• 1.2 Нормування, види запасів і показники ефективного використання оборотних коштів підприємства
  • 1.3 Визначення потреби в оборотних коштах і управління оборотними коштами
  • 2.3 Аналіз оборотності оборотних коштів ТОВ «РМЗ- Верхнекамскнефтехім» і впливу їх на рентабельність
  • 3.2 Способи підвищення ефективності використання оборотних коштів
  • 3.3 Удосконалення політики управління оборотними на підприємстві


  • Дата конвертації24.03.2017
    Розмір167.32 Kb.
    Типдиплом

    Скачати 167.32 Kb.

    Оборотні кошти підприємства та ефективність їх використання в конкурентному середовищі (на прикладі ТОВ РМЗ "Верхнекамскнефтехім")

    зміст


    Вступ

    1 Економічний зміст оборотних засобів підприємства

    1.1 Сутність оборотних коштів підприємства, склад, структура і показники використання

    1.2 Нормування, види запасів і показники ефективного використання оборотних коштів підприємства

    1.3 Визначення потреби в оборотних коштах і управління оборотними коштами

    2 Аналіз практики ефективного використання оборотних коштів ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім»

    2.1 Коротка характеристика підприємства ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім»

    2.2 Аналіз оборотних коштів ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім» і управління ними

    2.3 Аналіз оборотності оборотних коштів ТОВ «РМЗ- Верхнекамскнефтехім» і впливу їх на рентабельність

    3 Підвищення ефективності використання оборотних коштів у ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім»

    3.1 Резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів

    3.2 Способи підвищення ефективності використання оборотних коштів

    3.3 Удосконалення політики управління оборотними на підприємстві

    висновок

    Список використаних джерел та літератури



    Вступ


    Оборотні активи забезпечують безперебійний кругообіг коштів підприємства. Структура оборотних коштів має значні коливання в окремих галузях промисловості. Вона залежить від складу витрат на виробництво, типу виробництва (одиничне, серійне, масове), тривалості виробничого циклу, періодичності та регулярності поставок матеріальних цінностей, умов реалізації продукції.

    Ефективне використання оборотних коштів залежить від правильного визначення потреби в оборотних коштах. Заниження величини оборотних засобів тягне за собою нестійкість фінансового становища, перебої в виробничому процесі і зниження обсягів виробництва і прибутку. Завищення розміру оборотних коштів знижує можливості підприємства виробляти капітальні витрати для розширення виробництва.

    Таким чином, від використання оборотних активів залежать ефективність функціонування підприємства і його фінансова стійкість. На жаль, менеджери багатьох російських підприємств не приділяють належної уваги аналізу стану оборотних коштів, забезпечення підвищення їх рентабельності та грамотному управлінню ними на самому початку функціонування підприємства. Однак через деякий час стає очевидним, що виходом з ситуації, що склалася є розробка політики управління оборотними активами.

    Питанню дослідження оборотних активів присвячена велика кількість літератури. Кожен автор пропонує свою методику: починаючи від простого розрахунку основних показників ефективності використання оборотних коштів і закінчуючи розробкою цілої політики управління ними в розрізі основних їх видів. Треба відзначити, що розробка політики управління оборотними коштами в розрізі основних їх видів необхідна для великих підприємств, що мають широку номенклатуру продукції, що випускається, а, отже, велика кількість запасів товарно-матеріальних цінностей і велика кількість контрагентів. Однак деякі елементи такої політики можна і потрібно використовувати і на середніх і малих підприємствах.

    Впровадження політики управління оборотними коштами дозволяє підвищувати рентабельність оборотних активів, визначати потребу в джерелах їх фінансування, покращувати показники їх оборотності, а також показники фінансово-господарської діяльності підприємства, знижувати витрати, що виникають при обслуговуванні оборотних активів, збільшувати одержуваний прибуток. Саме це і зумовлює високу актуальність обраної для дослідження теми.

    Метою дипломного проекту є вивчення оборотних коштів підприємства та їх вдосконалення.

    Для досягнення цієї мети були поставлені такі завдання:

    1) розглянути особливості, склад і класифікацію оборотних

    коштів, показники ефективності їх використання;

    2) вивчити і проаналізувати етапи побудови політики

    управління оборотними коштами в цілому і в розрізі їх основних видів;

    3) проаналізувати переваги і недоліки різних

    джерел фінансування оборотних коштів, а також механізмів їх залучення;

    4) розробити політику управління оборотними коштами

    підприємства ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім» з урахуванням особливостей його функціонування.

    Інформаційними джерелами при виконанні даної роботи з'явилися В.П. Волков «Економіка підприємства», В.І. Титов «Економіка підприємства», Н.А. Сафонов «Економіка організації (підприємства)», В.К. Скляренко «Економіка підприємства: курс лекцій», В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков «Економіка підприємства», В.П. Грузинів, В.Д. Грибов «Економіка підприємства», а також звітні дані про використання оборотних коштів випущеної продукції по ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім».

    Об'єктом дослідження є виробничо-господарська діяльність підприємства ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім», де автор роботи проходила переддипломну практику.

    Предметом дослідження є показники використання оборотних коштів підприємства ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім».

    Дипломна робота складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків.

    У першому розділі була коротко викладена економічна сутність оборотних коштів підприємства: було розкрито поняття «оборотні кошти», представлені класифікація за різними ознаками, склад, структура, визначена суть нормування як основи раціонального використання оборотних коштів, представлені показники, що характеризують ефективність використання оборотних коштів підприємства.

    У другому розділі на прикладі конкретного підприємства була проведена порівняльна оцінка складу, структури, джерел формування оборотних коштів при порівнянні результатів господарської діяльності підприємства за 2008-2009 роки, визначені вплив різних чинників на ефективність використання оборотних коштів.

    У третьому розділі були визначені резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів, вдосконалення політики управління оборотними коштами.


    1 Економічний зміст оборотних засобів підприємства

    1.1 Сутність оборотних коштів підприємства, склад, структура і показники використання

    Неодмінною умовою для здійснення підприємством господарської діяльності є наявність оборотних коштів (оборотного капіталу, оборотних активів) [1]. Якщо порівнювати за величиною оборотний капітал з основним, то на багатьох підприємствах перший набагато менше другого. Проте, оборотний капітал відповідно до своєї назви обертається набагато швидше основного. В результаті його внесок в собівартість продукції зазвичай набагато вище, ніж вклад основного. [2, с.341]

    Оборотні активи - сукупність майнових цінностей підприємства, необхідних для формування і забезпечення кругообігу виробничих оборотних фондів та фондів обігу і обслуговуючих поточну виробничо-комерційну (операційну) діяльність і повністю споживаних протягом одного виробничо-комерційного циклу [1, с. 134].

    Перебуваючи в постійному русі, оборотний капітал забезпечує безперебійний кругообіг коштів підприємства. У своєму русі оборотні кошти проходять три стадії: грошову, виробничу і товарну за наступною схемою:







    Малюнок 1.1 - Кругообіг оборотного капіталу


    Кругообіг фондів підприємств починається з авансування вартості в грошовій формі на придбання сировини, матеріалів, палива та інших засобів виробництва - перша стадія кругообігу. В результаті кошти приймають форму виробничих запасів, виражаючи перехід зі сфери обігу в сферу виробництва. Вартість при цьому не витрачається, а авансується, тому що після завершення кругообігу вона повертається. Завершенням першої стадії переривається товарний оборот, але не кругообіг.

    Друга стадія кругообігу відбувається в процесі виробництва, де робоча сила здійснює продуктивне споживання засобів виробництва, створюючи новий продукт, що несе в собі перенесену і знову створену вартість. Авансована вартість знову змінює свою форму - із продуктивної вона переходить у товарну.

    Третя стадія кругообігу полягає в реалізації виробленої готової продукції (робіт, послуг) і отримання грошових коштів. На цій стадії оборотні кошти знову переходять зі сфери виробництва в сферу обігу. Перерване товарообігу відновлюється, і вартість з товарної форми переходить у грошову. Різниця між сумою грошових коштів, витрачених на виготовлення і реалізацію виробленої продукції (робіт, послуг), складає грошові нагромадження підприємства [9, с. 214].

    Закінчивши один кругообіг, оборотні кошти вступають у новий, тим самим здійснюється їх безупинний обіг. Саме постійний рух оборотних коштів є основою безперебійного процесу виробництва та обігу [4, с. 101].

    Час повного кругообігу оборотних коштів називається часом (періодом) обороту оборотних коштів, який являє собою один з показників оборотності. Іншим показником оборотності служить коефіцієнт оборотності.

    Коефіцієнт оборотності - це кількість оборотів, яке здійснюють оборотні кошти за певний період; його розраховують за формулою (1.1):


    =, (1.1)


    де Q- обсяг реалізованої продукції за аналізований період;

    ВЗГ - середня сума оборотних коштів за той же період.

    Час (тривалість) обороту прийнято називати оборотністю в днях. Цей показник визначають за формулою (1.2):

    де Д- число днів в даному періоді (360, 90, 30);

    К6 - коефіцієнт оборотності.

    Прискорення оборотності супроводжується додатковим залученням коштів в оборот. Уповільнення оборотності супроводжується відволіканням коштів з господарського обороту, їх відносно більш тривалим омертвлянням в виробничих запасах, у незавершеному виробництві, готової продукції. Показники оборотності можна розраховувати як по всій сукупності оборотних коштів, так і по окремих елементах.

    На кожній стадії кругообігу оборотних коштів можна визначати приватну оборотність кожного елемента оборотних коштів за формулою (1.3):

    (1.3)


    Приватні показники оборотності можна розрахувати за особливим обороту. Особливим оборотом для матеріальних запасів є їх витрата на виробництво, для незавершеного виробництва - надходження товарів на склад, для готової продукції - відвантаження, для відвантаженої продукції - її реалізація.

    Середньорічну суму (середньорічні залишки оборотних коштів) знаходять як середньоарифметична чотирьох квартальних сум за формулою (1.4):


    (1.4)


    Сума оборотних коштів, що знаходиться в розпорядженні підприємства повинна бути досить великою, щоб процес кругообігу не переривався. У той же час, наявність надлишків оборотних коштів негативно позначається на результатах його діяльності. [7, с. 145]

    Крім оборотності розраховують і інші коефіцієнти:

    - Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами, який визначається відношенням власного капіталу в обороті на поточні активи.Зростання цього показника є позитивним фактором за умови збільшення швидкості обороту активів і оптимальності величини поповнення запасів, коефіцієнт завантаження, який визначається відношенням середньорічної вартості оборотних коштів до обсягу реалізованої продукції;

    - Рентабельність оборотних коштів - обчислюється як відношення прибутку підприємства до середньорічної вартості оборотних коштів;

    - Абсолютне вивільнення відображає пряме зменшення потреби в оборотних коштах;

    - Відносне вивільнення відображає як зміна величини оборотних коштів, так і зміна обсягу реалізованої продукції. Щоб визначити його, потрібно обчислити потреба в оборотних коштах за звітний рік, виходячи з фактичного обороту з реалізації продукції за цей період і оборотності в днях за попередній рік. Різниця дасть суму вивільнення коштів. [3, с. 14]

    Таким чином, оборотні кошти підприємства здійснюють безперервний кругообіг, від тривалості якого залежить ефективність використання оборотних коштів. Серед шляхів підвищення цієї ефективності виділяють оптимізацію запасів ресурсів і незавершеного виробництва; скорочення тривалості виробничого циклу; поліпшення організації матеріально-технічного забезпечення; прискорення реалізації товарної продукції. [1, с. 12]

    Під складом оборотних коштів слід розуміти елементи оборотних виробничих фондів і фондів обігу. Склад оборотних коштів у різних галузях промисловості, як правило, однаковий, тобто є одні й ті ж статті оборотних коштів: виробничі запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів, готова продукція на складах, продукція відвантажена, дебіторська заборгованість, грошові кошти в касі підприємства і на рахунках в банку. [9, с. 144].

    На основі елементного складу оборотних коштів можна розрахувати їх структуру, яка представляє собою питома вага вартості окремих елементів оборотних коштів у загальній їх вартості. Структура оборотних коштів має значні коливання в окремих галузях промисловості. Вона залежить від: складу витрат на виробництво, типу виробництва (одиничне, серійне, масове), тривалості виробничого циклу, періодичності та регулярності поставок матеріальних цінностей, умов реалізації продукції.

    Таблиця 1.1 - Склад оборотних коштів підприємства

    Виробничі оборотні фонди

    фонди звернення

    виробничі запаси

    Кошти в витратах на виробництво

    Готова продукція

    Грошові кошти та розрахунки

    1. Сировина

    10. Незавершене

    13. Готова

    15. Розрахунки з

    2. Основні матеріали

    виробництво

    продукція на

    дебіторами

    3. Куплені

    11. Напівфабрикати

    складі

    16. Прибуткові

    напівфабрикати

    власного

    підприємства

    активи

    4. Комплектуючі

    виготовлення

    14.Отгруженная

    (Вкладення в

    вироби

    12. Витрати

    (Але неоплачена)

    цінні папери)

    5. Допоміжні

    майбутніх

    продукція

    17. Грошові

    матеріали

    періодів


    засоби:

    6. Паливо



    - На розрахункових

    7. Тара



    рахунках

    8. Запчастини



    - в касі

    9. Малоцінні та




    швидкозношувані




    предмети





    Незавершене виробництво - це продукція (роботи), що не пройшла всіх стадій, передбачених технологічним процесом, а також вироби, неукомплектовані або не пройшли випробування і технічного приймання.

    Витрати, майбутніх періодів - це витрати, вироблені в звітному періоді, але які відносяться до наступних звітних періодів.

    Готова продукція - це закінчена і виготовлена ​​продукція, що пройшла випробування і приймання, повністю укомплектована відповідно до договорів з замовниками та відповідна технічним умовам і вимогам. [3, с. 153]

    Виробничі запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти будуть детально розглянуті в наступних розділах.

    Цілеспрямоване управління оборотними коштами підприємства визначає необхідність попередньої їх класифікації.

    Чим більше обігових коштів розміщено в сфері виробництва, тим ефективніше вони використовуються. Виробничі оборотні фонди - це предмети праці, які споживаються протягом одного виробничого циклу і повністю переносять свою вартість на готову продукцію. Їх сума за рік може в десятки разів перевищувати суму оборотних коштів, що забезпечують при здійсненні кожного кругообігу переробку або споживання нової партії предметів праці і залишаються в господарстві, здійснюючи замкнутий кругообіг. До них відносяться: сировина, матеріали і напівфабрикати, малоцінні і швидкозношувані предмети, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів та ін. [1, с. 216].

    Фонди звернення пов'язані з обслуговуванням процесу обігу товарів, вони не беруть участь в утворенні вартості, а є її носіями. Фонди обігу являють собою ту частину оборотних коштів, яка складається з залишків готової продукції на складі підприємств, товарів відвантажених, але не оплачених покупцями, залишків грошових коштів підприємств на розрахунковому рахунку в банку, касі, у розрахунках і дебіторської заборгованості, а також вкладені в короткострокові цінні папери. [3, с. 246]


    1.2 Нормування, види запасів і показники ефективного використання оборотних коштів підприємства

    Нормовані оборотні кошти - оборотні кошти, які забезпечують безперервність виробництва і сприяють ефективному використанню ресурсів. Це виробничі запаси, витрати майбутніх періодів, незавершене виробництво, готова продукція на складі. Грошові кошти, відвантажена продукція, дебіторська заборгованість відносяться до ненормованих оборотних коштів. Відсутність норм не означає, що розміри цих коштів можуть змінюватися довільно. Чинний порядок розрахунків між підприємствами передбачає систему санкцій проти зростання неплатежів. Нормовані оборотні кошти плануються підприємством, тоді як ненормовані оборотні кошти об'єктом планування не є.

    Нормування оборотних коштів передбачає врахування багатьох факторів, які впливають на господарську діяльність підприємств: умови постачання підприємств товарно-матеріальними цінностями; організація процесу виробництва, тривалість виробничого циклу, характер розподілу витрат протягом виробничого циклу, номенклатура продукції, що випускається; умови реалізації продукції. [9, с. 164]

    Нормування має забезпечити оптимальну потребу в оборотних коштах, тому що заниження її величини призводить до фінансових ускладнень (утворення прострочених платежів, заборгованість по позиках і ін.), а надлишок коштів послаблює режим економії і дозволяє підприємствам використовувати кошти не за призначенням, супроводжується створенням зайвих запасів сировини матеріалів. [5, с. 12]

    Значення нормування оборотних коштів полягає в наступному:

    - Правильне визначення нормативу оборотних коштів забезпечує безперервність і безперебійність процесу виробництва і реалізації продукції;

    - Нормування оборотних коштів дає змогу ефективно використовувати оборотні кошти на кожному підприємстві;

    - Обгрунтовані нормативи оборотних коштів сприяють зміцненню режиму економії, виявленню і використанню внутрішньогосподарських резервів. [1, с. 182]

    У теорії фінансового менеджменту існують дві основні трактування поняття «постійний оборотний капітал». Згідно з першою трактуванні постійний оборотний капітал являє собою ту частину грошових коштів, дебіторської заборгованості та виробничих запасів, потреба в яких відносно постійна протягом всього операційного циклу.

