• 1. Сутність інвестицій та їх види. Попит на інвестиції.
  • Малюнок 2.
  • Модель макроекономічної рівноваги «I - S».
  • Малюнок 4.
  • Графік
  • Статті з журналів і газет


  • Дата конвертації28.06.2018
    Розмір20.96 Kb.
    Типреферат

    Скачати 20.96 Kb.

    інвестиції 20

    Зміст.

    Вступ.

    1. Сутність інвестицій та їх види. Попит на інвестиції.

    2. Заощадження як основне джерело інвестицій. Модель макроекономічної рівноваги «IS».

    3. Проблеми перетворення заощаджень в інвестиції в Росії. Практикум.

    Висновок.

    Список використаної літератури.

    Вступ.

    Перед нашою економікою завжди стоїть чимало цілей і чимало завдань, які потрібно вирішувати. Головною метою і завданням цієї роботи є розкриття сутності заощаджень та інвестицій в ринковій економіці. Перш за все необхідно зрозуміти, якою є сутність інвестицій та з яких видів складаються інвестиції; поняття заощадження як основного джерела інвестицій; як виглядає модель макроекономічної рівноваги та виявити які ж основні проблеми перетворення заощаджень в інвестиції в Росії. Дослідження проблем інвестування економіки завжди знаходилося в центрі уваги економічної науки, бо саме інвестиції визначають економічне зростання в цілому. Тому дуже важливим є створення необхідних передумов для ведення інвестиційної діяльності. Розвиток бізнесу, зростання економіки, в цілому пов'язані з інвестиційною діяльністю, реалізацією інвестиційних проектів. Без інвестицій в сучасній економіці практично неможливий розвиток. Ось чому ця тема на сьогоднішній день є однією з найбільш гострих і актуальних.

    1. Сутність інвестицій та їх види. Попит на інвестиції.

    У сучасній літературі поняття «інвестицій» є одним з найбільш часто вживаних - це відображає динаміку всіх процесів, пов'язаних з переміщенням фінансових ресурсів на внутрішніх і зовнішніх ринках.

    Інвестиції є основою для осущствленія політики розширеного виробництва, прискорення науково-технічного прогресу, поліпшення якості продукції, забезпечення її конкурентоспроможності. Інвестиції необхідні, щоб розвивати всі галузі економіки. Дамо визначення терміну «інвестиції». Інвестиції-вкладення капіталу в підприємства різних галузей, підприємницькі та інші проекти, програми для отримання прибутку. Як правило, це довгострокові капіталовкладення. Відповідно до російського законодавства, інвестиції-це грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі-майнові права, інші права, що мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності з метою отримання прибутку. Найбільш важливими ознаками інвестицій є [1]:

    - потенційна здатність інвестицій приносити дохід; - певний термін вкладення коштів;

    - цілеспрямований характер вкладення капіталу в об'єкти і інструменти інвестування;

    - Використання різних інвестиційних ресурсів, що характеризуються попитом, пропозицією і ціною;

    - здійснення вкладень особами (інвесторами), які мають власні цілі, не завжди збігаються із загальноекономічною вигодою;

    - наявність ризику вкладення капіталу.

    Існують різні підстави класифікації інвестицій і різні підходи до цього питання. Але найчастіше виділяють два основних види інвестицій: реальні та фінансові. Реальні інвестиції-це довгострокові капітальні вкладення в конкретний проект, пов'язаний з виробництвом товарів і послуг. Вони спрямовані на збільшення основного капіталу і створення нових основних фондів. Іноді реальні інвестиції називають ще й прямими. Фінансові інвестиції пов'язані з купівлею цінних паперів. Їх ще називають портфельними. Портфельні інвестиції-формування так званого «портфеля» - набору цінних паперів (акції, облігації, майнові права), що приносять дохід. Більш розширена класифікація інвестицій представлена ​​в таблиці [2]:

    класифікаційний ознака форма інвестицій
    Форми ведення бізнесу і способи отримання підприємницької прибутку

    реальні

    фінансові

    об'єкт інвестування Інвестиції в матеріальні активи, нематеріальні, фінансові та в людський капітал.
    Суб'єкт власності інвестованого капіталу Державні, приватні, змішані.
    Тривалість періоду інвестування капіталу Короткострокові, середньострокові, довгострокові.
    ступінь ризику З високим, середнім, низьким ступенем ризику.
    Життєвий цикл підприємства Початкові, поворотні, інтенсивні, екстенсивні.
    Характер участі в інвестиційному процесі Безпосередній, опосередкований.
    Відображення в бухгалтерському балансі Валові та чисті.

