• 1.Поняття і економічна сутність оборотних коштів підприємства.
  • 2. Склад і структура оборотних коштів
  • 3. Джерела фінансування оборотних коштів.
  • 4. Показники ефективності використання оборотних коштів.


  • Дата конвертації11.06.2018
    Розмір24.13 Kb.
    Типреферат

    Скачати 24.13 Kb.

    Оборотні кошти підприємств

    Оборотні кошти підприємств: поняття, економічна сутність, структура, джерела фінансування.

    Показники ефективності використання оборотних коштів.

    1.Поняття і економічна сутність оборотних коштів підприємства.

    Процес виробництва і продажу продукції може здійснюватися безперебійно при наявності у підприємства не тільки необхідних основних фондів, нематеріальних активів, а й оборотних коштів, переважно у формі запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів, палива і т. Д. Як і основні, оборотні кошти функціонують в сфері виробництва, будучи матеріальною основою виробництва і являють собою виробничі фонди. Але в процесі функціонування засоби праці і предмети праці по-різному і в різному ступені переносять свою вартість на вартість виробленого продукту. Цим і обумовлено розподіл виробничих фондів на основні й оборотні.

    Оборотні виробничі фонди по речовинному змісту є предмети праці, а також знаряддя праці, що враховуються в складі малоцінних і швидкозношуваних предметів. Оборотні виробничі фонди обслуговують сферу виробництва і повністю переносять свою вартість на вартість готової продукції, змінюючи первісну форму в процесі одного виробничого циклу.

    Оборотні виробничі фонди являють собою мінімально необхідні для виконання виробничої програми запаси сировини, основних матеріалів, покупних напівфабрикатів і комплектуючих виробів, допоміжних матеріалів, палива, запасних частин для ремонту, малоцінних і швидкозношуваних предметів, а також незавершеного виробництва.

    Фонди звернення, хоча і не беруть участь безпосередньо в процесі виробництва, але необхідні для забезпечення єдності виробництва і обігу. Характер і сфера їх функціонування створюють передумови для виділення їх в самостійне поняття «фонди обігу».

    Фонди звернення складаються із запасів готової продукції на складі підприємства, товарів, відвантажених споживачам, і залишків грошових коштів на рахунках в банку і в касі підприємства.

    Оборотні виробничі фонди і фонди обігу тісно пов'язані між собою. Їх рух має однаковий характер і складає єдиний процес кругообігу фондів підприємства.

    При цьому відбувається постійна і закономірна зміна форм авансованої вартості: з грошової вона перетворює: ся в товарну, потім у виробничу і знову в товарну і грошову. Таким чином, виникає об'єктивна необхідність авансування коштів для забезпечення безперервного руху оборотних виробничих фондів і фондів обігу з метою створення необхідних виробничих запасів, зачепила незавершеного виробництва, готової продукції та умов для її реалізації.

    Виробничо-комерційний (операційний) цикл являє собою період повного обороту всієї суми оборотних активів, в процесі якого відбувається зміна їх форми.

    Рух оборотних коштів підприємства в процесі виробничо-комерційного циклу проходить чотири основні стадії, послідовно змінюючи свою форму.

    На першій стадії грошові та інші високоліквідні активи (векселі, депозитні вклади і т. П.) Використовуються для придбання сировини, матеріалів, палива і т. Д., Тобто запасів факторів виробництва.

    На другій стадії запаси окремих факторів виробництва в результаті безпосередньої виробничої діяльності перетворюються в запаси готової продукції.

    На третій стадії запаси готової продукції реалізуються споживачам і до настання оплати перетворюються в дебіторську заборгованість.

    На четвертій стадії (інкасування) оплачена дебіторська заборгованість знову перетвориться в грошові активи (частина яких до настання терміну їх використання може зберігатися у формі високоліквідних короткострокових фінансових вкладень).

