• 1.Економіческое зміст і основи організації оборотного капіталу
  • 1.2 Функції і значення оборотного капіталу
  • 2 Показники, що характеризують ефективність використання оборотного капіталу
  • 3.Планірованіе і оптимізація оборотного капіталу ТОВ «Електрика»
  • 3.2 Резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів організації та шляхи їх реалізації


  • Дата конвертації16.05.2018
    Розмір57.61 Kb.
    Типкурсова робота

    Скачати 57.61 Kb.

    Планування та оптимізація оборотного капіталу

    Вступ

    Умовою функціонування підприємства є основні і оборотні фонди. Оборотні кошти - це сукупність грошових коштів, авансованих для створення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу з метою забезпечення торгово-виробничого процесу. Джерелами формування оборотних коштів організації є прибуток, кредиторська заборгованість, кредити і позики.

    Формування фондів є об'єктивною передумовою для початку підприємницької діяльності. У сфері обігу - це товар, вартість якого виявляється при продажу. Реалізація товару повинна бути прибутковою. Управління оборотними активами дозволяє оцінити їх динаміку, прийняти необхідні рішення про їх зміну. Оборотні активи є найбільш мобільною частиною майна підприємства і у вирішальній мірі визначають його платоспроможність і кредитоспроможність.

    Оборотні кошти, беру участь в процесі виробництва і обігу, покликані забезпечити безперервність відтворювального циклу на підприємстві. Підприємство може відчувати потребу в збільшенні або зменшенні оборотних коштів. Потреба в збільшенні може виникнути з наступних причин; розширення обсягів продажів (діяльності); зростання цін на використовувані енергоносії, послуги інших підприємств; порушення платіжної дисципліни покупців.

    Необхідно обгрунтоване визначення потреби підприємства в оборотних активах. Це означає розрахунок мінімального розміру товарних запасів, грошових коштів, малоцінних і швидкозношуваних предметів. Особливо актуальними для підприємств торгівлі є дослідження оборотності оборотних коштів і пошук шляхів прискорення їх оборотності. Недолік оборотних коштів призводить до зниження обсягу реалізації і прибутку, а надлишок оборотних коштів - призводить до уповільнення оборотності, тому що надмірна частина оборотних коштів не бере участі в кругообігу. При уповільненні оборотності порушується баланс між поточними грошовими надходженнями і необхідними платежами, наражається на ризик платоспроможність підприємства, зростає його кредиторська заборгованість. У ряді випадків в такій ситуації підприємство змушене звертатися за кредитом, умови, отримання якого безпосередньо залежать від його платоспроможності. Отже, можна зробити висновок, що оборотні активи, ефективність їх використання, грають дуже істотну роль в організації торгової діяльності в умовах ринкової економіки.

    Метою даної роботи є вивчення теоретичних основ планування та оптимізації оборотного капіталу організації на матеріалах ТОВ «Електрика».

    Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

    - вивчити поняття оборотного капіталу організації, його сутність, склад і структуру;

    - розглянути функції та значення оборотного капіталу;

    - розглянути економічну характеристику діяльності ТОВ «Електрика»;

    - проаналізувати показники економічної ефективності використання оборотних коштів організації;

    - визначити потребу ТОВ «Електрика» в оборотних активах;

    - виявити резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів ТОВ «Електрика» і шляхи їх реалізації.

    Об'єктом дослідження послужило ТОВ «Електрика», основним видом діяльності якого є оптова та роздрібна торгівля електрообладнанням.

    Методологічною основою написання курсової роботи послужили праці вітчизняних вчених-економістів, матеріали періодичної преси, бухгалтерські документи організації ТОВ «Електрика».


    1.Економіческое зміст і основи організації оборотного капіталу

    1.1 Сутність, склад і структура оборотного капіталу організації

    Процес виробництва і продажу продукції може здійснюватися безперебійно при наявності у підприємства не тільки необхідних основних фондів, нематеріальних активів, а й оборотних коштів, переважно у формі запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів, палива і т. Д. Як і основні, оборотні кошти функціонують в сфері виробництва, будучи матеріальною основою виробництва і являють собою виробничі фонди. Але в процесі функціонування засоби праці і предмети праці по-різному і в різному ступені переносять свою вартість на вартість виробленого продукту. Цим і обумовлено розподіл виробничих фондів на основні й оборотні.

    Оборотні виробничі фонди по речовинному змісту є предмети праці, а також знаряддя праці, що враховуються в складі малоцінних і швидкозношуваних предметів. Оборотні виробничі фонди обслуговують сферу виробництва і повністю переносять свою вартість на вартість готової продукції, змінюючи первісну форму в процесі одного виробничого циклу.

    Оборотні виробничі фонди являють собою мінімально необхідні для виконання виробничої програми запаси сировини, основних матеріалів, покупних напівфабрикатів і комплектуючих виробів, допоміжних матеріалів, палива, запасних частин для ремонту, малоцінних і швидкозношуваних предметів, а також незавершеного виробництва.

    Фонди звернення, хоча і не беруть участь безпосередньо в процесі виробництва, але необхідні для забезпечення єдності виробництва і обігу. Характер і сфера їх функціонування створюють передумови для виділення їх в самостійне поняття «фонди обігу».

    Фонди звернення складаються із запасів готової продукції на складі підприємства, товарів, відвантажених споживачам, і залишків грошових коштів на рахунках в банку і в касі підприємства.

    Оборотні виробничі фонди і фонди обігу тісно пов'язані між собою. Їх рух має однаковий характер і складає єдиний процес кругообігу фондів підприємства.

    При цьому відбувається постійна і закономірна зміна форм авансованої вартості: з грошової вона перетворюється на товарну, потім у виробничу і знову в товарну і грошову. Таким чином, виникає об'єктивна необхідність авансування коштів для забезпечення безперервного руху оборотних виробничих фондів і фондів обігу з метою створення необхідних виробничих запасів, зачепила незавершеного виробництва, готової продукції та умов для її реалізації.

    Під складом оборотних коштів розуміється сукупність елементів, що утворюють оборотні виробничі фонди і фонди обігу.

