• 1 Структура банківської системи і її функції.
  • НБУ був заснований в 1991р. і являє собою систему єдиного банку
  • Кредитно - грошова політика повинна повинна сприяти способ
  • Банки здійснюють різні розрахункові операції. Їх основна фун-кція для економіки - створення банківських безготівкових грошей на основі де


  • Дата конвертації19.08.2017
    Розмір66.85 Kb.
    Типлекція

    Скачати 66.85 Kb.

    Основи економічних теорій

    тво

    активів в формі готівки буде невеликим.

    3. Загальний попит на гроші (Д М)

    Він складається з попиту на гроші для угод і попиту на гроші з боку активів. Грошовий ринок об'єднує попит та пропозицію грошей для оп-

    ределенном рівноважної ставки у відсотках. Чи не рівновагу грошового ринку

    усувається за коштами зміни цін на облігації При рівноважної став-

    ки відсотків ціни на облігації постійні, а попит і пропозиція грошей рівні.

    Література: - «Економікс» гл. 15 (с. 264 - 275)

    Глава 15 Гроші і банківська справа

    Гроші - одне з найбільших наших ізобретеній-- складають найбільш захоплюючий аспект економічної науки. "Гроші зачаровують людей. Через них вони мучаться, для них вони трудяться. Вони придумують найбільш митецькі способи одержати їх і найбільш митецькі способи витратити їх. Гроші - єдиний товар, який не можна використовувати інакше, крім як звільнитися від них. Вони не нагодують вас, не одягнуть, не дадуть притулку і не розважать до тих пір, поки ви не витратите не інвестуєте їх. Люди майже все зроблять для грошей, і гроші майже все зроблять для людей. гроші - це чарівна, повторювана, що змінюють маски загадка "*.

    Гроші, крім того, один з найбільш важливих розділів економічної науки. Вони представляють собою щось набагато більше, ніж пасивний когось тами економічної системи, ніж простий інструмент, що сприяє роботі економіки. Правильно діюча грошова система вливає життєву силу в кругообіг доходів і витрат, що уособлює всю економіку. Добре працююча грошова система сприяє як повному викорис-тання потужностей, так і повної зайнятості. І навпаки, погано функціонуюча грошова система може стати головною причиною різких коливань рівня виробництва, зайнятості і цін в економіці, спотворити розподіл ресурсів.

    У цьому розділі будуть розглянуті природа і функції грошей, а також інші основні інститути американської банківської системи. Глава 16 присвячена методам, якими окремий комерційний банк і банківська система в цілому можуть змінювати пропозицію грошей. У главі 17 ми обговоримо, яким об-разом центральні банки в економіці намагаються регулювати пропозицію грошей, з тим щоб забезпечити повну зайнятість і стабільність рівня цін. Нарешті, глава 18 присвячена монетаризму - альтернативі кейнсіанської макроекономічної теорії, яка розглядалася в 12-14-му розділах. Згідно монетаризму, грошова пропозиція є ключовий фактор, що визначає рівень виробництва, зайнято сті і цін.

    Federal Reserve Bank of Philadelphia. Creepiing InflationBusiness Review. August 1957.P.3

    Структура цієї глави наступна Ми почнемо з огляду функцій грошей. Потім перенесемо увагу на пропозицію грошей, поставивши досить складне питання що є грошима в нашій економіці? По-гріти ми розглянемо основу пропозиції грошей в Сполучений них Штатах. По-четверте, пояснимо попит на діви По-п'яте, ми сумісний пропозицію грошей і попит гроші для зображення і пояснення грошового ринку І нарешті, проаналізуємо інституційну структуру американської фінансової системи.

    функції грошей

    Що таке гроші? Гроші - це те, що гроші роблять. Все, що виконує функції грошей, і є гроші. Існує три функції грошей.

    1. Засіб звернення. По-перше і насамперед гроші є сьогодні засобом обігу; гроші можна використовувати при купівлі і продажу товарів і послуг. Робочий пекарні не хоче, щоб з ним розплачувалися, наприклад, 200 булками в тиждень. Власник пекарні також не хоче отримувати, припустимо, свіжу рибу за свої булки. Гроші ж ліг приймаються як засіб платежу. Це зручне соціальне винахід, що дозволяє платити власникам ресурсів і виробникам "товаром" (грошима), який може бути використаний для покупки будь-якого з усього набору товарів і послуг, наявних ринку. Як засіб обміну гроші дозволяють суспільству уникнути незручностей бартерного обміну. І, надаючи зручний спосіб обміну товарами, гроші та суспільству можливість скористатися плодами географічної спеціалізації і поділу праці між людьми (див. Гл. 3, особливо рис. 3-1).

    2. Міра вартості. Гроші виступають також мірою вартості. Суспільство вважає зручним використовувати грошову одиницю як масштаб для порівняння відносних вартостей різнорідних благ і ресурсів. Подібно до того як ми вимірюємо дистанції в милях або кілометрах і порівнюємо їх, ми порівнюємо вартість благ і послуг у грошовому вираженні. Це має очевидні переваги. Завдяки грошовій системі нам треба виражати ціну кожного продукту через всі інші продукти, на які можливо міг би бути він обмінений ми не повинні виражати ціну худоби через зерно, кольорові олівці, сигари.

    Глава 15 Гроші і банківська справа

    Гроші - одне з найбільших наших винаходів

    - складають найбільш захоплюючий аспект економічної науки. "Гроші зачаровують людей. Через них вони мучаться, для них вони трудяться. Вони придумують найбільш митецькі способи одержати їх і найбільш митецькі способи витратити їх. Гроші

    - єдиний товар, який не можна використовувати інакше, крім як звільнитися від них. Вони не накор-мят вас, не одягнуть, не дадуть притулку і не розважать до тих пір, поки ви не витратите не інвестуєте їх. Люди майже все зроблять для грошей, і гроші майже все зроблять для людей. Гроші - це чарівна, повторювана, що змінюють маски загадка "*.

    Гроші, крім того, один з найбільш важливих розділів економічної науки. Вони представляють собою щось набагато більше, ніж пасивний когось тами економічної системи, ніж простий инстру-мент, що сприяє роботі економіки. Правильно діюча грошова система вливає життєву силу в кругообіг доходів і витрат, що уособлює всю економіку. Добре працююча грошова система сприяє як повному викорис-тання потужностей, так і повної зайнятості. І наобо-рот, погано функціонуюча грошова система мо-же стати головною причиною різких коливань рівня виробництва, зайнятості і цін в економіці, спотворити розподіл ресурсів.

    У цьому розділі будуть розглянуті природа і функ-ції грошей, а також інші основні інститути амери-канской банківської системи. Глава 16 присвячена методам, якими окремий комерційний банк і банківська система в цілому можуть змінювати пред-ложение грошей. У главі 17 ми обговоримо, яким об-разом центральні банки в економіці намагаються ре-гуліровать пропозицію грошей, з тим щоб забезпе-чити повну зайнятість і стабільність рівня цін. Нарешті, глава 18 присвячена монетаризму - альтер-Натів кейнсіанської макроекономічної теорії, ко-торая розглядалася в 12-14-му розділах. Згідно монетаризму, грошова пропозиція є ключовий фактор, що визначає рівень виробництва, зайнято сті і цін.

    Federal Reserve Bank of Philadelphia. Creepiing InflationBusiness Review. August 1957.P.3

    Структура цієї глави наступна Ми почнемо з огляду функцій грошей. Потім перенесемо увагу на пропозицію грошей, поставивши досить складне питання що є грошима в нашій економіці? По-гріти ми розглянемо основу пропозиції грошей в Сполучений них Штатах. По-четверте, пояснимо попит на діви По-п'яте, ми сумісний пропозицію грошей і попит гроші для зображення і пояснення грошового ринку І нарешті, проаналізуємо інституційну структуру американської фінансової системи.

