• 1.Содержаніе поняття «портфель банківських активів», цілі, завдання.
  • Портфель банківських активів
  • Структурування актинії
  • 2. Планування активів в комерційному банку.
  • 3.Організація портфеля активів в комерційному банку.
  • 4.Оценка портфелів активів.
  • 5. Регулювання портфеля активів.
  • Список літератури


  • Дата конвертації12.06.2018
    Розмір25.69 Kb.
    Типконтрольна робота

    Скачати 25.69 Kb.

    Оптимізація портфелів активів комерційного банку

    московська гуманітарно-технічна академія

    Оптимізація портфелів активів комерційного банку
    Моделювання фінансової діяльності.
    виконала студентка
    гр.1102 \ 1103 Єфімова А. В.

    Перевірив викладач:

    Виставкін Г.Є.

    Москва, 2010р.

    зміст:

    Вступ

    1. Зміст поняття «портфель банківських активів», цілі, завдання.

    2. Планування активів в комерційному банку.

    3. Організація портфеля активів в комерційному банку.

    4. Оцінка портфеля активів.

    5. Регулювання портфеля активів.

    6. Аналіз і контроль портфеля активів.

    Список літератури.

    Вступ.

    Забезпечення стабільного і стійкого функціонування банку в довгостроковій перспективі неможливо без створення ефективної системи банківського менеджменту, невід'ємною частиною якого є управління активами.
    Основні недоліки в сучасній системі управління активами в російських комерційних банках складаються в формальному використанні портфельного підходу при управлінні окремими групами активів банку (позиками, цінними паперами). Цілісна система портфельного управління всіма активами в банках ще не склалася. Її формування і реалізація на практиці - це один з напрямків інноваційного розвитку банківського менеджменту в нашій країні.

    1.Содержаніе поняття «портфель банківських активів», цілі, завдання.

    Для з'ясування характерних особливостей портфельної концепції необхідно розглянути зміст поняття "портфель банківських активів", основні підходи до управління ним. При цьому першим кроком є ​​розгляд змісту категорії «банківські активи». Аналіз існуючих дефініцій свідчить, що більшість авторів пов'язують це поняття з сукупністю статей бухгалтерського балансу, що відображають напрями розміщення банком своїх власних і залучених коштів.
    У Фінансово-кредитному енциклопедичному словнику і підручнику «Банківська справа» під редакцією професора О.І. Лаврушина дано таке визначення: "Активи банку - власні та залучені кошти, розмішені в позичкові та інші операції". У «Книзі банківського менеджера. Банківський портфель-2 », а також у Великому економічному словнику міститься інше визначення:« Активи банку - напрямки розміщення власного капіталу банку і коштів вкладників з метою отримання прибутку. Відображаються в активі бухгалтерського балансу банку. Включають, касову готівку, позики, інвестиції в цінні папери, будівлі, обладнання та ін. ». Поняття "портфель банківських активів" в економічній літературі майже не використовується. Як правило, термін "портфель" застосовується щодо портфеля цінних паперів.
    Початком сучасної портфельної теорії стала стаття Г. Марко-віца «Вибір портфеля», що з'явилася в 1952р. Автор вперше сформул-рова принципи усвідомленого формування портфеля цінних паперів і мето-ди його регулювання (оптимізації) на основі співвідношення критеріїв ризику і прибутковості. Спочатку 1960-х рр. учень Г.Марковіца У.Шарп запропонував однофакторний модель ринку капітанів, в якій вперше з'явилися знамениті згодом «альфа» - і «бета» -характеристики акцій. На основі однофакторний моделі У.Шарп згодом запропонував спрощений метод вибору оптимального портфеля, який зводив задачу квадратичної оптимізації до лінійної.
    Наступний етап з 1964р. в портфельної теорії пов'язаний з моделлю оцінки капітальних активів, або САРМ (Capital Asset Price Model). У роботах У.Шарпа (1963 - 1964), Д.Лінтнера (1965), Я.Моссіна (1966) на цьому етапі введено поняття ринкового портфеля цінних паперів, який представляє собою свого роду зменшену копію всього ринку. На основі класичної портфельної теорії згодом формується визначення портфеля цінних паперів як набору інвестиційних інструментів для досягнення спільної мети. У ньому підкреслюється важлива властивість портфеля - його єдність для досягнення спільної мети, але недостатньо чітко виражено його інша властивість - цілеспрямованість підбору різних інструментів, що дозволяє досягати іншого інвестиційного якості портфеля в порівнянні з якістю окремих його складових. Ця нова якість полягає:

