• 3.3.5 Аналіз стану запасів і витрат.
  • 3.3.6 Аналіз фінансової стійкості підприємства
  • 3.3.7 Аналіз ліквідності балансу
  • 3.3.8 Аналіз фінансових коефіцієнтів
  • 3.2. Методи і прийоми аналізу фінансового стану
  • 3.3 Оцінка і аналіз фінансових результатів, стану та діяльності підприємства.
  • 3.3.2 Аналіз рівня динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства
  • 3.3.3 Аналіз фінансового стану підприємства
  • 3.3.4 Загальна оцінка динаміки і структури статей бухгалтерського балансу.
  • Додаток 1
  • «Зовнішнє оцінювання фінансового становища»
  • Додаток 3. «Моделі прогнозування банкрутства»


  • Дата конвертації17.07.2017
    Розмір98.46 Kb.
    Типдипломна робота

    Скачати 98.46 Kb.

    Оцінка фінансового становища і перспектив розвитку підприємства

    p>

    Кредиторська заборгованість

    313

    70

    972

    88

    659

    311

    Співвідношення власного і позикового капіталу говорить про автономію підприємства в умовах ринкових зв'язків і про його фінансової стійкості.

    Поряд з побудовою порівняльного аналітичного балансу для отримання загальної оцінки динаміки фінансового стану за звітний період проводиться зіставлення підсумку балансу зі змінами виручки від реалізації продукції. річної звітності. Зіставлення здійснюється шляхом порівняння коефіцієнта k W і k B, які показують приріст власне виручки від реалізації продукції, і середнього значення підсумку балансу на звітний період. Якщо k W k B, то в звітному періоді використання фінансових ресурсів було більш ефективним, ніж в попередньому періоді, якщо k w k B, менш ефективним (k W - коефіцієнт приросту виручки, k B - середнє значення підсумку балансу за звітний період).

    Ознаками "хорошого" балансу з точки зору підвищення або зростання ефективності називаються такі показники:

    - коефіцієнт поточної ліквідності 2,0;

    забезпеченість підприємства власним майном дорівнює 0;

    має місце зростання власного капіталу;

    немає різких змін в окремих статтях балансу;

    дебіторська заборгованість знаходиться у відповідності рівновазі з розмірами кредиторської заборгованості;

    в балансі відсутня "хворі" статті (такі як збитки, прострочена заборгованість банку, бюджету);

    запаси і витрати підприємства не перевищують величини мінімальних джерел їх формування (положенням оборотних коштів, довгострокових кредитів і позик);

    3.3.5 Аналіз стану запасів і витрат.

    Для дослідження структури і динаміки стану запасів і витрат складемо таблицю 4, побудовану на основі даних розділу II активу балансу.

    Таблиця 4. Аналіз стану запасу і витрат.

    запаси і

    Абсол.

    величини

    Уд.

    вага

    вим

    НЕ

    ні

    я

    витрати

    Н.Г.

    К.Г.

    Н.Г.

    У абс. Вел.

    В уд. вагах

    У% до вів. Н.Г.

    У абс. До вим. Заг. Вів зап. І затр.

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    Сировина і матеріали

    1674

    тисячу дев'ятсот сорок одна

    0,7

    0,7

    267

    0

    0,16

    83

    МБА

    216

    135

    0,08

    0,05

    -81

    -0,03

    -0,38

    -25

    Незав. Вироби,

    127

    159

    0,05

    0,06

    32

    0,01

    0,25

    10

    Витрати буд. періодів

    135

    186

    0,05

    0,07

    51

    0,02

    0,38

    16

    Готова прод - ція

    270

    311

    0,1

    0,1

    41

    0

    0,15

    13

    ПДВ.

    49

    59

    0,02

    0,02

    10

    0

    0,20

    3

    Заг. вів. запасів і витрат

    2477

    2 791

    1

    1

    320

    0

    100

    3.3.6 Аналіз фінансової стійкості підприємства

    Після загальної характеристики становищем і його зміна за звітний період, наступним важливим завданням аналізу фінансового стану є дослідження показників фінансової стійкості підприємства.

    В умовах ринку має місце наступна модель:

    F + Z + R a = І з + К Т + К t + K o + R p (6)

    Подібні позначення даної моделі мають той же сенс, що і таблиці 5

    Дана модель передбачає певну перегрупування статей бухгалтерного балансу, для виділення однорідних з точки зору термінів повернення величини позикових коштів.

    Таблиця 5. Баланс підприємства в агрегованому вигляді.

    актив

    Усл.обознач

    пасив

    Усл.обознач.

    I Основні засоби і вкладення (5322)

    F

    I Джерело власної. засобів (8629)

    І c

    II Запаси і витрати (2791)

    Z

    II Розрахунки та інші пасиви (1064)

    R р

    II Грошові кошти, розрахунки та інші активи (1715)

    В тому числі :

    - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення (+1364)

    - розрахунки та інші активи (351)

    R a

    Д

    Ч а

    III Кредити та інші позикові кошти (135)

    В тому числі:

    короткострокові кредити і позикові кошти (135)

    -Довгострокові кредити і позикові кошти (0)

    -позички погашені в строк (0)

    K

    K t

    K T

    K o

    Баланс (9828)

    B

    Баланс (9828)

    B

    На основі агрегування статей пасиву балансу отримуємо величини К t і К T.З огляду на, що довгострокові кредити і запозичені кошти спрямовуються переважно на придбання основних засобів і на капітальні вкладення, перетворимо вихідну балансову формулу:

    Z + R a = (СІ е + К T) - F + K t + K o + R p (7)

    2791 + 1715 = (8629 + 0) - 5322 + 135 + 0 + 1064 = 3751 (тис. Руб.)

    за умови обмеження запасів і витрат Z величиною (І з + К T) - F, т. е. Z (І з + К T) - F, т. е. 2791 (8629 + 0) - 5322; 27913307 буде виконуватися умова платоспроможності підприємства, т. Е. Кошти, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери) і активні розрахунки покриють короткострокову заборгованість підприємства (К t + К o + R p) або RK t + K o + R p; 1715 135 + 0 +1064 1715 1199

    Таким чином співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів і величин власних і позикових джерел на формування певної стійкості фінансового стану підприємства.

    Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є сутністю фінансової стійкості підприємства, тоді як платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

    Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є зміна або недолік джерел коштів для запасів і витрат, одержувані у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат.

    Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовується кілька показників різних видів джерел:

    1. Наявність власних оборотних коштів (Е с)

    Е з = І з - F (8)

    Е з = 8629 - 5322 = 3307 (тис. Руб.)

    2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасу і витрат (Е T)

    Е T = (І c + К T) - F (9)

    Е Т = (8629 + 0) - 5322 = 3307 (тис. Руб.)

    Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (Е)

    Е = (І з + К т) - F + К t = Е т + К t (10)

    Е = (8929 + 0) - 5322 + 135 = 3307 + 135 = 3442 (тис. Руб.)

    Кожен з наведених показників наявності джерел формування запасів і витрат повинен бути зменшений на величину мобілізації оборотних коштів, в разі присутності в балансі перевищення розрахунків з працівниками за отриманими ними позичкам над позичками робітників і службовців.

    Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показника забезпеченості запасів і витрат:

    Зміна (+) або недолік (-) власних оборотних коштів, тобто

    Е з = Е c - Z (11)

    Е з = 3307 - 2791 = 516 (тис. Руб.);

    Зміна (+) або недолік (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат.

    Е Т = Е Т - Z = (Е з + К Т) -Z (12)

    Е т = 3307 - 2791 = (3307 + 0) - 2791 = 516 (тис. Руб.)

    Зміни (+) або недолік (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат, тобто. Е.

    Е = Е - Z = (Е з + K Т + K t) - Z (13)

    Е = 3442 - 2791 = (3307 + 0 + 135) - 2791 = + 651 (тис. Руб.)

    Обчислення трьох показників забезпеченості запасів і витрат джерел формування дозволяють класифікувати фінансові ситуації за ступенем їх стійкості:

    1) Абсолютна стійкість фінансового стану, зустрічається вкрай рідко і задається умовою:

    Е зз + С кк (14)

    2) Нормальна стійкість фінансового стану гарантує його платоспроможність, задається умовою:

    Е з = Е з + С КК (15)

    Нестійкий фінансовий становищем пов'язане з порушенням платоспроможності, при якій проте зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення власних оборотних коштів

    Е З = Е С + С КК + С О (16)

    Фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів і витрат короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції, як найбільш ліквідної частини запасів і витрат, тобто. Е. Якщо виконується умова

    Z1 + Z4 K t - Е

    Z2 + Z3 Е Т (17)

    Z1 - виробничі запаси (1941)

    Z2 - незавершене виробництво (159)

    Z3 - витрати майбутніх періодів (186)

    Z4 - готова продукція (311)

    (До t - [Е]) - частина короткострокових кредитів і позикових коштів беруть участь у формуванні запасів і витрат. Зробивши розрахунки отримуємо наступні дані:

    1941 + 311 135 - - 651 225 - 516

    159 + 186 3307 345 3307

    Якщо умови не виконуються, то фінансова стійкість є не нормальною і відображає тенденцію погіршення фінансового стану.