    Найважливішою характеристикою виробничо-комерційного циклу, що істотно впливає на обсяг, структуру та ефективність використання оборотних коштів підприємства, є його загальна тривалість. Вона включає період часу до моменту витрачання грошових та інших високоліквідних активів на придбання виробничих запасів до надходження грошей від дебіторів за продану їм готову продукцію.

    Таким чином, рух оборотних виробничих фондів і фондів обігу носить однаковий характер і складає єдиний процес. Це дає можливість об'єднати оборотні виробничі фонди і фонди обігу в єдине поняття - оборотні кошти

    Оборотні кошти - це сукупність грошових коштів, авансованих для створення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу, що забезпечують безперервність процесу виробництва і продажу продукції

    Наявність оборотних коштів в мінімально необхідних розмірах, що забезпечують нормальну виробничу і комерційну діяльність підприємства, є неодмінною умовою успішного виконання ними своїх функцій.

    На кожному конкретному підприємстві величина оборотних коштів, їх склад та структура залежать від характеру і складності виробництва, тривалості виробничого циклу, вартості сировини, умов його поставки, прийнятого порядку розрахунків і т. П. У різних галузях питома вага оборотних фондів у складі виробничих фондів підприємства неоднаковий. Так, наприклад, на підприємствах важкої промисловості він нижче, ніж на підприємствах легкої промисловості.

    Оборотні кошти підприємства, будучи однією з основних фінансових категорій, що роблять істотний вплив на сферу виробництва і сферу обігу, виконують такі основні функції, як виробничу та платіжно-розрахункову.

    Виробнича функція полягає в грошовому забезпеченні безперервності процесу виробництва.

    Платіжно-розрахункова функція оборотних коштів проявляється в безпосередньому впливі на стан розрахунків в народному господарстві і тим самим на грошовий обіг в країні. Як уже зазначалося, об'єднання оборотних фондів і фондів обігу в одне поняття засноване на економічній сутності оборотних коштів, покликаних забезпечувати безперервність всього відтворювального процесу, в ході якого фонди обов'язково проходять як стадію виробництва, так і стадію обігу.

    Однак визначення оборотних коштів як авансованих грошових коштів, які спрямовуються на створення запасів оборотних виробничих фондів і фондів обігу, не розкриває повного економічного змісту цієї категорії, оскільки воно не враховує, що поряд з авансуванням визначено іншої суми грошових витрат відбувається об'єктивний процес авансування в ці ж запаси вартості додаткового продукту, створюваного працею в процесі виробництва. Тому у рентабельних підприємств, як правило, при завершенні кругообігу фондів загальна сума авансованих оборотних коштів зростає на частку прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства. У окремих нерентабельних підприємств при завершенні кругообігу фондів наявність оборотних коштів зменшується на суму позапланових збитків.

    Таким чином, при визначенні сутності оборотних коштів підприємств необхідно виходити з того, що в створювані запаси виробничих фондів і фондів обігу авансируется їх вартість. Тому при плануванні та обліку на балансах матеріальних оборотних коштів тільки в сумі авансованих в них грошових коштів явно зменшується розмір національного багатства нашої країни на суму різниці між вартістю готової продукції і товарів відвантажених і їх собівартістю. Відомо, що матеріальні оборотні кошти становлять значну частину національного багатства країни. Крім того, на суму цієї різниці зменшується розмір втрат по безгосподарності, що допускаються окремими підприємствами і організаціями в зв'язку з псуванням готової продукції, недостачами і розкраданням.

    Виходячи з вищевикладеного, можна дати наступне визначення оборотних коштів підприємства.

    Оборотні кошти являють собою авансовану в грошовій формі вартість для утворення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу в мінімально необхідних розмірах, що забезпечують безперервність процесу виробництва і своєчасність здійснення розрахунків.

    Правильна організація, збереження і ефективність використання оборотних коштів мають велике значення для забезпечення безперервного процесу суспільного відтворення, стійкого фінансового стану всіх суб'єктів господарювання, нормального грошового обігу, реального накопичення національного багатства країни.

