• 2. Міжнародні ринки ресурсів
  • 2.2 Міжнародний ринок цинку і свинцю
  • 2.4 Міжнародний ринок титану і магнію


  • Дата конвертації25.04.2017
    Розмір75.64 Kb.
    Типкурсова робота

    Скачати 75.64 Kb.

    Кон'юнктура світового ринку кольорових металів

    27

    КУРСОВА РОБОТА

    на тему: «Кон'юнктура світового ринку кольорових металів»

    Вступ

    Дана робота присвячена вивченню світового ринку кольорових металів. Основна увага буде приділена промисловим кольорових металів.

    Метою цієї роботи є виявлення і дослідження нових теоретичних і практичних аспектів функціонування світового ринку кольорових металів, вивчення основних факторів його кон'юнктури. Відповідно до поставленої мети були сформульовані наступні завдання:

    - визначення особливостей сучасного світового ринку кольорових металів;

    - аналіз тенденцій розвитку даного ринку, що проявилися в останні роки;

    - вивчення змін в існуючих кон'юнктурообразующіх показниках, які повинні враховуватися при аналізі світового ринку кольорових металів;

    - дослідження факторів формування кон'юнктури, особливостей та перспектив ринків окремих кольорових металів;

    - аналіз стану українських компаній на світовому ринку кольорових металів.

    Предметом дослідження є світовий ринок кольорових металів, кольорова металургія окремих країн, провідні видобувні компанії і виробники рафінованого металу.

    Тема роботи дуже актуальна і перспективна. Світовий ринок кольорових металів становить значну частину світового товарного ринку. Незважаючи на те, що частка продажів сировини в світовій торгівлі зменшилася, кольорову металургію це торкнулося в меншій мірі, ніж інші сировинні товари. Кольорові метали є важливою сировиною, вони застосовуються і в авіакосмічній галузі, і в машинобудуванні, і в будівництві, і в інших галузях.

    Робіт з аналізу сучасного світового ринку кольорових металів трохи, переважає публіцистика. Зміни на ринку, що мали місце протягом останніх трьох років, мало вивчені, в той же час вони повністю змінюють структуру світового ринку. На ринку кольорових металів поступово знижується роль традиційних товарних бірж, збільшуються обсяги електронної торгівлі, змінюється пофірменная структура ринку. Однією з особливостей ринку стала зміна в джерелах інформації, основним джерелом були публікації і біржові дані, тепер більшість інформації можна отримати в Інтернеті на сайтах виробників і міжнародних організацій.

    1. Кон'юнктура міжнародного ринку кольорових металів

    1.1 Огляд ринку кольорових металів

    Власне, експерти відзначають практично повну залежність розцінок на кольорові метали в Україні від світових тенденцій, які, як і в випадку з чорним прокатом, відображаються на нас приблизно з двох-тримісячних лагом. Тому аналіз прийдешніх подій на українській торговельній площадці доречно пов'язувати з двома основними факторами:

    * Ситуація на світовому ринку і можливі шляхи її розвитку в короткостроковій перспективі;

    * Курс гривні по відношенню до долара.

    Перший фактор є двигуном ціноутворення, другий визначає, як зміна цін світових (в доларовому еквіваленті) відіб'ється на цінах внутрішніх (в гривневому номіналі). Плюс до всього, в періоди різкої зміни курсу Нацбанк зазвичай вводить жорсткі адміністративні обмеження на валютні операції, що ускладнює роботу трейдерам, зав'язаним на імпортні замовлення. І, відповідно, вносить додаткові складності в ціноутворення на внутрішньому ринку.

    Що стосується ринку світового, то багато аналітиків скептично дивляться на швидке зростання цін на кольорові метали в останні місяці Ми бачимо, що порівнювані показники розвивалися дещо по-різному, але всі вони росли на початку 2008 року і всі вони впали в другому півріччі. Однак, зараз, якщо ціни на чорний метал залишаються досить стабільними в порівнянні з початком 2009 року (навіть дещо знизилися), то кольорові метали рвонули вгору і в порівнянні з мінімальними значеннями на початку весни додали 40-50% вартості. Пояснюється подібний дисбаланс тим що, більшість металів на складах LME не йде до кінцевого споживача, а перепродується в рамках самої біржі. Тому вирішальними факторами, що визначають ціну кольорових металів, є фінансова політика головних центральних банків світу та економічні очікування.

    З'являються в зверненні нові гроші - з'являється пальне для ігор на біржі. Виникають побоювання з приводу світової економіки - гроші виводять з металів, фіксуючи прибуток.

    На початку 2008 року, сподіваючись залікувати іпотечна криза, фінансова влада усього світу емітували чимало грошових знаків. Які не забули підштовхнути ціни на кольорові метали вгору. Але рік тому ще не була зруйнована, хоча і просіла, кредитна система. Тому частина цих грошей потрапила в реальну економіку, викликавши в найбільш вузьких місцях інфляційні процеси. Одним з таких місць була чорна металургія, де зійшлися в один вузол проблеми з сировиною, енергоносіями і просто спекулятивна складова. Однак зараз, все не так. Затвердження плану Обами з порятунку американської економіки відкрило дорогу нової емісії долара і нових надій на завершення кризи. Як і рік тому, це спровокувало зростання цін на кольорові метали. Віртуальна економіка бадьоро рапортує про «зелених паростках», реальна перебуває в сірій невизначеності. Це схоже на забуксувала в грязі машину, колеса якої обертаються всі швидше, а руху вперед немає. Більш того, різке збільшення цін на кольорові метали може відстрочити загальне одужання, так як вимиває оборотні кошти на сировинний сектор.

    Одним з чинників, що стимулюють зростання цін на метали, був викуп значних їх обсягів в Держрезерв Китаю, який таким чином вирішив запастися сировиною дешевше і підтримати своїх виробників. Однак зараз активність Піднебесної в цьому напрямку слабшає.

    В цілому, якщо тверезо дивитися на ситуацію, немає підстав припускати під нинішнім зростанням цін реальну основу, а тим більше проектувати подібну динаміку на середньострокову перспективу. Світова економіка поки лише намацує дно і не скоро зможе порадувати істотним збільшенням оборотів. Тому багато аналітиків вказують на високу ймовірність корекції нинішніх розцінок на кольорові метали, нехай і не до рівня початку року, але в досить істотному розмірі.

    Мал. 1.1.2. Динаміка розцінок LME на алюміній і цинк * [11]

    На рис. 1.1.2. відображена динаміка цін на алюміній і цинк. Мал. 1.1.3. відображає зміну цін на мідь, а рис. 1.1.4. - на нікель. Ми можемо бачити, що з цих металів найменше в останні півроку зріс алюміній, що дозволяє говорити про деякі можливості для зростання котирувань «крилатого» металу. Для інших видів кольорових металів найбільш імовірним є або стабілізація котирувань, або деяка корекція по розглянутим вище причин.

    Мал. 1.1.3. Динаміка розцінок LME на мідь * [11]

    Мал. 1.1.4. Динаміка розцінок LME на нікель * [11]

    З огляду на високу ймовірність збереження курсу гривні приблизно на сьогоднішньому рівні до кінця літа, тенденції ринку світового можна безпосередньо проектувати на ринок український. Очевидно, в найближчі місяці неминуче підвищення трейдерами відпускних цін, слідом за нинішнім зростанням розцінок на біржах металів. Наскільки далеко заведе подібна тенденція, говорити складно. Якщо намітилася корекція на світових ринках відбудеться, занадто сильно підвищувати ціни не вдасться. Може в пом'якшеному варіанті повторитися минулорічна ситуація, коли закуплений трейдерами дорогий метал лежав на складах, і його довелося продавати собі в збиток. Залишається лише побажати їм уникнути подібного розвитку подій.

    Кон'юнктура світового ринку диктує біржові ціни на кольорові метали. Фундаментально баланс попиту і пропозиції - а фактично виробництва і споживання металів - визначає котирування, в тому числі і на українську металопродукцію, т. К. Ринок кольорового металопрокату в Україні практично невіддільний від світового.

    Однак часом динаміка зміни цін на метали носить спекулятивний характер, особливо з огляду на фізичні запаси на складах LME. Прогноз цін в аналітиці світового ринку суттєво розходиться з дійсністю. За оцінками фахівців перспективи зростання цін на кольорові метали в 2009 р залишаються неясними.

    В умовах повної залежності внутрішнього ринку кольорових металів і металопрокату України від світового ринку необхідно спроектувати світові тенденції на українську ситуацію.

    Відчутного удару по ринку кольорових металів, як і по більшості сировинних ринків світу, завдав світова фінансова криза кінця 2008 р Конкретні наслідки його стануть зрозумілі пізніше, але зрозуміло, що в 2009 р поступальний розвиток світової промисловості буде загальмовано до тих пір, поки криза НЕ буде подолано. Так чи інакше, основні тенденції її розвитку: широкомасштабне освоєння родовищ - збережуться. Як тільки будуть знайдені і ефективно застосовані заходи по боротьбі з кризою, що трапиться, швидше за все, не раніше кінця 2009 р, падіння цін завершиться.

    Далеко не всі компанії, які мають значні сировинні залишки на кінець минулого року змогли, зафіксувавши негативну рентабельність після різкого зниження рівня цін, адаптуватися і вижити в нових ринкових умовах.