    Інвестиційний попит - це найдинамічніша і мінлива складова сукупного попиту, вона залежить від об'єктивних факторів (стан економічної кон'юнктури: очікувана норма чистого прибутку, ставка відсотка) і суб'єктивного фактора (рішення підприємців). Інвестиційний попит складається з двох частин: 1. Попиту на відновлення зношеного капіталу. 2. Попиту на збільшення чистого реального капіталу. Потреба національної економіки в оновленні основного капіталу та в зміні у зв'язку з цим структури оборотного капіталу формує інвестиційний попит. Будь-яка фірма, створюючи або оновлюючи капітал, робить це з однією метою-отримання певних вигод. Рішення про інвестування приймається в тому випадку, якщо вкладені кошти дозволяють не тільки компенсувати початкові витрати, але і отримати додатковий прибуток. Розмір цього прибутку можна виразити у вигляді відсотка від інвестиційних витрат, назвемо його інвестиційний дохід:

    При побудові графіка інвестиційного попиту враховують два основні чинники, що впливають на обсяг інвестицій: T- інвестиційний дохід або прибутковість і i- реальна процентна ставка. Власники фірм будуть здійснювати інвестиції до тих пір, поки прибутковість буде вище або дорівнює реальної процентної ставки. Але існує одна загальна закономерность- зі збільшенням обсягу інвестицій їх прибутковість знижується.

    Малюнок 1. Крива попиту на інвестиції.

    Крім прибутковості і реальної процентної ставки на обсяг інвестицій впливають і інші фактори, які зміщують криву попиту на інвестиції вправо або вліво: - витрати на придбання, технічне обслуговування та експлуатацію, - оподаткування фірм, - технічний прогрес, - наявність запасу капітальних товарів, - очікування підприємців Малюнок 2. Зсув кривої інвестиційного попиту [3].

    Де r- реальна процентна ставка, QI- обсяг інвестицій.

    2. Заощадження як основне джерело інвестицій. Модель макроекономічної рівноваги «I - S».

    Заощадження - це та частина доходу, яка не споживається, а в кінцевому підсумку інвестується. Отже, заощадження є важливим джерелом інвестицій. Причини заощаджень грошових коштів у населення разлічни- поліпшень умов життя в майбутньому, забезпечення матеріальної основи для дітей, звершення великої покупки і т. Д. Але не всі верстви населення мають можливість заощаджувати. Часто весь дохід споживається. Зі збільшенням же доходу з'являється можливість зберігати, а може і збільшувати вже наявні заощадження. Що стосується підприємств, то вони в основному зберігають, щоб згодом інвестувати.


    При наявності в економіці відчутного фактора заощаджень ідеальної для створення загальної економічної рівноваги є така ситуація, коли інвестиції Iравни заощаджень S в умовах короткострокового та довгострокового періодів.

    З представлених на рис.3 графіків заощаджень та інвестицій, які фіксують зв'язок зазначених параметрів зі зміною національного доходу, добре видно, що чим вище попит на інвестиції (I 1 в порівнянні з I) і ширше можливості інституціональних інвесторів в забезпеченні рівності I = S, тим вище сукупний попит на національний продукт, а, отже, сильніше стимули до зростання національного доходу (продукту) у наступні відтворювальні періоди. Точки E і E 1 відображають стану рівноваги між цими (I і S) ключовими параметрами і відповідні їм рівноважні величини створюваного і розподіляється національного доходу Q 1, Q 2. [4] У точках, що лежать на осі абсцис правіше зазначених рівноважних значень цих параметрів, матимуть місце перевищення пропозиції (в нашому випадку - заощадження) над попитом на інвестиції та дефляційний розрив на інвестиційних ринках. У точках же, що лежать лівіше рівноважних значень, попит на інвестиції буде перевищувати пропозицію і утворюється відповідний інфляційний розрив. І той, і інший призводить в рух мотиваційні механізми, що стимулюють економічних агентів вживати дії, спрямовані на досягнення рівноваги між I і S.

