• 1.1 Коротка інформація про холдинг ВАТ "Росгосстрах"
  • 1.2 Аналіз фінансової стійкості дочірньої компанії холдингу ВАТ "Росгосстрах"
  • 2.1 Зарубіжні досвід оцінки платоспроможності страхових організацій
  • 2.2 Рекомендації щодо зміцнення фінансової стійкості страхової організації
  • Додаток 1


  • Дата конвертації16.04.2018
    Розмір46.98 Kb.
    Типкурсова робота

    Скачати 46.98 Kb.

    Оцінка фінансової стійкості підприємства

    Курсова робота

    Тема: Оцінка фінансової стійкості підприємства

    зміст

    Вступ. 3

    Глава 1. Аналіз фінансової стійкості на прикладі дочірнього суспільства холдингу ВАТ "Росгосстрах". 5

    1.1 Коротка інформація про холдинг ВАТ "Росгосстрах". 5

    1.2 Аналіз фінансової стійкості дочірньої компанії холдингу ВАТ "Росгосстрах". 9

    Глава 2. Шляхи зміцнення фінансової стійкості страхових організацій 18

    2.1. Зарубіжні досвід оцінки платоспроможності страхових організацій. 18

    2.2. Рекомендації щодо зміцнення фінансової стійкості страхової організації 21

    Висновок. 28

    Список використаної літератури .. 32

    Додаток 1. 35

    Додаток 2. 36


    Вступ

    Страхування - система страхового захисту від можливого настання різного роду ризиків. Воно являє собою спосіб відшкодування страховиком збитків постраждалим шляхом їх розподілу між усіма страхувальниками. Страховик формує за рахунок страхових внесків всієї сукупності страхувальників страховий фонд, кошти якого при настанні страхових подій направляє на страхові виплати. Звідси, страховик є лише посередником у цій системі відносин, причому на відповідальності якого тривалий період часу знаходяться великі суми грошових коштів. Тому є дуже важливим забезпечення його фінансової стійкості і платоспроможності.

    В силу нерозвиненості механізму захисту прав споживачів і відсутність нормального режиму судочинства клієнти практично позбавлені можливості самостійно задовольнити претензії до страхових організацій в разі невиконання ними своїх зобов'язань. У світовій практиці відповідальність перед страхувальником несе той, хто видавав страховику, не зумів виконати зобов'язання перед страхувальником, ліцензію. Російське Міністерство Фінансів перебирає цієї відповідальності. До того ж в світі прийнято порядок, при якому великі асоціації страховиків формують гарантійні фонди, кошти яких призначені для відшкодування збитків застрахованих при можливої ​​неплатоспроможності страхової організації. У Росії ж збитки у повному обсязі лягають на плечі застрахованого.

    Однак поняття "платоспроможність" і "фінансова стійкість" різні. Під платоспроможністю розуміється здатність страхової організації розрахуватися за своїми зобов'язаннями. Фінансова стійкість ж має на увазі здатність виконати взяті зобов'язання при впливі несприятливих факторів зміни економічної кон'юнктури, або, інакше, має на увазі стійкість страхової компанії до можливого впливу негативних економічних умов. В принципі ці поняття збігаються, якщо припустити, що зовнішнє середовище відносно не змінена і не призводить до серйозних коливань діяльність страховика, але це можливо лише в короткостроковому періоді. Таким чином, основною відмінністю даних понять є те, що платоспроможність служить критерієм оцінки фінансового стану компанії в короткостроковий перспективі, а фінансова стійкість - в довгостроковій.

    При оцінці фінансової стійкості страхової організації слід мати на увазі, що вона визначається великим числом взаємозалежних між собою факторів. Це випливає перш за все, з того, що діяльність страховика складається їх декількох елементів: безпосереднього проведення страхових операцій, інвестування фінансових ресурсів, здійснення інших, звичайних для будь-якого суб'єкта господарювання функцій (розрахунки з бюджетом і позабюджетними фондами, банками та ін.)

    Можна виділити п'ять факторів, які забезпечують фінансову стабільність і платоспроможність страховика:

    - достатній власний капітал;

    - зобов'язання (представлені в більшій частині страховими резервами);

    - розміщення активів (інвестиційна діяльність);

    - перестрахування;

    - тарифна політика.

    Метою роботи є вивчення цих факторів, їх ролі в забезпеченні фінансової стійкості і платоспроможності страхової компанії і оцінка фінансової стійкості за допомогою системи показників.

    Теоретичною основою для написання роботи послужили законодавчі акти, пов'язані з діяльністю страховиків, наукові праці російських економістів, публікації періодичної преси.


    Глава 1. Аналіз фінансової стійкості на прикладі дочірнього суспільства холдингу ВАТ "Росгосстрах"

    1.1 Коротка інформація про холдинг ВАТ "Росгосстрах"

    ВАТ "Російська державна страхова компанія" створена в лютому 1992 року на Правління державного страхування РФ. Засновником Росгосстраха виступив Держкомітет РФ з управління державним майном. 100% акцій Росгосстраха до недавнього часу перебували у федеральній власності. Зараз Міністерство майнових відносин володіє 51% акцій.

    Єдина система Росгосстраха включає:

    Основне товариство ВАТ "Росгосстрах", що має 76 Територіальних управлінь (на правах філій);

    80 дочірніх страхових відкритих акціонерних товариств, які діють майже у всіх суб'єктах Російської Федерації. Загальна сума вкладень ВАТ "Росгосстрах" в статутні капітали дочірніх страхових акціонерних товариств становить близько 14 млн. Доларів США. Дочірні страхові товариства в свою чергу мають понад 2 тисячі філій в районах і містах.

    Загальна чисельність зайнятих в основному суспільстві ВАТ "Росгосстрах" становить 1718 штатних співробітників. У філіях ВАТ "Росгосстрах" і агентствах працюють 3896 страхових агентів. У дочірніх страхових товариствах ВАТ "Росгосстраха" працюють 18564 штатних співробітників і 37412 агентів. Сумарна чисельність зайнятих по системі ВАТ "Росгоcстрах" становить понад 20 тис. Штатних працівників і 41,4 тис. Агентів.

