• 5.3. Забезпечення функціонування євро.
  • 5.3.2.Европейскій Центральний Банк і система національних Центробанків
  • Керуючий Рада ЄЦБ
  • Рада Директорів ЄЦБ
  • Генеральна Рада ЄЦБ
  • 5.4. Євро: за і проти
  • 5.5. Практична підготовка до введення євро
  • 5.6. Найближчі перспективи євро
  • Список використаної літератури
  • Додаток 1.


  • Дата конвертації02.08.2017
    Розмір25.7 Kb.
    Типкурсова робота

    Особливості реформування світової валютної системи

    титься з введенням євро.

    Під час перехідного періоду (початок 1999-початок 2002 рр.) Євро буде використовуватися в банківських операціях поряд з національними ва-лютамі. Банки будуть мати можливість здійснювати угоди і надавати послуги клієнтам в євро початку 1999 р Ведення операцій в євро стане обов'язковим тільки з початку 2002 р

    З економічної точки зору валютний союз буде існувати вже з 1 січня 1999 року, хоча евробанкноти і монети будуть запущені в обра-щення тільки через 3 роки. У цей період євро буде використовуватися тільки для безготівкових розрахунків, причому на добровільній основі. Проте вже в 1997 р багато європейських компаній оголосили, що з 1 ян-варя 1999 р власним бажанням переведуть свої безготівкові розра-ти на євро.

    Фаза З почнеться 1 січня 2002 року з введенням в обіг євро і евромонет, які протягом першого півріччя 2002 р будуть законним засобом платежу поряд з національними банкнотами і монетами, які вийдуть з обігу й втратять статус законного платіжного засобу після 1 липня 2002 р але і далі будуть безперешкодно обмінюватися національними центральними банками.

    5.3. Забезпечення функціонування євро.

    5.3.1. Європейський Валютний Інститут

    Циркуляція єдиної валюти на території декількох країн, безсумнівно, повинно якимось родом контролюватися. В рамках однієї країни і однієї валюти (нехай навіть резервної) особливих труднощів не виникає. У США основним, що наглядає за цією сферою органом, є Федеральна Резервна Система. Така ж система центральних банків існує і в Європі. Але у випадку з євро питання сильно ускладнився. Не можна доручати якомусь національному банку (або декільком національним банкам) емісію європейської валюти. Занадто великі повноваження виявляються в одних руках. Сильно обмежувати повноваження головного керівного органу також не можна, інакше його робота буде просто неефективною.

    Коли після Маастрихта в Європі стали чітко вимальовуватися перспективи майбутнього ЄВС, з новою силою постало питання про Європейський Центральний Банк (ЄЦБ) - саме до такого рішення прийшли країни ЄС щодо центрального фінансового органу союзу. Природно, такий банк повинен бути незалежним і побудованим на принципах Ради Європи та інших загальноєвропейських організацій. Для підготовки фундаменту ЄЦБ, визначення принципів його функціонування, вирішення питань при розробці проекту переходу на єдину валюту в 1994 році в німецькому місті Франкфурті-на-Майні був створений Європейський Валютний Інститут.

    Європейський Валютний Інститут, ЄВІ (European Monetary Institute (EMI)), створений відповідно до статті 109f (3) Угоди про Європейське Співтовариство, призначений для визначення організаційної і функціональної структури Європейської Системи Центральних Банків, ЄСЦБ (European System of Central Banks (ESCB) ), що складається з Європейського Центрального Банку, ЄЦБ (European Central Bank (ECB)) і національних Центробанків держав-членів Співтовариства. ЄСЦБ призначена для реалізації третьої стадії проекту Економічного і Валютного Союзу, ЄВС (Economic and Monetary Union (EMU)).

    Чим же займався даний Інститут? За відомостями, опублікованими на сервері Європейського Центрального Банку (www.ecb.int), в завдання ЄВІ входило наступне:

    підготовка інструментів і процедур здійснення єдиної валютної політики на території держав, в які передбачається перевести на режим євро з 1999 року;

    аналіз варіантів проведення єдиної валютної політики;

    упорядкування збору, підготовки і поширення в майбутньому євро-просторі статистичної інформації, що стосується фінансів, банківської справи, платіжних балансів і іншої фінансової інформації;

    розробка і розвиток структури, що забезпечує здійснення обмінних операцій з валютами країн-учасниць євро-простору;

    розвиток технічної інфраструктури проведення міжнародних платежів (система TARGET). Метою даної системи є обслуговування міжнародних розрахунків країн-учасниць таким чином, щоб ця процедура проходила так само безперешкодно, як і всередині країни;

    розробка наявних євро: дизайн і технічний опис. Дане питання вирішувалося на конкурсній основі.

