фінансові інструменти; скасування Банком Росії обов'язкового продажу валютної виручки, що в підсумку може сприяти зниженню інфляції.

    До факторів, що стримує формування стабільної динаміки і ефективної структури іноземних інвестицій відносяться такі:

    · Зниження основних макроекономічних показників. Так, за 2004 - 2005 рр. приріст ВВП скоротився з 7,2% до 6,4%, приріст промислового виробництва - з 8,3% до 4%, приріст продукції сільського господарства - з 3,1% до 2,0%, приріст інвестицій в основний капітал - з 10,9% до 10,5%, реальні наявні грошові доходи населення - з 9,9% до 8,8%, реальна заробітна плата - з 10,6% до 9,7.

    · Високі інвестиційні ризики для іноземних інвесторів, пов'язані з втратами власності в Росії і прибутковості, відсутністю гарантій з боку держави щодо захисту прав інвесторів.

    · Низька конкурентоспроможність прямих інвестицій щодо альтернативи розміщення активів в торгові та інші кредити (з швидким оборотом) і вкладів зарубіжних юридичних осіб в російських банках, які складають більшу частину в складі інших іноземних інвестицій. На відміну від прямих інвестицій, відмічені форми володіють не тільки більш високою прибутковістю, а й більшою захищеністю від інвестиційних ризиків.

    · Нестабільність російського фондового ринку, неефективність його діяльності, обумовлена ​​його слабким розвитком і залежністю від стану світової економіки і кон'юнктури фондових ринків США, Європи та інших країн.

    · Слабка привабливість і «непрозорість» для іноземних інвесторів інноваційних та інвестиційних проектів розвитку галузей реального сектора російської економіки.

    · Висока залежність національної економіки, державних фінансів і платіжного балансу від зовнішньоекономічної кон'юнктури, що робить недостатньо стійким економічне зростання в зв'язку із залежністю економіки країни від світових цін на нафту, газ та інші традиційні товари російського експорту.

    · Триваюче значний час погіршення фінансового становища організацій і значна частка збиткових організацій (у 2003 р їх питома вага склала 43% від загального числа організацій).

    · Надмірні адміністративні бар'єри для підприємницької діяльності і недостатня правовий захист вітчизняних та іноземних інвесторів.

    · Незначні обсяги державних інвестицій.

    · Великі обсяги вивезення російських інвестицій за кордон: у 2002 р - 19,9 млрд. Дол. США, в 2003 році - 23,3 млрд. Дол. США, в 2004 р - 33,8 млрд. Дол. США і в 2005 р - 31,1 млрд. дол. США.

    Основними країнами - інвесторами, які здійснили значні обсяги накопичених інвестиції в економіку Росії, є Люксембург, Кіпр, Нідерланди, Великобританія, Німеччина, США, Франція, Віргінські о-ва (Брит), Швейцарія і Багамські о-ва. На частку цих країн припадає 88,7% від загального обсягу накопичених іноземних інвестицій, в тому числі на частку прямих - 87,4% від загального обсягу накопичених прямих іноземних інвестицій, на частку портфельних - 86,2% від їх накопиченого обсягу і на частку інших інвестицій - 86,5% від загального обсягу накопичених інших інвестицій.

    У загальному обсязі накопичених іноземних інвестицій за підсумками 2005 р лідируюче положення займає Люксембург, питома вага якого склала - 18,8%, далі Кіпр - 17,2%, Нідерланди - 16,9%, Великобританія - 11,4%, Німеччина - 8,7%, США - 6,1%, Франція - 3,5%, Віргінські о-ва (Брит.) - 2,2%, Швейцарія - 2,1%, Багамські о-ва - 1,3 відсотка.

    У 2000-2004годи накопичені іноземні інвестиції вкладалися в наступні галузі російської економіки.

    Найбільшим об'єктом інвестування є промисловість, частка якої в загальному обсязі іноземних інвестицій збільшилася з 43,1% до 48,5%.

    Другий сферою за величиною інвестування залишається торгівля і громадське харчування, її частка в іноземних інвестиціях збільшилася з 17,8% до 32,1%.

    Збільшилася також частка загальної комерційної діяльності по забезпеченню функціонування ринку з 2,5% до 3%, оптової торгівлі продукцією виробничо - технічного призначення - з 1,2% до 2,2% і будівництва - з 0,8% до 1,0% .