    Під структурою оборотних коштів розуміється співвідношення між елементами в загальній сумі оборотних коштів. На неї впливають особливості організації конкретного виробництва, матеріально-технічного забезпечення, прийнятий порядок розрахунків за товарно-матеріальні цінності. Вивчення структури є основою прогнозування перспективних змін у складі оборотних коштів.

    Елементами оборотних коштів є: сировина, основні матеріали і покупні напівфабрикати; допоміжні матеріали; паливо і пальне; тара і тарні матеріали; запчастини для ремонту; інструменти, хозінвентарь і інші швидкозношувані предмети; незавершене виробництво та напівфабрикати власного виробництва; витрати майбутніх періодів; готова продукція; товари відвантажені; грошові кошти; дебітори; інші.

    За місцем і роллю в процесі відтворення оборотні кошти поділяються на наступні чотири групи:

    - кошти, вкладені у виробничі запаси;

    - кошти, вкладені у незавершене виробництво і витрати майбутніх періодів;

    - кошти, вкладені в готову продукцію;

    -Грошові кошти і кошти в розрахунках.

    За ступенем планування оборотні кошти поділяються на нормовані і ненормовані. До ненормованих відносяться, товари, відвантажені, грошові кошти і кошти в розрахунках. Всі інші елементи оборотних коштів підлягають нормуванню

    За джерелами формування оборотні кошти поділяються на власні (і прирівняні до них) і на позикові

    Наявність власних і позикових коштів в обороті підприємства пояснюється особливостями організації виробничого процесу. Постійна мінімальна сума коштів для фінансування потреб виробництва забезпечується власними коштами. Тимчасова потреба в коштах, що виникла під впливом залежних і незалежних від підприємства причин, покривається кредитом та іншими позиковими джерелами.

    У складі оборотних активів розрізняють:

    1. Запаси (в т.ч. сировину, матеріали, МБП, готова продукція, товари відвантажені і ін.).

    2. ПДВ по придбаних цінностях.

    3. Дебіторська короткострокова і довгострокова заборгованість.

    4. Короткострокові фінансові вкладення.

    5. Грошові кошти (в т.ч. каса, розрахунковий рахунок, валютний рахунок і ін.)

    6. Інші оборотні активи.

    З метою поглибленого аналізу доцільно згрупувати всі оборотні активи по категоріях ризику. Наприклад, є велика ймовірність того, що дебіторську заборгованість буде легше реалізувати (перетворити в грошову форму), ніж незавершене виробництво або витрати майбутніх періодів. При цьому слід враховувати область застосування того чи іншого виду оборотних коштів. Активи, які можуть бути використані тільки з певною метою, мають більший ризик (меншу ймовірність реалізації), ніж багатоцільові активи. Чим більше коштів вкладено в активи, що потрапили в категорію високого позову, тим нижча ліквідність підприємства.

    Таблиця 1

    ступінь ризику

    Група поточних активів

    мінімальна

    Готівкові грошові спорідненості, легко реалізовані короткострокові цінні папери

    Мала

    Дебіторська заборгованість підприємств з нормальним фінансовим становищем + запаси (крім залежані) + готова продукція масового споживання, що користується попитом

    Середня

    Продукція виробничо-технічного призначення, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів

    висока

    Дебіторська заборгованість підприємств, що знаходяться у важкому фінансовому положенні, запаси готової продукції, що вийшла з ужитку, залежані запаси, неліквіди

    У розвиток наведеного аналізу доцільно оцінити тенденцію зміни співвідношень важкореалізованих активів і загальної величини активів, а також важкореалізованих і легко реалізованих активів. Тенденція названих співвідношень до зростання вказує на зниження ліквідності.

    При проведенні такого аналізу слід пам'ятати, що класифікація оборотних коштів на які важко і легко реалізовані не може бути постійною, а змінюється зі зміною конкретних економічних умов. Наприклад, в умовах нестабільності постачання і триваючого знецінення рубля підприємства можуть виявитися зацікавленими вкласти кошти у виробничі запаси та інші види товарно-матеріальних цінностей, ринкові ціни на які стабільно ростуть, що дає підставу зарахувати активи вказаної групи до легко реалізованих.

    Існують і більш серйозні негативні наслідки такого значного обсягу важкореалізованих активів на балансі підприємства. Цей так званий мертвий капітал сповільнює оборотність коштів на підприємстві і, отже, знижує ефективність його діяльності. Найчастіше на наших підприємствах падіння значень показників рентабельності багато в чому визначається наявністю і зростанням частки важкореалізованих активів.

    Нарешті, важкореалізовані активи, що відображаються в складі окремих елементів оборотних коштів, спотворюють справжню картину ліквідності підприємства, вводячи в оману його керівництво і ділових партнерів.

    Становище ускладнюється тим, що на багатьох наших підприємствах значно ослаблений контроль за збереженням товарно-матеріальних цінностей.Проведена нерідко формально інвентаризація не дозволяє керівнику підприємства і його бухгалтерії скласти об'єктивну картину наявності та збереження матеріальних цінностей.

    Якщо важкореалізовані активи складають значну частину оборотних коштів, то керівництву підприємства і його головному бухгалтеру слід вжити термінових заходів по стабілізації фінансового, положення підприємства. Такими заходами повинні стати:

    - інвентаризація стану майна з метою виявлення активів "низької" якості (зношеного обладнання, залежаних запасів матеріалів; дебіторської заборгованості, нереальною до стягнення) і уточнення реальної величини майна підприємства;

    - вдосконалення організації розрахунків з покупцями (в умовах інфляції, як повіло, вигідніше продавати продукцію швидше і дешевше, ніж очікувати більш вигідних умов її реалізації);

    - скорочення надмірних запасів товарно-матеріальних цінностей і, як наслідок, зменшення відтоку грошових коштів.

    1.2 Функції і значення оборотного капіталу

    Оборотні кошти - це сукупність грошових коштів, авансованих для створення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу, що забезпечують безперервність процесу виробництва і продажу продукції.

