• КУРСОВА РОБОТА


  • Дата конвертації01.09.2018
    Розмір94.14 Kb.
    Типреферат

    Скачати 94.14 Kb.

    Підприємницький ризик 3

    Міністерство освіти РФ

    Байкальський державний університет економіки і права

    Кафедра економічної теорії

    КУРСОВА РОБОТА

    З дисципліни «Макроекономіка»

    ПІДПРИЄМНИЦЬКИЙ РИЗИК: СУТНІСТЬ, ПРИЧИНИ, ВИДИ, МЕТОДИ ЗНИЖЕННЯ

    виконавець

    (Дата, підпис) (група, ПІБ)

    керівник

    (Дата, підпис) (посада, ПІБ)

    Іркутськ, 2003

    ЗМІСТ

    ВСТУП ........................................................................... .... 3

    1. СУТНІСТЬ Підприємницькі РИЗИКУ .................. ..... 6

    2. ФАКТОРИ ВИНИКНЕННЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИЗИКІВ ........................................................................................ 11

    3. КЛАСИФІКАЦІЯ РИЗИКІВ ................................................ ..13

    4. МЕТОДИ АНАЛІЗУ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИЗИКІВ ...... .... 22

    4.1. Статистичний метод аналізу ризиків ........................... .... 24

    4.2. Аналіз доцільності витрат .................................... ..27

    4.3. Метод експертних оцінок ............................................. .31

    4.4. Аналітичний метод оцінки ризику ................................. 35

    4.5. Метод аналогій ......................................................... ..37

    5. УПРАВЛІННЯ підприємницького ризику ......... ... 40

    6. СТРАХУВАННЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИЗИКІВ ............... 48

    7. ВИСНОВОК. .............................. .. .................................... .53

    8. Список використаних джерел ............... .. ...... ...... 54

    ВСТУП

    Поняття «ризик» використовується досить давно. Небезпека і невизначеність, що є одними з ключових причин виникнення ризику, в тій чи іншій мірі переслідували людини з моменту його появи на Землі. Однак, історія ризику як фактора керуючого впливу почалася пізніше. Перш ніж людина зуміла включити поняття ризику в свою культуру, мало змінитися багато, і в першу чергу, його ставлення до майбутнього (Енгаличев, 2004).

    Аж до епохи Ренесансу люди сприймали майбутнє, як щось, мало відрізняється від випадковості, або як результат безладних змін, тому більшу частину рішень брали інстинктивно.

    Коли в західному світі поширився християнське вчення, стався серйозний зрушення в світогляді. Коли в XIV столітті містицизм став поступатися місцем науці і логіці, нові ідеї посилювали протестантську реформацію. І якщо вже люди перестали бути заручниками свавілля безликого божества і сліпого випадку, вони не могли більше зберігати пасивність перед обличчям невідомого майбутнього. Хотіли вони того чи ні, їм довелося взяти на себе рішення, що стосуються значно більш довгого ряду обставин і більшого проміжку часів, ніж раніше. Майбутнє настільки ж небезпечно, скільки і сприятливо, воно не визначено і обіцяє багато. Таким чином, епоха Ренесансу і Реформації стала поворотним етапом в історії ризику.

    Країна походження слова «ризик» невідома. Деякі дослідники припускають його арабське походження. У Європі воно зустрічається вже в середньовічних джерелах, але поширюється лише з початком друкарства, перш за все в Італії та Іспанії. Докладних досліджень з історії слова і поняття «ризик» немає, оскільки спочатку воно з'являється відносно рідко в дуже різних предметних областях (Драчов, 2004).

    На думку ряду фахівців-етимологів в російську мову слово «ризик» прийшло з європейських мов: або іспанської, де воно означає «скеля», або португальського, в перекладі з якого воно означає «прямовисна скеля».

    Перші спроби наукового дослідження ризику, мабуть, беруть початок з аналізу азартних ігор. Французькі математики Блез Паскаль і П'єр де Ферма дають формальне математичне обґрунтування теорії ймовірностей на прикладі гри в кості (середина XVII століття).

    Поява вибіркових і імовірнісних методів є основою всіх аспектів управління ризиком і страхування. Англієць Дж. Граунт в 1662 році публікує дані про народжуваність і смертність в Лондоні, отримані з використанням інноваційного методу вибірки.

    Розвиток теорії ймовірностей стало основним методологічним інструментом вимірювання ризику. В економічній теорії вивчення проблеми підприємницького ризику в першу чергу пов'язано з такими іменами, як Ф. Найт (1921 г. - книга «Ризик, невизначеність і прибуток») і Дж. Кейнс (1921 г. - книга «Трактат про ймовірність»).

    Значний внесок у розвиток теорії ризику внесла теорія прийняття рішень. У 1926 році Нейман представляє свою першу публікацію, в якій показує, що уникнути втрат може бути важливішою метою, ніж виграш. Пізніше, в 1953 році Моргенштерн публікує «Теорію ігор економічної поведінки».

    У 1952 році американський економіст Гаррі Маковиця математично обґрунтовує пряму залежність між ступенем ризику і розміром очікуваного прибутку.

    У 1955 році виникає концепція «ризик-менеджменту». Обгрунтування необхідності зміщення пріоритетів від страхування до управління ризиками проявляється в ряді публікацій, географічним центром яких стає Філадельфія.

    Американські вчені Блек і Шоулз в 1970 році випускають у світ математичну модель розрахунку вартості опціону, що стала теоретичною основою для оцінки та управління ринковими ризиками похідних фінансових інструментів.

    Густав Гамільтон - ризик-менеджер зі Швеції в 1974 р Описав цикл управління ризиком.

    Початок формування професійних і громадських організацій, що займаються питаннями ризику, відноситься до 1975 року ( «Спільнота страхування і управління ризиком», «Суспільство аналізу ризику» - 1980 р «Лондонський інститут управління ризиком» - 1986 р «Всесвітня асоціація професіоналів в області ризику »- 1996 г.).

    Початок формування професійними та державними організаціями, що працюють в галузі управління ризиком, керівних положень з питань ризик-менеджменту відноситься до США (1987 р) і Великобританії (1992 г.).

    Таким чином, історичний досвід показує, що ризик недоотримання намічених результатів став проявлятися особливо в умовах загальності товарно-грошових відносин, конкуренції учасників господарського обороту. Тому з виникненням і розвитком капіталістичних відносин з'являються різні теорії ризику, а в класичних економічних теоріях особлива увага приділяється дослідженню проблем ризику у підприємницькій діяльності (Підприємництво, 2004).

    Підприємницький ризик - це, по суті, зворотний бік економічної свободи підприємця, своєрідна плата за неї. На виникнення ризику і його наслідків (як негативних, так і позитивних) впливає безліч факторів, причин, умов здійснення підприємницької діяльності.

    У цій роботі висвітлюється тема підприємницьких ризиків в сучасній економіці, а саме їх сутність, причини виникнення, класифікації, оцінка та методи зниження, а також страхування підприємницьких ризиків.

    1. СУТНІСТЬ Підприємницькі РИЗИКУ

    Підприємництво - це ініціативна самостійна діяльність громадян, діяльність юридичної або фізичної особи, спрямована на задоволення суспільних потреб, нерідко з отриманням прибутку і доходу, здійснювана від свого імені, під свою майнову відповідальність і під юридичну відповідальність юридичної особи (Буянов, 2002).

    При цьому підприємництво охоплює будь-які види господарської діяльності, не заборонені законом, включаючи комерційне посередництво, торговельно-закупівельну, консультаційну та іншу діяльність, а також операції з цінними паперами. Формами підприємництва є приватне підприємництво, здійснюване на основі власності громадян, а також майна, отриманого і використовуваного на законній підставі.

    Минуло вже близько 20 років з початку радикальних реформаційних перетворень в сучасній Росії. Їх проведення пов'язано з утвердженням ринкових форм господарювання та управління, в цілому зі зміною парадигми економічного і соціального розвитку. Центральне місце в масштабних структурних перетвореннях відведено інституціональним новацій, перегляду критеріїв економічних інтересів і соціальних пріоритетів всіх елементів економічної системи (Матвєєв, 2003).

    Як показує вітчизняний і світовий досвід проведення реформ, їх результати багато в чому пов'язані з діяльністю підприємців, їх діловою активністю, місцем і становищем у суспільстві. Вільне підприємництво є не тільки основним елементом ринкової економіки, а й визначальним фактором економічного зростання. В умовах падіння виробництва, погіршення ринкової кон'юнктури, зниження рівня життя в суспільстві зростає потреба в ініціативних людей з підприємницькими здібностями.

    Дослідники давно прийшли до висновку, що людей, що володіють видатними підприємницькими здібностями, не так багато. Підприємницька прошарок в будь-якій державі досить тонка, на частку видатних підприємців припадає приблизно лише один відсоток населення.

    Відомий американський учений П. Друкер у своїй книзі «Ринок: як вийти в лідери. Практика і принципи »стверджує, що підприємництво може виявитися ризикованим тому, що дуже багато так звані підприємці не володіють достатньою компетентністю, у них відсутня методологія, і вони не в ладах з елементарними, добре відомими правилами (Підприємництво, 2004).

    Як прийнято вважати, на досить професійному рівні підприємницькою діяльністю можуть займатися 6-10% дорослого населення. Приблизно 60% населення (за даними Гарвардського медичного центру) мають якусь помірною творчою ініціативою, і 30% взагалі не схильні до підприємництва.

    За словами Ф. Найта, «ми живемо в світі, схильному до змін, в царстві невизначеності», що відноситься як до економічної, так і до всіх інших видів людської діяльності. Ринкова економіка завжди характеризувалася нестабільністю. Їй властиві ризик і невизначеність, коли рішення, що приймаються людьми, фірмами пов'язані з можливістю отримання різних результатів, а не тільки бажаного (Касьянова, 2007).

    «Підприємництво, - на думку Ф. Шамхалова, - виступає в якості одного з центральних інститутів і головною рушійною силою ринкової економіки, а підприємець є її домінуючим суб'єктом». Генеруючи нові ідеї та втілюючи їх у життя, підприємці постійно піддаються ризику в ході своєї діяльності. І саме вони, діючи на свій страх і ризик, дають поштовх прогресивних змін в економіці, виступають головними ініціаторами поступального розвитку суспільства. Ризиковий характер є однією з найістотніших рис підприємництва, що задекларовано при визначенні сутності підприємницької діяльності у Цивільному кодексі України. Таким чином, законодавство підтверджує, що громадянам, які вирішили створити і здійснювати власну справу, необхідно пам'ятати: вони ризикують, так як діють в умовах невизначеності.

    Під підприємницьким ризиком слід розуміти ймовірність (загрозу) втрати особою чи організацією частини своїх ресурсів, недоотримання доходів або появу додаткових витрат у результаті здійснення виробничої або фінансової політики (Акимов, 2003).