    Модель «IS». За допомогою цієї моделі можна зрозуміти умови рівноваги на реальному ринку, тобто ринку товарів і послуг. У IV чверті зображена обернено пропорційна залежність між інвестиціями і нормою відсотка. Чим вище r, тим нижче I. У даному випадку рівню r 0 відповідають інвестиції врозмірі I 0. Далі звертаємося до III чверті. Бісектриса, яка виходить із початку осей координат - рівність I = S. Пунктирна лінія допомагає знайти таке значення заощаджень, що дорівнює інвестицій: I o = S o. Потім слід II чверть. Зображена тут крива - це вже графіксбереженій, адже S залежить від національного доходу (Y). Рівню S 0 відповідає обсяг національного доходу Y 0. І, нарешті, в I чверті можна, знаючи рівень r 0 і Y 0, знайти точку IS 0.

    Побудова кривої IS має велике значення для розуміння проблем макроекономічної рівноваги з урахуванням тих закономірностей, які відбуваються і на грошовому ринку. Адже крива відображає, як зазначалося вище, рівновагу на так званому реальному ринку.

    Малюнок 4. Модель «IS» [5]

    3. Проблеми перетворення заощаджень в інвестиції в Росії.

    «Росія є найбільшим світовим інвестором і одночасно з привабливим інвестиційним кліматом. За підсумками 2006 року країна посіла 15 місце за розміром прийнятих прямих інвестицій і 16 місце по вкладенню капіталу за кордон ». [6] Це було за два роки до кризи. Що ж відбувається в економіці країни зараз, в 2010 році, через два роки після кризи?

    Для сучасного стану російської економіки проблема інвестиційних ресурсів є досить гострою і важкою. Ведеться активний пошук джерел фінансування з боку держави, банківських співтовариств, підприємств для задоволення інвестиційних потреб. Світова практика показує, що заощадження населення є найбільш стійкими інвестиційними ресурсами комерційних банків. У Росії існує багато перешкод на шляху трансформації заощаджень в інвестиції. Одне з головних препятствій- низький дохід населення. У Росії лише 4-5% сімей роблять накопичення, але не всі розміщують їх у комерційних банках. Грошові доходи в середньому на душу населення в Росії в 2008 році склали 15106р., А в січні 2009 року- 11430р. [7] Зростання рівня добробуту населення, що залежить від ефективності соціально-економічної політики держави, призведе до подальшого збільшення заощаджень населення. Найважливішим завданням у сучасний період є забезпечення зростання доходів населення і зниження рівня їх диференціації. Для модернізації і розвитку економіки потрібна розвинена кредитна система, що надає різні за структурою і терміновості кредити, перш за все інвестиційні. У Росії ж проблема полягає в першу чергу в ресурсах, що забезпечують реалізацію кредитних продуктів. Частка залучених коштів фізичних осіб та нефінансових організацій в останні кілька років знижувалася. Однак в 2009 році відбувся деяке зростання заощаджень населення, але не дав відчутних результатів. Наявність механізму захисту інтересів вкладників підвищує ощадну активність населення. Відсутність відповідальності банківської системи перед вкладниками за втрату вкладів значно підірвало довіру населення до російської банківської системи. Тому перед державою стоїть важливе завдання зі створення ефективного механізму захисту інтересів вкладників. Що, на мій погляд, дозволить населенню не тільки зберігати, але й вкладати вже наявні грошові кошти. Що в свою чергу спровокує зростання інвестицій в країні.

    Нижче наведена таблиця інвестицій в основний капітал: [8]

    роки Млн.руб.
    (До 2000 р - млрд. Руб .;
    у фактично діючих цінах)
    В процентах
    до попереднього року
    (В постійних
    цінах)
    2004 2865014 113,7
    2005 3611109 110,9
    2006 4730023 116,7
    2007 6716222 122,7
    2008 8781616 109,9
    2009 7930255 83,8

    Практикум.

    1) Визначте, чому дорівнює рівноважний рівень доходу, якщо відомо, що економіка описана наступними даними:

    Y = C + I; C = 500 + 0,6 Y; I = 100;

    2) Якщо автономні інвестиції (I) зростуть до 200, то, як зміниться рівноважний випуск?

    3) Яке значення мультиплікатора інвестицій?

