• Методи державного регулювання
  • Глава 3.
  • Економіка.


  • Дата конвертації24.04.2017
    Розмір77.2 Kb.
    Типреферат

    Платіжний баланс РФ

    зміст

    Вступ

    Глава 1. Характеристика платіжного балансу

    1.1. Поняття платіжного балансу

    1.2 Структура платіжного балансу

    Глава 2. Можливості регулювання платіжного балансу

    2.1. Методи державного регулювання платіжного балансу

    2.2. Методи міждержавного регулювання платіжного балансу

    Глава 3.Платіжне баланс РФ

    3.1. Платіжний баланс РФ на 2010 рік

    3.2. Прогноз платіжного балансу РФ на 2011-2013 рр.

    висновок

    Список джерел літератури


    Вступ

    Світове господарство - це сукупність національних господарств усіх країн світу, їх економічних взаємозв'язків і взаємовідносин, що включають зовнішню торгівлю, вивіз капіталу, міграції робочої сили, висновок економічних угод, створення міжнародних економічних організацій, обмін науково-технічною інформацією. В сучасних умовах посилення світогосподарських зв'язків (розвиток міжнародної торгівлі, виробничої і науково-технічної кооперації, кредитних відносин і т. П.) Викликано зростанням інтернаціоналізації виробництва, економічної взаємозалежності різних країн. Жодне з сучасних суспільств (за рідкісними винятками, наприклад, Північної Кореї - країни із закритою економікою) вже не може існувати ізольовано, тому що в цьому випадку переривається весь ланцюжок економічних зв'язків.

    Таким чином, всі країни є учасницями сучасного світового господарства. Активність цієї участі, ступінь інтеграції окремих країн у світове господарство різні. Зовнішньоекономічні зв'язку в своєму розвитку проходять певні етапи, зміна яких характеризує посилення цілісності світового господарства, ускладнення змісту міжнародних економічних відносин: від торгівлі і послуг - до вивозу капіталу і подальшого створення міжнародного виробництва, далі - до формування єдиного світового ринку валют, кредитів, цінних паперів .

    Крім економічних існують політичні, військові, культурні та інші відносини між країнами, які породжують грошові платежі і надходження. Багатогранний комплекс міжнародних відносин країни знаходить відображення в балансовому рахунку її міжнародних операцій, який за традицією називається платіжним балансом.

    Макроекономічне призначення платіжного балансу полягає в тому, щоб у лаконічній формі відбивати стан міжнародних економічних відносин даної країни з її закордонними партнерами, будучи індикатором для вибору кредитно-грошової, валютної, бюджетно-податкової, зовнішньоторговельної політики і управління державною заборгованістю. Платіжний баланс являє собою дзеркальне відображення економічного стану країни.

    Мета даної курсової роботи полягає в тому, щоб ознайомитися з сутністю платіжного балансу і його структурою, факторами, що впливають на платіжний баланс.

    Для детального розгляду теми і досягнення поставленої мети необхідно визначити наступні завдання:

    1) розглянути сутність і структуру платіжного балансу, його основні принципи;

    2) вивчити можливості регулювання платіжного балансу;

    3) дослідити стан сучасного платіжного балансу РФ і перспектив його розвитку на найближчі роки.

    Для більш повного розгляду теми використовувалися книги російських авторів, навчальні видання, періодична література, а також матеріали інформаційно-правового ресурсу «Гарант».

    Глава 1.

    Платіжний баланс і його структура

      1. Поняття платіжного балансу

    Платіжний баланс - це статичний документ, в якому в систематизованому вигляді відображені всі зовнішньоекономічні операції країни з іншими державами за певний період часу. Платіжний баланс характеризує співвідношення платежів, що надходять до країни з-за кордону, і платежів, вироблених нею за кордоном.

    Платіжний баланс складається з метою обліку результатів зовнішньоекономічної діяльності країни.

    Зовнішньоторговельні операції, що показують надходження валюти в країну, відображаються в платіжному балансі зі знаком «плюс». Платежі і витрати за кордоном заносяться в баланс зі знаком «мінус».

    Між напрямком змін в ресурсах (активах) країни і його відображенням в платіжному балансі спостерігається певне протиріччя: збільшення активів позначається знаком «мінус», тоді як зменшення активів - знаком «плюс». Але це пояснюється тим, що в платіжному балансі фіксуються не власними зовнішньоекономічні операції в своїй натуральній субстанції, а їх грошовий результат - фактичний або передбачуваний.

    Збільшення активів обов'язково вимагає грошових витрат, грошових витрат, - звідси знак «мінус» в платіжному балансі. Зменшення активів повинно супроводжуватися надходженням грошей - звідси знак «плюс».

    Аналогічним чином, зменшення (пасивів) зобов'язань може бути досягнуто тільки витрачанням коштів ( «мінус»), тоді як збільшення зобов'язань зазвичай супроводжується припливом грошей ( «плюс»).

