Дата конвертації12.07.2018
Розмір11.64 Kb.
Типреферат

Скачати 11.64 Kb.

Причини і наслідки світової фінансово-кредитної кризи

НАЗВА ВНЗ

Економічний факультет

Кафедра економіки і МХС

РЕФЕРАТ

з дисципліни «Економічна теорія»

На тему «Причини і наслідки світової фінансово-кредитної кризи»

Виконав: студент

1 курсу 391гр Ніно

Лейкина В.Н.

Перевірив: к.е.н., доцент

Марченко Д.Ю.

Тюмень 2010


Слово криза походить від давньогрецького krisis, що перекладається як поворотний пункт.

Фінансово-кредитна криза - гостре потрясіння в фінансово-кредитній сфері, що породжується циклічними кризами надвиробництва або надзвичайними економічними і політичними подіями.

Криза являє собою механізм руйнування старих пропорцій, що створює умови для майбутнього розвитку виробництва. Свою "очисну" функцію криза виконує за допомогою механізму цін. Під час кризи знижуються товарні ціни на застарілу продукцію, падають процентні ставки, курси акцій, знижується прибуток компаній, а багато хто з них зазнають збитків, що викликає хвилю банкрутств. [1]

Однією з форм прояву кризи є систематичне, масове накопичення боргів і неможливість їх погашення в розумні терміни.

Розрізняються циклічні фінансово-кредитні кризи як провісник і прояв «всякого загального виробничого і торгового кризи» і спеціальні кризи, «центром руху яких є грошовий капітал, а безпосередньою сферою - банки, біржі, фінанси».

Класичний циклічний фінансово-кредитна криза проявляється насамперед у скороченні кредиту і в підвищенні норми відсотка. Характерне для економічної кризи надвиробництво товарів ускладнює їх реалізацію. Капіталісти відмовляються продавати товари в кредит з боязні банкрутства покупців. З уповільненням кругообігу капіталу посилюється попит на позики грошей для оплати спожитих товарів, виплати заробітної плати та, головне, для оплати боргових зобов'язань. З'являється тенденція до зростання заборгованості підприємств. Але банки не можуть задовольнити попит на кредит по ряду причин:

1) при фінансово-кредитних кризах вклади вилучаються з кредитних установ нерідко в масовому порядку;

2) підприємці несвоєчасно погашають позики, а в разі банкрутства взагалі відмовляються їх повертати;

3) в умовах нестійкості банки побоюються збільшувати довгострокові вкладення капіталів.

Труднощі отримання кредиту ведуть до скорочення виробництва. Затримка в зворотному притоці в підприємства грошової виручки тягне за собою неплатежі. В результаті банкрутств підприємств і банків насильно ліквідується частина боргових зобов'язань і обсяг кредиту зменшується. Прикладом можуть служити банкрутства 10 тис. Кредитних установ в США в 1929 - 1933 рр.

В умовах, коли кредит скорочується, а довіра до кредитних грошей підривається, починається гонитва за дійсними грошима. При золотом монометаллизме це викликало атаки на емісійні банки з вимогою розміну кредитних грошей на золото. Після скасування золотого стандарту втеча від паперових і кредитних грошей до золота проявляється в скупці і тезаврации жовтого металу.

Неплатоспроможність позичальників, відмова банків і експортерів надавати кредит з боязні банкрутств викликають скорочення міжнародного кредиту та вивезення капіталів, що підсилює неврівноваженість платіжних балансів. Під час світової економічної кризи 1929 - 1933 рр. багато держав (Німеччина, ряд країн Латинської Америки) виявилися неплатоспроможними.
Криза перевиробництва, банкрутства банків і підприємств викликають різке падіння курсів цінних паперів і паніку на фондових біржах. Уряди змушені періодично закривати ці біржі.
З'являючись з урахуванням економічних криз надвиробництва, фінансово-кредитні кризи загострюють їх. Банкрутства, знецінення реального капіталу, ліквідація підприємств, скорочення виробництва і зайнятості розчищають шлях для нового економічного підйому і розширення кредиту.
Спеціальні фінансово-кредитні кризи виникають під впливом порушень у фінансово-кредитній сфері в зв'язку з надзвичайними економічними і політичними подіями, стихійними лихами, війнами.