    · В зниженні сукупного ризику портфеля в порівнянні з ризиком окремих активів;

    · В зниженні коливань прибутку до статистично передбачуваного рівня;

    · В оптимізації співвідношення між прибутковістю, ризикованістю і ліквідністю, які є основними якісними характеристиками активів.

    Ця нова якість портфеля досягається завдяки цілеспрямованому підбору його складових, що характеризує портфель як управлінську категорію.
    Портфель банківських активів - поняття складне, оскільки:
    -По-перше, включає в себе кілька портфелів: кредитний, інвестиційний, торговельний, грошових резервів, які в свою чергу складаються з різних позик, цінних паперів, інших інвестицій банку; в результаті портфель банківських активів управляється на рівні банку в цілому і окремих портфелів;

    -по-друге, є структурованою сукупністю не однорідні за своєю сутністю активів.

    На відміну від портфеля цінних, портфель банківських активів об'єднує абсолютно різняться (навіть діаметрально протилежні) за своїми якісними характеристиками (ризик, прибутковість, ліквідність) елементи. Різниця також стосується способів включення активу до складу портфеля і виключення (списання, погашення) з нього. Якщо купівля-продаж цінних паперів здійснюється відносно просто, то, наприклад, видача кредиту вимагає маркетингових, організаційних, аналітичних зусиль декількох підрозділів кредитної організації.
    Для більш повного розкриття змісту цієї управлінської категорії необхідно уточнити співвідношення понять "структурування" та "класифікація", які безпосередньо пов'язані з управлінням. Класифікація активів передбачає виділення критеріїв складання класифікаційних груп. На практиці такими критеріями служать якісні характеристики активів: прибутковість, ризикованість, ліквідність. Що стосується кожної з цих характеристик, виходячи з її стану, прийнято виділяти відповідні групи. Структурування актинії - це активний процес формування груп, виходячи з віднесення конкретного активу до тієї чи іншої категорії. В результаті портфель являє собою цілеспрямовано сформовану структуру активів, виходячи ІЗ цільових установок розвитку банку. Цілеспрямоване формування і постійне підтримання оптимальної структури портфеля активів відображають зміст процесу управління ім.
    Разом з тим портфель банківських активів являє собою ринкові-ву категорію. Напередодні вручення Нобелівської премії в своїй лекції «Принципи портфельної теорії» Г. Марковіц зазначив, що одним з фунда-ментальних відмінностей портфельної теорії від теорії фірми і теорії споживача є невизначеність, в умовах якої доводиться діяти інвестором. Невизначеність поряд з такими поняттями, як ризик, конкуренція, коливання ринкової кон'юнктури, іманентні ринку, економіці, заснованої на ринкових принципах. Як ринкова категорія портфель є відображенням ринкового середовища, а саме - потреб клієнтів у відповідних інструментах, рівня конкуренції, ринкових цін, ступеня ризику, якому піддаються учасники ринку. Дана характерис-тика портфеля банківських активів обумовлює визначення кордону та специфіки управління ім.
    Таким чином, портфель банківських активів - структурована сукупність банківських активів, цілеспрямовано формується і постійно керована для досягнення цілей розвитку банку з урахуванням особливостей ринкової кон'юнктури.
    Основними цілями банку при формуванні портфеля активів можуть бути:

    · Зниження сукупного ризику портфеля і забезпечення найбільшої безпеки інвестицій,

    · Збільшення прибутковості,

    · Забезпечення високого рівня ліквідності,

    · Фізичний зростання портфеля активів,

    · Проникнення в нові для себе ринкові ніші,

    · Розширення клієнтської бази і т.д.

    У зв'язку з цим представляється можливим виділити, наступні типи портфеля активів. Залежно від того, чи відповідає сформований портфель активів цілям, визначеним при його формуванні, будемо розрізняти збалансований і незбалансований портфелі.