    Відповідно, наприклад, експорт товарів завжди буде відображатися в дохідної частини платіжного балансу, оскільки в цьому випадку має місце зменшення товарних активів країни, яке як результат продажу має супроводжуватися надходженням грошей. Навпаки, імпорт товарів завжди фіксується видаткової частини платіжного балансу, бо при цьому відбувається збільшення товарних ресурсів (активів) країни, а це вимагає витрати певної суми грошей.

    Приплив валюти з-за кордону має місце в результаті наступних надходжень:

    • Виручки від експорту товарів і послуг;

    • Доходів від діючих за кордоном підприємств;

    • Відсотків і дивідендів від міжнародних цінних паперів, що належать юридичним особам даної країни;

    • Односторонніх переказів, або трансфертів (перекази пенсій громадянам, які приїхали з-за кордону, грошові перекази родичам, іноземна допомога);

    • позик, наданих іноземними державами та фірмами;

    • грошових коштів від продажу іноземцям підприємств, будівель, землі та іншої нерухомості;

    • виручки від реалізації цінних паперів за кордоном.

    Відтік валюти з країни відбувається при імпорті товарів і послуг, грошові перекази за кордон, кредити іноземним державам і фірмам купівлі іноземних цінних паперів.

    Существеннейшая особливість платіжного балансу полягає в тому, що в ньому враховуються не будь-які валютні операції, а лише ті, що відбуваються між суб'єктами валютних відносин різних країн - резидентами (особами та установами даної країни) і нерезидентами (особами та установами зарубіжних держав).

    1.2. Структура платіжного балансу

    Структура платіжного балансу складається з 2 розділів:

    1. Рахунок поточних операцій.

    У ньому фіксуються експорт і імпорт товарів і послуг, чистий дохід від інвестицій і чистий обсяг трансфертних платежів.

    1. Рахунок руху капіталів і фінансових ресурсів відображає рух:

    - нефінансових активів, придбаних за кордоном або реалізуються в ході економічних операцій (купівля-продаж підприємств, інших матеріальних об'єктів, їх будівництво та інше зміна в їх вартості);

    - фінансових активів (купівля-продаж акцій, облігацій і всіх інших цінних паперів, надання торгових кредитів і авансів, позик і позик, рух готівкової валюти та ін.)

    Платіжний баланс включає:

    1. Торговий баланс.

    Показники зовнішньої торгівлі традиційно займають важливе місце в платіжному балансі. Співвідношення вартості експорту і імпорту товарів утворює торговий баланс. Оскільки значна частина зовнішньої торгівлі здійснюється в кредит, існують відмінності між показниками торгівлі, платежів і надходжень, фактично зроблених за відповідний період. Економічне значення активу або дефіциту торговельного балансу стосовно конкретної країни залежить від її положення в світовому господарстві, характеру її зв'язків з партнерами і загальної економічної політики. Пасивний торговий баланс вважається небажаним і звичайно оцінюється як ознака слабкості зовнішньоекономічних позицій стани.

    1. Баланс послуг і некомерційних платежів.

    Баланс послуг включає платежі і надходження з транспортних перевезень, страхування, електронної, телеграфної, телефонної, поштової та інших видів зв'язку, міжнародного туризму, обміну науково-технічним і виробничим досвідом, експертним послугам, змісту дипломатичних, торговельних та інших представництв за кордоном, передачі інформації , культурним і науковим обмінам, різним комісійним зборам, рекламі, ярмаркам і т.д. Послуги являють собою динамічно розвивається сектор світових економічних зв'язків.

    Особливу позицію в платіжному балансі займають односторонні переклади. В тому числі:

    - державні операції (субсидії іншим країнам по лінії економічної допомоги, державні пенсії, внески в міжнародні організації)

    - приватні операції (перекази іноземних робітників, фахівців, родичів на батьківщину). Цей вид операцій має велике економічне значення.

    1. Баланс руху капіталів і кредитів

    Баланс руху капіталів і кредитів виражає співвідношення вивозу і ввозу державних і приватних капіталів, наданих і отриманих міжнародних кредитів. Ці операції діляться на дві категорії: міжнародний рух підприємницького і позичкового капіталу.

    Підприємницький капітал включає прямі закордонні інвестиції (придбання і будівництво підприємств за кордоном) і портфельні інвестиції (купівля цінних паперів закордонних компаній.

    Міжнародний рух позичкового капіталу класифікується за ознакою терміновості.

    Довгострокові і середньострокові операції включають державні і приватні позики і кредити, надані на термін більше одного року. Одержувачами державних позик і кредитів виступають переважно відстають від лідерів країни, в той час як передові розвинені держави є головними кредиторами.

    Короткострокові операції включають міжнародні кредити терміном до року, поточні рахунки національних банків у закордонних банках, переміщення грошового капіталу між банками.

    Глава 2.