    функції грошей

    Що таке гроші? Гроші - це те, що гроші роблять. Все, що виконує функції грошей, і є гроші. Існує три функції грошей.

    1. Засіб звернення. По-перше і насамперед гроші є сьогодні засобом обігу; гроші можна використовувати при купівлі і продажу товарів і послуг. Робочий пекарні не хоче, щоб з ним розплачувалися, наприклад, 200 булками в тиждень. Власник пекарні також не хоче отримувати, припустимо, свіжу рибу за свої булки. Гроші ж ліг приймаються як засіб платежу. Це зручне соціальне винахід, що дозволяє платити власникам ресурсів і виробникам "товаром" (грошима), який може бути використаний для покупки будь-якого з усього набору товарів і послуг, наявних ринку. Як засіб обміну гроші дозволяють суспільству уникнути незручностей бартерного обміну. І, надаючи зручний спосіб обміну товарами, гроші та суспільству можливість скористатися плодами географічної спеціалізації і поділу праці між людьми (див. Гл. 3, особливо рис. 3-1).

    2. Міра вартості. Гроші виступають також мірою вартості. Суспільство вважає зручним використовувати грошову одиницю як масштаб для порівняння відносних вартостей різнорідних благ і ресурсів. Подібно до того як ми вимірюємо дистанції в милях або кілометрах і порівнюємо їх, ми порівнюємо вартість благ і послуг у грошовому вираженні. Це має очевидні переваги. Завдяки грошовій системі нам треба виражати ціну кожного продукту через всі інші продукти, на які можливо міг би бути він обмінений ми не повинні виражати ціну худоби через зерно, кольорові олівці, сигари, ав-

    267

    ГЛАВА 15 ГРОШІ І БАНКІВСЬКА СПРАВА

    нимума грошей на цих рахунках були скасовані. В результаті цього нововведення колишня різниця між поточними рахунками (безстроковими вкладами) комерційних банків і ощадних вкладів ощадних установ практично зникла. Якщо півтора десятиліття назад гроші можна було визначити як "наявні плюс безстрокові вклади комерційних банків", то зараз визначення повинне звучати так: "Готівка плюс усі чекові внески". Чекові вклади включають не тільки безстрокові вклади (поточні рахунки) в комерційних банках, але й оборотні рахунки по ощадних вкладах, автоматичні рахунки трансферних послуг і "шейр драфт рахунку.

    Застереження. Наше визначення грошей слід забезпечити технічної застереженням: готівку і чекові внески, що належать державі (міністерству фінансів) і Федеральним резервним банкам, комерційним банкам або іншим фінансовим установам, не враховуються. Почасти це робиться для того, щоб уникнути завищення грошової пропозиції, а почасти тому, що гроші, що знаходяться в розпорядженні домашніх господарств і підприємств - тобто "в зверненні", - мають більше відношення до рівня витрат в економіці.

    МАЙЖЕ ГРОШІ ": М2 і МЗ

    За ч т і д е н ь г і "- це визначені високоліквідні фінансові активи, такі, як безчекові ощадні рахунки, строкові вклади і короткострокові державні цінні папери, які хоча і не функціонують безпосередньо як засіб звертання але можуть легко і без ризику фінансових утрат переводитися в готівку або чекові рахунки. Так, ви можете зажадати зняти готівку з безчекового ощадного рахунку в комерційному банку або ощадному заснуванні. або, в іншому випадку, ви можете зажадати перекладу фондів з б счекового ощадного рахунку на поточний рахунок. Строкові вклади, як припускає їхня назва, стають доступними вкладнику лише після закінчення терміну. ​​Наприклад, вкладник може вилучити без сплати штрафу 90-денні або 6-місячні внески тільки після закінчення зазначеного терміну. ​​Хоча строкові вклади мають явно меншу ліквідність (здатність бути витраченими), чим безчекові сберега-

    Цілком очевидно, що паперовий долар на руках Джона Доу становить саме 1 дол.грошової пропозиції. Але якби нам довелося підраховувати долари банків в якості частини грошової пропозиції, той же самий 1 дол., Вкладений в банк, перетворився б на 2 дол. Він був би прийнятий в розрахунок як 1 дол. на поточний рахунок Доу і в той же час як 1 дол. готівки, що зберігається в банківському сейфі. Проблему подвійного рахунку можна вирішити, виключивши при визначенні загального грошового обігу зберігається в банках готівку (а також готівку, перекладену в Федеральні резервні або комерційні банки). Більш довільний характер носить виняток готівки, що є у держави, і що належать йому безстрокових вкладів. Це дозволяє нам точніше порівнювати грошові пропозиції з нормою витрат в приватному секторі економіки незалежно від витрат, викликаних політикою держави.

    Тільні рахунку, вони можуть бути використані як готівкові або після закінчення терміну переведені на поточний рахунок. Тому наші керівні грошово-кредитні установи пропонують другу і більш широке визначення грошей:

    Гроші, М2 = М1 + безчекові ощадні рахунки + дрібні (що не перевищують 100 тис. Дол.) Строкові вклади.

    Іншими словами, М2 включає елементи середовищ-ства звернення (готівку і чекові вклади), со-Відповідаю М плюс інші елементи, які можуть бути досить швидко і без втрат звертання-ни в готівку і чекові вклади. Таблиця 15-1 показує, що з додаванням безчекові зберіг-них внесків і дрібних термінових вкладів грошово-ве пропозицію М2 зростає до 3054 млрд дол. при М1, рівному 784 млрд.

    Третє, "офіційне" визначення М3 виходить з того, що великі (100 тис. Дол. І більше) строкові вклади, якими зазвичай володіють підприємства у формі депозитних сертифікатів, також легко про-ращаются в чекові вклади. Чинний ринок таких сертифікатів насправді існує, і по-цьому їх можна в будь-який час продати (Ліквідується-вать), хоча і з можливим ризиком втрат. Додаванням-ня цих великих строкових вкладів до М2 дає ще більш широке визначення грошей:

    Гроші, МОЗ = М2 + великі (100 тис. Дол. І більше) строкові вклади. Звернувшись знову до таб-особі 15-1, ми побачимо, що пропозиція грошей МОЗ зростає до 3889 млрд дол.

    Нарешті, є й інші трохи менш ліквідує-ні активи, такі, як певні дер-ні цінні папери (наприклад, рахунки казначейства і ощадні облігації США), які можуть бути легко перетворені в гроші М1. Слід почерк-нуть, що існує цілий спектр активів, які лише трохи відрізняються один від одного за ступенем ліквідності або наявності грошових властивостей.

    Яке визначення ми приймемо? Хоча у кожного з них є прихильники, більшість економістів вважає за краще просте визначення М1. Чому? Воно включає все, що прямо і безпосередньо використовується в якості засобу обігу. Якщо розширювати визначення понад включення готівково-сти і чекових вкладів, то у нього просто не буде логічної межі, оскільки всі додаткові елементи М2, МЗ і так далі в різного ступеня ліквідні. В подальшому обговоренні та аналізі ми будемо дотримуватися вузького визначення грошей М, так як його компоненти можуть бути безотлага-кові витрачені. Однак ви повинні знати, що питання визначення грошей залишається спірним і невирішеним.

    "МАЙЖЕ ГРОШІ": ПІДТЕКСТ

    За винятком того, що "майже гроші" утруднити-ють точне визначення грошей, їх існування ва-жно в силу декількох пов'язаних між собою про-стоятельств.