    Проблематики підприємницьких ризиків приділялася і приділяється великий вплив. В якості ілюстрації на малюнку 1.1. пропонується кілька варіантів визначення поняття «ризик» в сучасній літературі.

    Умови невизначеності для підприємця позначають, що можливий не єдиний варіант розвитку події або сукупності подій, що може відхилити фактичний результат від наміченого. Так, нобелівський лауреат П. Самуельсон у відомому підручнику «Економіка» пояснює, що «... невизначеність породжує невідповідність між тим, чого люди очікують, і тим, що дійсно відбувається. Кількісним виразом цієї невідповідності є прибуток ».

    Перехід від поняття невизначеності до ризику пов'язаний з поняттям ймовірності. Даний термін дозволяє кількісно порівнювати події за ступенем можливості їх настання. Очевидно, що більш імовірним вважається подія, яка відбувається частіше. Але залежність ймовірності проявляється не тільки від наявних у розпорядженні підприємця даних про доконані в минулому факти, але і від сприйняття їм самим сьогодення і майбутнього, його інтуїції.

    Ризик завжди пов'язаний з імовірністю збитку, втрат. Прямий збиток полягає у втраті основних і оборотних фондів, фізичному збиток персоналу, фізичному та майновий збиток третім особам (населенню і організаціям). Непрямий збиток - це недоотримання доходу (втрачена вигода) внаслідок перерви у господарській діяльності з різних причин (Гончаренко, 2002).

    РИЗИК

    Це відтворення всіх фаз і моментів, починаючи від покупки необхідних засобів виробництва (машин, устаткування, сировини, матеріалів, фінансових інвестицій - кредиту і т.п.) і закінчуючи виготовленням товарів та їх реалізації

    Це загроза того, що підприємець понесе втрати у вигляді додаткових витрат понад передбачених прогнозом, програмою його дій, або отримає доходи нижчі за ті, на які він розраховував

    Це економічна свобода дій виробника

    Це можлива небезпека

    Господарський (підприємницький) - це ризик, що виникає при будь-яких видах діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів і послуг, їх реалізації, товарно-грошовими і фінансовими операціями, комерцією, здійсненням соціально-економічних і науково-технічних проектів

    Мал. 1.1. Поняття ризику в Російському підприємницькому праві

    (По В.М. Мандрица)

    Детальніше фактори, які зумовлюють виникнення підприємницьких ризиків, будуть розглянуті в розділі 2.

    Слід зазначити, що підвищений ризик виправдовується отриманням підвищеної прибутку. Не випадково родоначальник теорії підприємництва Р. Кантильон вважав джерелом підприємницького доходу «реалізацію в процесі відтворення здатності підприємця до обгрунтованого ризику». І. Шумпетер, досліджуючи природу підприємницького ризику, зауважує, що «пов'язаної з ризиком діяльністю ніхто не займався б, якби не існувало особливого економічного винагороди за неї» (Драчов, 2004).

    І дійсно, ризик, завжди пов'язаний з ймовірністю шкоди, точно також може бути пов'язаний з можливим сверхвознагражденіем за проявлену рішучість, вдалий вибір, новий ефективний підхід. Ця друга сторона ризику і грає головну роль у підприємницькій діяльності. Саме вона пояснює те, заради чого підприємець вирішується на відступ від будь-яких загальноприйнятих дій і правил в бізнесі. У підприємницькій практиці існує закономірність: в значних тимчасових інтервалах і при аналізі підсумків діяльності великого числа підприємців в фірмах інноваційного, ризикового підприємницького типу прибуток виявляється вищою за звичайну.

    Можна розглядати ризик, з одного боку як небезпека, а з іншого - він, як і конкуренція, виконує «очисну» функцію, тобто допомагає ринку позбутися немобільних організацій, сприяє розвитку економіки (при правильному підході до ризику). Досвід багатьох країн з ринковою економікою свідчить про те, що підприємництво неможливо без ризику (Антонян, 2007).

    Хто не ризикує, той, врешті-решт, зазнає невдачі!

    2. ФАКТОРИ ВИНИКНЕННЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИЗИКІВ

    Велика кількість і різноманіття підприємницьких ризиків пояснюється тим, що вони виникають внаслідок дії численних факторів, які можуть бути закладені в організацію діяльності або стратегії фірми, або бути результатом дій самого підприємця, можуть бути наслідком внутрішньофірмових рішень або впливу навколишнього бізнес-середовища (Антонян, 2007) .

    Всі фактори ризиків можна розділити на зовнішні і внутрішні.

    Під зовнішніми факторами слід розуміти ті умови, які підприємець, як правило, не може змінити, але повинен враховувати, оскільки вони відображаються на стані його справ. Необхідно відзначити, що з кожним роком їх кількість збільшується. У свою чергу зовнішні фактори поділяються на фактори прямого і непрямого впливу.

    Фактори прямого впливу:

    · Зміни в податковій системі;

    · Взаємовідносини з господарськими партнерами (невиконання ними зобов'язань, можливий вихід партнерів зі спільного проекту або підприємства);

    · Законодавство, що регулює підприємницьку діяльність (з одного боку воно впорядковує діяльність підприємців, з іншого - характеризується рухливістю і невизначеністю, що створює несприятливу для підприємця середу і збільшує рівень ризику);

    · Конкуренція підприємців;

    · Корупція;

    Фактори непрямого впливу:

    · Стан економіки;

    · Політичні умови;

    · Міжнародні події;

    · Стихійні лиха;

    · Науково-технічний прогрес.

    Не менш численні внутрішні чинники, які діють в кожній фірмі вибірково. В економічній літературі, присвяченій проблемам підприємництва, виділяють наступні їх групи:

    · Стратегія фірми;

    · Принципи діяльності фірми;

    · Ресурси і їх застосування;

    · Якість та рівень використання маркетингу.

    Дуже великий вплив на ступінь ризику таких факторів, як відсутність професійного досвіду у керівника фірми, слабкі загальноекономічні знання керівництва і персоналу фірми, фінансові прорахунки, погана організація праці співробітників, витік конфіденційної інформації з вини службовців, погана пристосовність фірми до змін навколишнього ринкового середовища і т . Д.

    Крім того, не можна забувати, що рівень підприємницького ризику безпосередньо залежить від якості продукції, послуг. Цей фактор відноситься до числа найважливіших показників діяльності комерційної організації. Від цього в значній мірі залежить «виживання» підприємницьких фірм в умовах, що склалися ринку. Крім того, підвищення якості продукції визначає темпи науково-технічного прогресу, зростання ефективності виробництва, а погіршення якості, відповідно, призводить до зниження конкурентоспроможності фірми і, як наслідок, до збільшення рівня ризику. Причому зниження якості продукції може стати результатом дії як зовнішніх (постачання неякісної сировини), так і внутрішніх (порушення технологічного циклу) чинників.

    До цієї групи ризиків відноситься також нераціональне використання матеріальних і людських ресурсів підприємства, низька мотивація персоналу, хвороба або смерть провідних фахівців і керівників.

    3. КЛАСИФІКАЦІЯ РИЗИКІВ

    Питання класифікації ризиків - один з найбільш часто обговорюваних в сучасній російській економічній літературі. Пропонуються найрізноманітніші варіанти виділення різновидів ризиків. Деякі автори висувають до декількох десятків критеріїв їх класифікації, не кажучи вже про кількість виділених аспектів. Однак в Росії більшість таких досліджень не можуть бути використані в практичній діяльності (Бринцев, 2003).

    Складність класифікації підприємницьких ризиків полягає в їх різноманітті. Перш за все, це пояснюється тим, що вони виникають внаслідок впливу численних факторів.

    Отже, для того щоб повною мірою зрозуміти сутність ризику і вибрати способи, методи управління ним, необхідно класифікувати ризики - розподілити їх за групами на підставі певних ознак (Антонян, 2007).

    З причин виникнення ризики діляться на:

    · Вихідні від природних явищ (повінь, град, землетрус, повінь, епідемії і т.п.);

    · Вихідні від соціально-суспільного середовища (можливість обману, скоєння злочину, нанесення ненавмисного збитку, в тому числі ризики, обумовлені браком інформації);

    · Вихідні з технічного середовища (наприклад, пов'язані з поломками, виходом з ладу технічного засобу);

    · Зміни, пов'язані безпосередньо з господарськими процесами і станом економіки (інфляція, ринкова кон'юнктура, банківський відсоток, валютні курси і т.д.);

    · Зміни, пов'язані з особистістю підприємця.

    Виходячи з того, піддається чи конкретний ризик впливу з боку особи, що приймає рішення, його можна віднести до однієї з двох груп:

    1. Екзогенні ризики - це ризики, вплив на які з боку особи, що приймає рішення, практично неможливо. Іншими словами, це ризики, обумовлені зовнішніми факторами (див. Розділ 2).

    2. Ендогенні ризики - знаходяться в області впливу особи, що приймає рішення. Імовірність їх прояви може бути зменшена або повністю виключена в деяких ситуаціях. Внутрішні ризики безпосередньо залежать від внутрішніх чинників ризику.

    Найбільш правильно виділити наступні основні типи підприємницького ризику: економічний, технічний і політичний. Це найбільші групи ризиків. За ознакою основного змісту ризику можна говорити також про екологічному та соціальному ризики. Крім того, окремо виділяють галузевої і інноваційний ризики.

    До числа економічних ризиків відносяться: виробничий, комерційний, фінансовий та ін. Розглянемо їх більш детально.

    Виробничий ризик пов'язаний з виробничою діяльністю, в процесі якої підприємці стикаються з проблемами неадекватного використання сировини, збільшення собівартості, збільшення втрат робочого часу, використанням нових методів у виробництві (Шаршукова, 1997).

    Основні причини виробничого ризику:

    · Зниження намічених обсягів виробництва і реалізації продукції внаслідок зниження продуктивності праці, простою устаткування, відсутності необхідної кількості вихідних матеріалів, підвищення відсотка шлюбу продукції, що випускається;

    · Зниження цін, за якими планувалося реалізовувати продукцію або послугу в зв'язку з несприятливою зміною ринкової кон'юнктури падінням попиту;

    · Збільшення матеріальних витрат у результаті перевитрати матеріалів, сировини, палива, енергії, а також зарахунок збільшення транспортних витрат, торгових витрат і інших побічних витрат;

    · Збільшення фонду оплати праці співробітників;

    · Збільшення податкових платежів та інших відрахувань, здійснюваних підприємницької фірмою;

    · Низька дисципліна поставок, перебої з паливом і електроенергією;

    · Фізичний і моральний знос обладнання підприємства.

