• Значення іноземних капіталовкладень для Росії
  • Що приваблює іноземних вкладників
  • Форми участі іноземного капіталу в економіці Росії
  • Кількісні показники іноземних інвестицій
  • Негативні наслідки іноземних вкладень
  • Види технологічного обміну
  • Форми технологічного обміну
  • Основні особливості розвитку міжнародного ринку технологій
  • Форми міжнародного обміну технологіями
  • Види ліцензійних угод
  • Причини виникнення міжнародних корпорацій
  • Види міжнародних корпорацій
  • Причини появи російських ФПГ


  • Дата конвертації23.06.2018
    Розмір91.41 Kb.
    Типреферат

    Скачати 91.41 Kb.

    Лекції по ОВЕД

    Лекційні матеріали з дисципліни ОВЕД

    Російська Федерація в світовому господарстві.

    У світовому господарстві країна відома як великий виробник мінеральної сировини. В кінці 90-х років Російська Федерація забезпечувала 28% світового видобутку природного газу, 14% - кам'яного вугілля, 11% - нафти. Вона є великим виробником алмазів, алюмінію, платини, електроенергії, чорних металів, ділової деревини, бавовняних тканин, зерна, мінеральних добрив, але незначною виробником машин і обладнання.

    Все машинобудування РФ за обсягом продажів поступається однієї американської корпорації «Дженерал моторс». На частку Російської Федерації припадає 0,3% світового обсягу наукоємної продукції.

    Економічна слабкість РФ вкрай ускладнює для неї реалізацію своїх потенційних переваг. Мінеральні і сировинні ресурси (до 40% доступних корисних копалин) зосереджені в сибірському і далекосхідному районах. Освоєння природних ресурсів, так само, як і втілення колишніх і нових науково-технічних напрацювань в конкурентоспроможні вироби, вимагають для своєї реалізації великих капітальних витрат, які можуть виявитися непосильними для країни в найближчому майбутньому при існуючому відтворювальному режимі.

    Російська Федерація в світогосподарських зв'язках

    Відкритість економіки.

    РФ виступає у всіх видах зовнішньоекономічних зв'язків, ставши відкритою для зарубіжних господарюючих суб'єктів. Її зовнішньоторговельна квота перевищує 44% ВВП, при цьому на експорт іде понад 24% ВВП (1990 р - 18%). Це приблизно відповідає показникам розвинених країн.

    По ряду експортних поставок експортна квота сягає високого рівня: сира нафта - 45%, нафтопродукти - 36%, природний газ - 37%, мінеральні добрива - 72%, чорні метали, мідь - 72-80%, целюлоза - 85%, алюміній - 90%. Як видно, ряд галузей майже повністю працює на зовнішній ринок.

    Велику роль відіграє імпорт у внутрішньому попиті країни. За рахунок імпорту забезпечується 35-37% попиту на продовольчі товари, в тому числі на 60% - на м'ясо, на 50% - на вершкове масло. Майже повністю за рахунок імпорту задовольняється попит в аудіовізуальної техніки, побутових електроприладах. Частка імпорту машин і обладнання становить понад 60% (15-20% в 80-і роки).

    Значне зростання відкритості російської економіки пояснюється різким зниженням внутрішньої пропозиції, перетворенням внутрішньосоюзних поставок в міжнародні. На першому етапі зовнішньоекономічна політика Російської Федерації була спрямована головним чином на підвищення ступеня відкритості, на посилення взаємодії з західними і міжнародними торговими і фінансовими інститутами. В середині 90-х років були майже повністю скасовані квоти і ліцензії, експортний тариф, субсидування експортних поставок. Єдиним регулятором ввезення товарів залишався імпортний тариф. Була введена внутрішня і зовнішня оборотність рубля по поточних операціях, іноземці допущені на фінансовий ринок. Захист національного виробництва, окремих його секторів виявилася на задньому плані. Переважав підхід - захід нам допоможе. Це призвело до гіпертрофованої залежності російського господарства від міжнародних ринків.

    Зовнішня торгівля.

    Частка Російської Федерації у світовій торгівлі скоротилася. У світовому експорті вона дорівнювала 1,3% в 1999 р проти 2,7% в 1991 р За розмірами зовнішньоторговельного обороту країна займає 20-е місце в світі. Зовнішньоторговельний оборот розвивався помірними темпами, збільшившись в доларовому вираженні в 1,4 рази, при цьому імпорт скоротився в 1,2 рази.

    Положення РФ в системі зовнішньоторговельних зв'язків істотно погіршився. Відставання галузевої структури промислового виробництва, наростання технологічного відставання, зносу виробничого обладнання призвели до зниження конкурентоспроможності. У більшості галузей російської промисловості витрати виробництва на одиницю продукції в 2-2,8 рази вище, ніж в провідних промислових країнах. Промислове виробництво збільшило матеріало-, енерго- і трудомісткість. Енергоємність ВВП збільшилася на 21%, промислового виробництва - на 39%. За продуктивністю праці обробна промисловість в 5-6 разів поступається розвиненим і в 3-4 рази НІС. Продуктивність праці в сільському господарстві за величиною доданої вартості на одного зайнятого в 15-20 разів нижче, ніж в провідних країнах Заходу.

    За показниками суспільної продуктивності праці РФ стала значно поступатися (в 1,6 рази) Бразилії, практично зрівнялася з рівнем КНР (1990 р вона перевершувала загальну продуктивність в промисловості КНР в 2,5 рази).

    Розвиток виробництва зумовило зміна товарної структури зовнішньої торгівлі, в якій значно посилилася сировинна спрямованість.

    І с т о ч н і до: Устинов І.М. Світова торгівля. Статистично-аналітичний довідник. - М .: Економіка, 2000. - С. 299; Російський статистичний щорічник 2000. Статистичний збірник. - М., 2000. - С. 582.

    Товарна структура експорту РФ,%

    товарні групи +1993 1 997 1999

    Продовольчі товари та

    сільськогосподарську сировину

    3,1 2,8 2,7
    мінеральні продукти 52,0 47,9 44,2
    Продукція хімічної промисловості, каучук 5,7 8,3 8,6
    Шкіряну сировину, хутро, вироби з них 0,1 0,4 -
    Деревина та целюлозно-паперові вироби 3,8 4,2 5,1
    Текстиль та текстильні вироби, взуття 0,6 1,1 1,4
    Метали, дорогоцінне каміння та вироби з них 19,0 24,0 25,9
    Машини та обладнання, транспортні засоби 6,9 10,3 10,6
    інші товари 8,0 1,0 4,1

    Структура експорту стала наближатися до відповідної структурі ряду країн, що розвиваються. Понад половину обсягу в ньому складають енергетичні товари, метали. Частка машин знизилася до 8-11% вартісного обсягу експорту (1990 р - 18%). У структурі експорту обробної промисловості частка високотехнологічних товарів вище, ніж в Бразилії, але нижче, ніж в КНР. Енергосировинна спрямованість експорту зумовлює значну залежність торгового і платіжного балансів країни від коливань цін на сировинні товари на міжнародних ринках.

    По окремих товарах поставки з РФ займають важливе місце у внутрішньому попиті окремих країн-імпортерів. Так, поставки енергетичних товарів з країни покривають 80% потреб України, повністю - країн Балтії, понад 50% - країн Східної і Центральної Європи, до 20% - західноєвропейських країн. У ряді виробництв російські виробники мають високу конкурентоспроможність: чорна та кольорова металургія, нафтохімічна і лісова промисловість.

    Значні зміни відбулися в структурі імпорту: знизилася частка машин і устаткування, посилилася роль споживчих товарів. Частка машин і обладнання скоротилася з 44,5% у 1990 році до 36,3 в 1999 р В той же час машини і обладнання становили найбільшу позицію, але вона була нижче рівня промислово розвинених країн. Значне місце в імпорті займають сільськогосподарські продукти (понад 26% за десятиліття) і хімічні товари (11%). В цілому структурні зміни у зовнішній торгівлі пов'язані зі збільшенням частки сировини, малообработанних товарів і товарів широкого вжитку.

    Розглянуті зміни у зовнішній торгівлі в певній мірі викликалися зрушеннями в географічному напрямку зовнішньої торгівлі. Про сновном торговими контрагентами стали розвинені країни, на які припадає понад 60% російського торгового обороту. Частка країн СНД складає 15-20%, країн, що розвиваються - 15%. Відбулося скорочення країн СНД і країн, що розвиваються. Серед розвинених країн основними ринками збуту російських товарів є країни ЄС - 34% і США - 8%. У Західній Європі найбільшим споживачем російської продукції виступає Німеччина. - 9,8%. У провідних західних контрагентів торговий оборот з Російською Федерацією складає незначну величину їх зовнішньої торгівлі - 0,1-0,8%, тільки у ФРН і Італії цей показник перевищує 1,5%.

    Торговий баланс зводився з зростаючим позитивним сальдо, яке в основному забезпечувалося в торгівлі з розвиненими країнами.

    Російська Федерація в русі капіталу.

    Ще до сформування розвинутою грошово-кредитної системи РФ широко включилася в міжнародний рух капіталу. Вона стала найбільшим суб'єктом у вивезенні капіталу в нелегальній формі.

    Офіційний експорт капіталу (за ліцензіями Центрального банку) за 1991-1998 рр. склав 11 млрд дол., в тому числі прямі та портфельні інвестиції дорівнювали 4,5 млрд дол., або приблизно 41% дозволеної суми капіталу.

    За оцінкою ЮНКТАД, в 1998 р накопичена сума російських зарубіжних прямих капіталовкладень склала 7,4 млрд дол., Або приблизно 0,02% їх світового обсягу. У зазначену суму входять радянські закордонні прямі капіталовкладення. До початку 90-х років за кордоном налічувалося близько 300 спільних підприємств за участю радянського капіталу. 64% з них були зареєстровані в Західній Європі, 14% - в Америці, 13% - в Азії. Сукупний обсяг капіталовкладень в ці компанії оцінювався в 2-2,5 млрд дол.

    У 90-і роки вивіз капіталу в формі прямих інвестицій коливався в межах 0,2-3% валових вкладень в основний капітал в російському господарстві. Основними експортерами капіталу і інвесторами в закордонну економіку виступають фінансово-промислові групи паливно-енергетичної сфери. Легальний вивіз капіталу становив незначну величину в порівнянні з нелегально вивезеним капіталом.

    Оцінка нелегального витоку капіталу сильно різниться - від 9 до 100 млрд дол. На рік, що становить від 2 до 30% ВВП Російської Федерації. Гранична цифра нелегального вивезення в кінці 90-х років оцінювалася в 1,4 трлн дол., Що представляє жахливе розкрадання національного багатства. Величезна величина витоку капіталу в багато разів перевищує обсяг іноземних інвестицій і економічної допомоги Російській Федерації за 90-і роки. Панівні кола, іменовані елітою, в 90-і роки продемонстрували, що своє майбутнє вони бачать поза Великої і Малої Росії. Рушійною силою нелегального переміщення капіталу служила тіньова економіка.