    За 2000 - 2004 рр. скоротилася питома вага іноземних інвестицій на транспорті з 9,3% до 1,6%, сільському господарстві - з 0,4% до 0,1%, і сфери фінансів, кредиту, страхування та пенсійного забезпечення - з 2,5% до 2 , 1 відсотка.

    2.2. Основні напрямки поліпшення інвестиційного клімату в Російській Федерації

    Основна причина незначних обсягів залучення іноземних інвестицій полягає в наявності несприятливого інвестиційного клімату в російській економіці.

    Останнім часом відбулося поліпшення макроекономічної ситуації. Стала більш сприятливою ситуація на світових ринках. Однак цілий ряд проблем як і раніше робить негативний вплив на стан інвестиційного клімату.

    Приватні інвестори приймають рішення про інвестування, орієнтуючись в основному на два параметри: прибутковість і ризик. Росія розглядається іноземними інвесторами як країна з високими інвестиційними ризиками з наступних причин:

    · Наявність протягом тривалого часу інвестиційної кризи;

    · Недостатній розвиток банківської системи, нерозвиненість фінансових ринків, проблеми з обслуговуванням зовнішнього боргу;

    · Недосконала законодавча база, її некомплексність, недостатність правових норм прямої дії при значному наявності підзаконних актів, нестабільність і суперечливість законодавства, в тому числі податкового та митного, неоднозначне його тлумачення органами виконавчої влади;

    · Дефіцит кваліфікованого персоналу, наявність корупції, відмінності в регіональних вимогах до інвесторів;

    · Недостатній рівень розвитку інфраструктури, що значно збільшує витрати виробництва і реалізації товарів і послуг.

    Ці та інші фактори знижують інвестиційний рейтинг Росії і не дозволяють ефективно конкурувати з іншими країнами за залучення іноземних інвестицій на світових ринках капіталів.

    Однак оцінка інвестиційного клімату іноземними інвесторами здійснюється не тільки з точки зору розвитку національного законодавства, його комплексності, повноти охоплення основних напрямків залучення іноземних інвестицій, практики його виконання, а й відповідності російського інвестиційного законодавства міжнародному інвестиційному законодавству.

    Іноземний інвестор бачить серйозну проблему в тому, що російське інвестиційне законодавство розробляється без врахування стандартів міжнародного інвестиційного співробітництва. Світова економіка все грунтовніше стає на шлях глобалізації. Розвиток процесів глобалізації зумовлює необхідність уніфікації російського інвестиційного законодавства стандартам міжнародного інвестиційного співробітництва.

    Набирає силу процес лібералізації інвестиційної діяльності. Заходи щодо лібералізації інвестиційного процесу включають в себе забезпечення пільгового режиму здійснення інвестицій, лібералізацію регулювання прав власності, спрощення дозвільних процедур, ослаблення державного контролю.

    Таким чином, вимоги до сприятливості інвестиційного клімату в зв'язку з розвитком міжнародного інвестиційного співробітництва зростають.

    До теперішнього моменту створені правові основи регулювання іноземних інвестицій.

    Однак Федеральний закон «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» за час своєї дії не забезпечив суттєвого поліпшення інвестиційного клімату та значного зростання обсягів іноземних інвестицій. Зазначений Закон не є законом прямої дії, не містить принципових положень, спрямованих на поліпшення інвестиційного клімату, ряд формулювань має розпливчастий характер.

    Стан інвестиційного клімату в значній мірі зумовлюється рівнем розробки законодавства, яке регулює залучення іноземних інвестицій на основі угод про розподіл продукції (УРП).

    Однак роботу з розвитку правової бази, що регулює реалізацію угод про розподіл продукції, не можна вважати завершеною.

    Стан інвестиційного клімату зумовлюється наявністю заходів стимулювання інвестиційної діяльності. У Федеральному законі «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» встановлено дозвільний порядок введення пільг. Вилучення стимулюючого характеру для іноземних інвесторів можуть бути встановлені в інтересах соціально - економічного розвитку країни. Види пільг і порядок їх надання встановлюються законодавством. Однак зазначене положення Закону нічого не змінює в чинному порядку введення пільг, так як пільги встановлюються відповідними федеральними законами про податки.