    Скорочення обсягів внутрішнього споживання, несприятлива кон'юнктура зовнішнього ринку привели до того, що втрат не уникнув практично ніхто - обсяги реалізації впали в кращому випадку відсотків на 20, а в середньому - більш ніж на 50%.

    В таких умовах найбільш високі шанси вижити мають ті виробники і торговці, які мають найбільшу ефективністю - максимально диверсифікованим портфелем замовлень, гнучкістю і оперативністю в прийнятті рішень і найбільшим «запасом міцності». В останні три місяці спостерігається деяке пожвавлення ринку, але про вихід на «докризові» обсяги говорити ще не доводиться.

    Немає сумніву, що реальні споживачі рафінованих кольорових металів, в тому числі і в Україні, повинні максимально швидко адаптуватися до нових ринкових умов.

    Учасники ринку в Європі відзначають останнім часом незначне зростання попиту на метал, пов'язуючи його з невеликим поліпшенням кон'юнктури. І хоча розмір премії залишаються незмінними, трейдери зіткнулися зі збільшенням закупівель. Споживачі, які скоротили в останні місяці свої складські запаси, тепер відновлюють закупівлі. [11]

    Трейдери також повідомляють про велику кількість запитів на поставку металу, називаючи це підбадьорливі ознакою, але в той же час вони визнають, що їх портфелі замовлень поки що невеликі. На їхню думку, зниження споживання, викликаного світовою економічною кризою, можливо, вже досягла рівня, достатнього для відновлення попиту.


    1.2 Ціноутворення на ринку кольорових металів

    Ринок кольорових металів являє собою складну систему, яка включає географічно розподілений позабіржовий ринок, локалізований біржовий ринок, а також ф'ючерсний і опціонний ринки. Більшість контрактів полягає, минаючи біржу. Але ціни, зазначені в них, прив'язані до цін біржі. Як все біржові товари, кольорові метали володіють такими властивостями, як однорідність, взаємозамінність, можливість встановлення стандарту якості.

    Біржа - оптовий ринок, торгівля на якому здійснюється у формі публічних гласних торгів.На біржі можуть здійснюватися операції з продажу реального товару з його негайною поставкою, постачанням в майбутньому (форвардні угоди), операції з продажу стандартних контрактів (ф'ючерсні угоди) та інші види угод. Найбільшого поширення на сучасних біржах отримала практика ф'ючерсних угод, коли укладаються контракти на поставку певних кількостей товарів по заздалегідь узгодженими цінами. Ф'ючерсна товарна біржа виконує ціноутворюючу роль, будучи дійсним інструментом відшукання економічно обґрунтованих цін.

    Основні принципи біржової торгівлі - це продаж з відстроченим платежем та торгівля за зразками, тобто не фізична передача товару від продавця до покупця, а узгодження ціни, яка влаштовує обох.

    Сучасні біржі можна розділити на фондові і товарні. Серед товарних бірж виділяються спеціалізовані та універсальні.

    Міжнародна біржова торгівля зосереджена переважно в США, Великобританії та Японії. Саме в цих країнах розташовуються основні центри торгівлі кольоровими металами.

    На біржі Комекс (Commodity Exchange) в Нью-Йорку ведуться операції з міддю, алюмінієм, золотом, сріблом та індексами акцій. На Лондонській біржі металів (London Metal Exchange) ведуться операції з алюмінієм, міддю, нікелем, оловом, свинцем і цинком. Найбільшою японською біржею є Токійська товарна біржа. На ній ведуться операції з цінними металами (золото, срібло, платина). Крім того, торгівля кольоровими металами ведеться на Шанхайській ф'ючерсній біржі, Бразильської товарно-ф'ючерсної біржі, Нью-Йоркській товарній біржі «НАЙМЕКС» (NYMEX) та ін.

    Лондонська біржа металів є барометром світових цін на кольорові метали. Біржа являє собою велику фінансову організацію Лондона. Тут знаходиться світовий центр торгівлі кольоровими металами. На біржі здійснюється ціноутворення на мідь, олово, свинець, цинк, нікель, алюміній.

    Лондонська біржа металів розташована за адресою Леденхолл-стріт, 56, зареєстрована в 1887 р, хоча веде свою історію ще від Королівської біржі (Royal Exchange), заснованої в 1571 р при королеві Єлизаветі I.

    Акціонерний капітал ЛБМ становить 20 тис. Ф. ст. Він ділиться на 1 000 звичайних акцій вартістю 20 ф. ст. Власниками акцій є лише члени біржі, які отримують відповідні права за умови набуття ними не менше двох акцій.

    Членами біржі можуть бути як юридичні, так і фізичні особи. Вони розділені на чотири категорії:

    · Дилери, які мають доступ до торгового залу (рингу);

    · Брокери, які здійснюють операції з ф'ючерсами і опціонами за дорученням клієнтів;

    · Трейдери, які здійснюють операції від свого імені;

    · Члени, безпосередньо не беруть участь у операціях.

    Члени біржі обираються простим голосуванням. Неангломовні громадяни мають обмежений доступ на біржу.

    На біржі немає безперервного ціноутворення. Торги ведуться два рази в день під час спеціальних торгових сесій (крім субот, неділь та святкових днів). Сесії відбуваються у великому залі, в центрі якого розташовуються 4 вигнуті по кільцю лави (кожна на 10 місць), призначені для членів біржі або для уповноважених ними осіб. Це і є ринг і біржове кільце, де відбувається укладання угод. Угоди в одному біржовому кільці відбуваються по черзі з кількох металів.

    Торгівля ведеться по кожному металу протягом 5 хв. За підсумками ранкової сесії визначаються ціни на метали, які вважаються офіційними цінами ЛБМ. Денна сесія аналогічна ранкової, але офіційні ціни після неї не оголошуються.

    Найбільша кількість угод відбувається поза біржею: цілодобово сотня брокерів може продавати і купувати біржові контракти під свою відповідальність. Ті члени біржі, які мають представництва в інших часових поясах, відповідають за торгівлю металами, коли сама Лондонська біржа закрита.

    На момент реєстрації на біржі здійснювалися операції з оловом, міддю, свинцем, цинком і чавуном. Надалі торгівля чавуном була припинена, з'явився контракт на срібло. У 1978 р почали здійснюватися операції з алюмінієм, а з 1979 р - з нікелем. Торгівля сріблом в історії біржі припинялася і виникала знову. В даний час на Лондонській біржі металів котируються первинний алюміній, мідь, свинець, нікель, олово, цинк, алюмінієві сплави.

    Угоди по цих металів полягають в лотах; причому мінімальний розмір лотів всіх металів - 25 т (крім нікелю, лот якого становить 6 т, і олова - 5 т).

    З самого початку своєї діяльності біржа приділяла велику увагу якості торгованих металів. Важливою умовою стабільної та регулярної роботи ЛБМ є чітко продумана система допуску металу до котирування на біржі. Метал продається на ній зі стандартних зразків у вигляді певної ваги і розміру злитків (табл. 1).

    Таблиця 1. Характеристики стандартних зразків металів

    метал

    форма поставки

    маса, кг

    Чистота,%

    Марка аналога, що випускається в РФ

    Мідь (сорт А, електролітична)

    Катоди, Вайербаси

    110-125 (за вибором продавця)

    99,9

    МОК, моб

    Алюміній (первинний високосортних)

    Злитки, чушки

    670

    99,7

    А7

    Цинк (спеціальний високосортних)

    Сляби, товсті листи, злитки

    Не більше 55

    99,97

    ЦВ-О

    Нікель (первинний)

    Пластини розміром 100х100, 50х50, 25х25, упаковані в бочки

    -

    99,8

    Н-1У

    Свинець (рафінований)

    паці

    Не більше 55

    99,97

    З-1, С-1С

    олово

    паці

    12-50

    99,85

    О-1

    Обсяг торгів на ЛБМ становить близько 10% від вироблених в світі кольорових металів (рис. 1.2.1.).

    Мал. 1.2.1. Обсяги торгів на ЛБМ, тис. Т:

    - алюміній; - мідь; - нікель [6, c 100]

    За правилами Лондонської біржі металів для реєстрації марки металу і отримання на нього сертифіката заводу (фірмі) - виробнику потрібно представити:

    1. Заява від імені виробника, передане через будь-яку фірму-члена ЛБМ.

    2. Найменування марки металу з додатком фотографії або малюнка товарного знака (в двох примірниках).

    3. Повна назва і адреса заводу-виготовлювача.

    4. Приблизний річний обсяг виробництва.

    5. Письмове зобов'язання виробника, що пред'явлена ​​для реєстрації марка металу буде відповідати певному якості і що це якість буде в подальшому не гірше якості представлених для аналізу зразків.

    6. Листи від двох загальновизнаних споживачів металів, що засвідчують якість марки металу.

    7. Сертифікати від двох офіційних контрольних організацій (з офіційного списку ЛБМ), що містять повний хімічний аналіз пред'явлених зразків.

    Плата за реєстрацію кожної марки кожного металу становить 500 ф.ст.

    При надходженні в Біржовий комітет претензій за якістю металів комітет має право призупинити дію реєстрації даної марки і її поставок до з'ясування причин і доведення якості до необхідного рівня.