    Категорія змінного оборотного капіталу відображає додаткові поточні активи, необхідні в пікові періоди або в якості страхового запасу. Наприклад, потреба в додаткових виробничо-матеріальних запасах може бути пов'язана з підтримкою високого рівня продажів під час сезонної реалізації.

    Склад і структура оборотних активів на підприємстві залежать від безлічі факторів, наприклад, таких як: галузеві особливості виробництва і характер діяльності; складність виробничого циклу; умови поставки і її ритмічність; порядок розрахунків. Ці фактори необхідно враховувати при визначенні і підтримці оптимального рівня обсягу і структури оборотних коштів. [4, с. 632]


    1.3 Визначення потреби в оборотних коштах і управління оборотними коштами


    Ефективне використання оборотних коштів багато в чому залежить від правильного визначення потреби в оборотних коштах. Заниження величини оборотних засобів тягне за собою нестійкість фінансового становища, перебої в виробничому процесі і зниження обсягів виробництва і прибутку. Завищення розміру оборотних коштів знижує можливості підприємства виробляти капітальні витрати для розширення виробництва.

    Потреба в оборотних коштах залежить від безлічі факторів: обсягів виробництва та реалізації; характеру діяльності підприємства; тривалості виробничого циклу; видів і структури споживаного сировини; темпів зростання обсягів виробництва і т.п.

    Точний розрахунок потреби підприємства в оборотних коштах слід вести з розрахунку часу перебування оборотних коштів у сфері виробництва та сфері обігу.Чим вище швидкість обороту (сумарний час перебування в сфері виробництва та обігу), тим менше потреба в оборотних коштах. [3, с. 142]

    Підприємство зацікавлене в скороченні розмірів свого оборотного капіталу. Але це скорочення повинне мати розумні межі, так як оборотні кошти повинні забезпечувати нормальний режим його роботи [17].

    При визначенні оптимальної потреби в оборотних коштах розраховується сума грошових коштів, яка буде авансована для створення виробничих запасів, заділів незавершеного виробництва та накопичення готової продукції на складі. Для цього використовується три методи: аналітичний, коефіцієнтний і метод прямого рахунку.

    Сутність аналітичного, або дослідно-статистичного методу полягає в тому, що при аналізі наявних товарно-матеріальних цінностей коригуються їх фактичні запаси і виключаються зайві і непотрібні цінності.

    При коефіцієнтний метод в норматив попереднього періоду вносяться поправки на плановане зміна обсягів виробництва і на прискорення оборотності.

    Нормування оборотних коштів передбачає врахування багатьох факторів, які впливають на господарську діяльність підприємств: умови постачання підприємств товарно-матеріальними цінностями; організація процесу виробництва, тривалість виробничого циклу, характер розподілу витрат протягом виробничого циклу, номенклатура продукції, що випускається; умови реалізації продукції.


    Метод прямого рахунку

    Аналітичний або дослідно-статистичний

    аналітичний або


    Малюнок 1.2 - Методика вибору методу нормування оборотних коштів


    Метод прямого рахунку передбачає розрахунок запасів по кожному елементу оборотних коштів. Цей метод використовується при організації нового підприємства і періодичному уточненні потреби в оборотних коштах діючого підприємства. [7, с. 212]

    При визначенні оптимальної потреби в оборотних коштах розраховується сума грошових коштів, яка буде авансована для створення виробничих запасів, заділів незавершеного виробництва та накопичення готової продукції на складі. Для цього використовується три методи: аналітичний, коефіцієнтний і метод прямого рахунку.

    Метод нормування оборотних коштів полягає в тому, що він поділяється на три типи: аналітичний, коефіцієнтний, метод прямого рахунку. У свою чергу кожен з методів: аналітичний, коефіцієнтний, метод прямого рахунку - розділяється на підрозділи відповідно до малюнка 1.3:



















    Малюнок 1.3 - Методи нормування оборотних активів


    Загальні нормативи власних оборотних коштів визначаються в розмірі їх мінімальної потреби для утворення запасів сировини, матеріалів, палива, незавершеного виробництва, витрат майбутніх періодів, готових виробів. Загальний норматив оборотних коштів складається з суми приватних нормативів, формула (1.5):


    Нобщ = Н пз + ННП + Нгп + Нбр, (1.5)

    де Н пз - норматив виробничих запасів;

    ННП - норматив незавершеного виробництва;

    Нгп - норматив готової продукції;

    Нбр - норматив майбутніх періодів.

    Норматив виробничих запасів залежить від середньодобового споживання сировини, матеріалів палива і норми запасу в днях, формула (1.6):


    (1.6)


    де Рс - середньодобове споживання даного виду сировини або матеріалів (в рублях);

    ТДН - норма запасу в днях.

    Середня норма запасу в днях обчислюється в цілому як середньозважена від норм запасу оборотних коштів за окремими видами.

    Норма запасу в днях за окремим видом, складається з наступних складових, формула (1.7):


    ТДН = Ттр + Ттек + Тстр + Тсезон, (1.7)


    де Ттр - транспортний запас;

    Тшк - поточний складський запас;

    Тстр - страховий (гарантійний запас);

    Тсезо "- сезонний запас.

    Транспортний запас визначається за тривалістю часу пробігу вантажу від постачальника до споживача з урахуванням часу документообігу. За наявності кількох постачальників, то транспортний запас визначається як середньозважена величина з урахуванням тривалості пробігу та розміру поставки.

    Поточним складським запасом матеріальних цінностей називають запас, що забезпечує потреби виробництва на період між двома черговими надходженнями їх постачальників. До складу оборотних коштів включається середній поточний запас, який приймається в розмірі 50% від тривалості інтервалу між двома суміжними поставками, формула (1.8):


    (1.8)


    де І - тривалість в днях інтервалу між поставками.

    Гарантійним (страховим) запасом матеріальних цінностей називається запас, призначений для забезпечення потреб виробництва на випадок затримки надходження матеріальних цінностей. Величину страхового запасу встановлюють, як правило, в межах 50% від величини поточного запасу. Ця межа підвищується в разі, якщо підприємство розташоване далеко від постачальників, споживані матеріали є унікальними, що випускається продукція вимагає багато компонентів або комплектуючих від різних постачальників.

    Сезонний запас розраховується на підприємствах із сезонним характером поставок сировини.

    Розмір оборотних коштів для незавершеного виробництва визначається з урахуванням тривалості виробничого циклу і величини коефіцієнта наростання витрат за формулою (1.9):


    ННП = В х Тц х Кнз, (1.9)


    де В - обсяг середньоденного випуску продукції за виробничою собівартістю;

    Тц - тривалість виробничого циклу;

    Кнз - коефіцієнт наростання витрат у незавершеному виробництві.

    Коефіцієнт наростання витрат характеризує ступінь готовності продукції і визначається відношенням собівартості незавершеного виробництва до собівартості готової продукції. Наростання витрат може бути рівномірним і нерівномірним (уповільненим і прискореним).

    При рівномірному наростанні витрат коефіцієнт наростання витрат знаходять за формулою (1.10):


    , (1.10)


    де Сп - вартість сировини і матеріалів, що надходять в процес виробництва;

    Ск - вартість готової продукції.

    При нерівномірному наростанні витрат коефіцієнти наростання витрат спочатку визначаються в декількох точках виробничого процесу по формулі (1.11):

    , (1.11)


    де Кi - коефіцієнт наростання витрат у i-тій точці;

    Ci - вартість незавершеного виробництва в i-тій точці;

    Ск

    собівартість готового продукту.

    Загальний для процесу коефіцієнт наростання витрат розраховується як середня величина за формулою (1.12):

    , (1.12)


    де Кнз - загальний для процесу коефіцієнт наростання витрат;

    i - кількість точок розрахунку приватних коефіцієнтів.

    Величина оборотних коштів, вкладених в запаси готової продукції на складі, залежить від середньодобового випуску продукції і тривалості зберігання продукції на складі формула (1.13):


    Нгп = ВхТхр, (1.13)


    де В - середньодобовий випуск продукції за виробничою собівартістю;

    Тхр - середня тривалість зберігання готової продукції на складі. Тривалість зберігання продукції на складі, в свою чергу, розраховується як сума часу на формування партії продукції для відвантаження та оформлення документів на цю партію за формулою (1.14):


    Тхр = ТФП + Тод, (1.14)

    де Тфп- час, необхідний для формування партії для відвантаження готової продукції споживачеві, дн .;

    Тод- час, необхідний для оформлення документів для відправки вантажу споживачеві, дн. [12].

    Необхідна для нормальної роботи величина оборотних коштів, розрахована по одному з методів нормування, підвищує ефективність використання цього ресурсу.

    Політика управління оборотними активами представляє собою частину фінансової стратегії підприємства, що полягає у формуванні необхідного обсягу і складу оборотних коштів, раціоналізації й оптимізації структури джерел їх фінансування [5, с. 309]. Оборотні кошти та політика управління ними важливі, перш за все, з позиції забезпечення безперервності і ефективності поточної діяльності підприємства. З позиції повсякденній діяльності найважливішою фінансово-господарської характеристикою підприємства є його ліквідність і платоспроможність, тобто здатність вчасно гасити свою короткострокову кредиторську заборгованість. Для будь-якого підприємства достатній рівень ліквідності - одна з найважливіших характеристик стабільності господарської діяльності. Втрата ліквідності чревата не тільки додатковими витратами, а й періодичними зупинками виробництва.


    ступінь ризику





    рівень оборотного капіталу

    низький середній високий

    Малюнок 1.4 - Ризик і рівень оборотного капіталу


    На графіку видно, що зі збільшенням величини оборотного капіталу ризик ліквідності зменшується. Звичайно, не всі оборотні активи мають високу ліквідність, але, тим не менш, можна сформулювати найпростіший варіант управління ними, що зводить до мінімуму ризик втрати ліквідності: чим більше перевищення оборотних активів над короткостроковими пасивами, тим менше ступінь ризику.



    прибуток




    рівень оборотного капіталу

    низький середній високий

    Мал. 1.5 - Взаємозв'язок прибутку і рівня оборотного капіталу


    Зовсім інший вигляд має залежність між прибутком і рівнем оборотного капіталу (рисунок 1.5). При низькому його значенні виробнича діяльність не підтримується належним чином, звідси - можлива втрата ліквідності, періодичні збої в роботі і низький прибуток.

    При деякому оптимальному рівні чистого оборотного капіталу і його компонентів прибуток стає максимальною, а будь-яке відхилення від нього небажано. Невиправдане підвищення величини оборотних активів призведе до зайвих витрат їх фінансування, звідси і зниження прибутку.

    Отже, політика управління оборотними коштами має забезпечити пошук компромісу між ризиком втрати ліквідності та ефективністю роботи.

    Це зводиться до вирішення двох найважливіших завдань:

    - Забезпечення платоспроможності: підприємство повинно мати достатній рівень оборотних коштів;

    - Забезпечення прийнятного обсягу, структури і рентабельності активів. Різні оборотні кошти по-різному впливають на прибуток: високий рівень виробничо-матеріальних запасів вимагає значних поточних витрат, а запаси готової продукції в подальшому можуть сприяти підвищенню обсягів реалізації і збільшенню прибутку. Кожне рішення, пов'язане з визначенням рівня грошових коштів, дебіторської заборгованості та запасів, треба розглядати і з позиції оптимальної величини даного виду активів, і з позиції оптимальної структури оборотних коштів в цілому.

    Пошук шляхів досягнення компромісу між прибутком, ризиком втрати ліквідності, станом оборотних коштів та джерел їх покриття передбачає розгляд різних видів ризику. Ризик втрати ліквідності або зниження ефективності, обумовлений змінами в оборотних активах, прийнято називати лівостороннім, тому що ці активи розміщені в лівій частині балансу. Подібний ризик, але обумовлений змінами в зобов'язаннях, за аналогією називають правостороннім [4, с. 510-518].

    Таким чином, важливо правильно розробити політику управління оборотними, засобами. Вона розробляється за такими основними етапами, розглянутим на малюнку 1.7.

    Малюнок 1.7 наочно демонструє етапи формування політики управління оборотними коштами, але все ж необхідно докладніше розглянути деякі з етапів з метою кращого розуміння даної політики.

    Метою першого етапу формування політики є визначення загального рівня ефективності управління оборотними активами на підприємстві та виявлення основних напрямків його підвищення в майбутньому періоді.
















    Малюнок 1.6 - Явища, потенційно несуть в собі ліво- і правосторонні ризики


    Принципи другого етапу відображають загальну ідеологію фінансового управління підприємством з позицій прийнятного співвідношення рівня прибутковості та ризику фінансової діяльності. Стосовно до оборотних активів вони визначають вибір певного типу політики їх формування.

    Консервативний підхід до формування оборотних коштів передбачає повне задоволення поточної потреби в усіх їх видах, що забезпечує нормальний хід операційної діяльності, створення високих розмірів їх резервів на випадок, непередбачених складнощів у забезпеченні підприємства сировиною і матеріалами, погіршення внутрішніх умов виробництва продукції, затримки інкасації дебіторської заборгованості, активізації попиту покупців і т.д. Цей підхід мінімізує ризики, але негативно позначається на ефективності використання оборотних коштів.

    Помірний підхід спрямований на забезпечення повного задоволення поточної потреби в усіх видах оборотних активів і створення нормальних страхових їх розмірів на випадок найбільш типових збоїв в ході виробництва. Агресивний підхід полягає в мінімізації усіх форм страхових резервів за окремими видами цих активів. При відсутності збоїв в ході операційної діяльності цей підхід забезпечує найбільш високий рівень ефективності їх використання, але будь-які збої призводять до суттєвих фінансових, втрат через скорочення обсягів виробництва і реалізації продукції.

    6. Забезпечення підвищення рентабельності оборотних активів

    7. Забезпечення мінімізації втрат оборотних активів в процесі їх використання

    8. Формування принципів фінансування окремих видів оборотних активів

    9. Формування оптимальної структури джерел фінансування оборотних активів



































    Малюнок 1.7 - Етапи формування політики управління оборотними коштами




    Р


    Малюнок 1.8 - Залежність суми і рівня оборотних активів підприємства від альтернативних підходів до їх формування


    З графіка видно, що сума і рівень оборотних активів по відношенню до обсягу операційної діяльності варіюють в досить широкому діапазоні.

    Третій етап - оптимізація обсягу оборотних активів - повинен виходити з обраного типу політики формування оборотних коштів, забезпечуючи заданий рівень співвідношення ефективності їх використання і ризику. Спочатку з урахуванням результатів аналізу оборотних коштів у попередньому періоді визначається система заходів щодо реалізації резервів, спрямованих на скорочення тривалості операційного, а в його рамках виробничого і фінансового циклів. Але скорочення циклів не повинно призводити до зниження обсягів виробництва та реалізації продукції. Потім оптимізується обсяг і рівень окремих видів активів шляхом нормування періоду їх обороту та суми. Нарешті, визначається загальний обсяг оборотних активів підприємства на майбутній період.

    Потреба в окремих видах активів і їх сума в цілому, істотно коливається в залежності від сезонних особливостей здійснення операційної діяльності, від сезонних особливостей попиту на готову продукцію. Тому на четвертому етапі необхідно оптимізувати співвідношення постійної і змінної частин оборотних активів. При цьому спочатку за результатами аналізу помісячного динаміки рівня оборотних активів у днях обороту або в сумі за ряд попередніх років будується графік їх середньої "сезонної хвилі».

    Згодом за результатами графіка розраховуються коефіцієнти

    нерівномірності (мінімального і максимального рівнів) оборотних активів по відношенню до середнього їх рівня і визначається сума постійної частини оборотних коштів за формулою (1.15):


    ОАпост = * Кмин, (1.15)


    де ОАпост - сума постійної частини оборотних коштів у майбутньому періоді;

    - Середня їх сума в даному майбутньому періоді;

    Кмин - коефіцієнт мінімального рівня оборотних активів.