    Комерційний ризик - це ризик, що виникає в процесі реалізації товарів і послуг, вироблених або куплених підприємцем. Це ризики, пов'язані з реалізацією товарів (послуг) на ринку, з їх транспортуванням, прийманням товару, платоспроможністю покупця, а також ризик виникнення форс-мажорних обставин.

    По-перше, комерційний (маркетинговий) ризик пов'язаний з невизначеністю того, де продати продукцію за ціною, достатньою для подальших інвестицій. Інший важливий елемент - часовий розрив між виробництвом і реалізацією продукції. Маркетинговий ризик включає фактори, які впливають на фінансовий і реальний попит на товари і послуги. При цьому зміст його становлять не ринкові зміни самі по собі, а неможливість точного визначення розмірів і часу цих змін (Буянов, 2002).

    Його основні причини полягають в наступному:

    · Зниження обсягів реалізації в результаті падіння попиту або потреби на товар, що реалізується підприємницької фірмою, витіснення його конкуруючими товарами, введення обмежень на продаж;

    · Підвищення закупівельної ціни товару в процесі здійснення підприємницького проекту;

    · Непередбачене зниження обсягів закупівель порівняно з плановими, що зменшує масштаб всієї операції і збільшує витрати на одиницю об'єму реалізованого товару;

    · Втрати товару;

    · Втрати якості товару в процесі обігу (транспортування, зберігання), що призводить до зниження його ціни;

    · Підвищення витрат обігу в порівнянні з наміченими, обумовлене виплатою штрафів, непередбачених мит і відрахувань, що призводить до зниження прибутку.

    Фінансовий ризик виникає при здійсненні фінансового підприємництва чи фінансових угод. У ролі товару виступають або валюта, або цінні папери, або грошові кошти. Він пов'язаний з проблемою збільшення і адекватного управління фондами фірми: правильністю передбачення фінансових потреб фірми в майбутньому. Неадекватний капітал, його структура і розподіл, часто є причиною невдач в бізнесі.

    Він включає в себе кредитний, інвестиційний, валютний, інфляційний.

    Кредитний ризик - небезпека втрати грошових коштів організації в результаті неповернення суми кредиту і відсотків по ньому. Таким чином, кредитний ризик проявляється в процесі ділового спілкування підприємця з його кредиторами (банком та іншими фінансово-кредитними організаціями) та контрагентами (постачальниками і посередниками), а також акціонерами.

    Інвестиційний ризик пов'язаний із специфікою вкладення підприємницької фірмою грошових коштів у різні проекти (Шихов, 2003).

    До інвестиційних ризиків відносяться такі:

    1. Ризики часткової або повної втрати реальних інвестицій і доходів на них.

    Причиною тут можуть виступати події природно-природного, техногенного, ринкового характеру, що впливають на об'єкт інвестування. Або недостатньо обґрунтований, виконаний з серйозними недоліками і прорахунками бізнес-проект (наприклад, створення виробничого чи іншого об'єкта, угода купівлі-продажу товарів), який став об'єктом інвестування. А також втрати в результаті протиправних дій третіх осіб.

    2. Ризики часткової або повної втрати портфельних (фіктивних) інвестицій і доходів на них.

    Це може статися внаслідок: погіршення фінансово-економічного стану, платоспроможності емітента цінних паперів; зміни ринкової кон'юнктури, ставки рефінансування ЦБР; знецінення активів або банкрутства емітента; протиправних дій третіх осіб в операціях з цінними паперами, їх котируванням, нарахуваннями та виплатою дивідендів.

    Валютний ризик це небезпека втрати грошових коштів організації внаслідок зміни курсів валют. В основі валютного ризику лежить зміна реальної вартості грошового зобов'язання в зазначений період. Експортер несе збитки при зниженні курсу валюти ціни по відношенню до валюти платежу, так як він отримає меншу реальну вартість у порівнянні з контрактною. Аналогічним буде ризик для кредитора. Навпаки, для імпортера і боржника за позиками валютні ризики виникають, якщо підвищується курс валюти ціни (позики) стосовно валюти платежу. В обох випадках еквівалент в національній валюті боржника буде менше сум, на які контрагенти розраховували при підписанні контракту. Часті і непередбачені коливання валютних курсів ведуть до втрат одних і прибуткам інших фірм і банків. Валютним ризикам піддаються обидві сторони угоди (торгового і кредитного), а також державні і приватні власники іноземної валюти. Таким чином, при укладанні контрактів необхідно враховувати можливі зміни валютних курсів.

    Говорячи про фінансові ризики, необхідно окремо згадати про інфляційне ризик, яке тягне за собою знецінення грошових доходів і зниження фактичної стійкості і платоспроможності при випереджаючому зростанні цін.

    Технічний ризик відноситься до групи внутрішніх ризиків. Він визначається ступенем організації виробництва, проведенням превентивних заходів (регулярної профілактики обладнання, заходів безпеки), можливістю проведення ремонту можливих поломок обладнання власними силами підприємницької фірми.

    До технічних ризиків відноситься ймовірність втрат через: негативних результатів науково-дослідних робіт, виникнення побічних проблем при впровадженні та використанні нових технологій, недосягнення запланованих технічних параметрів у ході конструкторських і технологічних розробок, збоїв і поломки устаткування, через низькі технологічних можливостей виробництва .

    Політичний ризик - це ймовірність виникнення фінансових втрат або зменшення розмірів прибутку в результаті зміни політичної ситуації в світі або конкретній країні. Він пов'язаний зі змінами в курсі уряду, змінами в пріоритетних напрямках його діяльності. Облік даного виду ризику особливо важливий в країнах з несталим законодавством, відсутністю традицій і культури підприємництва. Від нього не можна піти, можна лише вірно оцінити і врахувати. Поняття «політичний ризик» вперше з'явилося в лексиконі американських корпорацій в 1959 році після приходу до влади на Кубі Ф. Кастро. Одна з перших робіт з цієї проблеми - книга Ф. Рута "Бізнес США за кордоном і політичний ризик».

    Політичні ризики можна розділити на чотири групи:

    1. Ризик націоналізації.

    На практиці ризик націоналізації тлумачиться підприємцями дуже широко - від експропріації до примусового викупу владою майна компанії або просто обмеження доступу інвесторів до управління активами.

    2. Ризик трансферту.

    Він пов'язаний з перекладами місцевої валюти в іноземну. Прикладом може служити ситуація, коли підприємство працює рентабельно, отримуючи прибуток в місцевій валюті, але не в змозі перевести її у валюту інвестора для того, щоб розрахуватися за кредит. Причиною тому може стати примусово довга черга на конвертацію.

    3. Ризик розриву контракту через дії влади країни, в якій знаходиться компанія-контрагент.

    Контракт розривається з незалежних від партнера причин, наприклад, при зміні національного законодавства. У даній ситуації не допомагають ні передбачені штрафні санкції, ні арбітраж.

    4. Ризик військових дій і цивільних заворушень.

    Для аналізу і оцінки політичного ризику створена світова мережа спеціалізованих аналітичних центрів комерційного та некомерційного характеру. Найбільш відомі такі як Центр стратегічних і міжнародних досліджень у Джорджтаунському університеті, Дослідницький центр міжнародних змін при Колумбійському університеті (Нью-Йорк).

    Соціальні ризики - ризики погіршення соціального становища, матеріального рівня і якості життя окремих категорій громадян, малих, середніх і великих соціальних груп або всього населення країни.

    Екологічні ризики для підприємців проявляються у можливому заподіянні шкоди навколишньому природному середовищу і прямо, або опосередковано, життю, здоров'ю, майну фізичних, юридичних осіб в процесі здійснення ними своєї діяльності.

    Галузевий ризик - це ймовірність втрат в результаті змін в економічному стані галузі та їх ступенем як всередині галузі, так і в порівнянні з іншими галузями. З роботою галузі, а отже і з рівнем даного типу ризику безпосередньо пов'язані стадія промислового життєвого циклу галузі та внутрішньогалузева середу конкуренції. При цьому рівень внутрішньогалузевої конкуренції є джерелом інформації про стійкість підприємницьких фірм в даній галузі по відношенню до фірм інших галузей, і служить оцінкою галузевого ризику. Про рівень внутрішньогалузевої конкуренції судять з урахуванням такої інформації, як ступінь цінової та нецінової конкуренції, складність входження в галузь, ринкова спроможність покупців і постачальників, наявність або недолік близьких і конкурентоспроможних за ціною замінників, політичне і соціальне оточення. Перераховані умови постійно змінюються і їх слід враховувати при будь-яких видах підприємницької діяльності.

    Інноваційний ризик - ймовірність втрат, що виникають при вкладенні підприємницької фірмою коштів у виробництво нових товарів і послуг, які можливо не знайдуть очікуваного попиту на ринку.

    Прикладами ситуацій виникнення інноваційного ризику може стати впровадження більш дешевого методу виробництва товару або послуги порівняно з уже використовуються. При цьому фірма буде отримувати тимчасову надприбуток (поки вона є єдиним власником технології). Ризик тут полягає в можливій неправильній оцінці виробленого товару. Інший приклад, виробництво нового товару або послуги за допомогою нової техніки і технології. Тут ризики такі: нове обладнання і технологія не відповідають необхідним вимогам виробництва, подальша неможливість продажу створеного устаткування (в разі невдачі), та, нарешті, новий товар може просто не знайти покупця. Кілька зворотна ситуація, при створенні нового товару або послуги на старому обладнанні, коли до ризику неправильної оцінки попиту на новий товар або послугу додається ризик невідповідності їх якості обіцяного.

    Облік інноваційного ризику особливо важливий в сучасній підприємницькій діяльності, яка знаходиться на етапі збільшення капіталів, використовуваних як для виробництва існуючих товарів і послуг, так і для створення нових.

    У найбільш загальному вигляді всі підприємницькі ризики можуть бути класифіковані і за багатьма іншими ознаками (Андрєєва, 2008).

    Так, за тривалістю впливу ризики діляться на:

    · Постійні або загрозливі підприємцю в даній географічній зоні і в даній галузі економіки (наприклад, ризик неплатежів в районах з депресивною економікою);

    · Короткочасні ризики, що діють в період часу, менший виробничого циклу (наприклад, ризик транспортування продукції).

    За ймовірністю виникнення і рівню наслідків:

    · Допустимі ризики, що загрожують втратою частини або всього прибутку підприємця;

    · Критичні ризики, що загрожують втратою прибутку або частини доходу підприємця;

    · Катастрофічні ризики, що загрожують втратою бізнесу та банкрутством підприємця.

    На сьогоднішній день, внаслідок проведених в Росії реформ вітчизняні підприємці відчувають додатковий вплив широкого кола специфічних ризиків, вельми далеких від традиційних підприємницьких, але нерідко навіть більш значущих. Маються на увазі ризики, обумовлені розгулом злочинності і корупції, характерними для сучасної російської економіки, нездатністю державного апарату виконувати функції елементарного організатора і цивілізованого регулятора економічних процесів, недостатнім забезпеченням суспільства страховими послугами в необхідному обсязі і напрямках (Макарова, Драчов, 2003).