    Крім того, Закон не встановлює конкретні пільги, а лише передбачає забезпечення стабільних умов здійснення інвестицій. Однак, якщо розглядати стабільність інвестиційного процесу виходячи з положень Закону, то значного поступу в цьому питанні не спостерігається.

    Стан інвестиційного клімату зумовлюється також наявністю досить складну процедуру узгодження техніко - економічних обгрунтувань і проектів будівництва та отримання дозвільної документації на їх реалізацію.

    Стан інвестиційного клімату зумовлюється також чинною процедурою реєстрації підприємств з іноземними інвестиціями. У Росії діє дозвільний режим реєстрації підприємств з іноземними інвестиціями. Для цього потрібно надати велику кількість документів, завізованих різними організаціями. Крім того, це дорогий процес. Тому іноземні інвестори зацікавлені у спрощенні процесу реєстрації підприємств. У вирішенні цього питання може бути використаний міжнародний досвід їх реєстрації за принципом «one stop shop», або комплексної реєстрації і в одному місці.


    3. Залучення іноземного капіталу в ХМАО

    ХМАО один з найпривабливіших з точки зору інвестицій суб'єктів РФ. Міжнародне рейтингове агентство Standard & Poor's визнало ХМАО одним з найбільш забезпечених природними ресурсами і продуктивно працюють регіонів Росії.

    За оцінкою аналітиків агентства, внутрішній регіональний продукт ХМАО - другий за величиною в країні, і хоча тут проживає менше 1% росіян, його частка в національному внутрішньому валовому продукті перевищує 6%.

    Розвиток енергетики, нафтопереробки, лісової і харчової промисловості, машинобудування і виробництва будівельних матеріалів - пріоритетні напрямки розвитку та вкладення інвестицій для ХМАО.

    Залучення зовнішніх інвестицій є найважливішим пріоритетом міжнародного співробітництва округу. Надходження іноземних інвестицій в економіку автономного округу за 2008 рік склало 372,1 млн. Доларів США (у 2007 році - 152,7 млн. Доларів США).

    Частка прямих інвестицій склала близько 63% (233,2 млн. Доларів США), частка інших інвестицій, в основному, торгові кредити - близько 37% (139 млн. Доларів США). Основний обсяг прямих інвестицій спрямований у видобуток нафти і газу. Основними інвесторами є Кіпр, Австрія, Франція.

    Основними цілями інвестиційної політики округу є розвиток галузей промисловості, альтернативних нафтогазовидобувного комплексу, і забезпечення зайнятості населення регіону.

    Уряд Ханти-Мансійського автономного округу зацікавлене в залученні в економіку регіону як вітчизняних, так і іноземних інвестицій. Однак, західні інвестори побоюються йти в російські регіони через «бюрократичних пасток». Тому урядом регіону і депутатами Думи в Ханти-Мансійському автономному окрузі ведеться активна робота з формування правової бази для інвесторів.

    Основою інвестиційного законодавства автономного округу служить закон «Про підтримку інвестиційної діяльності органами державної влади автономного округу на території Ханти-Мансійського автономного округу».

    Цей документ націлений на розвиток інвестиційної діяльності в окрузі шляхом підвищення зацікавленості у місцевих підприємств у виробництві товарів і послуг при активному залученні вітчизняних, а також зарубіжних матеріальних, фінансових ресурсів та нових технологій.

    У ньому визначені різні форми підтримки суб'єктам інвестиційної діяльності:

    · Надання податкових пільг по податках в межах сум, що зараховуються до бюджету автономного округу,

    · Надання інвестиційних кредитів за рахунок коштів бюджету розвитку автономного округу,

    · Надання об'єктів нерухомості, технічних засобів і іншого майна автономного округу для здійснення інвестиційної діяльності,

    · Пряме інвестування за рахунок коштів бюджету округу,

    · Погашення власникам інвестиційних проектів частини відсотків за інвестиційними банківськими кредитами за рахунок коштів бюджету округу,

    · Надання інвестиційного податкового кредиту,

    · Надання поручительств і гарантій Уряду округу.