    Величезні масштаби витоку капіталу стали важливою причиною господарського кризи, зниження рівня життя населення. Вони стримують інвестиційний процес, підривають валютне становище країни, істотно скоротили податкові надходження, утруднили погашення зовнішньої заборгованості.

    Обсяг витоку капіталу з РФ показує, що створене працею кількох поколінь національне багатство в чималому ступені сприяло економічному підйому західних країн в 90-і роки.

    У 90-ті роки Російська Федерація привертала іноземний капітал у великих розмірах. Основна його частина (70%) була залучена в формі позичкового капіталу. РФ використовувала всі основні форми запозичення: державні кредити, кредити міжнародних організацій, розміщення зобов'язань на міжнародних ринках. Значна частина коштів надійшла в формі економічної допомоги. У рік фінансової кризи 1998 р її обсяг склав 0,4% ВВП, або 4 дол. На жителя РФ (Естонії - 62, Латвії - 40, Литви - 34, Грузії - 30, Україна - 8 дол.).

    Широке використання іноземного позичкового капіталу привело до значного збільшення зовнішнього боргу - в три рази.За даними Світового банку, в 1998 р обсяг зовнішнього боргу Російської Федерації склав 183,6 млрд дол. (1990 р - 59,8). Він став одним з найбільших серед країн, що розвиваються і країн з перехідною економікою. Велика частина його припадала на державну і гарантовану державою заборгованість. Приблизно 10% її складають кредити МВФ. Слід зазначити, що зростання зовнішнього боргу відбувався при наявності величезного, постійно зростаючого позитивного сальдо торгового балансу. Експорт в 1,8 рази перевершує обсяг імпорту.

    Зниження виробництва, високий рівень тіньової економіки призвели до того, що РФ постійно відчуває труднощі з погашенням заборгованості та її обслуговуванням. В результаті переговорів і вступу Російської Федерації до Лондонського і Паризького клубів кредиторів вдавалося домовитися про реструктуризацію зовнішніх боргів. Погашення основної частини боргу істотно полегшило поточні виплати і знизило суму заборгованості.

    В силу того, що Російська Федерація стала правонаступницею СРСР, до неї перейшли зовнішні активи Радянського Союзу. Загальна сума заборгованості іноземних держав (без заборгованості країн СНД) становила 120 млрд дол. Проте РФ не може в повному обсязі використовувати ці активи. Основними боржниками є країни, що розвиваються, частина з яких відноситься до груп найменш розвинених країн. З 57 країн-боржників на регулярній основі виконували свої боргові зобов'язання менш 1/3 держав.

    Господарському розвитку може служити приплив іноземних прямих і портфельних інвестицій, які формально не створюють зовнішньої заборгованості. За 1991-2000 рр. їх обсяг досяг 23 млрд дол., з яких 40% становили портфельні. Приплив ІПК за світовими мірками був невеликий - до 0,3-1,3% світового обсягу в кінці 90-х років. В абсолютному розмірі загальна сума ІПК перевищила 14 млрд дол., Що становило незначну величину в світовому обсязі ІПК - 0,03%.

    Щорічний приплив ІПК в РФ займав невелике місце в загальному обсязі валових капіталовкладень в основний капітал - від 1,1 до 7,2%. Настільки невелике значення іноземних прямих інвестицій зазвичай пояснюється несприятливими умовами інвертування (корупція і т. Д).

    Основний сферою докладання ІПК були харчова промисловість і паливно-енергетична сфера. Далі йшли торгівля і громадське харчування. На машинобудування і металообробку припадає близько 5% загального обсягу капіталовкладень. У регіональному відношенні відзначається величезна концентрація ІПК - понад 51% їх обсягу припадає на Москву (Санкт-Петербург - 6,9%). Основний приплив прямих капіталовкладень забезпечувався за рахунок придбання існуючих промислових підприємств і не чинив помітного впливу на збільшення і оновлення основного капіталу.

    Основними інвесторами ІПК в російську економіку є американські корпорації, на частку яких припадає 43% загального обсягу прямих капіталовкладень. Далі зі значним відривом йдуть компанії ЄС. Серед країн ЄС основними експортерами виступали німецькі та британські компанії - приблизно по 8% наколінних капіталовкладень. Звертає увагу висока частка кіпрських компаній (понад 6% загального обсягу ІПК), які не є помітними інвесторами в світовій економіці. В даному випадку мова йде про використання російського нелегального капіталу.

    Оцінюючи рух приватного легального капіталу, слід зазначити, що в 90-і роки відбувався його чистий відтік. В інших європейських країнах з перехідною економікою приплив приватного капіталу склав близько 180 млрд дол.

    В цілому зовнішньоекономічні зв'язки РФ мають односпрямований характер, який визначається шляхом вивезення товарів і капіталу. Це призводило до диспропорційності господарського розвитку. Сировинна орієнтація експорту призвела до виділення в рамках матеріального виробництва двох секторів, які працюють на внутрішній і зовнішній ринок, що викликає порушення єдності відтворювального процесу. В одному секторі великі доходи, в іншому - низька прибутковість і основна зайнятість. Незначний приплив іноземних прямих капіталовкладень НЕ вирівнював цю диспропорцію, а поглиблював її. В результаті змін в стані внутрішнього і зовнішнього секторів російське господарство набуло рис периферійно-залежного типу розвитку.

    Зовнішньоекономічні зв'язки з країнами СНД

    Дезінтеграція господарств СНД.

    Особливе місце в системі зовнішньоекономічних зв'язків Російської Федерації займають країни Співдружності Незалежних держав (СНД), проголошеного в грудні 1991 р в результаті розвалу Радянського Союзу. До нього увійшли 13 колишніх союзних республік. Проголошення політичного об'єднання, замість державного, як показали минулі роки, було спрямоване на поступове роз'єднання союзних республік, розподіл власності Радянського Союзу і задоволення особистих і націоналістичних амбіцій. До моменту розвалу СРСР в країні домінували інтегруючі фактори. Виробничо-технологічна взаємозв'язок підприємств і галузей забезпечувала єдине функціонування економік союзних республік.В СРСР чверть населення (75 млн чоловік) проживала поза межами своїх національних утворень. Кожен восьмий шлюб вважався міжнаціональних. На референдумі 17 березня 1991 року більшість громадян висловилися за збереження Союзу в оновленому вигляді.

    Руйнування єдиного економічного простору звузило господарський потенціал всіх колишніх союзних республік, виробництво впало на 30-50% практично в усіх новостворених державах. Кожне з них у зв'язку з розривом коопераційних зв'язків, за оцінками, недоотримувала щорічно 40% свого ВВП. Втрата вільних торгових шляхів, зниження ресурсного потенціалу привели до корінного падіння геополітичної ролі РФ, ослаблення її безпеки. Поява проблем економічної виживаності новостворених держав об'єктивно говорило на користь реінтеграції, що не могли не використовувати у своїй політиці правлячі кола країн СНД.

    За час існування СНД глави держав і урядів підписали понад 1300 документів з широкого кола питань торговельного, фінансового, виробничого, технічного, оборонного та соціально-гуманітарного характеру. Процес господарського єднання формально забезпечується Договором про створення економічного союзу (1993 г.), що поширює свою дію на всі країни СНД, а також Угодою про створення зони вільної торгівлі 1994 було утворено понад 30 координуючих і виконавчих органів, в числі яких Рада глав держав . Рада глав урядів, Міждержавний економічний комітет, Економічний суд і т.д. Їх рішення носять консультативний і рекомендаційний характер. Ні СНД в цілому, ні його окремі органи не володіють наднаціональними повноваженнями.

    Незважаючи на підписані угоди, економічна взаємодія всередині СНД не носить інтеграційного початку, яке передбачає приведення розрізнених частин в єдність як елементів однієї господарської системи. Торгові та інші економічні зв'язки в рамках СНД здійснюються виключно на двосторонній основі, і умови співпраці кожної пари істотно різняться. Тому показники, що свідчать про економічне співробітництво в СНД, відстають від показників цілого ряду інших економічних угруповань. У СНД частка взаємного товарообігу в загальному обсязі зовнішньої торгівлі становить близько 30%, а в Меркосур, НАФТА - близько 50%, в ЄС - понад 60%. Взаємний товарообіг серед країн СНД скоротився, знизилася збалансованість зовнішньої торгівлі.

    Перешкодою на шляху господарського єднання стоять суб'єктивні і об'єктивні причини. Це клановість інтересів нових власників виробничого апарату, політичні амбіції лідерів, які представляють ці інтереси і прагнуть до міжнародного самоствердження, незважаючи на тяжке становище своїх країн. Об'єднанню перешкоджають посилення нерівномірності економічного розвитку нових країн, сировинна спрямованість господарств більшості з них. Стримуючий вплив робить цінова політика, коли внутрішні ціни для партнерів з СНД виявляються значно вищими за ціни на подібні поставки в країни далекого зарубіжжя. Подальшого роз'єднання сприяє політика західних держав. Економічна допомога західних країн нерідко перешкоджає процесу виробничої кооперації, порушує залишилися зв'язку між платоспроможними підприємствами.

    Віртуальність економічного союзу, відсутність реальної координації зовнішньоекономічної діяльності, податкової політики, механізму відповідальності за виконання прийнятих зобов'язань доповнюються дробленням СНД на різні субрегіональні угруповання. Це Митний союз (РФ, Білорусь, Казахстан, Киргизія, Таджикистан), перетворений в Євразійське економічне співтовариство; Центрально-азійський економічне співтовариство (Казахстан, Узбекистан, Киргизія, Таджикистан); ГУУАМ (Грузія, Україна, Узбекистан, Азербайджан, Молдова); Союз Білорусі та Росії, заснований на збереженні суверенітету двох держав. Як роз'єднують моментів використовуються доводи про національну самобутність, релігійної напруженості, геополітичної орієнтації, соціально-економічне становище.

    Суверенізація господарств, клановост' підприємницької діяльності виступають гальмом розвитку кооперації на рівні господарюючих суб'єктів або інтеграції на мікрорівні. (Стійкі коопераційні зв'язки створюють основу для освіти міжнародних фінансово-промислових груп.) Перешкодою також виступають існуючі відмінності в законодавствах.

    Більшість країн СНД переорієнтували свої зв'язки з РФ на інші зарубіжні країни, на частку яких припадає 5/4 їх експорту і 2/3 імпорту. У Російській Федерації, Вірменії, Грузії, Узбекистану зовнішньоекономічна діяльність переорієнтована переважно на треті країни. Тільки у Білорусі, Молдові, Туркменії, України велика частина поставок йде на внутрішній ринок Співдружності. Все це не сприяє розвитку взаємної торгівлі, а виробничі зв'язки стають все менш взаємодоповнюючими і взаємозалежними.

    Відносини Російської Федерації з іншими країнами СНД

    Економічні відносини РФ з іншими учасниками СНД формально ставляться до числа пріоритетних. Однак обсяг торгівлі з цими країнами за 1991-1999 рр. знизився з 138 до 19 млрд дол. Частка країн - учасниць СНД в російському товарообігу впала з 54,6 до 18,7%. Відбулися якісні зміни. Якщо на початку 90-х років підтримувалися коопераційні відносини, то в кінці десятиліття домінував простий обмін товарами.