    Підприємець може частково перекласти ризик на інших суб'єктів економіки, зокрема убезпечити себе, здійснивши певні платежі у вигляді страхових внесків.У зв'язку з цим, всі підприємницькі ризики підрозділяються на страхові і нестрахові (в залежності від того чи можна їх застрахувати). Детально страхування ризиків розглядається в розділі 5.

    На закінчення слід зазначити, що розглянута класифікація до деякої міри умовна, так як багато ризиків тісно взаємопов'язані і зміни в одному з них викликають зміни в іншому. Всі вони, в кінцевому рахунку, впливають на результати діяльності підприємницької фірми і вимагають обліку для успішного розвитку.

    4. МЕТОДИ АНАЛІЗУ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИЗИКІВ

    Ефективне управління підприємницької організацією в сучасних умовах неможливо без спеціальних методів аналізу та управління ризиками. З огляду на численність і різноманітність факторів ризику в Росії, що послаблюють умови стабільної роботи підприємницьких організацій, функція управління ризиком набуває все більшу роль і стає одним з найважливіших умов забезпечення економічної безпеки підприємства (Підприємництво, 2004).

    Управління ризиком спирається на результати оцінки ризику, техніко-технологічний і економічний аналіз потенціалу і середовища функціонування підприємницької фірми, діючу нормативну базу господарювання, економіко-математичні методи аналізу та інші дослідження. Воно включає в себе розробку і реалізацію економічно обґрунтованих для даної діяльності рекомендацій і заходів, спрямованих на зниження вихідного рівня ризику до прийнятного.

    У підприємництві слід в рамках можливого оцінювати майбутні ризики. Причому на першому місці стоїть вміння бізнесмена відчувати можливі загрози. Категорія почуттів, зрозуміло, не ринкова, а, швидше за все, психологічна, що залежить від особистості підприємця. На сьогодні в Росії в силу неповноти ринкової інформації, слабкості розрахунково-аналітичних методів оцінки ризиків чуття для підприємця грає помітну роль. Багато бізнесменів при техніко-економічному обгрунтуванні своїх проектів відсутність точних цифр і формул компенсують логічними побудовами (Литвинов, 1998).

    У маркетингу одним з етапів його управління є аналіз ринкових можливостей фірми. Підприємець на цьому етапі в обов'язковому порядку вивчає ряд важливих моментів, перш ніж почати свою справу. При цьому він аналізує ринкову інформацію, вивчає маркетингову середу в регіоні або на ринку, визначає і аналізує попит на даний товар чи вид послуг, що пропонуються і, звичайно ж, оцінює ризики або загрози для його підприємницької діяльності.

    Робота з оцінки ризиків здійснюється поетапно. На першому етапі бізнесмен повинен визначити максимальну кількість можливих факторів ризиків, які можуть наступити при здійсненні проекту, угоди чи іншого виду підприємницької діяльності. Для кожного виду господарської діяльності характерні свої, властиві даному виду бізнесу, ризикові моменти, так само як можуть бути і повторювані, загальні для всіх чинники (інфляція, транспорт і тарифи, стихійні лиха, рекет та ін.).

    Наступний етап для аналітика полягає в необхідності оцінити ступінь ймовірності настання тих чи інших факторів ризику. При цьому, на основі логічних побудов, відбираються фактори, настання яких ймовірно ближче до 100%, іншими словами вибираємо тільки найбільш ймовірні. Є, фактори, які досить важко передбачити в повній мірі, наприклад, поведінку потенційних покупців.

    Потім треба буде оцінити (якщо не кількісно, ​​то хоча б якісно) які матеріальні, фінансові та інші втрати можуть статися при настанні найбільш ймовірних факторів ризику.

    Тут слід зазначити, що аналіз ризиків поділяється на два види: кількісний і якісний (Тактаров, Григор'єва, 2007).

    Якісний аналіз базується на оцінці факторів, які неможливо оцінити кількісно і є порівняно простим. Це і є ні що інше, як визначення факторів ризику, етапів і робіт, при виконанні яких вони виникають, що означає встановлення потенційних областей ризику, після чого можлива ідентифікація всіх можливих ризиків.

    Кількісний аналіз полягає в чисельному визначенні розмірів окремих ризиків і загальногосподарського ризику для підприємства в цілому.

    При кількісному аналізі ризику можуть використовуватися різні методи оцінки. В даний час найбільш поширеними є:

    · Статистичний метод;

    · Метод аналізу доцільності витрат;

    · Метод експертних оцінок;

    · Аналітичний метод;

    · Метод використання аналогів.

    Розглянемо ці методи детально.

    4.1. Статистичний метод аналізу ризиків

    Суть статистичного методу полягає в тому, що для розрахунку ймовірностей виникнення втрат аналізуються всі статистичні дані, що стосуються результативності здійснення підприємством розглянутих операцій. Частота виникнення деякого рівня втрат знаходиться по наступній формулі:

    f 0 = n '/ n заг,

    де f 0 - частота виникнення деякого рівня втрат;

    n '- число випадків настання конкретного рівня втрат;

    n заг - загальна кількість випадків у статистичній вибірці, що включає й успішно здійснені операції даного виду.

    Для побудови кривої ризику і визначення рівня втрат нам буде потрібно ввести поняття областей ризику.

    Областю ризику називається деяка зона загальних втрат ринку, в межах якої втрати не перевищують граничного значення встановленого рівня ризику.

    Основні області ризику, які повинні прийматися при розрахунку загального рівня ризику з урахуванням достатності всього капіталу компанії показані на малюнку 4.1.1.

    ВТРАТИ ВИГРАШ

    Г1 В1 Б1 А1 0 А Б В Г

    Область Область Область Область Безрисковая область

    недопус- крітічес- підвищено- мініма-

    тімого кого ного льного

    ризику ризику ризику ризику

    Мал. 4.1. Основні області ризику діяльності підприємств в ринковій економіці

    При оцінці достатності капіталу враховуються два поняття - статутний капітал і весь капітал. Достатність капіталу інвестиційної компанії (наприклад, банку) визначається максимально допустимим розміром її статутного капіталу і граничним співвідношенням всього капіталу компанії до суми її активів, званим коефіцієнтом ризику (Н).

    Якщо за основу встановлення таких областей взяти вимоги Банку Росії за оцінкою стану активів будь-якого підприємства, то можна виділити п'ять основних областей ризику. Найменування областей і їх коротка характеристика представлені в таблиці 4.1.1.

    Останнім часом став популярний метод статистичних випробувань «Монте-Карло». Перевагою його є можливість аналізувати і оцінювати різні «сценарії» реалізації проекту і враховувати різні фактори ризиків в рамках одного підходу. Різні типи проектів відрізняються своєю вразливістю з боку ризиків, що з'ясовується при моделюванні.

    Таблиця 4.1.1.

    Перелік областей ризику і їх характеристика

    Найменування області ризику

    кордон області

    характеристика

    Значення коефіцієнта ризику Н

    безризикова область

    0 + Г

    Відсутність будь-яких втрат при здійсненні операцій з гарантією отримання, як мінімум, розрахункової прибутку. Реальна прибуток теоретично не обмежена.

    мінімальний ризик

    0 - А1 ≤ 0 - А

    Рівень втрат, що не перевищує розміри чистого прибутку в інтервалі 0 - А. Підприємство ризикує чистим прибутком: незначні втрати, крайній випадок - вся чистий прибуток.

    підвищений ризик

    А1 - Б1 ≤ 0 - Б

    Рівень втрат, що не перевищує розміри розрахункової прибутку. У гіршому випадку підприємство покриє всі витрати (рентні, комунальні платежі, накладні витрати і т.д.), в кращому випадку - отримає прибуток набагато менше розрахункового рівня.

    критичний ризик

    Б1 - В1 ≤ 0 - Б

    Втрати підприємства перевищують розміри розрахункової прибутку, але не перевищують розмір валового прибутку. Ризик, що з'явився в цій області, небажаний, так як велика ймовірність залишитися без виручки.

    неприпустимий ризик

    В1 - Г1 ≤ 0 - Г

    Розмір втрат може становити розмір власних коштів підприємства, що говорить про повне банкрутство підприємства.

    Недоліком методу статистичних випробувань є те, що в ньому для оцінок і висновків використовуються імовірнісні характеристики, що не дуже зручно для безпосереднього практичного застосування.

    4.2. Аналіз доцільності витрат

    Аналіз доцільності витрат орієнтований на ідентифікацію потенційних зон ризику. Ефективно використовується при плануванні грошових потоків.

    Суть методу полягає в наступному: перевитрата витрат може бути викликаний одним їх чотирьох основних факторів або їх комбінацією:

    · Первісної недооцінкою вартості;

    · Зміною меж проектування;

    · Різницею в продуктивності;

    · Збільшенням первісної вартості.

    Ці основні фактори можуть бути деталізовані. На базі типового переліку можна скласти докладний контрольний перелік для конкретного проекту або його елементів.

    Є можливість звести до мінімуму капітал, що піддається ризику, шляхом розбиття процесу затвердження асигнувань проекту на стадії (області). Стадії затвердження повинні бути пов'язані з проектними фазами і ґрунтуватися на додатковій інформації про проект у міру його розробки. На кожній стадії затвердження, маючи аналіз піддаються ризику засобів, інвестор може прийняти рішення про припинення інвестицій.

    Деякі вчені-економісти пропонують визначати три показники фінансової стійкості фірми:

    1. Розмір власних коштів;

    2. Розмір власних, а також середньострокових і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат;

    3. Розмір загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат.

    Ці показники відповідають показникам забезпеченості запасів і витрат.

    Балансова модель стійкості фінансового стану фірми має наступний вигляд:

    F + Z + R а = І з + K m + K t + R p,

    де F - необоротні активи;

    Z - запаси і витрати;

    R а - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість та інші активи;

    І з - джерело власних коштів;

    K m - середньострокові, довгострокові кредити і позикові кошти;

    K t - короткострокові кредити (до 1 року), позики, не погашённие в термін;

    R p - кредиторська заборгованість і позикові кошти.

    Для аналізу засобів, що піддаються ризику, загальний фінансовий стан фірми слід розділити на чотири фінансові області:

    · Абсолютної стійкості, коли мінімальна величина запасів і витрат відповідає безризикової області;

    · Нормальної стійкості, що відповідає області мінімального ризику, коли є нормальна величина запасів і витрат;

    · Нестійкого стану, що відповідає області підвищеного ризику, коли є надлишкова величина запасів і витрат;

    · Критичного стану, що відповідає області критичного ризику, коли присутній затовареність готовою продукцією, низький попит на продукцію і т.д.