    273

    ГЛАВА 15 ГРОШІ І БАНКІВСЬКА СПРАВА

    Що визначає попит на гроші з боку активів? Щоб отримати відповідь, ми повинні снача-ла усвідомити, що кожна з різноманітних форм, в яких можуть знаходитися фінансові активи, має свої переваги і недоліки. Давайте для простоти порівняємо форми у вигляді облігацій і в вигляді грошей. Перевагою володіння грошима є їх ліквідність, тобто гроші можна незамедлілі-льно використовувати для придбання покупок. Як форма володіння активами, гроші особливо привле-кательня, коли очікується падіння цін на товари, послуги, а також на інші фінансові активи. Ко-ли падають ціни на облігації, їх власник зазнає збитків в тому випадку, якщо облігації повинні бути продані після закінчення певного терміну.

    Недолік володіння грошима, як активом, в порівнянні з володінням облігаціями полягає в тому, що вони не приносять доходу у вигляді відсотка або, по крайней мере, не дають такого відсотка, як облігації або безстрокові вклади. Деякі банки і ощадні установи обумовлюють ви-плату відсотка вкладнику деяким мінімальним розміром чекового вкладу. У тому випадку, якщо вклади не досягають мінімального розміру, вони не приносять відсотка. Відсоток з чекових вкладів, що перевищують встановлений мінімум, менше того, який сплачується з облігацій і відмінності-них безстрокових вкладів.

    У світлі цієї інформації доводиться вирішувати, скільки фінансових активів тримати, допустимо, в облігаціях, а скільки в грошах. Рішення в пер-шу чергу залежить від ставки відсотка. Давайте міркувати так: володіючи грошима, домашнє госпо-ство або підприємство несе змінні витрати (гл. 2). Тобто всякий власник грошей стримує-ся або жертвує доходом у вигляді відсотка. Якщо облігація приносить 10-процентний дохід, то вла-дення 100 дол. у вигляді готівки або безвідсоткового чекового рахунку варто вам недоотриманого річного доходу в розмірі 10 дол. Не дивно, що попит на гроші з боку активів змінюється обернено пропорційно ставці відсотка. Коли відсоток-ва ставка або нижчі витрати володіння день-гами, як активом, низки, люди воліють вла-діти великою кількістю грошей в якості акти-вов. Навпаки, коли відсоток високий, мати зна-ве ліквідністю невигідно, і кількість активів у формі грошей буде невеликим. Інакше кажучи, коли володіти грошима, як активом, неви-придатно, люди тримають менше їх кількість. У тому випадку, коли володіння грошима вигідно, люди мають їх більше. Зворотна залежність між процентною ставкою і кількістю грошей, що люди хочуть мати як актив, показана на малюнку 15-26 прямої Da.

    ЗАГАЛЬНИЙ ПОПИТ НА ГРОШІ, Dm

    Як показано на малюнку 15-2в, загальний попит на гроші, Dm можна визначити шляхом cмещенія по горизонтальній осі прямої попиту на гроші зі

    боку активів на величину, рівну попиту на гроші для угод. (Похила лінія на малюнку 15-2в позначає величину попиту на гроші для угод, до якої була додана величина изоб-вираз на малюнку 15-2б попиту на гроші з боку активів.)

    Отримана в результаті ниспадающая пря-травня позначає загальну кількість грошей, які люди хочуть мати для угод і в якості активів, при кожній можливій величині процентної ставши-ки. Зверніть далі увагу, що зміна номінальної-нального ВНП, що розглядається через призму попиту на гроші для угод, викличе зміщення кривої загального попиту на гроші.

    Простіше кажучи, збільшення номінального ВНП означає, що люди захочуть мати більше грошей для угод, а це зрушить криву загального попиту на гроші вправо. Наприклад, якщо номінальний ВНП збільшився з 300 до 450 млрд дол. і перед-положення про те, що кожен призначений для угод долар витрачається в середньому 3 рази в рік, зберігає силу, тоді пряма попиту на гроші для угод переміститься зі 100 на 150 млрд дол. В результаті крива загального попиту на гроші при кожній можливій величині процентної ставки розташується на 50 млрд правіше в порівнянні з попереднім випадком. І навпаки, падіння но-номінального ВНП веде до зміщення кривої загального попиту на гроші вліво.

    грошовий ринок

    Ризикуючи забігти вперед, ми можемо об'єднати попит і пропозицію грошей, з тим щоб описати грошовий ринок і визначити рівноважну ставку відсотка. Для цього ми провели на малюнку 15-2в вертикальну лінію, Sm, що позначає пропозицію грошей. Зображення грошового перед-розкладання у вигляді прямої засноване на спрощеній передумові, згідно з якою наші керівні грошово-кредитні органи і фінансові учрежде-ня постачають економіку деяким певним обсягом грошей, таким, як загальний обсяг М1, поки-занний на малюнку 15-1. Як і на ринку продуктів або ресурсів (гл. 4), перетин попиту на гроші і пропозиції грошей визначає ціну рівноваги. В даному випадку "ціною" є рівноважна ставши-ка відсотка, тобто ціна, що сплачується за викорис-тання грошей.

    Що станеться при наявності нерівноваги на грошовому ринку? Яким чином грошовий ринок міг би досягти рівноваги? Розглянемо малюнок 15-3, в якому відтворюється малюнок 15-2в і додані дві альтернативні криві запропонованого-вання грошей.

    Припустимо спочатку, що пропозиція грошей розумі-ньшілось з 200 млрд дол., Позначене як Sm, до 150 млрд, виражене через Sm1,. Зауважимо, що кількість необхідних грошей перевищує кількість запропонованих на 50 млрд при колишньої рівноважної

    Тема 5: Сучасна банківська система

    план:

    1 Структура банківської системи і її функції.

    2 Центральний банк.

    3 Банківські операції.

    4 Банківські резерви.

    відповіді:

    Банківська система України побудована по дворівневому принципу

    і включає в себе: 1. Центральний банк - Національний банк України

    2.Коммерческіе банки.

    НБУ виконує традиційні функції, характерні для центрального бан-
    ка держ .:

    1) є емісійним і розрахунковим центром держави;

    2) є «банком банків» і банкіром уряду;

    3) НБУ здійснює регулювання і контроль за кредитно - фінансовій

    системи країни в цілому

    4) НБУ надано монопольне право на випуск грошей в обіг в

    той час як Казночейство і Минестерство фінансів не мають право емісії

    грошей і здійснює фінансування держ. витрат в межах доходів, що надійшли в бюджет а також отриманих кредитів. Цим забезпечується креди-

    тна основа сукупного грошового обороту в Україні.

    НБУ був заснований в 1991р. і являє собою систему єдиного банку,

    включаючи в себе центральний апарат, розташований в м Києві, Кримське

    республіканське і 24 обласних управлінь. Управління НБУ діють від

    його імені в межах наданих їм повноважень функцій. вони під-

    звітності Правлінню банку. Функціональним підрозділам НБУ принад-

    лежать обчислювальні розрахунково - касові центри, регіональні і цент-

    ральная розрахункові палати.

    Керівним органам НБУ є Правління банку яке возглав-

    ляє Голова Правління.

    Як розрахунковий центр країни НБУ:

    1) встановлює правила поведінки безготівкових розрахунків хозяйствующі-ми суб'єктами;

    2) організовує розрахунки між комерційої банками в Україні;

    3) НБУ надає інтереси держави у відносинах з центральними

    банками іноземних держав;

    4) НБУ встановлює правила і проводить реєстрацію комерційних бан-ків;

    5) видає ліцензії на ведення валютних операцій;

    6) здійснює нагляд за діяльністю комерційних банків на терито-

    рії України;

    7) як «банк банків» він веде рахунки комерційних банків;

    8) здійснює їх розрахунково - касове обслуговування;

    9) надає кредити для функціонування міжбанківського креди-

    тного ринку в Україні;

    10) НБУ організовує касове виконання бюджету в банківській системі

    України ;

    11) надає кредити уряду;

    12) на НБУ покладене виконання операцій по розміщенню государ-ських цінних паперів;

    13) НБУ обслуговує внутрішній борг держави;

    14) на НБУ покладене виконання операцій, пов'язаних з функціонірова-

    ням валютного ринку України;

    15) НБУ за погодженням з Кабміном встановлює офіційний валют-ний курс національної грошової одиниці;

    16) створює валютні резерви, організовує операції з монетарними (дене

    жнимі) металами;

    Комерційні банки - це організації функціями яких є

    кредитування суб'єктів підприємницької діяльності та громадян за

    рахунок залучення коштів підприємств і організацій, населення, а так само

    інших кредитних ресурсів касове і розрахункове обслуговування народного

    господарства, виконання валютних та інших банківських операцій.