    Потім визначається максимальна та середня сума змінної частини оборотних активів у наступному періоді за формулами (1.16, 1.17):


    OA п макс = п * (Кмакс-Кмин), (1.16)

    OA п середовищ = п * (Кмакс-Кмин) / 2 = ОАП макс - ОАпост / 2, (1.17)


    де OA п макс і OA п середовищ - максимальна і середня сума змінної частини оборотних активів у наступному періоді відповідно;

    п - сума постійної частини оборотних активів у наступному періоді;

    Кмакс - коефіцієнт максимального;

    Кмин - мінімального рівнів оборотних активів.

    Співвідношення постійної і змінної частин оборотних активів є основою управління оборотністю і вибору джерел їх фінансування.

    На п'ятому етапі з метою забезпечення необхідного рівня платоспроможності за поточними фінансовими зобов'язаннями з урахуванням обсягу і графіка майбутнього платіжного обороту треба визначити частку оборотних активів у формі грошових коштів, високо- і среднеліквідние активів.

    Шостий етап - забезпечення підвищення рентабельності оборотних активів. Як і інші активи, вони повинні генерувати прибуток, крім того, короткострокові фінансові вкладення приносять і конкретний дохід у вигляді відсотків, дивідендів. Значить, треба формувати ефективний портфель короткострокових фінансових вкладень.

    Необхідність сьомого етапу - забезпечення мінімізації втрат оборотних активів в процесі їх використання - очевидна, тому що вони схильні до ризику втрат: інфляційних, ризику неповернення, втрат від природних втрат.

    На восьмому етапі - формування принципів фінансування окремих видів оборотних активів - повинні бути конкретизовані принципи фінансування окремих видів і складових частин оборотних активів. Сформовані принципи можуть визначати широкий діапазон підходів до їх фінансування - від вкрай консервативного до вкрай агресивного.

    Відповідно до цих раніше визначених принципів фінансування в процесі розробки політики управління оборотними активами на дев'ятому етапі формуються підходи до вибору конкретної структури джерел фінансування їх приросту з урахуванням тривалості окремих стадій фінансового циклу й оцінки вартості залучення окремих видів капіталу.

    Політика управління оборотними активами отримує своє відображення в системі розроблених на підприємстві фінансових нормативів: норматив власних оборотних коштів, система нормативів оборотності основних видів оборотних коштів і тривалості операційного циклу в цілому, система коефіцієнтів ліквідності оборотних коштів, нормативне співвідношення окремих джерел фінансування оборотних активів та ін.

    Цілі і характер використання окремих видів оборотних активів мають суттєві відмінні риси. Тому на підприємствах з великим обсягом використовуваних оборотних активів розробляється самостійна політика управління окремими їх видами: запасами товарно-матеріальних цінностей, дебіторською заборгованістю, грошовими активами. У розрізі цих груп оборотних активів конкретизується політика управління ними, яка підпорядкована загальній політиці управління оборотними активами підприємства [5, с. 309-318].

    Таким чином, оборотні кошти - це сукупність майнових цінностей підприємства, що обслуговують поточну виробничо-комерційну діяльність і повністю споживаних протягом одного виробничо-комерційного циклу. Його вклад в собівартість продукції зазвичай набагато вище, ніж вклад основного. Нормування оборотних коштів має забезпечити оптимальну потребу в них (заниження її величини призводить до фінансових ускладнень, надлишок - дозволяє використовувати кошти не за призначенням і не економно). Політика управління оборотними засобами повинна забезпечити компроміс між ризиком втрати ліквідності та ефективністю роботи підприємства.



    2 Аналіз практики ефективного використання оборотних коштів ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім»

    2.1 Коротка характеристика підприємства ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім»

    Найменування підприємства: ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім».

    Юридична адреса: 423574, Росія, Республіка Татарстан, г.Верхнекамск, ВАТ «Верхнекамскнефтехім»

    У постанові ЦК КПРС і Ради Міністрів СРСР від 23 липня 1958 р № 795 і від 26 жовтня 1962 р № 994-426 вирішено побудувати Верхньокамського Хімічний комбінат, найбільший в Європі.

    Закладка фундаменту першого корпусу будівлі РМЗ проводилася в 1963 році, будівництво в 1964 р

    У вересні 1964 року ремонтно-механічна майстерня з промбази тимчасово була переведена в колишню будівлю депо (титул Р-4), де відразу ж стали встановлювати металорізальне обладнання. Через місяць - 27-го жовтня була видана перша продукція для контактної лінії трамвайної колії.

    Першими робочими РМЦ були Черняєв А.А., Батен С.Г., Шарафєєв К.К., один з перших начальників цеху Шувалова Ю.В. Перший секретар партійного бюро Мясников А. Я., перший голова цехового комітету козі А.І.

    У грудні 1964 р РМЦ подає першою раціоналізаторську пропозицію. Автором був Запускалов П.А. - Слюсар-інструментальник. Впровадження дало економію часу 150 годин тільки на одному замовленні.

    На підставі розпорядження Середньоволзький раднаргоспу від 23 квітня 1965 г. На базі ремонтно-механічної служби в травні місяці був створений ділянку нестандартного обладнання.

    29 жовтня 1965 року наказом директора НКНХ - ділянку було перетворено в ремонтно-механічний цех № 28. План виробництва на 1965 р визначений в 194 тонн на суму 222 тис. Рублів на рік. Фантастичне виконання плану склало 331 т на суму 230 тис. Рублів. Чисельність цеху за штатним розкладом була 70 людина. З них робітників - 62, ІТП - 8 з фондом заробітної плати 73 тис. Рублів. До складу цеху входив столярний ділянку (виросла в цех 1105). Фантастична чисельність цеху в 1965 р .: робітників - 54, ІТП - 6 чоловік.

    У 1966 році верстатний парк цеху налічував понад 40 металорізальних верстатів. В цьому ж році був створений ковальський ділянку.

    У 1967 р почалося освоєння гальванічних покриттів, були встановлені перші ванни для хромування, цинкування, омеднения. Створення численних складних гідротехнічних споруд-градирень було неможливо без застосування оцинкованих цвяхів і кріплення. Першим гальваніком стала Галина Омелянівна Карімова, їй довелося освоювати процеси омеднения, оцинкування, хромування і вчити цьому новоприбулих працівників.

    Паралельно з гальванічним відділенням створювалася лабораторія хімічного аналізу, засновником якої стала інженер-хімік Маргарита Вікторівна Буличова.

    У 1969 році за наказом Міннафтохімпрому цех виготовив п'ять досвідчених багатопозиційних вулканизаторов автокамери для шинної промисловості.

    На самому початку становлення і розвитку майбутнього заводу видається продукція була в вигляді нестандартного обладнання і нескладних запасних частин. З розширенням виробництва і освоєнням нового обладнання поступово змінювалася і видається продукція.

    Якісний стрибок видається продукції стався при ліквідації наслідків аварії в цеху І-7 навесні 1971 року. Завдяки сміливим і рішучим діям начальника цеху Бориса Олексійовича Лук'янченка, цех всього за 2 місяці зумів мобілізуватися і повністю виготовити дві газофракційні колони діаметром 5200 мм і висотою 52 метра з клапанними тарілками. Спеціалізовані заводи тоді виготовляли одну калона за півроку. Після цього випадку цех почав регулярно випускати різне хімічне обладнання - ємності, теплообмінники, колони, не тільки для своїх потреб, але і для інших хімічних виробництв країни.

    В період керівництва цехом Б.А. Лук'янченко було освоєно багато високопродуктивних нововведень. Пущені в експлуатацію стенди для випробування тросів, арматури, напівавтоматичне зварювання сталей. Освоєно лиття чавуну, алюмінію, кольорових ме, нержавіючої сталі. Освоєно автоматизований контроль за допомогою рентгенотелевізійної установки. Ковальський ділянку освоїв ковку валів для машин виділення каучуку «Андерсон».

    З 1 серпня 1974 року - цех № 28 став цехом № 1103.

    У 1974 році був утворений цех № 703 РМЦ споруджуваного заводу «етилен». Першим начальником цеху був призначений Максимов Микола Олександрович. У 1977 році цех № 703 був перейменований в цех № 1153.

    Відповідно до затвердженої Міннафтопромом СРСР структурою управління п / о НКНХ (наказ № 1004 від 13 грудня 1976 г.) і на підставі листа начальника ВПО «Союзкаучук» від 12 грудня 1977 р № 10-6 / 12-4205 наказом генерального директора п / о НКНХ № 58 від 12 січня 1978 року на базі цехів +1103 і тисячі сто п'ятьдесят-три був створений Ремонтно-Механічний Завод в складі:

    - Котельно-механічний цех № 3103;

    - Ремонтно-механічний цех № 3101 по ремонту технологічного устаткування першої зони;

    - Ремонтно-механічний цех № 3102 по ремонту технологічного устаткування другої зони;

    - Управління цех № 3141.

    Тільки за 5 років з 1978 по 1983 р фактичне виконання плану зросла з 5791 тис. Рублів до 6230,4 тис. Рублів. Чисельність заводу становила 960 осіб.

    У 1985 році до складу РМЗ включені два цеху: Ремонтно-будівельний цех № 3105 і цех по виготовленню Реліна - цех №3104. Щорічно завод виконує річний план. Виріс парк унікальних верстатів.

    У 1986 році в складі заводу було 9 цехів із загальною чисельністю 1377 чоловік. За 1986 р план заводу склав 10776 тис. Рублів, фактичний виконаний на 11425 тис. Рублів. План 1987 року - 11808 тис. Рублів.

    У період з 1994 по 1997 рік завод був виділений зі складу ВАТ «НКНХ» у вигляді дочірнього підприємства.

    Розвиток основних виробництв заводу в період з 1978 по 1997 рік - йшло під керівництвом директора Білоусова В. В.

    У 1997 році РМЗ увійшов до основного складу підрозділів ВАТ. У складі заводу шість цехів:

    - № 3101 по ремонту технологічного устаткування (по 1 промзоні);

    - № 3102 по ремонту технологічного устаткування (по 2 промзоні);

    - № 3103 котельно-механічний;

    - № 3106 антикорозійного покриття і складів;

    - № 3110 ковальсько-заготівельний;

    - № 3141 адміністративно-господарський.

    У 1998-1999 р освоєно виготовлення 7-ми типорозмірів жароміцних труб для печей піролізу заводу «етилен».

    2001 рік:

    - Впроваджена система менеджменту якості на основі міжнародних стандартів серії ISO 9000: 94;

    - Освоєно художнє лиття, виготовлений бюст колишньому генеральному директору п / о «Верхнекамскнефтехім», Герою праці Н.В. Лемаеву. Роботи були виконані за активної участі ст. майстри ливарного ділянки Заякіна А.А. і модельника Расковалкіна Н.А.

    У 2002 році, виготовлений бюст першому начальнику будівництва м Верхнекамськая і Верхнекамского промислового комплексу, Герою праці Е.Н. Корольову.

    2003 рік:

    - На підставі Наказу № 830 від 01 грудня 2003 р ВАТ «НКНХ» прийнята до керівництва Екологічна політика;

    - Введені в експлуатацію АРМ на базі програмного продукту «Компас-конструктор»;

    - Отримано ліцензію на експлуатацію вибухонебезпечного виробничого об'єкта (ливарного ділянки № 3110, на якому виходять розплави чорних і кольорових металів).

    2004 рік:

    - На підставі Наказу № 74 від 09 лютого 2004 р ВАТ прийнята до керівництва нова редакція Політики в області якості від 03.02.2004 р .;

    - Введений в експлуатацію стенд для автоматичного зварювання жароміцних труб в ланки довжиною до 11 метрів для печей піролізу заводу «етилен». Від розробки проекту до впровадження у виробництво.

    2005 рік:

    - Освоєно метод заливки стелліта по виплавленої моделі і введена в дію установка для виготовлення і ремонту черв'ячних втулок з біметалу, для машин виділення каучуку, заводів СКІ, СК, БК;

    - Введена в дію установка для відцентрової заливки підшипників ковзання.

    2006 рік:

    - На підставі вимог щодо обов'язкової сертифікації технічних пристроїв для небезпечних виробничих об'єктів ВАТ, отримані сертифікати на технічні пристрої за кодами: ОКП 361211 - Апарати теплообмінні; ОКП +361679, +361600 - Фільтри рідинні; ОКП 361590 - Судини і апарати ємнісні; ОКП 361510 - Судини і апарати ємнісні циліндричні без внутрішніх пристроїв; ОКП 361520 - Ємності циліндричні з нерухомими внутрішніми пристроями;

    - Відповідно до Положення РД 03-10-2004 від 04.10.04 р «по отриманню дозволу на застосування технічних пристроїв використовуваних на небезпечних виробничих об'єктах», згідно виробничого плану на 2006 рік - отримано дозволи на застосування 29 технічних пристрої (35 од. обладнання);

    - На підставі Наказу № 668 від 21.11.06 р по ВАТ «НКНХ», прийнята до керівництва Політика в галузі охорони праці та промислової безпеки.

    У 2007 році атестовано понад тридцять технологій зварювання для вибухопожежонебезпечних об'єктів ВАТ «НКНХ», використовуваних при виготовленні продукції РМЗ.

    В даний час в складі ремонтно-механічного заводу шість цехів. Штатна чисельність дорівнює 673 осіб, в тому числі робочих - 512 чоловік.

    2.2 Аналіз оборотних коштів ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім» і управління ними


    Перед тим, як почати аналізувати ефективність використання оборотних коштів у ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім» слід зазначити, що аналіз буде проводитися по аналітично змодельованому балансу. Були виправлені деякі показники в балансі підприємства, які найбільш істотно спотворювали реальну картину.

    Потреба в оборотному капіталі для сфери виробництва і для сфери обігу неоднакова для різних видів господарської діяльності і навіть для окремих підприємств однієї галузі. Ця потреба визначається речовим змістом і швидкістю обороту оборотних коштів, обсягом виробництва, технологією і організацією виробництва, порядком реалізації продукції, закупівель матеріалів та іншими факторами. У нафтовій промисловості близько 85% нормованих оборотних коштів знаходиться в сфері виробництва. Розглянемо склад і структуру оборотних коштів ТОВ РМЗ-НКНХ ».


    Таблиця 2.1 - Склад і структура оборотних коштів ТОВ «РМЗ-НКНХ»

    показники

    2008 рік

    2009 рік

    відхилення

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    1. Оборотні

    виробничі фонди

    1.1 Виробничі запаси,

    в т.ч.:

    сировину, матеріали та ін. аналогічні цінності

    1.2 МБП

    1.3 Тварини на вирощуванні

    і відгодівлі

    1.4 ПДВ та спец. податок за

    придбаних цінностей

    2. Кошти в процесі виробництва

    2.1. НЗП

    2.2. Витрати майбутніх періодів

    3. Фонди звернення

    3.1. нереалізована продукція

    3.1.1. Готова продукція і товари для перепродажу

    3.1.2. Товари відвантажені

    4. Грошові кошти

    4.1. каса

    4.2. Р / с

    4.3. Інші грошові кошти

    5. Дебіторська заборгованість

    6. Короткострокові фінансові вкладення

    218 185




    127 928


    18 666

    -


    45 050


    26 541

    66 84

    19 857

    474 252

    26 593

    16 218


    10 375

    22 761

    6

    12 817

    9 938

    424 898

    -

    31,5




    18,5


    2,7

    -


    6,5


    3,8

    0,9

    2,9

    68,5

    3,8

    2,3


    1,5

    3,3

    0,001

    1,9

    1,4

    61,4

    -

    338 153




    275 273


    -

    -


    46784


    16 096

    14 738

    1 358

    440 919

    19 009

    15 184


    3 825

    5 251

    5

    5 109

    137

    416 659

    -

    43,4




    35,3


    -

    -


    6,0


    2,1

    1,9

    0,2

    56,6

    2,4

    1,9


    0,5

    0,7

    0,001

    0,7

    0,02

    53,5

    -

    119 968




    147 345


    -18 666

    -


    1 734


    -10 445

    8 054

    -18 499

    -33 333

    -7 584

    -1 034


    -6 550

    -17 510

    -1

    -7 708

    -9 801

    -8 239

    -

    11,9




    16,8


    -2,7

    -


    -0,5


    -1,7

    -1,0

    -2,7

    -11,9

    -1,4

    -0,4


    -1,0

    -2,6

    0

    -1,2

    -1,38

    -7,9

    -

    Загальна сума оборотних коштів

    692 437

    100

    779 072

    100

    88 635

    -


    Аналізуючи склад і структуру оборотних коштів ТОВ «РМЗ-НКНХ», на їхню функціональну роль в процесі виробництва, можна сказати, що оборотні виробничі фонди, до яких відноситься частина засобів виробництва (виробничих фондів), речові елементи яких у процесі праці на відміну від основних виробничих фондів витрачаються в кожному виробничому циклі, і їх вартість переноситься на продукт праці цілком і відразу, в даній структурі займає у 2008 році 31,5%, а в 2009 році ця цифра зростає до 43,4%. Дане підвищення - наслідок зростання питомої ваги виробничих запасів підприємства з 18,5% у 2008 році до 35,3% в 2009 р Дане збільшення виробничих запасів наслідок того, що витрати на допоміжні матеріали в порівнянні з 2008 р в 2009 р виросли в 2,55 рази, тобто на 1.54 936 руб .; по витраті допоміжних матеріалів відбулося зростання в 2,82 рази в основному за рахунок зростання цін, а також у зв'язку з корінною реконструкцією системи ППД і планомірної заміни застарілого обладнання на об'єктах ППД - в 6,64 рази. Також в 2009 р спостерігається характерний зростання витрат в незавершеному виробництві до 1,9%.