    Все це обумовлено особливим економічним змістом даної фінансової категорії, двоїстим її змістом, що з'єднав в собі авансовані грошові кошти і вартість матеріальних ресурсів у вигляді запасів сировини, палива, напівфабрикатів, готової продукції та інших видів матеріальних цінностей. Тому наявність оборотних коштів, з одного боку, характеризує розмір грошових коштів, а, з іншого боку, запаси товарно-матеріальних цінностей як частина національного багатства.

    2. Склад і структура оборотних коштів

    Важливим показником структури оборотних коштів є співвідношення між коштами, вкладеними в сферу виробництва і в сферу обігу. Від правильного розподілу сукупної суми оборотних коштів між сферою виробництва і сферою обігу багато в чому залежать їх нормальне функціонування, швидкість оборотності і повнота виконання властивих їм функцій: виробничої і платежнорасчетной.

    Мал. 6.2. Класифікація оборотних коштів підприємства.

    Таким чином, за економічним змістом оборотні кошти можна класифікувати на:

    1. оборотні виробничі фонди;

    2. фонди звернення.

    Розподіл оборотних коштів на оборотні виробничі фонди і фонди обігу обумовлено наявністю двох сфер індивідуального кругообігу коштів: сфери виробництва і сфери обігу. Відображаючи особливості своєї сфери прикладання, оборотні фонди і фонди обігу взаємопов'язані і взаємозумовлені. Тому зростання ефективності використання оборотних коштів досягається найкращим застосуванням як оборотних фондів, так і фондів обігу.

    Під складом оборотних коштів розуміється сукупність елементів, що утворюють оборотні виробничі фонди і фонди обігу.

    Під структурою оборотних коштів розуміється співвідношення між елементами в загальній сумі оборотних коштів. На неї впливають особливості організації конкретного виробництва, матеріально-технічного забезпечення, прийнятий порядок розрахунків за товарно-матеріальні цінності. Вивчення структури є основою прогнозування перспективних змін у складі оборотних коштів.

    Елементами оборотних коштів є: сировина, основні матеріали і покупні напівфабрикати; допоміжні матеріали; паливо і пальне; тара і тарні матеріали; запчастини для ремонту; інструменти, хозінвентарь і інші швидкозношувані предмети; незавершене виробництво та напівфабрикати власного виробництва; витрати майбутніх періодів; готова продукція; товари відвантажені; грошові кошти; дебітори; інші.

    За місцем і роллю в процесі відтворення оборотні кошти поділяються на наступні чотири групи:

    ¾ кошти, вкладені у виробничі запаси;

    ¾ кошти, вкладені у незавершене виробництво і витрати майбутніх періодів;

    ¾ кошти, вкладені в готову продукцію;

    ¾ грошові кошти і кошти в розрахунках.

    За ступенем планування оборотні кошти поділяються на нормовані і ненормовані. До ненормованих відносяться, товари, відвантажені, грошові кошти і кошти в розрахунках. Всі інші елементи оборотних коштів підлягають нормуванню

    За джерелами формування оборотні кошти поділяються на власні (і прирівняні до них) і на позикові.

    Наявність власних і позикових коштів в обороті підприємства пояснюється особливостями організації виробничого процесу. Постійна мінімальна сума коштів для фінансування потреб виробництва забезпечується власними коштами. Тимчасова потреба в коштах, що виникла під впливом залежних і незалежних від підприємства причин, покривається кредитом та іншими позиковими джерелами.

    3. Джерела фінансування оборотних коштів.

    Одним з найважливіших принципів організації оборотних коштів є поділ їх за джерелами формування. Всі джерела фінансування оборотних коштів підрозділяються на власні і прирівняні до них кошти, позикові, при потягу та інші джерела.