    Обчислення трьох показників фінансової стійкості дозволяє визначити ступінь стійкості для кожної фінансової області.

    Наведемо дані показники:

    1. Наявність власних оборотних коштів (Е с), що дорівнює різниці між величиною джерел власних коштів і необоротні активи:

    Е з = І з - F

    2. Тоді надлишок (зі знаком +) або недолік (зі знаком -) власних коштів можна розрахувати:

    ± Е С = (Е з + K m) - Z

    3. Надлишок (+) або недолік (-) власних і середньострокових, довгострокових джерел формування запасів і витрат дорівнює:

    ± Е Т = (Е з + K m) - Z

    4. Надлишок (+) або недолік (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат складе:

    ± Е Н = (Е З + K m + K t) - Z

    При ідентифікації області фінансової ситуації використовується наступний трикомпонентний показник:

    Ŝ = {S (± Е С), S (± Е T), S (± Е Н)},

    де функція S (х) визначається наступним чином:

    S (х) = 1, якщо х> 0; S (х) = 0, якщо х <0

    Значення показника S представлено в таблиці 4.2.1.

    Таблиця 4.2.1.

    Значення показника S для фінансових областей

    № п / п

    Найменування фінансової ситуації

    умови

    значення S

    1

    Абсолютна стійкість фінансового стану

    ± Е З

    ± Е T

    ± Е Н

    Ŝ = (1,1,1)

    2

    Нормальна стійкість фінансового стану

    ± Е З <0

    ± Е T

    ± Е Н

    Ŝ = (0,1,1)

    3

    Нестійкий фінансовий стан, що дозволяє відновити рівновагу платоспроможності фірми

    ± Е З <0

    ± Е T <0

    ± Е Н

    Ŝ = (0,0,1)

    4

    Критичний фінансовий стан

    ± Е З <0

    ± Е T <0

    ± Е Н <0

    Ŝ = (0,0,0)

    Далі в залежності від показника ідентифікується тип ризикової ситуації. На малюнку 4.2.1. пояснюється економічний зміст класифікації фінансових ситуацій в залежності від основних областей ризику.

    Мал. 4.2.1. Побудова кривої ризику і фінансового стану фірми в залежності від можливих втрат і ступеня стійкості фінансів

    З даного малюнка видно, що аналіз абсолютних показників фінансової стійкості, який включає в себе дослідження стану запасів і витрат, дорівнює можливим втратам в області ризику.

    4.3. Метод експертних оцінок

    Щоб кількісно визначити величину ризику, треба знати всі можливі наслідки будь-яких окремих дій і ймовірності їх настання. Розрізняють об'єктивні і суб'єктивні методи визначення ймовірностей (Мікроекономіка, 2005).

    Об'єктивний метод заснований на обчисленні частоти, з якою відбувається дана подія. Наприклад, з попередньої практики відомо, що при вкладенні капіталу в якийсь захід в 120 випадках з 200 прибуток становив 15 тис. Р. Імовірність отримання прибутку дорівнює: 120/200 = 0,6.

    Суб'єктивний метод базується на судженнях експертів, фінансових консультантів, підприємницькому чуття того чи іншого бізнесмена. Суб'єктивні оцінки, однак, можуть бути не менш точними і надійними, ніж оцінки, засновані на об'єктивній інформації.

    Основними показниками вимірювання ризику тут є дисперсія (варіація), середнє квадратичне відхилення (стандартне відхилення) і коефіцієнт варіації. Для визначення дисперсії потрібно знати дві величини: очікувану прибутковість (R i) і ймовірність отримання тієї чи іншої прибутковості (P i). При цьому ймовірність достовірного результату приймають рівній одиниці, а неможливість - нулю. Сума ймовірностей всіх можливих результатів дорівнює одиниці.

    Припустимо, що якась фірма хоче оцінити своє інвестиційне рішення на наступний рік, вважаючи представницькими результати минулих років (табл. 4.3.1.).

    Таблиця 4.3.1.

    Віддача з інвестицій за 10 років

    1998

    1999

    2000

    2001

    2002

    2003

    2004

    2005

    2006

    2007

    9

    14

    14

    8

    15

    17

    17

    10

    14

    22

    Середній рівень віддачі з інвестицій за 10 років складе: R = 9 + 14 + 14 + 8 + 15 + 17 + 17 + 10 + 14 + 22 = 14%.

    Як бачимо, віддача в 9% була тільки 1 раз (тобто ймовірність цієї події дорівнює 0,1), в 14% - 3 рази (ймовірність 0,3), в 17% - 2 рази (0,2) і т.д. Середню очікувану прибутковість за даний період можна, отже, обчислити і іншим способом: R = 9 · 0,1 + 14 · 0,3 + 8 · 0,1 + 15 · 0,1 + 17 · 0,2 + 10 · 0 , 1 + 22 · 0,1 = 14%.

    У загальному вигляді це буде представлено формулою:

    де R - віддача, яка розраховується як відношення прибутку, отриманого від інвестицій, до величини цих інвестицій;

    P i - ймовірність віддачі;

    i - роки;

    n - число років.

    Дисперсія вимірюється, виходячи з коливань можливих результатів навколо середнього значення. Вона визначається за формулою:

    Чим вище дисперсія, тим більш ризикованими вважаються даний проект або рішення, прийняте фірмою. Найнижча віддача в нашому прикладі була в 2001 р Виходячи з середньої віддачі за 10 років (14%), обчислимо відхилення від неї в згаданому році: 8-14 = -6.

    Провівши такі ж розрахунки за всіма іншими рівнями віддачі, зведемо отримані результати в таблиці 4.3.2.

    Таблиця 4.3.2.

    Розрахунки середньої віддачі і дисперсії

    на основі даних про прибутковість фірми за 10 років

    R i

    P i

    R i · P i

    R i - R

    (R i - R) 2 · P i

    8

    0,1

    0,8

    8-14 = -6

    36 · 0,1 = 3,6

    9

    0,1

    0,9

    9-14 = -5

    25 · 0,1 = 2,5

    10

    0,1

    1,0

    10-14 = -4

    16 · 0,1 = 1,6

    14

    0,3

    4,2

    14-14 = 0

    0 · 0,3 = 0

    15

    0,1

    1,5

    15-14 = 1

    1 · 0,1 = 0,1

    17

    0,2

    3,4

    17-14 = 3

    9 · 0,2 = 1,8

    22

    0,1

    2,2

    22-14 = 8

    64 · 0,1 = 6,4

    Разом

    14,0

    16,0

    Разом при середній віддачі R, що дорівнює 14%, дисперсія SD 2 = 16.

    Знаючи дисперсію, визначимо стандартне відхилення (стандартну девіацію), яке дорівнює кореню квадратному з дисперсії. В даному прикладі стандартне відхилення, отже, буде так само ± 4, тобто ступінь відхилення не дуже велика, а значить на майбутній рік можна очікувати з великою вірогідністю віддачу від інвестицій на рівні 14% ± 4%.

    При використанні експертного методу немає можливості спертися на достовірний статистичний матеріал.Тому в даному випадку можна обмежитися отриманням оцінок ймовірностей тільки допустимого, критичного та катастрофічного рівнів розглянутого ризику. Якщо і це важко зробити, то можна поставити перед експертами питання про те, які проблеми найбільш вірогідні в даному виді підприємницької діяльності. За аналогією з іншими випадками і завдяки своїй інтуїції фахівець може оцінити ймовірність втрат.

    При застосуванні експертних методів велику роль відіграє неформальний системний аналіз, проведення якого доручається спеціально підбираються експертним групам, що спираються в своїх висновках, головним чином на евристичний метод дослідження. Під евристичним методом розуміється спеціальний клас неформалізованих методів опису господарських процесів і вирішення економічних завдань переважно на основі інтуїції, минулого досвіду експертних оцінок і т.п. цей метод передбачає активне використання методів аналогій, індукції, дедукції. При використанні його замість строгих математичних доказів доводиться спиратися на логіку дослідження ситуації, прийнятність задаються критеріїв або обмежувальних умов, підтвердження отриманих висновків силами неупереджених і досить компетентних фахівців.

    З добре зарекомендували себе на практиці методів експертних оцінок найбільш відомими вважаються «Дельфі» і «ПАТЕРН», розроблені американськими фірмами «РЕНДКорпорейшн» і «Хоніуелл».

    Основними особливостями методу «Дельфі» вважаються анонімність, використання у висновках даного етапу дослідження результатів опитувань попереднього етапу і застосування статистичних методів для обробки результатів групових відповідей. Анонімність означає, що члени експертних груп невідомі один одному і не спілкуються між собою. Метод здійснюється шляхом опитування кожного експерта за допомогою спеціально розроблених анкет.

    Використання в висновках результатів попереднього етапу забезпечується за допомогою наступних процедур:

    1. Певний число експертів приступає до кількісної оцінки якісної значущості кожного з аналізованих імовірнісних показників j-х, припустимо, за п'ятибальною системою.

    2. Після першого туру опитування експертів обчислюється узагальнений коефіцієнт значущості j-го показника по формулі:

    де Q ij - кількісна оцінка значущості j-го показника, виставлена i-м експертом після першого туру опитування;

    n - число експертів.

    3. Кожного експерта інформують про значення Q ij і Q j за результатами першого туру з необхідною мотивацією.

    4. У другому турі експертного опитування експерти визначають Q j (з відповідними обґрунтуваннями та уточненнями).

    5. За формулою, аналогічною наведеній вище, встановлюються остаточні коефіцієнти значущості кожного j-го показника Q j.

    Можливий і третій тур експертного опитування. Як правило, з кожним туром оцінки експертів все більш зближуються за своїми рівнями, що підвищує достовірність остаточних оцінок.

    4.4. Аналітичний метод оцінки ризику

    У банківській практиці при видачі кредитів підприємцям використовується аналітичний метод. Розглянемо практику застосування цього методу.

    Банк Росії встановив норматив, що характеризує максимальний розмір ризику на одного позичальника. Максимальний розмір ризику на одного позичальника або групу пов'язаних позичальників (Н 6) встановлюється в процентах від власних коштів (капіталу) банку і складає по максимуму 25%. Існує формула:

    Н 6 = К рз / К · 100%,

    де К рз - сукупна сума кредитних вимог банку до позичальника, який має перед банком зобов'язання за кредитними вимогам, або групі пов'язаних позичальників;

    К - капітал банку.

    Норматив Н 6 розраховується по кожному елементу, в боргові зобов'язання якого банком зроблено вкладення, включаючи державу - емітент державних боргових зобов'язань. Норматив Н 6 застосовується щодо запозичують акціонерів (учасників) банку в разі, якщо їх частка в статутному капіталі не перевищує 5%.