    Фонди звернення, які обслуговують сферу обігу, включають в себе нереалізовану продукцію, грошові кошти, кошти в розрахунках зі споживачами, зокрема, дебіторську заборгованість і короткострокові фінансові вкладення.

    Структура фондів обігу виглядає наступним чином. Всього фонди звернення в 2008 році становили 68,5% всіх оборотних коштів підприємства, в 2009 році цей показник знизився на 11,9% і склав 56,6%. Це зниження випливає з змін таких показників як нереалізована продукція, грошові кошти та дебіторська заборгованість.

    Частка нереалізованої продукції знизилася в 2009 році до 2,4% в порівнянні з 2008 роком - 3,8%, питома вага грошових коштів знизився на 2,6% і в звітному році становить 0,7%. Дебіторська заборгованість зменшилася на 8 239 тис. Руб. і в процентному відношенні в 2009 році склала 53,5%.

    Низький показник грошових коштів в касі і на розрахунковому рахунку підприємства пояснюється тим, що ТОВ «РМЗ-НКНХ» є структурним підрозділом ВАТ «Верхнекамскнефтехім» і вся реалізація нафти йде через недавно створене управління по реалізації нафти, тому виручка від реалізації продукції дуже мала, а отже, пояснює настільки малу суму грошових коштів в касі. Співвідношення оборотних виробничих фондів і фондів обігу в ТОВ «РМЗ-НКНХ» в 2008-2009 рр. можна спостерігати на малюнку 2.1.


    Малюнок 2.1 - Співвідношення оборотних виробничих фондів і фондів обігу,%


    Перед угрупованням оборотних коштів по матеріально-речового змісту (на виробничі запаси, незакінчену продукцію, готову продукцію і товари, грошові кошти, розрахунки та інші активи) доцільно провести аналіз наявності складу і структури активів підприємства.

    По таблиці 2.2. знайшли питома вага оборотних коштів, зміна по роках.


    Таблиця 2.2 - Наявність і склад активів підприємства

    активи

    2008 рік

    2009 рік

    відхилення

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    1. Усього активів (підсумок балансу)

    5 044 885

    100

    7 338 445

    100

    2 293 560

    -

    1.1. Необоротні активи (підсумок 1 -го розділу активу)

    4 352 448

    86,3

    6 559 373

    89,4

    2 206 925

    3,1

    1.2. Оборотні активи (підсумок 2-го розділу активу)

    692 437

    13,7

    779 072

    10,6

    86 635

    -3,1


    За даними таблиці 2.2 видно, що загальна сума коштів підприємства збільшилася на 2 293 560 тис. Руб. і склала 7 338 445 тис. руб. Питома вага необоротних активів підприємства збільшився в 2009 році на 3,1% і склав 89,4%. Частка оборотних же активів трохи зменшилася і склала в 2009 р 10,6% проти 2008 року, коли частка оборотних активів становила 13,7%. Даний аналіз показує загальні зміни в активах підприємства. Для пояснення зниження і збільшення величини оборотних коштів даємо загальну оцінку змін в наявності і структурі оборотних коштів по найважливішим групам на основі оцінки відхилень абсолютних і відносних показників (таблиця 2.3).


    Таблиця 2.3 - Аналіз і склад структури оборотних коштів

    Оборотні кошти

    2008 р

    2009 р

    відхилення


    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    1 .Матеріальние оборотні кошти


    1.1. виробничі запаси

    127 928

    18,5

    275 273

    35,3

    147 345

    16,8

    1.2. МБП

    18 666

    2,7

    -

    -

    -18 666

    -2,7

    1.3. Витрати в незавершеному виробництві







    6 684

    1,0

    14 738

    1,9

    8 054

    0,9

    1.4. Готова продукція і







    товари для перепродажу

    16218

    2,3

    15 184

    1,9

    -1 034

    -0,4

    1.5. Товари відвантажені

    10 375

    1,5

    3 825

    0,5

    -6 550

    -1,0

    1.6. витрати майбутніх







    періодів

    19 857

    2,9

    1 358

    0,2

    -18 472

    -2,7

    1.7. ПДВ по придбаних







    цінностям

    45 050

    6,5

    46 784

    6,0

    1 734

    -0,5

    РАЗОМ

    244 778

    35,3

    357 162

    45,8

    112 384

    10,5

    2. Дебіторська заборгованість

    424 898

    61,4

    416 659

    53,5

    -8 239

    -7,9

    2 Л. Розрахунки з дебіторами за







    товари та послуги

    330 550

    47,7

    333 051

    42,7

    2 501

    -5

    2.2. Розрахунки з іншими







    дебіторами

    26 455

    3,8

    28 223

    3,6

    1 768

    -0,2

    2.3. Аванси видані

    67 893

    9,9

    55 385

    7,2

    55 385

    -2,7

    3. Грошові кошти

    3.1. Короткострокові фінансові вкладення

    3.2. Грошові кошти в касі

    3.3. Грошові кошти на р / с

    3.4. Інші грошові кошти

    22 761

    -


    6

    12 817

    9 938

    3,301

    -


    0,001

    1,9

    1,4

    5 251

    -


    5

    5 109

    779 072

    0,721

    -


    0,001

    0,7

    0,02

    -17 510

    -


    -1

    -7 708

    -9 801

    -2,58

    -


    0

    -1,2

    -1,38

    Оборотні кошти

    692 437

    100

    779 072

    100

    86 635

    -


    У таблиці 2.3. приведена структура оборотних коштів. Її вивчення каже про те, що матеріальні оборотні кошти становили в 2008 році 35,3%, дебіторська заборгованість - 61,4% грошові - 3,3%. Слід звернути увагу на низьку питому вагу грошових коштів в складі оборотних і на велике відволікання коштів в дебіторську заборгованість покупців. Велику частку в матеріальних засобах займають виробничі запаси - вони становлять 18,5% в 2008 році і 35,3% в 2009 році. У 2009 р знизилася питома вага за статтею «Витрати майбутніх періодів» на 2,7% і становить 0,2% оборотних коштів. Більш високий рівень даної статті в 2008 році пояснюється розширенням виробництва. У 2009 році відбулися деякі зміни: частка матеріальних оборотних коштів збільшилася на 10,5% і склала 45,8%, питома вага дебіторської заборгованості зменшився на 7,9% і склав 53,5%, і знизилася частка коштів до 0,7 %.

    Далі проведемо аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості.

    Керуючи дебіторською заборгованістю, найбільшу увагу потрібно приділити найбільш старими боргами і великих сум. Розглянемо структуру дебіторської заборгованості в ТОВ «РМЗ-НКНХ».

    Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в поточні активи, а, отже, і на фінансовий стан підприємства надає збільшення або зменшення дебіторської заборгованості. Для аналізу структури дебіторської заборгованості складемо аналітичну таблицю 2.4.


    Таблиця 2.4 - Аналіз структури дебіторської заборгованості

    Розрахунки з дебіторами

    2008 рік

    2009 рік

    відхилення


    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    Дебіторська заборгованість, ВСЬОГО

    424 898

    100

    416 695

    100

    -8 203

    -

    1. З покупцями і замовниками

    330 550

    77,8

    333 051

    79,9

    2 501

    2,1

    2. За векселями одержаними

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    3. За заборгованості дочірніх і незалежних товариств

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    4. За авансами виданими

    67 893

    16

    55 385

    13,3

    -12 508

    -2,7

    5. За заборгованості засновників за внесками до статутного капіталу

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    6. З іншими дебіторами

    26 455

    6,2

    28 233

    6,8

    1 778

    0,6


    У звітному 2009 році сума дебіторської заборгованості зменшилася на 8203 тис. Руб. і склала 416 695 тис. руб. Це зменшення є наслідком зниження суми дебіторської заборгованості за статтею «Аванси видані» в 2009 р в порівнянні з 2008 р на 12 508 тис. Руб. Найбільшу питому вагу в структурі дебіторської заборгованості займає стаття «З покупцями і замовниками» і становить у 2008 році - 77,8%, в 2009 р - невелике збільшення за цією статтею на 2,1% і становить 79,9%. У статті «Інші дебітори» входять такі розрахунки як розрахунки з персоналом, розрахунки за позикою, за комерційні послуги, розрахунки з радгоспами та колгоспами, розрахунки з позабюджетним фондом, з пенсійним фондом та ін. Цей розділ займає в структурі дебіторської заборгованості в 2008 р - 6,2%, а в 2009 р - 6,8%.


    Малюнок 2.2 - Структура дебіторської заборгованості в 2008 році


    На малюнку 2.3 відображена структура дебіторської заборгованості в 2009 році.


    Малюнок 2.3 - Структура дебіторської заборгованості в 2009 році


    Далі необхідно проаналізувати дебіторську заборгованість за термінами виникнення. Необхідно розрізняти нормальну і прострочену заборгованість. Прострочена дебіторська заборгованість означає також зростання ризику непогашення боргів і зменшення прибутку. Тому кожне підприємство зацікавлене в скороченні термінів погашення належних йому платежів. Для аналізу дебіторської заборгованості за термінами виникнення складемо аналітичну таблицю 2.5.


    Таблиця 2.5 - Дебіторська заборгованість за термінами виникнення

    найменування показника

    Код стор.

    Залишок на кінець 2008 р

    Залишок на кінець 2009 р

    відхилення

    тис.руб.

    %

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    1.Дебіторская заборгованість, ВСЬОГО


    424898

    100

    416659

    100

    -8239

    -

    короткострокова

    210

    355634

    83,7

    390426

    93,7

    34792

    10

    в тому числі прострочена

    211

    222 021

    52,3

    255546

    61,3

    33525

    9

    З її тривалістю понад 3 місяців

    212

    222 021

    52,3

    255546

    61,3

    33525

    9

    довгострокова

    220

    14093

    3,3

    26233

    6,3

    12140

    3

    З стр. 220 заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати

    223

    14093

    3,3

    26233

    6,3

    12140

    3


    За даними таблиці 2.5. видно, що найбільшу питому вагу займає короткострокова дебіторська заборгованість (у 2008 році - 83,7%, в 2009 р - 93,7%). У 2009 р вона збільшилася на 34 792 тис.руб. і склала 390 426 тис.руб. Частка простроченої дебіторської заборгованості також великий, і також в звітному році спостерігається її зростання: якщо в 2008 р її питома вага становила 52,3%, то в 2009 р вже 61,3%. Частка сумнівної дебіторської заборгованості збільшилася майже в два .раз і склала в звітному році 26 233 тис.руб. Зростання рівня цього показника говорить про погіршення якості дебіторської заборгованості. Склад дебіторської заборгованості по «віковим групам» показаний на малюнку 2.4. (2008 р - зліва, 2009 г. - праворуч).

    Найбільшу заборгованість ТОВ «РМЗ-НКНХ» мають наступні організації: Мактамінское тепличне господарство - 7 073 тис.руб., С / Г ТОВ «Нафтовик» - 11 090 тис. Руб., Су-45 ВАТ «Будмеханізація» - 1 035 тис. руб., ТОВ «Хлібопродукт» -1 508 тис. руб., радгосп ім. Токарлікова посилання - 1 064 тис. Руб., УС «Житлобуд» - 3 593 тис. Руб., ТОО МСП - 613 тис. Руб., МГПЗ - 2 893 тис.руб.

    Наступний етап аналізу - провести оцінку ліквідності, під якою розуміється повернення боргів підприємству. Для цього розрахуємо наступні показники:

    - Середню величину дебіторської заборгованості за формулою (1.1):

    Пор. Д.З.2008 = (518 860 + 424 898) / 2 = 471 79 тис.руб.

    Пор. Д.З.2009 = (369 727 + 416 659) / 2 = 393 193 тис.руб.

    - Коефіцієнт оборотність дебіторської заборгованості по

    формулою (1.2):

    До Д.З.2008 = 2 804 331/471 879 = 5,94

    До Д.З.2009 = 8 139 887/393 193 = 20, 7

    - Період погашення дебіторської заборгованості за формулою (1.3):

    П Д.З.2008 = 360 / 5,94 = 60,6 днів

    П Д.З.2009 = 360 / 20,7 = 17,4 днів

    - Частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних коштів за формулою (1.4):

    У Д.З.2008 = 424 898/692 437 * 100% = 61%

    УД.З.2009 = 416 659/779 072 * 100% = 54%

    - Частка сумнівної дебіторської заборгованості в загальній її сумі (за формулою 1.5):

    У С.Д.З.2008 = 14 093/424 898 * 100% = 3,3%

    УС.Д.З. 2009 = 26 233/424 898 * 100% = 6,2%

    Аналізуючи отримані дані на підприємстві, можна сказати, що показник ліквідності дебіторської заборгованості, тобто коефіцієнт оборотності збільшився в звітному періоді майже в 3,5 рази і склав 20,7 оборотів. Відповідно, період повернення дебіторської заборгованості зменшився на 43 дня і в 2009 році цей показник дорівнював 17,4 днів. Сталося також деяке зниження частки дебіторської заборгованості в поточних активах: в 2009 році - 54% проти 2008 року, коли цей показник становив 61%. Дане зниження несе позитивні тенденції і говорить про хорошу кредитну політику по відношенню до покупців.

    Поряд з аналізом дебіторської заборгованості можна провести аналіз і кредиторської заборгованості. Розглянемо структуру кредиторської заборгованості в ТОВ «РМЗ-НКНХ» (Таблиця 2.6).



    Таблиця 2.6 - Аналіз структури кредиторської заборгованості

    Розрахунки з кредиторами

    2008 рік

    2009 рік

    відхилення

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    Кредиторська заборгованість, всього

    261 525

    100

    430 587

    100

    169 062

    -

    в тому числі:







    1. Постачальники і підрядники

    188 646

    72,1

    357 224

    83,0

    168 578

    10,9

    4. Заборгованість перед

    21 665

    8,3

    24 660

    5,7

    2 995

    -2,6

    персоналом організації







    5. Заборгованість перед

    921

    0,4

    2 044

    0,5

    1 123

    0,1

    державними позабюджетними фондами







    6. Заборгованість перед бюджетом

    13 858

    5,3

    8481

    1.9

    -5 377

    -3,4

    7. Аванси отримані

    469

    0,2

    3 501

    0,8

    3 032

    0,6

    8. Інші кредитори

    35 966

    13,7

    34 677

    8,1

    -1 289

    -5,6


    Значну вагу в складі джерел коштів підприємства займають позикові, в тому числі кредиторська заборгованість. За аналізованому підприємству за даними таблиці 2.6 можна сказати, що в структурі кредиторської заборгованості відбулися деякі зміни. Так, якщо в 2008 р заборгованість постачальникам і підрядникам становила 72,1%, то в 2009 р вона збільшилася і склала 83,0%. У зв'язку з цим зменшилася питома вага інших видів кредиторської заборгованості: відбулося зниження за статтями «Заборгованість перед персоналом організації» на 2,6%, «Заборгованість перед бюджетом» на 2,4% і «Інші кредитори» (розрахунки з профкомом, податки за відвантажену продукцію, плата за. наймання, розрахунки за транспортні послуги та ін.) на 5,6% і питома вага за даними статтями склав в 2008 р відповідно 5,7%, 1,9% і 8,1%.

    Особливе значення в аналізі оборотності коштів організації має тривалість періоду погашення кредиторської заборгованості.

    Аналіз оборотності кредиторської заборгованості проводиться за наступними формулами:


    Коб. к.з. = С / УРП / СК.З., (2.1)


    де Коб. к.з. - Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

    З / УРП - собівартість реалізованої продукції, тис. Руб .;

    СК.З. - Середня величина кредиторської заборгованості, тис.руб.


    ПК.З. = 360 / Коб.к.з, (2.2)


    де П кз. - Період погашення кредиторської заборгованості, дні.

    На підставі формул (2.1) і (2.2) розрахуємо наступні показники:

    - Середня величина кредиторської заборгованості:

    З К.З.2008 = (321 800 + 261 525) / 2 = 291 663 тис.руб.

    З К.З.2009 = (260 923 + 430 587) / 2 = 345 755 тис.руб.

    - Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

    До ОБ.к.з.2008 = 1 789 300/291 663 = 6,14 оборотів

    До ОБ.к.з.2009 = 3 846 755/345 755 = 11,13 оборотів

    - Період погашення кредиторської заборгованості:

    П К.З.2008 = 360 / 6,14 = 59 днів

    П К.З.2009 = 360 / 11,13 = 32 дня

    З проведених розрахунків видно, що оборотність кредиторської заборгованості зросла з 6, 14 оборотів у 2008 році до 11,13 оборотів в 2009 році, отже, знизився період погашення кредиторської заборгованості з 59 до 32 днів. Період погашення кредиторської заборгованості не перевищує період обороту коштів в організації (період обороту коштів в ТОВ «РМЗ- НКНХ» 562 дня в 2008 році і 272 дня в 2009 році).

    Далі необхідно провести порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості.Для цього складемо таблицю 2.7.



    Таблиця 2.7 - Порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості за 2008-2009 рр.

    розрахунки

    Дебіторська заборгованість, тис.руб.

    Кредиторська заборгованість, тис.руб.

    Перевищення заборгованості. тис. руб.

    дебіторської

    кредиторської

    2008р.

    2009 р

    2008 р

    2009 р

    2008 р

    2009 р

    2008 р

    2009р.

    1. З покупцями і замовниками за

    330 550

    333 051

    188 646

    357 224

    141 904

    -

    -

    24173

    Товари (роботи, послуги)









    2. За векселями

    67 893

    55 385

    469

    3 501

    67 424

    51 884

    -

    -

    3. За авансами

    -

    -

    921

    2 044

    _

    _

    921

    2 044

    4. За позабюджетних платежів



    13 858

    8 481


    _

    13 858

    8 481

    5. Перед персоналом організації

    -

    -

    21 665

    24 660

    -

    -

    21665

    24 660

    6. Інші

    26 455

    28 223

    35 966

    34 677

    -


    9 511

    6 454

    РАЗОМ

    424 898

    416 659

    26! 525

    430 587

    209 328

    51 884

    45 955

    65 812


    У 2008 році кредиторська заборгованість становила 261 5254 тис.руб., Дебіторська заборгованість 424 898 тис. Руб., Тобто перевищення кредиторської заборгованості дебіторської склало 163 373 тис.руб. (209328 - 45955). У 2009 році ситуація змінилася: дебіторська заборгованість в даний період становила 416 659 тис. Руб., Кредиторська 430 587 тис. Руб., Отже, перевищення її кредиторською заборгованістю - 13 928 тис.руб. (65 812 - 51 884). У наявності взаємнінеплатежі, однак це відбувається не на шкоду підприємству, так як загальне перевищення кредиторської заборгованості у 2009 році становить 65 812 тис.руб. Така ситуація не тягне за собою погіршення фінансового становища, так як дане підприємство використовує цю заборгованість як залучені джерела. Залучення позикових коштів може сприяти тимчасовому поліпшенню фінансового стану підприємства, але за умови, що вони не заморожуються і своєчасно повертаються.

    Наступним етапом аналізу складу і структури оборотних коштів є аналіз складу і структури запасів підприємства. Важливим є оцінити оптимальний розмір виробничих запасів, так як відволікання коштів на зайві запаси може служити першою з причин нестійкого фінансового становища. На скільки ефективно використовує підприємство свої запаси можна розрахувати за допомогою наступних показників:

    - Середня величина запасів:

    З З.2008 = (90 736 + 199 728) / 2 = 145 232 тис. Руб .;

    З З.2009 = (199 728 + 310 378) / 2 = 255 053 тис. Руб .;

    - Коефіцієнт оборотності запасів:

    До ОБ.з.2008 = 1 789 300/145 232 = 12,3;

    До ОБ.з.2009 = 3 846 755/255 053 = 15,1;

    - Термін зберігання запасів:

    З ХР.з.2008 = 360 / 12,3 = 29 днів;

    З ХР.з.2009 = 360 / 1.5,1 = 24 дня;

    Наведені дані свідчать про прискорення оборотності запасів, а, отже, про підвищення ділової активності підприємства. Коефіцієнт оборотності запасів в 2009 році збільшився до 15,1, а в 2008 році він становив 12,3. У зв'язку з цим в звітному році зменшився термін зберігання запасів з 29 днів у 2008 році до 24 днів. Це хороший показник, так як говорить про те, що на підприємстві не накопичуються зайві, неходові, залежані матеріальні цінності, внаслідок чого сповільнюється їх оборотність

    Для оперативного управління запасами робиться більш детальний аналіз їх оборотності по кожному виду.

    Найменшу питому вагу в структурі оборотних коштів мають грошові кошти, але їх стан для ТОВ «РМЗ-НКНХ» є дуже важливим, тому доцільно провести аналіз руху грошових коштів.



    Таблиця 2.8 - Аналіз руху грошових коштів за 2008-2009 рр.

    показники

    2008 рік

    2009 рік

    відхилення,


    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    тис. руб.

    %

    1. Поточна діяльність







    1.1. Приплив грошових коштів

    441 435

    100

    1 119 380

    100

    677 945

    -

    виручка від реалізації продукції

    2 185

    0,5

    4 894

    0,4

    2 709

    -0,1

    виручка від реалізації коштів і







    іншого майна

    38

    0,01

    -

    -

    -38

    -0,01

    бюджетні асигнування та інше







    цільове фінансування

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    кредити і позики

    -

    -

    72 392

    6,5

    72 392

    6,5

    інші надходження

    439 212

    99,49

    1 042 094

    93,1

    602 882

    -6,39

    1.2. Відтік грошових коштів

    165 448

    100

    545 313

    100

    379 865


    оплата придбаних товарів,







    робіт, послуг

    106 990

    64,7

    407 142

    74,7

    300 152

    10,0

    оплата праці

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    відрахування на соціальні потреби

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    видача підзвітних сум

    3 192

    1,9

    7 699

    1,4

    4 507

    -0,5

    видача авансів

    -

    -

    33 301

    6,1

    33 301

    6,1

    оплата машин, устаткування і транспортних засобів

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    розрахунки з бюджетом

    33 370

    20,2

    50 088

    9,2

    16 738

    -11

    інші виплати, перерахування

    21 896

    13,2

    47 083

    8,6

    25 187

    -4,6

    ПІДСУМОК (п.1.1.-п.1.2.)

    275 987


    574 067


    298 080


    2. Інвестиційна діяльність







    2.1. Приплив грошових коштів

    124 613

    100

    387911

    100

    263 298


    цільове фінансування

    124 613

    100

    387 856

    99,99

    263 243

    -0,01

    виручка від реалізації коштів і







    іншого майна

    -

    -

    55

    0,01

    55

    0,01

    інші надходження

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    2.2. Відтік грошових коштів

    85915

    100

    572 648

    100

    486 733


    на оплату придбаних товарів,







    робіт, послуг

    -

    -

    191 861

    33,5

    191 861

    33,5

    видача авансів

    -

    -

    10 687

    1,9

    10 687

    i, 9

    оплата машин, обладнання та







    транспортних засобів

    85 915

    100

    370 100

    64,6

    284 185

    -35,4

    ПІДСУМОК (п.2.1. п.2,2.)

    38 698


    -187 737


    -226 435


    3. Фінансова діяльність







    3.1. Приплив грошових коштів

    2 003

    100

    2 642

    100

    639


    дивіденди і відсотки по







    фінансових вкладень

    _

    -

    -

    -


    _

    інші надходження

    2 003

    100

    2 642

    100

    639

    0

    3.2. Відтік грошових коштів

    2 003

    100

    2642

    100

    639


    На виплату дивідендів

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Інші виплати та перерахування

    2 003

    100

    2 642

    100

    639


    ПІДСУМОК (п.3.1.-п.3.2.)

    0


    0


    0


    Всього змін грошових коштів

    314 685


    386 330


    71 645


    (Сума підсумків)








    Збільшення або зменшення залишків готівки на рахунках в банку обумовлюється рівнем незбалансованості грошових потоків, тобто припливом і відтоком грошей. Перевищення приток над відтоком збільшує залишок вільної готівки, і навпаки, перевищення відтоків над притоками призводить до нестачі коштів і збільшення потреби в позикових коштах.

    Рух грошових коштів розглядається за основними видами діяльності: поточної, інвестиційної, фінансової.

    Приплив грошових коштів в рамках поточної діяльності пов'язаний в першу чергу з отриманням виручки від реалізації продукції, виконання робіт і надання послуг, а також авансів від покупців і замовників; відтік - зі сплатою за рахунками постачальників та інших контрагентів, виплатою заробітної плати працівникам, виробничим відрахувань до фондів соціального страхування та забезпечення. Розрахунками з бюджетом за належними до сплати податків. З поточною діяльністю підприємства пов'язана також виплата (одержання) відсотків за кредитами.

    Рух грошових коштів у розрізі інвестиційної діяльності пов'язано з придбанням (реалізацією) майна довгострокового користування. В першу чергу це стосується надходження (вибуття) основних засобів і нематеріальних активів.

    Фінансова діяльність підприємства пов'язана в основному з припливом коштів внаслідок отримання довгострокових і середньострокових кредитів і позик, емісії акцій, а також їх відтоком у вигляді погашення заборгованості за отриманими раніше кредитами, виплати дивідендів і фінансових вкладень. [17,98]

    За отриманими даними таблиці 2.1.8 можна зробити наступні висновки. Збільшення грошових коштів було забезпечено за рахунок поточної діяльності в 2007 році, і за рахунок поточної та інвестиційної діяльності в 2008 році. У 2008 році по поточної та інвестиційної діяльності приплив грошових коштів перевищував відтік, і загальний приплив грошових коштів склав 314 685 тис. Руб. (275 987 + 38 698). У 2006 році ситуація дещо змінилася: якщо по поточній діяльності приплив грошей також перевищував відтік на суму 574 067 тис.руб., То по інвестиційної діяльності ситуація прямо протилежна - відтік грошових коштів перевищив приплив на 187 737 тис.руб. Аналізуючи поточну діяльність підприємства, видно, що найбільшу питому вагу в структурі припливу грошей займають інші надходження (отримано за путівки, отримано прибутковий податок, повернення позики, на придбання ПММ, на відрядження, на виплату позики) і складають в 2008 р - 99 , 49%, в 2009 р - 93,1%. У структурі відтоку велику частку становить оплата придбаних товарів, робіт, послуг - величина цього показника в 2008 р дорівнює 64,7%, а в 2009 р -74,7%. Інші відрахування (перерахування в профком, видача позики за рахунок житлового фонду, перерахування благодійної допомоги, виплата дивідендів) складають в 2009 р 13,2%, в 2009 р - 8,6%. За даними інвестиційної діяльності аналізованого підприємства в 2008 р приплив перевищував відтік коштів на суму 38 698 тис. Руб., А в 2009 р за рахунок зростання оплати придбаних товарів, робіт, послуг, а також за рахунок видачі авансів і оплати машин, обладнання і транспортних, засобів відтік перевищив приплив, грошових коштів на 187 737 тис.руб. За фінансової діяльності в 2008р. і 2009р. надходження грошових в повному розмірі використовувалися на різні виплати і перерахування. Сукупна збільшення грошових коштів за аналізовані періоди склало: у 2008 році 314 685 тис. Руб., В 2009 році 386 330 тис. Руб.

    Грошові кошти в ТОВ «РМЗ-НКНХ» в 2008 і 2009 рр. використовувалися на розвиток і вдосконалення виробництва і на фінансування витрат по капітальних вкладеннях.

    Таким чином, за результатами проаналізованих даних можна зробити висновки, що приплив грошових коштів підприємства в більшій мірі забезпечується поточною діяльністю. Для того щоб підвищити приплив грошових коштів потрібно активізувати інвестиційну та фінансову діяльність підприємства.

    В даному розділі була розглянута і проаналізована структура оборотних коштів підприємства, а також частково проведено аналіз найбільш значущих елементів оборотних коштів, таких як дебіторська заборгованість, запаси і грошові кошти.В цілому аналіз показав, що відбулося поліпшення використання дебіторської заборгованості і збільшився коефіцієнт оборотності запасів, що говорить про поліпшення ділової активності підприємства.


    2.3 Аналіз оборотності оборотних коштів ТОВ «РМЗ- Верхнекамскнефтехім» і впливу їх на рентабельність


    Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників, насамперед оборотністю оборотних коштів.

    Під оборотністю оборотних коштів розуміється тривалість одного повного кругообігу коштів з моменту перетворення оборотних коштів у грошовій формі у виробничі запаси і до виходу готової продукції і її реалізації. Кругообіг коштів завершується зарахуванням виторгу на рахунок підприємства.

    Оборотність оборотних коштів неоднакова на підприємствах як однієї, так і різних галузей економіки, що залежить від організації виробництва і збуту продукції, розміщення оборотних коштів та інших факторів. Оборотність характеризується рядом взаємопов'язаних показників: тривалість одного обороту в днях, кількістю оборотів за певний період - рік, півріччя, квартал (коефіцієнт оборотності), сумою зайнятих на підприємстві оборотних коштів на одиницю продукції (коефіцієнт завантаження). [32, с. 344]

    Показники оборотності оборотних коштів можуть обчислюватися по всіх оборотних коштах, які беруть участь в обороті, і по окремих елементах.

    Зміна оборотності коштів виявляється шляхом зіставлення фактичних показників з плановими показниками чи попереднього періоду. В результаті порівняння показників оборотності оборотних коштів виявляється її прискорення або уповільнення.

    При прискоренні оборотності оборотних коштів з обороту вивільняються матеріальні ресурси і джерела їх утворення, при уповільненні - в оборот утягуються додаткові кошти. Прискорення обороту дозволяє вивільнити значні суми і, таким чином, збільшити обсяг виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а вивільнені кошти використати відповідно до потреб підприємства.

    Вивільнення оборотних коштів унаслідок прискорення їх оборотності може бути абсолютним або відносним. Абсолютне вивільнення має місце, якщо фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків попереднього періоду при збереженні чи перевищенні обсягу реалізації за розглянутий період. [24, с. 198]

    Відносне вивільнення оборотних коштів має місце в тих випадках, коли прискорення їх оборотності відбувається одночасно зі зростанням виробництва, причому темп зростання обсягу продукції випереджає темп зростання залишків оборотних коштів.

    Оборотність оборотних коштів виражається за допомогою наступних показників: коефіцієнта оборотності та тривалості одного обороту.

    Коефіцієнт оборотності (Кф) або фондовіддача по відношенню до оборотних засобів обчислюється за формулою (2.3):


    Кф = Рп / З, (2.3)


    де Рп - виручка від реалізації продукції;

    З - залишок оборотних коштів.

    Тривалість одного повного обороту оборотних коштів (Од) розраховується за формулою (2.4):


    Од = Так / Кф, (2.4)


    де Та - кількість днів в періоді.

    Підставивши в цю формулу значення Кф, отримаємо формулу для розрахунку тривалості одного кругообігу оборотних коштів (2.5):


    Од = (Так * З) / Рп (2.5)


    Приймається наступне число днів (Так) в аналізованому періоді: в кварталі - 90, в півріччі - 180, в році - 360. Середні залишки оборотних коштів визначаються виходячи із залишків на початок року (кварталу), на квартальні дати і на кінець року (кварталу ) як середня хронологічна величина.

    Виходячи з цього коефіцієнт оборотності і тривалості одного обороту, досягнутого в середньому за базовий рік, розглядається потреба оборотних коштів за аналізований рік за формулою (2.6):


    З = (Рп * Од) / 360, (2.6)


    де Со залишок оборотних коштів;

    Рп - план реалізації;

    Од - тривалість обороту нормованих оборотних коштів у днях.


    Таблиця 2.9 - Оборотні активи за 2008 рік, тис. Руб.

    активи

    Код рядка

    На 01.01.08 факт

    На 01.04.08 факт

    На 01.07.08 факт

    На 01.10.08 факт

    На 01.01.09 факт

    Запаси, в тому числі

    210

    90736

    157784

    191080

    195404

    199728

    - Сировина, матеріали

    211

    45518

    93165

    113695

    122514

    146594

    - Витрати в незавершеному виробництві

    213

    11198

    13980

    30428

    9466

    6684

    - готова продукція

    214

    21429

    21540

    21363

    13802

    16218

    - Товари відвантажені

    215

    10375

    23375

    3825

    3815

    10375

    - витрати майбутніх періодів

    216

    2216

    5724

    21769

    45807

    19857

    Разом без стр. 215


    80361

    134409

    187255

    сто дев'яносто одна тисячі п'ятсот вісімдесят дев'ять

    189353


    Зробимо розрахунок середньої вартості оборотних коштів у ТОВ «РМЗ-НКНХ» за 2008-2009 рр.