    Оборотні кошти, сформовані за рахунок власних джерел в більшості галузей промисловості є основою господарської діяльності підприємств. Власні кошти відіграють головну роль в організації кругообігу фондів, оскільки підприємства, що працюють на основі комерційного розрахунку, повинні мати визначену майнову й оперативну самостійність для того, щоб вести справу рентабельно і нести відповідальність за прийняті рішення.

    Формування оборотних коштів відбувається в момент організації підприємства, коли створюється його статутний фонд. Джерелом формування в цьому випадку служать інвестиційні кошти засновників підприємства.

    Для скорочення загальної потреби підприємства в оборотних коштах, а також стимулювання їх ефективного використання доцільно залучення позикових коштів. Позикові кошти являють собою в основному короткострокові кредити банку, за допомогою яких задовольняються тимчасові додаткові потреби підприємства в оборотних коштах.

    Тому другим за значимістю джерелом формування оборотних коштів є банківський кредит.

    Основними цілями залучення кредитів для формування оборотних коштів є: кредитування сезонних запасів сировини, матеріалів і витрат, пов'язаних з сезонним процесом виробництва; тимчасове заповнення нестачі власних оборотних коштів; здійснення розрахунків і опосередкування платіжного обороту.

    Залучені джерела - це цінні папери, ресурси вищестоящих організацій, асигнування з бюджету.

    Слід також виділити інші джерела формування оборотних коштів, до яких відносяться засоби підприємства, тимчасово не використовуються за цільовим призначенням (фонди, резерви і ін.).

    Правильне співвідношення між власними, позиковими і залученими джерелами формування оборотних коштів відіграє важливу роль у зміцненні фінансового стану підприємства.

    Крім того, в обороті підприємств постійно знаходяться кошти, які прирівняні до власних, так звані стійкі пасиви.

    Стійкі пасиви - це кошти, які не належать підприємству, але постійно знаходяться в його обороті. Такі кошти служать джерелом формування оборотних коштів в сумі їх мінімального залишку.

    Ці кошти не належать підприємству і організаціям, але оскільки наявність таких коштів (пасивів) носить стійкий характер, вони прирівнюються до власних. Такі кошти служать джерелом формування оборотних коштів в сумі їх мінімального залишку. До них відносяться: мінімальна, перехідна з місяця в місяць, заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства, резерви на покриття майбутніх витрат, мінімальна, перехідна заборгованість перед бюджетом та позабюджетними фондами, кошти кредиторів, отримані в якості передоплати за продукцію (товари, роботи, послуги ), кошти покупців по заставах за поворотну тару, перехідні залишки фонду споживання, заборгованість за деякими видами податків і ін.

    4. Показники ефективності використання оборотних коштів.

    Торговельні організації повинні доцільно і ефективно використовувати обігові кошти. Це передбачає, по-перше, збереження власних оборотних коштів, неприпустимість зменшення їх суми, наявної в розпорядженні підприємства. Необхідною умовою збереження власних оборотних коштів є рентабельна робота підприємства. По-друге, оборотні кошти (власні і позикові) повинні використовуватися на певні цілі і в розмірі, передбаченому фінансовим планом. По-третє оборотні кошти слід використовувати ефективно, тобто плани повинні виконуватися при мінімальній сумі оборотних коштів.

    Під ефективним використанням оборотних коштів розуміється таке їх функціонування, при якому забезпечується стійкий стан фінансів, суворо дотримується фінансово-кошторисна дисципліна, досягаються найвищі результати при найменших затратах.

    Рівень ефективності використання загальної величини оборотних коштів і окремих їх видів характеризується системою вартісних і натуральних, кількісних і якісних показників.

    При оцінці загальної ефективності використання оборотних коштів розраховуються рентабельність (прибутковість), коефіцієнти фондовіддачі, фондомісткості.