    Сукупний статутний капітал системи ВАТ "Росгоcстрах" на 01.01.2008 становив 390,3 млн. Руб., На середину 2008 року - 435 млн.руб.

    Основними статутними видами діяльності ВАТ "Росгосстрах" є страхування і перестрахування. Страхову діяльність Компанія здійснює на основі ліцензії Міністерства Фінансів РФ №2268Д і №2269В від 5 листопада 2006 року. Відповідно до даних ліцензіями Компанія здійснює операції:

    За особистим страхуванням: добровільне страхування життя; добровільне страхування від нещасних випадків і хвороб; добровільне медичне страхування; обов'язкове страхування від нещасних випадків і хвороб.

    За майновим страхуванням; добровільне страхування засобів наземного, повітряного і водного транспорту, страхування вантажів, інших видів майна і фінансових ризиків.

    Зі страхування відповідальності: добровільне страхування відповідальності власників автотранспортних засобів, цивільної відповідальності перевізника, підприємств - джерел підвищеної небезпеки, по страхуванню цивільної відповідальності експлуатуючих організацій - об'єктів використання атомної енергії, добровільному страхуванню професійної відповідальності (медичної діяльності, будівельників, ріелторів), страхування цивільної відповідальності юридичних осіб, які здійснюють діяльність в якості таможенног про брокера, страхування відповідальності за шкоду, заподіяну внаслідок недоліків продукції, страхування відповідальності судновласників перед третіми особами.

    ВАТ "Росгосстрах" має також ліцензію на право здійснення обов'язкового державного страхування життя і здоров'я військовослужбовців, громадян, призваних на військові збори; осіб рядового і начальницького складу органів внутрішніх справ РФ; співробітників установ і органів кримінально-виконавчих системи та співробітників федеральних органів податкової поліції.

    Дочірні страхові товариства ВАТ "Росгосстрах" працюють як на підставі власних ліцензій Департаменту з нагляду за страховою діяльністю Мінфіну РФ, так і на підставі ліцензії ВАТ "Росгосстрах" (за договорами доручення). Територіальні управління (філії) здійснюють діяльність на підставі єдиної ліцензії ВАТ "Росгосстрах".

    Динаміка основних показників діяльності системи ВАТ "Росгосстрах".

    Компанією сформований збалансований портфель страхових внесків. Страхування майнових інтересів населення, пов'язане із забезпеченням страхового захисту власності громадян і можливим настанням відповідальності за заподіяння шкоди життю, здоров'ю та майну третіх осіб, як і раніше залишається в числі пріоритетних напрямків діяльності ВАТ "Росгосстрах". Загальний обсяг страхових внесків, отриманих з добровільного страхування майна населення, склав за 2007 рік 2,3 млрд.руб. (Зростання до 2005 року - в 1,75 рази). Найбільш швидкими темпами розвивалися операції зі страхування відповідальності індивідуальних власників транспортних засобів, надходження страхових внесків за якими збільшилися в 2 рази.

    Компанія розширила свою присутність на ринку страхування корпоративних ризиків. Обсяг страхових внесків зі страхування майна підприємств і організацій по системі ВАТ "Росгоcстрах" за 2008 рік збільшився більш ніж в 1,9 рази і склав 555 млн. Руб. Зростання обсягу внесків зі страхування різних видів відповідальності юридичних осіб склав 287%. Клієнтами системи ВАТ "Росгоcстрах" є понад 82 тисяч підприємств і організацій в різних галузях виробничої діяльності по всій території Росії. Число укладених договорів з юридичними особами за 2 роки зросла в 1,75 рази.

    Динаміка основних фінансових показників ВАТ "Росгоcстрах"

    Розмір власних коштів основного суспільства ВАТ "Росгоcстрах" склав на початок 2008 року 372,2 млн. Рублів. Сумарний обсяг власних коштів в цілому по системі ВАТ "Росгоcстрах" досяг 700 млн. Руб.

    Страхові резерви Компанії з метою виконання зобов'язань за договорами та отримання додаткових доходів розміщуються в найбільш ліквідні фінансові інструменти. Інвестиційний портфель Компанії включає державні цінні папери, цінні папери компаній - лідерів російського фондового ринку, корпоративні цінні папери, банківські фінансові інструменти та нерухоме майно.

    Компанія має договору стратегічного партнерства з провідними національними банками, такими як ВАТ "Ощадбанк", ВАТ "Альфа-банк", ВАТ "Росбанк", а також великими регіональними банками. ВАТ "Росгоcстрах" співпрацює з низкою інвестиційних компаній і пайовими фондами.

    Динаміка основних фінансових показників ВАТ "Росгоcстрах" (основного суспільства): (тис. Руб.)

    Ефективне управління інвестиційною діяльністю в Компанії, включаючи контроль лімітів ризику, що встановлюються на фінансові інструменти та контрагентів, дозволили в Протягом 2007 року поліпшити якість інвестиційного портфеля в напрямку збільшення частки ліквідних активів, що мають ринкову оцінку. Ліквідні активи дочірніх товариств збільшилися в 1,8 рази і склали на початок 2008 року 938,0 млн. Руб .; ліквідні активи основного суспільства зросли в 3,4 рази і склали 239,8 млн. рублів.

    1.2 Аналіз фінансової стійкості дочірньої компанії холдингу ВАТ "Росгосстрах"

    Статутний капітал на 01.01.2007 р Товариства склав 1 000 тис. Руб. (Табл. №1).