    На першому етапі правлячі кола заохочували відцентрові тенденції, розглядаючи СНД як тягар для РФ. Однак переорієнтація на західні ринки привела до різкого скорочення експорту обробної промисловості. Втрата прімишленних ринків завдає шкоди господарському розвитку Російської Федерації і може виявитися незворотною.

    Необхідність підтримки зовнішньоекономічних зв'язків викликається історично склалася спеціалізацією і кооперацією, можливістю збуту традиційної промислової продукції середньої наукоємності. РФ може отримувати багато кольорових і рідкоземельні елементи (марганець, титан, хром, свинець, фосфор, уран, барій, вісмут, стронцій та ін.), Які необхідні сучасному виробництву і раніше на 70-100% забезпечувалися внутрішньосоюзними поставками.

    Відбулися зміни в географічному напрямку зовнішньоекономічних зв'язків з країнами СНД. Вони проявилися в значному зниженні питомої ваги країн Закавказзя та Середньої Азії. З деякими країнами цих регіонів економічні відносини майже припинилися. Так, обсяг товарообігу з Азербайджаном знизився до 4% до рівня 1991 р

    В кінці 90-х років близько 70% товарообігу Російської Федерації в рамках СНД здійснювалося з Україною і Білорусією (35 і 33%). На Україну направляється основна частина російського експорту, Білорусія забезпечує основну частку російського імпорту. Далі з великим відривом йде Казахстан. Однак ці країни за величиною торговельного обороту поступаються ФРН і США.

    В експорті РФ в країни СНД переважають продовольчі, сировинні товари, текстиль.Поставки продукції машинобудування при великих коливаннях до кінця 90-х років становили близько 1/4 експорту.

    Неоднозначно розвивалися кредитні відносини. До 1993 року в рамках єдиної рублевої зони Центральний банк РФ був важливим джерелом фінансування інших країн СНД. Після розпаду рублевої зони Російська Федерація продовжувала фінансування інших країн СНД на комерційних умовах в основному за імпорт енергоносіїв, але в другій половині 90-х років майже для всіх країн СНД основним джерелом фінансування стали західні країни. Загальна заборгованість країн СНД Російської Федерації на початок 1998 р становила відносно невелику величину - 6,6 млрд. Дол.

    Незначним є рух капіталу у формі прямих інвестицій між РФ та іншими країнами СНД. Прямі капіталовкладення інших країн СНД в російському господарстві складають лише 1,5% загального обсягу ІПК. Найбільшим інвестором серед них є Україна.

    Питання до теми:

    1. В якому напрямку розвивалися виробництво та структура

    промисловості Російської Федерації в 90-і роки?

    2. За якими показниками економічного і соціального розвитку РФ

    належить до розвинутих країн?

    3. Чи існує стійкий зв'язок між динамікою світових цін і

    економічним розвитком РФ?

    4. Охарактеризуйте соціально-економічну структуру господарства,

    чи робить вона вплив на економічний розвиток країни?

    5. Розкрийте характер участі РФ у світовій торгівлі.

    6. Покажіть особливості участі РФ в міжнародному русі

    капіталу.

    7. Охарактеризуйте роль і місце РФ в світовому господарстві.

    РОСІЯ У СВІТОВІЙ ТОРГІВЛІ

    В середині 90-х рр. частка Росії у світовій торгівлі становила близько 1,5%. Як висловився один західний економіст, «якщо Росія зникне зі світового ринку, то ніхто цього не помітить». Звичайно, це явне перебільшення, спроба видати бажане за дійсне. Разом з тим це свого роду віддзеркалення положення Росії у світовій торгівлі.

    З початку ринкових реформ російська зовнішня торгівля стає сферою, що має позитивну динаміку розвитку.

    До середини 90-х рр. близько 16-18% всіх доходів федерального бюджету формувалося за рахунок різного роду платежів за експортно-імпортними операціями.

    Процес еволюції зростання російського експорту супроводжувався тим, що до середини 90-х рр. вивезення багатьох найважливіших видів продукції став помітно менш прибутковим або взагалі збитковим. Це обумовлено низкою факторів, таких як:

    • вирівнювання внутрішніх російських і світових цін. В середині 90-х рр. переважна частина товарів традиційного російського експорту коштувала всередині країни дорожче, ніж на зовнішніх ринках;

    • експорт втрачав прибутковість під впливом відносного подорожчання рубля по відношенню до долара. Курс долара в Росії зростав з відставанням від темпів інфляції, тому карбованцеві витрати на експортну продукцію збільшувалися швидше рублевого еквівалента експортної виручки.

    Одночасно зі зниженням прибутковості експорту знижувалася і прибутковість імпорту. Цей процес був обумовлений посиленням державної політики регулювання імпорту. В середині 90-х рр. середньозважена ставка російського імпортного тарифу становила близько 15% (в 1992 р імпорт здійснювався безмитно). Імпортні товари обкладаються також податком на додану вартість і акцизами. Зменшення прибутковості експорту та імпорту сприяли також зростання транспортних тарифів і стабільно дорогий кредит.

    Ситуація в країні складалася таким чином, що навіть низькоефективних експорт наносив менші збитки, ніж згортання відповідних експортних виробництв. До того ж нарощування експорту в умовах загострення проблеми неплатежів у російській економіці мінімізувало ризик платежів по поставленої продукції і давало більше можливостей отримання за неї реальних фінансових коштів. Зростання експорту ряду традиційних російських товарів був не в останню чергу зумовлена ​​і помітним скороченням попиту на ці товари на внутрішньому ринку в результаті економічної кризи, в якій опинилася Росія.

    Слід підкреслити, що експорт товарів з Росії звільнений від будь-яких кількісних (крім міжнародних зобов'язань) або тарифних обмежень. Повністю ліквідована система внутрішніх експортних квот. Скасовано експортний митний тариф. Зберігається лише невелика група специфічних товарів, експорт яких ліцензується.

    Виявляючи фактори, що зумовлюють позитивну динаміку обсягів зовнішньої торгівлі, слід, перш за все, назвати підвищену цінову кон'юнктуру на світовому ринку. Світові ціни на найважливіші товари російського експорту, спочатку знижується, до середини 90-х рр. стали в основному підвищуватися. Так, середні контрактні ціни по експорту збільшилися приблизно на 8% в порівнянні з 1992 р Світові ціни на товари, що імпортуються в Росію, мали різко виражену тенденцію до підвищення. Рівень середніх контрактних цін щодо імпорту в середині 90-х рр. перевищував подібні ціни в 1992 р приблизно в 2,3 рази.

    В результаті зростання зовнішньоторговельного обороту Росії відбувався при збільшенні обсягу експорту і зменшення фізичного обсягу імпорту.

    Іншим важливим чинником, що істотно вплинув на досить стійке зростання російської зовнішньої торгівлі до середини 90-х рр., Була та обставина, що ця галузь, як зазначалося вище, стала джерелом «живих» грошей, реальних доходів для учасників зовнішньоекономічної діяльності.

    Крім зростання офіційної зовнішньої торгівлі в 90-х рр. (Особливо в їх середині) був відзначений значний приріст обороту так званої неорганізованої «човникової» торгівлі, що не потрапляє в офіційні статистичні звіти. Човниковий торговий бізнес не є російським винаходом. Цей вид бізнесу в тій чи іншій мірі розвивався і раніше в колишніх соціалістичних країнах Східної Європи: Польщі, Югославії, СРСР (серед студентів-іноземців). З початку 90-х рр. човникова торгівля в Росії виходить на нові рубежі. За деякими даними, в 1996 р загальний оборот цієї торгівлі перевищив 15 млрд. Дол., Решта припадала на імпорт. Основний потік неорганізованого імпорту йде з Туреччини, КНР, Італії, ОАЕ, Польщі, Литви, України.

    Оборот човникової торгівлі товарами народного споживання в кілька разів перевищив цифри офіційної торгівлі. Наприклад, офіційний торговий оборот з Туреччиною становив в середині 90-х рр. близько 2,5 млрд. дол., човниковий ж - удвічі більше. Взаємний човниковий оборот між Росією і Китаєм оцінюється в 8 млрд. Дол. У середині 90-х рр. «Човники» забезпечували понад 15% імпорту Росії. У деяких країнах їх активна діяльність отримує і офіційну підтримку, наприклад в Туреччині, де значно зменшено оподаткування товарів, що закуповуються російськими громадянами. Для цього в районі Стамбула утворений торговий центр із зоною вільної торгівлі.

    Беручи до уваги стійкий попит росіян на товари народного споживання, пропоновані «човниками», цей вид міжнародного торгового бізнесу, продовжує зберігати свої позиції.

    У товарній структурі російського експорту 90-х рр. зберігається сировинна спрямованість з перевагою в ній енергоносіїв.

    Товарна структура експорту країни в кінці дев'яностих років минулого століття характеризувалася такими даними і практично не змінилася до теперішнього часу (%):

    Мінеральне паливо 45

    Чорні та кольорові метали 16

    Машини, обладнання та транспортні засоби 10

    Деревина, целюлозно-паперові вироби 3

    Інші 26

    Частка сировинних галузей в експорті країни переважає. Тим часом окупність вкладеного рубля в ці галузі досягає 10- 12 років, тоді як в машинобудуванні - 3-5, в електроніці - 2, сфері обігу - I-1,5 року.

    Деякі російські і багато зарубіжні економісти не бачать великої біди в сировинний експортної орієнтації країни. Якщо подібна експортна спеціалізація, вважають вони, вигідна, значить, її слід підтримувати, одночасно домагаючись підвищення глибини і якості переробки первинних ресурсів, тим більше що альтернативи немає. Тим часом обрана стратегія накопичення валютних ресурсів для потреб ринкових реформ (в тому числі для виплати зовнішнього боргу) за рахунок масованого експорту сировини та енергоресурсів загрожує перетворенням країни в ресурсно-сировинний сегмент світового ринку. І, щоб не потрапити в цю пастку, необхідно враховувати багато факторів.

    Світовий досвід свідчить, що серед розвинених країн чимало експортерів сировини. Так, у Норвегії частка чистого експорту сировини в ВВП навіть вище, ніж у Росії, - 19,5% проти 14,5, а у Новій Зеландії - 14%. У таких країн, як Австралія, Канада, Нідерланди, цей показник значно менше - від 7,5 до 6,5%.

    Експорт сировини впливає на зменшення обсягів випуску промислової продукції. Ця закономірність простежується у всіх країнах світу: чим більше обсяги чистого експорту сировини, тим менше частка обробної промисловості в ВВП. У Росії ця частка поки досить висока - 21%, при тому, що у США ця частка становить 21%, у Великобританії - 22, Японії - 27, Німеччині - 29; у Норвегії та Австрії частка продукції обробної промисловості в ВВП становить 15%, У Канади і Нідерландів - 18, що нижче, ніж у Росії. Беручи до уваги вищенаведені показники, можна припустити, що Росія з її багатющим науково-технічним і інтелектуальним потенціалом, не менш значущим, ніж сировинні багатства, повинна йти шляхом збалансованого росту вивозу сировини зі збільшенням експорту високих технологій і наукових розробок.