    Особливість Лондонській біржі металів полягає в тому, що це, перш за все, ринок фізичний, де поставка реального товару гарантована, всі контракти на увазі під собою реальні угоди, незважаючи на те, що звуться ф'ючерсних. Щоб забезпечити реальну поставку торгованих товарів, ЛБМ зберігає великі запаси металу на складах по всьому світу.

    Біржа розробила унікальну систему ліцензування цих складів, перевірок їх стану, стану що зберігається на них продукції та її відповідності технічним стандартам біржі. Система складів дозволяє економити на транспортних витратах і максимально спростити доступ фізичного металу на світовий ринок. Виробник металу просто доставляє свій товар на довколишній склад, отримує складську розписку (варант), яку у нього може викупити будь-який великий брокер ЛБМ за поточною ціною.

    ЛБМ і Лондонська розрахункова палата створили електронну систему SWORD. Складські компанії як і раніше випускають варранти, але тепер в стандартному електронному форматі, після чого вони вносяться в базу даних SWORD. Всі випущені варіанти знаходяться в депозитарії Першого Національного банку Чикаго (The First National Bank of Chicago), між учасниками торгів звертаються лише їх електронні версії.

    Тільки два відсотки всіх укладених контрактів завершуються реальним постачанням металу. Поставки точно відображають попит і пропозиція реального ринку. Тому дані про зміну запасів металу на складах ЛБМ мають велике значення при формуванні біржових котирувань. [15].

    1.3 Інвестиційна складова світового ринку кольорових металів

    Ще кілька років тому рух котирувань ЛБМ на рафіновані основні кольорові метали було практично адекватним відображенням балансу попиту і пропозиції на світовому ринку. Спекулятивна складова на ринку кольорових металів була для нього визначальним фактором. Однак в 2004-2006 рр. ситуація кардинально змінилася.

    Такі фундаментальні показники галузі, як сукупний попит, пропозиція і складські запаси, більше не можна вважати домінуючими у визначенні цін на основні кольорові метали на світовому ринку.Жодне серйозне експертно-аналітичне агентство фактично не змогло спрогнозувати різке зростання котирувань на кольорові метали, що мав місце в останні два роки. Більш того, навіть в прогнозах на 2007 р є істотні розбіжності - від подальшого зростання цін до їх значного зниження.

    Істотне зростання попиту на рафіновані кольорові метали в світовому масштабі в даний час забезпечують споживачі в КНР. У той же час стає дедалі помітнішою інтерес до даних металів різних інвестиційних структур, які не зацікавлені у фізичному придбанні металу. Прибутковість укладених ними контрактів на поставки металів цілком порівнянна в середньостроковій перспективі з прибутковістю інших інвестиційних інструментів, зокрема акцій.

    Приплив фінансових коштів на ринок кольорових металів викликав значне зростання кількості укладених на біржах контрактів. Обсяг таких контрактів в грошовому вираженні зріс з 5 млрд. Дол. В 1993 р до 110 - 120 млрд. В 2006 р За прогнозами, в 2007 р сукупна вартість цих контрактів продовжить рости.

    За визнанням деяких аналітиків, 1 т будь-якого основного кольорового металу коштує на ринку рівно стільки, скільки за неї готовий платити покупець. В цьому відношенні можна провести певні аналогії з ринком нерухомості, де ціна будинку є величина істотно більша, ніж сукупна вартість будівельних матеріалів і витраченого праці.

    На думку багатьох фахівців, різниця між поточними біржовими котируваннями основних кольорових металів і рівнем цін на світовому ринку, які традиційно складаються під впливом основних кон'юнктурообразующіх факторів, таких як співвідношення попиту і пропозиції, динаміка обсягів складських запасів, посилення або ослаблення американського долара до інших валют, та іншими показниками, стає все значніше внаслідок того, що в останні роки рафіновані метали стали зручним і вигідним інвестиційно-фінансовим інструме нтом.

    Проте аналітики відзначають високу ступінь кореляції між рівнем складських біржових запасів основних кольорових металів і біржовими котируваннями на готівковий рафінований метал. Також відомо, що поточні котирування на п'ять основних кольорових металів на ЛБМ (алюміній, мідь, нікель, цинк і олово), традиційно виражені в доларах США, миттєво реагують на що відбуваються курсові коливання американської валюти на світовому фінансовому ринку. Певний виняток становить лише рафінований свинець.

    Аналітики «Standard Bank» в своїх дослідженнях встановили, що в останнє десятиліття при наявності складських запасів свинцю на ЛБМ в обсязі, еквівалентному 3 - 4 - денного світового споживання, котирування на готівковий метал на біржі були близькі до 900 дол. / Т. У той же час в 2006 р при схожих обсягах складських біржових запасів свинцю на ЛБМ котирування перевищували 1250 дол. / Т. [18].

    Фахівці компанії «Bloomsbury Minerals Economics» ( «BME») відзначають високу залежність зростання обсягів споживання рафінованих алюмінію, олова, міді і цинку в світі від збільшення індексу світового промислового виробництва. Однак в останнє десятиліття, як зазначають аналітики, були періоди, коли лінійна залежність ринку кольорових металів від загальносвітової економічної кон'юнктури кілька порушувалася. В першу чергу, це раптове зростання цін на метали в 1997 г. (напередодні азійської фінансової кризи), в 2002-2003 рр. (Коли був відзначений значний спад інтересу до ринку кольорових металів) і в першій половині 2006 р (в результаті часткового перетворення цього ринку в інвестиційно-фінансовий інструмент).

    Зокрема, за оцінками фахівців «ВМЕ», інвестиційна складова на світовому ринку рафінованої цинку в 2007 р може додати на ньому до 150 тис. Т умовного «попиту» на даний метал, що можна порівняти з щорічним обсягом споживання цинку в такій країні, як Нідерланди. Найменш інвестиційно привабливим металом з основних біржових кольорових металів «ВМЕ» вважає олово. [8].

    На перший погляд, високі ціни на рафіновані кольорові метали не дуже вигідні їхнім споживачам, але цілком влаштовують продуцентів металів. Однак і самі виробники кольорових металів ризикують втратити реальне відчуття процесів, що відбуваються на світовому ринку металів, і потрапити в залежність від дій перекупників і інвестиційно-страхових фондів.

    Проте керівництво компанії «Hydro Aluminium», наприклад, не планує відмовлятися від практики реалізації своєї продукції за цінами, розрахованим на основі усереднених котирувань на ЛБМ. Цю ж ідею, за даними «MBR», підтримують і в компанії «РусАл», де вважають ціни на метали, які визначаються на ЛБМ, встановленими на відкритості і справедливості ринковій основі і не бачать серйозної загрози ринку металів з боку всіляких фондів.

    Інвестиційні фонди, вкладаючи значні кошти в купівлю кольорових металів, сприяють різким стрибкам котирувань на ЛБМ. Бажання «зафіксувати» прибутку, яке неминуче виникає у фондів, призводить до деякого уповільнення зростання цін або навіть їх зниження.

    Однак інтерес до сектору кольорових металів в останні роки настільки великий, що більшість фахівців впевнені в продовженні зростання цін на основні кольорові метали в найближчому майбутньому і відповідно в припливі нових фінансових коштів на цей ринок. Тому керівництво ЛБМ зацікавлена ​​у розширенні та оптимізації спектру послуг біржею послуг, а також активно впроваджує тут електронну комерцію. Однією з її проблем залишається різниця в годинних поясах, яка ускладнює роботу на ЛБМ учасників, територіально розташованих в країнах Азії.

    Для інвесторів на світовому ринку сировини найбільший інтерес як і раніше представляють енергоносії, потім слідують кольорові метали, що випереджають за обсягом інвестиційних портфелів сільськогосподарську сировину. До того ж все більше число фондів починає розцінювати свої інвестиції на ринку металів як середньо- і довгострокові, що сприяє підтримці високих цін на основні кольорові метали.

    З тим, що на світовому ринку основних кольорових металів завдяки дії значного числа інвесторів поступово утворився певний ціновий «бульбашка», згодні більшість фахівців. Головне, в чому їх думки розходяться, - це спосіб, яким він буде ліквідований, і чи буде це відбуватися поступово або він швидко зійде нанівець. Найбільш стійкими до таких цінових коливань, як очікується, виявляться великі компанії - споживачі металів, а ряду дрібних і середніх фірм, можливо, доведеться припинити свою діяльність. У будь-якому випадку, як вважають фахівці, в найближчі роки всім реальним споживачам рафінованих кольорових металів доведеться максимально швидко адаптуватися до нових ринкових реалій і будувати свої виробничі плани з їх урахуванням.

    2. Міжнародні ринки ресурсів

    2.1 Міжнародний ринок міді і нікелю

    Виробництво міді вже близько ста років служить показником світового промислового розвитку. Щодо використання в різних галузях промисловості мідь є одним з найпоширеніших металів. До початку XX в. її основна маса використовувалася для отримання латуні (сплаву міді з оловом, сріблом і свинцем), з якої традиційно виготовляли домашнє начиння і зброю. Справжній мідний бум почався з відкриттям електрики і створенням електротехнічної промисловості. Попит на мідь настільки зріс, що стали розробляти руди з дуже низьким вмістом металу - 0,3-0,5%.