    На думку губернатора ХМАО Олександра Філіпенко основною умовою ефективного залучення інвестицій в округ і мінімізації ризиків іноземних і російських інвесторів є кардинальні зміни в законодавчій базі та реформа судової системи в країні. Уряд ХМАО розробляє пропозиції по страхуванню ризиків інвесторів.

    Продумана інвестиційна політика регіону створює сприятливий клімат для інвесторів. І це приносить свої плоди вже сьогодні. На території Югри здійснюють діяльність 232 підприємства з іноземними інвестиціями, в т.ч. представництва та філії іноземних компаній (18,1% від загального числа підприємств з іноземними інвестиціями), будівельні майданчики (21,5%), які беруть активну участь в диверсифікації економіки, у розвитку соціальної інфраструктури на території автономного округу.


    висновок

    Залучення в широких масштабах національних та іноземних інвестицій в російську економіку переслідує довготривалі стратегічні цілі створення в Росії цивілізованого, соціально орієнтованого суспільства, що характеризується високою якістю життя населення.

    Іноземний капітал може привнести в Росію досягнення науково-технічного прогресу і найпередовіший управлінський досвід. Тому включення України у світове господарство і залучення іноземного капіталу - необхідна умова побудови в країні сучасного громадянського суспільства. Приплив інвестицій як іноземних, так і національних, важливий для досягнення середньострокових цілей - виходу з сучасного суспільно-економічного кризи, подолання спаду виробництва і погіршення якості життя росіян.

    Перед нашою державою стоїть складне і досить делікатне завдання: залучити в країну іноземний капітал, і, не позбавляючи його власних стимулів, спрямовувати його заходами економічного регулювання на досягнення суспільних цілей.

    Залучаючи іноземний капітал, не можна допускати дискримінації щодо національних інвесторів. Не слід надавати підприємствам з іноземними інвестиціями податкові пільги, яких не мають російські, зайняті в тій же сфері діяльності. Так як національні інвестиції ще більш важливі, ніж іноземні тому, що вони служать показником довіри населення уряду. Російські інвестори будуть зацікавлені не тільки в отриманні максимального прибутку, а й у збільшенні стабільності економіки нашої країни, а також в неразбазаріваніі природних багатств Росії.


    http://www.admhmao.ru/invest/index.htm- сайт ХМАО

    http://www.neftegaz.ru/analisis/view/296

    Зімін А. І. / Інвестиції: Питання і відповіді / Москва / Юриспруденція / 2006.

    Лебедєв В.М. Іноземні інвестиції в економіці Росії -http: //www.mirec.ru/index.php? Option = com_content & task = view & id = 22-журнал «світове та національне господарство» видання МГИМО (У) МЗС Росії №1,2006

    Лебедєв В.М. Іноземні інвестиції в економіці Росії - тенденції розвитку // Фінанси, № 8, 2001. ..

    Івасенко А.Г. Інвестиції: джерела та методи фінансування. - М., 2007. - С. 51 .. (купити)

    www.gks.ru


    Обсяг і структура залучених іноземних інвестицій

    роки всього прямі портфельні Інші
    Млн. дол. в% Млн. дол. в% Млн. дол. в%

    1999 р

    2000 р

    2001 р

    2002 р

    2003 р

    2004 р

    2005 р

    9560

    10958

    14258

    19780

    29699

    40509

    53651

    4260

    4429

    3980

    4002

    6781

    9420

    13072

    44,6

    40,4

    27,9

    20,2

    22,8

    22,3

    24,4

    31

    145

    451

    472

    401

    333

    453

    0,3

    1,3

    3,2

    2,4

    1,4

    0,8

    0,8

    5269

    6384

    9827

    15306

    22517

    30756

    40126

    55,1

    58,3

    68,9

    77,4

    75,8

    75,9

    74,8

    У 2005 р іноземні інвестиції вкладалися в наступні види економічної діяльності:

    Види економічної діяльності млрд. дол. США %
    оптова та роздрібна торгівля, ремонт автотранспортних засобів, мотоциклів, побутових виробів та предметів особистого вжитку 20,5 38,2
    обробні виробництва 18,0 33,5
    видобуток корисних копалин 6,2 12,8
    транспорт і зв'язок 3,8 7,2
    операції з нерухомим майном, оренда і надання послуг