    Наявність оборотних коштів в мінімально необхідних розмірах, що забезпечують нормальну виробничу і комерційну діяльність підприємства, є неодмінною умовою успішного виконання ними своїх функцій.

    На кожному конкретному підприємстві величина оборотних коштів, їх склад та структура залежать від характеру і складності виробництва, тривалості виробничого циклу, вартості сировини, умов його поставки, прийнятого порядку розрахунків і т. П. У різних галузях питома вага оборотних фондів у складі виробничих фондів підприємства неоднаковий. Так, наприклад, на підприємствах важкої промисловості він нижче, ніж на підприємствах легкої промисловості.

    Оборотні кошти підприємства, будучи однією з основних фінансових категорій, що роблять істотний вплив на сферу виробництва і сферу обігу, виконують такі основні функції, як виробничу та платіжно-розрахункову.

    Виробнича функція полягає в грошовому забезпеченні безперервності процесу виробництва.

    Платіжно-розрахункова функція оборотних коштів проявляється в безпосередньому впливі на стан розрахунків в народному господарстві і тим самим на грошовий обіг в країні. Як уже зазначалося, об'єднання оборотних фондів і фондів обігу в одне поняття засноване на економічній сутності оборотних коштів, покликаних забезпечувати безперервність всього відтворювального процесу, в ході якого фонди обов'язково проходять як стадію виробництва, так і стадію обігу.

    Однак визначення оборотних коштів як авансованих грошових коштів, які спрямовуються на створення запасів оборотних виробничих фондів і фондів обігу, не розкриває повного економічного змісту цієї категорії, оскільки воно не враховує, що поряд з авансуванням визначено іншої суми грошових витрат відбувається об'єктивний процес авансування в ці ж запаси вартості додаткового продукту, створюваного працею в процесі виробництва. Тому у рентабельних підприємств, як правило, при завершенні кругообігу фондів загальна сума авансованих оборотних коштів зростає на частку прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства. У окремих нерентабельних підприємств при завершенні кругообігу фондів наявність оборотних коштів зменшується на суму позапланових збитків.

    Таким чином, при визначенні сутності оборотних коштів підприємств необхідно виходити з того, що в створювані запаси виробничих фондів і фондів обігу авансируется їх вартість. Тому при плануванні та обліку на балансах матеріальних оборотних коштів тільки в сумі авансованих в них грошових коштів явно зменшується розмір національного багатства нашої країни на суму різниці між вартістю готової продукції і товарів відвантажених і їх собівартістю. Відомо, що матеріальні оборотні кошти становлять значну частину національного багатства країни.

    Виходячи з вищевикладеного, можна дати наступне визначення оборотних коштів підприємства. Оборотні кошти являють собою авансовану в грошовій формі вартість для утворення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу в мінімально необхідних розмірах, що забезпечують безперервність процесу виробництва і своєчасність здійснення розрахунків.

    Правильна організація, збереження і ефективність використання оборотних коштів мають велике значення для забезпечення безперервного процесу суспільного відтворення, стійкого фінансового стану всіх суб'єктів господарювання, нормального грошового обігу, реального накопичення національного багатства країни.

    Все це обумовлено особливим економічним змістом даної фінансової категорії, двоїстим її змістом, що з'єднав в собі авансовані грошові кошти і вартість матеріальних ресурсів у вигляді запасів сировини, палива, напівфабрикатів, готової продукції та інших видів матеріальних цінностей. Тому наявність оборотних коштів, з одного боку, характеризує розмір грошових коштів, а, з іншого боку, запаси товарно-матеріальних цінностей як частина національного багатства.


    2 Показники, що характеризують ефективність використання оборотного капіталу

    2.1 Економічна характеристика діяльності ТОВ «Електрика»

    Товариство з обмеженою відповідальністю «Електрика» утворено на підставі договору засновників товариства, його статутний капітал становить дев'ять тисяч рублів. Юридична адреса організації: м Чебоксари, пр. Леніна д. 36,

    Організація має у власності відокремлене майно і відповідає за своїми зобов'язаннями цим майном, може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем в суді, має самостійний баланс.

    Організація має розрахунковий рахунок в уповноваженому банківській установі, круглу печатку із своїм найменуванням, товарний знак, емблему, штампи, бланки та інші реквізити. Вона самостійно планує свою виробничо-господарську діяльність, а також соціальний розвиток колективу. ТОВ «Електрика» має лінійну організаційну структуру.

    Основними цілями роботи підрозділу є:

    - надання якісних послуг з постачання електрообладнання;

    - ефективне ведення господарської діяльності з метою отримання позитивних фінансових результатів у вигляді прибутку.

    Основним видом діяльності ТОВ «Електрика» є оптова та роздрібна торгівля електрообладнанням.

    Згідно з наказом «Про затвердження облікової політики при організації та веденні бухгалтерського обліку на 2009 р ТОВ« Електрика »бухгалтерський облік на підприємстві ґрунтується на веденні автоматизованої форми із застосуванням програми« 1С: Бухгалтерія »мережевої версії 7.7 і робочого плану рахунків бухгалтерського обліку, розробленого підприємством на підставі нового плану рахунків. Для цілей оподаткування в ТОВ «Електрика» виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) підраховується «по оплаті», витрати і доходи визначаються за «методом нарахування». Виручка від продажу товарів, робіт, послуг для цілей бухгалтерського обліку визначається «в міру відвантаження» і відбивається на рахунку 90 «Продажі». Товари, придбані для торговельної діяльності, обліковуються за купівельними цінами.

    Таблиця 2

    Динаміка показників фінансово-господарської діяльності ТОВ «Електрика» 2007-2008 рр. (тис. руб.)

    показники

    Одиниця виміру

    роки

    Абсолютна зміна (+, -)

    Темп зміни,%

    2007

    2008

    А

    Б

    1

    2

    3

    4

    1. Виручка від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів)

    тис. руб.

    11242

    14106

    +2864

    125,5

    2. Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг

    тис. руб.

    9669

    12454

    +2785

    128,8

    3. Валовий прибуток

    тис. руб.