    Це були першочергові завдання ЄВІ. Крім цього, Інститут цікавили наступні проблеми:

    розробка узгоджених правил і стандартів в бухгалтерії з метою підготовки зведених балансів в ЄСЦБ;

    інформаційне та технічне забезпечення функціонування ЄСЦБ;

    можливі шляхи забезпечення стабільності функціонування кредитних інститутів і фінансової системи в області співробітництва з владою окремих країн.

    ЄВІ також допомагав у підготовці законодавства всього Співтовариства і національних законодавств до третьої стадії переходу на єдину валюту. Зокрема, це стосувалося валютного і фінансового законодавств, включаючи статути національних Центробанків.

    За регламентом (відповідно до Угоди), а також за запитами Європейської Ради, ЄВІ надавав необхідні звіти про свою діяльність. За чотири з половиною роки існування ЄВІ було проведено 45 засідань Ради ЄВІ за участю представників європейських центральних банків. Всі напрацьовані документи були передані в Європейський Центральний Банк. Незважаючи на складність поставленого завдання, вважається, що ЄВІ з нею впорався і більшість європейців досить спокійно ставляться до введення євро на початку 1999 року.

    5.3.2.Европейскій Центральний Банк і система національних Центробанків

    Отже, в червні 1998 року ЄВІ надав останній звіт за 1997 рік, в якому говорилося про виконану роботу в плані підготовки фундаменту для становлення Європейського Центрального Банку. А незадовго до цього, в травні, 15 (!) Лідерів країн-учасниць ЄС зібралися в Брюсселі на саміт, результатом якого повинно було з'явитися рішення про зняття "валютних кордонів" між 11 країнами і твердження глави ЄЦБ. В останньому питанні розгорнулося жорстке протистояння Франції і Німеччини, як найбільш сильних в економічному плані країн з 11 відібраних.

    Рішення організувати банк у Франкфурті-на-Майні, в Німеччині, як вважають багато експертів, було платою Німеччини за участь її в ЕВС, тобто відмова від своєї сильної валюти. Без участі німецької марки євро навряд чи зайняло б досить міцну позицію на міжнародному валютному ринку. В такому випадку Франція залишилася б наодинці з недостатньою масою валют інших 9 країн-учасниць. А тут ще Італія, яку взяли в число 11-ти країн лише "за красиві очі": вона до недавнього часу не задовольняла відразу декільком вимогам для вступу в ЕВС. Загалом, без Німеччини (при утриманні Великобританії) євро довелося б туго.

    До речі, про Велику Британію. Знову ж, ряд експертів сходяться на думці, що вичікувальна позиція Туманного Альбіону в разі успішного дебюту євро виявиться хибною, бо фінансовий центр Європи неминуче перекочує з Лондона до Франкфурта, оскільки саме там буде зосереджена виконавча влада євро-простору, його мозок. Якби Великобританія взяла участь в першому етапі ходіння євро, цілком ймовірно, що ЄЦБ був би організований на її території. Втім, це не означає, що Великобританія, Греція, Данія і Швеція не приймають участі в створенні капіталу ЄЦБ (див. Нижче).

    Так чи інакше, але залишалося ще питання про президента цього нового банку. І лідери Франції і Німеччини їхали на травневий саміт (де, до речі, головував "нейтральний" прем'єр Великобританії Тоні Блер) кожен зі своїми пропозиціями.

    Довгий час у європейців була на цей пост одна кандидатура, запропонована Німеччиною, - 62-річний голова розташованого у Франкфурті Європейського Валютного Інституту Вім Дуйзенберг. До середини 1997 року він протягом 16 років очолював центральний банк Голландії. На цій посаді він зарекомендував себе з найкращого боку, багато в чому завдяки його зусиллям Нідерланди вступили в період стабільності і економічного зростання. Крім того, франкфуртський Інститут вважається прообразом Європейського Центрального Банку, тому цілком логічно було б, щоб Дуйзенберг і перейшов на новий рівень в новій установі.