    Можливості регулювання платіжного балансу

      1. Методи державного регулювання

    платіжного балансу

    Платіжний баланс здавна є одним з об'єктів державного регулювання. Це обумовлено наступними причинами.
    По-перше, платіжним балансам властива неврівноваженість, що виявляється в тривалому і великому дефіциті в одних країн і надмірному активному сальдо в інших. Нестабільність балансу міжнародних розрахунків на динаміку валютного курсу, міграцію капіталів, стан економіки. Наприклад, покриваючи дефіцит поточних операцій платіжного балансу
    національною валютою, США сприяли експорту інфляції в інші
    країни, створенню надлишку доларів на міжнародному обороті, що підірвало Бреттонвудскую систему в середині 70-х років.
    По-друге, після скасування золотого стандарту в 30-х роках ХХ ст. стихійний механізм вирівнювання платіжного балансу шляхом цінового регулювання діє слабо. Тому вирівнювання платіжного балансу вимагає цілеспрямованих державних заходів.
    По-третє, в умовах інтернаціоналізації господарських зв'язків
    підвищилося значення платіжного балансу в системі державного
    регулювання економіки. Завдання його зрівноважування входить у коло
    основних завдань економічної політики держави поряд із забезпеченням темпів економічного зростання, стримуванням інфляції та безробіття.
    Матеріальною основою регулювання платіжного балансу служать:
    1) державна власність, в тому числі офіційні золото -
    валютні резерви; 2) зростання частки (до 40-50%) національного доходу
    , Що перерозподіляється через державний бюджет; 3) безпосереднє
    участь держави в міжнародних економічних відносинах як
    експортера капіталів кредитора, гаранта, позичальника; 4) регламентація
    зовнішньоекономічних операцій за допомогою нормативних актів і органів
    державного контролю.

    Державне регулювання платіжного балансу - це сукупність економічних, в тому числі валютних, фінансових, грошово-кредитних заходів держави, спрямованих на формування основних статей платіжного балансу, а також покриття сформованого сальдо. Існує різноманітний арсенал методів регулювання платіжного балансу, спрямованих або на стимулювання експорту, або на обмеження зовнішньоекономічних операцій залежно від валютно-економічного становища і стану міжнародних розрахунків країни.
    Країнами c дефіцитним платіжним балансом зазвичай робляться такі заходи з метою стимулювання експорту, стримування імпорту товарів, залучення іноземних капіталів, обмеження вивозу капіталів.

    Дефляційна політика. Така політика, спрямована на
    скорочення внутрішнього попиту, включає обмеження бюджетних витрат переважно на цивільні цілі, заморожування цін і заробітної плати. Одним з найважливіших її інструментів служать
    фінансові та грошово-кредитні заходи: зменшення бюджетного дефіциту, зміни облікової ставки центрального банку (дисконтна політика), кредитні обмеження, встановлення меж зростання грошової маси. В умовах економічного спаду, при наявності великої армії безробітних і резервів невикористаних виробничих потужностей політика дефляції веде до подальшого падіння виробництва та зайнятості. Вона пов'язана з наступом на життєвий рівень трудящих і загрожує загостренням соціальних конфліктів, якщо не приймаються компенсуючі заходи.
    Девальвація. Зниження курсу національної валюти спрямовано на
    стимулювання експорту та зміст імпорту товарів. Однак роль
    девальвації в регулюванні платіжного балансу залежить від конкретних
    умов її проведення і супутньої загальноекономічної і фінансової
    політики. Девальвація стимулює експорт товарів лише за наявності
    експортного потенціалу конкурентоспроможних товарів і послуг і
    сприятливої ​​ситуації на світовому ринку.
    Подорожуючи імпорт, девальвація може привести до зростання витрат
    виробництва імпортних товарів, підвищенню цін в країні і подальшої
    втрати отриманих з її допомогою конкурентних переваг на зовнішніх
    ринках. Тому хоча вона може дати країні тимчасові переваги, але в багатьох випадках не усуває причини дефіциту платіжного балансу.
    Валютні обмеження. Блокування інвалютного виручки експортерів, ліцензування продажу іноземної валюти імпортерам, зосередження валютних операцій в уповноважених банках спрямовані на усунення дефіциту платіжного балансу шляхом обмеження експорту капіталу і стимулювання його припливу, стримування імпорту товарів.
    Фінансова та грошово-кредитна політика. Для зменшення дефіциту платіжного балансу використовуються бюджетні субсидії експортерам, протекціоністське підвищення імпортних мит, скасування податку з відсотків, виплачуваних іноземним власникам цінних паперів з метою припливу капіталу в країну.