    Рентабельність коштів найбільш повно характеризує ефективність фінансової діяльності торговельних підприємств, порівнюючи витрати з результатами. З одного боку, вона включає дохід - найважливіший елемент додаткового продукту, створюваного в соціалістичному суспільстві, з іншого боку, - оборотні кошти, наявні у підприємства. Рентабельність функціонуючих засобів визначається відношенням суми доходу до середньорічним залишкам оборотних коштів. Рентабельність оборотних активів зазвичай вивчають за тривалий період (5 10 років); аналізують абсолютні розміри і темпи її зміни, а головне виявляють прогнозні резерви зростання.

    Коефіцієнт фондовіддачі характеризує товарооборот, що припадає на I руб. оборотних коштів, і розраховується як відношення товарообороту до середнього запасу оборотних коштів. Коефіцієнт фондомісткості (завантаження) засобів в обороті є зворотним показником фондовіддачі і визначається шляхом ділення середніх запасів оборотних коштів на товарообіг. Цей коефіцієнт показує, який розмір оборотних коштів бере участь в одному рублі обороту. Чим менше показник завантаження оборотних коштів, тим ефективніше вони використовуються.

    Ці показники на практиці застосовуються рідко; зазвичай по товарообігу і доходам визначається ефективність функціонування всіх фінансових ресурсів.

    Найважливішим показником ефективності використання оборотних коштів є час товарного обігу. Це пояснюється тим, що розмір необхідних торговельним підприємствам оборотних коштів прямо пропорційний обсягу товарообігу і обернено пропорційний швидкості оборотності.

    Час обороту грошей вимірюється тривалістю одного обороту і коефіцієнтом оборотності. Тривалість одного обороту (Т 0) обчислюється відношенням добутку середньої суми оборотних коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства, за певний період (Z0) і кількості днів в періоді (t) до суми реалізації за даний період (Q), тобто

    Т0 = Z0 * t * Q.

    Середній розмір оборотних коштів визначається виходячи з суми оборотних коштів на певні дати і розраховується або за формулою середньої арифметичної

    Під оборотом коштів, вкладених в окремі види запасів або витрат, розуміється перехід в наступну стадію кругообігу. Так, для грошових коштів оборотом є не їх надходження, а авансування на оплату придбаних товарів та інші потреби; для товарних запасів оборотом служать відпустку або відвантаження; за відвантаженими товарами оборот характеризується надходженням виручки. В цілому для всієї маси оборотних коштів, в тому числі нормованих, оборот - це завершення кругообігу при надходженні виручки.

    Середньорічні залишки оборотних активів можуть визначатися за формулами середньої хронологічної або середньої арифметичної (за даними поточного обліку і звітності). При розрахунку показників оборотності оборотних коштів повинна бути забезпечена порівнянність даних. Так, якщо середні товарні запаси включені в розрахунок за купівельною вартістю, то і товарообіг беруть в такий же оцінці. Аналогічної принципу слід дотримуватися і при визначенні оборотності товарів відвантажених. При обчисленні оборотності інших видів оборотних активів в роздрібній торгівлі товарообіг прийнято брати в роздрібних цінах (в громадському харчуванні - за продажною вартістю). Оборотність в днях (час обігу) за всіма видами оборотних коштів визначають шляхом її підсумовування за окремими видами оборотних активів. Оборотність може вивчатися і в кількості оборотів (швидкість обігу) діленням обсягу товарообігу за досліджуваний період на середні залишки оборотних активів.

    Оборотність оборотних коштів зазвичай вивчають в динаміці. По окремих видах оборотних активів і по підприємству в цілому встановлюють, наскільки прискорилася чи уповільнилася їх оборотність і скільки в результаті цього вивільнено або додатково вкладено коштів. Для визначення суми коштів, вивільненої або додатково вкладеної в результаті зміни часу звернення оборотних активів, необхідно фактичний середньоденний товарообіг звітного періоду помножити на прискорення або уповільнення оборотності оборотних коштів в днях. При цьому по товарних запасах середньоденний товарообіг зазвичай беруть за купівельною вартістю, по іншим видам оборотних активів - в роздрібних цінах (на підприємствах громадського харчування - за продажною вартістю).