    Розрахуємо по формулі (2.4) тривалість одного кругообігу оборотних коштів у 2008 році:

    Од = (360 * 120 385) / 2 538 404 = 17 днів


    Таблиця 2.10 - Оборотні активи за 2009 рік, тис. Руб.

    активи

    Код рядка

    На 01.01.09 факт

    На 01.04.09 факт

    На 01.07.09 факт

    На 01.10.09 факт

    На 01.01.10 факт

    Запаси, в тому числі

    210

    199 728

    266 776

    300 072

    399 212

    310 378

    - Сировина, матеріали

    211

    146 594

    194 241

    214 771

    242 841

    275 273

    витрати в незавершеному виробництві

    213

    6 684

    9 466

    25 914

    23 604

    14 738

    готова продукція

    214

    16 218

    16 329

    16 152

    13 802

    15 184

    -Товари відвантажені

    215

    10 375

    10 375

    3 825

    3 815

    3 825

    - витрати майбутніх періодів

    216

    19 857

    23 365

    39410

    64 140

    1 358

    Разом без стор.215


    189 353

    246 401

    296 247

    345 387

    306 553


    Середні залишки оборотних коштів (2009 рік) = ((189 353 + 306 553) / 2 + + (246 401 + 296 247 + 345 387) / 4 = 283 997 тис. Руб.

    Розрахуємо по формулі (2.4) тривалість одного кругообігу оборотних коштів у 2009 році:

    Од = (360 * 283 997) / 6 386 780 = 16 днів

    В даному розділі показана методика розрахунку середньої вартості оборотних коштів по структурним підрозділам ВАТ «Верхнекамскнефтехім», а також наведені розрахунки середньої вартості оборотних коштів за 2008-2009 рр., Тривалості одного кругообігу оборотних коштів.

    Для аналізу рентабельності необхідні дані фінансових результатів підприємства за досліджувані періоди. Вони представлені в таблиці 2.11.


    Таблиця 2.11 - Аналіз фінансово-господарської діяльності ТОВ «РМЗ-. НКНХ »за 2008-2009 рр., Тис. Руб.

    Найменування показників

    2008 рік за ТП

    2009 рік за ТП

    відхилення

    Товарна продукція за ціною підприємства

    2 804 331

    8 139 887

    5 335 556

    Собівартість товарної продукції

    1 789 300

    3 846 755

    2 057 455

    Комерційні витрати

    54 883

    139 100

    84 217

    Прибуток від основної діяльності

    960 148

    4 154 032

    3 193 884

    Позареалізаційні, операційні доходи, витрати

    -81 494

    -231 789

    -313283

    Валовий прибуток

    878 654

    3 922 243

    3 043 589

    Пільги по податку на прибуток

    244 037

    59 867

    -184 170

    Податок на прибуток

    190 385

    1 158 713

    968 328

    Відрахування в централізований фонд ВАТ «Верхнекамскнефтехім»

    Поточні витрати з прибутку

    226 517 113


    397

    1 568 987 90


    423

    1 342 470


    -22 974

    в тому числі: фонд накопичення

    52 892

    46 243

    -6 649

    фонд споживання

    38 585

    39 106

    521

    інші цілі

    21 920

    5 074

    -16 846

    Вільний залишок прибутку

    348 355

    1 104 210

    755 855


    За наведеними даними визначимо вплив різних чинників на рівень рентабельності.

    Одним з факторів, що впливають на зміну значення рентабельності, є прибуток, яка при інших рівних умовах прямо пропорційно залежить від суми реалізації продукції. З цього випливає, що рівень рентабельності тим вище - чим більше доводиться реалізованої продукції на кожен карбованець виробничих фондів і чим вище розмір прибутку на кожен рубль реалізованої продукції.

    Використовуючи дані таблиці, визначимо якісні значення основних факторів, що вплинули на збільшення загальної рентабельності в порівнянні з базисною на 39,8%.

    На основі наявних даних розрахуємо балансову рентабельність.


    Таблиця 2.12 - Розрахунок балансової рентабельності підприємства за 2008-2009 рр.

    показники

    2008 рік, тис.руб.

    2009 рік, тис.руб.

    Зміна, що відбулася в 2009р. no порівнянні з 2008 р

    Валовий прибуток, тис.руб.

    878 654

    3 922 243

    3 043 589

    Середньорічна вартість основних промислово-виробничих фондів, тис.руб.

    6 684 967

    7 160 806

    475 839

    Середні залишки нормованих оборотних коштів, тис.руб.

    120 385

    283 997

    163 612

    Разом середньорічна вартість основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів, УРАХУВАННЯМ

    6 805 352

    7 444 803

    639 451

    Загальна рентабельність (стор. 1 / стр.4 * 100%)

    12,9

    52,7

    +39,8


    Збільшення загальної рентабельності в основному відбулося за рахунок зростання суми реалізації в розрахунку на 3 руб. фондів (таблиця 2.13). Але, проведений розрахунок не дає можливості визначити, як вплинули оборотні кошти на зміну рентабельності. Для того, щоб виявити цей вплив необхідно зробити наступні розрахунки:


    Таблиця 2.13 - Розрахунки показників рентабельності

    показники

    розрахунок

    2008 рік

    2009 рік

    відхилення

    Сума реалізації в розрахунку на 1 руб. фондів, руб.

    2008 рік

    2 804 331/6 684 967

    2009 рік

    8 139 887/7 160 806

    0,419

    1,137

    0,718

    Прибуток на 1 руб. реалізації, руб.

    2008 рік

    878 654/2 804 331

    2009 рік

    3 922 243/8 139 887

    0,313

    0,482

    0,169


    Визначимо оборотність нормованих оборотних коштів у 2008 році (До об.):

    До ОБ.2008 = 2 804 331/120 385 = 23,29 оборотів

    Визначити вартість нормованих оборотних коштів у 2009 році, виходячи з оборотності в 2008 р .:

    СО = 8 139 887 / 23,29 = 349 501 тис. Руб.

    Визначити балансову рентабельність за 2009 рік з новою вартістю нормованих оборотних коштів, при тому, що вартість основних засобів береться фактична за 2009 рік (Rh):

    Rh = (3 922 243 / (7 160 806 + 349 501) * 100% = 52,2%

    Порівняємо фактичну рентабельність (R,) за 2009 рік з знову розрахованої (Rh):

    Ri - RH = 52, 7 - 52, 2 = 0, 5%

    Отже, робимо висновок, що 0,5% приросту балансової рентабельності в 2009 році, в порівнянні з 2008 роком було забезпечено поліпшенням використання підприємством нормованих оборотних коштів. Загальний приріст рентабельності в 2008 році склав 39,8%.



    3 Підвищення ефективності використання оборотних коштів у ТОВ «РМЗ-Верхнекамскнефтехім»

    3.1 Резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів

    Резервами підвищення ефективності використання оборотних коштів є:

    - Економія матеріальних ресурсів - резерви, тобто впровадження нових ефективних способів і систем розробки родовищ, впровадження нової техніки і технології, розробка обґрунтованих норм і нормативів витрати матеріалів;

    - Прискорення оборотності оборотних коштів. Оборотність оборотних коштів - це перетворення авансованих грошових коштів в матеріально-речову форму, що проходить виробничу сферу і склад продукції після її збуту знову набувають грошову форму.

    Чим швидше рух оборотних коштів у своєму обороті, тим вища ефективність господарювання. Уповільнення часу обороту призводять до збільшення необхідної кількості обігових коштів і додаткових витрат, а значить, до погіршення фінансового стану підприємства. [12, с. 241]

    Швидкість обороту коштів - це комплексний показник організаційно-технічного рівня виробничо-господарської діяльності.

    На тривалість знаходження засобів в обороті впливають чинники зовнішнього і внутрішнього характеру.

    До факторів зовнішнього характеру відноситься сфера діяльності підприємства, галузева приналежність, масштаби підприємства, економічна ситуація в країні та пов'язані з нею умови господарювання підприємства.

    Внутрішні чинники - цільова політика підприємства, структура активів, методика оцінки запасів.

    Загальна оборотність всіх оборотних коштів складається з оборотності окремих елементів. Швидкість, як загальної оборотності, так і оборотності окремих елементів оборотних коштів характеризується наступними показниками.

    Коефіцієнтом оборотності розраховується за формулою (3.1):


    До об. = Vp / СО, (3.1)


    де Vp - виручка від реалізації продукції, тис.руб;

    СО - середня величина оборотного капіталу, тис.руб.

    Коефіцієнт оборотності показує кількість повних оборотів, що здійснюються оборотним капіталом за аналізований період часу. Зі збільшенням показника прискорюється оборотність оборотних коштів, а значить, ефективність використання оборотних коштів поліпшується.

    Тривалістю одного обороту розраховується за формулою (3.2):


    Д = 360 / К об., (3.2)


    де К об - коефіцієнт оборотності оборотного капіталу.

    Для аналізу тривалості оборотного капіталу складемо аналітичну таблицю 3.1.


    Таблиця 3.1 - Аналіз тривалості оборотного капіталу

    показники

    2008 рік

    2009 рік

    відхилення

    1. Виручка від реалізації продукції, тис.руб.

    2804331

    8139887

    5335556

    2. Середньорічна вартість оборотного капіталу, тис.руб.

    668447

    708169

    39722

    3. Коефіцієнт оборотності оборотного капіталу

    4,195

    11,494

    7,299

    4. Тривалість обороту оборотного капіталу, дні

    85,810

    31,320

    -54,600


    З даних таблиці 3.1відім, що коефіцієнт оборотності в 2009 році в порівнянні з 2008 р збільшився на 7,31 оборотів, а тривалість обороту оборотного капіталу знизилася на 54,6 дня.

    Факторний аналіз оборотності дає можливість визначити за рахунок яких саме елементів оборотних коштів можна підвищити ефективність їх використання.

    Коефіцієнт закріплення оборотних коштів (3.3):


    Ка = СО / Vp, (3.3)


    Коефіцієнт закріплення оборотних коштів показує величину оборотних коштів на 1 руб. реалізованої продукції.

    Ка 2008 = 668 447/2 804 331 = 0,238

    Ка 2009 = 708 169/8 139 887 = 0,087

    Економічним ефектом в результаті прискорення оборотності є відносне вивільнення коштів з обороту, а також збільшення виручки і прибутку. [38,245]

    Таким чином, в зв'язку з прискоренням оборотності оборотного капіталу на 54,5 днів сталося відносне вивільнення коштів з обороту на суму 1 232 062 тис. Руб. якби капітал обертався у 2009 році не за 31,32 днів, а за 58,8 днів, то для забезпечення фактичної виручки в розмірі 8 139 887 тис. руб. треба було б мати в обороті не 708 169 тис. руб. оборотного капіталу, а 1 940 231 тис. руб., тобто на 1 232 062 тис. руб., більше.

    Оскільки прибуток можна представити у вигляді добутку факторів, (П = КL * RОт.а = KL * Ko6. * Rpп), то збільшення її суми за рахунок зміни коефіцієнта оборотності капіталу можна розрахувати множенням приросту останнього на базовий рівень коефіцієнта рентабельності продажів і на фактичну середньорічну суму оборотного капіталу:

    ? П = (11,5-4,19) * 0,313 * 708 169 = 1 620 312 тис. Руб.

    Тобто за рахунок прискорення оборотності оборотного капіталу в 2009 році підприємство додатково отримало прибутку на суму 1 620 312 тис. Руб. Резервами прискорення оборотності оборотних коштів є:

    - Скорочення величини матеріальних цінностей. При накопиченні зайвих запасів частину обігових коштів не працює, необхідно удосконалювати матеріально-технічне постачання;

    - Скорочення виробничого циклу за рахунок інтенсифікації виробництва. У нафтовій промисловості особливо важливо впровадження нової техніки, технології, автоматизації виробництва, підвищення продуктивності праці;

    - Вдосконалення системи розрахунків між постачальниками і споживачами;

    - Скорочення часу знаходження коштів у дебіторській заборгованості, тобто забезпечення використання на підприємстві сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості.

    Так, наприклад, однією з форм рефінансування дебіторської заборгованості, яка використовується в даний час, є факторинг. Факторинг являє собою фінансову операцію, яка полягає в поступку підприємством-продавцем права отримання грошових коштів за платіжними документами за поставлену продукцію на користь банку або спеціалізованої компанії - «фактор-компанії», які приймають на себе всі кредитні ризики по інкасації боргу. За здійснення такої операції банк (фактор-компанія) стягують з підприємства-продавця визначену комісійну плату у відсотках до суми платежу. Ставки комісійної плати диференціюються з урахуванням рівня платоспроможності покупця продукції і передбачених термінів її оплати. Крім того, при проведенні такої операції банк (фактор-компанія) в термін до трьох днів здійснює кредитування підприємства-продавця у формі попередньої оплати боргових вимог за платіжними документами (зазвичай в розмірі від 70 до 90% суми боргу в залежності від фактора ризику). Решта 10-30% суми боргу тимчасово депонуються банком у формі страхового резерву при його непогашенні покупцем (ця депонована частина боргу повертається підприємству-продавцю після повного погашення суми боргу покупцем). [24,15]

    Факторингова операція дозволяє підприємству-продавцю рефінансувати переважну частину дебіторської заборгованості за наданим покупцеві кредитом в короткі терміни, скоротивши тим самим період фінансового і операційного циклу.До недоліків факторингової операції можна віднести лише додаткові витрати продавця, пов'язані з продажем продукції, а також втрату прямих контактів (і відповідної інформації) з покупцем в процесі здійснення ним платежів. [15,168]

    Ефективне використання оборотних коштів відіграє велику роль у забезпеченні нормальної роботи підприємства, у підвищенні рівня рентабельності виробництва.


    3.2 Способи підвищення ефективності використання оборотних коштів


    У господарській діяльності одним з напрямків підвищення ефективності виробництва є поліпшення використання оборотних коштів, тобто збільшення обсягу реалізованої продукції при незмінній вартості оборотних коштів або скорочення величини оборотних коштів при незмінному обсязі реалізованої продукції.

    Завдяки заходам, які ТОВ «РМЗ-НКНХ» провело в 2009 році щодо поліпшення ефективності використання щодо поліпшення ефективності використання оборотних коштів, підприємство досягло значних результатів, тобто в 2009 році в порівнянні з 2008 р відбулося зростання обсягу реалізованої продукції при зниженні частки оборотних коштів в активах ТОВ «РМЗ-НКНХ».

    Для підвищення ефективності використання оборотних коштів у 2008 році ТОВ «РМЗ-НКНХ» провело ряд економічних заходів. До таких заходів відноситься зниження величини дебіторської заборгованості. У 2009 році частка дебіторської заборгованості в оборотних коштах підприємства становила 61,4%, завдяки тому, що ТОВ «РМЗ-НКНХ» провело серйозну роботу з найбільшими дебіторами, ця частка знизилася до 53,5%. Зниження дебіторської заборгованості забезпечило приплив грошових коштів, яке підприємство використовувало для поповнення запасів і сплати частини кредиторської заборгованості.

    Ключовими заходами щодо нормалізації дебіторської заборгованості є:

    - Проведення ефективної кредитної політики;

    - Контроль дотримання умов договорів з метою диференціації клієнтської бази;

    - Використання ефективних способів і інструментів прискорення інкасації дебіторської заборгованості.

    По-перше, одним із заходів з управління грошовими потоками, є план, розроблений на майбутній рік з розбивкою по місяцях, є платіжний календар. В системі оперативного управління грошовими потоками одним з основних видів платіжного календаря є календар з інкасації дебіторської заборгованості. У ТОВ «РЗМ НИХ» складається такий календар по окремим підприємствам. За поточної дебіторської заборгованості платежі включаються в календар в суми і строки, передбачені відповідними договорами. За простроченої дебіторської заборгованості ці платежі включаються в даний плановий документ на основі попереднього узгодження сторін. Календар інкасації дебіторської заборгованості містить тільки один розділ - «графік надходження грошових коштів». З метою відображення реального грошового обороту підприємства датою надходження грошових коштів є день їх зарахування на розрахунковий рахунок підприємства. [31,266]

    З введенням в дію першої частини ГК РФ з 1 січня 1995 був введений в дію Указ Президента РФ від 20 грудня 1994 р № 2204 «Про забезпечення правопорядку під час здійснення платежів за зобов'язаннями за поставку товарів (виконання робіт або надання послуг)». Сутність одного з основних положень Указу полягає в тому, що граничний термін виконання зобов'язань за розрахунками за поставлені товари (роботи, послуги) становить 3 місяці з моменту отримання товару, приймання робіт, послуг.