    Важливим об'єктом регулювання є торговий баланс. У сучасних умовах державне регулювання охоплює не тільки сферу обігу, а й виробництва експортних товарів. Стимулювання експорту на стадії реалізації товарів здійснюється шляхом впливу на ціни (надання експортерам податкових, кредитних пільг, зміна валютного курсу і т.д.). Для створення довгострокової зацікавленості експортерів у вивозі товарів і освоєнні зовнішніх ринків держава
    надає цільові експортні кредити, страхує їх від економічних і політичних ризиків, вводить пільговий режим амортизації основного
    капіталу, надає їм інші фінансово-кредитні пільги в обмін на
    зобов'язання виконувати певну експортну програму.
    З метою регулювання платежів і надходжень по «невидимим»
    операціями платіжного балансу приймаються наступні заходи:
    1. Обмеження норми вивозу валюти туристами даної країни;
    2. Пряме чи непряме участь держави в створенні
    туристичної інфраструктури з метою залучення іноземних туристів;
    3. Сприяння будівництву морських суден за рахунок бюджетних коштів
    для зменшення витрат за статтею «Транспорт»;
    4. Розширення державних витрат на науково-дослідні
    роботи з метою збільшення надходжень від торгівлі патентами, ліцензіями, науково-технічними знаннями і т.д.
    5. Регулювання міграції робочої сили. Зокрема, обмеження
    в'їзду іммігрантів для скорочення перекладів іноземних робітників.
    6. Регулювання руху капіталів спрямовано, з одного боку,
    на заохочення зовнішньоекономічної експансії національних монополій, а з іншого - на зрівноважування платіжного балансу шляхом стимулювання припливу іноземних і репатріації національних капіталів. Цій меті підпорядкована діяльність держави як експортера капіталів, що створює сприятливі умови для приватних закордонних інвестицій і вивозу товарів. Урядові гарантії по інвестиціях забезпечують страхування комерційного і політичного ризику.
    При активному платіжному балансі державне регулювання

    направлено на усунення небажаного надмірного активного сальдо.З цією метою розглянуті вище методи - фінансові, кредитні, валютні та інші, а також ревальвація валют використовуються для розширення імпорту і стримування експорту товарів, збільшення експорту капіталів в тому числі кредитів і допомоги країнам, що розвиваються) і обмеження імпорту капіталів.

    Зазвичай застосовується компенсаційне регулювання
    платіжного балансу, засноване на поєднанні двох протилежних
    комплексів заходів: ре-стрікціонних (кредитні обмеження, в тому
    числі підвищення процентних ставок, стримування зростання грошової маси,
    імпорту товарів і ін.) і експансіоністських (стимулювання експорту
    товарів, послуг, руху капіталів, девальвація і т.д.). держава
    здійснює регулювання не тільки окремих статей, але і сальдо
    платіжного балансу.

    У пошуках джерел погашення дефіциту платіжного балансу
    промислово розвинені країни мобілізують кошти на світовому ринку
    капіталів у вигляді кредитів банківських консорціумів, облігаційних позик. У зв'язку з цим активно беруть участь комерційні банки (особливо евробанки) в покритті дефіциту платіжного балансу. Перевагою банківських кредитів у порівнянні з кредитами міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій є їх велика доступність і не обумовленість стабілізаційними програмами. Однак банківські кредити відносно дорогі й важкодоступні для країн, що мають велику зовнішню заборгованість.

    З середини 70-х до середини 80-х років промислово розвинені країни активно застосовували нафтодолари для погашення дефіциту своїх платіжних балансів шляхом повторної переробки (перерозподілу) валютної виручки нафтовидобувних країн від експорту нафти.
    До тимчасових методів покриття дефіциту платіжного балансу ставляться також пільгові кредити, отримані країною по лінії іноземної допомоги.

    У зв'язку з активним залученням іноземних кредитів для балансування платіжного балансу зовнішня заборгованість стала глобальною проблемою.

    Остаточним методом балансування платіжного балансу служить використання офіційних валютних резервів.
    В умовах часткової демонетизації золото як загальний платіжний засіб використовується: по-перше, в обмежених розмірах і лише в останню чергу, коли вичерпані всі інші можливості; по-друге, в опосередкованій формі шляхом його попередньої реалізації на світових ринках золота в обмін на національні кредитні гроші, в яких прийнято укладати торговельні та кредитні угоди та здійснювати міжнародні розрахунки.

    Головним засобом остаточного балансування платіжного балансу служать резерви конвертованої іноземної валюти. Після другої світової війни США і Великобританія погашали дефіцити своїх платіжних балансів національною валютою, так як Бреттонвудское угоду додало долара і фунта стерлінгів статус резервної валюти. Завдяки Цією привілеї США змогли зберегти половину свого величезного золотого запасу, накопиченого в роки війни і після неї.
    З 70-х років для придбання іноземної валюти, необхідної для
    покриття дефіциту платіжного балансу, стали застосовуватися СДР шляхом
    перекладу їх з рахунку однієї країни на рахунок іншої в МВФ. Однак емісія
    СДР незначна, їх частка в міжнародних ліквідних резервах

    невелика (2,4%). З 1979 р країни - члени ЄВС для покриття тимчасового дефіциту платіжного балансу застосовують також ЕКЮ. Допоміжним засобом балансування платіжного балансу є продаж іноземних і національних цінних паперів на іноземну валюту. Наприклад, США частково покривають пасивне сальдо свого платіжного балансу, розміщуючи облігації казначейств в центральних банках інших країн.
    Остаточним засобом погашення дефіциту платіжного балансу служить також іноземна допомога у формі субсидій і дарів.

    Наприклад, в 1947 році 75% сукупного дефіциту платіжних балансів країн Західної Європи були покриті за рахунок допомоги США ціною економічних і політичних поступок. В сучасних умовах залучення допомоги особливо характерно для більшості країн, що розвиваються, платіжний баланс яких, як правило, дефіцити.