    тисячу п'ятсот сімдесят три

    тисяча шістсот п'ятьдесят-два

    +79

    105,02

    4. Комерційні витрати

    тис. руб.

    607

    775

    +168

    127,7

    5. Прибуток від продажів

    тис. руб.

    966

    877

    -89

    90,8

    6. Інші доходи

    тис. руб.

    _

    _

    _

    _

    7. Інші витрати

    тис. руб.

    6

    13

    +7

    216,7

    8. Прибуток до оподаткування

    тис. руб.

    960

    864

    -96

    90

    9. Чистий прибуток

    тис. руб.

    898

    657

    -241

    73,16

    10. Середньорічна вартість основних фондів

    тис. руб.

    37,5

    82

    +44,5

    218,7

    11.Среднеспісочная чисельність працівників

    чол.

    5

    4

    -1

    80

    12.Проізводітельность праці

    тис. руб.

    2248,4

    3526,5

    +1278,1

    156,8

    13. Фондовіддача

    руб.

    299,8

    172,02

    -127,8

    57,4

    14. Фондомісткість

    руб.

    0,003

    0,005

    +0,002

    166,7

    Якщо в 2007 році виручка від продажу продукції і (робіт, послуг) становила всього 11242 тис. Руб., То в 2008 році вона збільшилася на 25,5% і в абсолютному вираженні склала 14106 тис. Руб.

    Темпи зростання собівартості продукції (робіт, послуг) в 2008 р можна було порівняти з темпами зміни виручки від реалізації, що є сприятливою тенденцією.

    У 2007 р підприємство отримало прибуток в розмірі 898 тис. Руб., А в 2008 році розмір чистого прибутку склав 657 тис. Руб., Вона скоротилася на 26,84%.

    У 2008 р скоротилися показники фондовіддачі, але підвищилася продуктивність праці на 56,8%. В цілому підприємство можна охарактеризувати як перспективність і динамічно розвивається.

    2.2 Показники економічної ефективності використання оборотних коштів організації

    Необхідною умовою виконання планів по виробництву продукції, зниження її собівартості, зростання прибутку, рентабельності є повне і своєчасне забезпечення організації сировиною і матеріалами необхідного асортименту і якості.

    Величина власного оборотного капіталу в економічному аналізі піддається абсолютному та відносному вимірі та оцінці. За допомогою абсолютних показників оцінюють вартість оборотних активів і абсолютні зміни. До відносних показників відносять індекси відносних змін капіталу, питомі ваги окремих активів в загальному складі оборотних коштів, темпи зростання, темпи приросту, оборотність, рентабельність і ін. Серед відносних показників відношення власного оборотного капіталу (власний капітал мінус необоротні активи) до загальної суми оборотного капіталу називають коефіцієнтом забезпеченості оборотних активів власними коштами (К ОСС). Його величина повинна бути не нижче 0,1. Невиконання даного обмеження свідчить про недостатність власних джерело в складі оборотних коштів. Це означає, що занадто велика частина оборотних коштів сформована з позикових коштів. Запаси повинні бути забезпечені не менше ніж на 0,6-0,8 часткою одиниці власним капіталом за мінусом необоротних активів.

    Організації, не забезпечені власними обіговими коштами, банки оцінюють як фінансово нестійкі і обмежують режим кредитування для них. За таким організаціям вивчають причини нестачі власного оборотного капіталу і розробляють заходи щодо нормалізації оборотного капіталу і раціональному його використанню. Найбільш поширені причини незабезпеченості організації власним оборотним капіталом - недостатній обсяг продажів, порушення структури товарообігу, уповільнення товарооборачиваемости, затоварення.

    Розрахуємо названий коефіцієнт для аналізованого підприємства.

    До ОСС = (Власний капітал - Необоротні активи) / Оборотні активи

    На кінець 2007 року До ОСС склав:

    (1325-89) / 1710 = 0,72

    На кінець 2008 року До ОСС склав:

    (1624-75) / 2241 = 0,69

    Як ми бачимо, значення показника є не дуже високим, але в той же час відповідає прийнятим критерієм оцінки.

    Комплексна оцінка ефективності використання матеріальних ресурсів здійснюється в практиці економічної роботи системою показників і моделюванням їх взаємозв'язку. Показники ефективності використання матеріальних ресурсів діляться на узагальнюючі і приватні.

    До узагальнюючих показників відносяться: коефіцієнт оборотності і швидкості обороту запасів, коефіцієнт закріплення, коефіцієнт завантаження, питома вага матеріальних витрат у собівартості продукції, коефіцієнт використання матеріальних ресурсів, прибуток на 1 руб. матеріальних витрат, а також показники матеріаломісткості та матеріаловіддачі продукції.

    Приватні показники ефективності матеріальних ресурсів використовуються для характеристики ефективності споживання окремих елементів матеріальних ресурсів, а також для оцінки матеріаломісткості окремих виробів. Питома матеріаломісткість окремих виробів може обчислюватися в вартісному, натурально-вартісному і натуральному вираженні.

    Основним показником ефективності використання оборотних коштів є коефіцієнт оборотності.

    Показники, що характеризують швидкість обороту оборотних коштів і їх елементів, дуже важливі для аналізу фінансово-господарської діяльності організації. На даному етапі аналізу спочатку оцінюють оборотність товарно-матеріальних запасів (ТМЗ).

    Оскільки виробничі запаси враховуються по вартості їх придбання, для розрахунку коефіцієнта оборотності або швидкості обороту запасів (l обор) використовується не виручка від продажу, а собівартість проданої продукції. Тут використовується формула

    де S - собівартість реалізованої продукції; Е М - середній залишок запасів за даний звітний період.

    Звідси легко визначається і показник середньої тривалості одного обороту в днях. У практиці фінансових розрахунків при обчисленні показників оборотності для деякого їх спрощення прийнято вважати тривалість будь-якого місяця дорівнює 30 дням, будь-якого кварталу - 90 дням і рік - 360 дням. Тривалість обороту в днях (l дн) можна розрахувати за формулою

    де t - тривалість періоду, за який визначаються показники, днів (q = 30, 90, 360).