    Комерційні банки можуть виконувати такі операції:

    1.Прівлечченіе і розміщення грошових вкладів і кредитів.

    2.Осуществленіе розрахунків за дорученням клієнтів.

    3.Фінансірованіе капітальних вкладень за дорученням власників або

    розпорядників інвестиційних коштів.

    4. Випуск платіжних документів і цінних паперів (чеки, акредитиви, ак-

    ції векселі).

    5. Купівля, продаж, зберігання платіжних документів, цінних паперів та інші

    операції з ними.

    6. Видача поручительств, гарантій та інших зобов'язань за третіх осіб,

    які передбачають їх виконання у грошовій формі.

    7. Придбання за свій рахунок коштів виробництва для передачі їх в оренду

    --лізінг.

    8. Купівля у підприємств і громадян та продаж їм іноземної валюти на-

    особистими та валютою, що знаходиться на рахунках і вкладах.

    9. Купівля - продаж в Україні і за кордоном дорогоцінних металів

    10. Довірчі операції за дорученням клієнта (залучення і размеще-ня коштів управління цінними паперами і т. Д.)

    11. Надання консультаційних послуг.

    12. Проведення операцій по касовому виконанню державного бюджету за поруче-нию НБУ.

    Банкам забороняється здійснювати: діяльність у сфері виробництва та то-

    рговлі матеріальними цінностями, а також операції зі страхування, крім

    страхування валютних, кредитних і процентних ризиків.

    На сьогоднішній день банківська система України налічує 230 ба-нковскіх установ, що мають 18000 філій. Майже всі установи ко

    ммерчіскіх банків сформовані на акціонерній основі, а 8 з них функ-

    ціонує за участю іноземного капіталла.Нііболее великими комерційними банками є: Промінвестбанк, Укрсоцбанк, Агропром - банк У до раина.Крім того в Україні діють 2 державні банки Укр -

    Ексімбанк і Ощадбанк. Укрексімбанк обслуговує експортно імпортні оп-

    ераціі і зовнішній борг держави Система ощадбанку має 654 відділень

    і 15000 філій. Існують також небанківські фінансові кредитні

    установи .Их називають паробанкамі або фінансовими посередниками.

    До них відносяться :

    1. Кредитні спілки.

    2. Інвестиційні компанії і фонди.

    3. Приватні пенсійні фонди, трастові компанії (довірчі об-щества)

    Особливим кредитною установою є ломбарди. Ломбарди видають

    громадянам позички забезпечені заставою.

    Кредитування. Кредитні відносини являють собою акумульований-ні вільні грошові кошти в руках одного суб'єкта і уявлення

    їх іншими суб'єктами на умовах терміновості платності і зворотності.

    Терміновість цей час на яке передаються грошові кошти від кре-ДІТОР позичальникам.

    Платність це ціна кредиту або відсоток від виданої в якості кредиту

    суми яку позичальник повинен заплатити за кредит

    Повернення це обов'язкова умова кредитування т. Е. Гарантія повернення отриманої як кредит суми. кредитуванням займаються

    державні та комерційні банки.

    Державний кредит має три основні форми:

    а) державну позику;

    б) боргові зобов'язання;

    в) ощадна справа;

    Кожна з форм держ. кредиту має свої специфічні форми. розрізняють

    внутрішній і зовнішній, довгостроковий, середньостроковий і короткий кредит.

    Кредитором може виступати Уряд України, також місцеві орга-ни влади.

    Банківська система США:

    Кредитно - грошова політика повинна повинна сприяти способ-

    відати встановленню в економіці загального рівня виробництва, характери-зує повною зайнятістю і відсутністю інфляції.

    Банки здійснюють різні розрахункові операції. Їх основна фун-кція для економіки - створення банківських безготівкових грошей на основі де-

    Позитив (поточних рахунків в банку) централізація і суспільний контроль

    є обов'язковими передумовами ефективності банківської систе-ми. На початку ХХ ст. Конгрес утворив Національну комісію по грошах.

    Результатом її роботи став закон «Про федеральної резервної системи» (ФРС)

    прийнятий в 1913 р Закон «Про ФРС» був необхідний т. к. нерегульована банк-івської система нездатна забезпечити пропозицію грошей, найбільшою сте-пені сприяють добробуту економіки в цілому. Оскільки ізбиті-ок грошей може сприяти ускладнення інфляційних проблем, недос-таток грошей може загальмувати ріст економіки, перешкоджаючи обміну і вироб-ництва товарів і послуг.

    Стрижнем грошової і банківської системи є: Рада керуючих ФРС, який впливає на здатність системи до створення денег.7 членів З-

    вега призначаються Президентом за згодою Конгресу, їм устонавливали тривалі терміни повноважень - 17 років. Але кожні 2 роки замінюється 1 член

    ради. Призначення, а не обрання членів ради має на меті відокремити креди-тноденежную політику від політики партії. Рада Керуючих відповідає за загальне керівництво і контроль над роботою грошової і банківської системи країни .Общепрізнанно, що Голова Ради - найвпливовіший рук-оводітель Центрального банку в світі. Ефективність заходів Ради повинна відповідати суспільним інтересам і сприяти загальному економічному добробуту .Це досягається за допомогою певної

    Техніки управління грошовою пропозицією.

    Формуванню основ банківської політики Раді Керуючих пом а Гаета 2 органу:

    1. «Комітет відкритого ринку» складається з 7 членів ради і 5 президен-тов федеральних резервних банків. Комітет визначає політику ФРС в про-

    ласті закупівель і продажу держ. облігацій на відкритому ринку. Ці операції являють собою найбільш важливий спосіб впливу керівних кре-дітно-днежних установ на пропозицію грошей.

    2.Федеральний консультативна рада. Він складається з 12 керівників ко-ммерческіх банків, що обираються по одному щорічно від кожного з 12 федер-альних резервних банків.

    ФРС має 3 відмінних рис, вони є:

    а) центральними банками;

    б) квазігромадських банками т. е. відбивають симбіоз приватної собственнос-ти і громадського контролю. Центральні банки є приватною собст-ності але управляються державою. Власники не контролюють не склад ні керівництво ні політику центрального банку.

    в) банками банкірів т. е. федеральні резервні банки роблять для депозіт-

    них установ теж саме, що депозитні установи роблять для физи-

    чеських осіб (приймають вклади банків і установ, надають позики)

    Функції ФРС:

    1. ФРС зберігає вклади банків і ощадних установ які називаються резервами.

    2. ФРС забезпечує механізм інкасації чека.

    3. ФРС виступає в ролі фіскального (податкового) агента федерального уряду.

    4. ФРС здійснює нагляд за діяльністю входять до неї банків.

    5. ФРС несе відповідальність за контроль над пропозицією грошей

    6. ФРС здійснює випуск готівки

    Основне завдання керівництва ФРС полягає в регулюванні грошового про-

    рощення відповідно до потреб економіки в цілому.

    Операції ФРС:

    Кінцева мета ФРС - зниження інфляції, безробіття, швидке зростання ВНП,

    досягнення стабільності в зовнішніх зв'язках, регулювання інвестицій, де-

    млостей і кредитів в країні.