    Експорт машин і устаткування і транспортних засобів в останні роки скорочувався. Його обсяги тримаються в основному на постачання спецтехніки, головним чином зброї.

    Структура імпорту формується під впливом платоспроможного попиту, а також падіння виробництва всередині країни. Зокрема, ці фактори обумовлюють значний обсяг імпорту продовольства.

    Частка споживання імпортного продовольства (за вартістю) в загальному обсязі споживання продуктів харчування населенням Росії перевищила в середині 90-х рр. 50%, що помітно перевищило допустимі межі продовольчої безпеки країни.

    Чи не високі закупівлі машинно-технічної продукції, продукції інвестиційного призначення. Це означає, що сповільнюється процес відновлення виробничих фондів.

    Одна з головних проблем російської зовнішньої торгівлі - це необхідність стимулювання промислового експорту. З 1998 р приріст експорту сировини практично став неможливим, що уповільнило зростання зовнішньоторговельного обороту. Позитивне сальдо торгового балансу стало важкодосяжним.

    Федеральна програма підтримки експорту орієнтована головним чином на обробні галузі та передбачає зростання частки готової продукції в російському експорті до 40%.

    Значення іноземних капіталовкладень для Росії

    Подібно іншим країнам, Росія розглядає іноземні інвестиції як фактор:

    1) прискорення економічного і технічного прогресу;

    2) оновлення та модернізації виробничого апарату;

    3) оволодіння передовими методами організації виробництва;

    4) забезпечення зайнятості, підготовки кадрів, що відповідають вимогам ринкової економіки.

    Інвестиційна активність є одним із слабких місць в російській економіці з початку ринкових реформ. Динаміка внутрішніх капіталовкладень негативна. Так, якщо в 1996 р в порівнянні з рівнем 1991 року обсяг ВВП скоротився на 39%, промислового і сільськогосподарського виробництва - на 49% і 35%, то обсяг капіталовкладень впав за п'ятиріччя на 71%. У наявності гострий інвестиційну кризу.

    В умовах інвестиційної кризи в Росії залучення іноземних інвестицій стає завданням, від ефективності вирішення якої залежать хід, темпи і багато в чому результати проведених реформ. На фоні скорочених внутрішніх інвестицій частка зарубіжних капіталовкладень зростає. Так, в 1993-1994 рр. частка залученого іноземного капіталу у валовому обсязі капіталовкладень становила 1,7%, в 1995 р - 5%, а в 1996 р - 7,5%.

    Однак в умовах переходу від однієї господарської системи до іншої потрібно набагато більший обсяг інвестицій для забезпечення такого переходу.

    Специфічні умови нашої країни роблять цей процес не має аналогів в світі. (Мабуть, лише Китай з його величезним населенням, великою територією і широкомасштабними реформами міг би послужити в якості адекватного прикладу.)

    Проблемна специфіка Росії виражається насамперед:

    1) в просторості території, нерозвиненості комунікаційної структури;

    2) в наявності застарілого виробничого апарату;

    3) в гіпертрофованості військово-промислового комплексу (ВПК) 1 при відсутності цілого ряду виробництв, необхідних для нормальної цивільної економіки;

    4) в слабкому сільському господарстві.

    Для перекладу всього народногосподарського комплексу на ринкову основу, модернізації економіки, посилення її соціальної орієнтації потрібні величезні капіталовкладення. Для цього необхідно перерозподіляти на користь нашої країни приблизно десяту частину міжнародних прямих інвестицій. На думку експертів, реально Росія зможе конкурувати на рівні пропозиції капіталів обсягом 40 млрд. Дол. До того ж і «переварити» щорічно вона зможе в кращому випадку 40-50 млрд. Дол.

    З середини 90-х рр. Росії доводилося конкурувати за скромніший обсяг іноземного капіталу, в межах 10 млрд. Дол. (Рис. 6.1).

    Маючи безліч альтернативних пропозицій на більш сприятливих, ніж в Росії, умовах, іноземні підприємці не поспішають вкладати кошти в російську економіку. Найближчі сусіди Росії, будучи більш спритні, перехоплюють потоки західних інвестицій. Так, Угорщина, Польща, Чехія, як зазначалося вище, отримали значну частину іноземних інвестицій з початку 90-х рр. І хоча по абсолютній сумі іноземних інвестицій Росія займає 2-е місце після Угорщини, це не повинно вводити в оману. Так, в Угорщині вже 17% підприємств мають в своєму капіталі іноземну частку, а в країнах колишнього СРСР - лише 0,2%.

    Що приваблює іноземних вкладників

    Які фактори відіграють позитивну роль в залученні іноземних інвестицій в Росію?

    Це перш за все:

    1) багаті і порівняно недорогі природні ресурси (нафта, газ, вугілля, поліметали, алмази, ліс і ін.);

    2) величезний внутрішній ринок;

    3) кадри з досить високим рівнем базової освіти, здатні до швидкого сприйняття новітніх технологій у виробництві та управлінні;

    4) відносна дешевизна кваліфікованої робочої сили;

    5) відсутність серйозної конкуренції з боку російських виробників;

    6) здійснюється процес приватизації і можливість участі в ньому іноземних інвесторів;

    7) можливість отримання швидкої надприбутки.

    Перспективи в Росії дуже багатообіцяючі, щоб їх ігнорувати. У сумарному ВВП всіх нових світових ринків частка Росії становить понад 25%. Причому це єдиний ринок, що розвивається, де є своя велика космічна програма, інфраструктура і реальні можливості для її реалізації. За найскромнішими оцінками у Росії більше природних ресурсів (10,2 трлн. Дол.), Ніж у Бразилії (3,3 трлн. Дол.), Південної Африки (1,1 трлн. Дол.), Китаю (0,6 трлн . дол.) і Індії (0,4 трлн. дол.), разом узятих.

    Незважаючи на це, питома вага Росії в міжнародних інвестиціях в нові ринки не перевищує 0,5%. Решта 99,5% припадають на Мексику, Бразилію, Аргентину, Туреччину, Чилі, інші країни, що розвиваються і нові індустріальні країни.

    Як свідчить зарубіжний досвід, одним з найважливіших факторів залучення іноземного капіталу є наявність сприятливого правового обстановки, стабільної законодавчої бази, що забезпечує умови максимальної ефективної захисту інтересів інвесторів.

    Сучасну правову базу для іноземних інвестицій в Росії складають більше 30 законів і указів Президента. Діє також ряд постанов Уряду, конкретних відомчих інструкцій. За своїм характером ці документи можна поділити на дві групи.

    Перша група - це базисні закони Росії (Конституція РФ, Цивільний кодекс, Митний кодекс та ін.), Що сприяють переходу країни від комуністичного режиму з командної економікою до демократії та ринкового господарства. Частина з них була прийнята в 1990-1991 рр.

    Друга група - це документи, що стосуються безпосередньо іноземних інвестицій. Головний серед них - це Закон про іноземні інвестиції в РСФСР від 4 липня 1991 р.1

    Відповідно до цього Закону іноземними інвесторами в Росії можуть бути (ст. I):

    1) іноземні юридичні особи, включаючи, зокрема, будь-які компанії, фірми, підприємства, організації або асоціації, створені і правомочні здійснювати інвестиції відповідно до законодавства країни свого місцезнаходження;

    2) іноземні громадяни, особи без громадянства, російські громадяни, які мають постійне місце проживання за кордоном, за умови, що вони зареєстровані для ведення господарської діяльності в країні 'їх громадянства або постійного місця проживання;

    3) іноземні держави;

    4) міжнародні організації.

    Іноземні інвестиції можуть бути часткова, тобто можуть використовувати форму спільного підприємства або повністю належати іноземним інвесторам. Для реєстрації великих підприємств (з інвестиціями понад 100 млн. Руб.) Потрібен спеціальний дозвіл Уряду Російської Федерації.

    Законодавство не передбачає будь-яких офіційно закритих для іноземних інвесторів галузей економіки чи регіонів галузі. Але на практиці такі обмеження існують. Так, господарська діяльність в ряді галузей потребує отримання спеціальної ліцензії.

    Дуже важливим компонентом інвестиційного клімату є податковий режим.

    У Російській Федерації поки зберігається досить складна і важка система оподаткування. Відповідно до Закону про іноземні інвестиції в РСФСР та іншими законодавчими актами передбачена можливість пільгового оподаткування для приватного іноземного капіталу, який діє в пріоритетних галузях господарства і окремих регіонах.

    Як і російські організації, підприємства з іноземними інвестиціями сплачують до 50 різних податків і зборів, у тому числі податок на прибуток, ПДВ, акцизний податок, різного роду місцеві податки.

    Становлення нового режиму зовнішньоекономічних зв'язків призвело до появи безлічі різних документів з правилами митного і ліцензійного регулювання імпорту та експорту. Об'єктивні причини, пов'язані з корумпованістю чиновників, прихований опір підприємств-монополістів (як великих, так і дрібних, середніх), власні порушення законодавства підприємствами з іноземними інвестиціями сприяють погіршення інвестиційного клімату.

    За оцінками іноземних підприємців, ставлення російської влади до закордонним інвестиціям декларативно надзвичайно сприятливо, фактично ж стимули і гарантії для іноземних інвестицій не задовольняють іноземних інвесторів. Влада не може запропонувати ні адекватної структурної політики, ні довгострокових пільг (по податках, митного режиму, реінвестування, репатріації прибутків і ін.). Крім того, вони постійно змінюють «правила гри» в залежності від зміни економічної і політичної ситуації.

    Загальною стабілізуючою основою інвестиційного клімату Росії є те, що Росія протягом ряду років має позитивне сальдо зовнішньоторговельного балансу. Приєднання Росії до ст. VIII Статуту МВФ сприяє цивілізованому проведенню міжнародних розрахунків, що підвищує привабливість інвестицій.

    Діють міжнародні і російські організації, що займаються питаннями сприяння інвестиціям в економіку Росії:

    Російська фінансова корпорація, Росзарубіжцентр і ін. Однак інформаційне обслуговування інвесторів і всіх, хто хотів би працювати на російському ринку, все ще знаходиться не на належному рівні. Для поліпшення цієї ситуації в середину 1995 р створено Російський центр сприяння іноземним інвестиціям при Міністерстві економіки РФ. Використовуючи закордонний досвід, ця організація передбачає залучати інвестиції по всьому світу за допомогою мережі спеціальних інвестиційних агентств, які вивчають потреби інвесторів, надають необхідну інформацію для прийняття рішень, допомагають укладати контракти, надають підтримку після «продажу» інвестицій.

    Важливим документом у сфері регулювання припливу і функціонування іноземних інвестицій в економіку Росії став Федеральний закон «Про угоди про розподіл продукції». Законом встановлено правові основи відносин, які виникають в процесі здійснення інвестицій в пошуки, розвідку і видобуток мінеральної сировини на території Росії. Право користування інвестором ділянкою надр засвідчується ліцензією, яка видається йому органом виконавчої влади Російської Федерації.

    Закон передбачає максимальне спрощення схеми взаємин інвестора і держави, перш за все по лінії сплати податків та інших обов'язкових платежів. Їх стягування, по суті справи, повністю замінено розділом продукції за умовами угод, рентними платежами. Однак і цей Закон потребує вдосконалення, як і вся система інвестиційного клімату в Росії.