    Максимальний розмір великих кредитних ризиків (Н 7) являє собою процентне співвідношення сукупної величини великих кредитних ризиків та власних коштів (капіталу) банку, і розраховується за формулою:

    Н 7 = К скр i / К · 100%,

    де К скр i - сукупна сума кредитних вимог банку до позичальника, який має перед банком зобов'язання за кредитними вимогам, або групі пов'язаних позичальників.

    Максимально допустиме значення нормативу Н 7 - 800%.

    Такі нормативні обмеження були введені, щоб запобігти можливим зловживанням, а саме надання кредитними організаціями пов'язаних кредитів, домогтися встановлення в банках дієвого контролю за видачею таких позик і вжиття необхідних заходів для ефективного управління ними або зниження ризиків по ним. Це так звані ризики концентрації, які з'явилися для багатьох банків причиною їх жалюгідного фінансового стану. В даному випадку формули для розрахунків максимальних розмірів ризику є абстрактною величиною, вони при аналізі діяльності конкретного банку не враховують безліч об'єктивних факторів - політичну і економічну обстановку в країні, інфляцію, суперечливість законодавчих актів та ін.

    З огляду на той факт, що інфляція в Росії стала невід'ємним елементом економічної дійсності, необхідний її облік при розрахунку нарощеної суми грошей і визначення дійсної (реальної) процентної ставки при отриманні кредитів:

    r r = ((1 + r nom) / (1 + h)) - 1,

    де r r і r nom - відповідно реальна і номінальна ставка відсотка;

    h - темп інфляції.

    Потрібно пояснити, що наявність інфляції вигідно позичальникові, так як він буде повертати вже знецінені грошові кошти.

    4.5. метод аналогій

    Метод аналогій заснований на наступному припущенні: при аналізі ризику новостворюваного підприємства корисними можуть виявитися дані про наслідки впливу несприятливих чинників ризику на інші підприємства (Тактаров, Григор'єва, 2007).

    При використанні аналогів використовуються різні способи одержання даних про ризики. Отримані дані обробляються для виявлення залежностей з метою розрахунку потенційного ризику при реалізації нових проектів. Метод ефективний на підприємствах, що здійснюють інновації. При застосуванні методу аналогій слід мати на увазі, що навіть в разі невдалого завершення операцій важко створити передумови для майбутнього аналізу, тобто підготувати вичерпний і реалістичний набір можливих сценаріїв зривів.

    В даний час в світовій і російській практиці здійснення підприємницької діяльності завдання коректної кількісної оцінки ринкового ризику набуває величезне значення. З усіх типів ризиків тільки ринкові піддаються нормалізовано ймовірносно-статистичному опису, а методи оцінки ринкового ризику отримали широке застосування у світовій практиці.

    Методологія оцінки ринкових ризиків Value-at-Risk (VaR) сформувалася і розвивалася паралельно з ростом і розвитком фінансових ринків. VaR - це виражена в даних грошових одиницях (базової валюті) оцінка максимальних, очікуваних протягом даного періоду часу з даної ймовірністю втрат даного портфеля під впливом ринкових факторів ризику; ймовірносно-статистичний підхід для визначення співвідношення цінових показників і ризику.

    Основним поняттям, використовуваним в VaR, є розподіл ймовірностей, що пов'язує всі можливі величини змін ринкових факторів з їх можливостями. VaR являє собою універсальну методологію кількісної та якісної оцінки ринкового ризику, яка широко застосовується міжнародними банківськими і фінансовими організаціями в якості єдиного уніфікованого підходу до оцінки ризику. Концепція VaR є загальновизнаною методологією оцінки ризику серед зарубіжних організацій і фінансистів. Вона дозволяє оцінити ризик в термінах можливих втрат, співвіднесених з імовірностями їх виникнення, виміряти ризики на різних ринках універсальним чином і агрегувати ризики в єдину величину для всього портфеля (якщо мова йде про мале підприємство - для всієї суми оборотних коштів). Простота і наочність розрахунків, консолідація інформації, можливість порівняльного аналізу втрат і відповідних їм ризиків також є незаперечними перевагами методології розрахунків за системою VaR.

    Дана методологія включає в себе кілька методів визначення VaR, вибір одного з яких залежить, перш за все, від структури портфеля, тимчасових обмежень і технічних можливостей. Сюди відносяться такі методи:

    · Класичний метод коваріаційних матриць (методологія JP Morgan Risk Metrik);

    · Метод історичного моделювання даних;

    · Стрес-тестінг (симулювання сценаріїв, які не закладених в ретроспективні дані, а прогнозованих дослідником);

    · Метод «Монте-Карло» (метод статистичних випробувань).

    Якщо говорити про кращому методі для оцінки ризиків у підприємницькій діяльності, то основними критеріями тут є ціна, наявність статистичних даних за попередні періоди діяльності малих підприємств і ступінь інформованості. Дорожнеча і неефективність збору даних при методі історичного моделювання робить його непридатним для малих підприємств. Стрес-тестінг оцінює тільки розмір втрат, не враховуючи їх ймовірності, крім того, сценарії погано обгрунтовані і суб'єктивні. Ризики в ньому визначаються складом портфеля, не враховуються ризики, які можуть бути притаманні портфелю зі зміненою структурою. Погано підходить для аналізу великих портфелів зі значною кількістю чинників ризику. Метод «Монте-Карло» характеризується високою точністю розрахунків, які вимагають складного і дуже великого обсягу комп'ютерних обчислень, трудомістких і дорогих, що скорочує можливість його застосування для середніх підприємств.

    5. УПРАВЛІННЯ підприємницького ризику

    Успішне функціонування підприємства багато в чому залежить від грамотного управління підприємницькими ризиками, під яким розуміють засноване на певних методах і принципах вплив суб'єкта на об'єкт управління з метою оптимізації ризику і прибутку (Кісленок, 2007).

    Управління ризиками - це та частина діяльності керівників фірми (управлінський або адміністративний процес), яка спрямована на економічно ефективний захист фірми від небажаних свідомих і випадкових обставин, в кінцевому рахунку, що завдають шкоди фірмі. Управлінська діяльність завжди має свій логічний аспект (прийняття рішень) і свою процедуру (послідовність дій). Відповідно управління ризиками можна визначити як процес вироблення і здійснення рішень, які мінімізують широкий спектр впливів випадкових або зловмисних подій, що завдають в результаті істотної матеріальної шкоди фірмі (Акимов, 2003).

    Якщо розглядати управління ризиками як процес, він включає в себе:

    · Виявлення об'єктивних і суб'єктивних факторів, що впливають на конкретний вид ризику;

    · Аналіз виявлених чинників;

    · Оцінку конкретного виду ризику;

    · Визначення допустимого рівня ризику;

    · Аналіз окремих операцій за обраним рівнем ризику;

    · Розробку заходів щодо зниження ризику;

    · Реалізацію заходів і оцінку результатів.

    Отже, після виявлення ризиків, з якими може зіткнутися підприємницька організація в ході своєї виробничо-господарської діяльності, після визначення факторів, що впливають на рівень ризику, і після проведення оцінки ризиків, а також виявлення пов'язаних з ними потенційних втрат, фахівець з ризику повинен прийняти рішення про вибір найбільш прийнятних механізмів нейтралізації підприємницьких ризиків.

    Існують різні форми маневрування при управлінні ризиком.

    Підприємницька організація може відмовитися від здійснення деяких фінансових операцій або від виду діяльності, пов'язаних з високим рівнем ризику, тобто ухилитися від ризику. Даний напрямок нейтралізації ризиків є найбільш простим і радикальним, воно дозволяє повністю уникнути потенційних втрат, пов'язаних з даними ризиками, але при цьому не дозволяє і отримати прибуток, пов'язану з ризикованою діяльністю. Крім того, в окремих випадках ухилення від ризику неможливо, а щоб уникнути від одного виду ризику може призвести до виникнення інших. Тому даний метод можна застосовувати лише у відношенні дуже великих і значущих ризиків, коли можливі серйозні фінансові втрати (Підприємництво, 2004).

    Більшу частину ризиків підприємець свідомо приймає на себе, тобто йде на ризик і займається бізнесом доти, поки збитки від наслідків, що настали ризиків не приведуть до непоправних втрат. Одні ризики приймаються, так як несуть потенціал можливого прибутку, інші - в силу їх неминучості. Втрати при цьому можуть бути покриті з будь-яких наявних ресурсів. Або це ресурси всередині самого бізнесу, або кредитні ресурси. Однак доступність кредитних ресурсів багато в чому залежить від залишкової вартості бізнесу після виникнення втрат. У фінансових колах ходить такий жарт: «Для того, щоб отримати кредит, необхідно спочатку довести, що ти в ньому потребуєш». Отже, фірмі ще до виникнення втрат необхідно мати план їх подолання, щоб переконати кредитні організації в перспективах діяльності фірми. Потрібно враховувати і той факт, що використання кредитних ресурсів може послабити фінансовий стан фірми.

    Наступний можливий метод нейтралізації ризиків, це їх передача - трансферт ризику партнерам за окремими угодами або господарськими операціями шляхом укладення контрактів. При цьому господарським партнерам передається та частина підприємницьких ризиків фірми, за якими вони мають більше можливостей нейтралізації їх негативних наслідків і мають у своєму розпорядженні більш ефективними способами внутрішньої страхового захисту. У сучасній практиці управління ризиками набули поширення такі основні напрямки передачі фінансових ризиків:

    1. Передача ризиків шляхом укладення договору факторингу. Предметом передачі в даному випадку є кредитний ризик підприємницької фірми, який в переважної його частці передається комерційному банку або спеціалізованої факторингової компанії, що дозволяє в істотному ступені нейтралізувати негативні фінансові наслідки кредитного ризику.

    2. Передача ризику шляхом укладення договору поруки. При цьому фірма-кредитор передає ризик неповернення кредиту і пов'язані з цим втрати поручителя. В силу договору поручитель зобов'язується перед кредитором третьої особи відповідати за виконання останнім його зобов'язання повністю або частково. При невиконанні або неналежному виконанні боржником забезпеченого порукою зобов'язання поручитель і боржник відповідають перед кредитором солідарно. Підприємницька фірма використовує поручительство для залучення позикового капіталу і при цьому несе відповідальність перед поручителем за чітке виконання договору поручительства. Існує також ще один вид гаранта - банківська гарантія. Це письмове зобов'язання кредитної організації, видане на прохання іншої особи (принципала), сплатити кредитору принципала (бенефіціару) відповідно до умов дається гарантом зобов'язання грошову суму при представленні бенефіціаром письмової вимоги по його сплаті. За видачу банківської гарантії принципал сплачує гаранту винагороду. Банківська гарантія дозволяє підприємницької фірмі уникнути ризиків при укладанні угод з оплатою в майбутньому або за фактом надання послуг, надання робіт, відвантаження товарів.