    Завдяки своїм властивостям, серед яких пластичність, корозійна стійкість, електропровідність, високі естетичні властивості і відносно невисока вартість виробництва та вилучення, мідь застосовується в різних галузях промисловості, починаючи від медицини і закінчуючи електронікою. Процентний розподіл її використання представлено на (рис. 2.1.1.).

    Мал. 2.1.1. Споживачі міді [6, c 9].

    Перше місце в світі з видобутку і виробництва міді займає Чилі (рис. 2.1.2.). Ця країна потіснила лідирували довгі роки США і є найбільшим експортером міді.

    Мал. 2.1.2. Частки країн-виробників міді [6, c 9].

    Споживання міді в 2002 р склало від 8 кг / г. на душу населення в Європі і 7 кг / г. в Північній Америці до 0,9 кг / г. в країнах СНД і 0,2 кг / г. в Африці.

    Мідь можна вважати випереджаючим індикатором економічної активності. Її запаси збільшуються в періоди спаду в світовій економіці і знижуються під час економічного підйому. Використання міді тісно пов'язане з розширенням промислових потужностей в цілому. Скорочення будівництва нових виробництв в електротехнічної, автомобільної, авіаційної та інших галузях веде до зниження споживання міді.

    Таким чином, визначальним фактором зростання або падіння попиту на метал є розвиток світової економіки і економік окремих регіонів. Безумовне вплив надає і технічний прогрес, результатом якого може стати витіснення металу матеріалами-замінниками: алюмінієм, титаном, ванадієм і конструкційними матеріалами на основі металокераміки і полімерів.

    При падінні цін на мідь в результаті перевиробництва компанії з високим рівнем собівартості припиняють видобуток і виробництво, а компанії з низьким рівнем витрат починають переробляти більш бідну руду, що призводить до зниження випуску.

    В Україні випускають, в основному, нерафіновані мідні сплави з брухту. Виробництвом міді та мідних сплавів займається досить значна кількість підприємств. Серед них одним з найбільших є Артемівський завод з обробки кольорових металів (АЗОКМ). Потужності АЗОКМ дозволяють щорічно випускати до 100 тис. Тонн продукції з міді і її сплавів. Крім мідного, підприємство випускає, латунний і мідно-нікелевий прокат. Основною продукцією заводу є лист, стрічки, труби, прутки, електротехнічна катанка, дріт, а також сантехнічна арматура і товари побутового призначення. В якості сировини використовується лом міді і її сплавів.

    АЗОКМ є єдиним в Україні підприємством з виробництва плоского і круглого прокату з міді, її сплавів і інших кольорових металів. У 2001 році підприємство збільшило виробництво латунного прокату на 2% (в порівнянні з аналогічним торішнім періодом 2000 г.) - до 8,044 тис. Тонн, мідного - на 24% (до 5,84 тис. Тонн). Випуск мідно-нікелевого прокату скоротився на 56% - до 120 тонн через відсутність замовлень на нього. [9].

    Крім АЗОКМ, переробкою міді і її сплавів в Україні займаються такі підприємства, як ГОП «Укркольорпром» (Дніпропетровськ), АТ «Укргермет» (Харків), ТОВ «Форум» (Запоріжжя), СП «Корнер» (Донецьк), «Еней» (Київ), ТОВ «Катех-Електро» (Київ), АТ «Металлопроцесс» (Луганськ), ТОВ «Акватон» (Рівне), АТ «Екпоресурс» (Київ), АТ «Ексвілін і Р.К.» (Луганськ) , СП «Донкавамет» (Донецьк) та інші.

    Як було відзначено, Україна виробляє мідь тільки з брухту, однак останнім часом з'явилися плани почати власний видобуток. За даними Держкомгеології, якість мідної руди, знайденої в Жірічевском родовищі у Волинській області, дуже високо. Це родовище відрізняється унікальними характеристиками, зокрема, вміст чистого металу в руді сягає 5,1%.

    Галузь є експортно-орієнтованою, а незначне внутрішнє споживання припадає на частки підприємств машинобудування, в зв'язку з чим зростання внутрішнього споживання мідного прокату в Україні не представляється можливим в найближчому майбутньому.

    Нікель, як і мідь, входить до групи металів, за обсягами виробництва і споживання яких судять про рівень розвитку країни.

    Нікель - сріблясто-білий метал, дуже стійкий до дії повітря, води. Він володіє різноманітними унікальними властивостями: добавка нікелю в сплави збільшує міцність, зносостійкість, корозійну стійкість, підвищує тепло- і електропровідність, поліпшує магнітні і каталітичні властивості. У 1824 р нікель вперше був використаний як легирующая добавка до сталі, і це стало його основним застосуванням в даний час (рис. 2.1.3.).

    Мал. 2.1.3. Первинні споживачі нікелю [6, c 11].

    У ряді областей, наприклад при виготовленні реактивних двигунів, сплави нікелю незамінні. Унікальні властивості нікелю зумовили його застосування практично у всіх галузях промисловості (рис. 2.1.4.).

    Щорічне світове виробництво нікелю ось уже кілька років становить приблизно 1 млн. Т (рис. 2.1.5.). Найбільший виробник цього металу - Росія, чий сукупний відсоток у загальносвітовому виробництві сягає 20,4 (на 2000 рік).

    Мал. 2.1.4. Первинні споживачі нікелю [6, c 12]

    Мал. 2.1.5. Динаміка виробництва нікелю по країнам [6, c 12]

    У найближче десятиліття світове споживання нікелю за прогнозами щорічно буде збільшуватися в середньому на 4,1%. У той же час подальше розширення нікелевої промисловості обмежена недоліком власних капіталів.

    На Україні нікелеві сплави виробляються на Побузькому феронікелевому заводі (ПФЗ, Побужжя, Кіровоградська обл.). Потужності заводу, які становлять 6,4 тис. Тонн феросплавів (феронікелю і ферохрому) в рік, простоювали з 1996 року. Санатор ПФЗ - російська компанія «Нікомед» - мала намір запустити його в кінці 2000 року. Завод раніше працював частково на власному, частково - на привізній сировині. ПФЗ має також КАПІТАНІВСЬКИЙ родовищем хромітових руд, прогнозні запаси якого оцінюються в 50 млн. Тонн руди.

    Побузький феронікелевий комбінат - єдиний виробник феронікелю та нікелевих сплавів в Україні. Комбінат зупинився в 1996 році через дефіцит оборотних коштів. У лютому 2001 року після появи інвестора - російської компанії Nikomed (на сьогодні - 51% акцій), яка була санатором комбінату, підприємство запустило одну з двох технологічних ліній з виробництва феронікелю потужністю 3 тис. Тонн феронікелю на рік в перерахунку на нікель (чисте зміст нікелю). До простою завод виробляв 6-6,5 тис. Тонн феронікелю на рік в перерахунку на нікель. На початку грудня 2001 року комбінат знову зупинив виробництво через аварію електропечі.

    Мідно-нікелевий прокат виробляється також на АЗОКМ.

    Попит на нікель в Україні традиційно майже повністю задовольняється за рахунок імпорту. У той же час існуючі родовища прив'язані до виробництва напівфабрикатів чорної металургії - феронікелю АТ «Побузький феронікелевий завод». У зв'язку з цим внутрішній ринок нікелю буде рости пропорційно зростанню українського ГМК [1].

    2.2 Міжнародний ринок цинку і свинцю

    За обсягом виробництва цинк знаходиться на третьому місці після алюмінію і міді. Це один з небагатьох металів, що не роблять токсичного впливу на природу і людину.

    Області застосування цинку різноманітні: автомобільна, будівельна, фармацевтична, хімічна, харчова та інші галузі промисловості. Але найбільшим споживачем цинку є сталеливарна промисловість, яка використовує метал для виробництва сталей з покриттям. Істотна частина цинку йде на виробництво латуней, сплавів на основі цинку, різних напівфабрикатів і композитних сполук (рис. 2.2.1.).

    Мал. 2.2.1. Первинні споживачі цинку [6, c 16]

    Серед кінцевих споживачів слід виділити будівельну індустрію, автомобільну промисловість, машинобудування, виробництво товарів народного споживання (рис. 2.2.2.).

    За останні 20 років світовий ринок оцинкованої продукції виріс більш ніж в 2 рази, в середньому збільшуючись на 3,7% в рік. У 90-і рр. світове виробництво цинку збільшилася з 7 до 8 млн т. СРСР в 1990 був в числі світових лідерів з виробництва цинку.

    Мал. 2.2.2. Кінцеві споживачі цинку [6, c 16]

    Мал. 2.2.3. Частки країн-виробників цинку [6, c 17]

    В останні роки пропозиція цинку перевищувала попит на цей метал, що було пов'язано зі зниженням заявок з боку сталеливарної промисловості. У 2002 р виробники з Південно-Східної Азії збільшили потужності з виробництва металу і концентрату. Все це призвело до значного зниження цін (рис. 2.2.3.). Але тенденції підвищення цін в 2003 р торкнулися і цинку, потреба в якому продовжує зростати.

    Від загального обсягу вироблених в світі кольорових металів на частку свинцю і цинку доводиться 11 і 17% відповідно. Свинцево-цинкова промисловість дає в світовому виробництві понад 80 млрд дол.