    Однак, півроку назад президент Франції Жак Ширак запропонував, щоб місце головного європейського банкіра зайняв голова центрального банку його країни 55-річний Жан-Клод Тріше. Аргументи його також не можна було відразу відмести. Посилаючись на німецький родовід Дуйзенберга і на місце розташування головної фінансової установи Європи в серце фінансової столиці ФРН, він наполягав, щоб вплив Німеччини на формування європейської монетарної політики було якимсь чином компенсовано.

    Переговори в перший же день зайшли в глухий кут. Це можна вважати першою великою розбіжністю членів ЄС. Поступатися не хотів ніхто. Гельмут Коль, у якого у вересні намічалися вибори (які той, до речі, програв - даремно намагався), дуже хотів повернутися з Брюсселя з перемогою. Він аргументував свою позицію тим, що зміна кандидатури президента ЦБ викликає сумніву в політичній незаангажованості цього проекту.

    Однак другий день саміту приніс полегшення. Компроміс був знайдений. Вім Дуйзенберг призначається на посаду президента ЄЦБ, але знаходиться на ньому не весь 8-річний термін, як це регламентує Статут, а тільки 4 роки, після чого його змінює Жан-Клод Тріше, який заступає вже на весь термін. Щодо рідкісна зміна президентів, на думку європейців, повинна забезпечити незалежність глав Банку від політичних пертурбацій.

    Прем'єр Блер відразу ж після досягнення угоди (о першій годині ночі) вийшов до журналістів і оголосив, що все пройшло згідно з попереднім планом: ніби Дуйзенберг і не збирався залишатися на повний термін. У такій вирішальний момент дуже важливо було продемонструвати взаєморозуміння між усіма країнами, що поєднують валюти. Слід зауважити, що противники євро дуже чіпко вхопилися за цей хиткий компроміс і вважають це недобрим знаком.

    Керуюча структура ЄЦБ зафіксована в Статуті, який додається до Угоди про ЄВС. У ній виділяються три головних органи:

    Керуючий Рада ЄЦБ

    Стаття 10.1 Статуту ЄСЦБ: "у відповідності зі статтею 109а (1) цієї Угоди, Керуючий Рад повинний включати членів Ради Директорів ЄЦБ і голів національних центральних банків"

    Рада Директорів ЄЦБ

    Стаття 11.1 Статуту ЄСЦБ: "у відповідності зі статтею 109а (2) (а) цієї Угоди, Рада Директорів повинний включати Президента, Віце-президента і чотирьох інших членів"

    Генеральна Рада ЄЦБ

    Стаття 45.2 Статуту ЄСЦБ: "Генерального Рад повинний включати Президента і Віце-президента ЄЦБ і голів національних центральних банків. Інші члени Ради Директорів можуть брати участь в ньому без права голосу. "

    Національні центральні банки країн-учасниць євро-простори не скасовуються, а їх дії координуються Європейським Центральним Банком. Разом ці два інститути складають Європейську Систему Центральних Банків, ЄСЦБ.

    9 червня 1998 року Генеральна Рада ЄЦБ затвердив відсотки участі держав-членів ЄС в капіталі ЄЦБ (див.додаток 1 - табл. 1)

    Основною метою ЄСЦБ, визначеної в статті 2 Статуту ЄСЦБ, є збереження цінової стабільності на території Співтовариства. У статті 3 того ж Статуту визначені інші функції ЄСЦБ:

    визначати і здійснювати валютну політику Співтовариства;

    проводити обмінні операції з іноземними валютами;

    містити і керувати офіційними валютними резервами беруть участь держав - членів;

    сприяти нормальному функціонуванню платіжних систем, забезпечувати фінансову стабільність і стабільність роботи кредитних установ.

    5.4. Євро: за і проти

    Розглянемо причини, за якими європейці готові (чи готові?) Відмовитися від рідних марок, франків і фунтів на користь нової і не зовсім зрозумілою грошової одиниці, втративши при цьому частину свого суверенітету, а, може бути, навіть більше (при самому неблагополучному результаті) . Основних причин декілька:

    За різними оцінками, країни Євросоюзу втрачають від 15 до 30 млрд. ЕКЮ щорічно через циркулювання безлічі валют на досить тісному торговельному просторі. Проводячи обмінні операції, банки забирають собі певну частку оборотів. Компанії страхуються від можливих коливань валютних курсів і також втрачають при цьому певну кількість грошей.