    На 01.01.2008 р він виріс за рахунок капіталізації нерозподіленого прибутку минулих років на 107 відсотка і склав 2 070 тис. Руб. Причому оплачений капітал також збільшився на 1 070 тис. Рублів і складає 100 відсотків від оголошеного капіталу. Проте, він не відповідає встановленим законодавством оплаченому статутному капіталу страхових організацій, що займаються страхуванням життя та іншими видами страхування, рівним 35 000 мінімальних розмірів оплати праці, тобто 3 500 тис. Руб.

    Таблиця №1.

    Величина чистих активів компанії (табл.№2) в Протягом 2007 року перевищувала розмір статутного капіталу, але в 2008 році спостерігалося зворотна ситуація: чисті активи не повністю покривали статутний капітал.

    Фактичний розмір вільних активів, розрахований відповідно до інструкції про порядок розрахунку нормативного співвідношення активів і зобов'язань страховика, затвердженої наказом Федеральної служби Росії з нагляду за страховою діяльністю №02-02 / 16 від 19.06.96 р, становить на 01.01.2007 р - 2 595 240 рублів, на 01.01.2008 р посилання - 1 821 860 рублів і на 01.01.2002 р - 535 840 рублів. У 2007 році це перевищує нормативний розмір (перевищення інакше можна назвати запасом платоспроможності), в 2008 році фактичний розмір вільних коштів менше нормативного.

    Порівнюючи розмір відхилення фактичного розміру вільних активів на 01.01.2007 р, на 01.01.2008 р і на 01.01.2002 р, неважко помітити, що запас платоспроможності знизився за 2007 рік на 1 413 380 рублів, в 2008 році на 1 286 020 рублів. Таке зниження обумовлене, з одного боку, отриманням компанією збитків, а з іншого боку - зростанням обсягу отриманої страхової премії зі страхування інше, ніж страхування життя.

    Таблиця №2.

    Показники, розраховані згідно з Положенням про порядок розрахунку страховиками нормативного співвідношення активів і прийнятих ними страхових зобов'язань, також свідчать про нестачу платоспроможності. Фактичний розмір маржі платоспроможності дорівнює -220 тис. Руб., Нормативний розмір дорівнює 3416 тис. Руб. (3452 * 0,989), відхилення фактичного від нормативного розміру платоспроможності становить -3638 тис. Руб. Таким чином, платоспроможність компанії, якщо визначати її відповідно до законодавства, в 2007-2008 рр. значно знизилася і, причому так як фактичний розмір маржі платоспроможності страховика перевищує нормативний розмір маржі платоспроможності менш ніж на 30%, то Суспільству слід вжити заходів з оздоровлення свого фінансового становища, зокрема представити для погодження до Міністерства фінансів Російської Федерації у складі річної бухгалтерської звітності план оздоровлення фінансового становища.

    Ще одним показником, що характеризує платоспроможність страхових організацій, є коефіцієнт поточної платоспроможності. Він визначається як частка від ділення отриманих страхових внесків та суми страхових виплат (відбулися збитків) і поточних операційних витрат по страхуванню. У нашому випадку цей показник в 2007 році знаходиться в межах норми, в 2008 році він знижується до 100 відсотків, що є негативною тенденцією.

    Таблиця №3

    Показники ліквідності (табл.№3) також характеризують платоспроможність страхової організації. Так показник комплексної ліквідності показує рівень покриття пасивів (страхових резервів за вирахуванням частки перестраховика і кредиторської заборгованості та позик) активами (коштами, короткострокової дебіторської заборгованості і інвестиціями за винятком вкладень в статутні фонди інших підприємств), тобто здатність підприємства відповісти за своїми середньостроковим зобов'язанням нормативне значення - 100 відсотків. Як ми бачимо, показник не відповідає нормативному значенню, в перебігу 2007 року він значно зменшується, в 2008 році спостерігається невелике зростання.

    Як видно з таблиці №4, за два останні роки активи підприємства зросли на 6 738 тис. Руб. або на 218%. Збільшення відбулося, в основному, за рахунок приросту основних засобів на 1 182 тис. Руб. і дебіторської заборгованості на 4 656 тис. руб.

    Змінилася і структура активів: зменшилася питома вага інвестицій з 58% до 30%, тобто майже в два рази; збільшилася питома вага дебіторської заборгованості з 26% до 49%; питома вага інших активів залишився приблизно на тому ж рівні.

    Аналіз пасивної частини балансу (табл.№5) дозволяє відзначити, що власний капітал Товариства зменшився на 2 818 тис. Руб., Страхові зобов'язання збільшилися на 4 870 тис. Руб., Також збільшилися інші зобов'язання на 3 557 тис. Руб., В основному за рахунок короткострокових позик, які в останньому кварталі збільшилися з 100 до 3 421 тис. руб., інші пасиви збільшилися на 1 729 тис. руб.

    Структура джерел господарських коштів Товариства, відповідно, зазнала значних змін. Питома вага власного капіталу в пасивах зменшився з 46% до -1%. На противагу йому виросли питома вага інших зобов'язань - до 23% і інших пасивів - до 7%, забезпечивши додатковий приплив коштів.


    Таблиця №4

    Таким чином, можна зробити висновок, що за два минулі роки структура активів і структура джерел коштів значно погіршилася. Це виразилося в відволікання коштів, так як обсяг кредитування, яке Товариство надало своїм контрагентам (сума дебіторської заборгованості) істотно перевищує кредиторську заборгованість. Також слід звернути увагу на частку грошових коштів (менше 1%) в загальному обсязі оборотних активів, що свідчить про їх дефіциті.

    Таблиця №5


    У структурі пасиву власний капітал приймає негативне значення, внаслідок отриманих у 2008 році збитків, і фінансування діяльності здійснюється за рахунок позикових коштів. Все це негативно позначається на платоспроможності Товариства.

    Тепер розглянемо інвестиційну діяльність Товариства (табл.№6).