    Три головні інструменти кредитно-грошові політики:

    1) операції на відкритому ринку характеризується як найбільш важлива функ-ція ФРС. Купуючи і перепродуючи урядові цінні папери на від-

    критому ринку ФРС може підвищувати або знижувати банківські резерви.

    2) обліково - процентна політика. Встановлення процентної ставки, по кото

    рій банки можуть запозичити резерви у ФРС (дисконтна ставка)

    3) зміна офіційного курсу резервних вимог для банків та інших

    фінансових інститутів.

    ФРС може варіювати резервними вимогами якщо виникає необ-

    ходимость змінити фінансову ситуацію. Якщо ФРС бажає зробити гроші

    більш дорогими дуже швидко б то вона може збільшити відсоток резервних

    вимог для великих банків а також збільшити резервні вимоги на

    складні депозити .ФРС виконує підтримку стабільності економіки

    країни якщо економіка на етапі спаду, ФРС збільшує грошову масу і

    кредит, а в період підйому - зменшує їх.

    Банківські операції . Банк надає вкладникам послуги за рахунок за-приймальних засобів і отримує за це прибуток баланс банку відображає активи (рас-

    хід, розміщення коштів) і пасиви (залучення коштів в банк). активи

    приносять банкам дохід і контролюється ФРС через пасиви т. обр. контро-

    ліруется грошова маса країни.

    Сукупні активи:

    1. Золоті сертифікати - розписки на ту чи іншу кількість золота, виданої

    ве казначейством.

    2. Цінні папери уряду, які є основою інших активів.

    3. Облікові векселі та акцепти (зобов'язання сплатити за пред'явленим

    рахунком або векселем).

    пасив:

    У пасив записуються звичайні рахунки капіталів: початковий капітал, вне-

    ний банками - членами ФРС і акумульована прибуток кожного з 12 банків. Основна частина цього прибутку йде Казначейству, а інша чать прибутку розподіляється між 12 - ю ФРБ т. е. залишається на рахунку кожного

    з банків.

    Банківський резерв - це законодавчо встановлений відсоток до ос-

    Татку на поточних рахунках. Банківський резерв страхує депозити вкладників.

    Величина резерву показує якою процентною величиною від загальних коштів

    банк не може скористатися .Все решту коштів банку можуть бути

    вкладені в дохідні інвестиції, операції з векселями і т.д. Можливо з-

    сування величини резервів, але банки в збільшення відсотка резервів не за-

    цікавився. Резерви є основою регулювання всієї грошової маси в країні, тому рівень резервів стверджує «Рада відкритого ри

    нка ». Резерв встановлюється законом в цілях контролю за діяльністю ба-

    нков і стабілізації грошового обороту.

    Для освіти депозитів в будь-якій країні необхідно враховувати 4-й

    фактор А:

    1. Банки повинні отримувати нові резерви в залежності від циклічності то-

    варно - грошових відносин (нормальний розвиток економіки, інфляція,

    гіперінфляція, дефляція)

    2. Банкам необхідно забезпечити стимул для надання позичок і інших

    операцій (розміщення акцій, спекуляція з акціями та іншими цінними паперами).

    3. Забезпечити існування ринкових суб'єктів, які прагнуть продавати цінні папери і брати позики.

    4.Населеніе має бути зацікавлене тримати свої гроші в банках т. Е.

    не повинно проводитися конфіскаційних обмінів грошей.

    Малюнок 15-5. Двенад-цять федеральних резерв-них округів

    Федеральна резервна система ділить Сполучений-ні Штати на 12 округів, кожен з яких має один центральний банк, а в деяких випадках один або кілька від-ділень центрального банку. Гаваї і Аляска включені в дванадцятий округ (Federal Reserve Bulletin).

    інакше, як спеціальним законодавчим актом. Як вже говорилося, тривалі терміни повноважень членів Ради мають на меті захистити і изолиро-вать їх від політичного тиску.

    Незалежність Федеральної резервної системи продовжує бути причиною суперечок. Прихильники не мають-залежності думають, що Федеральна резервна система повинна бути обгороджена від політичного тиску, оскільки на неї покладено складна і переважно технічна задача ефективно-го управління пропозицією грошей. Вони стверджуючи-ють, що конгресу й органам виконавчої влади політично вигідно призивати до рас-Ширяєв фіскальній політиці (зниження на-логів і витрати на дотації приносять голосу виборців), а крім того, для захисту від ви-звання нею інфляції необхідно мати неза- Вісім кредитно-грошовий орган.

    Противники незалежної Федеральної рееерв-ної системи вважають, що наявність могутнього заснування, члени якого не підкоряються непо-безпосередніх волі народу, абсолютно недемократичний-но. Вони стверджують, що якщо відповідальний-ність за економічний добробут нації в ко-нечном рахунку лягає на державні органи законодавчої і виконавчої влади, то ці органи повинні мати в руках усі політичні інструменти, за допомогою яких можна впливів-відати на економіку. Чому конгрес і адміні-ція повинні відповідати за наслідки політики, яку вони не контролюють повністю? Критики приводять приклади проведення Федеральною резерв-ний системою кредитно-грошових заходів, ко-торие йшли врозріз з цілями фіскальної політики.

    Ви зможете прояснити власну позицію з цього питання після того, як ми розглянемо при-нціпи дії кредитно-грошової політики в главі 17.

    Дванадцять федеральних резервних банків. Дві-надцять федеральних резервних банків мають три головні відмінні риси. Вони є (1) центральними банками, (2) квазігромадськими банками і (3) банками банкірів.

    1. ЦЕНТРАЛЬНІ БАНКИ. Більшість країн мають один центральний банк, наприклад Англійський банк у Великобританії або Бундесбанк в Західній Німеччині. У Сполучених Штатах їх 12! Почасти це відбиває наші географічні ма-сштаби, економічна розмаїтість і наявність бо-льшого числа комерційних банків. Крім того, це - результат політичного компромісу між прихильниками централізації і захисниками де-централізації. На малюнку 15-5 зображено рас-положення 12 федеральних резервних банків і обо-значилися райони їх дії. Через центральні банки здійснюються основні політичні ді-директиви Ради керуючих. Найважливіший з них - Федеральний резервний банк міста Нью-Йорка. З розвитком сучасних засобів сообще-ня і транспорту географічна необхідність у системі регіональних банків, безсумнівно, розумі-ньшілась.

    2. квазігромадських БАНКИ. Двенад-цять федеральних резервних банків є ква-зіобщественнимі банками. Вони відображають любо-питний симбіоз приватної власності і загально-ного контролю. Федеральні резервні банки знаходяться у власності комерційних бан-ків - учасників відповідного округу. Для вступу у Федеральну резервну систему когось комерційними банки зобов'язані придбати частку участі в акціонерному капіталі Федерального резервного банку свого району. Але принципи політики, про-водимо федеральними резервними банками, уста-навливаются державним органом - Радою керуючих. Центральні банки американської

    300 ЧАСТИНА 3

    ГРОШІ, БАНКІВСЬКА СПРАВА І ГРОШОВА ПОЛІТИКА

    вляющіх Федеральної резервної системи може впливати на здатність банківської системи до со-будівлі грошей. Які інструменти або прийоми мо-гут бути використані на розсуд Ради упра-вляющіх для впливу на резерви коммерчес-кого банку?

    Існує три основних засоби кредитно-де-ніжного контролю:

    1. Операції на відкритому ринку.

    2. Зміна резервної норми.

    3. Зміна облікової ставки.

    ОПЕРАЦІЇ НА ВІДКРИТОМУ РИНКУ плюс навпроти "цінних паперів" в колонці активів балансового звіту федеральних резервних банків. Спрямована вниз стрілка означає, що Федераль-ні резервні банки надали резерви комерційних-ного банкам. Тому ми ставимо знак плюс пе-ред "резервами" в балансовому звіті комерційних банків. Знак плюс в колонці зобов'язань балан-сового звіту федеральних резервних банків оз-начає, що резерви комерційного банку увеличи-лись; для федеральних резервних банків вони є-ються зобов'язаннями.