    Портфель, склад і структура якого відповідають уявленням менеджменту банку про раціональне, прийнятному поєднанні різних характеристик (цілей) портфеля (щодо ризику, прибутковості і т.д.), називається збалансованим. Незбалансований портфель характе-ризуется невідповідністю складу входять до нього активів або структури портфеля поставленим цілям його формування.
    Варто зауважити, що за фразою "раціональне поєднання характе-ристик" треба мати на увазі якийсь прийнятний для даного конкретного банку діапазон статистично передбачуваного рівня портфельного ризику, діапазон рентабельності всього портфеля в цілому і окремих груп активів, прийнятний рівень ліквідності портфеля. Таким чином, коректніше го-ворить про якийсь безлічі збалансованих портфелів активів банку, каж-дий з яких відповідає заданим характеристикам. Серед безлічі збалансованих портфелів активів представляється можливим виділити портфель, структура якого буде найкращою з урахуванням избранно-го критерію оптимізації. У портфельної теорії в якості таких критеріїв прийнято виділяти ризик і прибутковість (зрозуміло, при забезпеченні достатній-ного в даний момент рівня ліквідності): іншими словами, виділяють портфель, який забезпечить максимальний рівень рентабельності при заданому рівні ризику, або портфель, що забезпечує мінімальний уро вень ризику при заданому рівні рентабельності. Однак такий підхід до ви-бору критеріїв оптимізації є суто механістична і не відображає сучасного розуміння портфеля. Додатковим критерієм, на думку автора, слід вважати розумний компроміс між можливостями банку і обмеженнями ринкового середовища.
    Оптимальним називатимемо такий збалансований портфель активів, який є найкращим з точки зору дилеми «ризик-рентабельність» і одночасно досяжним з урахуванням можливостей банку і обмежень ринкової кон'юнктури. Таким чином, можна говорити про портфелі активів, оптимальному з точки зору ризику, і про портфелі активів, оптимальному, з точки зору доходу.
    За аналогією з ринковим портфелем цінних паперів (термін був запропонований в 1960-х рр.) Ринковий портфель активів включає в себе всі види активів, доступних банку, причому питома вага кожного активу відповідає частці даного виду активу в сукупної вартості активів банківської системи. Тому ринковий портфель являє собою зменшену копію всього ринку, свого роду експлікацію банківської системи.
    Одним із способів підтримки оптимальної (збалансованої) структури портфеля активів є регулярна санація портфеля (видалення зайвих активів і, по можливості, оперативне заміщення їх тими активами, які принаймні не погіршать чи поліпшать загальну структуру портфеля). Цілям своєчасного коректування складу і структури портфеля активів служить створення і використання потенційного портфеля активів, який містить перелік активів, які в перспективі можуть увійти до складу чинного портфеля активів.
    Активи банку можуть формуватися одним з двох способів:

    · випадковим

    · Усвідомленим.

    Недолік належного досвіду управління кредитною організацією, незнання принципів банківського менеджменту, відсутність комплексної стратегії розвитку активів банку змушує банкірів «плисти за течією», відповідати тенденціям, домінуючим в банківському секторі, і формувати актину випадковим чином. Управління активами в такому випадку носить пасивний характер: оцінюється в кращому випадку якість одиничних активів, але не активів в цілому. Структура випадково сформованого портфеля майже завжди буде незбалансованою, не стійкою до зовнішніх шоків, не стабільною в довгостроковій перспективі.