    Цей показник (l дн) не залежить від тривалості того періоду, за який був обчислений, на відміну від коефіцієнта оборотності. Так, якщо тривалість одного обороту - 30 днів, то швидкість обороту буде дорівнює або 3 оборотам в квартал і (або) в той же час - 12 оборотам в рік.

    Коефіцієнт закріплення3) - це величина, зворотна коефіцієнту оборотності. Вона характеризує частку запасів, що припадають на 1 руб. собівартості реалізованої продукції:

    Оборотність оборотних коштів може сповільнюватися або прискорюватися. В результаті прискорення оборотності оборотних коштів, т. Е. Скорочення часу проходження оборотними засобами окремих стадій і всього кругообігу, знижується потреба в цих коштах, відбувається їх вивільнення з обороту. Уповільнення оборотності супроводжується залученням в оборот додаткових коштів.

    Матеріаловіддачао) показує, який обсяг реалізації послуг припадає на кожен рубль вкладених у виробництво матеріальних ресурсів:


    де N - обсяг реалізації послуг; М - вартість матеріальних ресурсів.

    МатеріаломісткістьЕ) є показником, зворотним матеріаловіддача, і показує, скільки матеріальних витрат необхідно зробити або фактично доводиться на 1 руб. обсягу реалізації послуг:

    Розрахунок основних показників практично заснований на співвідношенні обсягу реалізації послуг і середнього залишку оборотних коштів.

    Таблиця 3

    Аналіз показників оборотності та ефективності використання оборотних коштів ТОВ «Електрика» в 2007-2008 рр. (тис. руб.)

    показник

    2007р.

    2008р.

    Темп зростання, %

    абсолютне відхилення

    (+, -)

    коефіцієнт оборотності

    7,51

    12,4

    174,17

    +5,57

    коефіцієнт закріплення

    0,13

    0,08

    61,54

    -0,05

    Тривалість обороту оборотних коштів в днях

    47,94

    27,52

    57,41

    -20,42

    Матеріаломісткість, руб.

    0,08

    0,04

    50,0

    -0,04

    Матеріаловіддача, руб.

    12,69

    24,26

    191,17

    +11,57

    Аналіз даних таблиці 3 показує, що в 2008 році покращилися всі показники, що характеризують ефективність використання запасів: підвищився коефіцієнт оборотності і, отже, на 20,5 днів скоротилася тривалість одного обороту; знизилася матеріаломісткість і практично в два рази зросла матеріаловіддача, що свідчить про ефективне використання оборотних коштів.

    Аналіз дебіторської заборгованості займає особливе місце в системі комплексного аналізу оборотного капіталу. Дебіторська заборгованість є невід'ємною частиною оборотного капіталу. Комплексний аналіз дебіторської заборгованості має велике значення в справі зміцнення платіжної дисципліни, прискорення розрахунків, підвищення ліквідності активів, їх платоспроможності, ефективності розрахунків і в цілому господарських процесів.

    Відразу слід зазначити такі суттєві моменти:

    - в оптимальному бухгалтерському балансі дебіторська заборгованість і грошові кошти повинні відповідати кредиторської заборгованості;

    - значне перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською - - створює загрозу платоспроможності організації, так як непогашена в строк кредиторська заборгованість може привести до банкрутства організації;

    - кошти, що знаходяться в дебіторської заборгованості, є безвідсотковим кредитом, суми, розміщені в її складі, втрачають свою реальну вартість внаслідок інфляції;

    - зростання дебіторської заборгованості, як правило, призводить до зростання кредиторської заборгованості, так як при наявності великої дебіторської заборгованості організація прагне знайти додаткові джерела фінансування потреби в оборотних коштах (найчастіше позикові);

    - дуже велика частка як дебіторської, так і кредиторської заборгованості може мати однаково негативні наслідки для організації, тому необхідно контролювати як рівень дебіторської та кредиторської заборгованості, так і їх вік (заборгованість понад три місяці);

    - абстрактні з обороту грошові кошти повинні направлятися на погашення поточних зобов'язань і фінансування поточних потреб організації.

    Аналіз ефективності дебіторської заборгованості будується в цілому на оцінці оборотності, коефіцієнта завантаження і тривалості обороту в днях. Динаміка цих показників може бути досить інформативною. Уповільнення оборотності дебіторської заборгованості рівнозначно заморожування частини оборотних активів і може спричинити за собою збільшення позикових джерел фінансування для покриття активів, виведених з обороту. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості, навпаки, сприяє вивільненню частини оборотних активів і створює можливість їх використання в інших цілях.

    Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках (обороти):

    де Е ДЗ - середня величина дебіторської заборгованості.

    Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках (коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості) показує розширення або зниження комерційного кредиту, що надається організацією. Збільшення коефіцієнта означає скорочення продажів в кредит, його зниження свідчить про збільшення обсягу кредиту, що надається.

    Важливий показник, який характеризує тривалість погашення дебіторської заборгованості (в днях), - це оборотність коштів в розрахунках:

    Чим триваліший період погашення, тим вище ризик її непогашення. Цей показник слід співвідносити з категоріями дебіторів - юридичних і фізичних осіб, з видами продукції, умовами розрахунків.

    Для оцінки ділової активності організації розраховується коефіцієнт погашаемости дебіторської заборгованості:

    На додаток до оцінки оборотності необхідно додати аналіз «віку» дебіторської заборгованості і його зіставлення з контрактними умовами. Очевидно, що для такого аналізу необхідна хороша аналітика облікових даних. На її основі можна прорахувати такі показники, як:

    коефіцієнт прострочення дебіторської заборгованості

    де - сума не оплаченої вчасно дебіторської заборгованості; Е ДЗ - загальна сума дебіторської заборгованості.

    У таблиці 4 наведені показники, що характеризують ефективність використання дебіторської заборгованості підприємства в 2007-2008 рр.

    Таблиця 4

    Аналіз показників оборотності та ефективності використання дебіторської заборгованості ТОВ «Електрика» в 2007-2008 рр. (тис. руб.)