    Форми участі іноземного капіталу в економіці Росії

    Іноземний капітал в Росії присутній як у державній, так і в приватній формі, в змішаному вигляді, а також у вигляді капіталу міжнародних організацій. Іноземні інвестиції надходять в Російську економіку як прямі приватні інвестиції в формі портфельних інвестицій і у вигляді кредитів як позичковий капітал.

    Одна з популярних форм залучення прямих інвестицій в російську економіку - це створення підприємств з іноземними інвестиціями.

    Спільні та іноземні підприємства створюються в основному в сфері торгівлі та громадського харчування, промисловості, будівництві, комерційної інфраструктури, науці і науковому обслуговуванні, транспорті і зв'язку.

    Крім промисловості досить привабливою галуззю російської економіки для іноземних прямих інвестицій є фінансова сфера.

    За даними Економічної комісії ООН для Європи (Еке), російські компанії, які отримали фінансову підтримку з-за кордону, змогли в п'ять разів збільшити число службовців, заробітна плата яких на 50% вища за середню по країні. В середині 90-х рр. кількість працюючих на підприємствах з іноземним капіталом становила близько 0,5% всього зайнятого населення. Виробництво промислової продукції цими підприємствами в загальному обсязі виробленої ними продукції в 1996 р склало 57%, експорт товарів і послуг в тому ж році склав близько 6,6%, а імпорт близько 11% від загального обсягу експорту-імпорту Росії.

    портфельні інвестиції

    Все більш зростаючу частку в припливі іноземного капіталу становлять портфельні інвестиції. Основна частина ці коштів спрямовується на покупку ДКО. Інша форма портфельних інвестицій (акції підприємств, боргові цінні папери) в середині 90-х рр. не грають суттєвої ролі в загальному обсязі капіталу, що залучається з-за кордону. Разом з тим розвиток фондового ринку в Росії, його високий рейтинг, даний авторитетними міжнародними організаціями, ажіотажний інтерес до нього іноземних інвесторів (спекулянтів) в середині 90-х рр. дозволяє говорити про перспективи цієї частини російського ринку портфельних інвестицій.

    Так, за деякими даними, близько 10% акцій приватизованих підприємств належить іноземним компаніям. У Росії влаштувалося більше 20 великих інвестиційних компаній, які займаються купівлею російських цінних паперів Найбільший інтерес для західних портфельних інвестицій представляють такі галузі економіки Росії:

    1) підприємства паливно-енергетичного комплексу.Сюди були спрямовані 78% коштів, інвестованих іноземцями в російську економіку.

    2) алюмінієві заводи;

    3) підприємства зв'язку і комунікації;

    4) порти і пароплавства;

    5) підприємства з виробництва цементу;

    6) підприємства з виробництва мінеральних добрив;

    7) великі гірничодобувні підприємства;

    8) підприємства харчової промисловості.

    Найменший інтерес портфельні інвестори проявляють до таких галузей, як транспорт, машинобудування, хімічна промисловість.

    З 1996 р обсяг іноземних портфельних інвестицій в Росію різко виріс, склавши 4,37 млрд. Дол. Росія виявилася на першому місці серед ринків, що розвиваються, таких як Венесуела, Польща, Угорщина, за темпами зростання попиту на корпоративні цінні папери.

    За оцінками Торгово-промислової палати Росії, до половини іноземних портфельних інвестицій на російському фондовому ринку приховують фактично реекспорт російського капіталу, який утік з країни.

    Зарубіжні інвестиційні фонди, які вважають Росію в цілому привабливою для портфельних інвестицій, відзначають, що для російського фондового ринку характерні невисокі ціни на акції, високі темпи розвитку ринку, зниження політичних ризиків, поступова стабілізація економіки, висока прибутковість цінних паперів та ін.

    Приплив портфельних інвестицій в Росію певною мірою стимулюється завдяки використанню такого інструменту фондового ринку, як американські депозитарні розписки (АДР, ADR) 1. АДР організовується спільними зусиллями емітента, депозитарію та власника. АДР - це цінні папери, що представляють собою сертифікати власності, випущені банком США під акції іноземного емітента (компанії). Комісія з цінних паперів і бірж США у вересні 1996 р дозволила російським компаніям подавати заявки на розміщення АДР першого рівня серед американських інвесторів. В результаті в списки АДР першого рівня потрапили акції ряду російських підприємств, таких як

    Мосенерго, РАО ЄЕС Росії, ЛУКОЙЛ, Іркутськенерго, Сургугнефтегаз, Газпром, ГУМ, Сіверський трубний завод, Роснефтегазстрой, Уралсвязьинформ, Тюменьтелеком, Ніжновсвязьінформ, Бурятзолото, Інкомбанк, Банк «МЕНАТЕП», Банк «Відродження» та ін.

    Поява цих інструментів на світових фондових ринках вважається своєрідним «знаком якості» для емітентів. Якщо в 1996 р російські підприємства випускали АДР в більшій мірі в експериментальному порядку, то в наступні роки розробка і реалізація такого роду програм стала вкорінюватися серед російських підприємств Загальна вартість перебувають в обігу АДР на складає більше 5 млрд. Долл.1

    Незважаючи на зростаючий приплив портфельних інвестицій в Росію, зарубіжні інвестори не скидають з рахунків і існуючі специфічні і дуже великі за розміром ризики. Їх налічується п'ять типів. Головне - це політичний ризик, пов'язаний з політичною ситуацією в Росії. Другий ризик - це як би похідний від політичного, ризик різкого коливання на російському ринку цінних паперів. Особливо він великий через не дуже великий ліквідності на ринку корпоративних паперів. Третій ризик - закритість російського фондового ринку, особливо інформаційна. У Росії система розкриття інформації в звичному для західних інвесторів вигляді існує тільки на ринку банківських акцій і облігацій. Четвертий ризик - технологічний. Система депозитаріїв і реєстраторів в Росії поки відрегульована слабо. Права інвесторів систематично порушуються реєстраторами. Недостатньо захищений на цьому ринку і дрібний інвестор. П'ятий ризик - правовий. Законодавча нерозвиненість ринку цінних паперів, його інфраструктури та інструментів все ще залишається перешкодою для його всебічного розвитку.

    Включення Росії в престижні індекси Міжнародної фінансової корпорації, привласнення р Москві, Нижегородської області, а також цілої низки підприємств і банків високих міжнародних кредитних рейтингів сприяло доступу на російський фондовий ринок крупних інституційних інвесторів, в управлінні яких перебувають сотні мільярдів доларів.

    Ці інвестори, будучи класичними портфельними інвесторами, які не зацікавлені у встановленні контролю над підприємством або втручанні в його оперативну діяльність, становлять особливий інтерес для російських емітентів.

    Кількісні показники іноземних інвестицій

    Таким чином, в Росії склалися передумови для залучення іноземного капіталу шляхом випуску та розміщення корпоративних цінних паперів.

    Найбільшим закордонним інвестором в Росії є США (табл. 6.6). Обсяг накопичених американських інвестицій - понад 5 млрд. Дол., Що становить 27,8% всіх іноземних інвестицій в країні. У Державному реєстрі Росії зареєстровано на початок більш 3 тис. Російсько-американських спільних підприємств.

    Країни з найбільшим обсягом інвестицій в економіку Росії

    Країна Обсяг накопичених іноземних інвестицій, млн. Дол. Частка загального обсягу накопичених іноземних інвестицій,%
    США 4957,44 27,80
    Швейцарія 2719,34 15,25
    Нідерланди 2295,74 12,87
    Великобританія 2201,85 12,35
    Німеччина 1382,91 7,76
    Італія 564,31 3,16
    Австрія 489,64 2,75
    Кіпр 468,96 2,63
    Швеція 366,57 2,06
    Ліхтенштейн 273,48 1,53

    Серед регіонів у західних інвесторів найбільшою популярністю користується Москва, Санкт-Петербург, а також Архангельська, Московська, Тюменська області

    Регіони Росії, найбільш привабливі для іноземних інвесторів

    Області і регіони

    Накопичені іноземні інвестиції
    млн. дол. % Від загального обсягу
    Москва 10 215,1 57,29
    Тюменська область 961,9 5,39
    Санкт-Петербург 700,5 3,93
    Московська область 581,6 3,26

    Архангельська

    область

    395,5 2,22
    Республіка Комі 321,0 1,80
    Приморський край 258,7 1,45

    Ленінградська

    область

    251,7 1,41
    Омська область 250,3 1,40

    Вельми сприятливий режим для припливу іноземних інвестицій створила Новгородська область. У ній чотири райони оголошені безподатковими зонами. Зарубіжні капіталовкладення звільнені від місцевих податків до повної їх окупності. Цим шляхом йдуть Татарстан, Самарська, Калінінградська, Новосибірська, Свердловська області.

    Новим явищем для російської економіки став приплив капіталу з азіатських нових індустріальних стран1. Ще недавно їх залучали тільки сировинні галузі. В середині 90-х рр. вони почали приділяти увагу проектам у високотехнологічних і навіть інфраструктурних областях. За деякими оцінками, їх загальний обсяг інвестицій в Росію склав 800 млн. Дол. З них на південнокорейські і сінгапурські інвестиції довелося близько 300 млн. Дол. Відповідно, інвестиції Тайваню, Гонконгу склали приблизно по 100 млн. Дол. Головні інтереси азіатських інвесторів, включаючи Японію, пов'язані з розвитком Далекого Сходу. На думку ряду фахівців, головний резерв збільшення іноземних інвестицій не в країнах Заходу, а саме в країнах Сходу, в зоні Азіатсько-тихоокеанського регіону, які накопичили за останні роки величезний капітал, що мають досвід роботи в перехідній економіці, менше бояться інвестиційних ризиків, ніж західні інвестори. Країнами Далекого Сходу і АТР потрібні російське паливо і сировину; вони готові також вкладати капітал в високотехнологічні об'єкти, підтримуючи російську обробну промисловість.

    Оцінюючи кількісні показники присутності іноземних інвестицій в економіці Росії, доводиться констатувати наступне. Їх питома вага в сукупних вкладеннях, за різними оцінками, становив у середині 90-х рр. 5-7%. Частка ж іноземних інвестицій в загальному обсязі основних виробничих фондів не перевищує 1%. Підприємства з участю іноземного капіталу становлять дуже динамічну частину в російській економіці. Однак роль цих підприємств поки невелика, вони дають лише 3% ВНП країни.

    Що стосується великих прямих іноземних інвестицій, то в Росії їх надзвичайно мало. Проблематично суттєва зміна ситуації і в найближчі роки.

    урядові програми

    Програма Уряду РФ передбачає доведення притоки іноземних інвестицій до 20 млрд. Дол. Реально, без інфляційних наслідків, на етапі підйому Росія може освоювати приблизно в 1,5 рази більше.

    За розрахунками Міністерства економіки Росії, для виходу на стійку траєкторію зростання в найближчі 10 років Росії необхідно понад 150 млрд. Дол. Навіть за ідеальних умов, за рахунок усіх наявних внутрішніх джерел і залучення іноземного капіталу, реально, мабуть, може бути акумульовано не більше 120 млрд. дол.