    Альтернативою є усвідомлено сформований портфель активів, що є результатом активних дій співробітників банку з планування, регулювання структури, кількісних і якісних характеристик актинон на основі цілісної концепції управління активу-ми. В рамках такого підходу банківські активи розглядаються як оди-ний об'єкт управління, структурований за різними критеріями, що дає можливість планувати, аналізувати, регулювати портфель у всьому різноманітті взаємних зв'язків входять до нього елементів, враховувати не тільки індивідуальні характеристики окремих активів, але їх соче- тание, пару, вплив на кількісні та якісні параметри всього портфеля.
    Для розробки основних підходів до визначення змісту управління портфелем банківських актину важливо враховувати різні визначення управління. Серед них такі: «Управління - це процес планування, організації, мотивації і контролю, необхідний для того, щоб сформулювати і досягти цілей організації». "Управління - це процес реалізації цілей за допомогою планування, організації, керівництва та контролю за людськими та іншими ресурсами організації".
    У цих визначеннях справедливо звертається увага на целенаправ-лені дії суб'єкта управління, перераховуються основні етапи цього процесу. Разом з тим у визначенні сутності управління повинна простежити-живатися тісний зв'язок з об'єктом управління, підкреслено особливості портфельного характеру управління. Виходячи з наведеного визначення портфеля, управління портфелем банківських активів є система дій співробітників банку по формуванню і підтримці його кількісних і якісних характеристик В заданому діапазоні, що відбивають досяг-ня певних цілей банку. Основними етапами управління є: планування, організація, регулювання, оцінка, аналіз і контроль.
    2. Планування активів в комерційному банку.

    Активи можуть формуватися одним з двох способів - систематичним або випадковим. Портфельна концепція передбачає систематичний підхід до формування портфеля, першим кроком на шляху до якого є планування. Воно являє собою багаторівневу діяльність, що включає визначення місії банку (вона багато в чому буде визначати цільові установки в області управління активами), стратегічне планування (ідеї, концепції, цілі управління і підходи до формування та функціонування портфеля активів), тактичне планування (визначення заходів і завдань щодо виконання стратегії) і фінансове планування (розробка бюджетів, конкретних нормативів, показників).
    Проведені дослідження показали, що в більшості російських комерційних банків керівництво орієнтовано на вирішення поточних, а не стратегічних завдань, які в основному пов'язані з кредитуванням торгів-ли і операціями на фондових і валютних ринках. У зв'язку з цим представ-ляется необхідним використання вітчизняними банками такого зару-бежного досвіду, як визначення місії, стратегічне (довгострокове) планування на основі розуміння можливостей банку і моніторингу ринкової ситуації, SWOT-аналіз та інших стосовно портфелю активів. Важливу роль при цьому відіграє визначення цілей портфеля.
    Цілями можуть бути обрані наступні показники: збільшення справедливої ​​вартості портфеля, обсяг портфеля і його сукупна прибутковість / рентабельність (поряд з встановленням діапа-Зонов рентабельності для окремих груп активів), структура портфеля за різними критеріями (ризикованість, рівень диверсії-ції, примі -няемие інструменти, які обслуговуються групи клієнтів і ін.), значення коефіцієнтів, що характеризують якість портфеля, частка банку в конкретних ринкових сегментах. Збільшення справедливої ​​вартості портфеля являє собою інтегральну цільову установку, на досягнення якої спрямовані всі інші цілі.

    3.Організація портфеля активів в комерційному банку.

    В рамках портфельної концепції в якості основного засобу дос-тижения поставлених цілей слід розглядати добре підготовлених, мотивованих і вміло направляються співробітників, які чітко розумі-ють сформульовану задачу (є носіями "портфельної филосо-фії", принципів портфельного управління) і чия діяльність сконцентрі- рована на цільовому ринку.
    У зарубіжній практиці кожен співробітник прагне ясно усвідомлювати політику банку, на яку він може орієнтуватися в щоденній роботі. Для сучасної системи управління в вітчизняних банках характерний інший підхід, коли навіть ретельно підготовлена ​​стратегія розвитку активних операцій не призводить до очікуваних результатів, так як залишається предметом дискусії на рівні вищого керівництва банку і не знаходить реалізації в діях конкретних співробітників і менеджерів середньої ланки. Наслідком подібної ситуації є відсутність чітких ориенти-рів, яке породжує неоднозначність і призводить до зростання ймовірності помилки. Мова йде не просто про написання докладних посадових інструкцій, а про принципи, норми роботи з клієнтами і колегами (корпоративна культура), критерії вибору напрямку інвестування коштів з урахуванням того, як індивідуальний кредит або придбана цінний папір позначаться на структурі, кількісні та якісні параметри відповідної групи активів і всього портфеля активів в цілому.

    4.Оценка портфелів активів.