    У ТОВ «РМЗ-НКНХ» в складі дебіторської заборгованості велику питому вагу займає прострочена дебіторська заборгованість (понад 3-х місяців). Найбільше заборгованості припадає на покупців і замовників, яким ТОВ «РМЗ-НКНХ» реалізує товарно-матеріальні цінності - 27-35%, пар, воду і електроенергію - 20%, а також на покупців, які отримують ПММ через ТОВ «РМЗ-НКНХ» і матеріали.

    До складу процедури роботи з дебіторами входять терміни і форми попереднього і наступного нагадувань покупцям про дату платежів, особисті контакти з контрагентами, залучення третіх, осіб і навіть в деяких випадках умови порушення справи про банкрутство неспроможних дебіторів. Всі ці заходи забезпечать реальне прискорення погашення дебіторської заборгованості і зниження рівня безнадійних боргів. Але в ТОВ «РМЗ-НКНХ» ще не виникало випадків звернення до арбітражного суду з приводу неспроможності підприємств-дебіторів.

    ТОВ «РМЗ-НКНХ» слід проводити поділ підприємств, за рівнем кредитоспроможності на такі групи як першокласні позичальники, яким кредит може бути представлений в повному обсязі; покупці, яким кредит може бути наданий в обмеженому обсязі і покупці, яким кредит не надається (при неприпустимому рівні ризику неповернення боргу).

    Далі можна порекомендувати такі заходи по роботі з дебіторською заборгованістю. Якщо покупець не виконує свої зобов'язання по своєчасній оплаті заборгованості, нафтова компанія може продати в борг з дисконтом, стягнути вартість поставлених товарів товарно-матеріальними цінностями, що знаходяться в розпорядженні покупця, використовувати варіант погашення боргу пакетом акцій підприємства-дебітора. Оплата поставок нафти і нафтопродуктів високоліквідними цінностями використовуватися може в тих випадках, коли дебітор не має необхідним обсягом коштів на момент надходження термінів погашення заборгованості, а компанія як постачальник не відчуває гострої потреби в готівкових коштах і згодна прийняти в оплату за поставлену продукцію цінні папери, нерухоме майно та інші цінності, які можуть бути у відносно короткі терміни конвертовані в грошові кошти.

    Або ж може бути запропонована наступна версія - погашення заборгованості третіми особами. Надійним інструментом запобігання виникнення простроченої або безнадійної дебіторської заборгованості є гарантія третьої сторони - фінансово-стійкої структури або групи структур (банки, страхові компанії та ін.), Що приймає на себе зобов'язання по оплаті боргів одержувача гарантії в разі невиконання зобов'язань. Основною причиною того, що у нас страхування неплатежів практично не використовуються, є відсутність інформаційної бази. Банки та інші фінансові структури завжди вважають за краще видавати гарантії тільки своїм найнадійнішим клієнтам, а компанії - власним дочірнім підприємствам. Дані операції мають місце в системі ВАТ «Верхнекамскнефтехім» і в ТОВ «РМЗ-НКНХ» - вони проводяться спільно з банком.

    Крім добровільного гаранта також в ряді випадків можливе залучення до відповідальності третіх осіб, безпосередньо не брали участі в угоді, однак пов'язаних з боржником.

    Ще одним виходом є продаж дебіторської заборгованості на торгах - це сприяє прискоренню процесу інкасації коштів, що значаться в дебіторської заборгованості компанії. Додатковим позитивним ефектом, пов'язаним з реалізацією заборгованості компаній, стане зростання їх інвестиційної привабливості як підприємств, активно вирішують проблему неплатежів і поліпшують свої фінансові показники. [29, с. 93]

    Наступним заходом є прискорення оборотності запасів. У 2001 році спостерігається збільшення величини запасів, порівняно з 2000 р, але, незважаючи на це коефіцієнт оборотності зріс, що говорить про те, що це зростання не був зайвим і відповідає вимогам виробництва.

    У ТОВ «РМЗ-НКНХ» проводиться економічна політика по відношенню до оборотних засобів. Щороку ВАТ "Верхнекамскнефтехім" встановлює нормативи власних оборотних коштів, яких ТОВ «РМЗ-НКНХ» має дотримуватися. При заступника начальника ТОВ «РМЗ-НКНХ» створено спеціальну комісію, завданням якої є спостереження за тим, щоб на складах структурних підрозділів ТОВ «РМЗ-НКНХ» не накопичувалися залежані непотрібні запаси.

    Далі ще одним із заходів по ефективному використанню коштів підприємства може виступити управління джерелами фінансування капіталу. Позикове фінансування забезпечує підприємству певну ступінь фінансової гнучкості в періоди нестачі власних коштів. У зв'язку з тим, що банк може відмовити в наданні кредиту позичальникові, який не має тривалої, кредитної історії, підприємство повинно підтримувати постійні контакти з банками, включно із залученням позик і надання кредитній установі своєї фінансової звітності на постійній основі. Концентрація коштів на єдиному банківському рахунку дозволяє компанії не тільки скоротити витрати, пов'язані з обслуговуванням великої кількості рахунків, а й створює умови для залучення великих позик. ТОВ «РМЗ-НКНХ» підтримує постійні контакти з банками, і зарекомендувало себе як фінансово-стійке підприємство.

    Таким чином, такі фактори, як формування простроченої дебіторської заборгованості, затримки в розрахунках з постачальниками гальмують більш ефективному використанню оборотних коштів на підприємстві. Їх нормалізація вимагає не тільки передбачуваності платежів, а й прямого збільшення чистого грошового потоку, що може бути досягнуто при використанні ефективних методів і механізмів прискорення інкасації дебіторської заборгованості, впровадження в господарську практику сучасних інформаційних технологій.


    3.3 Удосконалення політики управління оборотними на підприємстві


    Другий етап формування політики управління оборотними коштами - це визначення принципових підходів до формування оборотних активів підприємства. На початку аналізованого періоду тип кредитної політики підприємства Можна було б охарактеризувати як помірний. Але внаслідок неплатежів, не повернення дебіторської заборгованості та, отже, утворення простроченої, сумнівної та безнадійної дебіторської заборгованості, підприємство змінило тип кредитної політики на консервативний, іншими словами стало відпускати товар в кредит тільки після вивчення фінансового стану і надійності дебітора.

    Стосовно запасам також використовується консервативний підхід з двох причин:

    - На ТОВ «РМЗ-НКНХ» є деякі особливості зберігання та обслуговування запасів. Товари та матеріали зберігаються на складах, які треба обслуговувати незалежно від їх наявності. Тому витрати на обслуговування запасів готової продукції і матеріалів можна вважати постійними;

    - В деякі періоди спостерігається дефіцит матеріалів. Тому при можливості підприємство намагається закупити максимально можлива їх кількість, особливо не зважаючи на його ціною у різних постачальників.

    Це стане можливим тільки після знаходження підприємством постійних постачальників з постійною наявністю у них матеріалів.

    Отже, використовуючи консервативний підхід до формування оборотних коштів, підприємство мінімізує операційні та фінансові ризики, але це негативно позначається на ефективності використання оборотних активів. Агресивний підхід до формування оборотних активів однозначно не підходить підприємству, тому що занадто великий ризик опинитися без необхідної кількості запасів готової продукції в потрібний момент, великий ризик неповернення дебіторської заборгованості, якщо відпускати товар в кредит без ретельного аналізу покупців. Тому можна рекомендувати підприємству змінити консервативний підхід до формування оборотних активів на помірний, тим самим підвищивши ефективність їх використання. Що стосується вищезгаданих ризиків, їх можна уникнути. Для цього перед різними відділами та структурними підрозділами підприємства необхідно поставити завдання, які вони повинні будуть вирішувати.

    Перед комерційним відділом підприємства ТОВ «РМЗ-НКНХ» необхідно поставити наступні завдання:

    - Вивчати попит на свої товари і послуги протягом року з метою відстеження сезонності;

    - Розраховувати потребу в своїх товарах і послугах в різні місяці;

    - Шукати надійних постачальників матеріалів для виробництва своїх товарів і послуг, розміщувати замовлення на їх поставку і надання.

    Фінансовому відділу необхідно вирішувати наступні завдання:

    - Ретельно вивчати оптових покупців, які купують товари та послуги в кредит, з метою оцінки ризику неповернення дебіторської заборгованості;

    - Розраховувати за даними комерційного відділу необхідну величину закупівлі матеріалів в рублях;

    - Визначати достатність власних коштів на придбання матеріалів;

    - Залучати позикові кошти при недостатності власних.

    Юристу необхідно укладати угоди з покупцями товарів і послуг і постачальниками матеріалів, що відповідають сучасним умовам господарювання, тобто які передбачають нарахування пені та штрафів за прострочені кредити, видані покупцям.

    При вирішенні кожним відділом підприємства ТОВ «РМЗ-НКНХ» своїх завдань стане можливим звести до мінімуму операційні та фінансові ризики і підвищити ефективність використання оборотних коштів.

    Третій етап - оптимізація обсягу оборотних активів. По-перше, після аналізу стану оборотних активів у попередньому періоді, можна виділити деякі заходи щодо реалізації резервів, спрямованих на скорочення тривалості операційного циклу: прискорення оборотності запасів готової продукції і дебіторської заборгованості. Для цього у підприємства є можливості: попит на товари і послуги зростає, отже, можна збільшити обсяг продажів (за умови співпраці з надійними постачальниками), можна оптимізувати обсяг дебіторської заборгованості, використовуючи різні умови надання кредиту. Серед умов надання кредиту, які можна рекомендувати ТОВ «РМЗ-НКНХ»:

    - Розбивка клієнтів за критеріями: надійний - сумнівний, для диференціації для них терміну та розміру надання кредиту;

    - Надання знижок при авансовому методі оплати - це в кінцевому підсумку буде вигідніше ТОВ «РМЗ-НКНХ», тому що можна буде вкласти отримані кошти в придбання нових оборотних активів або в вигідні проекти з метою отримання прибутку;

    - Нарахування пені та штрафів за простроченими кредитами, для цього необхідно вести реєстр дебіторів.

    По-друге, необхідно оптимізувати обсяг запасів готової продукції. Інші види запасів були передані ТОВ «РМЗ-НКНХ» при виділенні від ВАТ «Ніжекамскнефтехім» - ці запаси є неліквідними, тому необхідно їх позбутися, зменшивши тим самим витрати на їх утримання і упущену вигоду, адже можна, наприклад, використовувати звільнилася від них територію в інших цілях.

    Норматив запасів готової продукції на складі обчислимо за формулою (1.13.) Якщо відомо, що собівартість товарного випуску в поточному періоді - 38399 тис. Руб., А норма запасу готової продукції на складі підприємства - 6,8 днів. 38339 тис. Руб. / 90 днів * 6,8 днів = 2897 тис. Руб. Іншими словами, на складі слід підтримувати запаси готової продукції в розмірі 2897 тис. Руб.

    Нарешті, потрібно визначити загальний обсяг оборотних активів підприємства на майбутній період. Припустимо, що в майбутньому періоді бажаним є зростання виручки, від реалізації на 10% в порівнянні з першим півріччям 2009р., Тобто 62331 тис. Руб. * 1,1 = 68564,1 тис. Руб. Для забезпечення такого зростання при існуючому в першому півріччі 2009 р рівні оборотності оборотних активів (1,28), необхідно володіти середньою величиною оборотних активів в розмірі 68564,1 / 1,28 = 53565,7 тис. Руб.

    Треба відзначити, що для детального розрахунку бюджету грошових коштів підприємства потрібно передбачити сукупності вихідних даних, що відображають особливості зовнішньої і внутрішньої середовища підприємства на майбутній період - бізнес-прогнози.

    Отже, прискорення оборотності окремих видів оборотних активів, а, отже, і оборотності оборотних активів в цілому, підвищує ефективність використання оборотних коштів. Адже прискорення оборотності супроводжується додатковим залученням коштів в оборот, в той час як уповільнення - відволіканням коштів з господарського обороту, їх відносно більш тривалим омертвлянням в виробничих запасах, запасах готової продукції.

    Четвертий етап - оптимізація співвідношення постійної і змінної частин оборотних коштів. Потреба ТОВ «РЗМ НИХ» в матеріалах коливається в залежності від сезону.

    Динаміка величини оборотних активів в аналізованому періоді представлена ​​в таблиці 3.2.


    Таблиця 3.2 - Динаміка величини оборотних активів ТОВ «РМЗ-НКНХ»

    показник

    01.01.08

    01.07.08

    01.01.09

    01.07.09

    Оборотні активи

    82 696

    87 746

    55 803

    47 662


    Мінімальне значення (обидва хв) - 47 662 тис. Руб.

    Максимальне значення (обидва макс) - 87 746 тис. Руб.

    Середнє значення (ОбАср) - 68 477 тис. Руб.

    Коефіцієнти нерівномірності:

    До хв = обидва хв / обидва ср = 47 662/68 477 = 0,70

    До макс = обидва макс / обидва ср = 87 746/68 477 = 1,28

    Визначимо прогнозну суму постійної частини оборотних активів, якщо вище була розрахована середня величина оборотних активів - 53565,7 тис. Руб. Постійна частина оборотних активів дорівнює 53565,7тис.р, * 0,7 = 37496тис.руб. Максимальна сума змінної частини оборотних активів (ОАпмакс) визначається:

    ОАП макс = 53565,7тис.р. * (1,28 - 0,70) = 31 068тис.руб.

    Середня сума змінної частини оборотних активів (ОАП середовищ) визначається:

    ОАП середовищ = 31 068тис.р. / 2 = 15 534 тис. Руб.

    Отже, прогнозна сума постійної частини оборотних активів дорівнює 37496тис.руб., А максимальна сума змінної - 31068тис.руб. При прогнозуванні джерел фінансування оборотних активів підприємства не можна забувати про суму змінної частини оборотних активів. В іншому випадку підприємство ризикує залишитися без необхідного фінансування в періоди підвищеного попиту на зріджений газ, а, отже, і без прибутку. Склавши бюджет руху грошових коштів, необхідно розрахувати власні кошти і при їх нестачі залучити позиковий капітал.

    П'ятий етап - забезпечення необхідної ліквідності оборотних активів. З цією метою потрібно визначити частку оборотних активів у формі абсолютно високо і середньо ліквідних активів. Оборотні активи мають більшу ліквідністю в порівнянні з позаоборотних, однак ліквідність і, відповідно, ризик вкладень капіталу розрізняються за різними елементами оборотних коштів. Близько 70% оборотних активів ТОВ «РМЗ-НКНХ»

    - Абсолютно ліквідні і швидко реалізованих активи, тобто вкладення з мінімальним і невеликим рівнем ризику.

    У той же час відбувається скорочення значень відносних показників: коефіцієнтів ліквідності (таблиця 3.3.3.), Що пояснюється скороченням абсолютної величини оборотних активів при стабільних сумах поточних пасивів. Треба відзначити, що коефіцієнт абсолютної ліквідності до 01.07.2006р. знизився неприпустимо низько. Величину коефіцієнта поточної ліквідності за станом на 01.07.2006р. слід вважати задовільною тільки за умови високої якості дебіторської заборгованості (оцінити її внаслідок конфіденційності даних неможливо).

    Підприємству можна рекомендувати підвищити величину найбільш ліквідних активів, тому що існуючий рівень коефіцієнта абсолютної ліквідності низький, адже нормативне значення даного коефіцієнта - 0,2-0,5. Що стосується коефіцієнта поточної ліквідності, нормативне значення якого - 2, підприємству слід припинити нарощування необоротних активів за рахунок оборотних. Для поліпшення коефіцієнта поточної ліквідності можна також скоротити величину поточних пасивів, тобто кредиторської заборгованості. Інакше підприємство ризикує опинитися в нестійкому стані. До нестійкого і неплатоспроможного підприємства як до ділового партнера і позичальнику в діловому світі будуть ставитися з обережністю.

    Шостий етап - забезпечення підвищення рентабельності оборотних активів. Оборотні активи повинні генерувати певний прибуток при їх використанні. Для цього підприємству слід аналізувати різні види фінансової діяльності. Щоб мати необхідну суму для вкладення коштів в короткострокові фінансові вкладення, треба прискорити періоди обороту окремих елементів оборотних активів, скорочувати операційний, а в його рамках виробничий і фінансовий цикли. Одним із способів скорочення фінансового циклу є використання факторингу.

    Дані свідчать про негативну рентабельність оборотних активів, переважно за рахунок негативної рентабельності продажів. Іншими словами, підприємству невигідно займатися тільки основною своєю діяльністю. Тому необхідно вести роботу з поліпшення цього показника, тобто зробити своє виробництво і реалізацію прибутковою діяльністю. Прибуток (збиток) від реалізації продукції розраховується як різниця між сумою виручки від реалізації продукції в діючих цінах (без податку на додану вартість і акцизів) і величиною витрат на виробництво і реалізацію продукції, послуг, робіт, що включаються в собівартість. Підприємству можна запропонувати наступну методику по вибору способу збільшення прибутку від продажів (малюнок 3.3.4.).