    Характеризуючи ситуацію із залученням іноземних інвестицій в економіку Росії, доводиться констатувати, що поки Росія є місцем боротьби міжнародних компаній за збут своїх товарів, а не ареною застосування капіталу. Сталося це в результаті «розкритість» російського товарного ринку і неадекватного інвестиційного клімату.

    Практика іноземного інвестування в Росію показує, що суттєві вкладення в російську економіку не в інтересах західних держав і міжнародних корпорацій. Для них важливіше залишити Росію на рівні найбільшого споживчого ринку. Російський ринок для них - це головним чином і насамперед величезний попит. Промислово розвиненим країнам не потрібні нові конкуренти.

    Головним джерелом інвестиційних вливань в російську економіку повинен стати вітчизняний капітал, як що знаходиться всередині країни, так і емігрував за кордон. Передумовами прискорення припливу іноземного капіталу в Росію можуть стати заходи щодо репатріації «втік» з Росії капіталу. Необхідно також привести російське законодавство, що визначає вивезення капіталу як незаконний, у відповідність з міжнародним правом. В рамках цього процесу пропонується амністувати власників незаконно вивезеного капіталу за кордон з метою його повернення в Росію. У зв'язку з цим корисним може виявитися використання китайського досвіду залучення зарубіжних капіталів, що належать хуацяо (китайцям, які проживають за кордоном). Адже саме на дріжджах іноземних інвестицій (до 70% яких належить хуацяо) виросло китайське «економічне диво».

    До числа інших передумов збільшення припливу фінансового іноземного капіталу в Росію можна віднести: високий банківський відсоток, невелику інфляцію, лібералізацію фінансового ринку, державні зобов'язання по виплаті заборгованості по позиках і кредитах.

    Негативні наслідки іноземних вкладень

    Як свідчить світовий досвід, продумана політика залучення іноземного капіталу - найпряміший і досить ефективний шлях виходу з кризи, важіль прискорення соціально-економічного розвитку країни. У той же час поряд з позитивними моментами участь іноземного капіталу в розвитку російської економіки викликало ряд негативних наслідків, які не слід скидати з рахунків. До них можна віднести те, що:

    1) пріоритетну увагу західних фірм до видобутку і експорту енергоносіїв сприяло не тільки розбазарювання невідновлюваних ресурсів, а й подальшої гіпертрофії видобувних галузей;

    2) державне регулювання процесу залучення іноземного капіталу слабо, відсутній жорсткий екологічний контроль за дією ряду підприємств з іноземним капіталом;

    3) участь західного капіталу в приватизації державної власності при вкрай заниженому курсі рубля дозволило за безцінь скупити ряд важливих об'єктів.Так, близько 50% заводів з виробництва мінеральних добрив скупив колишніми радянськими громадянами і працюють переважно на зовнішній ринок;

    4) іноземні капіталовкладення нерідко використовуються як спосіб відмивання «брудних грошей» з країн Заходу. Є серйозні побоювання щодо того, що Росія може перетворитися в міжнародну «пральню» з відмивання коштів, що мають кримінальне походження.

    Світовий досвід свідчить про те, що багато країн дуже обережно використовували фактор залучення іноземних інвестицій. Так, Японія, наприклад, з самого початку строго концентрувала і обмежувала залучення іноземного капіталу. Величезні суми вона витрачала на закупівлю іноземних ліцензій для створення своєї передової технічної експортної бази. До сих пір обсяг прямих іноземних інвестицій в Японії невеликий, а відкриття дверей іноземному капіталу відбувається повільно. Слід підкреслити ще одну обставину. Зусилля по залученню прямих іноземних інвестицій можуть бути витрачені марно, якщо не буде забезпечено їх ефективне народногосподарське використання. В кінці 90-х рр., За даними Торгово-промислової палати Росії, дві третини іноземних інвестицій задіяні у фінансових спекуляціях, і лише третина спрямовується у промисловість. При цьому використовуються вони не на модернізацію виробництва, а на придбання акцій та вкладів у статутних капіталах, що забезпечує закордонним компаніям контроль над фінансовими потоками російських підприємств.

    До того ж в країні поступово формується модель, що поєднує в собі негативні риси боргової та високоризикової економіки, що підриває основи інвестиційного процесу і може в певних умовах поставити країну в стан інвестиційного банкрутства.

    Необхідний суворий контроль з боку держави, а також доброзичлива політика для підтримки інвестицій в ті галузі і регіони, з якими пов'язані стратегічні економічні інтереси.

    література

    Закон Української РСР «Про іноземні інвестиції в РСФСР» (ВВС. 1991. № 29. Ст. 1008) зі змінами та доповненнями, внесеними Федеральним законом від 19 червня 1995 року (Відомості Верховної. 1995. № 26. Ст. 2397).

    Федеральний закон «Про державні зовнішні запозичення Російської Федерації іноземним державам, їх юридичним особам і міжнародним організаціям» (Відомості Верховної. 1994. № 35. Ст. 3656).

    Постанова Уряду РФ «Про порядок надання організаціям позичок, що фінансуються за рахунок державних зовнішніх запозичень Російської Федерації, на закупівлю по імпорту обладнання, інших товарів та послуг для реалізації інвестиційних проектів в Російській Федерації» від 26 червня 1998 № 653 // Російська газета. 1998. 2 липня.

    Види технологічного обміну

    Міжнародний технологічний обмін можна розглядати на двох рівнях:

    • в широкому сенсі - як обмін будь-якими науково-технічними знаннями і виробничим досвідом між країнами;

    • у вузькому сенсі - як передача науково-технічних знань і досвіду, що відносяться до відтворення конкретних технологічних процесів. Технології передаються як комерційним, так і некомерційним шляхом.

    Технологічний обмін в широкому сенсі здійснюється, як правило, в некомерційних формах. Такими формами є:

    науково-технічні публікації;

    • проведення виставок, ярмарків, симпозіумів;

    • міграція фахівців;

    • діяльність міжнародних організацій зі співробітництва

    в області науки і техніки та ін.

    Технологічний обмін у вузькому сенсі здійснюється, як правило, в комерційних формах. Це такі форми:

    • передача (трансфер) на умовах міжнародних угод прав користування систематизованої науково-технічної інформації (конструкторських рішень, патентів, ноу-хау, зареєстрованих товарних знаків, промислових зразків та ін.);

    • створення на базі нових техніко-технологічних розробок машин і устаткування (матеріалізована технологія);

    • підготовка кваліфікованої робочої сили;

    • інжинірингові послуги;

    • управлінські контракти та ін.

    Технологія як сукупність систематизованих науково-технічних знань являє собою нематеріальний об'єкт. Однак в канали міжнародного економічного обміну вона надходить в конкретних предметно-речових формах.

    Форми технологічного обміну

    Передача технології відбувається шляхом її передачі як товару, як експорту капіталу і як експорту робочої сили. Процес передачі технології, що розглядається як експорт капіталу, означає, що її використання стає для фірми-одержувача джерелом постійного доходу. Технологія може бути використана і як форма прямого інвестування при здійсненні будь-якого коопераційного міжнародного співробітництва.

    Експорт кваліфікованої робочої сили як носія нової технології означає надання відповідної (трудової, інтелектуальної) послуги.

    Торгівля технологіями стає однією з найбільш динамічних форм МЕВ. За останні 18 років (з 1980 р) оборот світової ліцензійної торгівлі (вона переважає в торгівлі технологіями) виріс в 15 разів. Передбачається, що в 2000 р світовий оборот торгівлі ліцензіями ще більше зросте і досягне обсягу в 500 млрд. Дол.

    В рамках спільного ринку технологій можна виділити його важливий сегмент - ринок макротехнології. Макротехнологій являє собою сукупність знань і виробничих можливостей для випуску на світовий ринок конкретних виробів - літаків, суден, матеріалів, атомних реакторів і т.д. Аналіз світового ринку свідчить, що виробництво наукоємної продукції забезпечує всього 50 макротехнологій.

    Сім промислово розвинених країн, володіючи 46 макротехнологіями, володіють 80% цього ринку. Так, США щорічно отримують від експорту наукомісткої продукції близько 700 млрд. Дол., Німеччина - 530 млрд. Дол., Японія - 400 млрд. Дол. Цей ринок висококонкурентний і перспективний (табл. 9.1).

    Ринок макротехнологій (млрд. Дол.)

    технології 1996 р 2010 р 20I5 р
    авіаційні 4,0 18-22 28
    космічні 0,9 4 8
    ядерні 0,6 6 10
    Суднобудування 0,4 4 10
    автомобілебудування 0,2 2 6-8
    транспортного машинобудування 0,6 4 8-12
    хімічного машинобудування 0,6 3 8-10

    Спецметаллургія; спецхімії;

    нові матеріали

    7,0

    12

    14-18

    Нафтовидобутку і переробки 6,4 8 14-22
    Газовидобутку і транспортування 0,6 7 21-28
    енерготехнічного машинобудування 0,5 4 12-14

    Промислового обладнання;

    верстатобудування

    0,2

    24

    23-27

    Мікро- та радіоелектронні 0,05 4 7-9
    Комп'ютер та інформатика 0,05 4,6 7,8
    Комунікація, зв'язок 0,2 3,8 12
    біотехнології 0,4 6 10
    всього 22,6 94-98 144-180

    Основні особливості розвитку міжнародного ринку технологій

    Науково-технічний прогрес став джерелом виниклий попит на технології. Багато країн виступили в якості основних споживачів технології. Це, перш за все Японія, частка якої в світовому імпорті ліцензій складає більше 16%. Активно використовувала міжнародний ринок технології і Німеччина - з метою підвищення свого економічного потенціалу.

    Зростаючим сегментом міжнародного ринку технологій є країни, що розвиваються. В першу чергу це нові індустріальні країни. З одного боку, вони виступають як споживачі і орендарі сучасних технологій. З іншого боку, самі стають новими виробниками і постачальниками на міжнародний ринок нових технологій (Південна Корея, Сінгапур, Гонконг (Сянган), Тайвань і ін.).

    Слід підкреслити, що міжнародний трансфер технологій спочатку до Японії, а потім в ряд країн Південно-Східної Азії сприяв розбудові, модернізації їх виробничої і частково управлінської структури, дозволив наситити внутрішній товарний попит і перейти до експансії на міжнародному ринку.

    Посилення конкурентної боротьби на міжнародному товарному ринку призвело до необхідності широкого використання технологічних нововведень для виробництва наукоємних, високотехнологічних товарів. Зрозуміло, що лідируюче положення країни в цій галузі багато в чому забезпечує їй домінуючі позиції в світовому господарстві.

    Важливою особливістю міжнародного ринку технологій є монополізація його найбільшими міжнародними компаніями. Саме їм під силу здійснення довгострокових дорогих науково-дослідних робіт. Витрати провідних міжнародних корпорацій на НДДКР часто перевищують витрати декількох невеликих держав на науково-дослідні роботи.