    3. Передача ризиків постачальникам сировини і матеріалів. Предметом передачі є ризики, пов'язані з псуванням або втратою майна в процесі їх транспортування і здійснення вантажно-розвантажувальних робіт. Проте, втрати пов'язані з падінням ринкової ціни продукції, несе підприємницька фірма, навіть якщо подібне падіння викликане затримкою в доставці вантажу.

    4. Передача ризиків шляхом хеджування. Спекулятивна діяльність в цілому вважається корисною для ринку, тому що ризикуючи самі, спекулянти дають можливість іншим ринковим суб'єктам уникати ризику. Хеджування означає здійснення таких ринкових операцій, при яких одні ризики компенсуються іншими завдяки використанню термінових контрактів (ф'ючерсів) і опціонів.

    Терміновий контракт - це договір, згідно з яким будь-який економічний суб'єкт зобов'язується купити, а інший економічний суб'єкт - продати певну кількість товару в будь-якої майбутній момент часу за ціною, встановленою у договорі сьогодні. Строкового контракту не приносить підприємцю ніякого прибутку, але зате гарантує йому відсутність збитків (тобто фактично отримання нормального прибутку).

    Ще більш ефективними є опціони, або як їх називають, угоди з преміями. На відміну від ф'ючерсного контракту, який зобов'язує обидві сторони (і продавця, і покупця) виконувати взяті на себе зобов'язання (одного - продати, іншого - купити), опціон зобов'язує продавця продати покупцеві зазначений в договорі актив (товар, валюту, акції і т. д.) за обумовленою ціною, але дозволяє покупцеві відмовитися від покупки даного активу, якщо ця покупка представляється йому невигідною. Продавець в цьому випадку в якості деякої компенсації понесених збитків отримує ту суму, яку покупець опціону передає йому при оформленні договору. Дана сума (ціна опціону) називається премією. Якщо покупець вважатиме для себе вигідним скористатися опціоном (опціонної привілеєм), то дана премія, сплачена, наприклад, рік тому, дещо знизить збитки продавця. Якщо покупець, бачачи, що акції дешевше купити за фактичною ринковою ціною, ніж за ціною опціону, відмовиться від опціону, то ця премія складе чистий прибуток продавця (маклера).

    Розрізняють два стилі опціонів. Європейський стиль означає, що опціон може бути використаний тільки в певний момент часу (на певну дату). Американський опціон дає право щось купити або продати аж до певного моменту часу.

    Розрізняю також три типи опціонів: на покупку, на продаж і подвійний опціон. Опціон на покупку означає право покупця купити акції, валюту та інші активи за встановленою на даний момент ціною в майбутньому. Опціон на продаж дає право продати будь-якої опціон в майбутньому. Подвійний опціон означає право покупця або купити, або продати якісь активи.

    Використання опціонів може бути вельми високоефективним бізнесом.

    Однією з різновидів передачі ризиків можна вважати страхування. Стороною, що приймає в даному випадку підприємницькі ризики, виступає страхова компанія. Ринок страхування в Росії в останні роки отримав достатній розвиток. В даний час на ринку функціонують приблизно 3000 страхових компаній, в основному це початківці. Статус «великої страхової компанії» ще не означає, що вона надійна, але ця компанія, що має великий оборот і в зв'язку з цим великий потенціал, наприклад для інвестиційної діяльності, ця компанія стійкіша в фінансовому відношенні, ніж страхова компанія, що має невеликі кошти. Детальніше взаємини фірми зі страховою компанією розглядаються в главі 6.

    Ще одним методом мінімізації або нейтралізації ризиків є розподіл ризику шляхом об'єднання (з різним ступенем інтеграції) з іншими учасниками, зацікавленими в успіху спільної справи. Під об'єднанням підприємницького ризику розуміється метод зниження ризику, при якому він ділиться між декількома суб'єктами економіки. Як правило, пошук партнерів проводиться серед тих фірм і фізичних осіб, які мають у своєму розпорядженні додатковими фінансовими ресурсами, а також інформацією про стан і особливості ринку. З метою зменшення ризику можуть створюватися акціонерні товариства, фінансово-промислові групи, підприємства можуть придбавати або обмінюватися акціями, вступати в різні консорціуми, асоціації, концерни.

    Одним з ефективних методів нейтралізації ризиків є диверсифікація. У навчальній літературі диверсифікація визначається не тільки як вкладення інвестором коштів у різні активи, але і як стратегія, спрямована на зниження ризику шляхом розподілу інвестицій між кількома ризикованими активами. В якості основних форм диверсифікації підприємницьких ризиків фірмою можуть бути використані наступні:

    1. Диверсифікація підприємницької діяльності організації передбачає використання альтернативних можливостей отримання доходу від різних видів діяльності, безпосередньо не пов'язаних один з одним. У разі непередбачених подій один вид діяльності виявиться збитковим, а інші будуть приносити прибуток.

    2. Диверсифікація постачальників сировини, матеріалів і комплектуючих. У разі збою в поставках підприємницької фірмі не доведеться шукати альтернативних постачальників, а можна буде збільшити обсяги закупівель у інших постачальників.

    3. Диверсифікація покупців готової продукції.

    4. Диверсифікація валютного кошика організації. Це вибір декількох різних видів валют в процесі здійснення фірмою зовнішньоекономічних операцій, що дозволяє мінімізувати валютні ризики.

    5. Диверсифікація кредитного портфеля спрямована на зниження кредитного ризику фірми і передбачає різноманітність покупців продукції або послуг підприємницької фірми.

    6. Диверсифікація програми реального інвестування. В області формування реального інвестиційного портфеля фірмі рекомендується віддавати перевагу програмам реалізації кількох проектів відносно невеликий капіталомісткості перед програмами, що складаються з єдиного великого інвестиційного проекту.

    7. Диверсифікація портфеля цінних паперів. Даний вид диверсифікації дозволяє знижувати інвестиційні ризики, не зменшуючи при цьому рівень прибутковості інвестиційного портфеля.

    Існують також так звані попереджувальні методи нейтралізації підприємницьких ризиків. Ці методи, як правило, трудомісткі, вимагають великої попередньої аналітичної роботи, від повноти і ретельності якої залежить ефективність їх застосування. До методів компенсації відносяться: стратегічне планування діяльності підприємства; вдосконалення управління оборотними коштами підприємства; збір та аналіз додаткової інформації про фінансовий ринок; прогнозування тенденцій зміни зовнішнього середовища і кон'юнктури фінансового ринку; забезпечення компенсації можливих фінансових втрат за рахунок включається до контрактів системи штрафних санкцій; скорочення переліку форс-мажорних обставин в контрактах з партнерами.

    Збір інформації та аналітична робота, як основні інструменти скорочення ризику, займають важливе місце в частині зниження ступеня невизначеності, яка завжди в тій чи іншій мірі супроводжує прийняття рішень в умовах ринкової економіки. Ухвалення рішення при наявності найбільш повної і точної моделі процесів, що відбуваються буде максимально виваженим і грамотним, а, отже, і менш ризикованим (Бринцев, 2003).

    Для управління ризиками необхідно на великих підприємствах ввести службу ризик-менеджменту, на середніх - посаду ризик-менеджера, на дрібних підприємствах функції ризик-менеджера виконуються керівником фірми. Керівництво підприємства здійснює координацію і контроль над діяльністю з управління ризиками.

    Ризик-менеджер розробляє методики збору інформації, відокремлюючи потрібну із загальної сукупності для відповідного напряму діяльності з управління ризиками. Інформація повинна бути достовірною, корисною, точної і своєчасної. Одним із способів збору інформації може служити картографування - фіксація даних про те чи іншому вигляді ризику в спеціально розроблених картах ризику. Картографування доцільно займатися керівникам відділів і служб. Так, картографування ризику порушення техніки безпеки повинен займатися інженер по техніці безпеки. Ризики, пов'язані з поставками і якістю товарів, сировини і т.п. може фіксувати начальник відділу постачання, ризик зупинки обладнання - головний інженер і т.д.

    Можуть залучатися і зовнішні експерти, особливо по частині роботи з ризиками, пов'язаними з зовнішнім середовищем організації.Після фіксації ризикових подій їх направляють для подальшої обробки в службу ризик-менеджменту, яка здійснює оцінку ризиків. Тут приймається управлінське рішення, здійснюється вибір методів нейтралізації ризиків. В результаті розробки управлінського впливу, воно доводиться до відома функціональних відділів і служб. А ті, в свою чергу, знайомляться з програмою управління ризиками і виконують її.

    На етапі контролю здійснюється постійний моніторинг з метою коригування управлінських рішень. Аналіз ефективності управління ризиками допомагає оцінити результати роботи. Він проводиться на основі методик, інформація про яких зберігається в архіві моніторингу ризиків. В архіві також формується банк методів нейтралізації ризиків і статистичні дані про успішність їх застосування.

    Таким чином, формування інформаційної бази управління ризиками є запорукою грамотних і успішних дій, спрямованих на попередження та нейтралізацію підприємницьких ризиків.

    6. СТРАХУВАННЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИЗИКІВ

    Запускаючи будь-який бізнес, підприємець повинен знати всі його ділянки і етапи: управління, маркетинг, контрактинг, персонал, обслуговування та оновлення обладнання, все розгалуження в можливостях застосування і розвитку виробленої продукції або послуг, що надаються. І одна з головних задач, особливо спочатку, - добре усвідомлювати сукупність ризиків, характерних для кожної ділянки і етапи. Підприємницька діяльність базується на угодах, своєчасність виконання яких контрагентами є важливою умовою стійкої роботи підприємств. Більше третини опитаних підприємців (близько 38%) часто стикаються з порушенням договірних зобов'язань, більше половини (52%) - іноді. Самі підприємці (близько 60%) також порушують ділові зобов'язання під впливом різних обставин (Акимов, 2003).

    Страхування підприємницького ризику є новим, нетрадиційним для російської практики видом страхування. Підприємницький ризик в страхуванні розуміють як «ризик збитків від підприємницької діяльності через порушення своїх зобов'язань контрагентами підприємця або зміни умов цій діяльності по незалежних від підприємця обставинам, зокрема ризик недоотримання очікуваних доходів» (ст. 929 ЦК України).

    Страхування підприємницьких ризиків передбачає обов'язок страховика по страхових виплатах у розмірі повної або часткової компенсації втрат доходів або додаткових витрат страхувальника, викликаних зазначеними в договорі причинами - страховими подіями. Об'єктом страхування виступають майнові інтереси страхувальника, пов'язані з здійсненням підприємницької діяльності. Страхування підприємницьких ризиків було вперше закріплено в 1991 році в Основах цивільного законодавства СРСР. В даний час відносини при страхуванні ризиків регулюються ст. 933 ГК РФ (Андрєєва, 2008).