    Для покриття короткостроковими кредитами, вартість виробничих запасів і готової продукції визначається величиною:

    До t - [Е] 135 + 651

    x 100% = x 100% = 34,9% (18)

    Z1 + Z2 тисяча дев'ятсот сорок один + 311

    фіксується в кредитному договорі з банком для того, щоб дати більш точний критерій розмежування нормальної і не нормальної стійкості.

    Кризовий фінансовий становищем, при якому підприємства знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові фінансові папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик.

    Е З> Е З + З КК (19)

    У типах фінансової стійкості використовувалися раніше застосовувані позначення, крім:

    З o - джерела, що послабляє фінансову напруженість.

    C KK - кредиторська заборгованість і прострочені позики.

    Щоб зняти фінансове напруження підприємства необхідно з'ясувати причини різкого збільшення на коні року таких статей матеріальних оборотних коштів:

    виробничих запасів;

    незавершеного виробництва;

    готової продукції і товарів. Це завдання внутрішнього фінансового аналізу. Поглиблене дослідження фінансової стійкості здійснюється на основі побудови балансу неплатоспроможності;

    прострочена заборгованість по позиках банку, за розрахунковими документами постачальників, недоїмка до бюджету, інші неплатежі в тому числі з оплати праці.

    2. Причини неплатежів:

    - недолік власних оборотних коштів, понадпланові запаси товарно-матеріальних цінностей, товари відвантажені, але не оплачені, товари на відповідальному зберіганні у покупців, іммобілізація обігових коштів в капітальне будівництво, заборгованості працівників за отриманими позиками, витрати не перекриті засобами спеціальних фондів і цільового фінансування;

    3. Джерела, що послабляють фінансову напруженість:

    тимчасово-вільні власні кошти (фонди економного стимулювання), залучені кошти, кредити банку на тимчасове поповнення оборотних коштів і т. д.

    Поряд з джерелами формування запасів і витрат важливе значення для фінансового стану має оборотність всього оборотного капіталу і особливо оборотних товарно-матеріальних цінностей, що виражається в зниженні запасів і витрат.

    Сутність фінансової стійкості визначається як забезпеченість запасів і витрат джерелами формування коштів т. Е.

    Z (K c + K T) - F (20)

    2791 (8629 + 0) - 5322 2791 3307

    З умови платоспроможності підприємства витікають два напрямки оцінки фінансової стійкості підприємства:

    Оцінка фінансової стійкості підприємства виходячи зі ступеня покриття запасів і витрат джерелами коштів, т. Е. З умови випливає з формули 20

    Оцінка фінансової стійкості підприємства з ступеня покриття основних засобів та інших необоротних активів джерелами коштів, т. Е. З умови:

    F (І з + К Т) - Z (21)

    5322 (8629 + 0) - 2791 5322 5838

    С + К Т) - являє собою величину перманентного, т. Е. Постійного капіталу підприємства

    Власний капітал і довгострокові кредити і позики є стабільними джерелами формування діяльності підприємства.

    Обидва напрямки оцінки фінансової стійкості випливають із загальної формули стійкості т. Е. З умови

    F + Z І С + К Т (22)

    5322 + 2791 8629 8113 8629

    яка означає, що вкладення капіталу в основні засоби та нематеріальні запаси не повинні перевищувати величини перманентного капіталу.

    Фінансова стійкість - це певний становищем рахунків підприємства, що характеризує його постійну платоспроможність. Знаючи граничні межі зміни джерел коштів, для покриття вкладень капіталу можна регулювати потоки господарських операцій, які ведуть до поліпшення фінансового стану підприємства.

    3.3.7 Аналіз ліквідності балансу

    Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає з необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства.

    Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення, яких в грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

    Ліквідність активів - це величина зворотного ліквідності балансу за часом перетворення активів в грошові кошти. Чим менше потрібно часу, щоб грошовий вид активів придбав грошову форму, тим вище його ліквідність.

    Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих в порядку убування ліквідності з зобов'язаннями, за термінами їх погашення в порядку зменшення термінів.

    Залежно від ступеня ліквідності, тобто. Е. Швидкості перетворення в грошові кошти активи підприємства поділяються на такі групи:

    А1 - найбільш ліквідні активи, т. Е. грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення (рядок 260);

    А4 - швидко реалізовані активи, т. Е. Дебіторська заборгованість та інші активи (рядок 230 - 240);

    А3 повільно реалізовані активи, т.е. запаси підприємства, за винятком витрат майбутніх періодів і ПДВ (рядок 210 + 220 - 217);

    А4 важко реалізовані активи, т. Е. необоротні активи (рядок 190).

    Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:

    П1 - найбільш термінові зобов'язання, т. Е. Кредиторська заборгованість (рядок 620)

    П2 - короткострокові пасиви, т. Е. Короткострокові кредити і позикові кошти (рядок 610)

    П3 - довгострокові пасиви, т. Е. Позикові кошти (рядок 590)

    П4 - постійні пасиви, т. Е. Капітал і резерви підприємства, збільшені на доходи майбутніх періодів (рядок 490 + 630/660 - 217)

    Для збереження балансу активу пасиву одночасно підсумок активу і пасиву зменшується на суму іммобілізованих оборотних коштів, т. Е. "Витрат майбутніх періодів" (рядок 217)

    Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву.

    Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:

    А1 П1 1364 972

    А2 П2 351 135

    А3 П3 2605 0

    А4 П4 5322 8535

    Виконання перших трьох нерівностей тягне виконання і четвертого нерівності, тому істотним є зіставлення підсумків перших трьох груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить балансуючий характер і в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність на підприємстві власних оборотних коштів.

    У разі, коли одна чи кілька нерівностей мають знак протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується по іншій групі, хоча має місце лише за вартістю величини, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні.

    Аналіз ліквідності балансу оформляємо в таблицю 6.

    Таблиця 6. Аналіз ліквідності балансу.

    актив

    На початок періоду

    На кінець періоду

    пасив

    На початок періоду

    На кінець періоду

    Платіжний або недостатньо

    надлишок

    залишок

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    Найбільш ліквідні активи

    918

    тисяча триста шістьдесят чотири

    Найбільш термінові зобов'язання

    313

    972

    + 605

    + 392

    Швидко реалізовані активи

    324

    351

    Короткострокові пасиви

    135

    135

    + 189

    + 216

    Повільно реалізовані активи

    2336

    2605

    довгострокові пасиви

    0

    0

    + 2336

    + 2605

    Важко реалізовані активи

    3092

    5322

    постійні пасиви

    6221

    8535

    - 3129

    - 3213

    баланс

    6670

    9642

    баланс

    6670

    9642

    *

    *

    У графах 2,3,5,6 даної таблиці дані підсумки груп активу і пасиву обчислювані на початок і кінець звітного періоду. У графах 7 і 8 представлені абсолютні величини в платіжних зміни чи недоліки на початок і кінець звітного періоду. Зіставлення найбільш ліквідних коштів і бистрореалізуемих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дозволять з'ясувати поточну ліквідність. Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами відображає перспективну ліквідність.

    Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність або неплатоспроможності підприємства на найближчий, оскільки він розглядався моменту, проміжок часу.

    Грошова ліквідність являє собою прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів.

    3.3.8 Аналіз фінансових коефіцієнтів

    Фінансові коефіцієнти являють собою відносні показники фінансового стану підприємства, які розраховуються у вигляді відносин абсолютних показників.

    Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, а так само у вивченні їх динаміки за звітний період або ряд років.

    Система відносних фінансових коефіцієнтів з економічного глузду може бути підрозділена наряд характерних груп:

    показників оцінки рентабельності підприємства;

    1.1 загальна рентабельність підприємства дорівнює,

    Валова (балансова) прибуток 2478 2478

    = (6804 + 9828) = = 0,3

    Середня вартість майна 2 8316

    1.2 Чиста рентабельність підприємства дорівнює,

    Чистий прибуток підприємства 1 735

    = = 21

    Середня вартість майна 8316

    1.3 Чиста рентабельність власного капіталу дорівнює,

    Чистий прибуток підприємства 1735 1735

    = = = 0,23

    Середня величина власного капіталу 6356 + 8721 7539

    2

    1.4 Загальна рентабельність виробничих фондів дорівнює,

    Валова (балансова) прибуток 2478 2478

    = = = 0,36

    Пор. вартість основних засобів і 3092 + 5322 + 2471 + 2791 6838

    оборотних матеріальних активів 2

    У російській практиці особливе значення має показник 1.4. Показник 1.2 характеризує економічну рентабельність усього використовуваного капіталу (власного і позикового), а показник 1.3 - фінансову рентабельність власного капіталу.