    4) Покажіть зміна рівня рівноваги графічно.

    Рішення:

    1) Визначте, чому дорівнює рівноважний рівень доходу, якщо відомо, що економіка описана наступними даними:

    Y = C + I; C = 500 + 0,6 Y; I = 100;

    Якщо відомо, що економіка описана наступними даними, то необхідно в першу чергу з'ясувати значення цієї економічної функції:

    Y - рівень доходу;

    С - споживання;

    I - інвестиції;

    С = С * + МРС ∙ Y - формула виражає споживання, де С * - якась постійна, що залежить від інших факторів, крім доходу (процентна ставка, інфляційні очікування і т.п.) в даному випадку = 500;

    МРС - гранична схильність до споживання, величина граничної схильності до споживання (МРС) знаходиться в межах від 0 до 1, тобто

    0 <МРС <1,

    в даній задачі МРС = 0,6:

    МРS - гранична схильність до заощадження, розуміють ту частину додаткового доходу, який йде на заощадження (інвестиції) міститься в кожній додатково заробленої грошовій одиниці, МРС + МРS = 1.

    Таким чином, при відомій однієї частини рівності можна визначити і іншу шляхом вирахування певної частини з одиниці:

    МРS = 1 - МРС,

    в даному випадку:

    МРS = 1 - 0,6 = 0,4.

    Отже, основним фактором, що визначає величину споживання і заощаджень (інвестицій), є рівень доходу, але так як величина споживання і заощадження нам відомі, то знаходимо рівень доходу:

    Y = 500 + I / MPS;

    Y = 500 + 100 / 0,4 = 1500.

    Визначаємо, чому буде дорівнює рівноважний рівень доходу по описаним економічним даним:

    Y = 500 + 0,6 Y + 100;

    Y = 500 + 0,6 ∙ 1500 + 100 = 1500.

    2) Якщо автономні інвестиції (I) зростуть до 200, то, як зміниться рівноважний випуск?

    Скористаємося даними, рішення першого завдання.

    Необхідно обчислити рівень доходу по відомим величинам, споживання і заощадження:

    Y = 500 + I / MPS;

    Y = 500 + 200 / 0,4 = 1750.

    Визначаємо, чому буде дорівнює рівноважний рівень доходу, якщо автономні інвестиції (I) зростуть до 200:

    Y = 500 + 0,6 Y + 200;

    Y = 500 + 0,6 ∙ 1750 + 200 = 1750.

    3) Яке значення мультиплікатора інвестицій?

    Відомо, що населення витрачає на споживання 60% одержуваного їм доходу, а інші 40% зберігає. Споживча функція тоді має вигляд: С = 0,6 Y.

    Нехай обсяг інвестиційної діяльності збільшився спочатку на 100. Це викличе безпосереднє збільшення доходів порушених цим осіб на таку ж суму. У зв'язку з цим збільшенням доходів їм доведеться збільшити свої споживчі витрати. У відповідності зі зробленим вище припущенням ці витрати зростуть на 100 х 0,6 = 60 (на 40 збільшаться заощадження). Таке збільшення попиту відіб'ється на доходах ще якоїсь групи осіб, які теж збільшаться на цю суму. Ці особи в свою чергу збільшать свої споживчі витрати на суму 60 х 0,6 = 36, що свідчить про зростання на 36 ще чиїхось доходів, що змусить збільшити споживання ще на 36 х 0,6 = 21,6 і т. Д . Даний процес буде тривати по математично нескінченному ланцюжку. Однак суммаувеліченія доходу буде сходитися до певної межі (межі суми геометричної прогресії). В даному прикладі цю межу легко підрахувати. Загальне збільшення доходу складе:

    100 + 60 + 36 + 21,6 + ... = 100 (1 + 0,6 + 0,6 2 + 0,6 3 + ...) = 100 (1 / (1-0,6 )) = 100 / 0,4 = 250

    Який же мультиплікатор в нашому прикладі і як його можна визначити за допомогою граничної схильності до споживання і граничної схильності до заощадження?

    Якщо загальне збільшення доходу складе 250, а автономні інвестиції зростуть на 100, то мультиплікатор інвестицій дорівнює:

    250/100 = 2,5

    відповідь:

    · Рівноважний рівень доходу по описаним економічним даним дорівнюватиме 1500.