    Найважливіший аспект цієї угоди полягає в тому, що, коли федеральні резервні банки купують цінні папери у комерційних банків, резерви - а тому і здатність до кредито-ванию - комерційних банків зростають.

    Операції на відкритому ринку - найбільш важливий засіб контролю грошової пропозиції. Термін "операції на відкритому ринку" відноситься до купівлі та продажу державних облігацій федеральними резервними банками на відкритому ринку - тобто до купівлі та продажу облігацій комерційним банкам і населенню в цілому. Як ці покупки і продажу державних пінних паперів впливають на надлишкові резерви комерційних банків?

    Купівля цінних паперів. Припустимо, Рада керуючих дав команду федеральним резерв-ним банкам купити державні облігації на відкритому ринку. У кого можна купити ці цінні папери? Взагалі кажучи, у комерційного банку, то-рческіх банків і населення. У будь-якому випадку кінцевий результат, по суті, один і той же - резерви комерційного банку увеличи-ваются.

    У БАНКІВ. Простежимо процес покупки федеральним резервним банком державних облігацій у комерційних банків. Ця угода проста.

    а. Комерційні банки передають частину своїх портфелів цінних паперів федеральним резервним банкам.

    б. Федеральні резервні банки оплачують ці цінні папери збільшенням резервів коммер-чеських банків на суму покупки.

    Подібно до того як комерційний банк може оплатити облігацію, куплену у приватної особи, шляхом збільшення поточного рахунку продавця, "банк банкірів" може оплатити облігації, куплені у комерційних банків, збільшенням резервів банку. Коротше кажучи, об'єднаний балансовий звіт комерційних банків зміниться так, як показано на схемі (див. Правий стовпчик).

    Спрямована вгору стрілка показує, що цінні папери перейшли від комерційних банків до федеральним резервним банкам. Отже, ми ставимо знак мінус перед "цінними паперами" в колонці активів балансового звіту коммерчес-ких банків. З тієї ж причини ми ставимо знак

    Федеральні резервні банки

    активи

    Зобов'язання і власний капітал

    + Цінні папери (а)

    + Резерви комерційних банків (в)

    (А) Цінні папери

    (В) Резерви

    комерційні банки

    активи

    Зобов'язання і власний капітал

    - Цінні папери (а)

    + Резерви (в)

    У НАСЕЛЕННЯ. Якщо федеральні резервні банки повинні купити цінні папери просто у на-селища, вплив на резерви комерційного бан-ка буде, по суті, те ж саме. Припустимо, компанія з пакування м'яса "Грізлі" володіє НЕ-скількома відчужуваними державними обли-гаціямі, які вона продає федеральним ре-резервні банкам на відкритому ринку. Угода про-ходить так:

    а. Компанія "Грізлі" передає цінні папір федеральним резервним банкам і в сплату получа-ет чек, виписаний на себе федеральними резерв-ними банками.

    б. Компанія "Грізлі" негайно вкла-вуватися цей чек на свій рахунок в банку Уоху.

    в. Банк Уоху пред'являє цей чек федеральним резервним банкам до оплати, посилаючи його федеральним резервним банкам для обліку. В результаті банк Уоху отримує збільшення своїх резервів.

    ГЛАВА 17 303

    ФЕДЕРАЛЬНІ РЕЗЕРВНІ БАНКИ І кредитно-ГРОШОВА ПОЛІТИКА

    Зверніть увагу на те, що продаж фе-деральнимі резервними банками облігацій на 1000 дол. системі комерційних банків знижує її фактичні і надлишкові резерви на 1000 дол. Але продаж 1000-доларової облігації населенню знижує надлишкові резерви на 800 дол., Оскільки в результаті продажу на 1000 дол. зменшилася і кількість грошей на поточному рахунку. У цьому випадку продаж облігацій населенню рівнозначна тому, що система когось мерційних банків зменшила знаходяться в об-рощення поточні рахунки на 1000 дол., Щоб пом'якшити зменшення надлишкових резервів до 200 дол.

    Однак в обох випадках продажу облігацій Фе-деральной резервною системою головні результати однакові: коли федеральні резервні банки продають цінні папери на відкритому ринку, резерви комерційного банку знижую т ся. Якщо Порівнюючи-ло все надлишкові резерви були витрачені на позики, це зменшення резервів комерційного банку перейде в зниження пропозиції грошей в країні. У нашому прикладі продаж державних цінних паперів на 1000 дол. приведе до 5000-доларового падіння грошової пропозиції, що не-залежно від того, продавалися чи облігації когось комерційними банкам або просто населенню. Ви повинні-ни змусити себе переконатися в цьому факті, знову вивчивши малюнок 17-1 і простеживши вплив продажу 1000-доларової облігації федеральними резерв-ними банками або комерційним банкам, або населенню.

    Питання: Що змушує комерційні банки і населення йти на продаж або купівлю государ-ських цінних паперів у федеральних резервних банків? З глави 15 ми знаємо, що ціни і процентні ставки облігацій перебувають у зворотній зависи-мости. Коли Федеральна резервна система вирішує купувати державні облігації, попит на них зростає. Отже, ціни державним-них облігацій піднімуться, а. їх процентні ставки впадуть. Зрослі ціни і знизився відсоток-ні ставки облігацій спонукають банки і вла-ділків державних облігацій серед населе-ня продавати їх федеральним резервним банкам. І навпаки, коли Федеральна резервна система вирішує продавати державні облігації, до-виконавчими їх пропозицію на ринку поніжаетцени на облігації і піднімає їх процентні ставки, роблячи тим самим державні облігації привабливою покупкою для банків і на-селища.

    РЕЗЕРВНА НОРМА

    Як може Рада керуючих за допомогою маніпулювання встановленої законом резервної нормою впливати на здатність комерційних банків до кредиту? Відповідь на це питання дає простий приклад. Розглянемо 2-й рядок таблиці 17-2 і припустимо, що, згідно з балансовим звітом, резерви дорівнюють 5 тис. Дол., А безстрокові вклади

    - 20 тис. Якщо встановлена законом резервна норма становить 20%, про я ково резерви банку

    - 4 тис. Дол. Оскільки фактичні резерви

    - 5 тис. Дол., Ясно, що надлишкові резерви банку дорівнюють 1000 дол. Ми бачили, що на основі цих 1000 доларів надлишкових резервів окремий банк може дати в позику 1000 дол., Але банківська система в цілому може створити шляхом кредитування 5 тис. Дол.

    Збільшення резервної норми. Що станеться, якщо Рада керуючих підніме юридично встановлену резервну норму з 20 до 25%? (Див. Рядок 3). Обов'язкові резерви зростуть з 4 тис. До 5 тис. Дол., Стискаючи надлишкові резерви з 1000 дол. до нуля- зрозуміло, що зростання резервної норми збільшує кількість необхідних резервів, які повинні тримати банки. Або банки втратять надлишкові резерви, знизивши свою здатність створювати гроші шляхом кредитування, або ж вони вважатимуть свої резерви недостатніми і будуть змушені зменшити свої чекові рахунки і тим самим грошову пропозицію. У щойно наведеному прикладі надлишкові резерви перетворюються в обов'язкові резерви і здатність нашого окремих-ного банку до створення грошей знижується з 1000 дол. до нуля. Здатність же до створення грошей банківської системи падає з 5 тис. Дол. до нуля.

    Що станеться, якщо Рада керуючих об'єк-явить про майбутнє збільшення встановленого законом резервної вимоги до 30%? (Див. Рядок 4). Комерційний банк виявиться перед перспективою неможливості виконання цієї вимоги.