    показник

    2007р.

    2008р.

    Темп зростання,

    %

    абсолютне відхилення

    (+, -)

    Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках (обороти)

    0,91

    47,7

    1347,25

    +11,35

    Оборотність коштів в розрахунках (дні)

    395,60

    29,36

    7,42

    -366,24

    Коефіцієнт погашаемости дебіторської заборгованості

    1466,48

    236,91

    16,16

    -1229,57

    Коефіцієнт прострочення дебіторської заборгованості

    0,24

    0,26

    108,33

    +0,02


    Аналіз даних таблиці показав, що оборотність коштів в розрахунках в 2008 році також значно збільшилася, тривалість одного обороту скоротилася практично на календарний рік. Прострочена дебіторська заборгованість становила в 2007 році 24%, в звітному році частка її трохи виросла.

    Загальні рекомендації з управління дебіторською заборгованістю є:

    - контроль над станом розрахунків з покупцями;

    - формування широкого кола споживачів, що дозволяє зменшити ризик несплати одним або кількома великими покупцями;

    - необхідність стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, так як значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості організації і викликає потребу в залученні додаткових, менш ефективних джерел фінансування;

    - використання методу нарахування відсотків за відстрочку платежу або надання знижок дебіторам при достроковій оплаті;

    - використання факторингу в розрахунках.

    Факторинг означає продаж дебіторської заборгованості підприємства (зазвичай зі знижкою) спеціального агента - фактора. Продавець заборгованості отримує від фактора готівку в розмірі 60-90% від її загальної суми. В результаті підвищується ліквідність оборотних активів, з'являється можливість залучення достроково отриманих коштів в оборот (на закупівлю товарів для перепродажу). Внаслідок таких операцій відбувається прискорення оборотності оборотного капіталу, вивільняючи нові засоби для подальших вкладень.


    3.Планірованіе і оптимізація оборотного капіталу ТОВ «Електрика»

    3.1 Визначення потреб організації в оборотних активах.

    Ефективне використання оборотних коштів багато в чому залежить від правильного визначення потреби в оборотних коштах. Заниження величини оборотних засобів тягне за собою нестійкість фінансового становища, перебої в виробничому процесі і зниження обсягів виробництва і прибутку. Завищення розміру оборотних коштів знижує можливості підприємства виробляти капітальні витрати для розширення виробництва.

    Потреба в оборотних коштах залежить від безлічі факторів: обсягів виробництва та реалізації; характеру діяльності підприємства; тривалості виробничого циклу; видів і структури споживаного сировини; темпів зростання обсягів виробництва і т.п.

    Точний розрахунок потреби підприємства в оборотних коштах слід вести з розрахунку часу перебування оборотних коштів у сфері виробництва та сфері обігу.

    Час перебування оборотних коштів у сфері виробництва охоплює період, протягом якого оборотні кошти перебувають в стані запасів і у вигляді незавершеного виробництва.

    Час перебування оборотних коштів у сфері обігу охоплює період перебування їх у формі залишків нереалізованої продукції, у вигляді відвантаженої, але ще не оплаченої продукції, дебіторської заборгованості, у вигляді грошових коштів, що знаходяться в касі підприємства, на рахунках в банках.

    Чим вище швидкість обороту (сумарний час перебування в сфері виробництва та обігу), тим менше потреба в оборотних коштах.

    Підприємство зацікавлене в скороченні розмірів свого оборотного капіталу. Але це скорочення повинно мати розумні межі, так як оборотні кошти повинні забезпечувати нормальний режим його роботи.

    При визначенні оптимальної потреби в оборотних коштах розраховується сума грошових коштів, яка буде авансована для створення виробничих запасів, заділів незавершеного виробництва та накопичення готової продукції на складі. Для цього використовується три методи: аналітичний, коефіцієнтний і метод прямого рахунку.

    Сутність аналітичного, або дослідно-статистичного методу полягає в тому, що при аналізі наявних товарно-матеріальних цінностей коригуються їх фактичні запаси і виключаються зайві і непотрібні цінності.

    При коефіцієнтний метод в норматив попереднього періоду вносяться поправки на плановане зміна обсягів виробництва і на прискорення оборотності.

    Аналітичний і коефіцієнтний методи можуть застосовуватися на тих підприємствах, які функціонують більше року, сформували виробничу програму і організували виробничий процес, мають статистичні дані за минулі роки і не мають у своєму розпорядженні достатню кількість кваліфікованих фахівців для більш детальної роботи в галузі планування оборотних коштів.

    Метод прямого рахунку передбачає розрахунок запасів по кожному елементу оборотних коштів. Цей метод використовується при організації нового підприємства і періодичному уточненні потреби в оборотних коштах діючого підприємства.

    Загальні нормативи власних оборотних коштів визначаються в розмірі їх мінімальної потреби для утворення запасів сировини, матеріалів, палива, незавершеного виробництва, витрат майбутніх періодів, готових виробів.


    Загальний норматив оборотних коштів складається з суми приватних нормативів:

    ,

    де - норматив виробничих запасів; - норматив незавершеного виробництва; - норматив готової продукції; - норматив майбутніх періодів.

    Норматив виробничих запасів залежить від середньодобового споживання сировини, матеріалів палива і норми запасу в днях:

    ,

    де - середньодобове споживання даного виду сировини або матеріалів (в рублях); - норма запасу в днях.

    Середня норма запасу в днях обчислюється в цілому як середньозважена від норм запасу оборотних коштів за окремими видами.

    Норма запасу в днях по окремому виду, складається з наступних складових:

    де - транспортний запас; - поточний складський запас; - страховий (гарантійний запас); - сезонний запас.

    Транспортний запас визначається за тривалістю часу пробігу вантажу від постачальника до споживача з урахуванням часу документообігу.

    За наявності кількох постачальників, то транспортний запас визначається як середньозважена величина з урахуванням тривалості пробігу та розміру поставки.

    Поточним складським запасом матеріальних цінностей називають запас, що забезпечує потреби виробництва на період між двома черговими надходженнями їх постачальників.