    Форми міжнародного обміну технологіями

    Як правило, процес міжнародної передачі (трансферу) технології складається з наступних етапів:

    • відбір і придбання технології;

    • освоєння і адаптація придбаної технології;

    • вдосконалення технології, використання її в «прикордонних» областях науки і техніки.

    Міжнародний обмін технологіями здійснюється в різних формах по багатьох каналах.

    До основних каналах трансферу технологій можна віднести наступні:

    1. Зовнішньоторговельний - передача технології разом з поставками машин і устаткування. Наприклад, американська компанія «Меткомедіа інтернешнл телекомьюнікейшнс» поставила для російської пейджингового компанії «Мобіл телеком» нову пейджинговую технологію стандарту «Флекс». Одночасно з технологією російська компанія, вступивши в партнерські відносини з підприємцями з США, буде купувати пейджери і телекомунікаційне обладнання у компанії «Моторола».

    2. Внутріфірмовий. Нові технології надаються в рамках ТНК своїм філіям або дочірнім компаніям. За деякими даними, до двох третин світової торгівлі ліцензіями приходиться на внутріфірмовий обмін.

    Активний трансфер технологій в рамках ТНК сприяє:

    • широкого застосування нової технології без побоювань про втрату монопольної власності на науково-технічні досягнення;

    • скорочення питомих витрат на НДДКР;

    • збільшення прибутку материнської компанії, так як у багатьох країнах платежі за отриману нову технологію звільняються від оподаткування.

    Крім того, при продажу технології для ТНК з'являється можливість подолати бар'єри закритого ринку тієї чи іншої країни, оскільки слідом за технологією в приймаючу країну надходять товари і послуги.

    3. Міжфірмовий. Йдеться про трансфер за ліцензійними, коопераційними, управлінськими і іншим угодам із зарубіжними фірмами.

    Як приклад коопераційного співробітництва в сфері обміну технологіями можна привести партнерські відносини, налагоджується між американською компанією «Ксерокс» і італійською групою «Оліветті». Завдяки союзу з компанією «Ксерокс» «Оліветті» отримує доступ до американських цифровим і лазерним технологіям, а в обмін надасть «ксерокс» напрацювання свого підрозділу «Лексикон» в області офісного обладнання.

    Основною формою передачі технології є ліцензійні угоди.Вони займають основну частку міжнародних технологічних обмінів на оплатній основі. Ліцензійні угоди укладаються паралельно контрактами на будівництво промислових та інших підприємств або постачання комплексного устаткування або здійснюються самостійно.

    Ліцензійна угода полягає в тому, що ліцензіар (володар технології) передає ліцензіату (особі або організації) права на використання запатентованого винаходу або технології у вигляді ноу-хау. Ліцензіар, як правило, отримує винагороду (або іншу компенсацію) за використання технології або надані послуги.

    Розрізняють патентні ліцензії, коли купуються права на запатентований винахід, і ліцензії на ноу-хау. Останні передбачають передачу не тільки запатентованої технології, але і виробничого досвіду. Ліцензії на ноу-хау складають основний обсяг в міжнародному обміні технологій. За деякими оцінками, частка цих форм технологій досягає 70-80% на світовому ринку ліцензій.

    Як об'єкт ліцензійної угоди можуть виступати і незапатентовані винаходи, які є в силу особливостей патентного законодавства ряду країн непатентоспроможним. Наприклад, в Австрії, Данії, ФРН, Нідерландах, Швейцарії, Японії заборонено патентування хімічних продуктів.

    Види ліцензійних угод

    Міжнародна практика виділяє три види ліцензійних угод:

    • угода виключної ліцензії;

    • угода простий ліцензії;

    • угода повної ліцензії.

    Угоди виключної ліцензії є найбільш поширеними у світовій практиці торгівлі ліцензіями. Як правило, вони характерні для несерійних товарів.

    При угоді виключної ліцензії ліцензіат отримує виняткове право на використання винаходу в межах, обумовлених угодою. Власник ліцензії вже не може надавати іншим особам аналогічні права при продажу ліцензії.

    Угода простої ліцензії дає право ліцензіату використовувати на певних умовах винахід або ноу-хау. Однак при цьому у власника ліцензії залишається право як її самостійного використання, так і видачі аналогічних за умовами ліцензій іншим зацікавленим покупцям.

    У міжнародній практиці угоди простий ліцензії набули найбільшого поширення в сфері виробництва товарів широкого споживання, де вироблена продукція не піддається точному обліку. Як правило, це має місце при виробництві медикаментів, харчових продуктів і ін.

    Угода повної ліцензії надає ліцензіату всі права на використання винаходу протягом терміну, визначеного ліцензійним договором. При цьому сам ліцензіар на цей же період позбавляється права використання предмета ліцензії. Повна ліцензія фактично означає продаж патенту. Договір повної ліцензії, як правило, полягає тоді, коли власник ліцензії не має можливості ні для самостійного використання винаходу, ні для пошуку інших покупців.

    У ліцензійній торгівлі практикується і перехресне ліцензування, коли ліцензіати обмінюються ліцензіями на належні їм об'єкти промислової власності, часто доповнюють один одного, або ж коли їх спільне використання може принести додатковий прибуток.

    Терміни дії ліцензійних угод різні. Для ліцензій, освоєння яких не потребує суттєвих витрат, цей термін - 3-7 років. Для ліцензій, результатом освоєння яких є продукція з коротким терміном морального старіння, - 5 7 років. Для ліцензій, застосування яких пов'язане з тривалими термінами постачання обладнання, істотними витратами і термінами освоєння понад два роки, - на 7-10 років.

    До числа важливих форм передачі технології, при яких її основними носіями виступають кваліфіковані фахівці, ІТП, керуючий персонал, відносяться такі угоди, як інжинірингові, франчайзингові, управлінські контракти.

    Міжнародний інжиніринг являє собою різного роду діяльність з надання послуг виробничого, комерційного і науково-технічного характеру. Інжинірингові послуги можна розділити на два основних види:

    1) послуги, пов'язані з підготовкою будь-якого технологічного процесу;

    2) послуги, метою яких є забезпечення рентабельного виробництва. Предметом угоди може бути або весь комплекс послуг, пов'язаних з проектуванням і будівництвом, або одне або кілька ланок з цього комплексу.

    Крім того, до інжинірингових послуг відносять діяльність, пов'язану з оптимізацією процесів експлуатації, управління підприємством і реалізацією його продукції. У міжнародній практиці надання інжинірингових послуг часто супроводжується передачею замовнику прав на використання запатентованих технічних рішень, технологічних процесів і ноу-хау. Подібна дія в західних країнах кваліфікується як «технічне сприяння».

    Технічна допомога здійснюється, як правило, генеральним підрядником або власником технології або ж консультантом.

    Технічна допомога може полягати не тільки в передачі технології, її використанні, експлуатації та ремонті, а й в організації та проведенні консультантом навчання та професійної підготовки фахівців замовника.

    В даний час консультаційний інжиніринг відіграє важливу роль в просуванні великих компаній з виробництва машин та устаткування на міжнародні ринки. Зарубіжні фахівці, підкреслюючи важливість інженерного консультування, відзначають, що девіз капіталізму XIX ст. «Торгівля йде за прапором» в наш час змінився на девіз «торгівля слід за технічними послугами».

    Помітну роль в міжнародній практиці відіграють угоди про франчайзінге1. Існує кілька видів франчайзингу. Основні з них:

    1. Виробничий франчайзинг. Фірма, що володіє технологією виготовлення якогось продукту, передає її фірмі-клієнтові для виготовлення та реалізації даного продукту на певній території. Широко представлений у виробництві безалкогольних напоїв,

    2. Товарний франчайзинг. Співпраця в цій сфері передбачає, що підприємство або фірма поставляють іншій фірмі товари для реалізації в межах певної території під торговою маркою (товарним знаком) провідної фірми.

    3. Франчайзинг в сфері послуг. Механізм в цій сфері в основному аналогічний тому, що застосовується при співробітництві в сфері товарного обігу. Різниця полягає в об'єкті співпраці.

    Міжнародний франчайзинг за формою представлений у всіх трьох перерахованих видах угод. Особливо широко використовують міжнародний франчайзинг американські корпорації.

    Новою формою франчайзингу, в тому числі в його міжнародному варіанті, став так званий комбінаційний обмін франшизами (пільгами) безпосередньо між дилерами. Ця форма взаємодії дилерів швидко поширюється, особливо в сфері торгівлі продуктами харчування і в ресторанному бізнесі.

    У російській практиці найбільш інтенсивно відбувається розвиток франчайзингових відносин в сфері товарного обігу і послуг. Причому якщо раніше на російському ринку за системою франчайзингу працювали в основному закордонні фірми, то зараз починають активізуватися і російські компанії. Інтенсивно розвиваються франчайзингові відносини в системі громадського харчування, комп'ютерної індустрії, роздрібної торгівлі.

    Своєрідною формою передачі технології в «чистому» вигляді є експорт методів управління та організації. Розвиток таких відносин пов'язано зі зростанням ролі управлінського фактора в забезпеченні ефективності сучасного виробництва. Функції, що виконуються компанією, яка є носієм передових методів управління та організації, можуть включати управління виробництвом, в тому числі відповідальність за технічний та інженерний аспекти виробництва, управління кадрами, навчання місцевої робочої сили, покупку техніки і сировини, маркетинг і фінансове управління, в тому числі договори за позиковими операціями.

    З точки зору фірми-реципієнта, контракти на управління усувають потребу в прямих інвестиціях як засобі, обов'язковому для одержання управлінської допомоги з боку фірми, що надає управлінські послуги. Такі контракти допомагають уникнути ризику втрати капіталу, коли прибуток на інвестиції невисока, а капітальні витрати досить великі. Контракт на надання управлінських послуг може виявитися вельми корисним для постачальника управлінських технологій, через лобіювання «своїх» товарів і послуг, «власних ноу-хау», пропонованих крім чисто управлінської діяльності.

    У XXI ст. місце і роль Росії у світовій економіці та міжнародних відносинах будуть багато в чому визначатися рівнем її науково-технічного розвитку, здатністю створювати і ефективно тиражувати власні і широко використовувати імпортні наукомісткі технології, ступенем присутності країни на світовому технологічному ринку.

    Для Росії дуже актуальна проблема інтеграції в світовий ринок наукомістких технологій. Нині в країні майже відсутній платоспроможний попит на частину наукомісткої продукції. Це призводить до втрати і старіння найбільш передової технологічної бази (космонавтика, авіація, біотехнологія та ін.). Згідно з прогнозами, обсяг експорту за пріоритетними макротехнологій вже в першому десятилітті XXI ст. дозволить в 2-3 рази підвищити платоспроможність населення і забезпечити попит на наукомістку продукцію на внутрішньому ринку. Це повинно послужити стимулом подальшого економічного зростання.

    Для реалізації цих прогнозів необхідно домагатися перетворення результатів наукових досліджень і НДДКР в продукт, що користується попитом на світовому ринку. Сучасний ринок вимагає не напівфабрикати у вигляді наукових ідей або навіть патентів, а готовий товар - конкурентоспроможну технологію.