    Активне сальдо платіжного балансу використовується державою для
    погашення (в тому числі дострокового) зовнішньої заборгованості країни,
    надання кредитів іноземним державам, збільшення офіційних золотовалютних резервів, вивозу капіталу з метою створення другої економіки за кордоном.

    2.2.Методи міждержавного регулювання платіжного балансу

    Новим явищем стало міждержавне регулювання платіжного балансу з середини 70-х років. Воно виникло як наслідок інтернаціоналізації господарських зв'язків і недостатньої ефективності національного регулювання. Із зростанням ролі зовнішніх факторів відтворення довготривалої бездіяльності рівновагу платіжного балансу підсилює диспропорції в економіці окремих країн і в світовому господарстві. Тому провідні країни розробляють методи колективного регулювання платіжного балансу. До міждержавних засобів регулювання платіжних балансів відносяться:
    1. Узгодження умов державного кредитування експорту;
    2. Двосторонні урядові кредити, короткострокові взаємні кредити центральних банків у національних валютах за угодами «своп»;

    3. Кредити міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій, перш за все МВФ.

    Перевищення припустимої в світовому співтоваристві норми заборгованості країни ставить проблеми економічного, а потім політичного характеру.
    Оскільки ринки обмежують кредити таким країнам, покриття дефіциту її платіжного балансу можливо лише за рахунок умовних кредитів, зокрема
    МВФ, які передбачають стабілізаційні програми, а також втручання кредиторів і міжнародних організацій в економіку і політику країн-кредиторів. Тому з метою зменшення ризику подібної залежності країни-боржники, в тому числі промислово розвинені, переорієнтують економічну політику з метою зменшення зовнішнього державного боргу. Ефективним засобом оздоровлення платіжного балансу є скорочення військових витрат, в тому числі зарубіжних.
    Світовий досвід регулювання платіжного балансу свідчить про
    труднощі одночасного досягнення зовнішньої і внутрішньої рівноваги національної економіки. Це підсилює дві тенденції - партнерство і розбіжності - у взаєминах країн з активним і пасивним платіжним балансом.

    Глава 3.

    3.1. Платіжний баланс у 2010 році

    У січні - вересні 2010 року платіжний баланс формувався під впливом різноспрямованих факторів. Поліпшення кон'юнктури ринку основних товарів російського експорту відбувалося поряд з відновленням внутрішнього попиту, що сприяв прискоренню зростання імпорту. Позитивне сальдо поточного рахунку від кварталу до кварталу знижувалося. При цьому розширювалося залучення іноземного капіталу, яке, однак, не компенсувало його відтік. В результаті темпи приросту валютних резервів в III кварталі 2010 року суттєво уповільнилися. Профіцит рахунку поточних операцій в порівнянні з січнем - вереснем 2009 року зріс в 1,8 рази і становив 60,9 млрд. Доларів США. Позитивне сальдо торгового балансу збільшилася в 1,5 рази (114,5 млрд. Доларів США).
    Співвідношення базових параметрів рахунку поточних операцій в платіжному балансі Російської Федерації (млрд. Доларів США)
    Експорт товарів зріс до 286,5 млрд. Доларів США (на 37,8%). Більше половини його приросту забезпечено підвищенням середніх контрактних цін на сиру нафту і нафтопродукти. За природному газу істотної зміни цін не відзначалося, а фізичний обсяг поставок виріс на 14,5%. Сукупний експорт зазначених паливно-енергетичних товарів склав 183,0 млрд. Доларів США (в січні - вересні 2009 року - 129,6 млрд. Доларів США). Їх частка в структурі вивозу зросла з 62,4 до 63,9%. Збільшення експорту інших товарів (на 32,3%) також обумовлено переважно підвищенням цін.
    Імпорт товарів у січні - вересні 2010 року зріс до 172,0 млрд. Доларів США (на 30,8%). Майже дві третини приросту отримано за рахунок збільшення ввозу в натуральному вираженні. Структура імпорту, в якій традиційно переважали машини, обладнання та транспортні засоби, продукція хімічної промисловості, а також продовольчі товари і сировину для їх виробництва, майже не змінилася.
    Негативне сальдо міжнародної торгівлі послугами збільшилося до 18,6 млрд. Доларів США (на 30,5%). Обсяг наданих нерезидентам послуг зріс на 7,5% - до 32,6 млрд. Доларів США. Вартість отриманих послуг була більше, ніж в порівнянний період 2009 року, на 14,8% - 51,2 млрд. Доларів США, в тому числі витрати, пов'язані з поїздками резидентів за кордон, перевищили на 6,5% докризовий максимум січень - вересень 2008 року.
    Дефіцит балансу оплати праці змінився незначно і склав 6,8 млрд. Доларів США (в січні - вересні 2009 року - 6,5 млрд. Доларів США).
    Негативне сальдо інвестиційних доходів зросла з 20,5 до 24,9 млрд. Доларів США. Суми, нараховані до виплати, збільшилися на 15,5%, до отримання - на 10,2%. Зростання реінвестованих доходів і дивідендів зумовив збільшення сукупного обсягу виплат приватним сектором на користь нерезидентів до 48,8 млрд. Доларів США. Доходи, отримані банками та іншими секторами <1> з-за кордону, оцінювалися в 20,8 млрд. Доларів США. Позитивне сальдо інвестиційних доходів органів грошово-кредитного регулювання зменшилася з 5,4 млрд. Доларів США в січні - вересні 2009 року до 3,6 млрд. Доларів США в січні - вересні 2010 року в результаті падіння прибутковості резервних активів. У таблиці 1 наведені дані Центробанку РФ по оцінці платіжного балансу РФ за 2010 рік.