    · Якщо автономні інвестиції зросли до 200, рівноважний випуск дорівнюватиме 1750.

    · Мультиплікатор інвестицій дорівнює 2,5.

    4) Покажіть зміна рівня рівноваги графічно.


    Графік:


    Висновок.

    Інвестиції-це всі види засобів, вкладених в господарську діяльність з метою отримання прибутку. Процес інвестування залежить від таких важливих факторів як очікувана норма прибутку і реальна процентна ставка. Без інвестицій неможливий подальший розвиток як одного підприємства окремо, так і всієї держави в цілому. Зміни саме в обсягах інвестицій викликають основні макроекономічні зрушення.

    Найважливішим джерелом інвестицій є заощадження. І чим більший дохід, тим вище ймовірність того, що заощадження будуть здійснені, а значить вища ймовірність того, що ці заощадження перетворяться в інвестиції.

    Для російської економіки термін інвестиції відносно новий. У той час як в західних країнах заощадження населення є основним і постійним джерелом інвестицій, в Росії це гостра проблема, яка потребує якнайшвидшого вирішення. Все-таки найголовніше перешкода на шляху трансформації заощаджень населення в інвестиції в Росії - низькі доходи. Щоб стимулювати бажання вкладати у населення держава повинна: ​​- створити ефективний механізм захисту інтересів вкладників, - прискорено знижувати темпи інфляції, - підвищувати економічну грамотність населення, - випускати державні цінні папери для населення з прибутковістю вище рівня інфляції.

    література

    Підручники, монографії, збірники наукових праць

    1. Інвестиції: навч. посібник для студ. вищ. навч. закладів / І. Ю. Ткаченко, Н. І. Малих, - М .: Видавничий центр «Академія», 2009р.

    2. Інвестиції: Джерела і методи фінансування / А. Г. Івасенко, Я. І. Никонова - М .: Видавництво «ОМЕГА-Л» / 2009р.

    3. Курс економічної теорії / Підручник. / За редакцією Чепуріна М.Н., Кисельової Е.А. / Кіров: «АСА» / 2006р. Економічна теорія: Навчальний посібник М., РІОР / 2008р.

    4. Економікс: принципи, проблеми і політика / Макконнелл К.Р, Брю С. Л. / - М .: ІНФАРМА-М, 2003р.

    5. Економічна теорія: підручник для студентів вузів, що навчаються за економічними спеціальностями / під. ред. І. П. Ніколаевой- М .: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 р.

    6. Економічна теорія: навч. посібник. / Бродська Т. Г ./- М .: РІОР / 2008р.

    7. Інвестиції: навчальний посібник / Малиновська О.В., Скобелєва І. П., Легостаева Н.В ./- СПб .: СПГУВК, 2009р.

    Статті з журналів і газет

    1. ВІСНИК ОГУ №8 (114) / август`2010

    2. http://sumdu.telesweet.net/doc/lections/Makroekonomika.

    3. Журнал «Проблеми сучасної економіки», №4 (24), 2007р.

    4. Російський статистичний щорічник 2010р.

    5. ЦІРЕ: центр досліджень Регіональної економіки-http://www.lerc.ru/


    [1] Інвестиції: навч. посібник для студ. вищ. навч. закладів / І. Ю. Ткаченко, Н. І. Малих, - М .: Видавничий центр «Академія», 2009р. /Стор. 5.

    [2] Інвестиції: навч. посібник для студ. вищ. навч. закладів / І. Ю. Ткаченко, Н. І. Малих, - М .: Видавничий центр «Академія», 2009р. /Стор. 7.

    [3] http://sumdu.telesweet.net/doc/lections/Makroekonomika.

    [[4] Курс економічної теорії / Підручник. / За редакцією Чепуріна М.Н., Кисельової Е.А. / Кіров: «АСА» / 2006 г.]

    [5] Економічна теорія: Навчальний посібник, - М ,: РІОР, 2008 р

    [6] Інвестиції: навч. посібник для студ. вищ. навч. закладів / І. Ю. Ткаченко, Н. І. Малих, - М .: Видавничий центр «Академія», 2009р.

    [7] ВІСНИК ОГУ №8 (114) / август`2010

    [8] "Російський статистичний щорічник. 2010"