    До складу оборотних засобів включається середній поточний запас, який приймається в розмірі 50% від тривалості інтервалу між двома суміжними поставками:

    ,

    де І - тривалість в днях інтервалу між поставками.

    Середній інтервал між поставками можна розрахувати за формулою:

    ,

    де П - число поставок за період.

    Гарантійним (страховим) запасом матеріальних цінностей називається запас, призначений для забезпечення потреб виробництва на випадок затримки надходження матеріальних цінностей.

    Величину страхового запасу встановлюють, як правило, в межах 50% від величини поточного запасу. Ця межа підвищується в разі, якщо підприємство розташоване далеко від постачальників, споживані матеріали є унікальними, продукція, що випускається вимагає багато компонентів або комплектуючих від різних постачальників.

    Сезонний запас розраховується на підприємствах із сезонним характером поставок сировини.

    Розмір оборотних коштів для незавершеного виробництва визначається з урахуванням тривалості виробничого циклу і величини коефіцієнта наростання витрат:

    ,

    де - обсяг середньоденного випуску продукції за виробничою собівартістю; - тривалість виробничого циклу; - коефіцієнт наростання витрат у незавершеному виробництві.

    Виробничим циклом називається ряд виробничих процесів, які виконуються при виготовленні продукції.

    Тривалість виробничого циклу складається з часу, що витрачається безпосередньо на операції з обробки сировини, матеріалів, заготовок, і часу, який потрібен на перерви між операціями від початку першої операції до здачі готової продукції на склад.

    Коефіцієнт наростання витрат характеризує ступінь готовності продукції і визначається відношенням собівартості незавершеного виробництва до собівартості готової продукції.

    Наростання витрат може бути рівномірним і нерівномірним (уповільненим і прискореним).

    При рівномірному наростанні витрат коефіцієнт наростання витрат знаходять за формулою:

    ,

    де - вартість сировини і матеріалів, що надходять в процес виробництва; - вартість готової продукції.

    При нерівномірному наростанні витрат коефіцієнти наростання витрат спочатку визначаються в декількох точках виробничого процесу:

    ,

    де - коефіцієнт наростання витрат у i-тій точці; - вартість незавершеного виробництва в i-тій точці; - собівартість готового продукту.

    Загальний для процесу коефіцієнт наростання витрат розраховується як середня величина:

    ,

    де - загальний для процесу коефіцієнт наростання витрат; - кількість точок розрахунку приватних коефіцієнтів.

    Величина оборотних коштів, вкладених в запаси готової продукції на складі, залежить від середньодобового випуску продукції і тривалості зберігання продукції на складі:

    ,

    де - середньодобовий випуск продукції за виробничою собівартістю; - середня тривалість зберігання готової продукції на складі.

    Тривалість зберігання продукції на складі, в свою чергу, розраховується як сума часу на формування партії продукції для відвантаження та оформлення документів на цю партію:

    ,

    де - час, необхідний для формування партії для відвантаження готової продукції споживачеві, дн .; - час, необхідний для оформлення документів для відправки вантажу споживачеві, дн.

    Розрахована тим чи іншим способом величина необхідної для нормальної роботи суми обігових коштів підвищує ефективність використання цього ресурсу.

    3.2 Резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів організації та шляхи їх реалізації

    Основним показником використання оборотних коштів, як уже говорилося, є швидкість оборотності цих коштів в процесі виробництва і реалізації продукції. Прискорення оборотності оборотних коштів дозволяє зменшити потребу в них і використовувати вивільняються кошти для вирішення інших завдань підприємства. Збільшення коефіцієнта оборотності оборотних коштів, що дорівнює кількості оборотів оборотних коштів протягом року, означає зменшення потреби організації в оборотних коштах.

    Величина, зворотна коефіцієнту оборотності, - коефіцієнт закріплення - характеризує частку оборотних коштів, що припадають на 1 руб. реалізованої продукції. В успішно працює організації він повинен мати тенденцію до зменшення. Про ефективність використання оборотних коштів можна судити за часом (періоду) їх обороту. Цей показник дорівнює кількості днів здійснення одного обороту (оборотних коштів). Чим менше час обороту, тим менше потреба організації у власних нормованих оборотних коштах. Вивільнені кошти можуть бути використані для розвитку інших галузей виробництва або вирішення соціальних завдань, а також для зростання обсягів виробництва без залучення додаткових коштів.

    Основні резерви прискорення оборотності оборотних коштів з урахуванням особливостей кожної стадії кругообігу наведені в таблиці 5:

    Таблиця 5

    Резерви прискорення оборотності оборотних коштів

    резерви

    об'єкт впливу

    одержуваний результат

    Зменшення матеріаломісткості продукції, що випускається

    вироблена продукція

    Зменшення потреби в матеріалах, сировині, комплектуючих виробах, скорочення частки оборотних коштів у виробничих запасах

    Скорочення тривалості виробничого циклу виготовлення продукції

    Вироблена продукція і техніко-організаційний рівень виробництва

    Скорочення частки оборотних коштів в незавершеному виробництві

    Вдосконалення порядку планування і формування оборотних коштів

    Техніко-організаційний рівень виробництва

    Підвищення точності розрахунку нормативів оборотних коштів і посилення контролю за їх величиною

    Удосконалення системи матеріально-технічного постачання

    те ж

    Скорочення нормативу оборотних коштів у виробничих запасах

    Автоматизація і механізація вантажно-розванта-зочний і складських робіт

    те ж

    Скорочення нормативу оборотних коштів у виробничих запасах і готової продукції на складі фірми

    Удосконалення системи збуту продукції

    система маркетингу

    Скорочення нормативу оборотних коштів у готової продукції

    Впровадження оптимальних методів у витрачанні матеріалів

    Організація і технологія виробництва

    Зменшення потреби в матеріалах і сировині

    Як видно з таблиці, підвищення ефективності оборотних коштів може бути досягнуто в результаті впливу на вироблену продукцію, систему планування і організацію виробництва. Значні резерви є в області організації виробництва і праці. Велике значення має також правильне використання економічних стимулів. На стадії виробництва існують три основних напрямки економії матеріалів за рахунок скорочення питомих витрат: вдосконалення конструкції виробів, скорочення відходів при обробці (за рахунок використання більш досконалих технологій) і ліквідація шлюбу, що має привести до зниження матеріаломісткості продукції.