    Таблиця 17-2. Вплив змін резервної норми на здатність комерційних банків до кредитування (цифри умовні)

    (1) Встановлена

    (2) Безстрокові

    Фактичні

    (4) Обов'язкові

    надлишкові

    (Б) Здатність

    (7) Здатність

    законом резервна

    вклади (тис. доя.)

    резерви (тис. дол.)

    резерви (тис. дол.)

    резерви або (3) - (4)

    окремого банку до созда-

    банківської системи

    норма (в%)

    (Тис. Дол.)

    нию грошей = (5)

    до створення

    (Тис. Дол.)

    грошей (тис. доя.)

    (1) 10

    20

    5

    2

    3

    3

    30

    (2) 20

    20

    5

    4

    1

    1

    5

    (3) 25

    20

    5

    5

    0

    0

    0

    (4) 30

    20

    5

    6

    --1

    --1

    --3,333

    Тема 6: Показники вимірювання національного виробництва

    1.Визначення валового національного продукту (ВНП).

    2.Способи розрахунку ВНП.

    3.Номінальний і реальний ВНП. Дефлятор ВНП.

    відповіді

    Розглянемо основний показник національного виробництва (ВНП), який найточніше відображає уявлення про зміни фізичного обсягу наці-

    онального виробництва. Система національних рахунків була створена з метою з-

    виміри сукупного виробництва. Громадське рахівництво виконує для економіки в цілому ті ж функції, що і бухгалтерський облік для окремих пре-дпріятій або домогосподарства.

    Будь-яке підприємство цікавить наскільки добре йдуть справи в його фірмі.

    Для цього необхідно виміряти доходи і витрати фірми. Бухгалтерська інфо-рмація може пояснити причини успіху або невдач. Система національних рах етов т. Е. Різні показники дозволяють виміряти обсяг виробництва в конк-ної момент часу і розкрити чинники, безпосередньо розкривають функціонування економіки. Порівнюючи рівні національного доходу за опр-еділенний відрізок часу, можна охарактеризувати функціонування екон-Будиночок в довгостроковій перспективі, чого очікувати: підйому або спаду.

    Рахунки національної економіки дають інформацію, яка є ос-новою для формування такої державної політики, яка була б спрямована на поліпшення функціонування економіки в цілому.

    Головним показником при складанні національних рахунків служить валів-ой національний продукт (ВНП). ВНП визначається як сукупна ринково-ая вартість всього обсягу кінцевого виробництва товарів і послуг за рік. ВНП є грошовим показником т. К. Порівнює різні за своїми якостями і властивостями величини. Щоб правильно підрахувати сукупний обсяг вироб-ництва, необхідно, щоб товари та послуги, вироблені в даному році б-ли враховані 1 раз. При розрахунку ВНП враховується, що більшість продуктів проходять декілька виробничих стадій, перш ніж потрапити на ринок, їх окремі компоненти купуються і продаються декілька разів. Щоб хаті-жати подвійного рахунку, враховується тільки ринкова вартість кінцевого про-дукту і виключаються проміжні стадії, а також невиробничі угоди і продаж уживаних товарів.

    Розрахунки ВНП:

    ВНП може бути розрахований шляхом складання сукупних витрат, необхід-мих для виробництва всієї кінцевої продукції, або шляхом складання доходів

    отриманих від виробництва даного обсягу продукції. Те, що витрачено піт-ребітелем на придбання продукту, отримано у вигляді доходу тими, хто беру участь-вал в його виробництві. Те, що витрачено на виробництво продукту є до-ходом для тих, хто вклав свої людські і матеріальні ресурси у виробництво даного продукту і його реалізацію на ринку.

    1 .По витрат ВНП визначається, як сума споживчих витрат на то-

    вари і послуги (С), валових інвестицій компаній (1g), державних закупівель

    товарів і послуг (G) і чистого експорту (Xn) т. е.

    ВНП = C + 1g + G + Xn

    Валові інвестиції поділяються на:

    а) інвестиції на заміщення вибуття капіталу (необхідні для підтримки накопиченого країною капіталу на існуючому рівні);

    б) чисті інвестиції (чистий приріст обсягу накопиченого капіталу);

    Позитивні чисті інвестиції характерні для зростаючої економіки, в той час як негативні чисті інвестиції характерні для економіки зі знижується діловою активністю.

    2. ВНП за доходом або розподілу розраховується, як сума: заробітної плати найманих робітників; рентних платежів; відсотка; доходів від власності

    прибуткового податку з корпорацій; дивідендів; нерозподілених прибутків корпорацій; і 2-х незв'язаних з доходами платежів - відрахувань на відшкодування спожитого капіталу і непрямих податків корпорацій.

    З ВНП можна отримати інші важливі показники національного доходу:

    Чистий національний продукт (ЧНП) являє собою ВНП за ви-четом відрахувань на споживання капіталу.

    Національний дохід (Ni) є сукупний доходу, зароблений пос

    тавщікамі ресурсів .Вони розраховують шляхом вирахування з ЧНП непрямих

    податків на бізнес.

    Особистий дохід (Pi) являє собою сукупний дохід, виплачівае- мие індивідом і сім'ям до виплати податків з громадян.

    Дохід після сплати податку (Di) - особистий дохід за вирахуванням доходів з

    громадян.після сплати податків, за допомогою доходу змінюється дохід сімей

    і індивідів, також наявні в їх розпорядженні засоби для потребле-ня і змісту.

    Індекси цін розраховуються на основі порівняння ціни специфічні-кого набору, або «ринкового кошика» продукція в даному році по відно-шенням до ціни аналогічної «кошика» в базовому періоді і множення напів-

    ченного приватного на 100.

    Дефлятор ВНП. Являє собою індекс цін, що застосовуються корре-ктіровкі номінального ВНП з урахуванням інфляції або дефляції і отримання

    на цій основі величину реального ВНП. За допомогою номінального ВНП через міряється обсяг продукції в даному році, виражений в цінах, які пре-

    мають в даному році. За допомогою реального ВНП вимірюється обсяг про-

    продукції за рік, виражений в цінах, які переважають в якомусь базовому році. Т. к. Так як він скоректований з урахуванням змін рівня виробниц-жавної активності .Разлічние показники національного доходу не враховувати-вают неринкові нелегальні угоди, зміна фонду фонду вільного часу і якість товару, складу і розподілу сукупного випуску, а також екологічні наслідки виробництва . Проте, зазначений по-казатель вказує досить точні числа і є досить корисним ін-декатором економічного стану. Національного доходу за певний відрізок часу, ми можемо побудувати-ить криву, що характеризує функціонування економіки в довгостроковій перспективі: її підйом або спад відіб'ється на показнику національного доходу. Нарешті, інформація, яку дають нам рахунки національного доходу, є основою для формування та проведення в життя державної політики, спрямованої на поліпшення функціонування економіки: без таких розрахунків економічна політика базувалася б на інтуїції. Коро-че кажучи, рахунки національного доходу дозволяють нам складати таблиці економічного здоров'я суспільства і розумно визначати політику, яка б сприяла поліпшенню цього здоров'я

    обсяг виробництва у другому році більше, ніж в першому. Чому? Тому що суспільство оцінює обсяг виробництва у другому році вище; суспільство готове заплатити за набір товарів, вироблених в другому році, більше, ніж за товари, вироблені в першому році.

    Таблиця 9-1. Порівняння різнорідних обсягів виробництва з використанням цін в грошовому вираженні (гіпотетичні дані)

    рік

    річні

    обсяги

    виробництва

    ринкова вартість

    1

    3 апельсина і 2 яблука

    3 по 20 центів +2 по 30 центів = 1,20 дол.

    2

    2 апельсина і 3 яблука

    2 по 20 центів +3 по 30 центів = 1,30 дол.