    Таблиця 1.

    Оцінка платіжного балансу Російської Федерації за 2010 рік
    (Млрд. Дол. США)

    2010 р(Оцінка)

    Довідково:

    2009 р

    січень-вересень 2010 р

    січень-вересень 2009 р

    Рахунок поточних операцій

    72,6

    49,4

    58,3

    33,3

    Торговий баланс

    149,2

    111,6

    114,9

    76,4

    експорт

    398,0

    303,4

    287,4

    207,8

    сира нафта

    134,1

    100,6

    98,9

    69,1

    нафтопродукти

    69,6

    48,1

    51,1

    32,6

    природний газ

    48,1

    42,0

    32,7

    27,9

    інші

    146,2

    112,7

    104,6

    78,2

    імпорт

    -248,8

    -191,8

    -172,5

    -131,5

    баланс послуг

    -27,3

    -19,9

    -19,7

    -14,3

    експорт

    44,1

    41,5

    32,2

    30,4

    імпорт

    -71,4

    -61,4

    -51,9

    -44,7

    Баланс оплати праці

    -9,2

    -8,6

    -7,1

    -6,4

    Баланс інвестиційних доходів

    -36,0

    -30,8

    -27,2

    -20,5

    Доходи до отримання

    32,8

    30,7

    25,2

    23,0

    Доходи до виплати

    -68,8

    -61,5

    -52,4

    -43,6

    Федеральні органи управління

    -0,8

    -0,5

    -0,5

    -0,2

    Доходи до отримання

    1,1

    1,3

    0,9

    1,1

    Доходи до виплати

    -1,9

    -1,7

    -1,4

    -1,3

    Суб'єкти РФ (доходи до виплати)

    -0,2

    -0,1

    0,1

    -0,0

    Органи грошово-кредитного регулювання

    4,6

    6,9

    3,6

    5,4

    Доходи до отримання

    4,7

    6,9

    3,6

    5,4

    Доходи до виплати

    -0,0

    -0,0

    -0,0

    -0,0

    банки

    -3,2

    -5,7

    -2,0

    -3,9

    Доходи до отримання

    7,1

    7,4

    5,6

    5,8

    Доходи до виплати

    -10,3

    -13,1

    -7,6

    -9,8

    Інші сектори

    -36,4

    -31,1

    -7,6

    -9,8

    Доходи до отримання

    -36,4

    -31,5

    -28.3

    -21,8

    Доходи до виплати

    20,0

    15,1

    15,0

    10,7

    Баланс поточних трансфертів

    -56,4

    -46,6

    -43,3

    -32,5

    Рахунок операцій з капіталом і фін.інструментами

    -4,1

    -2,9

    -2,4

    -1,9

    Рахунок операцій з капіталом (капітальні трансферти)

    -30,5

    -44,3

    -9,1

    -56,3

    Фінансовий рахунок (крім резервних активів)

    0,2

    -11,9

    0,2

    -11,9

    Зобов'язання ( «+» -ріст, «-» -зниження)

    -30,7

    -32,4

    -9,4

    -44,4

    Федеральні органи управління

    36,6

    6,6

    28,2

    1,7

    портфельні інвестиції

    3,6

    2,0

    3,8

    1,0

    випуск

    4,8

    3,8

    4,7

    2,0

    погашення

    5,1

    0,0

    5,1

    0,0

    корпусів

    -2,9

    -2,7

    -2,7

    -2,3

    купонів

    -1,2

    -1,0

    -1,1

    -0,9

    ренітвестірованіе доходів

    -1,7

    -1,6

    -1,6

    -1,4

    вторинний ринок

    1,7

    1,5

    1,3

    1,1

    Позички і позики

    0,8

    5,0

    0,9

    3,2

    Прострочена заборгованість

    -1,1

    -1,3

    -1,3

    -0,9

    Інші зобов'язання

    -0,1

    -0,6

    0,4

    -0,0

    суб'єкти РФ

    -0,0

    0,0

    -0,0

    -0,0

    Органи грошово-кредитного регулювання

    0,6

    0,4

    0,6

    0,3

    банки

    -2,1

    11,9

    -2,3

    9,4

    Інші сектори

    18,1

    -42,1

    12,9

    -35,7

    прямі інвестиції

    16,4

    34,4

    13,3

    26,7

    портфельні інвестиції

    28,6

    30,3

    23,4

    26

    Позички і позики

    -1,6

    2,1

    -1,5

    1,3

    Інші зобов'язання

    -10,0

    1,4

    -9,0

    -2,6

    Активи крім резервних ( «+» - зниження, «-» -ріст)