    Показники рентабельності є найбільш узагальненою характеристикою ефективності господарської діяльності. На них впливають показники рентабельності продукції (його прийнято називати ефективність управління) і показник капиталоотдачи (його прийнято називати діловою активністю). Між показниками - ефективність управління і ділова активність існує залежність, яку можна показати на прикладі чистої рентабельності підприємства (коефіцієнти):

    Чистий прибуток Чистий прибуток продукція

    = Х середня вартість

    Пор. вартість товару Продукція (оборот) майна

    21 = 0,16 х 1,31

    Оцінка ефективності управління:

    2.1 Чистий прибуток на один рубль обороту,

    Чистий прибуток підприємства 1 735

    = = 0,16

    Продукція (оборот) 10908

    2.2 Оцінка від реалізації продукції на один карбованець реалізації продукту (обороту) дорівнює,

    Прибуток від реалізації продукції 2497

    = = 0,23

    Продукція (оборот) 10908

    2.3 Прибуток від реалізації на один рубль обороту дорівнює,

    Прибуток від всієї реалізації 2478

    = = 0,227

    Продукція (оборот) 10908

    Розрізняючи всіх показників ефективності управління - в чисельнику формул, т. Е. Фінансові результати відображають певний бік господарської діяльності.

    Оцінка ділової активності:

    3.1 Загальна капиталоотдача дорівнює,

    Продукція (оборот) 10908

    = = 1,31

    Середня вартість майна 8316

    3.2 Фондовіддача основних виробничих фондів і матеріальних активів дорівнює,

    Продукція (оборот) 10908 10908

    = = = 1,29

    Середня вартість основних 3092 + 5322 8414

    продуктивних фондів і 2

    матеріальних активів

    3.3 Оборотність всіх оборотних активів дорівнює,

    Продукція (оборот) 10908 10908

    = = = 2,65

    Середня вартість оборотних 3712 + 4506 4109

    коштів 2

    3.4 Оборотність запасів дорівнює,

    Продукція (оборот) 10908 10908

    = = = 4,15

    Пор. вартість запасів 2471 + +2791 2631

    2

    3.5 Оборотність дебіторської заборгованості дорівнює,

    Продукція (оборот) 10908 10908

    = = = 32,27

    Пор. величина дебіторської 324 + 351 338

    заборгованості 2

    3.6 Оборотність банківських активів дорівнює,

    Продукція (оборот) 10908 10908

    = = = 9,56

    Пор. величина вільних грошей 918 + 1 364 1 141

    2

    3.7 Оборот до власного капіталу дорівнює,

    Продукція (оборот) 10908

    = = 1,45

    Пор. величина власного капіталу 7539

    Оцінка ринкової стійкості.

    Фінансові коефіцієнти ринкової стійкості багато в чому базуються на показниках рентабельності підприємства, ефективності управління та ділової активності. Їх розраховують на певну дату складання балансу і розглядають в динаміці.

    4.1 Коефіцієнт автономії (Ка) - найважливіша характеристика стійкості фінансового стану підприємства, його незалежність від позикових джерел коштів. Коефіцієнт автономії дорівнює частки джерел коштів в загальному підсумку балансу.

    8721

    Ка = = 0,89

    9828

    Нормальне мінімальне значення Ка оцінюється на рівні - Ка 0,5 0,89 0,5 і означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами. Виконання обмеження важливо не тільки для самого підприємства, але і для його кредиторів. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про фінансову незалежність підприємства, зниженні ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах. Така тенденція з точки зору кредиторів підвищує гарантованість підприємству своїх зобов'язань.

    4.2 Коефіцієнти співвідношень позикових і власних коштів (Кз / с) дорівнює відношенню величини зобов'язань підприємства до величини його власних коштів. Між коефіцієнтом автономії і коефіцієнтом співвідношення позикових і власних коштів, існує взаємозв'язок у вигляді:

    Кз / с = 1 / Ка - 1 = 1 / 0,89 - 1 = 0,12

    З даного співвідношення слід нормальне обмеження для коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів - Кз / с 1 0,12 1. Перевіримо правильність значення Кз / с через звичайне обчислення:

    Кз / с = 1107/8721 = 0,13

    4.3 Коефіцієнт співвідношення мобільних і іммобільності коштів (Км / і) обчислюється діленням оборотних активів на іммобілізовані активи, т. Е. До м / і = 4506/5322 = 0,885

    При збереженні мінімальної фінансової стабільності підприємства коефіцієнтів співвідношення позикових і власних коштів повинен бути обмежений зверху значенням відношення вартості мобільних коштів підприємства до вартості його іммобілізованих коштів, що і підтверджує розрахунки 0,13 0,85

    У разі наявності и активі балансу іммобілізованих оборотних коштів підсумок зменшується на величину, а іммобілізовані кошти збільшуються на цю суму, т. К. Відволікання мобільних засобів обороту знижує реальна наявність власних оборотних коштів на підприємстві

    4.4 Коефіцієнт маневреності (Км) дорівнює відношенню власних оборотних коштів підприємства до загальної величини джерел власних коштів. Він показує яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Високе значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризує фінансовий становищем, однак усталених значень показника не існує (іноді його приймають 0,5)

    Км = 4506/8721 = 0,52

    4.5 Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (Ко) дорівнює відношенню величини власних оборотних коштів до вартості запасів і витрат підприємства

    Ко = 4506/2791 = 1,6

    Нормальне обмеження цього коефіцієнта має наступний вигляд - До 0,6 / 0,8 1,6 0,6 / 0,8

    4.6 Важливу характеристику структури коштів підприємства відображає коефіцієнт майна виробничого призначення (Кім.п.) дорівнює сумі вартостей (взяті з балансу) основних засобів, капітальних вкладень, устаткування, виробничих запасів і незавершеного виробництва до підсумку балансу:

    Кім.п. = (5322 +1941 + 159) / 9828 = 0,75

    Нормальним вважається наступні обмеження показника-Кім.п. 0,5 0,75 0,5

    5) Оцінка ліквідності активів підприємства

    Розглянутий вище загальний показник ліквідності балансу виражає здатність підприємства здійснювати розрахунки за всіма видами зобов'язань - як по найближчим, так і по віддаленим, але не дає уявлення про можливості в плані погашення саме короткострокових зобов'язань, тому для оцінки платоспроможності підприємства використовується три відносних показника ліквідності:

    5.1 Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал) дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів:

    Кал = 1364/1107 = 1,23

    Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом і характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу. Його нормальне обмеження наступне-Кал 0,2 / 0,5 0,2 / 0,5

    5.2 Коефіцієнт критичної ліквідності (Ккл) або проміжний коефіцієнт покриття. Він дорівнює відношенню суми найбільш ліквідних активів і дебіторської заборгованості. Оцінка нижньої межі даного коефіцієнта виглядає так - Ккл 1 1,55 1

    5.3 Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ) дорівнює відношенню всіх оборотних (мобільних) коштів підприємства до величини короткострокових зобов'язань. Коефіцієнт покриття показує платіжні можливості підприємства, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів.

    Рівень коефіцієнтів покриття залежить від галузі виробництва, тривалості виробничого циклу, структури запасів і витрат і низки інших чинників. Нормальним для нього вважається обмеження - Ктл 2 4506/1107 = 4

    Різні показники ліквідності не тільки дають різнобічну характеристику стійкості фінансового стану підприємства при різному ступені обліку ліквідних коштів, а й відповідають інтересам різних зовнішніх показників аналітичної інформації.


    висновок

    Оцінка фінансового становища підприємства - це сукупність методів, що дозволяють визначити станом справ підприємства в результаті аналізу його діяльності на кінцевому інтервалі часу.

    Мета аналізу фінансового стану підприємства - інформація про його фінансове становище, платоспроможності та прибутковості.

    Оцінка фінансового становища підприємства необхідна наступним особам:

    1) інвесторам, яких необхідно прийняти рішення про формування портфеля цінних паперів;

    2) кредиторам, які повинні бути впевнені, що їм заплатять;

    3) аудиторам, яким необхідно розпізнавати фінансові хитрощі своїх клієнтів;

    4) фінансовим керівникам, які хочуть реально оцінювати діяльність і фінансове положення своєї фірми;

    5) керівникам маркетингових відділів, які хочуть створити стратегію просування товару на ринки.

    Джерела аналізу фінансового стану підприємства - форми звіту і додатки до них, а також відомості з самого обліку, якщо аналіз проводиться всередині підприємства.

    В кінцевому результаті аналіз фінансового становища підприємства повинен дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, безпосередньо не працюють на даному підприємстві, але зацікавленим у його фінансовому стані - відомості, необхідні для безстороннього судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестиціях і т.п.

    У сучасних умовах правильне визначення реального фінансового становища підприємства має велике значення не тільки для самого підприємства, його акціонерів, але і для потенційних інвесторів.

    Систематичний контроль фінансового становища підприємства дозволяє оперативно виявляти негативні сторони в роботі підприємства і своєчасно вживати дієвих заходів щодо виходу з ситуації, що склалася. Тому аналізу економічного становища на підприємстві повинна приділятися найпильніша увага.

    Посилення стратегічного характеру вибору цілей підприємницької діяльності має пріоритетне значення для підприємств малого бізнесу, так як невеликі фірми більш уразливі по відношенню до змін в економічному середовищі і більш сприйнятливі до нових можливостей в інвестиційній, господарської та фінансової сферах їх діяльності.