    Таблиця №6

    Абсолютне значення інвестиційних активів і коштів на рахунках змінилося незначно, але відповідність їхніх обсягів обсягом страхових резервів за вирахуванням частки перестраховиків зменшилася в 4,5 рази: з 112% до 24%, тобто на 01.01.2002 р інвестиційні активи тільки на чверть покривають страхові резерви. Це знову ж говорить про погіршення фінансового стану Товариства.

    Структура інвестиційних активів на продовженні 2007-2002 рр. часто змінюється, але основні вкладення здійснюються в цінні папери і в пайову участь в статутному капіталі інших організацій.

    Протягом цих двох років прибуток від інвестиційної діяльності зменшилася з 2 137 тис. Руб. в 2007 році до 506 тис. руб. в 2008 році і, таким чином, рентабельність інвестиційної діяльності впала з 32% до 14%.

    Перейдемо до аналізу безпосередньо страхової діяльності і фінансових результатів.

    З таблиці №7 видно, що доходи по страхуванню життя зменшилися з 31 457 тис. Руб. в 2007 році до 13 053 тис. руб. в 2008 році, тобто більш ніж в 2 рази, витрати склали 30 729 тис. руб. і 12 948 тис. руб. і результат по цьому виду страхування - прибуток 729 тис. руб. і 105 тис. руб., відповідно.

    Зі страхування іншого, ніж страхування життя в 2007 році доходи склали 6 697 тис. Руб., В 2008 році вже 21 573 тис. Руб. Зростання доходів - 320%. Витрати склали 7 029 тис. Руб. і 20 937 тис. руб. Таким чином, в 2007 році за цими видами страхування був збиток 332 тис. Руб., В 2008 році прибуток - 636 тис. Руб.

    У порівнянні з 2007 роком знизилися управлінські витрати с 2 599 тис. Руб. до 2 165 тис. руб. І результат, в нашому випадку збиток, від страхової діяльності в 2007 році дорівнював 2 203 тис. Руб., В 2008 році збиток дорівнює 1 423 тис. Руб.

    Рентабельність страхової діяльності (табл. 8) склала -6% і -4%. Рентабельність страхової діяльності з урахуванням інвестиційного доходу 0% і 3%.

    Рівень покриття інвестиційним доходом негативного результату від страхової діяльності також зменшився з 97% в 2007 році до 35% в 2008 році.

    Збільшилися в порівнянні з 2007 роком збитки від інших доходів-витрат. У 2008 році вони склали 928 тис. Руб. проти 619 тис. руб. в 2007 році.

    Всі ці фактори і призвели до виникнення збиткового результату функціонування Товариства, як за 2007, так і за 2008 рік. У 2007 році нерозподілений збиток склав 1 072 тис. Руб., В 2002 році він збільшився в 2,4 рази і став дорівнює 2 416 тис. Руб.

    Резюмуючи вищесказане, слід визнати фінансову стійкість Товариства незадовільною.

    Таблиця №7.

    Таблиця №8.


    Глава 2. Шляхи зміцнення фінансової стійкості страхових організацій

    2.1 Зарубіжні досвід оцінки платоспроможності страхових організацій

    Як уже зазначалося, оцінка фінансової стійкості страхових організацій, в зв'язку з важливістю страхового захисту в суспільстві набуває особливого значення. Оскільки проблема забезпечення страхової організації виникла недавно, у вітчизняній теорії страхування їй не приділялося достатньої уваги і не вивчалася вітчизняною наукою. Об'єктом дослідження були деякі питання фінансових результатів страхових операцій, але не кожного окремого страховика, що діє в ринковому середовищі. Тому і показники аналізу фінансового стану і фінансової стійкості недосконалі. Дослідження останніх десятиліть проводились на макрорівні, що в значній мірі пояснювалося наявністю державної монополії, величезним числом потенційних об'єктів страхування і наявністю єдиного найбільшого в світі страховика - Держстраху. До сих пір серед фахівців немає єдиної думки про обсяг зобов'язань, складі і оцінці вільних активів, фінансові гарантії та інші проблеми їх забезпечення, пов'язаних з формуванням раціонального страхового портфеля, розкладкою ризику, формуванням страхових резервів. У зв'язку з цим страхова практика змушена вирішити ці питання емпірично.

    Для оцінки фінансової стійкості необхідний аналіз його фінансового стану. Аналіз застосовуваних в Росії критеріїв оцінки фінансового стану страховиків показує, що число таких показників невелика, але вони часто не пов'язані між собою. Це випливає з того, що діяльність страховика складається з декількох елементів:

    · Безпосередньо проведення страхових операцій;

    · Інвестування фінансових ресурсів;

    · Іншої діяльності (отримання кредитів, розрахунки з бюджетом і з позабюджетними фондами, фінансування власної діяльності). При цьому необхідно враховувати трансфер ризику, як основну особливість страхової діяльності.

    Крім цього показника використовується рівень достатності покриття власними засобами (Capital Adequacy Ratio або CAR), що розраховується як відношення різниці фактичного рівня платоспроможності страхової організації та нормативного, наприклад, 20%, до нормативного рівня платоспроможності:

    Uф-Uн

    CAR = ----- * 100%,

    де Uф (н) - фактичний (нормативний) рівень платоспроможності.

    В рамках Європейського Союзу в 70-і роки була прийнята концепція, згідно з якою платоспроможність страхових організацій забезпечується до початку страхової діяльності за рахунок власних коштів (оплаченої частини статутного капіталу, фондом на оргвитрати), а в ході діяльності, як за рахунок власних коштів, так і страхових резервів.

    Якісна оцінка достатності покриття власними коштами

    значення CAR

    оцінка покриття

    <0

    недостатнє

    від 0 до 25%

    нормальне

    від 26% до 50%

    гарне

    від 51% до 75%

    надійне

    > 75%

    відмінне


    Платоспроможність страхових організацій може бути тоді, коли фактична величина власних коштів відповідає нормативній.Нормативний розмір власних коштів розглядається в трьох показниках:

    1. Маржа платоспроможності.