    Показник оборотності (в даному випадку - тривалість одного обороту в середньому за період) обчислюється як відношення середнього залишку оборотних коштів (наприклад, товарних запасів) до середньоденний реалізації в певному періоді і вимірюється в днях обороту. Для характеристики швидкості обороту коштів в ряді випадків застосовується показник коефіцієнта оборотності, який визначає кількість оборотів протягом відповідного періоду. Прискорення оборотності має велике значення тому, що при цьому створюється можливість забезпечити безперервність виробництва і реалізації меншою сумою оборотних коштів.

    Фактичну оборотність можна визначити як по всіх оборотних коштах, так і окремо по нормованих і ненормованих засобів, а також і по окремих елементах; планову ж оборотність - тільки по нормованих засобів.

    Слід розрізняти оборотність коштів в днях і запас коштів в днях обороту. Швидкість обігу грошей в днях висловлює тривалість одного обороту. Запас же коштів в днях обороту показує, на скільки днів є оборотних коштів. Він розраховується відношенням суми оборотних коштів на конкретну дату до середньоденного товарообігу досліджуваного періоду.

    Коефіцієнт оборотності коштів (еoc) свідчить про кількість оборотів, скоєних за конкретний період. Він обчислюється за формулою eoc = t: Тo, де t - число днів в періоді;

    Тo - тривалість одного обороту.

    Коефіцієнт оборотності доповнює показник оборотності в днях. Чим коротший період оборотності в днях, тим більше кругооборотов проходять оборотні кошти і тим менше потреби в них.

    Для характеристики швидкості обороту оборотних коштів використовується показник, який виражає величину середньої тривалості обороту в днях, і розраховується діленням суми вкладень оборотних коштів (нормованих або всіх) на величину середньоденного обороту. У розрахунку оборотності використовуються дані про суму оборотних коштів по активу бухгалтерського балансу.

    При розрахунку показника оборотності всіх оборотних коштів з їх суми виключаються грошові залишки на розрахунковому рахунку.Це обумовлено перш за все тим, що прискорення оборотності може супроводжуватися вивільненням коштів, що зберігаються на розрахунковому рахунку. Якщо розраховувати оборотність з включенням в суму оборотних коштів залишку на розрахунковому рахунку, то дійсне прискорення оборотності може виявитися не виявленим. Крім того, як зазначалося, на розрахунковому рахунку чималу частину залишку становлять суми, що не відносяться до оборотних засобів.

    За іншим товарно-матеріальних цінностей (матеріалів, сировини, палива, пального, тарі, малоцінних і швидкозношуваних предметів) оборотність, обчислена до обсягу товарообігу, не зовсім точно характеризує час їх звернення. У зв'язку з цим по іншим товарно-матеріальних цінностей необхідно також визначати оборотність виходячи із середньоденного їх витрати. Цей показник прийнято називати приватної оборотністю оборотних активів. Приватні показники оборотності оборотних коштів обчислюють діленням середніх залишків окремих видів інших товарно-матеріальних цінностей на середньоденний їх витрата. За дебіторської заборгованості приватний показник оборотності визначають відношенням середніх її залишків до середньоденний сумі погашення. Приватні показники оборотності оборотних активів показують, за скільки днів в середньому витрачаються (оновлюються) залишки інших товарно-матеріальних цінностей, а по дебіторської заборгованості, - за який період вона погашається.

    Для узагальнюючої оцінки ефективності використання оборотних активів розраховують інтегральний показник, який визначається шляхом вилучення квадратного кореня з добутку темпів зростання або зниження оборотності оборотних коштів (в кількості оборотів) і їх рентабельності. Інтегральний показник ефективності використання оборотних активів вивчають за темпами його зміни за ряд років. Зростання темпів інтегрального показника ефективності оборотних коштів свідчить про поліпшення їх використання.