    Однак, оскільки кожне підприємство унікальне в своєму роді, процес вироблення стратегії для кожного з них індивідуальний і залежить від позицій підприємства на ринку, динаміки її розвитку, виробничого потенціалу, поведінки конкурентів, характеристик виробленого товару, послуг, що надаються і ще багатьох чинників. У той же час існують основні моменти, що допомагають говорити про методичні підходи, які використовуються при виробленні стратегії і поведінки суб'єктів в бізнесі, а також при здійсненні процесу управління реалізацією стратегічних рішень.

    Список літератури

    Абрамова Н.В. Витрати майбутніх періодів: облік та оподаткування // Головбух, 2001., №6, С. 47-58

    Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. М .: Річ навіть і сервіс, 1998, 256с.

    Аналіз економіки / За ред. В.Е.Рибалкіна, М .: Міжнародні відносини, 1999, 125с.

    П. Андрєєв Забезпечення фінансової стійкості с.-г. Підприємств // АПК: економіка, управління, 2002, №9, с. 69

    Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз. М .: Річ навіть і сервіс, 1999,169с.

    Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник. М .: Фінанси і статистика, 2000., 365с.

    Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Навчальний курс. Київ: Ніка-Центр Ельга, 1999,128с.

    Бірман Г., Шмідт С. Економічний аналіз інвестиційних проектів. М .: Банки і біржі ІС "ЮНІТІ", 1997.235с

    А. Боруцкий Удосконалення методів аналізу фінансово-економічного стану с.-г. Підприємств // АПК: економіка, управління, 2002, №4, С. 66-72

    А.В.Бойков, Д.А.Косінец, А.В.Мельніков. Завдання до курсу "Ризик-менеджмент". 2001 - 42 c.

    Бухгалтерський облік: Підручник / П.С. Безруких, В.Б. Івашкевич, Н.П. Кондраков та ін .; Під ред. П.С. Безруких. - 2-е изд., Перераб. і доп. - М .: Бухгалтерський облік, 1996.-576с

    І.П. Василевич Облік витрат, що включаються в собівартість продукції // Бухгалтерський облік, 2002 №8, С. 59-69

    Волков І.М., Грачова М.В. Проектний аналіз. М .: Банки і біржі ІС «ЮНИТИ», 1998. - 243с

    Донцова Л.В. ,, Никифорова Н.А. Аналіз бухгалтерської звітності. М .: Річ навіть і сервіс, 1998. - 197с

    В.Н. Дорохін Тваринництву - неослабну увагу і підтримку // АПК: економіка, управління, 2000, №10, С. 87-91

    І.Є. Глушков Бухгалтерських облік на сучасному підприємстві. Ефективне посібник з бухгалтерського обліку. - Новосібісрк, «ЕКОР», 1999, 752с.

    Т. Гуляєва, І. Ільїна Оцінка взаємозв'язку економічних показників з ефективністю виробництва // АПК: економіка, управління, 2002, №! ", С. 62

    Єрмолович Л.Л. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. Мн .: БГЕУ, 2001. 218с

    О.В. Єфімова Особливості аналізу фінансових результатів в умовах нової інформаційної бази // Консультант, 2001., С. 63-72

    Єфімова О.В, Фінансовий аналіз, М .: Бухгалтерський облік, 1998. - 314с

    Закупівельні та роздрібні ціни на молоко і яловичину в окремих регіонах РФ за станом на 1 січня 2003р. // Молочне і м'ясне скотарство, 2003 №2, С. 5-6

    Н. Зарук, Л. Віннічек Управління фінансовою стійкістю підприємств // АПК: економіка, управління, 2002, №12, С. 51-59

    Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового сотояния підприємства - вид. 3-е исправ., Доп. - М .: Центр економіки і маркетингу, 1999. - 216с

    Кодраков Н.П Бухгалтерський облік: Навчальний посібник. - 4-е изд., Перераб. доп. - М .: ИНФРА-М, 2002. - 640 с

    Ламикін І.А. Бухгалтерський облік Підручник. - М .: Інформаційно-видавничий дім "Філін", Рігант, 2000. - 520 с

    А. Навасардян Регіональний ринок м'яса і м'ясопродуктів // АПК: економіка, управління, 2001., №4, С. 81-84

    В.Д. Новодворський, Р.П. Сабанін Про поняттях "доходи" і "витрати" в бухгалтерському обліку та податковому законодавстві // Бухгалтерський облік, 2002, №24, С. 53-59

    Нормативні документи бухгалтерського обліку та оподаткування // Бухгалтерський облік і податки, 2003 №3, С. 157-163

    Про затвердження переліку с.- х. продукції і продуктів її переробки (крім підакцизних товарів), що закуповуються у фізичних осіб (які не є платниками податків). Постанова Уряду РФ від 16.05.01. № 383 // Нове в бухгалтерському обліку та звітності, 2001., №13, С. 33-47

    Про внесення зміни і доповнення до ...........



    ие в свою чергу робить позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресур-сами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності на-правлю на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, ви-конання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позику-ного капіталу і найбільш ефективного його використання. Головною метою фінансової діяль-ності є рішення, де, коли і як використовувати фінансові ресурси для ефективної-ного розвитку виробництва і отримання максимального прибутку. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз. М .: Річ навіть і сервіс, 1999,169с.


    Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, потрібно добре знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по со-ставу і джерелами утворення, яку частку повинні займати власні і позикові середовищ-ства. Слід знати і такі поняття ринкової економіки як ділова активність, ліквідує-ність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фі-сис стійкості (зона безпеки), ступінь ризику, ефект фінансового важеля і дру-Гії, а також методику їх аналізу.

    Тому фінансовий аналіз є істотним елементом фінансового менеджменту і аудиту, Практично всі користувачі фінансових звітів підприємств використовують методи фінансового аналізу для прийняття рішень по оптимізації своїх інтересів.

    Власники аналізують фінансові звіти для підвищення прибутковості капіталу, забезпечення стабільності підвищення фірми. Кредитори та інвестори аналізують фінансові звіти, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та вкладами. Можна твердо говорити, що якість прийнятих рішень цілком залежить від якості аналітичного обгрунтування рішення. В останні роки з'явилося досить багато серйозних і актуальних публікацій, присвячених фінансовому аналізу. Активно освоюється зарубіжний досвід фінансового аналізу та управління підприємствами, банками, страховими організаціями і т.д. Разом з тим слід зазначити, що наявність великої кількості цікавих і оригінальних видань з різних аспектів фінансового аналізу не знижує потреби і попиту на спеціальну методичну літературу, в якій послідовно, крок за кроком відтворювалася б комплексна логічно цілісна процедура фінансового аналізу.

    Мета аналізу полягає не тільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, але і в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення. Аналіз фінансового становища підприємства показує, по яких напрямках треба вести цю роботу, дає можливість виявити найбільш важливі ас-пект і найбільш слабкі позиції у фінансовому стані підприємства. Відповідно до цього результати аналізу дають від-вет на питання, які найважливіші способи поліпшення фінансового стану підприємства в конкретний період його діяль-ності. Але головною метою аналізу є своєчасно виявляти й усувати недоліки в фінан-совою діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового становища підприємства і його платоспроможності. Для оцінки стійкості фінансового стану підприємства використовується ціла система показу-телей, що характеризують зраді-ня:

    · Структури капіталу підприємства по його розміщенню до джерел освіти;

    · Ефективності і інтенсивності його використання;

    · Платоспроможності і кредитоспроможності підприємства;

    · Запасу його фінансової стійкості.

    Показники повинні бути такими, щоб усі ті, хто пов'язаний із підприємством еконо-Мічес-кими відносинами, могли відповісти на питання, наскільки надійно підприємство як парт-нер а, отже, прийняти рішення про економічну вигідність продовження ставлення-ний з ним. Аналіз фінансового становища підприємства грунтується головним чином на відносних показниках, т. К. Абсо-лютні показники балансу в умовах інфляції практично неможливо привести в со-поста-вімий вид. Відносні показники можна порівнювати з:

    загальноприйнятими "нормами" для оцінки ступеня ризику і прогнозування можли-ності банкрутства;

    аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і сла-бие боку підприємства і його можливості;

    аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденції поліпшення або погіршення фінансового стану підприємства.

    Основні завдання аналізу:

    своєчасне виявлення і усунення недоліків у фінансовій діяльності, і пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства, його платоспроможності;

    прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів;

    розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

    Аналізом фінансового стану підприємства займаються не тільки керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ре-сурсів, банки для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету і т. д.

    Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін в структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і керуючого (менеджера) може цікавити як поточний фінансовий становищем підприємства, так і його проекція на найближчу або більш віддалену перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану.

    Але не тільки тимчасові границі визначають альтернативність цілей фінансового аналізу. Вони залежать також від цілей суб'єктів фінансового аналізу, тобто конкретних користувачів фінансової інформації.

    Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємозалежного набору аналітичних задач. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей аналізу з урахуванням організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу. Основним фактором, в кінцевому рахунку, є обсяг і якість вихідної інформації. При цьому треба мати на увазі, що періодична бухгалтерська чи фінансова звітність підприємства - це лише "сира інформація", підготовлена ​​в ході виконання на підприємстві облікових процедур.