    Через різних масштабів цін досить важко зіставити ціни на однорідні товари різних країн-виробників. Введення єдиного кошти оплати дозволить зіставляти ці вартості, що, безсумнівно, підстьобне конкуренцію між постачальниками товарів і послуг, особливо при існуванні систем електронної оплати, що збільшують швидкість здійснення платежів і дають можливість доступу через комп'ютерні мережі до будь-якій точці Європи і до товару будь-якого виробника.

    З аналогічних причин можна очікувати, в загальному, і цілому зниження процентних ставок по кредитах, іпотеці і т.д. Втім, можна прогнозувати і зниження процентних ставок по депозитах.

    Освіта сильної валюти на такому великому просторі, як Європа, безсумнівно, спричинить за собою вихід цієї валюти на міжнародні фінансові ринки і, без сумніву, твердження її статусу як резервної. Це буде валюта, по могутності порівнянна з доларом і є його противагою. Ця обставина вигідно і для Росії, яка останнім часом намагається проводити політику дедоларизації своєї економіки, про що буде сказано нижче.

    Нарешті, природна вигода для будь-якого громадянина полягає в тому, що, виїжджаючи за межі країни, він має справу з таким же масштабом цін і з тією ж валютою. Крім того, це робить пересування по території ЄС практично безперешкодним, тому що країни-учасниці будуть дуже схожі за всіма показниками і ставити будь-які бар'єри просто безглуздо.

    Тільки що ми розглянули погляди експертів і політологів, що висловлюються «за» введення євро, але існують і противники. Дамо і їм слово.

    Існує думка, що відповідність тієї чи іншої країни критеріям кон-конвергенції не є достатньою підставою для висновку про зближення європейських економік і введення єдиної валюти. Опоненти євро стверджують, що критерії формальні, досягнуті в різних країнах неоднаковими спо-собами і не враховують реальних відмінностей у рівні розвитку економік конкретних європейських країн.

    Введення в дію валютного союзу означає відмову від національ-ного суверенітету щодо грошової, курсової і в деякій мірі фіскальної політики.

    В даний час європейські економіки знаходяться на підйомі: у Німеччині і Франції почався економічний ріст, Іспанія та Ірландія пе-переживав бум. Але хоча економіки окремих країн ростуть, темпи зростання не-однакові, при цьому у кожної країни є свої особливості. Проте ЄЦБ буде проводити єдину грошову політику для всіх 11 країн єврозони, що є його основним завданням. Поточна ситуація свідчить про те, що виробити єдину політику, яка буде прийнятною як для Фін-ляндія, так і для Франції, зупинить інфляційний тиск в Іспанії і не призведе Німеччину знову до застою або спаду, буде дуже непросто. Немає впевненості і в тому, чи продовжитися економічний підйом з введе-ням єдиної валюти.

    Експерти і політики вказують на серйозність проблем, які мо-гут виникнути між країнами- учасницями валютного союзу і інші-ми членами ЄС. Для характеристики їхніх стосунків опоненти запровадження оди-ний валюти використовують визначення "Європа різних швидкостей", "двох'ярусна Європа", "Європа інсайдерів і аутсайдерів". Висловлюються небезпечний-ня, що, по-перше, члени валютного союзу будуть схильні обговорювати проблеми виключно один з одним, забуваючи про інших членів ЄС, що може зашкодити загальному ринкові. Неважко уявити такий розвиток подій, коли угоди про курсову політику або зближення оподаткування в країнах єврозони поставлять під загрозу доступ до спільного ринку країн, що не вступивши-ших в валютний союз. По-друге, вироблення загальної політики, навіть неофіційної, без консультацій і врахування інтересів «аутсайдерів» єврозони може утруднити приєднання останніх до союзу надалі. В результаті посиляться відмінності між «інсайдерами» і «аутсайдерами».