    Важливе місце в процесі управління займає кількісна та якісна оцінка портфеля банківських активів, кінцевою метою якої має стати визначення його справедливої ​​вартості. Кількісна оцінка портфеля банківських активів передбачає:

    · Виявлення балансової вартості кожного активу, що входить до складу портфеля за даними балансу на останню звітну дату, що передує даті оцінки;

    · Облік інфляційної компоненти і коригування в зв'язку з цим фінансових показників окремих статей активів;

    · Визначення поточної вартості одиничних актину (перерахунок статей в іноземній валюті, актуалізація ринкових вартостей котируються активів і т.п.).

    В результаті отримаємо якусь облікову вартість портфеля активів, яка не враховує якості його елементів і груп, не враховує їх підбору в портфель (структури портфеля). За кількісною оцінкою коштують характеристики активів: прибутковість, ризикованість, ліквідність.
    Вивчення впливу цих характеристик становить зміст якісної оцінки портфеля банківських активів, дозволяючи підійти до визначення його справедливої ​​вартості. Якісна оцінка передбачає наступне:

    · Горизонтальний аналіз портфеля актину (визначення абсолютних і відносних темпів приросту портфеля і окремих його елементів в порівнянні з темпами приросту всього портфеля активів);

    · Вертикальний аналіз портфеля, тобто вивчення його структури (за економічним змістом, терміну погашення, ступеня ризикованості і т.д.), а також його компонентів;

    · Визначення прибутковості та рентабельності портфеля актину і його груп (виявлення частки працюючих активів, розрахунок і інтерпретація відповідних коефіцієнтів);

    · Дисконтування грошових потоків (процентних доходів, належних купонних виплат, ін.) Для коригування облікової вартості портфелі і наближення до його справедливої ​​вартості;

    · Оцінка створених резервів на можливі втрати, яка повинна адекватно відображати ймовірність втрат від інвестування в активи, схильні до ризику. Облікова вартість портфеля повинна бути зменшена на величину створених резервів.

    Додатково слід оцінювати портфельний ризик, який враховує не тільки індивідуальний ризик того чи іншого активу, але і ступінь взаємодії-залежності активів один від одного (за географічним, галузевим і дру-гим ознаками). Відзначимо, що і нині більшість вітчизняних-них банків розраховує тільки середньозважений рівень ризику по окремих активних операціях, що не дозволяє оцінити ступінь концентрації / диверсифікації портфеля активів за різними критеріями. Такий підхід до кількісної та якісної оцінки не дозволить повною мірою відобразити справедливу вартість портфеля банківських активів. Є ще щось, що характеризує якість портфеля активів, багато в чому визначає його вартість і змушує інвесторів купувати банк (як підприємство) з істотною премією до вартості його чистих активів. Це, на погляд автора, можна визначити як потенціал, привабливість банку, з точки зору інвесторів. Привабливість включає в себе оцінку ринком стабільної клієнтської бази банку, його іміджу, високої якості банківських продуктів, навичок маркетингу і збуту (тобто позитивної ділової репутації), а також досвіду управління, рівня кваліфікації персоналу, професіоналізму і згуртованості команди менеджерів і рядових співробітників кредитної організації (тобто людського капіталу). Реалізація портфельної стратегії управління активами передбачає створення адекватної системи розвитку персоналу.

    Від рівня професіоналізму, мотивації команди менеджерів і персоналу банку, лояльності клієнтів і репутації банку залежить якість портфеля банківських активів. Характеристики привабливості банку збільшують нематеріальну складову справедливої ​​вартості портфеля банківських актину. У теорії оцінки бізнесу її прийнято називати гудвіл, або позитивною діловою репутацією. Включення гудвіл до складу портфеля банківських активів характеризує його як ринкову категорію завдяки ринковій інфраструктурі і можливості угод купівлі-продажу, що відповідає сучасному розумінню банківських активів, розширює межі і збільшує вартість портфеля активу до величини справедливої ​​вартості.
    5. Регулювання портфеля активів.