    Страхувальниками в даному випадку можуть виступати:

    1. Російські комерційні і некомерційні юридичні особи, які здійснюють підприємницьку діяльність.

    2. Громадяни РФ - індивідуальні підприємці.

    3. Іноземні юридичні особи, які здійснюють підприємницьку діяльність.

    4. Іноземні індивідуальні підприємці (в США - це індивідуальний власник, в Англії - одноосібний підприємець, у Франції - одноосібне підприємство).

    Важливою особливістю даного виду страхування є те, що за договором страхування підприємницького ризику може бути застрахований підприємницький ризик тільки самого страхувальника і тільки на його користь. Договір страхування підприємницького ризику особи, яка не є страхувальником, вважається недійсним. Договір страхування підприємницького ризику, укладений на користь особи, яка не є страхувальником, вважається укладеним на користь страхувальника.

    Таким чином, в договорі страхування підприємницького ризику і страхувальник, і застрахований, і вигодонабувач збігаються в одній особі - особі підприємця, чиї майнові інтереси виступають об'єктом страхування.

    На страховому ринку давно устоялися наступні основні категорії стандартно застрахованого ризику:

    · Персональні ризики - можливість матеріальних або емоційних втрат, які може понести особистість (смерть, травма, втрата працездатності, хвороба, безробіття і т.д.);

    · Майнові ризики - можливість матеріальних втрат в результаті пошкодження, руйнування або розкрадання того чи іншого майна, що належить людині або організації;

    · Ризики відповідальності - можливість економічних втрат в результаті того, що людина або організація будуть в законному порядку визнані винними в заподіянні шкоди іншим особам і організаціям. Винуватець зобов'язаний і буде змушений судовими виконавцями відшкодувати фінансові наслідки цього збитку;

    · Ризики невідповідності - можливість того, що продукція або послуга фірми не відповідає стандарту або договором. Тоді, наслідки - неустойку, моральний і матеріальний збиток можна застрахувати.

    Віднесення ризику в групу страхових проводиться з урахуванням певних критеріїв:

    1 - ризик повинен бути можливим;

    2 - ризик повинен носити випадковий характер;

    3 - факт реалізації повинен бути невідомий в часі і просторі;

    4 - випадкове прояв конкретного ризику має співвідноситися з однорідною сукупністю схожих ризиків;

    5 - наслідки ризику повинні бути об'єктивно вимірні і мати грошове вираження;

    6 - настання страхового випадку не повинно знаходитися в причинному зв'язку з діями осіб, які мають страховий інтерес;

    7 - ризик повинен бути чистим і конкретним, тобто співвідносяться з конкретним джерелом небезпеки;

    8 - страхова подія не повинна мати розміри катастрофічного лиха;

    9 - страховий захист від ризиків повинна носити суспільний характер.

    Класифікувати страхування підприємницьких ризиків в першу чергу необхідно на дві групи видів страхування (у відповідність з положеннями ст. 32.9 ФЗ «Про організацію страхової справи в РФ»):

    1. Страхування підприємницьких ризиків, де під підприємницьким ризиком, у вузькому сенсі цього слова, розуміється невпевненість у можливому результаті підприємницької діяльності, невизначеність цього результату (наприклад, страхування втрати прибутку від зупинки виробництва, від зміни кон'юнктури ринку тощо.);

    2. Страхування фінансових ризиків, тобто ризиків фінансового підприємництва, коли в ролі товару виступає або валюта, або цінні папери, або грошові кошти (наприклад, страхування інвестицій, страхування валютних ризиків, страхування експортних кредитів та ін.).

    Страхування підприємницьких ризиків поділяється на страхування прямих втрат доходів і страхування непрямих збитків (рис. 6.1.).

    Мал. 6.1. Класифікація страхування підприємницьких ризиків

    Страховими випадками за договором страхування є:

    Невиконання або неналежне виконання договірних зобов'язань контрагентом страхувальника за договором між ними, викликане однією з наступних причин:

    1.1. зупинка виробництва, скорочення обсягу виробництва в результаті пожежі, аварії, вибуху і т.п .;

    1.2. банкрутство боржника;

    1.3. стихійні лиха під час та в місці виконання боржником своїх зобов'язань;

    1.4. невиконання зобов'язань контрагентом контрагента страхувальника (можливо з тих же причин).

    2. Зміна умов діяльності підприємця з незалежних від нього причин (політичні ризики, стихійні лиха, соціальні явища та ін.).

    Сума за договором страхування підприємницького ризику не повинна перевищувати його дійсної вартості, під якою розуміється величина збитків, які страхувальник, як можна очікувати, поніс би при настанні страхового випадку. Страхова сума найчастіше встановлюється в межах вкладень страхувальника в застраховану їм діяльність, зі збільшенням її в ряді випадків на узгоджену між сторонами договору величину очікуваного прибутку від даної діяльності.

    Слід розглядати страхування як спосіб боротьби не з самими небезпеками, що загрожують підприємству, а з їх наслідками, тому воно не може бути альтернативою іншим заходам, спрямованим на зниження ступеня ризику. Таким чином, страхування - завершальний етап процесу управління ризиком на підприємстві, мета якого - організувати роботи по отриманню найбільшого прибутку при оптимальному, прийнятному для підприємства співвідношенні витрат і ступеня ризику.

    ВИСНОВОК

    У цій роботі були розглянуті і дана характеристика по підприємницьким ризикам, які неминуче супроводжують підприємцю, як на початку створення своєї справи, так і протягом усього ведення бізнесу. Загрозу представляють не самі ризики, а їх наслідки, які завдають економічних збитків підприємницької фірмі аж до її банкрутства. При цьому розмір підприємства не гарантує уникнення тих чи інших факторів ризику, часто більш дрібним підприємствам складно виживати в непростих умовах ринку.

    Постійні зміни в ринковій економіці ведуть до виникнення все більш ризикової ситуації для сучасного бізнесмена. Зростає потреба у створенні нових інститутів, які допомагають знизити ступінь невизначеності, з якою безпосередньо доводиться стикатися кожному підприємцю.

    Успішна діяльність фірми багато в чому обумовлюється грамотним ринковим поведінкою підприємця, правильним вибором стратегії поведінки і в цілому завдяки особливому баченню і підприємницькому таланту. Керівник повинен розбиратися у всіх аспектах своєї діяльності, в фінансовому, організаційному, галузевому, інформаційному, страховій справі.

    Своєчасне виявлення ризиків, з урахуванням зосередження уваги на найбільш важливих чинниках їх виникнення, розробка ефективної програми по їх мінімізації та нейтралізації з підключенням фахівців (експертів) в даній сфері, а в кінцевому підсумку її реальне практичне застосування захищає фірму від несприятливих свідомих і випадкових обставин, які несуть в собі загрозу стійкості добробуту і здатні завдати істотної матеріальної шкоди.

    Список використаних джерел

    1. Акімов О.Ю. Малий і середній бізнес: еволюція понять, ринкове середовище, проблеми розвитку. - М .: Фінанси і статистика. 2003. - 192 с.

    2. Андрєєва Є.В. Страхування підприємництва: курс лекцій / Є.В. Андрєєва. - Іркутськ: Изд-во БГУЕП. - 2008. - 60 с.

    3. Антонян М.С. Класифікація видів ризиків підприємницької діяльності / М.С. Антонян // Управління фінансовими ризиками. - 2007. - № 4. - С.318-325.

    4. Бринцев А.Н. Оцінка інвестиційних ризиків / О.М. Бринцев // Російське підприємництво. - 2003. - № 11. - С.56-63.

    5. Буянов В.П. Управління ризиками (ризикологія) / В.П. Буянов, К.А. Кірсанов, Л.А. Михайлов. - М .: Іспит. 2002. - 384 с.

    6.Гончаренко Л.П. Підприємницькі ризики / Л.П. Гончаренко // Фінанси і кредит. - 2002. - № 11. - С.10-14.

    7. Драчов С.Н. Підходи до поняття і сутності підприємницького ризику в сучасній економіці / С.М. Драчов // Науковий вісник БГУЕП. - 2004. - № 4. - С.74-81.

    8. Енгаличев О.В. Ризик на завтра. Передумови та етапи розвитку ризик-менеджменту / О.В. Енгаличев // Російське підприємництво. - 2004. - № 6. - С.44-47.

    9. Касьянова А.К. Сучасна економіка: роль фінансової сфери в трансформації ризиків і невизначеності /А.К. Кісленок // Фінанси. Гроші. Інвестиції. - 2007. - № 2. - С.31-37.

    10. Кісленок А.А. Пристебніть ремені. Формування інформаційної бази управління підприємницьким ризиком / А.А. Кісленок // Російське підприємництво. - 2007. - № 12. - С.12-17.

    11. Куценко Е. Хто не ризикує, той нічого не п'є / Є. Куценко // Російське підприємництво. - 2005. - № 1. - С.36-39.

    12. Литвинов Ф.І. Оцінка ризиків у підприємницькій діяльності / Ф.І. Литвинов // Маркетинг в Росії і за кордоном. - 1998. - № 4. - С.12-15.

    13. Мікроекономіка: Учеб. / За заг. ред. М.А. Винокурова, Н.П. Лукьянчикова. - Іркутськ: Изд-во БГУЕП, 2002. - 2005. - 512 с.

    14. Основи економічної теорії, мікроекономіка, макроекономіка: Метод. указ. з написання курсових робіт зі спеціальності 080001 Економічна теорія / Упоряд. Н.П. Лукьянчикова, Н.Д. Шелохова. - Іркутськ: Изд-во БГУЕП, 2003. - 43 с.

    15. Постіндустріальне розвиток економіки Росії в ХХI столітті: Матеріали міжнародної науково-практичної конференції: В 2 ч. Іркутськ, 18-19 грудня 2002 року - Іркутськ: Изд-во БГУЕП, 2003. - Ч 1. - 298 с.

    16. Підприємництво: Підручник / За ред. М.Г. Лапусти. - 3-е изд., Испр. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 534 с.

    17. Тактаров Г.А., Григор'єва О.М. Фінансове середовище підприємництва і підприємницькі ризики. Прийняття рішень в умовах невизначеності / Г.А. Тактаров, Е.М. Григор'єва // Журнал для акціонерів. - 2007. - № 7-8. - С.46-50.

    18. Тактаров Г.А., Григор'єва О.М. Фінансове середовище підприємництва і підприємницькі ризики. Прийняття рішень в умовах невизначеності / Г.А. Тактаров, Е.М. Григор'єва // Журнал для акціонерів. - 2007. - № 9. - С.43-47.

    19. Шаршукова Л. Класифікація фінансових ризиків / Л. Шаршукова // РИЗИК. - 1997. - № 2. - С.64-69.

    20. Шихов А. До питання про зниження підприємницьких і фінансових ризиків / А. Шихов // Страхова справа. - 2005. - № 6. - С.40-48.