    Великим попитом став користуватися свинець з початку ери автомобілебудування. Ще більше промисловість стала потребувати свинці з освоєнням ядерної енергії: він використовувався для виготовлення контейнерів, екранів і боксів (властивість поглинати рентгенівське і радіоактивне випромінювання).

    Свинець використовується в основному для виробництва автомобільних батарей і акумуляторів (рис. 2.2.4.). Інші великі області споживання - хімічна промисловість (виробництво реагентів і фарб) і застосування свинцю в якості припоїв і присадок. Крім цього, завдяки своїм унікальним фізико-хімічними властивостями (висока корозійна стійкість металу, довговічність і простота застосування) свинець знайшов місце у виробництві різних інженерних продуктів, як захисні покриття будівель і споруд, медтехніка - рентгенографічна і спектрографічний апаратура.

    Мал. 2.2.4. Використання свинцю по галузям промисловості в Європі [6, c 14]

    Головними виробниками свинцю є Австралія, Китай і США. На Європу припадає третина від світового обсягу.

    Основне застосування свинець знайшов у високорозвинених країнах, на частку Африки та Океанії доводиться тільки 10%. Оскільки він використовується переважно в автомобільній промисловості, його споживання високо в країнах, де розвинене автомобілебудування. А так як ця галузь в останні роки переміщається в Азію, там спостерігається зростання споживання, а в Америці, навпаки, знижується споживання свинцю.

    Завод Укрцинк є найбільшим виробником свинцевих сплавів із вторинної свинцево яке містить сировини в Європі. В даний момент завод знаходиться у важкому фінансовому стані; його пропонується реструктуризувати, виокремивши окремі рентабельні виробництва. Укрцинк може виробляти сплави на основі олова і цинку. Завод також випускає свинець для виробництва акумуляторів в Україні та Росії. Потужності АТ із виробництва 80 тис. Т вторинного свинцю, 20 тис. Т вторинного цинку і 23 тис. Т сірчаної кислоти були завантажені на 50% і то завдяки системі толінгу Glencore Inc. 56% продукції експортувалося, з них 75% - в РФ в рахунок оплати сировини. [9].

    ЗАТ «Свинець», найбільший виробник свинцю і сплавів на Україні. Підприємство було створено в грудні 1999 року на базі свинцевого виробництва заводу Укрцинк. 55% акцій «Свинцю» належать російській компанії Торг-Вест, 35% акцій володіє компанія Укрцинк, 10% належать Міжрегіональної економічної компанії (Росія). До складу ЗАТ «Свинець» входять ливарне, рафінувальні і газоочисне відділення зі складським господарством, підприємство може випускати більше 10 тис. Тонн свинцю в рік. Основні споживачі продукції - акумуляторні і кабельні заводи України, країн СНД (має своє представництво в Москві), Балтії та далекого зарубіжжя. Фахівці заводу ведуть роботи з випуску нових видів сплавів, легованих сіркою, селеном, кальцієм і магнієм. Розробляється проект реконструкції цеху з виробництва свинцю, вартість - $ 9,5 млн. [9].

    Більше 60% внутрішнього попиту формується енергетичним машинобудуванням, з них 15 тис. Т. - АТ ІСТА (м.Дніпропетровськ)

    Однак, з огляду на загальну ситуацію в українському машинобудуванні, про яку йшлося вище, можна припустити, що споживання свинцю і цинку в Україні не перевищить в середньостроковій перспективі існуючі показники.

    2.3 Міжнародний ринок алюмінію

    Сучасну промисловість не можна собі уявити без широкого використання легких металів - алюмінію, магнію, титану.

    Алюміній став символом технологій другої половини XX в. Щорічно в світі видобувається більше 20 млн т алюмінію, виробництва його організовані в 70 країнах світу (рис. 2.3.1.).

    Головними секторами, що визначають світовий попит на алюміній, є будіндустрія, упаковка, загальне машинобудування, авіакосмічна галузь, автомобілебудування та енергетика. В упаковці використовується в основному фольга і тонкий прокат для банок, в будіндустрії - легкі конструкції. Застосування алюмінію в автомобілебудуванні дозволяє підвищити міцність і знизити масу машини при збереженні розмірів (останнє дає значну економію на паливі).

    Мал. 2.3.1. Частки країн-виробників алюмінію в 2003 р [6, c 21].

    У авіакосмічної галузі алюміній - основний конструкційний матеріал: фюзеляж літака приблизно на 80% складається з алюмінію, а для виробництва, наприклад, одного Боїнга-747 необхідно близько 75 т первинного алюмінію. У світі зараз приблизно 5,3 тисячі великих повітряних суден і кілька тисяч легких літаків і вертольотів, причому в першому десятилітті XXI ст. прогнозується збільшення попиту на повітряні судна приблизно на 60%.

    Алюміній також використовується в енергетиці в високовольтних лініях електропередачі, при будівництві будівель в зонах потенційних землетрусів, при виробництві високошвидкісних поїздів і суден. З алюмінію виробляється приблизно 50% посуду.

    Споживання алюмінію на душу населення належить до узагальнюючих характеристик стану економіки, її виробничого апарату. Споживання алюмінію на душу населення в Європі показано на (рис. 2.3.2.). Виявляється, цей показник може виконувати і роль одного з індикаторів, за абсолютною величиною яких можна судити про рівень життя населення. Високий рівень життя в США, наприклад, обумовлений найвищим в світі виробництвом валового національного продукту на душу населення, яке в свою чергу пов'язано, зокрема, з широким використанням в економіці алюмінію (31,3 кг на душу населення). При цьому зовсім не обов'язково, щоб виробництво первинного алюмінію здійснювалося в даній країні: Японія, яка споживає на душу населення 34 кг, живе на імпортному алюмінії (2,8 млн т / г.); США ввозять алюмінію на 1,5 млн т більше, ніж вивозять.

    Мал. 2.3.2. Споживання алюмінію по країнах Європи в 2000 р, кг / чол. [6, c 22]

    Прямий зв'язок двох показників - ВНП і споживання алюмінію на душу населення - не є випадковою. Справа в тому, що алюміній виявився тим матеріалом, який з моменту своєї появи в промислових обсягах завдяки своїм конструкційним і експлуатаційними якостями став постійно діючим фактором технічного прогресу і в кінцевому підсумку підвищення ефективності економіки.

    Після того як в 1993 р світові запаси алюмінію виросли майже до 5 млн. Т, ціна 3-місячних контрактів на Лондонській біржі металів у листопаді того ж року досягла 10-річного мінімуму посилання - 1 040 дол / т. Представники Європейського координаційної ради, США, Канади, Норвегії, Австралії і Росії змушені були в травні 1994 р підписати «Меморандум про взаєморозуміння» про добровільне обмеження виробництва і продажів алюмінію. Настало в той же час пожвавлення виробництва в США, Японії і країнах ЄС поряд з розпочатими заходами щодо зниження виробництва призвели до зростання цін і стабілізації ситуації на ринку алюмінію.

    Динаміка виробництва в українській кольорової металургії в цілому, і в алюмінієвій промисловості зокрема, демонструє стабільну тенденцію до зростання (див.Графік 1) [1].

    Значні обсяги виробництва забезпечуються, головним чином, за рахунок робіт по толлінговими схемами (на давальницькій сировині). У такій ситуації українська алюмінієва галузь реалізує більшість продукції, що випускається на зовнішніх ринках збуту.

    Алюмінієва промисловість України представлена ​​Миколаївським глиноземний завод, Запорізьким алюмінієвим комбінатом і спільним іспано-українським підприємством «Інтерсплав». Загальні потужності цих підприємств становлять на рік: глинозему - 1,2 млн. Тонн; первинного алюмінію зі сплавами на його основі - 110 тис. т; вторинного алюмінію і сплавів на його основі - 165 тис. т; будівельних профілів - 15 тис. т. В якості сировини заводи використовують також імпортні боксити і лом алюмінію. [1].

    У 2004 році такі підприємства, як ВАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат», СП «Інтерсплав» і ТОВ «Запорізький завод кольорових сплавів», збільшили обсяги виробництва продукції на 5-8% в порівнянні з аналогічним показником 2003 р Загальноукраїнський обсяг виробництва алюмінію і алюмінієвих сплавів в 2004 році становив близько 270 тис. т. (див. таб. 2). Однак, якщо говорити про розвиток внутрішнього ринку споживання, що до 90% алюмінієвого продукту українського виробництва сьогодні поставляється на експорт.

    Таблиця 2. Експорт алюмінієвої продукції з України в 2004 р

    Виробництвом вторинного алюмінію і його сплавів займаються також підприємства АТ «Обімет» і АТ «Укргермет» (Харків).

    У 1990-х роках галузями промисловості України в середньому за рік використано 464,2 тис. Т. Алюмінію. Внутрішній попит на алюмінієву продукцію в 1990-96 рр. знизився з 464 тис. т до 360 тис. т. У той же час попит виріс в будівельній галузі (з 164 до 275-280 тис. т), авіакосмічної індустрії (з 25 до 52 тис. т), виробництві пакувальних матеріалів. [1].

    На внутрішньому українському ринку основні споживачі алюмінієвих сплавів - підприємства автомобільної та авіаційної промисловості, Харківський завод ім. Малишева (Харків).