    -0,6

    0,6

    0,3

    2,0

    Органи державного управління

    -67,2

    -39,0

    -37,5

    -46,1

    Позички і позики

    -0,3

    10,2

    -0,1

    10,1

    Прострочена заборгованість

    0,4

    -2,1

    0,4

    -2,1

    Інші активи

    -0,5

    11,2

    0,4

    11,3

    Органи грошово-кредитного регулювання я

    0,2

    1,0

    0,2

    0,8

    банки

    -0,1

    0,1

    -0,2

    0,8

    Інші сектори

    -6,7

    11,8

    4,8

    -4,6

    Прямі та портфельні інвестиції

    -60,3

    -61,0

    -42,1

    51,6

    Готівкова іноземна валюта

    -41,9

    -44,9

    -32,2

    -35,8

    Торгові кредити і аванси

    14,4

    4,1

    13,6

    -1,3

    Заборгованість по відправленнях на підставі міжурядових угод

    -1,5

    4,7

    -0,2

    3,8

    Своєчасно неодержаний експортна виручка, що надійшли товари і послуги в рахунок переказів грошових коштів за імпортними контрактами, переклади за фіктивними операціями з цінними паперами

    0,4

    -1,8

    0,5

    -2,1

    Інші активи

    -28,9

    -27,1

    -21,0

    -18,3

    Чисті помилки і пропуски

    -2,7

    4,1

    -2,9

    2,1

    Зміна валютних резервів ( «+» - зниження, «-» - зростання)

    -36,8

    -3,4

    -45,4

    25,4

    3.2. Прогноз платіжного балансу РФ на 2011-2013 рр.

    Прогноз платіжного балансу на 2011 - 2013 роки також охоплює широкий спектр середньорічних цін на нафту сорту "Юралс" - в межах 60 95 доларів США за барель.

    У першому варіанті погіршення умов торгівлі призведе до різкого зменшення профіциту балансу товарів і послуг - до 19,7 млрд. Доларів США в 2012 році - і його дефіциту в сумі 5,7 млрд. Доларів США в 2013 році. Додатковий вплив негативного балансу доходів і поточних трансфертів зумовить формування дефіциту рахунку поточних операцій (26,0 млрд. Доларів США в 2012 році і 53,0 млрд. Доларів США в 2013 році). В умовах другого варіанту позитивне сальдо рахунку поточних операцій в 2012 році зменшиться до 17,7 млрд. Доларів США, а в 2013 році складеться негативним (21,3 млрд. Доларів США). Третій варіант прогнозу передбачає збереження профіциту рахунку поточних операцій в 2012 році на рівні 46,8 млрд. Доларів США, і майже рівноважний його стан в 2013 році (0,8 млрд. Доларів США).

    Сальдо рахунку операцій з капіталом і фінансовими інструментами в результаті більш активного залучення іноземного капіталу корпораціями і банками в 2012 - 2013 роках складеться позитивним по всіх варіантах. Його значення буде змінюватися від мінімального (2,0 - 7,0 млрд. Доларів США) в першому варіанті до максимального (27,0 - 32,0 млрд. Доларів США) в третьому.

    В рамках першого варіанту чистий приплив інвестицій за фінансовим рахунком не компенсує негативне сальдо балансу по поточних операціях, що зумовить зниження резервних активів на 24,1 млрд. Доларів США в 2012 році і на 46,0 млрд. Доларів США в 2013 році. У другому і третьому варіантах в 2012 році активне сальдо рахунку поточних операцій і ввезення капіталу забезпечать умови для збільшення резервних активів на 34,6 і 73,8 млрд. Доларів США відповідно. У 2013 році в третьому варіанті збережуться умови для зростання резервних активів (на 32,8 млрд. Доларів США), у другому варіанті передбачається їх стабілізація. Прогноз платіжного балансу РФ на 2011-2013 рр. представлений у Таблиці 1.

    Таблиця 1.

    Прогноз платіжного балансу Російської Федерації на 2011 - 2013 роки (млрд. Доларів США)

    2010 год (оцінка)

    2011 рік

    2012 рік

    2013 рік

    76 доларів США за барель

    I варіант (60 доларів США за барель)

    II варіант (75 доларів США за барель)

    III варіант (90 доларів США за барель)

    I варіант (60 доларів США за барель)

    II варіант (78 доларів США за барель)

    III варіант (95 доларів США за барель)

    I варіант (60 доларів США за барель)

    II варіант (79 доларів США за барель)

    III варіант (95 доларів США за барель)