    2. Гарантійний фонд = 1/3 маржі платоспроможності.

    3. Мінімальний гарантійний фонд.

    Необхідно відзначити, що розрахунки в країнах ЄС виробляються окремо для страхових організацій, що займаються ризиковими видами і страхуванням життя.

    При оцінці за діючими методиками ЄС виділяють ще кілька моментів. Технічні резерви можуть бути недооцінені, а активи - переоцінені. В результаті отримана маржа платоспроможності може бути завищена. Об'єднання Європи і відповідно виникли широкі можливості переливу капіталу виявили ще одну проблему при визначенні маржі платоспроможності. Можливий подвійний облік власного капіталу за рахунок його "переносу" з іншої організації. В цьому випадку повинна бути єдина платоспроможність для групи. Така система існує в США та деяких європейських країнах. Її називають "сольна відповідальність плюс". В даний час ведеться активна дискусія щодо впровадження американської моделі контролю за платоспроможністю в Європейському співтоваристві з тим, щоб при визначенні нормативного рівня враховувати основні ризики: технічний ризик, ризик інвестицій, ризик тарифікації та т.д.

    За кордоном давно існують спеціалізовані рейтингові агентства, які регулярно публікують рейтинги страхових організацій і аналітичні огляди їх фінансової діяльності. Всесвітньо відомими рейтинговими агентствами в США є Standart & Poor 's, Moody s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в які звертаються тисячі страхувальників та інвесторів для отримання кваліфікованої інформації про фінансову діяльність страхових та перестрахових організацій. [1]

    Було б помилкою вважати, що показник платоспроможності може комплексно охарактеризувати фінансове становище страхової організації, тому що він не враховує:

    · Рівня виплат за страховими випадками;

    · Величину ризику на одного страхувальника;

    · Достатність резервів;

    · Ліквідність активів;

    · Характер інвестиційної діяльності;

    · Прибутковість.

    На додаток до своєї рейтинговою системою "А.М.Бест Компані" класифікує організації за фінансовими результатами. Ця класифікація грунтується на врахуванні рівня залишку (надлишку) страхувальників. Це зручно для поділу великих і невеликих організацій, але в цілому розміри організацій рейтингом, проведеним "А.М.Бест Компані", не враховуються. Рейтинги допускають, що невеликі організації можуть бути такими ж стійкими у фінансовому відношенні, як і великі організації.

    2.2 Рекомендації щодо зміцнення фінансової стійкості страхової організації

    Виходячи з того, що фінансова стійкість Товаристві в результаті аналізу була визнана нами незадовільною, має сенс розглянути комплекс можливих заходів по зміцненню її фінансового стану. Ці заходи носять загальний характер, так як для їх конкретизації потрібен більш детальний аналіз, який неможливо провести грунтуючись тільки на бухгалтерської звітності.

    Такими заходами може стати перегляд страхової, фінансової та маркетингової політики, а саме:

    · Провести коригування тарифних ставок по проведеним видам страхування;

    · Розширити перестраховий захист;

    · Залучити додаткові фінансові ресурси за допомогою збільшення статутного капіталу шляхом додаткового випуску акцій;

    · Можливо змінити організаційно-правову форму діяльності страхової організації;

    Перетворення з акціонерного товариства в управління на правах філії вирішило частину проблем Товариства, зокрема, з недостатнім статутним капіталом, фактичної маржею платоспроможності.

    · Переглянути структуру активів і методи інвестування резервів, передбачивши найбільш дохідні в податковому сенсі об'єкти і території;

    · Скоротити дебіторську і кредиторську заборгованості;

    · Закрити нерентабельні філії та провести консолідацію фінансових можливостей страховика шляхом об'єднання кількох страхових організацій;

    · Використовувати додаткові можливості реалізації страхових договорів, в тому числі через Інтернет, передбачити нові форми взаємовідносин з банками за допомогою створення спільних програм банківського і страхового обслуговування і т.д.

    Виходячи з погіршення не тільки фінансових, а й інших показників також можна передбачити ряд більш конкретних заходів (дод. 2). Так при зниженні обсягу страхових премій необхідно в 3-6 місячний термін збільшити обсягу продажів страхових полісів та привабити потенційних страхувальників шляхом створення нових страхових продуктів.

    При зростанні обсягу страхових виплат, що ми і спостерігає, має сенс провести факторний аналіз збитковості, звернувши увагу на ретельне юридичне оформлення страхових виплат, так як не виключена можливість підробки документів на їх отримання.

    При спостереженні нестійкості тренда рентабельності страхових операцій в сторону зменшення необхідно враховувати той факт, що в конкурентній боротьбі страхової організації доводиться знижувати розмір страхових тарифів, усуваючи з них прибуток. Тому економічний зміст і фактичне значення цього показника залежить від етапу розвитку страхового ринку і національної економіки в цілому.

    Регулюючи зрослу собівартість, потрібно зіставити ціни на страхові послуги з аналогами конкурентів, проводити факторний аналіз витрат з одночасним перебуванням так званої точки беззбитковості, нижче значення якої діяльність страховика буде неефективною.

    Далі, необхідно контролювати розміри умовно-постійних і змінних витрат.

    При зменшенні фінансової стійкості страхових операцій слід провести аналіз елементом збитковості по всіх видів відповідальності страховика за договорами страхування.

    Треба мати на увазі, що показник збитковості страхової суми математично виражає ймовірність збитку у вигляді тієї частки сукупної страхової суми, яка вибула з страхового портфеля щорічно і вибула за тарифний період в зв'язку з настанням страхових випадків і відшкодуванням збитку. Ця частка і становить основу для побудови нетто-ставки.

    Збитковість страхової суми як відношення грошових показників є величиною синтетичної, яка залежить від дії різних факторів.