    Споживачами миколаївського глинозему є алюмінієві комбінати групи «Русский алюминий» (Росія). Одним з великих українських споживачів алюмінієвого листа, виробленого АЗОКМ є АТ «Норд» (Донецьк).

    У справжня час авіаційно-космічна галузь машинобудування України перебуває в стагнації. Великим інвестиційним проектам в галузі (таким як виробництво літаків АН-70) поки не вдається здійснитися в повну потужність. Це обумовлює низьке споживання алюмінієвого прокату підприємствами авіаційно-космічного сектора.

    Щодо стабільним, але малоприбутковою ринком збуту залишається виробництво побутової техніки. Так донецьке АТ «Норд» стабільно закуповує в українських алюмінієвих виробників прокат для виробництва холодильних камер.

    Основним гравцем на ринку алюмінію є компанія «Український алюміній» - дочірня структура «Російського алюмінію». Компанія «Український алюміній» володіє 75,4% акцій підприємства. Збутова політика підприємства багато в чому залежить від обсягу закупівель глинозему заводами «Російського алюмінію».

    Компанія «Український алюміній» попросила владу України дозволити МГЗ не збільшувати виробництво глинозему в 2001 році до 1,3 млн. Тонн глинозему на рік, що було зобов'язанням «Украла» при купівлі 30% акцій МГЗ (ще за договором купівлі-продажу покупець повинен був до 2002 року відмовитися від толінгу і почати будівництво алюмінієвого заводу потужністю 200 тис. тонн в рік). У зв'язку з цим «Вкрав» відкликав своє колишнє звернення щодо продовження дозволу на використання толінгові операцій. Отже, на даний момент інвестори МГЗ просять уряд України дозволити заводу виробляти не більше 1,1 млн. Тонн глинозему на рік (у зв'язку з поганою кон'юнктурою на світовому ринку алюмінію).

    До того ж «Український алюміній» не поспішає виконувати ще одне, основне, Передприватизаційне зобов'язання - побудувати новий алюмінієвий завод. Власники МГЗ проявляють активність не стільки в будівельній, скільки в інформаційній сфері якась ділянка під забудову придбаний, то розпочато розробку проекту. Фактичних же даних про просування будівництва немає. У 2002 році УкрАлу також вдалося домогтися на урядовому рівні відміни пункту інвестиційної угоди, що передбачає будівництво в Україні алюмінієвого заводу до 2004 року. Всі ці факти свідчать про значне лобістський потенціал «Українського алюмінію», що дозволяє компанії відчувати себе комфортно на українському ринку.

    Іншим великим гравцем на ринку є іспанська компанія Remetal. Ця компанія володіє пакетами акцій АТЗТ «Інтерсплав» і СП «Обімет».

    Найбільший український виробник алюмінію - Запорізький алюмінієвий комбінат контролюється українським банком «Фінанси і кредит».

    2.4 Міжнародний ринок титану і магнію

    Титан - один з найважливіших матеріалів нової техніки. Його сплави характеризуються високою міцністю, невеликою щільністю, високою стійкістю проти корозії та ерозії в морській воді і деяких агресивних середовищах. За питомою міцності титан не має суперників серед промислових металів. Він всього в півтора рази важче алюмінію, але зате в шість разів міцніше. Титан - дуже твердий метал: він в 12 разів твердіше алюмінію, в 4 рази - заліза і міді. Кількість титану в земній корі в декілька разів перевищує запаси таких металів, як мідь, цинк, свинець, золото, срібло, платина, хром, вольфрам, ртуть, молібден, вісмут, сурма, нікель, олово, разом узятих.

    Титанові сплави використовують в авіа- і ракетобудуванні, енергомашіностреніі, суднобудуванні, хімічній промисловості та інших областях. У хімічній промисловості застосовують також титанові трубопроводи, насоси, реактори, які в агресивних середовищах значно перевершують по стійкості вироби з інших металів. У вакуумній техніці використовується здатність титану поглинати гази.

    Титанові концентрати застосовуються перш за все для отримання пігментного діоксиду титану. Попит на пігментний діоксид обумовлений зростанням обсягів будівництва, машинобудування, виробництва товарів народного споживання та інших галузей економіки, продукція яких вимагає нанесення стійких покриттів. В економічно розвинених країнах на ці цілі витрачається до 90 ~ 95% ТiO2.

    Металургійний напрямок використання титанових концентратів передбачає виробництво титанової губки, з якої, в свою чергу, отримують металевий титан, його сплави і прокат.

    Виробництво титану вимагає сучасних технологій і дорого обладнання. Тому його випуск під силу тільки промислово розвиненим країнам. У число виробників входять Росія, США, Японія, Англія, Німеччина, Італія і Франція.

    Виробництво титану має найбільший потенціал з розвитку в кольоровій металургії України. У країні є повний виробничий цикл цього металу: починаючи від розвиненої індустрії по видобутку тітансодержащіх руд, до виробництва готової продукції на його основі. Титанове виробництво в Україні відрізняється великою залежністю від зовнішніх ринків. Причина - наявність гігантського потенціалу з виробництва первинного титанового сировини (губки) при відсутності потужностей лиття і прокату, попит на які в 1996 році становив відповідно 2 тис. Т і 20 тис. Т і задовольнявся в основному за рахунок імпорту.

    Лідер з виробництва титану в Україні - Запорізький титаномагнієвий комбінат (Запоріжжя) виробляв 18 тис. Тонн титанової губки або 20% всього союзного виробництва титану. СРСР, в свою чергу, випускав майже половину титанової губки в світі. Однак у зв'язку з розвалом оборонно-промислового комплексу, що був основним споживачем цього металу, виробництво губчастого титану на ЗТМК було зупинено в кінці 1993 року. З 1994 року за рахунок коштів держбюджету на комбінаті було розпочато реконструкцію виробництва титанової губки за старою, що існувала до цього моменту, технології. Щорічна потужність з виробництва титанової губки склала 6250 тонн. Продукція, що випускається губка не використовується для виробництва конструкційного титану. Сировиною для виробництва титанової губки служить концентрат ільменіту, що поставляється Іршанський державним гірничо-збагачувальним комбінатом (Іршанськ, Житомирська обл.) І Вольногорським державним гірничо-металургійним комбінатом (Вільногірськ, Дніпропетровська обл.). Видобуток ільменітових руд здійснюється на шахтах Малишевського, Стремигородського, Лемненське і Валки-Гацковского местрожденій. Також є плани почати розробку Межиріченського местрожденій. Зацікавленість в цьому проекті висловили американські інвестори.

    Позитивний баланс ЗТМК досягається виключно за рахунок продажів напівфабрикатів не основний спеціалізації - магнію, ванадію, скандію і фтору. Сировина для ЗТМК поставляв Вільногірський ГЗК і Самотканське родовище (Дніпропетровська область).

    При проектній потужності основного виробника губчастого титану, ПО «Запорізький титаномагнієвий комбінат» (ЗТМК), в 20 тис. Т. В 1996 р на внутрішній ринок запропоновано не більше 500 т. Внутрішній попит на титанову продукцію в 1991-96 рр. формували в основному підприємства хімічного машинобудування та аерокосмічної промисловості (62% і 25% відповідно). Критичний рівень внутрішнього споживання - 42 тис. Т., З них 15 тис. Т. Довелося на ВПК. Основними споживачами титанової металопродукції в Україні до недавнього часу були ВО «Південмаш», Сумській і Бердичівський заводи хімічного машинобудування, ВО ім. Малишева та інші. Очевидно, проте, що У зв'язку з цим перспектив зростання внутрішнього споживання титанової продукції в Україні нами не прогнозується.

    ЗТМК практично повністю експортує вироблену титанову губку, рятуючи від її реалізації близько $ 25 млн. В рік. До складу ЗТМК входить Сєвєродонецький хіміко-металургійний завод. За перший квартал поточного року ЗТМК збільшив виробництво титанової губки на 9% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року.

    Основним споживачем продукції комбінату є аерокосмічна галузь і літакобудування. Однак у зв'язку з кризовим станом даних галузей, внутрішнє споживання титаномагнієвої продукції знаходиться на дуже низькому рівні.

    Переділом титанової губки в товарний титан в Україні крім ЗТМК займаються ще два підприємства: АТ «ФІКО» (Київ) і дослідне виробництво Інституту титану. Виробничі потужності «ФІКО» складають близько 2,5 тис. Тонн на рік, при цьому завод виробляє і конструкційний титан. Сировина - губчастий титан російського виробництва і титанові відходи. [1].

    Титанові марки стали випускає також Алчевський металургійний комбінат.

    З технологічних причин виробництво титану нерозривно пов'язане з виробництвом магнію.

    З початку промислового виробництва магнію його споживала практично одна галузь - оборонна (перш за все американська). Але з 60-х рр. магнієм зацікавилися і цивільні споживачі, оскільки він має дивовижні властивості. У сплавах цей метал більш стійкий до навантажень і агресивних середовищ, ніж його основний конкурент алюміній. І найголовніше, магній в півтора рази легше. Популярність магнію стримувалася його відносною рідкістю в рудах (в порівнянні з тим же алюмінієм) і технологічною складністю виготовлення сплавів і лиття готових виробів. Інженерний прорив стався в останні роки, коли в окремих марках автомобілів вдалося використати до 122 кг магнію (наприклад, в Ford P2000 використовується 103 кг). У той час як до цього у виробах в середньому використовувалося всього 2 кг.