Так, неврожай 1839 року в Англії зумовив зростання цін на пшеницю і збільшення її ввезення з-за кордону. Викликаний цим пасив платіжного балансу призвів до витоку золота, запаси якого скоротилися з 10,5. млн. ф. ст. на початку 1838 р до 2,4 млн. ф. ст. в серпня 1839 р цілях стримування витоку золота була підвищена облікова ставка з 4 до 6%.
Зазвичай війни також викликають фінансово-кредитні кризи. В першу світову війну спостерігалося масове вилучення вкладів з кредитно-фінансових установ, підвищення процентних ставок, продажу цінних паперів та зниження їх курсів. Деякі банки тимчасово були закриті.
Іноді законодавство загострює фінансово-кредитна криза. Наприклад, жорстке обмеження емісії банкнот в залежності від офіційних золотих резервів країни (Акт Роберта Піля 1844 г.) посилило «грошовий голод» в 1847, 1 857, 1866 рр.

Хоча спеціальні фінансово-кредитні кризи виникають зазвичай під впливом порушень у фінансово-кредитній сфері за відсутності економічної кризи, їх причини обумовлені станом сфери виробництва. Вони передбачають ті порушення, які повинні виявитися в результаті подій, що викликають фінансово-кредитні кризи.

В умовах сучасного капіталізму змінюється співвідношення між циклічними і спеціальними фінансово-кредитними кризами. Це пов'язано зі зміною ходу самих економічних криз в умовах державно-монополістичного капіталізму. Сучасні фінансово-кредитні кризи, як правило, переплітаються з циклічними кризами надвиробництва, а також з економічними спадами. Однак гострі потрясіння в грошовій і кредитній сфері відбуваються часом і в період економічного підйому.

Наприклад, знецінення грошей, банкрутства фірм і банків, падіння курсів цінних паперів на фондових біржах посилилися в період енергетичної кризи, що почалася в 1973 р, хоча середній темп економічного зростання в ряді промислово розвинених країн був вище, ніж в 1971 - 1972 рр.

В силу змін в циклічному ході відтворення в умовах сучасного капіталізму, а також під впливом фінансово-кредитного регулювання стирається чітка грань між циклічними і спеціальними фінансово-кредитними кризами. Їх переплетення обумовлено поглибленням загальної кризи капіталізму. Сучасний фінансово-кредитна криза вилився з кінця 60-х років в валютна криза. Форми його прояву модифікуються в умовах державно-монополістичного капіталізму.

В результаті кредитної експансії, спрямованої на заохочення економічного зростання, збільшилася заборгованість підприємств і гостро постала проблема погашення кредитів в середині 70-х років. Труднощі в банківській справі, посилення недовіри в міжбанківських відносинах головним чином у зв'язку з валютною спекуляцією привели в 1974 р до банкрутств таких банків, як «Банкхаус Херштатт» (ФРН), «Сан-Дієго» і «Франклін Нейшнл» (США), «Юньон де Банк Сюіс» (Швейцарія). Банкрутства ряду фірм і банків викликали кризу довіри до банківської системи.

Одночасно відбувається знецінення грошей, а курс валют схильний до частих змін. Періодично спалахують біржові кризи. Курс цінних паперів на фондових біржах Парижа і Лондона в 1974 р знизився на 20 - 30%, що негативно позначилося на капіталовкладеннях. взагалі в

70-е рр. XX ст. характерна стагфляція.