    Відповідно до сучасної портфельної теорії, несистематичний ризик можна зменшити за рахунок розподілу активів між різними компаніями, галузями, сегментами. Диверсифікація як спосіб зниження сукупного ризику застосуємо і до портфелю активів комерційного банку. Від її мірою залежить рівень портфельного ризику, який, як правило, нижче сукупного ризику окремих активів, що входять в портфель.
    Для портфельної стратегії характерно використання сучасних способів регулювання, «тонкої настройки» портфеля активів, що дозволяють поліпшити його структуру. Так, з метою збільшення ліквідності портфеля або "позбавлення" від кредиту (групи кредитів) вдаються до прямого продажу кредитів або їх сек'юритизації - трансформації позичкових вимог в цінні папери (кредитні ноти CLN, забезпечені заставою цінних паперів ABS і ін.). Це дозволяє поліпшити значення коефіцієнтів ліквідності, достатності капіталу, достроково отримати належні процентні доходи, а також додатковий комісійний дохід від організації випуску цінних паперів. Банки мають можливість використовувати різні інструменти поділу ризику (хеджування, похідні фінансові інструменти, синдиковане кредитування), що дозволяє гнучко управляти ризиками портфеля активів, а також розширювати кредитний портфель до того обсягу, який не погіршить його якості, за рахунок участі у синдикованому кредитуванні.
    Цілям своєчасного коректування складу і структури портфеля активів у рамках портфельної стратегії є створення і використання потенційного портфеля активів, за рахунок якого банк має можливість оперативно замінити вибувають активи новими, які не погіршують його поточних характеристик. Так, до складу потенційного кредитного портфеля входять знаходяться в розробці кредитні проекти, а також кредитні заявки, по яким прийнято позитивне рішення, однак видача кредиту не відбулася з різних причин (наприклад, вичерпання ліміту кредитування по банку). Використання такого способу регулювання портфеля активів вимагає постійного пошуку потенційних позичальників і перспективних цінних паперів, вивчення попиту на ринку і виявлення потенційних клієнтів, емітентів, проектів з урахуванням інтересів банку.

    6.Аналіз і контроль портфеля активів.

    Формування потенційного портфеля активів поряд з управлінням діючим вимагає аналізу і контролю, спрямованих не тільки на вивчення портфеля активів і його складових (виявлення активів, потенційно неліквідних або погіршують структуру портфеля), а й на моніторинг ринкового середовища діяльності банку (аналіз стану та перспектив ринкової кон'юнктури , оцінку займаних банком сегментів на фінансовому ринку). Застосування портфельного підходу до управління активами банку передбачає наявність управлінської інформаційної системи. Це реалізація системного підходу до аналізу даних для полегшення процесу прийняття рішень. Вихідним продуктом системи є зручний для практичного використання, регулярно видається буклет, що містить інформацію, необхідну керівництву банку для управління портфелем активів.

    Таким чином, особливостями портфельної концепції управління активами є:

    · Наявність у кожного банку портфельної стратегії, орієнтованої на досягнення більш високих кількісних і якісних результатів діяльності в порівнянні з конкурентами;

    · Активне залучення кожного співробітника в процес управління, наявність корпоративної культури;

    · Орієнтація на всебічний аналіз інформації (потенційний портфель, місце банку на фінансовому ринку, займані ним ніші);

    · Інноваційні способи збору і обробки інформації (створення управлінської інформаційної системи).

    Розглянутий підхід до управління банківськими активами є новим для вітчизняної практики. Формування і реалізація цілісної системи портфельного управління активами російськими комерційними банками з використанням кращого закордонного досвіду дозволить їм не лише підвищити рівень власної конкурентоспроможності, а й сприяти позитивному розвитку банківської системи та економіки країни.

    Список літератури:

    1.Банковское справу. / Под ред. О.І. Лаврушина. - М .: Фінанси і статистика, 1998.. - 576 с2.Основи банківської справи в РФ. Навчальний посібник для вузів. / Под ред. О.Г. Семенюта. - Ростов-н / Д: Фенікс, 2001. - 448 с. 3.Сінкі Дж., Мл. Управління фінансами в комерційному банку .: Пер. з англ. 4-го перераб. вид.- М .: Прогрес, 1994

    4.Чічуленков Д.А. Особливості управління портфелем банківських активів // Фінанси і кредит, №12 (348), 2009. - с. 41-46.

    5.Шеремет А.Д. Фінансовий аналіз в комерційному банку. / Под ред. 6.Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. - М .: Фінанси і статистика, 2001. - 256 с.