    Магній використовується не тільки для виробництва магнієвих виливків і алюмінієвих сплавів, що застосовуються в різних галузях промисловості (будівництво, авіабудування, харчова і т.п.). Він є основним відновником при рафінуванні циркону і титану, застосовується для знесірчення при виробництві сталі (рис. 2.4.1).

    Загальносвітове споживання магнію зростає завидними темпами приблизно на 8-10% в рік, що робить даний ринок надзвичайно перспективним. При цьому ціни на світовому ринку знижуються. Причиною тому є випереджаюче зростання потужностей з виробництва магнію (рис. 2.4.2).

    Мал. 2.4.1. Області застосування магнію [6, c 28]

    Мал. 2.4.2. Профіцит магнію на світовому ринку, тис. Т [6, c 28]

    Стрімке зростання світового виробництва був спровокований Китаєм. Ця країна побудувала велику кількість заводів в той період, коли ціни досягали 4 тис. Дол / т. В результаті переповнення ринку почалося зниження цін (рис. 2.4.3.), Яке призвело до того, що підприємства з відносно високою собівартістю змушені були припинити виробництво магнію.

    Китай виробляє найдешевший в світі магній. Це пояснюється наявністю дешевої сировини і використанням застарілого, але маловитратною технології.

    Мал. 2.4.3. Виробництво магнію по країнам [6, c 29]

    На Україні магній випускає все той же ЗТМК. Основна його частина використовується на технологічні потреби самого комбінату при виробництві титану. Виробництво магнію є також і на концерні «Оріана», однак воно потребує реконструкції. Обидва підприємства відчувають дефіцит магнієвої сировини - бішофіту, в зв'язку з чим планується освоєння Новоподільському (Чернігівська область) та Полтавського родовищ. Державне підприємство «Запорізький титаномагнієвий комбінат» є єдиним в Україні виробником металевого губчастого титану, а також вироби з титану, магнію, германію та кремнію).

    3. Кон'юнктура ринку кольорового металу на Україні

    «Помаранчева революція», яка наробила багато шуму в секторі чорної металургії, практично не торкнулася кольоровий галузі. Тільки в березні місцеві чиновники взялися перевіряти Запорізький алюмінієвий комбінат (ЗАлК). Виконання, точніше невиконання, інвестиційних зобов'язань по ньому, дозволило поставити питання про переприватизації комбінату. Однак новий уряд відмовилося ініційований процес перегляду прав власників ЗАЛКа. РУСАЛ виявився серед «священних і недоторканних» компаній, як на Україні, так і в Росії.

    Невже справи в кольоровій металургії України настільки гарні, що там не потрібні ніякі зміни? Схоже, немає, оскільки ряд скандальних публікацій в українській пресі змусив в цьому засумніватися.

    За часів СРСР Україна була лідером у виробництві багатьох кольорових і рідкісних металів. Головною її спеціалізацією були прив'язані до багатих джерел сировини повні цикли виробництва титану, кремнію, магнію і нікелю. За їх виробництва Україна раніше входила в першу десятку світових виробників. Помітно було її виробництво алюмінію і міді, а також групи рідкісних металів (особливо - германію, скандію і ртуті), а також напівфабрикатів урану і цирконію.

    Після розпаду СРСР сталася криза споживання кольорових металів і виробів з них. В цілому по кольорових металах в кілька разів, а за деякими - в десятки і сотні разів. Це пояснюється наступним рядом факторів:

    1) галузь розвивалася виключно в рамках загальносоюзного промислового комплексу;

    2) кольорова металургія України обслуговувала переважно потреби єдиного військово-промислового комплексу СРСР і разом з ним пожинала плоди його розпаду;

    3) повільно і з помилками проходила структурна перебудова галузі відповідно до нових умов внутрішнього і зовнішнього ринку.

    У ті ж роки стрімко зріс експорт кольорових металів. З України вивозили всі кольорові і рідкісні метали, готові вироби і кольоровий брухт, включаючи різноманітні «сірі та чорні» експортні схеми. Вивозили так багато, що навіть спустошили всі багаторічні запаси, накопичені за часів СРСР.

    З величезним запізненням (коли було вивезено практично все), у 2000 році, Верховна Рада прийняла Закон «Про металобрухт», спробувавши упорядкувати експорт кольорової сировини. Однак і далі вивезення кольорових металів помітно не скоротився і не «упорядкувався»: багато заводів стали виробляти з брухту низькоякісні напівфабрикати (по суті справи замаскований лом) на експорт. Згідно зі статистичними даними, тільки сплавів на основі брухту алюмінію з 1999 по 2003 роки вивозилося майже вдвічі більше, ніж реально вироблялося в країні.

    Більш того, експортери швидко навчилися отримувати додаткові доходи при експорті кольорових метизів. «Обсяг ПДВ, який був необгрунтовано вимитий з державної скарбниці за допомогою продажу кольорових металів, обчислюється сотнями мільйонів гривень. І якщо мені скажуть, що в галузі процвітає шахрайство і злодійство, я при всьому бажанні не зможу довести зворотне, так як це очевидно », - повідомив колишній заступник міністра Міністерства промисловості Григорій Осауленко, який курирував кольорову металургію України з 1986 по 1997 р

    В результаті за десять років реальне виробництво первинних кольорових металів на Україні занепало. Причому особливо стривожив фахівців спад в кремнієвому і титановому виробництві - високотехнологічних секторах кольорової металургії.

    Зараз вийшло, що практично ні по одному виду кольорових металів в Україні немає замкнутого циклу виробництва - від сировини до готових металовиробів. Кольорова металургія і її посередники вже переорієнтовані на експортний збут сировинної або напівсировинної продукції.

    А галузь ця в Україні залишається значною. Статистика говорить про те, що за підсумками 2004 року в кольоровій металургії країни налічувалося понад 70 підприємств різної форми власності, на яких працювало понад 50 тис. Осіб (див. Таб. 3.1.).

    Таблиця 3.1. Основні підприємства кольорової металургії України

    Обсяги виробництва основної продукції кольорового металу за 2004 рік виглядають наступним чином (таб. 3.2.).

    Таблиця 3.2. Основні показники по кольорової металургії України (тис. Тонн) за 2004 рік

    Цифри, скажімо прямо, зовсім не вражають. Тільки одне порівняння: в 1990 році на Україні було вироблено 149 тис. Тонн мідної продукції, що на 230% більше рівня виробництва 2004 року (65 тис. Тонн).

    Виробничі фонди кольорової металургії України стрімко застарівають, їх амортизація оцінюється на 50-60% і більше відсотків через хронічний брак інвестицій.

    Крім того, стрімко наростають проблеми забезпечення галузі сировиною.

    Однак, при вигідною коньюктуре світового ринку, Україна продовжує залишатися помітним експортером ряду кольорових металів (рис. 3.1.).

    Мал. 3.1. Загальний обсяг експорту кольорових металів в Україні в 2004 р

    Серед найбільш помітних проектів модернізації по галузі можна назвати запуск потужностей з виробництва катодного міді. «Панком-Юн» і Запорізький завод кольорових сплавів здійснили ці проекти на умовах власного фінансування і залучення інвестицій.

    Загальною проблемою алюмінійників і особливо - мідників України є сировинною питання. Він явно погіршується дефіцитом вторинної сировини. Встановлені потужності з переробки брухту не просто значно перевищують річні обсяги його заготівлі, а частіше орієнтовані на експорт.

    Цікавою виробничим ланцюжком кольорової металургії і технологічних галузей в цілому, є виробництво кремнію. Чи не технічного кремнію і феросиліцію за якими позиції України залишаються непоганими (річний виробництво близько 200 тис. Т). Йдеться про ВИСОКОЧИСТИХ напівпровідниковому кремнії - ключовому сировину для створення величезної гами електронних приладів.

    За часів СРСР, Україна, що володіє покладами непоганого кварцового сировини і повним технологічним ланцюжком виробництва чистого кремнію (від кварциту до напівпровідникових пластин), випускала 70% полікісталліческого, близько 55% - монокристалічного кремнію і більше 80% напівпровідникової продукції всієї країни.

    Однак з 90-х рр. галузь, залишившись без замовлень ВПК СРСР, почала згортатися. На світовому ринку, з огляду на недостатню конкурентоспроможності, велика частина її продукції також не знайшла попиту. Повідомлялося, що за десятиліття в цілому по Україні обсяги виробництва монокристалічного кремнію зменшилися в 5,5 рази, а полікристалічний кремній перестав випускаеться взагалі. Крім того, в даний час в Україні напівпровідниковий кремній виробляється переважно вже з імпортної сировини і брухту. Найбільш поширена схема використання давальницької сировини, тобто толінг.

    Припинення випуску кремнію на Запорізькому титано-магнієвому комбінаті в 1998 році далі, по ланцюжку, зупинило і Донецький хіміко-технологічний завод. А колишні споживачі продукції - Світловодський завод чистих металів і київський завод «Квазар» перейшли на переробку сировини з Німеччини, Швейцарії, Італії. Кремнієве виробництво ЗТМК (зараз «Завод напівпровідників») стоїть і ясних перспектив збуту не має.