    Валовий національний продукт

    Існує безліч всіляких показників економічного благо-стану суспільства. Загальновизнано, проте, що найкращим доступним індикатором здоров'я економіки є обсяг річного сукупного виробництва товарів і послуг, або, як його називають, сукупний випуск продукції в економіці. Головним показником при складанні національ-них рахунків служить валовий національний продукт, або коротко - ВНП. Він визначається як сукупна ринкова вартість всього обсягу кінцевого виробництва товарів і послуг в економіці за один рік. Ми побачимо, що не всі товари, вироблені в даному році, можуть бути продані: деякі з них поповнять запаси. Отже, будь-який приріст запасів повинен бути врахований при підрахунку величини ВНП, оскільки за допомогою ВНП вимірюють всю поточну продукцію, незалежно від того, продана вона чи ні. Поняття ВНП заслуговує істотних коментарів.

    ГРОШОВЕ ВИМІР

    Відзначимо, по-перше, що ВНП вимірює ринкову вартість річного виробництва. ВНП є грошовим показником. Справді, він повинен бути таким, якщо нам необхідно порівнювати різнорідні за складом набори товарів і послуг, вироблені в різні роки, і мати повне уявлення про їх відносну вартість. Пояснимо на простому прикладі. Уявімо економічну систему, в якій в одному році було випущено 3 апельсина і 2 яблука, і 2 апельсина і 3 яблука у другому році. В якому році обсяг виробництва більше? На це питання не можна відповісти доти, поки на різні продукти не будуть прикріплені ярлики з вказівкою суспільної оцінки їх відносної вартості. Рішення проблеми представлено в таблиці 9-1. Припустимо, що піна (в грошовому вираженні) апельсина - 20 центів, а ціна яблук - 30 центів. Можна зробити висновок, що

    Для того щоб правильно розрахувати сукупний обсяг виробництва, необхідно, щоб всі продукти і послуги, вироблені в даному році, були враховані один раз, і не більше того. Більшість продуктів проходять декілька виробничих стадій, перш ніж попадають на ривок. В результаті окремі частини і компоненти більшості продуктів купуються і продаються декілька разів. Таким чином, щоб уникнути багаторазового обліку частин продуктів, які продаються і перепродуються, при розрахунку ВНП враховується тільки ринкова вартість кінцевих продуктів і виключається проміжна продукція.

    Під кінцевими продуктами ми розуміємо товари і послуги, які купуються для кінцевого користування, а не для перепродажу або подальшої обробки або переробки. Угоди, що включають проміжні продукти, з іншого боку, відносяться до покупок товарів і послуг для подальшої обробки або переробки або для перепродажу. У ВНП включаю т ся продажу кінцевих продуктів, але з нього виключаються продажу проміжних продуктів. Чому? Тому що у вартість кінцевих продуктів вже входять всі мали місце проміжні угоди. Окремий облік проміжних продуктів означав би подвійний рахунок і завищену оцінку ВНП.

    Пояснимо це твердження на прикладі. Припустимо, що процес виробництва вовняного костюма, до того як він потрапить в руки кінцевого споживача, включає п'ять стадій. Як показано в таблиці 9-2, фірма А, вівчарська ферма, поставляє підприємству з переробки вовни, фірмі Б, шерсть на суму 60 дол. Зароблені фірмою А 60 дол. розподіляються у вигляді заробітної плати, рентних платежів, процента і прибутку. Фірма Б обробляє вовну і продає її фірмі В, виробнику костюма, за 100 дол. Що фірма Б робить з цими 100 дав.? Як зазначалося, 60 дол.

    Інфляція і дефляція ускладнюють підрахунок валового національного продукту, оскільки ВНП являє собою грошовий, тимчасової і кількісний показник. Первинними даними, на основі яких розраховується ВНП, є показники загального продажу компаній; однак ці показники одночасно відображають зміни як в кількості вироблених товарів, так і в рівні цін. Це означає, що на величину ВНП вплинуть зміни як фізичного обсягу всієї продукції, так і рівня цін. Однак рівень життя людей залежить в першу чергу від кількості товарів, вироблених і направлених в руки сімей та окремих індивідів, а не від ціни, зазначеної на етикетках даних товарів. Гамбургер, що продавався в 1970 р за 65 центів, приносить таке ж задоволення, як і гамбургер, що продавався в 1990 р за 2 дол.

    При розрахунку показника ВНП ми стикаємося з такою ситуацією: витягуючи статистичну інформацію з фінансових документів компаній і по-лучая ВНП для різних років, ми маємо справу з номінальним показником ВНП. Ми не можемо сказати, якою мірою, скажімо, збільшення номінального ВНП в будь-якому році викликано змінами обсягу виробництва, з одного боку, або коливаннями цін - з іншого.

    Наприклад, ми не можемо прямо відповісти на питання, чи викликаний 4-відсоткове зростання ВНП збільшенням на 4% обсягу виробництва при нульовій інфляції, або він викликаний 4-відсотковою інфляцією при незмінному обсязі виробництва, або будь-яким іншим поєднанням змін обсягу виробництва і рівня цін (наприклад, 2-процентним зростанням виробництва і 2-відсотковою інфляцією). Проблема полягає в тому, щоб скорегувати грошовий (тимчасової, кількісний) показник таким чином, щоб він в точності відбивав зміни фізичного обсягу, або кількості одиниць, продукції, а не коливання цін:

    На щастя, був знайдений спосіб подолати це утруднення: скорочувати показник фізичного обсягу ВНП з урахуванням зростаючих цін і, навпаки, п про перевищувати його, коли ціни падають. Зазначені коригування дають нам уявлення про ВНП для різних років при припущенні, що ціни і курс долара незмінні. Показник ВНП, який відображає поточні ціни, тобто такий показник, що не скоректований з урахуванням рівня цін, інакше називається не скоригований, виражений в доларах за поточним курсом, грошовий, або номінальний ВНП. Аналогічним чином показник ВНП, скоригований з урахуванням інфляції (тобто підвищення цін) або дефляції (тобто зниження цін), являє собою скоректує про ванний, виражений в доларах за незмінним курсом, або реальний ВНП.

    ПРОЦЕС КОРИГУВАННЯ

    Процес коригування поточного або номінального ВНП з урахуванням інфляції або дефляції простий. Дефлятор ВНП для певного року говорить нам про ставлення сукупної ціни на товари в поточному році до сукупної піні аналогічного набору товарів в базовому році. Таким чином, дефлятор ВНП, або індекс цін ВНП, може бути використаний для того, щоб інфліровать (підвищити доларове вираз ВНП з урахуванням динаміки цін) або Дефлірованние (знизити доларовий вираз ВНП з урахуванням динаміки цін) показник номінального ВНП. Результатом подібної коригування з'явиться те, що ми отримаємо ВНП для кожного року в реальному вираженні; іншими словами, ми отримаємо ВНП в незмінних цінах базового року. Наїб про леї простим і прямим методом дефлірованія або Інфлювання ном і нального ВНП даного року є ділення номінального ВНП на індекс цін у десятковій формі. Це дає такий же результат, як і складніша процедура ділення номінального ВНП на відповідний індекс і множення отриманого приватного на 100. У формі рівняння це можна записати в такий спосіб:

    Номінальний ВНП = Реальний ВНП.

    індекс цін

    (З сотими частками)

    У таблиці 9-6 номінальний ВНП в 1990 р со-ставлять 64 дол .; індекс цін для цього року - 128 (1,28; з сотими частками). Реальний ВНП в 1990 р, таким чином, дорівнює:

    64 дол. = 50 дол.

    1.28

    Підводячи підсумки, можна сказати, що за допомогою показника реального ВНП вимірюється вартість загального обсягу виробництва в різні роки.

    ...........