    5.5. Практична підготовка до введення євро

    Має сенс розглянути підготовку ЄЕС до введення нової валюти: заходи щодо роботи з громадськістю дуже схожі з кампанією, що передує недавньої деномінації в Росії. Тільки у випадку з Європою всі акції здійснюються набагато ширше і масштабніше. Керівники ЄЕС проводять численні консультації з масою організацій, що представляють різні верстви населення і сфери бізнесу.

    Для того, щоб плани введення єдиної валюти здійснилися, фінансовим інститутам, державним установам, підприємствам і населенню необхідно заздалегідь підготуватися до майбутніх змін. У квітні 1996 року Комісія оприлюднила план підготовки громадськості до введення єдиної валюти. Відповідно до цього плану основні зусилля Комісії будуть спрямовані на роботу з банківськими установами, оскільки спочатку єдина валюта буде введена для безготівкових розрахунків, а масова кампанія для населення почнеться ближче до 2002 г. На реалізацію даних заходів у 1996 р було виділено 19 млн. екю.

    Однак ассігнуемих з бюджету ЄС коштів не вистачить для здійснення настільки масштабного завдання. За деякими оцінками, до 40% населення буде в силу різних причин мати складнощі з отриманням інформації про нову валюту і її застосуванням. Йдеться про такі категорії, як інваліди, особи похилого віку, непрацюючі жінки, жителі віддалених районів і дрібних населених пунктів і т.п. Тому в 1997 році Комісія вирішила всебічно підтримувати інформаційні кампанії, проведені національними органами влади, фінансовими інститутами, споживчими асоціаціями і т.п. Вона вже підписала угоду про обмін інформацією з Німеччиною, Ірландією, Іспанією, Францією, Італією, Бельгією і Люксембургом. У ряді країн в шкільні програми будуть включені спеціальні курси, присвячені єдиній європейській валюті. Лише в одній з 15 країн ЄС Велікобрітаніі- уряд відмовляється проводити подібні заходи.

    Введення єдиної валюти зажадає та інших, дуже суттєвих витрат. Основну їх тяжкість візьмуть на себе банківські установи країн валютного союзу. Їм має бути модифікувати комп'ютерні системи обробки даних і обслуговування клієнтів, провести професійну перепідготовку службовців, а до 2002 р повністю замінити автомати для видачі готівки і перевірки купюр. Їм також доведеться якийсь час вести паралельні розрахунки у двох валютах. За оцінками Банківської Федерації ЄС, на ці та інші підготовчі заходи протягом 1999- 2002 рр. буде витрачено 10- 12 млрд. екю, що дорівнює приблизно 2% річного обсягу банківських операцій. Згідно з підрахунками, процес адаптації займе від трьох місяців у невеликих торгових фірм до трьох років у великих виробничих компаній і спричинить додаткові витрати від 100 тис. До 3 млн. Екю. Обов'язкова подвійна індексація цін може обійтися підприємствам роздрібної торгівлі в 25 млрд. Екю.

    5.6. Найближчі перспективи євро

    Які найближчі перспективи: що чекає Євро Співтовариство 1 січня 1999 року, а потім - 1 січня 2002 року. Ці питання дуже докладно розглянуті на різних рівнях на численних сайтах в Інтернеті: від макроекономічних завдань до значення реформи для конкретного споживача.
    Отже, 1 січня 1999 року. До цієї дати залишилося два тижні. Якщо не трапиться нічого непередбаченого, то з Нового Року жителі 11 європейських країн отримають можливість проводити безготівкові фінансові операції з використанням євро. Передбачається, що більшість великих компаній відразу ж постарається перевести всі свої рахунки, всю бухгалтерію на нову валюту, щоб процес адаптації йшов згодом більш м'яко. Можливість жити в євро-світі одержать і рядові громадяни: будь-який банк на перше прохання клієнта, передбачається - безкоштовно, переведе його особистий рахунок на євровалюту. Слід очікувати, що системи електронних платежів через Інтернет дуже швидко адаптується до кредитних карток нового зразка і «процес піде». Словом, все безготівкові операції можуть здійснюватися з використанням євро. Зрозуміло, курси валют країн-учасниць Європейського Валютного Союзу по відношенню один до одного будуть назавжди заморожені.
    Імовірно за 6 місяців до початку «фази З», яка почне здійснюватися вже в наступному тисячоріччі 1 січня 2002 року, в магазинах та інших місцях роздрібної торгівлі почнуть з'являтися цінники з двома цінами - в національній валюті, інша в євро. Це дозволить споживачам належним чином підготуватися до введення в обіг готівки євро: дзвінких і шурхотить. Допитливі європейці навіть визначили назву на 1 січня 2002 року: E-Day, або день євро, по-російськи. Подвійний масштаб цін повинен протриматися ще 6 місяців після початку року, протягом яких в обігу будуть паралельно циркулювати дві валюти в кожній країні: національна та євро. 30 червня 2002 року європейці матимуть можливість останній раз купити пива і горішків до нього за свої рідні марки, песо, гульдени і фунти. З 1 липня для всіх операцій в зверненні повинні залишитися лише євро.