    При зростанні частоти настання страхових подій і спустошливих страхової суми необхідний ретельний аналіз політики визначення збитку і його територіального розкладу. При це буде потрібно проведення наступних заходів: зменшення обсягу страхового відшкодування (забезпечення), виключення зі страхової захисту певного виду відповідальності, введення франшизи. Такий аналіз доцільно провести в тому регіоні, де здійснюється страхування.

    При зміні величини страхового портфеля можливий перегляд його структури в бік збільшення або зменшення містяться в ньому довгострокових або короткострокових видів страхування. Наприклад, при відсутність інтересу страхувальників до довгострокових (3-5 років) видів страхування життя можливе скорочення терміну страхування до року при виведенні зі структури страхового тарифу накопичувального виду відповідальності на дожиття.

    У ситуації банкрутства відбувається зміна стратегії управління всіма видами діяльності організації, в тому числі фінансовими потоками, і вироблення заходів щодо фінансового оздоровлення і виходу при необхідності із становища. Виробити план фінансового оздоровлення також необхідно внаслідок законодавчих вимог до фактичного розміру маржі платоспроможності.

    Серед заходів, що сприяють відновленню платоспроможності та підтримки ефективності страхової та фінансової діяльності підприємства, слід назвати:

    · Зміну керівної ланки страхової організації;

    · Інвентаризацію майна;

    · Оптимізацію дебіторської заборгованості;

    · Зниження витрат на ведення справи;

    · Продаж часток у капіталі інших організацій;

    · Продаж незавершеного будівництва;

    · Оптимізацію кількості персоналу;

    · Продаж зайвого устаткування, засобів комп'ютерної техніки і т.д .;

    · Автоматизацію і використання нових програмних продуктів;

    · Вдосконалення організації праці. [2]

    У плані заходів щодо фінансового оздоровлення необхідне вироблення перспективного бізнес-плану, де слід провести аналіз страхових тариф, використовуючи при цьому обсяг страхових послуг таким чином, щоб можна було визначити очікуваний розмір страхових надходжень. Даний аналіз повинен враховувати різні альтернативні варіанти.

    Далі складається фінансовий план. Слід зазначити, що розробка розділу плану фінансового оздоровлення (бізнес-плану з відновлення платоспроможності та підтримки ефективної страхової та фінансової діяльності страховики) виходить з передумови, що виділення коштів з метою надання фінансової підтримки (державної) передбачає оцінку його економічної ефективності як інвестиційного проекту. Ухвалення рішення про доцільність інвестування капітал реалізується шляхом економічного аналізу ефективності намічуваних капіталовкладень.

    Характерною рисою інвестиційного проекту є те, що вкладаються кошти сьогодні з тим, щоб відшкодувати їх і отримати деяку додаткову суму в майбутньому, тобто передбачається повернення інвестицій - приплив доходів понад вкладеної суми протягом періоду функціонування капіталу. Якщо купуються довгострокові активи, то повернення інвестицій і дохід на них - це фактичні грошові надходження, отримані в результаті експлуатації придбаних активів; якщо приплив грошових надходжень перевищує початковий внесок коштів, то це свідчить про те, що кошти, спрямовані на капітальні вкладення, були відшкодовані (повернення інвестицій) і отримана деяка прибуток (дохід на інвестиції).

    Таким чином, інвестування розглядається як покупка очікуваного в майбутньому притоку грошових надходжень. Аналіз економічної ефективності інвестиційного проекту дозволяє відповісти на питання: чи буде приплив грошових надходжень досить великий, щоб виправдати інвестиції.

    Слід звернути увагу на наступний факт. Для цілей аналізу застосовуються лише дійсні зміни в грошовому потоці, тобто зміни співвідношення грошових надходжень і відрахувань, а не просто операції, що відображаються в бухгалтерських проводках як перерозподіл витрат і, отже, не мають грошового характеру.

    Необхідно враховувати, що певна сума коштів призначається для інвестування в даний момент за умови, що результатом буде приплив грошових надходжень в наступні роки. Передбачається два типу грошових коштів: по-перше, кошти, що йдуть на інвестиції, які надаються в повному обсязі на початку здійснення проекту (момент вкладення коштів в аналітичних цілях називається нульовим часом). По-друге, є очікуваний потік грошових надходжень на продовженні декількох наступних років як результат цих інвестицій. Обидва види засобів не можуть зрівнятися безпосередньо, оскільки очікуються вони в різні моменти часу. Тому потік майбутніх надходжень дисконтується до нульового часу, щоб порівняти його з величиною вкладених коштів.

    Зіставляючи потреби в додаткових інвестиціях, розрахованих на проект фінансового оздоровлення, з джерелами їх покриття (фінансування), визначається розмір фінансової (державної) підтримки. При цьому в якості джерел фінансування розглядаються:

    · Власні кошти в частині можливого збільшення статутного капіталу протягом періоду реалізації проекту;

    · Залучені кошти, якщо передбачається використання довгострокових або короткострокових кредитів (за винятком коштів держпідтримки);

    · Інші джерела фінансування, наприклад поточні короткострокові пасиви.

    На основі програми розвитку страхової та інвестиційної діяльності, розрахований в складі плану фінансового оздоровлення і прогнозу фінансових результатів діяльності, формується модель дисконтування грошових потоків. При цьому загальний результат від інвестицій розраховується як сума дисконтованих грошових потоків кожного року і поточної (дисконтованої) залишкової вартості за межами планованого періоду.

    Слід зазначити, що одержувані грошові потоки є результатом функціонування не тільки виділених коштів, а й усіх раніше вкладених інвестиційних ресурсів, величина яких визначається по балансу на останню звітну дату. На підставі даних програми розвитку страхової та фінансової діяльності страховика і фінансового плану складається прогнозний баланс по роках планованого періоду, за даними якого розраховуються коефіцієнти ліквідності, забезпеченості власними коштами, відновлення (втрати) платоспроможності.