    Щоб приймати рішення по управлінню в області виробництва, збуту, фінансів, інвестицій і нововведень керівництву потрібна постійна ділова поінформованість з відповідних питань, яка є результатом відбору, аналізу, оцінки і концентрації вихідної сирої інформації, необхідно аналітичне прочитання вихідних даних виходячи з цілей аналізу і управління .

    Основний принцип аналітичного читання фінансових звітів - це дедуктивний метод, тобто від загального до конкретного, але він повинен застосовуватися багаторазово. В ході такого аналізу як би відтворюється історична і логічна послідовність господарських фактів і подій, спрямованість і сила впливу їх на результати діяльності.

    Введення нового плану рахунків бухгалтерського обліку, приведення форм бухгалтерської звітності в більшу відповідність з вимогами міжнародних стандартів викликає необхідність використання нової методики фінансового аналізу, що відповідає умовам ринкової економіки. Така методика потрібна для обгрунтованого вибору ділового партнера, визначення ступеня фінансової стійкості підприємства, оцінки ділової активності та ефективності підприємницької діяльності.

    Основним (а в ряді випадків і єдиним) джерелом інформації про фінансову діяльність підприємства є бухгалтерська звітність, яка стала публічною. Звітність підприємства в ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що зв'язує підприємство із суспільством і діловими партнерами-користувачами інформації про діяльність підприємства.

    У певних випадках для реалізації цілей фінансового аналізу буває недостатньо використовувати лише бухгалтерську звітність. Окремі групи користувачів, наприклад керівництво і аудитори, мають можливість залучати додаткові джерела (дані виробничого і фінансового обліку). Проте, найчастіше річна і квартальна звітність є єдиним джерелом зовнішнього фінансового аналізу.

    Методика фінансового аналізу складається з трьох взаємопов'язаних блоків:

    1) аналізу фінансових результатів діяльності підприємства;

    2) аналізу фінансового стану;

    3) аналізу ефективності фінансово-господарської діяльності.

    Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану служить бухгалтерський баланс підприємства (форма N1 річної та квартальної звітності). Його значення настільки велике, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу. Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (форма N 2 річної та квартальної звітності). Джерелом додаткової інформації для кожного з блоків фінансового аналізу служить додаток до балансу (форма N 5 річної звітності).


    3.2. Методи і прийоми аналізу фінансового стану



    Під методом фінансового аналізу розуміється спосіб підходу до вивчення господарських процесів в їх становленні та розвитку.

    До характерних особливостей методу відносяться: використання системи показників, виявлення і зміна взаємозв'язку між ними.

    У процесі фінансового аналізу застосовується ряд спеціальних способів і прийомів.

    Способи застосування фінансового аналізу можна умовно поділити на дві групи: традиційні і математичні.

    До першої групи належать: використання абсолютних, відносних і середніх величин; прийом порівняння, зведення і угруповання, прийом ланцюгових підстановок.

    Прийом порівняння полягає в складанні фінансових показників звітного періоду з їхніми плановими значеннями і з показниками попереднього періоду.

    Прийом зведення й угруповання полягає в об'єднанні інформаційних матеріалів в аналітичні таблиці.

    Прийом ланцюгових підстановок застосовується для розрахунків величини впливу факторів у загальному комплексі їхнього впливу на рівень сукупного фінансового показника. Сутність прийомів цінних підстановок полягає в тому, що, послідовно замінюючи кожний звітний показник базисним, всі інші показники розглядаються при цьому як незмінні. Така заміна дозволяє визначити ступінь впливу кожного фактора на сукупний фінансовий показник.

    Основні методи аналізу фінансової звітності: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, трендовий, метод фінансових коефіцієнтів, порівняльний аналіз, факторний аналіз.

    Горизонтальний (тимчасовий) аналіз - порівняння кожної позиції з попереднім періодом.

    Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат в цілому.

    Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду. За допомогою тренда формуються можливі значення показників в майбутньому, а, отже, ведеться перспективний аналіз.

    Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язку показників.

    Порівняльний аналіз - це і внутрішньогосподарський аналіз зведених показників підрозділів, цехів, дочірніх фірм і т. П., І міжгосподарський аналіз підприємства в порівнянні з даними конкурентів, з середньогалузевими і середніми загальноекономічними даними.

    Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих і стохастичних прийомів дослідження.

    Факторний аналіз може бути як прямим, так і зворотним, т. Е. Синтез - з'єднання окремих елементів у загальний результативний показник.

    Багато математичні методи: кореляційний аналіз, регресійний аналіз, та ін., Увійшли в коло аналітичних розробок значно пізніше.

    Методи економічної кібернетики і оптимального програмування, економічні методи, методи дослідження операцій і теорії прийняття рішення, безумовно, можуть знайти безпосереднє застосування в рамках фінансового аналізу.

    Всі перераховані вище методи аналізу відносяться до формалізованих методів аналізу. Однак існують і неформалізовані методи: експертних оцінок, сценаріїв, психологічні, морфологічні і т. П., Вони засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні.

    В даний час практично неможливо відокремити прийоми і методи будь-якої науки як властиві виключно їй. Так і у фінансовому аналізі застосовуються різні методи і прийоми, раніше не використовувані в ньому.

    Основна мета аналізу фінансового стану - це не тільки оцінка поточного становищем підприємства, але і відстеження тих чи інших тенденцій в зміні основ-них фінансових показників, виявлення слабких позицій, проведення цілеспрямованої роботи на поліпшення цих показників.

    При дослідженні застосовуються основні статистичні методи: угруповань, середніх і відносних величин, графічний, індексний, а також ме-тод зіставлення.

    Головна мета аналізу фінансового стану - простежити динаміку і структуру змін фінансового стану підприємства за допомогою оцінки изме-нения основних фінансових показників.

    При цьому використовуються такі методи статистичного дослідження:

    * Побудова динамічних рядів, як фактичних показників, так і в со-поставімих (відносних) показниках;

    * Розрахунок показників динамічних рядів;

    * Побудова трендових і регресійних моделей;

    * Розрахунок індексів.

    Чільне місце при аналізі фінансового стану займає:

    1) вивчення структури того чи іншого показника;

    2) характеристика динаміки показника;

    3) оцінка та дослідження факторів, що впливають на зміни основних показників, їх склад і динаміку зміни.

    Останнім часом, у зв'язку з повсюдним впровадженням обчислювальної техніки процес аналізу фінансового становища комерційного підприємства значно спростився. Будь-який грамотний економіст використовує стан-дротяні електронні таблиці і в стані написати програми розрахунку фінансових показників і тим самим позбавити себе від монотонної розрахункової частини і зосередить-ся безпосередньо на аналізі і прогнозі.

    Тут слід зазначити, що успіх аналізу і прогнозу в значній мірі залежить від повноти та достовірності інформації.

    Методика аналізу фінансового стану призначена для забезпечення управління фінансовим становищем підприємства і оцінки фінансової стійкості його ділових партнерів в умовах ринкової економіки. Вона включає елементи, загальні як для зовнішнього, так і внутрішнього аналізу.

    Методика включає наступні блоки аналізу: загальна оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період; аналіз фінансової стійкості підприємства; аналіз ліквідності балансу, аналіз ділової активності та платоспроможності підприємства.

    Оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період з порівняльного аналітичного балансу, а також аналіз показників фінансової стійкості складають вихідний пункт, з якого повинен логічно розвиватися заключний блок аналізу фінансового стану. Аналіз ліквідності балансу повинен оцінювати поточну платоспроможність і давати висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому. Порівняльний аналітичний баланс і показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану. Ліквідність балансу характеризує зовнішні прояви фінансового стану, які обумовлені його сутністю. Поглиблення аналізу на основі даних обліку призводить до завдань, що належать переважно до внутрішнього аналізу. Так, дослідження факторів фінансової стійкості викликає необхідність внутрішнього аналізу запасів і витрат, а уточнення оцінки ліквідності балансу проводиться за допомогою внутрішнього аналізу стану дебіторської та кредиторської заборгова-ності.

    В ході аналізу для характеристики різних аспектів фінансового стану застосовуються як абсолютні показники, так і фінансові коефіцієнти, які становлять відно-вальну показники фінансового стану. Останні рас-зчитуються у вигляді відносин абсолютних показників фі-нансового стану або їх лінійних комбінацій.

    Коефіцієнти розподілу застосовуються в тих випадках, коли потрібно визначити, яку частину той чи інший абсолютний показник фінансового стану становить від підсумку що включає його групи абсолютних показників. Коеффіці-енти розподілу і їх зміни за звітний період, як буде показано нижче, відіграють велику роль в ході попередньо-ного ознайомлення з фінансовим становищем по порівняй-тельному аналітичного балансу-нетто.

    Коефіцієнти координації використовуються для вираження від-носіння різних по суті абсолютних показників фінан-сового стану або їх лінійних комбінацій, що мають різний економічний сенс.

    Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значенні з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період і за ряд років. Як базис-них величин використовуються усереднені по тимчасовому ряду значення показників даного підприємства, що відносяться до минулих сприятливим з точки зору фінансового перебуваючи-ня періодів, середньогалузеві значення показників, значення показників, розраховані за даними звітності найбільш щасливого конкурента. Крім того, в якості бази порівняння можуть служити теоретично обґрунтовані або отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оп-тімальние або критичні з точки зору стійкості фі-нансового стану значення відносних показників. Та-кі величини фактично виконують роль нормативів для фі-нансових коефіцієнтів, хоча методики їх розрахунку в зависи-мости, наприклад, від галузі виробництва поки не створено, по-кільки в даний час не сформувався і тому позбавлений повно-цінною системної упорядкованості набір відносних поки-ників, що застосовуються для аналізу фінансового стану підприємства. Найчастіше пропонується надмірна кількість по-показників. Для точної і повної характеристики фінансового стану підприємства і тенденцій його зміни достатньо порівняно невеликої кількості фінансових коеффіці-тів. Важливо лише, щоб кожен з цих показників відбивав найбільш суттєві сторони фінансового стану.

    Практика фінансового аналізу вже виробила основні правила читання (методику аналізу) фінансових звітів. Серед них можна виділити 6 основних методів:

    горизонтальний (тимчасової) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

    вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат в цілому;

    трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формують можливі значення показників в майбутньому, а отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз;

    аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

    порівняльний (просторовий) аналіз - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками фірми, дочірніх фірм, підрозділів, цехів, так і міжгосподарський аналіз показників даної фірми з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними;

    факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження.Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли дроблять на складові частини, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують в загальний результативний показник.

    3.3 Оцінка і аналіз фінансових результатів, стану та діяльності підприємства.

    3.3.1 Визначення оподатковуваного прибутку та розподіл фінансових результатів підприємства.

    Різні сторони виробництв побутової постачальницької і фінансової діяльності підприємства одержують закінчену оцінку в системі показників фінансових результатів. Узагальнено, найбільш важливі показники фінансових результатів ділять підприємство представлені у формі №2 річний і квартального бухгалтерської звітності. До них відносяться: прибуток (збиток) від реалізації продукції (робіт, послуг), прибуток (збиток) від іншої реалізації, доходи та витрати від позареалізаційних операцій, балансовий прибуток, оподатковуваний прибуток і ін.

    Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства. Найважливішими з них є показники прибутку, які в умовах ринкової економіки становлять основу економічного розвитку підприємства, характеризують ступінь його ділової активності та фінансового благополуччя.

    За прибутком визначається рівень віддачі авансованих коштів та дохідність вкладень в активи конкретного підприємства.

    Кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства-це балансовий прибуток або збиток, яка представляє собою алгебраїчну суму результату від реалізації продукції (робіт, послуг), результати від іншої реалізації, сальдо доходів і витрат від позареалізаційних операцій.

    Р б = Р р Р пр Р вн (1)

    де,

    Р б - балансовий прибуток або збиток.

    Р Р - результат (прибуток або збиток) від реалізації продукції (робіт, послуг).

    Р ПР - результат від іншої реалізації.

    Р ВР - сальдо доходів і витрат від позареалізаційних операцій.

    Використовуючи вихідні дані, отримуємо наступний розрахунок:

    Р б = 2497 + 46 - 65 = 2478

    Результат від реалізації продукції (робіт, послуг) визначається наступним розрахунком:

    Р Р = В Р - S Р - Р ПДВ - Р А (2)

    де,

    У Р - виручка від реалізації продукції.

    S Р - витрати на виробництво продукції.

    Р ПДВ - податок на додану вартість.

    Р А - акцизи і експортні мита.

    Використовуючи вихідні дані, отримуємо наступний розрахунок:

    Р Р = 136 - 8411 - 2727 = 2498

    Вихідним моментом в розрахунку показників прибутку є оборот підприємства з реалізації продукції

    Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) характеризують завершення виробничого циклу підприємства, повернення авансованих на виробництво коштів підприємства грошову форму і початок нового витка в обороті всіх коштів. Зміна в реалізації продукції показують найбільш чутливе вплив на фінансові результати діяльності підприємства, тому фінансовий відділ повинен організувати щоденний оперативний контроль за процесом відвантаження та реалізації. Теоретичною базою економічного аналізу фінансових результатів діяльності підприємства є прийнята для всіх підприємств незалежно від форми власності, єдина модель господарського механізму підприємства, заснована на оподаткуванні прибутку в умовах ринкових відносин, яка є моделлю формування та розподілу фінансових результатів. Вона відображає властиве всім підприємствам цілей діяльності, єдність показників фактичних результатів, єдність процесів формування та розподілу прибутку, єдність системи оподаткування.

    Модель господарювання в умовах ринкової економіки містить ряд розрахунків:

    1) Визначення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) та інших матеріальних цінностей (інша реалізація).

    Прибуток від реалізації продукції без ПДВ і аналізів до витрат на виробництво і реалізацію, включається в собівартість.

    П = В - Затр.

    П = 4040 - 3115 = 925 (тис. Руб.)

    У собівартість продукції при визначенні прибутку включають:

    - матеріальні витрати з урахуванням витрат пов'язаних з використанням сировини;

    амортизаційні відрахування на повне відновлення основного фонду;

    оплата праці за виробничі результати в межах нормування (включаючи премії всім категоріям);

    відрахування на державне, соціальне страхування;

    обов'язкове страхування майна;

    платежі по кредитах банків в межах ставки, встановленої законодавчої; крім відсотків по прострочених і відстроченим позиках, отриманим на відновлення оборотних коштів, на придбання основних засобів і нематеріальних активів;

    витрати за всіма видами ремонту;

    інші витрати на виробництво і реалізацію.

    У собівартість не включається виплати в грошових і матеріальних формах, які виробляються за рахунок прибутку залишається в розпорядженні підприємства і спеціальних джерел. Виплати не повинні стосуватися пов'язані з оплатою праці.

    Прибуток від реалізації основних фондів та інших матеріальних цінностей визначається як різниця між продажною (ринковою) ціною майна і первісною або залишковою вартістю майна.

    2) визначення балансової (валового) прибутку.

    Балансова (валова) прибуток являє собою прибуток:

    Бал П = П реал. + П пр + П вп

    Бал П = 2497 + 46 - 65 2489 (тис. Руб.).

    До складу доходів (витрат) від позареалізаційних операцій включають:

    дохід, отриманий від пайової участі в спільному підприємстві;

    суми отримані у вигляді економічних санкцій і відшкодування збитків:

    інші доходи і витрати не пов'язані з виробництвом і реалізації продукції. (При цьому, платежі внесені до бюджету у вигляді санкцій виробляються за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства і не включаються до складу витрат від позареалізаційних операцій.)

    Ключовим питанням аналізу є формування показника загальної балансового прибутку.

    Прогресивним фактором впливу на формування прибутку є:

    зниження собівартості продукції;

    зростання обсягу реалізації продукції

    підвищення якості;

    поліпшення асортименту продукції

    зниження цін і тарифів;

    порушення встановлених стандартів і т. д.

    3) Визначення величини оподатковуваного балансового прибутку. Для обчислення оподатковуваного прибутку балансовий прибуток коригується:

    на суму доходів, отриманих по акціях, облігаціях та інших цінних паперів, що належать підприємству.

    На суму доходу, отриманого від пайової участі в інших підприємствах (крім доходів отриманих за межами РФ)

    4) Визначення величини податку на прибуток.

    Сума податку визначається виходячи з величини оподатковуваного прибутку з урахуванням наданих пільг ставки податку на прибуток.

    Податки на прибуток від інших видів доходів і прибутків:

    · Дивіденди і відсотки за грошовими паперів належать підприємству;

    · Доходи від пайової участі на території Росії;

    · Доходи від оренди;

    · Прибуток від проведення концертів та інші стягуються з джерела цих доходів

    Детально порядок обчислення і сплати податку на прибуток визначається інструкціями державної податкової служби РФ

    Відповідно до закону РФ "Про податок на прибуток підприємств і організацій" для окремих видів платника встановлюються пільги по оподаткуванню. Повна інформація про розмір сплаченого і нарахованого податку подається в розділі 2 звіту підприємства про фінансові результати.

    5) Визначення і розподіл чистого прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства.

    Чистий прибуток підприємства визначається як різниця між оподатковуваного прибутком і величиною податку з урахуванням пільг.

    Р чистий. = Р бал. - Н з уч. пільг

    Р чистий. = 2478 - 743 = тисяча сімсот тридцять п'ять (тис. Руб.)

    Напрямки використання прибутку визначається підприємством самостійно. Після визначення прибутку та податку йде процес аналізу основних показників.

    3.3.2 Аналіз рівня динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства

    Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства включає в якості обов'язкових елементів дослідження:

    1) зміна кожного за поточний аналізований період (горизонтальний аналіз);

    2) дослідження структури відповідних показників і їх зміни (вертикальний аналіз);

    3) вивчення динаміки зміни показників фінансових резервів за ряд звітних періодів (трендовий аналіз).