    На стадії реалізації слід звернути увагу на показник питомої ваги готової продукції в загальній величині оборотних коштів. Як показує практика, висока питома вага готової продукції на складі характерний для неплатоспроможних підприємств (до 60% від вартості оборотних активів). З метою досягнення ефективності економічної діяльності потрібно домагатися зниження цього показника.

    Керівники організації з метою підвищення ефективності його діяльності повинні організувати постійний моніторинг дотримання нормативів і динаміки в часі фактичних питомих витрат і оборотності оборотних коштів. Справа в тому, що матеріальні витрати в багатьох випадках мають значну питому вагу в загальних виробничих витратах, які, в свою чергу, суттєво впливають на обсяг одержуваного прибутку.


    висновок

    Отже, розглянувши оборотний капітал ТОВ «Електрика», його планування і оптимізацію, можна зробити наступні висновки та пропозиції на підставі вищевикладеного.

    Оборотний капітал - капітал, що інвестується фірмою, компанією в поточну діяльність на період кожного операційного циклу. Іншими словами, це кошти фірми, вкладені в поточні активи (оборотні кошти).

    У роботі був проведений аналіз оборотного капіталу ТОВ «Електрика». На основі отриманих даних можна охарактеризувати стан підприємства як прибуткове. Доходи підприємства значно перевищують витрати. Відзначимо, що наявність власних оборотних коштів, їх збереження характеризують ступінь фінансової стійкості підприємства, його становище на фінансовому ринку, ступінь платоспроможності і ліквідності. Власний оборотний капітал має значну питому вагу в загальній сумі активів.

    Підводячи загальні підсумки, можна відзначити, що в цілому фінансовий стан підприємства стійко і фінансовий ризик стати банкрутом для нього нереальний. Але на кінець аналізованого періоду дебіторська заборгованість перевищує в 3,6 рази дебіторської заборгованості на початок аналізованого періоду. З цієї причини потрібно зменшення частки дебіторської заборгованості в загальній сумі використовуваних засобів.

    У ТОВ «Електрика» необхідно управляти дебіторською заборгованістю в такий спосіб:

    - контролювати стан розрахунків з покупцями, з відстроченою (простроченим) заборгованостях;

    - по можливості орієнтуватися на більшу кількість покупців з метою зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями;

    використовувати спосіб надання знижок при достроковій оплаті;

    - впливати на неплатників шляхом застосування акредитивних форм розрахунків або передачі неоплачених цінностей на відповідальне зберігання;

    - стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості.

    Крім того, ТОВ «Електрика» слід інкасувати дебіторську заборгованість у вигляді факторингу, тобто отримати грошові кошти за неоплаченим вимогам та рахунків-фактур, оскільки на підприємстві існує проблема нестачі ліквідних коштів і недоотримання прибутку через неплатоспроможність боржників.

    З метою підвищення ефективності використання оборотних коштів у ТОВ «Електрика» також необхідно:

    - формування видів і розміру оборотних коштів відповідно до змін господарської діяльності підприємства;

    - забезпечення економічно обґрунтованого структури джерел фінансування оборотних коштів;

    - впровадження організаційно-технічних заходів в процесі використання оборотних коштів; облік сезонних відхилень у господарській діяльності підприємства при формуванні обсягу і складу оборотних коштів:

    Виконання запропонованих в роботі заходів дозволить значно підвищити ефективність використання оборотних коштів підприємства і поліпшити, в кінцевому рахунку, його фінансовий стан.

    Список використаної літератури

    1. Басовский Л.Є. Фінансовий менеджмент: підручник / Л.Є. Басовский. - М .: Инфра-М, 2009. - 240с.

    2. Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства / Т.Б. Бердникова. - М .: Инфра-М, 2008. - 215с.

    3. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: навчальний курс / І.А. Бланк. - К .: Ельга, Ніка-центр, 2008. - 656с.

    4. Бочаров В.В. Фінансовий аналіз: короткий курс / В.В. Бочаров. - СПб .: Пітер, 2009. - 240с.

    5. Гаврилова О.М. Фінансовий менеджмент. - М .: КНОРУС, 2008. - 432 с.

    6. Гіляровський Л.Т. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності. - М .: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2009. - 360 с.

    7. Грачов А.В. Фінансова стійкість підприємства: аналіз, оцінка та управління: Учеб.- практ. посібник-М .: Річ навіть і Сервіс, 2008. -192 с.

    8. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Комплексний аналіз бухгалтерської звітності / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М .: ДІС, 2008. - 301 с.

    9. Жарковський Е.Н. Антикризове управління. - М .: Омега-Л 2009

    10. Канке А.А. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Учеб. допомога. - М .: Форум: Инфра-М, 2008. - 285 с.

    11.Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М .: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2008 - 424 с.

    12. Ковальова А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Фінанси фірми: Навчальний посібник - М .: Инфра-М Рік випуску 2008 - 522 с.

    13. Кудіна М.В. Фінансовий менеджмент: Учеб. допомога. - М .: Форум: Инфра-М, 2008. - 255 с.

    14. Миронов М.Г. Фінансовий менеджмент: Учеб. посібник - М .: Іспит, 2008. - 222 с.

    15. Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємств / Г.В. Савицька. - Мн .: Екоперспектіва, 2007. - 607с.

    16. Тюріна О.В. Фінансовий менеджмент: Практикум-М .: Юніті-Дана, 2009. - 127с.

    17. Фінанси підприємств / за ред. Н.В. Колчин. - М .: ЮНИТИ ДАНА, 2008

    18. Чечевіцина, Л. Н. Аналіз фінансово-господарської діяльності: підручник. - М .: Дашков і Ко, 2007. - 351с.