    Необхідно підкреслити, що регулярне проведення аналізу фінансової стійкості стає все більш актуальним у зв'язку зі збільшенням числа страхових організацій і відповідно - кількості потенційних банкрутів. У такій ситуації "відкритість" страховиків є ознакою їхньої впевненості у власних можливостях.


    висновок

    В умовах ринкової економіки, щоб захистити майнові інтереси юридичних та фізичних осіб необхідно забезпечити фінансову стійкість страхових компаній. Це залежить від власного капіталу і страхових резервів, злагодженої тарифної, перестрахувальної та інвестиційної політики. Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, що сприяє розвитку страхової організації, при якому забезпечується безумовне виконання зобов'язань перед страхувальниками на основі позитивної динаміки прибутку при збереженні платоспроможності з урахуванням трансферу ризику та зміни економічної кон'юнктури.

    Вона залежить, в тому числі, від величини власного капіталу, сформованих страхових резервів, злагодженої тарифної, перестрахувальної та інвестиційної політики. Фінансова стійкість повинна забезпечуватися, як правило, за кожним видом страхування, хоча можливо покриття дефіциту коштів за одним видам страхування за рахунок прибутку по іншим, але так, щоб за сукупністю всіх діючих видів страхування страховик мав прибуток або покривав витрати.

    Всі розглянуті п'ять факторів важливі для забезпечення фінансової стійкості страхової компанії. Будь-яке порушення проведеної політики веде до підриву стійкості страховика. Необхідно також проводити регулярний аналіз роботи страхової компанії.

    Аналіз діяльності дочірнього суспільства холдингу ВАТ "Росгосстрах" показав:

    1. Статутний капітал товариства нижче законодавчо встановленого, що може призвести до санкцій з боку Департаменту страхового нагляду.

    2. Фактичний розмір вільних активів, як і фактичний розмір маржі платоспроможності, Товариства менше нормативного. Це негативно характеризує фінансову стійкість.

    3. Показники ліквідності активів також менше нормативних.

    4. Склад і структура активів і джерел коштів в 2008 році змінилися на гірше: хоча валюта балансу збільшилася, але тепер 50% активів становить дебіторська заборгованість, в пасиві слід зазначити негативний підсумок розділу "Капітал і резерви".

    5. Інвестиційні активи станом 01.01.2002 р тільки на чверть покривають страхові резерви. Рентабельність інвестиційної діяльності зменшилася до 14%.

    6. У 2008 році був отриманий збиток від безпосередньо страхової діяльності. З огляду на перевищення інших витрат Товариства над доходами збиток за підсумками року склав 2 416 тис. Руб., Що в 2,4 рази більше, ніж в році попередньому.

    Таким чином, фінансова стійкість Товариства була визнана незадовільною. Для поліпшення ситуації слід застосувати ряд можливих заходів, як комплексних (наприклад, перегляд страхової, фінансової та маркетингової політики), так і конкретних:

    1. Перетворення з акціонерного товариства в управління на правах філії.

    2. Закрити нерентабельні філії та проведення консолідації фінансових можливостей страховика шляхом об'єднання кількох страхових організацій.

    3. Проведення факторного аналізу збитковості, звернувши увагу на ретельне юридичне оформлення страхових виплат, так як не виключена можливість підробки документів на їх отримання.

    4. Перегляд структури брутто-ставки, відкоригувати застарілі демографічні дані по рівню смертності і травматизму.

    5. Активніше проводити маркетингові заходи, надаючи клієнтам більш широкий спектр послуг та їх поєднання в одному страховому продукті (наприклад, страхові, юридичні та банківські).

    6. Зіставити ціни на страхові послуги з аналогами конкурентів, проводити факторний аналіз витрат з одночасним перебуванням так званої точки беззбитковості, нижче значення якої діяльність страховика буде неефективною.

    Якщо говорити про ризик банкрутства Товариства, то треба мати на увазі, що воно входить (100% акцій належить ВАТ "Росгосстрах") в холдинг ВАТ "Росгосстрах". Страхова холдингова компанія має з позиції фінансової стійкості певні переваги: ​​додаткові можливості розподілу збитку, що, в тому числі, сприяє формуванню більш стійкого страхового портфеля, а також можливість перекидання коштів в критичній для дочірньої компанії ситуації. Ще одна можливість підвищення фінансової стійкості страхових операцій для холдингової компанії полягає в можливості формування єдиних запасних фондів або хоча б запасних фондів перестрахувального характеру. Значно більш висока і стійкість інвестиційної діяльності за рахунок розширених можливостей диверсифікації портфеля.

    Внаслідок несприятливого фінансового становища і недотримання вимог законодавства до фактичного розміру маржі платоспроможності Суспільству слід розробити план фінансового оздоровлення.

    У плані заходів щодо фінансового оздоровлення необхідне вироблення перспективного бізнес-плану, де слід провести аналіз страхових тариф, використовуючи при цьому обсяг страхових послуг таким чином, щоб можна було визначити очікуваний розмір страхових надходжень. Даний аналіз повинен враховувати різні альтернативні варіанти.

    Розробка розділу плану фінансового оздоровлення (бізнес-плану з відновлення платоспроможності та підтримки ефективної страхової та фінансової діяльності страховики) виходить з передумови, що виділення коштів з метою надання фінансової підтримки (державної) передбачає оцінку його економічної ефективності як інвестиційного проекту. Ухвалення рішення про доцільність інвестування капітал реалізується шляхом економічного аналізу ефективності намічуваних капіталовкладень.

    Необхідно підкреслити, що регулярне проведення аналізу фінансової стійкості стає все більш актуальним у зв'язку зі збільшенням числа страхових організацій і відповідно - кількості потенційних банкрутів. У такій ситуації "відкритість" страховиків є ознакою їхньої впевненості у власних можливостях.