    Для аналізу оцінки рівня і динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства складають таблицю, в якій використовуємо дані звітності підприємства з форми №2

    Таблиця 1 . Аналіз рівня динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства.

    показник

    За минулий період

    За звітний період

    У відсотках до базисного

    1

    2

    3

    4

    Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) без ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів

    5419

    10908

    201

    Витрати на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг).

    4336

    8411

    194

    Прибуток (збиток) від реалізації продукції (робіт, послуг)

    +1083

    2497

    231

    Результат від іншої реалізації

    19

    -

    -

    Сальдо доходів і витрат від позареалізаційних операцій

    +10

    -19

    -190

    Балансовий прибуток або збиток звітного періоду

    1112

    2478

    223

    Чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства

    978

    +1735

    223

    У порівнянні з попереднім роком виручка від реалізації продукції збільшилася майже в два рази і становить 4040 тис.руб. Витрати на виробництво продукції росли менше і збільшилися на 194%, зате балансова прибуток виріс більш ніж в два рази і склала 918 тис. Руб. Ще більше в абсолютному вираженні, майже в три рази збільшилася чистий прибуток і склала 597 тис. Руб.

    3.3.3 Аналіз фінансового стану підприємства

    Аналіз фінансового стану включає наступні блоки аналізу:

    Загальна оцінка фінансового стану та його зміни за звітний період

    Аналіз фінансової стійкості підприємства

    Аналіз ліквідності балансу, а так само аналіз ділової активності платіжності.

    Оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період з порівняльного аналітичного балансу, а так само аналіз показників фінансової стійкості складають вихідний пункт, з якого логічніше розбивається аналіз фінансового стану.

    Аналіз ліквідності балансу оцінює тягнуть платоспроможність і дає висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому.

    Порівняльний аналітичний баланс і показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану, а ліквідність балансу, характеризує зовнішній прояв фінансового стану.

    Поглиблення аналізу на основі даних звіту призводить до завдань належать переважно до внутрішнього аналізу. Так дослідження факторів внутрішньої стійкості викликає необхідність внутрішнього аналізу запасів і витрат, а уточнення оцінки ліквідності балансу проводиться за допомогою внутрішнього аналізу платоспроможності та ліквідності.

    Для характеристики різних аспектів фінансового стану застосовуються як абсолютні, так і відносні показники (фінансові коефіцієнти). Відносні коефіцієнти (k) підрозділяються на k розподілу і k координації.

    Коефіцієнти розподілу застосовуються в тих випадках, коли потрібно визначити яку частину абсолютний показник фінансового стану становить від підсумку групи абсолютних показників

    Коефіцієнти координації використовуються для вираження ставлення різних по суті абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій, що мають різний економічний сенс.

    Аналіз фінансових k полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, а так само у вивченні їх динаміки за звітний період і ряд років.

    3.3.4 Загальна оцінка динаміки і структури статей бухгалтерського балансу.

    Фінансове становищем підприємства характеризується розміщенням і використанням засобів (активів) та джерел їх формування (власного капіталу і зобов'язань тобто пасивів).

    Основними факторами визначення фінансового стану є

    виконання фінансового плану і поповнення оборотного капіталу за рахунок прибутку.

    Швидкість оборотності оборотних коштів (активів).

    Головним показником, у якому виявляється фінансовий становищем виступає платоспроможність підприємства, під якою мається на увазі здатність вчасно задовольнять платіжні вимоги постачальників відповідно до господарських договорів, повертати кредити, проводити оплату праці, вносити платежі в бюджет. Оскільки виплачування фінансового плану залежить від результатів похідної та господарської діяльності в цілком, то і фінансове становище відповідно визначається всією сукупністю господарських факторів.

    Для дослідження структури і динаміки фінансового стану підприємства використовуємо порівняльний аналітичний баланс. Він виходить з вихідного балансу, шляхом доповнення його показниками структури, динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період.

    Обов'язковими показниками порівняльного аналітичного балансу є:

    Абсолютні величини за статтями вихідного звітного балансу на початок і кінець періоду;

    Змінюється абсолютних величинах;

    Зміни в питомих вагах;

    Зміни у відсотках, величинах на початок періоду (темп приросту стати балансу);

    Зміни балансу у відсотках із змінами валюти балансу (темп приросту структурних змін - показник динаміки структурних змін);

    Ціна одного відсотка зростання валюти балансу і кожної статті - відношення величини абсолютної зміни до відсотка абсолютної зміни на початок періоду.

    Порівняльний баланс включає показники горизонтального і вертикального аналізу. В ході горизонтального аналізу визначаються абсолютні і відносні зміни величин різних статей балансу за певний період, а метою вертикального аналізу є обчислення питомої ваги нетто.

    Всі показники порівняльного балансу можна розбити на три групи:

    Показники структури балансу;

    Показники динаміки балансу;

    Показники структурної динаміки балансу.

    Для загальної картини зміни фінансового стану важливі показники структурної динаміки балансу, т. К. Зіставляючи структури змін в активі і пасиві можна зробити висновок про те, через які джерела приплив нових коштів і які активи в ці нові кошти вкладені.

    Для загальної оцінки динаміки фінансового стану підприємства згрупуємо статті балансу в окремі специфічні групи за ознакою ліквідності (статті активи) і міцності зобов'язань (статті пасиву).

    На основі балансу здійснюється аналіз структури майна підприємства, який проводиться за такою формою:

    актив

    Т. р.

    пасив

    Т. р.

    1.Майно

    9828

    1. джерела майна

    9828

    1.1 іммобілізовані активи

    5322

    1.1 власний капітал

    8721

    1.2 мобільні оборотні кошти

    4506

    1.2 позиковий капітал

    410

    1.2.1 запаси і витрати

    2 791

    1.2.1 довгострокові зобов'язання

    0

    1.2.2 дебіторська заборгованість

    351

    1.2.2 короткострокові кредити і позики

    135

    1.2.3 грошові кошти та цінні папери

    тисяча триста шістьдесят чотири

    1.2.3 кредиторської заборгованості

    972

    Безпосередньо з аналітичного балансу можна отримати ряд найважливіших характеристик фінансового стану підприємств, до яких відносяться:

    Загальна вартість майна підприємств рівна валюті або підсумку балансу (3640);

    вартість іммобілізованих активів (тобто основних та інших необоротних засобів) рівний підсумку розділу I активу балансу плюс збитки (19.71);

    вартість оборотних (мобільних) коштів дорівнює підсумку розділу II активу (1669)

    вартість матеріальних оборотних коштів дорівнює сумі рядків 210 + 220 (1974);

    величина дебіторської заборгованості (включаючи аванси, виданих постачальниками і підрядниками) дорівнює сумі рядків 230 + 240 розділу II активу балансу (130);

    сума вільних грошових коштів; так званих банківських активів рівна 250 + 260 (505);

    вартість власного капіталу дорівнює розділу IV пасиву балансу і сумі рядків розділу IV пасиву бака і сумі рядків 630/660 (3230);

    величина позикового капіталу дорівнює підсумку розділу IV пасиву балансу без суми рядків 630/660 (410);

    величина довгострокових кредитів і позик, призначених для формування основних засобів, та ін. необоротних активів дорівнює підсумку розділу IV пасиву балансу (0);

    величина короткострокових кредитів і позик, призначених для формування оборотних активів дорівнює значенню рядка 610 розділу VI пасиву балансу (50);

    величина кредиторської заборгованості в широкому сенсі слова дорівнює сумі рядків 620 + 670 розділу VI пасиву балансу (360).

    Суми рядків 630/660 показує заборгованість підприємств як би самому собі т. Е. Мова йде про власні кошти підприємства, тому суми за цими сторонам додають до власного капталу.

    Горизонтальний (динамічний) аналіз показників дозволяє встановити їх абсолютні збільшення і темпи зростання, що важливо для характеристики фінансового стану підприємств.

    Динаміка вартості майна підприємства дає додаткову до величині фінансових результатів інформацію про мощі підприємства. Не менше значення для оцінки фінансового стану має вертикальний, структурний аналіз активу і пасиву балансу, наведених в таблицях 2 і 3.

    Таблиця 2. Аналітичне угруповання до аналізу статей активу балансу

    актив

    На М. Г.

    На К.Г.

    Аб. Вимкнути.

    Темп зростання

    балансу

    Т.р.

    У% від виробленого

    Т.р.

    У% від виробленого

    Т.р.

    %

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    майно

    6805

    100

    9828

    100

    3023

    144

    іммобілізовані активи

    3092

    45

    5322

    54

    2230

    172

    оборотні активів

    3712

    55

    4506

    46

    793

    121

    Запаси (210 + 220)

    2471

    67

    2 791

    62

    320

    113

    Дебіт. задолж.

    324

    8

    351

    8

    27

    108

    Грошові кошти

    918

    25

    тисяча триста шістьдесят чотири

    30

    446

    146

    Таблица3. Аналітичне угруповання й аналіз статей пасиву балансу

    пасив

    На Н.Г.

    на К.Г

    Аб. Об

    Темп зростання

    балансу

    Т. р.

    У% від виробленого

    Т. р.

    У% від виробленого

    Т.р.