    Маючи 20 років тому майже 7% світового виробництва напівпровідникового кремнію Україна нині знизила свої показники більш, ніж на порядок. А його світовий ринок тим часом виріс більш, ніж удвічі (до 25 тис. Т в рік). Причому при блискучих подальші перспективи.

    Про відновлення українських показників мова вже не йде (аналогічно титану). Обговорюються «нерозв'язні» організаційні проблеми і мінімальні кроки по зростанню цього виробництва. І знову менеджери і чиновники говорять про нестачу інвестицій.

    Чесніше сказав колишній куратор цветмета від Мінпромполітики Григорій Осауленко: «... для забезпечення рентабельності цього механізму навіть не потрібно інвестицій - необхідно просто допустити професіоналів до управління підприємствами ...»

    Україна скоротила імпорт кольорових металів в країну. В основному, здійснювалися поставки напівфабрикатів, при тому, що сама Україна експортує готові вироби з кольорових металів.

    Показовою є ситуація з алюмінієм, тим більше що частка його імпорту на внутрішньому ринку не дотягує і до 17%. Алюмінієва група металів, разом з мідної, нікелевої і цинкової, лідирують за обсягами імпорту та на їх частку припадає майже 93% всього імпорту кольорових металів. Всього в першому кварталі 2009 р було імпортовано 15 тис. Тонн кольорового металу на суму, еквівалентну 43,7 млн. Доларів. Для порівняння, за аналогічний період минулого року імпорт склав 23,3 тис. Тонн на 62 млн. Доларів.

    Найбільше в 2009 р знизився обсяг імпорту товарів мідної (62,4%), цинкової (41%) і нікелевої груп (27,3%). У той же час збільшився імпорт свинцю і виробів з нього (4,2%), а також олова (105%). І все ж найбільшим попитом серед зарубіжної продукції мали мідні сплави і провід; алюмінієвий дріт, лист і стрічка; необроблений нікель і цинк.

    При цьому Україна примудряється залишатися державою-експортером кольорових металів. Так, в першому кварталі зовнішньоекономічне торгове сальдо по групі кольорових металів зводилося на користь України з позитивним балансом в 98 млн. Доларів, навіть не дивлячись на те що в цьому році обсяг експорту знизився на 28%. Основою українського «кольорового експорту» залишається мідно-алюмінієва продукція, частка якої в загальному обсязі експорту сягає 80%, хоча в об'ємних показниках в першому кварталі поточного року, в порівнянні з аналогічним періодом минулого, їх експорт знизився майже на третину.

    Україна вивозить за кордон більше, ніж ввозить, ніж ввозить: мідь і алюміній.Експорт виробів із нікелю, свинцю, олова і цинку в сумі не перевищує 1% всього національного експортного потенціалу. Основна експортна група товарів з міді складається з нерафінованої міді в злитках, мідних сплавів і рафінованої міді, операції з якою, при мінімальному обсязі внутрішнього споживання, нагадують реекспорт (таку мідь, крім Артемівського заводу по обробці кольорових металів, ніхто не виробляє). Серед алюмінієвої групи металів за кордоном користується попитом «український» первинний алюміній і алюмінієві сплави в чушках. [10].

    Цветмет України безумовно живий, але не цілком здоровий. Проблем в галузі до теперішнього часу накопичилося неміряно. Представники її в один голос стверджують, що їх можна було б уникнути при наявності відповідного рівня керівників в Мінпромполітики.

    На саміті Метал-форум «Україна 2004» звучали думки, що в галузі необхідно сформувати єдиний орган, на зразок ПХО «Металургпром», який буде контролювати економічну і господарську діяльність на державних підприємствах кольорової металургії.

    Фактично приклад кольорової металургії України знову демонструє неефективність роботи держпідприємств (якщо це не монополія) в ринкових умовах. Полупріватізація і полукапіталізм завжди призводять на них до схожих результатів: до оточення виробництва приватними компаніями, «висмоктує» весь прибуток і залишають виробництво без інвестицій.

    Ефективність такої галузі - поняття слабке. Але кожне її підприємство, кожен холдинг легко перевіряється ринком. Перспективи він визначить відразу, на етапі приватизації будь-якого завод.

    висновок

    Кон'юнктура світового ринку диктує біржові ціни на кольорові метали. Фундаментально баланс попиту і пропозиції цинку - а фактично виробництва і споживання металів - визначає котирування, в тому числі і на українську металопродукцію, т. К. Ринок кольорового металопрокату в Україні практично невіддільний від світового.

    Однак часом динаміка зміни цін на метали носить спекулятивний характер, особливо з огляду на фізичні запаси на складах біржі lme. Прогноз цін в аналітиці світового ринку суттєво розходиться з дійсністю.

    Фактично, жодне велике експертно-аналітичне агентство не змогло спрогнозувати різке зростання, а потім і падіння основних котирувань на кольорові метали. У поточних прогнозах аналітиків завжди є суттєві розбіжності - від подальшого зростання цін до їх значного зниження. Тим не менш, є високий ступінь кореляції між рівнем складських біржових запасів основних кольорових металів і біржовими котируваннями на готівковий рафінований метал.

    Також відомо, що поточні котирування на п'ять основних кольорових металів на ЛБМ (алюміній, мідь, нікель, цинк і олово), традиційно виражені в доларах США, миттєво реагують на що відбуваються курсові коливання американської валюти на світовому фінансовому ринку.

    В умовах повної залежності внутрішнього ринку кольорових металів і металопрокату України від світового ринку необхідно спроектувати світові тенденції на українську ситуацію.

    Сьогодні, коли зі складів машинобудівних заводів вивезено навіть мідну й алюмінієву стружку, говорити про кольорові метали навіть якось ніяково. Тим більше що динаміка цін на мідь і алюміній за десятиліття змінилася в інтересах споживачів (на мідь, наприклад, знизилася на чверть). До речі зниження розцінок на сировину ніяк не вплинуло на його споживання, як і не збільшило реекспортну потужність українських трейдерів. Сталося це з кількох причин. По-перше, внутрішнє споживання диктує виробництво. А якщо говорити про весь спектр кольорових металів, то найбільш активними споживачами кольорових металів сьогодні є виробники кабельної та провідникової продукції, для яких використовується мідь і алюміній. В інших галузей споживання в кілька разів.

    «За останні десять років рівень споживання більшості кольорових металів знизився більш ніж в п'ять разів. Наприклад, тільки харківські заводи раніше споживали алюмінію до 100 тис. Тонн в рік, а тепер не більше 12 тис. Тонн. Сьогодні вся Україна споживає не більше 100-110 тис. Тонн цього металу ».

    По-друге, російські виробники витіснили українські посередницькі структури з міжнародних ринків кольорових металів. За час економічної перебудови українські трейдери не змогли створити з російськими підприємствами торгові доми або зовнішньоекспортні СП, хоча можливості для цього донецькі, харківські та дніпропетровські компанії мали.

    По-третє, українські виробники сьогодні активно використовують «законсервований оборот» кольорового металобрухту всередині країни. Як відомо, експорт брухту кольорового металу практично заборонений, але зате добре налагоджений його внутрішній оборот. З 2001 року, після прийняття Верховною Радою Закону «Про металобрухт», тільки спеціалізовані металургійні переробні підприємства можуть оформляти дозволи на експорт сплавів і зливків з кольорових металів власного виробництва. «До того ж, що споживання брухту кольорових металів в Україні мінімальна, заборона його вивезення за кордон нерозумна».

    Імпорт кольорових металів за останній час, а значить, і залежність від зовнішніх постачальників, різко скоротився. В Україну надходили, як правило, напівфабрикати, а експортувалися вироби з кольорових металів.

    Головні проблеми виробників кольорових металів України - це стагнації галузевих підприємств - споживачів кольорових металів, ще й податкова база, яка ускладнює реінвестування коштів. Через високі податки неможливі нагромадження коштів, технічне переозброєння і відповідно випуск конкурентоспроможної продукції.

    Список використаної літератури

    1. Герасимчук І., Симонов К. Поточне і перспективне споживання металів в Росії і Україні.

    2. Глухова М.М. Сучасний світовий ринок кольорових металів // Зовнішньоекономічний бюлетень, - 2000, 9.

    3. Новицький В.Є. Зовнішньоекономічна діяльність і міжнародний маркетинг. - К., 1994.

    4. Сейфуллаева М.Е. Міжнародний маркетинг: підручник для студентів вузів - Юніті-Дана-Москва 2004.

    5. Фомченкова Л. журнал «Петербурзький будівельний ринок» 8 (92).


    6. Юркова Т.І. Економіка кольорової металургії. Тексти лекцій.

    7. Журнал «Дзеркало тижня» №36 (411) 21 - 27 сентября 2002.

    8. http://www.arsenal.dn.ua/article/20070401-1808.article. Інформаційний бюлетень МЕРТ РФ.


    9.http: //www.marketing.spb.ru/mr/industry/consuption_metal_02_7.htm

    10. http://www.zn.kiev.ua

    11.http: //www.metalika.ua/articles/obzor-rynka-tsvetnykh-metallov-avgust-2009-g.html

    12.http //www.metaltorg.ru Укрцветмет офіційний сайт

    13. http://wega-trade.com/education/stock/LME/

    14. http://www.pulscen.ru/reviews/120511

    ...........