Стагфляція - одночасне підвищення рівня безробіття і цін; інфляція, що супроводжується застоєм або падінням виробництва і зростанням безробіття. [2]

Неврівноваженість платіжних балансів, труднощі в банківській сфері посилили напруженість в міжнародних кредитних відносинах. У зв'язку з п'ятикратним підвищенням цін на нафту підвищився попит на міжнародний кредит з боку промислово розвинених країн - споживачів нафти. Деякі країни вдалися до використання золота як гарантію кредиту (Італія, Португалія, Уругвай). У гонитві за прибутками посилилася міжнародна валютна спекуляція, в якій беруть активну участь багато банків.

Потрясіння в фінансово-кредитній сфері обумовлені нестійкістю економіки, загостренням інфляції, незбалансованістю платіжних балансів, переміщеннями короткострокових капіталів - так званих гарячих грошей. У 70-х роках фінансово-кредитна криза переплелася з валютним, сировинних, енергетичних і світовою економічною кризою (1974 - 1975 рр.). У свою чергу фінансово-кредитна криза загострює протиріччя відтворення і соціальні антагонізми, пов'язані зі зростанням безробіття, зниженням життєвого рівня трудящих.

Вплив фінансово-кредитних криз на становище трудящих проявляється в різних формах. Перш за все інфляція знижує реальну заробітну плату.

З даного графіка можна зробити висновок про те, що в міру зменшення інфляції з 1999 року по 2006 рік заробітна плата в Росії збільшувалася.

«Спусковим гачком», який привів в дію кризовий механізм в 2008р., Стали проблеми на ринку іпотечного кредитування США. Однак в основі кризи лежать більш фундаментальні причини, включаючи макроекономічні, мікроекономічні та інституційні. Провідною макроекономічної причиною виявився надлишок ліквідності в економіці США, що, в свою чергу, визначалося багатьма факторами, включаючи:

1) загальне зниження довіри до країн з ринком, що розвивається після кризи 1997 -1998 рр .;

2) інвестування в американські цінні папери країнами, що накопичують валютні резерви (Китай) і нафтові фонди (країни Перської затоки);

3) політику низьких процентних ставок, яку проводила ФРС в 2001-2003 рр., Намагаючись запобігти циклічний спад економіки США.

Під впливом надлишкової ліквідності активізувався процес формування ринкових бульбашок - перекрученою, завищеної оцінки різних видів активів. В окремі періоди такі бульбашки формувалися на ринках нерухомості, акцій і сировинних товарів, що стало важливою складовою частиною кризового механізму. Згідно з даними міжкраїнових досліджень, що охоплювали тривалі тимчасові періоди, кредитна експансія є одним з типових умов фінансових криз. Таким чином, ризики розвитку кризи в результаті ослаблення грошово-кредитної політики, реалізували в 2007 - 2008 рр., - не виняток, а загальне правило.

На динаміку банківських кредитів в 2008 р вплинуло і те, що в період кризи багато організацій почали згортати інвестиційні програми, скорочувати поточні витрати. Банки стали більш жорсткими вимоги до фінансового стану громадян у зв'язку зі зростаючими ризиками непогашення кредитів (зниження купівельної спроможності, збільшення числа безробітних). Найближчим часом банкам доведеться більше уваги приділяти залученню ресурсів з внутрішнього ринку.

Посилення конкуренції на внутрішньому фінансовому ринку в 2008 р привело до підвищення ставок по банківських депозитах

Фінансово-кредитні кризи погіршують умови світової торгівлі, викликають зміна курсу валют, що загострює протиріччя між країнами.

Таким чином, фінансово-кредитні кризи надають зворотний вплив на економіку, збільшуючи соціально-економічні протиріччя.

Також до наслідків фінансово-кредитних криз можна віднести: банкрутства, знецінення реального капіталу, ліквідація підприємств, скорочення виробництва і зайнятості розчищають шлях для нового економічного підйому і розширення кредиту.


Івашківський С.Н. Макроекономіка: підручник. 2-е видання, испр., Доп. - М .: Справа, 2002. С. 88.

Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроекономіка: підручник для вузів. 3-е видання, доповнене. - СПб .: Пітер, 2009. с.522