    %

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    джерело майна

    6804

    100

    9828

    100

    3024

    144

    Власний капітал

    6356

    93

    8721

    89

    2365

    137

    Позиковий капітал

    448

    7

    1107

    11

    659

    Довгострокові зобов'язання

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    Короткострокові кредити і позики

    135

    30

    135

    12

    0

    100



    ня в Федеральний закон "Про бухгалтерський облік". Федеральний закон від 28.03.02. №32- ФЗ // Нормативні акти для бухгалтера, 2002 №8, С. 76-79

    Особливості формування положень облікової політики організації для цілей бухгалтерського обліку на 2003 рік // Бухгалтерський облік і податки, 2003 №1, С.27-38

    Пизенгольц М.З. Бухгалтерський і фінансовий облік: Підручник. - 4-е изд., Перераб. і доп. - М .: Фінанси і статистика, 2001.- 480с

    Л. Ришанова Теоретичні аспекти забезпечення фінансової стійкості с.-г. підприємств // АПК: економіка, управління, 2002, №9, С. 38-53

    Г. В. Савицька Аналіз господарської діяльності підприємств АПК: Підручник / Г. В. Савицька. - Мн .: Нове знання, 2001. -318с

    П.В. Сунгурова Коментар до ПБУ 1/98 "Облікова політика організації" // Нове в бухгалтерському обліку та звітності, 2001., №20, С. 98-114

    Я В. Соколов, М.Л. Пятов Облік доходів і витрат та показники фінансового стану організації // Бухгалтерський облік, 2002 №22, С. 54-67

    Пятов М. Л. Поняття "продажу" і "реалізація" в бухгалтерському та податковому законодавстві // Бухгалтерський облік, 2002 №10, С. 51-59

    Н.В. Парушіна Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості // Бухгалтерський облік, 2002 №4, С. 46-67

    Н.В.Парушіна аналіз фінансових результатів за даними бухгалтерської звітності // Бухгалтерський облік, 2002 №5, С. 68-79

    Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник / В.В.Осмоловскій, Л. І. Кравченко, Н.А. Русак та ін .; За заг. Ред.В.В. Осмоловського. - Мн .: Нове знання, 2001. - 318с.

    Чернова Г.В. Практика управління ризиками на рівні підприємства, С-Пб, 2000 - 176 с.

    Чечевіцина Л.Н. Економічний аналіз: Навчальний посібник. - Ростов н / Д: вид-во «Фенікс», 2001 ,. - 448с

    А.Н. Хорін Категорії прибутку організації та їх практичне значення // Бухгалтерський облік, 2002 №12, С. 51-61

    Економічний аналіз: ситуації, тести, приклади, завдання, вибір оптимальних рішень, фінансове прогнозування: Учеб. посібник / За ред. М.І. Баканова, А.Д. Шеремета. - М .: Фінанси і статистика, 2000. - 656с

    І.Д. Юцковская Оцінка і облік незавершеного виробництва і готової продукції // Нове в бухгалтерському обліку та звітності, 2001., №15, С. 76-85

    І.Д. Юцковская Облік операційних доходів і витрат // Нове в бухгалтерському обліку та звітності, 2001., №8, С.72-78

    Яковлєв А. З метою підвищення якості продукції // Економіка сільського господарства Росії, 2002, №10, С. 15-27

    Постатейний коментар до Федерального закону "Про неспроможність (банкрутство)" Москва, Видавництво "Статут", 1998 рік, 418 с. Під редакцією заступника Голови ВАС РФ В. В. Витрянский.

    "Антикризове управління". Підручник під редакцією проф. Е.М. Короткова Москва, Инфра-М, 2000. - 356 c.

    "Стратегія і тактика антикризового управління фірмою". Під загальною редакцією проф. д.е.н. А.П. Градова і проф. д.е.н. Б.І. Кузіна СПБ, Спеціальна література, 1996. - 278 с.

    глосарій

    Платоспроможність - це можливість підприємства розплачуватися за своїми зобов'язаннями. При хорошому фінансовому стані підприємство стійко платоспроможне; при поганому - періодично або постійно неплатежеспособно.

    Фінансова стійкість підприємства - таке становищем його фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, яке забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику.

    Економічний потенціал - здатність підприємства досягати поставлені перед ним цілі, використовуючи наявні в нього матеріальні, трудові та фінансові ресурси

    Додаток 1

    Класифікація активів підприємства

    Грошові кошти в банку

    А 1 найбільш і касі підприємства

    Ліквідні Короткострокові цінні папери

    Поточні А 2 швидко Дебіторська заборгованість

    активи реалізовані Депозити

    А 3 повільно Готова продукція

    реалізовані Незавершене виробництво

    Сировина і матеріали

    будинки

    Постійні А 4 важко Обладнання

    (Фінансові) реалізовані Транспортні засоби

    активи Земля


    Додаток 2

    «Зовнішнє оцінювання фінансового становища»

    користувачі

    Сфера економічних інтересів в оцінці


    Власне-ки

    Оцінка доцільності вироблених витрат і досягнутих фінансових результатів фінансової стійкості і конкурентоспроможності, можливостей і перспектив подальшого розвитку, ефективності використання позикових коштів, виявлення збитків, непродуктивних витрат і втрат, складання обгрунтованих прогнозів про фінансову спроможність підприємства.


    акціонери

    Аналіз складу управлінських витрат і оцінка їх доцільності, аналіз формування прибутку, аналіз збитків, непродуктивних витрат і втрат, структурний аналіз витрачання прибутку на накопичення і споживання, оцінка ефективне і здійснюваної дивідендної політики.

    Банки і кре-ДІТОР

    Оцінка складу і структури майна підприємства, аналіз і оцінка платоспроможності та фінансової стійкості підприємства, оцінка ефективності використання власного і позикового капіталу, аналіз складу, структури та співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, оцінка розрахунків за раніше отриманими короткостроковими та довгостроковими кредитами і позиками.

    Постачальники і покупці

    Оцінка ліквідності поточних зобов'язань, наявність проср-ченной дебіторської і кредиторської заборгованостей, аналіз і оцінка структури оборотних активів, оцінка платоспроможне-сти і фінансової стійкості.

    податкові інспекції

    Оцінка достовірності даних про оподатковуваної базі їхніх перелічених-ня федеральних і місцевих податків і їх перерахування в бюджет

    Внебюджет-ні фонди

    Оцінка достовірності інформації про середньооблікової чисельні-ності працюючих підприємстві нарахованого фонду оплати тру-да, оцінка своєчасності розрахунків з позабюджетними фондами.

    інвестори

    Оцінка ефективності використання власного і позикового капіталу, дебіторської та кредиторської заборгованостей, майна підприємства, активів, аналіз ступеня ліквідності погашення короткострокових і довгострокових зобов'язань, фінансової стійкості. аналіз і оцінка ефективності довгострокових і коротко- термінових фінансових вкладень за рахунок власних коштів підприємства.

    Наймана ра-бочая сила

    Оцінка динаміки обсягу продажів, витрат на виробництво про-дукції, виконання виробничих завдань і дотримання трудового законодавства з оплати праці, надання трудових і соціальних пільг за рахунок чистого прибутку підпри-ємства.


    Додаток 3.

    «Моделі прогнозування банкрутства»

    Коефіцієнт Альтмана (2 факторний):

    Z = -0,3877-1,0736 * (290/690) + 0,0579 * (300/490)

    Якщо Z = 0, то ймовірність банкрутства = 50%

    Якщо Z> 0, то ймовірність банкрутства> 50%

    Якщо Z <0, то ймовірність банкрутства <50%

    Коефіцієнт Альтмана (5 факторний):

    Z = 1,2 * ((290-690) / 300) + 1,4 * (ф.2 190) / 300 + 3,3 * ((ф. 2 050) / 300) + 0,6 * (ціна акції / (590 + 690)) + ф.2 010/300

    Якщо Z <1,81 - організація банкрут.

    Якщо Z> 2,99 - фінансово стійке підприємство.

    Якщо Z <= 2,99 і Z> = 1,81 - невизначеність.

    модель Таффлера

    Z = 0,53 * (ф.2 050/690) + 0,13 * (290 / (690 + 590)) + 0,18 * (690/300) + 0,16 * (ф.2 010/300 )

    Якщо Z> 0,3 - фінансово стійке підприємство

    Якщо Z <0,2 - організація банкрут.

    модель ІГЕА

    R = 8,38 * (290/300) + (ф. 2 190/490) + 0,054 * (ф.2 010/300) + 0,63 * (ф.2 190 / (ф.2 020 +030 040 + 070 + 100 + 130))

    Якщо R <0 - максимальна (90 - 100%)

    Якщо R> 0 і R <0,18 - Висока (60 - 80%)

    Якщо R> 0,18 і R <0,32 - Середня (35% - 50%)

    Якщо R> 0,32 і R <0,42 - Низька (15% - 20%)

    Якщо R> 0,42 - Мінімальна (до 10%)
    ...........


    Головна сторінка


        Головна сторінка



    Оцінка фінансового становища і перспектив розвитку підприємства

    Скачати 98.46 Kb.