    висновок

    Незважаючи на перераховані вище недоліки і труднощі, практично стовідсотково можна стверджувати, що "плаваючі" валютні курси будуть існувати в світовій економічній системі досить великий період часу. Ті ринкові сили, які нині визначають "рухливість" обмінних курсів валют і їх чутливість до потокам і переміщенням капіталу, перевершують у своїй могутності здатності і потенціали навіть найбільш потужних в економічному відношенні держав підтримувати курси своїх валют на фіксованих рівнях за рахунок валютних інтервенцій на зовнішніх ринках і їх стерилізації на ринках внутрішніх. Більш того, сьогодні урядові органи багатьох країн воліють мати стабільну основу для зовнішньої торгівлі, ніж абсолютно незалежну грошово-кредитну систему усередині країни. На даний момент не виникає питання про пошук кращої міжнародної валютної системи. Найімовірніше на сьогодні вона єдина можлива.

    Список використаної літератури:

    1. Буглай В.Б., Ливенцев М.М. Міжнародні економічні відносини: Учеб. посібник / За ред. М.М. Лівенцева. - 2-е вид. - М .: Фінанси і статистика, 1999. - 159с.

    2.Гріс Т. Світова економіка: Підручник для вузів / Гріс Т., Леусский О.І .; Ред. Тарасевич Л.С. - СПб .: Пітер, 2001. - 318с.

    3. Ломакін В.К. Світова економіка: Підручник для вузів. - М .: Фінанси, ЮНИТИ, 1998. - 727с.

    4. Бурда М., Віплош Ч. Макроекономіка. Європейський текст - С.-Пб .: Судостоеніе, 1998. - 566с.

    5. Світова економіка. Економіка зарубіжних країн: Підручник для вузів / Ред. Колесов В.П .; Академія пед. і соц. наук; Московський Держ. ун-т ім. М.В. Ломоносова. - 3-е изд. - М .: Флінта, 2001. - 479с.

    6. Іванова А, Биків П. Євро проти долара // Експерт, - 1998 - 58-100.

    7. Буторіна О. Важкий шлях до єдиної європейської валюти // МЕіМО, -1998, - №1

    8. Іванов І. Єдина валюта для Європи // МЕіМО, -1997, -№4

    9. Золотухина Т. Інтеграційні процеси в Європі: запровадження єдиної валюти // Питання економіки, - 1998 - №9

    10. Борко Ю. Європейський союз: поглиблення і розширення інтеграції // МЕіМО, -1998, - №8

    Додаток 1.

    Таблиця 1. Відсотки участі держав-членів ЄС в капіталі ЄЦБ

    Banque Nationale de Belgique (Бельгія)

    2.8885%

    Danmarks Nationalbank (Данія)

    1.6573%

    Deutsche Bundesbank (Німеччина)

    24.4096%

    Bank of Greece (Греція)

    2.0585%

    Banco de Espaсa (Іспанія)

    8.8300%

    Banque de France (Франція)

    16.8703%

    Central Bank of Ireland (Ірландія)

    0.8384%

    Banca dItalia (Італія)

    14.9616%

    Banque centrale du Luxembourg (Люксембург)

    0.1469%

    De Nederlandsche Bank (Нідерланди)

    4.2796%

    Oesterreichische Nationalbank (Австрія)

    2.3663%

    Banco de Portugal (Португалія)

    1.9250%

    Suomen Pankki (Фінляндія)

    1.3991%

    Sveriges Riksbank (Швеція)

    2.6580%

    Bank of England (Великобританія)

    14.7109%

    ...........