    Підвищення ефективності науково-технічного потенціалу та забезпечення національної технологічної безпеки припускають введення системи обліку і контролю процесу трансферу вітчизняної та імпортованої технології.

    З огляду на помітний інтерес країн Заходу до отримання доступу до передових наукових розробок і досягнень російської науки, що виражається, зокрема, в зростанні числа проектів технічної допомоги та фінансової допомоги, очевидно, що механізм включення Росії в систему світогосподарських зв'язків необхідно вдосконалювати.

    Слід більш виважено підходити до використання іноземних інвестицій у високотехнологічних секторах російської промисловості. В умовах ресурсного дефіциту їх слід заохочувати, але при цьому не можна допускати невиправдану продаж ключових технологій, що підриває технологічну безпеку Росії. Рішення про залучення іноземних інвестицій у високотехнологічні галузі Росії має ретельно аналізуватися в кожному конкретному випадку, виходячи з національних інтересів.

    Причини виникнення міжнародних корпорацій

    Найбільш загальною причиною виникнення ТНК є інтернаціоналізація виробництва і капіталу на основі розвитку продуктивних сил, що переростають національно-державні кордони.

    Інтернаціоналізація виробництва і капіталу набуває характеру експансії господарських зв'язків за допомогою створення найбільшими компаніями численних відділень за кордоном і перетворення національних корпорацій в транснаціональні. Вивіз капіталу стає найважливішим чинником у формуванні і розвитку міжнародних корпорацій.

    До числа конкретних причин виникнення ТНК слід віднести їх економічну ефективність, обумовлену великими масштабами виробництва в багатьох галузях. Необхідність вистояти в конкурентній боротьбі сприяють концентрації виробництва і капіталу в міжнародному масштабі. В результаті стає виправданою діяльність в глобальних масштабах. І відповідно з'являється можливість знизити витрати виробництва і отримати надприбуток.

    Важливу роль у становленні національних міжнародних корпорацій відіграє держава.Воно заохочує їх діяльність на світовій арені і забезпечує їм ринки збуту шляхом укладення різних політичних, економічних і торгівельних союзів і міжнародних договорів.

    Види міжнародних корпорацій

    У зарубіжній економічній літературі можна зустріти безліч визначень міжнародних монополій: багатонаціональні корпорації, - інтернаціональні корпорації, транснаціональні компанії, глобальні компанії та ін. Так, відомий маркетолог Ф. Котлер по організаційних принципів виділяє саме ці чотири типи міжнародних компаній (рис. 10.1).

    Російськими економістами, як правило, пропонується наступна класифікація.

    1. Транснаціональні корпорації (ТНК). Це національні монополії із зарубіжними активами. Їх виробнича і торгово-збутова діяльність виходить за межі однієї держави.

    Корпорацією в США називають акціонерне товариство, а оскільки більшість сучасних ТНК виникли в результаті міжнародної експансії американських компаній, цей термін увійшов в їх назву.

    Правовий режим ТНК передбачає ділову активність, здійснювану в різних країнах за допомогою освіти в них філій і дочірніх компаній. Ці компанії мають відносно самостійні служби виробництва і збуту готової продукції, науково-дослідних розробок, послуг споживачам та ін. В цілому вони складають єдиний великий виробничий комплекс з правом власності над акціонерним капіталом тільки представників країни-засновника. У той же час філії і дочірні компанії можуть бути змішаними підприємствами з переважно національним участю країни базування.

    2. Багатонаціональні корпорації (МНК) - це, власне, міжнародні корпорації, що об'єднують національні компанії ряду держав на виробничій і науково-технічній основі. Як приклад такої компанії зазвичай наводиться англо-голландський концерн «Ройал Датч / Шелл», існуючий з 1907 р Сучасний капітал цієї компанії ділиться в пропорції 60: 40. Прикладом багатонаціональної корпорації є широко відома в Європі швейцарсько-шведська компанія ABB (AsiaBrownBovery) , що спеціалізується в галузі машинобудування, електронної інженерії. ABB має кілька спільних підприємств в країнах СНД. До числа провідних МНК Європи відноситься англо-голландська компанія «Юнілівер», «Філіпс» та ін.

    Відмінними ознаками МНК є: 1) наявність багатонаціонального акціонерного капіталу; 2) існування багатонаціонального керівного центру; 3) комплектування адміністрації іноземних філій кадрами, знають місцеві умови. Останнє, до речі, властиво і багатьом ТНК. Взагалі, межі між цими двома групами міжнародних компаній дуже рухливі, можливий перехід однієї форми в іншу.

    Основні фінансово-промислові групи Росії

    ФПГ Інтереси в сфері фінансів Інтереси в промисловості

    Газпром

    Банк «Імперіал» (на паях з ЛУКОЙЛ)

    Газпромбанк,

    Національний

    резервний банк

    Газпром

    ОНЕКСІМ

    Онексімбанк

    МФК-Ренессанс

    СІДАНКО

    норильский нікель

    Связьинвест

    Новолипецький

    металургійний

    комбінат

    ЛУКОЙЛ

    Банк «Імперіал» на паях

    з Газпромом

    ЛУКОЙЛ

    МЕНАТЕП Банк «МЕНАТЕП» ЮКОС
    міст Міст-банк
    СБС-АГРО Банк «СБС-АГРО»

    Альфа

    Альфа Банк

    Тюменська нафтова

    компанія,

    торгові фірми

    Причини появи російських ФПГ

    Загальноекономічна причина появи ФПГ - необхідність нових організаційно-господарських форм високоінтегрованих міжгалузевих корпорацій в російській економіці. Інша група причин пов'язана з виходом Росії на міжнародний ринок. Російські підприємства стикаються з конкуренцією на всіх напрямках внутрішнього і зовнішнього ринку. Реальна відкритість російського ринку і не завжди адекватна відкритість багатьох зарубіжних ринків ставить завдання створення потужних господарських структур, що можуть не тільки охопити внутрішній національний ринок, а й успішно конкурувати з міжнародними корпораціями на зовнішньому ринку. Вимоги міжнародної конкуренції диктують необхідність докорінної реорганізації підприємств, їх технологічного переозброєння. Для цього в першу чергу необхідна концентрація інвестиційних ресурсів.

    Важливим стимулом для зростання числа російських ФПГ стало Положення про фінансово-промислових групах та порядок їх створення, затверджене Указом Президента Росії 5 грудня 1993 р Розширення економічної діяльності цих груп за кордону Росії фактично перетворює їх в середні і великі за світовими стандартами ТНК.

    Формування і розвиток російських міжнародних корпорацій може, таким чином, здійснюватися двома шляхами:

    1) утворення потужних національних корпорацій - ФПГ з подальшою їх експансією на світовий ринок;

    2) на базі наявної системи поділу праці і відповідної їй кооперації виробництва між країнами СНД створення транснаціональних ФПГ з участю фінансово-економічних ресурсів партнерів з країн Співдружності.

    На початковому етапі створення і функціонування ФПГ певне перевага віддається другому підходу. По-перше, це пояснюється браком власних коштів і можливостей; по-друге, створення таких компаній сприяє підтримці історично сформованої кооперації промислового виробництва господарюючих суб'єктів країн Співдружності, відновленню та розвитку інтеграційних процесів між країнами СНД. Міждержавний економічний комітет країн СНД розробив Конвенцію про транснаціональні корпорації в країнах СНД. Її мета - сприяти формуванню транснаціональних виробничих структур в країнах СНД, проведення активної промислової політики, залучення інвестицій і ін. Загальним базовим нормативно-правовим документом вважається підписана в 1994 р Угода про сприяння в створенні і розвитку виробничих, комерційних кредитно-фінансових, страхових і змішаних транснаціональних об'єднань.

    У розвиток його положень Росія уклала двосторонні угоди з Білорусією, Казахстаном, Узбекистаном, Киргизією і Таджикистаном. Але діючі національні нормативні документи часто «не стикуються» між собою.

    Окремими рішеннями Уряду РФ схвалено створення транснаціональних ФПГ, наприклад «Російський авіаційний консорціум», «Міжнародні авіадвигуни», в яку входять 50 підприємств оборонних комплексів України і Росії. Як транснаціональної групи зареєстрована ФПГ «Нижегородські автомобілі» за участю 8 підприємств з п'яти держав СНД та Латвії. Готова до підписання угода між Росією і Казахстаном про заходи щодо створення ТФПГ «Сокіл», а також угоду про створення подібних груп з Білорусією, Узбекистаном і ін. Активно реалізується програма створення ТФПГ в атомній енергетиці, в якій беруть участь Росія, Україна, Казахстан, в металургії - між Україною, Росією, Казахстаном.

    Велику активність у формуванні транснаціональної корпорації проявляє Ингосстрах. У 1997 р було підписано угоду про створення Транснаціональною страхової групи Ингосстрах. У неї об'єдналися 27 страхових компаній з Росії, 16 країн ближнього і далекого зарубіжжя. Сумарні активи учасників групи складають 600 млн. Дол. Компанії мають розгалужену мережу з 131 філії та представництва. Створення групи дозволить страхувати великі ризики, а також складе серйозну конкуренцію великим західним страховим компаніям.

    На початок 1998 р в Росії зареєстровано 75 ФПГ. До їх складу увійшли 1150 промислових підприємств і організацій, 160 фінансово-кредитних інститутів. Загальна чисельність персоналу наближається до 5 млн. Чоловік.

    У перспективі з урахуванням потенціалу російської економіки слід орієнтуватися на становлення в ній 10-20 особливо потужних універсальних ТФПГ, 100-150 великих груп, порівнянних за розмірами з зарубіжними корпоративними об'єднаннями та здатних контролювати до 50% промислового виробництва, а що входять до їх складу банки - до 70% банківських актівов1.

    ТНК промислово розвинених країн, а також нових індустріальних країн є основою їх економіки. У наших умовах ФПГ також можуть стати найбільш ефективною формою організації господарської діяльності, яка забезпечить органічне взаємодія фінансового і промислового капіталу. За умови цілеспрямованої їх підтримки з боку держави ФПГ повинні стати об'єктами експортно-орієнтованого економічного зростання, що сприяє прогресивним змінам в російській економіці.


    1 Термін «військово-промисловий комплекс» вперше введений в обіг в одному з виступів Президента США (1953-1961 рр.) Д. Ейзенхауера і означає союз військової промисловості, армії, пов'язаної з ними частини державного апарату, науки, засобів масової інформації, який надає вирішальний вплив на мілітаризацію країни.

    1 ВВС РРФСР. 1991. № 29. У розділі ст. 1008. Зміни та доповнення внесені Федеральним законом від 19 червня 1995 року (Відомості Верховної. 1995. № 26. Ст. 2397).

    1 Про американських депозитарних розписках (АДР) і глобальних депозитарних розписках (НДР) см. Розд. 3, гл. 12.

    1 Економіка і життя. 1997. № 15.

    1 Див. Гл. 14.

    1 Франчайзинг (англ. Franchise - привілей) - підприємницька діяльність, здійснювана відповідно до умов договору комерційної концесії.

    1 На думку керівництва проекту ТАСІС щодо сприяння розвитку ФПГ в Росії, в найближчі роки їх число може скоротитися з 75 до 10-15.