    Для регулярного проведення аналізу фінансової стійкості доцільніше використовувати автоматизовані системи аналізу фінансового стану страхової організації. На російському ринку представлені кілька таких програм, зокрема, експертна аналітична програма "АБФИ-страхова організація", яка об'єднує потужний інструментарій універсальної програмної платформи ЕАС "АБФИ" і готові рішення по методології фінансового аналізу страхової організації, програма "Аналіз фінансово-економічної діяльності страхових організацій ", що входить до складу комплексу" ІНЕК-СТРАХОВЩИК "і призначена для проведення комплексного аналізу діяльності страхової організації, програми аналізу фінансового стану страхової організації аудиторської компанії "Марілліон".

    Ці системи призначені для аналізу стійкості і поточного фінансового стану страхової організації, а також виконання необхідних розрахунків, що входять до складу обов'язкової фінансової звітності страхової організації.



    Список використаної літератури

    1. ФЗ від 27.11.92 №4015-1 "Про організацію страхової справи" (з ред.)

    2. ФЗ від 08.01.2005 № 6-ФЗ "Про неспроможність (банкрутство)"

    3. Наказ Росстрахнадзора від 14.03.95 - №02-02 \ 06 "Про введення в дію Правил розміщення страхових резервів"

    4. Умови ліцензування страхової діяльності на території Російської Федерації. №03-02 08 від 19.05.97.

    5. Наказ від 30.10.95 №02-02 / 20 про затвердження "Інструкції про порядок розрахунку нормативного співвідношення активів і зобов'язань страховиків" (в ред. Пр від 19.06.96 -№02-02 / 16)

    6. Наказ Мінфіну РФ від 02.11.2008 N 90н "Про затвердження положення про порядок розрахунку страховиками нормативного співвідношення активів і прийнятих ними страхових зобов'язань"

    7. Інструкція про порядок розрахунку нормативного співвідношення активів і зобов'язань страховика (в ред. Пр від 19.06.96 - №02-02 / 16)

    8. Наказ про затвердження правил розміщення страховиками страхових резервів від 22.04.99 №16н (в ред. ПМ РФ від 16.03.2007-.№28н)

    9. Наказ Мінфіну РФ від 28 листопада 2007 р N 105н "Про форми бухгалтерської звітності страхових організацій і звітності, що подається в порядку нагляду" (в ред. Наказу Мінфіну РФ від 28.11.2008 N 94н)

    10. Проект Федерального Закону "Про товариства взаємного страхування"

    11. Авдашева С.Б., Радянський П.О., Ефект масштабу в діяльності страхових компаній, Фінанси, 2002 г., № 3

    12. Алекрінскій А.Л., Архангельська Т.А., Асабін С.Н. і ін., Аудит страхових компаній: Практичний посібник для страхових аудиторів і страхових організацій, М .: АТ "Финстатинформ", 1995

    13. Балабанов І.Т. "Основи фінансового менеджменту", М., Фінанси і статистика, 1995р.

    14. Булатов А.С., "Економіка", М: з-во "БЕК", 1994

    15. Бабич А.М., Павлова Л.М., Фінанси. М .: ІД ФБК-Пресс, 2007.

    16. Бабич А.М., Павлова Л.М., Державні і муніципальні фінанси. М.: Фінанси. ЮНИТИ, 2006.

    17. Власова В.В. Медицина в умовах дефіциту ресурсів, М .: Тріумф, 2006

    18. Воблий К.Г. Основи економіки страхування., М .: Видавничий центр "Анкил", 1996

    19. Дубровіна Т.А., Сухов В.А., Шеремет А.Д., Аудиторська діяльність у страхуванні. М: ИНФРА-М: 2004

    20. Глісіп Ф.Ф., Кітрар Л. А., Ділова активність на ринку страхових послуг, Питання статистики, №4, 2008 р

    21. Дюжіков Е.Ф., Аудит діяльності страхових організацій (Страховий аудит). М .: ЗАТ Видавничий дім "Аудитор", 2008

    22. Жилкіна М., Державне регулювання страхового ринку в зарубіжних країнах, Фінансовий бізнес, №1, 2008 р

    23. Зернов А.А., Зубець А.Н. Системні дослідження страхового регулювання, М .: Видавничий Дім "Страхове ревю", 2004

    24. Івановська О. Ю., Рейтингова оцінка страхових компаній світовим рейтинговим агентством А. М. BEST COMPANY, Фінанси, №2, 2008 р

    25. Кирилова Н., Фінансова стійкість страхової компанії, Фінансова газета "ЕКСПО - СТРАХУВАННЯ", № 12 (34), Листопад 2007 р

    26. Мельников А.В., Ризик-менеджмент: Стохастический аналіз ризиків в економіці фінансів і страхування, М .: изд-во "Анкил", 2008 р

    27. Орланюк-Малицька Л.А., Платоспроможність страхової організації, Москва, 1994

    28. Решетін Е., Основні підходи до створення системи рейтингування російських страхових компаній, Ринок Цінних Паперів, N20 (155), 2006 р

    29. Рудницький В., Економіка і організація страхової справи, С.-Пб., 1995

    30. Хемптон Д.Д., Фінансове управління в страхових кампаніях, М: ИНФРА-М1996

    31.Шахов В.В., Введення в страхування, М .: Фінанси і статистика, 1992

    32. Шахов В.В., Страхування, М: ЮНИТИ, 2004

    33. Шевчук В., Проблеми забезпечення фінансової стійкості операцій зі страхування автотранспортних засобів в Росії, Фінанси, №3, 2008 р

    34. Щіборщ К., Фінансовий аналіз діяльності страхової організації, Фінансовий бізнес, № 10, 2008 р

    35. Юрченко Л. А., Фінансовий менеджмент страховика, М .: ЮНИТИ, 2008.

    Додаток 1

    Додаток 2


    [1] Івановська О. Ю., Рейтингова оцінка страхових компаній світовим рейтинговим агентством А. М. BEST COMPANY, Фінанси, №2, 2001 г.

    [2] Юрченко Л. А., Фінансовий менеджмент страховика, М .: ЮНИТИ, 2001., с.89