    Рахунок поточних операцій

    70,5

    4,7

    35,7

    67,3

    -26,0

    17,7

    46,8

    -53,0

    -21,3

    0,8

    Баланс товарів і послуг

    118,3

    49,7

    86,4

    121,0

    19,7

    69,0

    101,2

    -5,7

    31,9

    57,2

    Експорт товарів і послуг

    439,0

    388,3

    448,5

    495,8

    389,6

    471,1

    535,9

    395,8

    489,6

    561,1

    Імпорт товарів і послуг

    -320,6

    -338,6

    -362,1

    -374,8

    -369,9

    -402,2

    -434,7

    -401,4

    -457,7

    -503,9

    Баланс доходів і поточних трансфертів

    -47,8

    -45,0

    -50,6

    -53,7

    -45,7

    -51,3

    -54,4

    -47,4

    -53,2

    -56,4

    Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами

    -20,5

    -13,0

    12,0

    22,0

    2,0

    17,0

    27,0

    7,0

    22,0

    32,0

    Фінансовий рахунок (крім резервних активів)

    -20,6

    -13,0

    12,0

    22,0

    2,0

    17,0

    27,0

    7,0

    22,0

    32,0

    Сектор державного управління та органи грошово-кредитного регулювання

    1,4

    2,0

    2,0

    2,0

    2,0

    2,0

    2,0

    2,0

    2,0

    2,0

    Приватний сектор (включаючи чисті помилки і пропуски)

    -22,0

    -15,0

    10,0

    20,0

    0,0

    15,0

    25,0

    5,0

    20,0

    30,0

    Зміна валютних резервів ( "+" - зниження, "-" - зростання)

    -50,0

    8,3

    -47,7

    -89,3

    24,1

    -34,6

    -73,8

    висновок

    У висновку, слід зазначити, що платіжний баланс є одним з основних інструментів макроекономічного аналізу та прогнозування.

    Дані платіжного балансу відображають, як протягом звітного періоду розвивалася торгівля з іншими країнами, яка безпосередньо впливає на рівень виробництва, зайнятості і споживання, скільки доходів було отримано від нерезидентів і скільки було виплачено їм. Ці дані дозволяють простежити, в якій формі відбувалося залучення іноземних інвестицій, чи вчасно здійснювалося погашення зовнішньої заборгованості країни або мали місце прострочення і її реструктуризація, а також, як резиденти інвестували в економіку інших країн, як Центральний банк усував платіжні дисбаланси, збільшуючи або зменшуючи розмір своїх резервів в іноземній валюті.

    Платіжний баланс активно використовується для визначення фіскальної і монетарної політики, протекціоністських заходів, а також при прийнятті рішень щодо регулювання внутрішнього валютного ринку і валютного курсу.

    На підставі результатів платіжного балансу приймаються подальші рішення в області економічної політики країни.

    Відмінною особливістю Росії від інших країн з транзитивною економікою є її величезний ресурсний потенціал, який дозволяє підтримувати активним поточний платіжний баланс, головним чином за рахунок позитивного торгового балансу.

    Для Росії більш актуальним є фінансування дефіциту рахунку руху капіталу платіжного балансу, ніж поточного платіжного балансу. Однак це не можна назвати плюсом для економіки, так як позитивне сальдо рахунку поточних операцій є відображенням низької інвестиційної привабливості Росії.

    Список використаної літератури

    1. Економіка Підручник / за редакцією доктора економічних наук професора А. С .. Булатова Видання 3-тє, перероблене і доповнене, Ю Р ІСТ' -М, 1999.

    2. Довговічний А. П. Деякі аспекти монетарного підходу до аналізу

    платіжного балансу // Економічний часопис, №3, 2000..

    1. Івашевскій С. Н. Макроекономіка.-М .: 2000.

    2. Економіка. Під ред. Булатова А.С. Економіка. Під ред. Булатова А.С.

    3. «Валютний ринок і валютне регулювання» / Под ред. І.М. Платоновой - М .: 2000.

    4. Економіка: Учеб. посібник / М.І.Плотніцкій, М.Г.Муталімов, Г.А.Шмарловская і ін .; Під ред. М.І.Плотніцкого. - М .: Нове знання, 2002. - 431с. - (Серія «Соціально-гуманітарна освіта»)

    5. Антипина В.І. Економічна теорія - М .: Проспект, 2008. - 239.

    6. Аузан А.А. Інституційна економіка: Нова інституціональна економічна теорія. - М .: ИНФРА-М, 2007. - 416.

    7. Бабашкіна А.М Державне регулювання національної економіки: Учеб. допомога. - М .: Фінанси і статистика, 2007..

    8. Барлибаев Х.А. Людина. Глобалізація. Сталий розвиток. - М .: РАГС, 2007.

    9. Борисов Е.Ф. Економічна теорія. Підручник. - М .: Освіта, 2008. - 726.

    10. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроекономіка. 7-е изд. - СПб .: Питер, 2006.

    11. Гатаулина А.М. Економічна теорія: мікро- і макроекономіка. - М .: Статистика, 2007. - 382.

    12. Інформаційно-правовий ресурс ГАРАНТ. Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на 2011 рік і період 2012 і 2013 років (Схвалено радою директорів Банку Росії 12 листопада 2010 року)