    Сьомий етап - забезпечення мінімізації втрат оборотних активів в процесі їх використання. Мінімізувати втрати обігових коштів можна шляхом проведення ретельного і систематичного аналізу, заснованого на статистичних даних за минулі періоди діяльності підприємства, а також з огляду на фінансово-економічну ситуацію в країні. Одним із способів зниження втрат є консервативний підхід до формування оборотних коштів підприємства, який вже використовується підприємством. Такий підхід мінімізує ризики, але ефективність використання оборотних коштів знижується.

    Підприємству можна рекомендувати використовувати помірний підхід. Для мінімізації втрат всередині цього підходу необхідно чітке і постійна взаємодія всіх відділів підприємства: рішення кожним відділом поставлених завдань, описаних у другому етапі політики управління оборотними активами, і швидкий рух повної і достовірної інформації з відділу у відділ. Оперативне рух інформації можна забезпечити при встановленні внутрішньої мережі, яка буде охоплювати не тільки відділи ТОВ «РМЗ-НКНХ», а й його структурні підрозділи.

    Мінімізацією втрат можна назвати і зведення до мінімуму упущеної вигоди. Іншими словами, підприємство повинно мати певну кількість грошових активів, яке необхідно для фінансування поточної діяльності, але вільні грошові кошти повинні генерувати прибуток, приносити дохід, їх необхідно вкладати в прибуткові проекти.

    Восьмий етап - формування принципів фінансування окремих видів оборотних активів. На підприємстві ТОВ «РМЗ-НКНХ» -консерватівний підхід до фінансування оборотних коштів, тому що (Як це було зазначено на першому етапі побудови політики управління оборотними коштами) підприємство не сприймає короткострокових джерел фінансування. Отже, ТОВ «РМЗ-НКНХ» мінімізує фінансові ризики, його положення є стійким. Але разом з тим підприємство збільшує витрати власного капіталу на їх фінансування. Це, в свою чергу, призводить до зниження рентабельності власного капіталу, а також до витрат у формі упущеної вигоди (можливості вкладення власного капіталу в прибуткові проекти з більш високим, у порівнянні з відсотками по короткострокових кредитах, відсотком доходу).

    Дев'ятий етап - оптимізація структури джерел фінансування оборотних активів.Частина оборотних активів повинна бути профінансована за рахунок власного і довгострокового позикового капіталів, але повинні бути використані і короткострокові джерела фінансування внаслідок їх відносної дешевизни. Тому підприємству рекомендується, крім власних джерел, використовувати і короткострокові кредити для фінансування частини оборотних активів. Тим більше, у відповідність до статті 269 НК РФ, при залученні позикових джерел фінансування оборотних активів виникає податкова економія по податку на прибуток в результаті віднесення відсотків до складу витрат, що враховуються в цілях оподаткування прибутку. Якщо є можливість використання зворотного лізингу, можна порекомендувати його. Але більш вигідний джерело фінансування оборотних коштів - кредиторська заборгованість (він безкоштовний). Проте в гонитві за більш вигідним джерелом фінансування оборотних коштів, не слід забувати про комерційну етики та відносинах з контрагентами.

    У висновку можна зробити наступні висновки. Скоротилася середня величина оборотних активів - вони були переведені у необоротні, отже, треба шукати більш вигідні додаткові джерела фінансування оборотних активів внаслідок скорочення власних оборотних коштів. Потрібно прагнути до скорочення тривалості обороту окремих елементів оборотних коштів, тому що це скоротить фінансовий, виробничий, а в його рамках і операційний цикл. Для збільшення рентабельності оборотних коштів необхідно підвищувати коефіцієнт їх оборотності і рентабельність продажів. Слід врахувати запропоновані умови кредитування покупців для оптимізації дебіторської заборгованості. Необхідний пошук і аналіз постачальників матеріалів, своєчасне розміщення замовлень на товари і послуги. З точки зору підвищення ефективності використання оборотних коштів краще застосовувати помірний підхід до формування оборотних коштів. Для мінімізації ризиків, пов'язаних з переходом від консервативного підходу формування оборотних коштів до помірного, були запропоновані завдання, які потрібно вирішувати різних відділах підприємства. Між структурними підрозділами і відділами підприємства ТОВ «РМЗ-НКНХ» повинен відбуватися оперативний обмін інформацією. Після впровадження в практику політики управління оборотними коштами необхідно контролювати її систематичне виконання в розрізі окремих видів оборотних активів, можливо за допомогою програмних продуктів.



    висновок


    Оборотні активи - сукупність майнових цінностей підприємства, що обслуговують поточну виробничо-комерційну (операційну) діяльність і повністю споживаних протягом одного виробничо-комерційного циклу. Основні складові оборотних активів - це запаси товарно-матеріальних цінностей, дебіторська заборгованість, грошові активи, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів. Основними показниками ефективності функціонування оборотних активів є: коефіцієнт оборотності; тривалість одного обороту, що показує за скільки часу оборотними активами відбувається один оборот; рентабельність оборотних активів.

    У теоретичній частині дипломного проекту також була розглянута можливість або неможливість застосування окремих складових політики управління оборотними коштами. Наприклад, на російських підприємствах дуже важко застосовувати модель управління грошовими коштами Міллера-Орра і модель Баумоля через хронічний брак оборотних активів, що не дозволяє підприємствам формувати залишок грошових коштів в необхідних розмірах з урахуванням їх резерву; значних (іноді непередбачуваних) коливань в розмірах грошових надходжень; обмеженого переліку звертаються короткострокових фондових інструментів і їх низьку ліквідність, що ускладнює використання в розрахунках показників, пов'язаних з короткостроковими фінансовими вкладеннями.

    В роботі вказано на те, що сформована в даний час в Росії система організації оборотних коштів побудована на наступних принципах:

    - Надання підприємствам самостійності в управлінні оборотними засобами;

    - Визначення планової потреби і розміщення оборотних коштів за окремими елементами й підрозділами - розрахунок оптимальної потреби обігових коштів, яка забезпечила б безперервність процесу виробництва, виконання планових завдань при ритмічній роботі (розробка довготривалих норм і щорічних нормативів);

    - Коригування розрахованих і чинних нормативів з урахуванням вимог мінливих умов господарювання (зміна обсягу виробництва, ціни використовуваних сировини і матеріалів, постачальників і споживачів, форм розрахунків);

    - Наявність раціональної системи фінансування оборотних коштів -формирование оборотних коштів за рахунок власних ресурсів і позикових коштів в розмірах, що забезпечують нормальне фінансове становище підприємства;

    - Контроль за раціональним розміщенням і використанням оборотних коштів, тобто проведення аналізу ефективності кругообігу використовуваних засобів з метою прискорення їх оборотності.

    Підприємство, яке є об'єктом дипломного проекту, займається реалізацією скрапленого газу населенню та організаціям.

    В результаті аналізу оборотних коштів підприємства ТОВ «РЗМ-НИХ» були отримані наступні результати:

    - Знизилася частка оборотних активів в сукупних активах;

    - Покращилися показники оборотності оборотних активів, незважаючи на погіршення цих показників деяких видів оборотних активів;

    - Рентабельність оборотних активів в першому півріччі 2006р. стала негативною внаслідок негативної рентабельності продажів і прискорення оборотності оборотних активів;

    - Скоротилася сума джерел фінансування оборотного капіталу.

    На підставі отриманих результатів був зроблений висновок: існуючу політику управління оборотними коштами не можна назвати ефективною. Для удосконалення цієї політики було розроблено і рекомендовано наступне:

    - Було рекомендовано змінити консервативний підхід до формування оборотних активів на помірний, тим самим підвищивши ефективність їх використання;

    - Для уникнення ризиків, пов'язаних з переходом на помірний підхід перед відділами та структурними підрозділами підприємства були поставлені нові завдання, які вони повинні будуть вирішувати. Для ефективного вирішення поставлених завдань важливим є реальне перевезення інформації, яке можна забезпечити при встановленні внутрішньої мережі, яка буде охоплювати не тільки відділи ТОВ «РЗМ-ННХ», а й структурні підрозділи підприємства;

    - Були виділені заходи щодо реалізації резервів, спрямованих на скорочення тривалості операційного циклу: прискорення оборотності запасів готової продукції, дебіторської заборгованості, використання різних джерел фінансування оборотних коштів. Для цього у підприємства є можливості: попит на товари і послуги зростає, отже, можна збільшити обсяг продажів. Оптимізувати обсяг дебіторської заборгованості можна, використовуючи різні умови надання кредиту. А для скорочення фінансового циклу можна використовувати факторинг;

    - Була визначена прогнозна сума постійної частини оборотних активів підприємства, а також - максимальна сума змінної. При прогнозуванні джерел фінансування оборотних активів підприємства не можна забувати про суму змінної частини оборотних активів, інакше воно може залишитися без необхідного фінансування в періоди підвищеного попиту на товари і послуги, а, отже, і без прибутку; п

    - Підприємству також було рекомендовано поліпшити коефіцієнти поточної та абсолютної ліквідності. В іншому випадку підприємство ризикує опинитися в нестійкому стані. До нестійкого і неплатоспроможного підприємства як до ділового партнера і позичальнику в діловому світі будуть ставитися з обережністю;

    - Було рекомендовано підвищити рентабельність використання оборотних активів за рахунок прискорення оборотності і позитивної рентабельності від продажу. Для підвищення негативною в даний час рентабельності від продажу була запропонована методика по вибору способу збільшення прибутку від продажів.

    - В якості джерел фінансування оборотних активів підприємства було рекомендовано, окрім власних джерел, використовувати зворотний лізинг і короткострокові кредити, тому що у відповідність до статті 269 НК РФ, при залученні позикових джерел фінансування оборотних активів виникає податкова економія по податку на прибуток.

    У висновку важливо відзначити, що на підприємстві важливо не тільки впровадити запропоновані рекомендації, а й здійснювати контроль за їх виконанням, за показниками ефективності використання і оборотних коштів, і підприємства в цілому. Адже від цих показників залежить успіх, прибутковість і стійкість фірми, а також її здатність швидко пристосовуватися до швидких змін умов навколишнього середовища.



    Список використаних джерел та літератури


    1.Оборотние активи підприємства www. cis 2000. ru / publish / book _6 / ch 11 .htm).

    2. Економіка: Підручник. 3-е изд., Перераб. і доп. / Под ред. д-ра екон. наук проф. А.С. Булатова. - М, МАУП, 2006. - 896с.

    3. Яркина Т.В. Основи економіки підприємства (сайт http: // www. Aup. Ru / books / m64 / 2__4 .htm).

    4. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. - М .: Фінанси і статистика, 2007. - 768с.

    5. Бланк И.А. Основи фінансового менеджменту. Т.1. - Київ: Ніка-Центр, 2006. - 592с.

    6. Ван Хорн Дж.К. Основи управління фінансами: Пер. з англ ./Гл. ред. серії Я.В. Соколов. - М .: Фінанси і статистика, 2005. - 800с.

    7. Юркова Т.І., Юрков СВ. Економіка підприємства. Конспект лекцій. -Красноярськ: ГАЦМіЗ, 2007. - 109с.

    8. Фінанси: Підручник для вузів / Під ред. проф. Л.А. Дробоздіной. - М: ЮНИТИ, 2007. - 527с.

    9. Фінанси підприємств: Підручник для вузів / Н.В. К чину, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова та ін .; Під ред. проф. Н.В. Колчин. - 2-е изд., Перераб. і доп. -М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 447с.

    10. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту: Навчальний посібник. -2-Е изд., Доп. і перераб. - М .: Фінанси і статистика, 2007.. - 512с.

    11. Большаков СВ. Основи управління фінансами: Навчальний посібник. -М .: ІД ФБК-ПРЕС, 2006. - 368с.

    12. Оборотні кошти та їх організація на підприємстві: МУФ & МНУЦ 1999 (сайт http: // www. Gaap. Ru / books / l __3. Htm).

    13.Ребрін Ю.І. Основи економіки і управління виробництвом (Конспект лекцій), 2006 (сайт http: // www, aup. Ru / books / m 47 / 3_4. Htm).

    14. Парушіна Н.В. Аналіз необоротних і оборотних активів у бухгалтерській звітності // Бухгалтерський облік. - 2006. - №2. - С. 52-59.

    15. Економіка фірми: Підручник для вузів / Під ред. проф. В.Я. Горфинкеля і проф. Е.А. Швандер. - М .: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 461с.

    16. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник. - 4-е изд., Доп. і перераб. - М .: Фінанси і статистика, 2004. - 416с.

    17. Екоісследованіе (сайт http: // www. Ug. Ru / ug jml / ol / 99/23 / eresearch.htm).

    18. Неруш Д.М. Комерційна логістика: Підручник. - М .: ЮНИТИ, 2007. -245с.

    19.Логістика: Навчальний посібник / За ред. Б.А. Анікіна. - М .: ИНФРА-М, 2007.-312с.

    20. Хайруллін MB. Управління підприємством: нові аспекти теорії і практики // ЕКО. - 2003. - №2. - СП 1-122.

    21. Кокурин Д.І., Шулдик Т.Д. Опенька активів організації // Фінанси. -2006-№3. С.59-62.

    22. Баніна Ю. Програмне забезпечення для логістики торгового підприємства // Журнал логістичної інформації. - 2002. - №2. - С.15-22.

    23. Спорняк А.В., Орлов А.І. Комплексне застосування технологій «SAWORL», Internet, логістики та економетрики. Праці 5 міжнародної конференції «Продукція і технології: просування на ринок». - М .: А АЛЕ «Центр Квалитет», 2006. - С. 129-130.

    24. Бричкін А.В. Оцінка кредитоспроможності контрагентів та створення резервів йод можливі втрати за дебіторською заборгованістю на підприємстві // Фінанси і кредит. - 2004. - №1. - C.3-2I.

    25. Петров AM Управління дебіторською заборгованістю організації // Аудитор. - 2006. - № 1. - С Л 2-16.

    26. Фінансове планування та бюджетування в фірмі (www. Raedia ".kareiia.ai / resourse / leon / teor_fm / 3 .htm).

    27. Івашкевич В.Б. Аналіз дебіторської заборгованості // Бухгалтерський облік. - 2007. - №2. - С.52-59.

    28.Фомін П.А. Методологія розрахунку бюджету руху грошових коштів промислового підприємства // Фінанси і кредит. - 2006. - №4. - С.55-65.

    29. Романова М.В. Формування фінансової політики підприємства // Фінанси і кредит. - 2004. - №8. - С.25-34.

    30. Іванов К. Діагностика платоспроможності // Економіка і життя. -2007.-ЖЗ.-С.6-28.

    31. Короткострокові кредити на поповнення оборотних коштів, 2003 (www. Trome.ru/m3_ 4.htm).

    32. Зворотний лізинг як спосіб збільшення оборотних коштів підприємства (www. Backleasing. Narod. Ru / leaseback. Htm).

    33. Малафєєва М.В. Методологія оцінки ефективності лізингових операцій // Фінанси і кредит. - 2006. - №2. - С. 15-26.

    34. Банківська справа: Підручник. - 2-е изд., Перераб, і доп. / Под ред. О.А. Лавру шина. - М .: Фінанси і статистика, 2007. - 672с.

    35. Факторинг надійне джерело поповнення оборотних коштів

    36. 36.Савчук В Л. Фінансовий менеджмент підприємств: практичні питання з аналізом ділових ситуацій. - Київ: Видавничий дім «Максимум», 2005 (www. Cfm. Ru / management / budjeting / index. Shtml).

    37.Урман Л.І., Межова Л.Н. Фінансове планування - інструмент для вдосконалення управління підприємством // ЕКО. - 2006. - №6. - С.62-74.

    38.Лукачев СВ., Ланский AM, Ковалкін Ю.П., Ковалкін Д.Ю. Фінансовий менеджмент: аналіз фінансової діяльності підприємства. - Самара, 2007 (www. Ssau. Ru / books / fman / L 2. htm).

    39.Устав підприємства. - Казань: ТОВ «РЗМ Верхнекамскнефтехім», 2005. - 15 с.

    40. Бухгалтерський баланс підприємства. - Казань: ТОВ «РЗМ Верхнекамскнефтехім», 2005-2006. - 12с,

    41. Положення про комерційне відділі- Казань: ТОВ «РЗМ Верхнекамскнефтехім», 2006.-4с.



    Головна сторінка


        Головна сторінка



    Оборотні кошти підприємства та ефективність їх використання в конкурентному середовищі (на прикладі ТОВ РМЗ "Верхнекамскнефтехім")

    Скачати 167.32 Kb.