• СУЧАСНИЙ ГУМАНІТАРНИЙ


  • Дата конвертації30.07.2017
    Розмір49.57 Kb.
    Типреферат

    Скачати 49.57 Kb.

    Проблеми дефіциту бюджету і державного боргу в сучасних економічних системах

    зміст:

    1. Введення............................................... ................................ ... стор.2

    2. Бюджетний дефіцит

    2.1. Сутність бюджету, принципи його побудови ............ ... стор.4

    2.2. Структура бюджету, види бюджету .............................. ... стор.6

    2.3. Причини виникнення бюджетного дефіциту і його

    види ................................................. ......................................... ... .стр.10

    2.4. Вплив дефіциту бюджету на державний борг ............................................ .............................................…..Стор. 13

    3. Державний борг

    3.1. Історія виникнення державного боргу в

    Росії ................................................. ...................................... ... стор.16

    3.2. Види державного боргу ......................................... стор.18

    3.3.Проблеми обслуговування боргу ......................................... стор.23

    4. Висновки ............................................... .................................... стор.28

    5. Бібліографічний список .............................................. ..….Стор.

    1. Введення

    Сучасна економічна теорія приділяє велику увагу проблемі дефіцитності бюджету, а також проблемам державного боргу. Причиною тому, є стрімке зростання держав з величезними обсягами держборгу і дефіцитом бюджету. Так сталося, що на сучасному етапі розвитку світової економіки, немає жодного держави не знайомого з цими явищами. Тому економічна теорія крім того, що досліджує ці проблеми, вона формує методи і способи вирішення проблем на різних стадіях розвитку економіки країни. У світі діють загальні для всіх економічні закони і принципи, що дозволяє прогнозувати подальшу економічну ситуацію країн, що знаходяться на тій чи іншій стадії розвитку. Тому одним із важливих завдань економічної політики держави є пошук оптимального рішення проблем дефіцитного бюджету і державного долга.Сущность цих проблем дозволяє сказати, що аналізуючи певну країну можна зробити висновки загальні для всіх країн.

    У даній роботі мені б хотілося розглянути основні моменти формування і структури бюджету, виникнення і причини дефіциту бюджету; виникнення державного боргу, його види; обслуговування боргу, методи управління ним. А також знайти відповіді на такі питання, як:

    - Чому виникає проблема дефіциту і чи не є він небезпечною загрозою для економічного існування країни в світовій економіці?

    - Чому державний борг Росії існує як проблема, і чи можливо її вирішити?

    - Як залежить державний борг від дефіциту бюджету країни?

    - Чи не стане держборг важким тягарем для майбутніх поколінь?

    Розміри роботи не дозволяють зробити аналіз всіх країн світової економіки, тому я вирішила на прикладі однієї країни расмотреть найважливіші питання пов'язані з даними проблемами. Як приклад мною була обрана Росія, де ситуація з дефіцитом бюджету і державним боргом є особливо складною.

    Перш, ніж почати основну частину моєї роботи, слід зробити одне застереження, без якої розглядати ситуацію в Росії не можна.

    Росія - це країна, яка перебуває в стадії розвитку перехідної ринкової економіки, яка прийшла на зміну командно-адміністративної економіці. Також слід пам'ятати, що економічна політика останнього десятиліття нерідко будувалася на політичних махінаціях і невірних прогнозах економістів, які проводять генеральну лінію розвитку економіки в країні. Реформи необхідні на тій чи іншій стадії, часом не проводилися через страх політиків втратити популярність, владу чи особисту вигоду. Економічний спад, інфляція, криза державних фінансів і величезний бюджетний дефіцит - ось основні характеристики економічної ситуації в Росії останнього десятиліття. Тому регулювання бюджетного дефіциту і державного боргу в Росії проводиться у вкрай складних умовах.

    2. Бюджетний дефіцит

    2.1. Перш ніж, розглядати проблему дефіциту бюджету, слід зрозуміти, як і на якій основі формується бюджет держави. Бюджет держави - це розпис його доходів, отриманих від збору податків, митних зборів, приватизацій, дивідендів за належними державі пакетів акцій і ін. Джерел, і витрат на соціальні потреби, оборону, управління, дотації установам науки, культури, житлово-комунального господарства та ін. Бюджет - головний інструмент проведення соціально - економічної політики держави. Без відповідних бюджетних асигнувань залишаються нереалізованими закони і постанови уряду, президента та ін. Законодавчих органів.

    Структура бюджету країни залежить, перш за все, від її державного устрою. У даній роботі буде розглядатися бюджет Російської Федерації, тому основним законом регламентує бюджет є Федеральний Закон РФ "Про федеральний бюджет". Відповідно до принципу поділу влади проект бюджету розробляє уряд, а приймає його Державна Дума. Тому на ній лежить основна відповідальність за проведену бюджетну політику держави. Найважливіша характеристика проекту бюджету його соціальна спрямованість. Федеральний бюджет на 2002 рік оголошений Урядом РФ роком реформ, і його основні параметри увібрали в себе основні риси цих реформ. До них в першу чергу відносяться судова і військова реформи, другий етап реформи бюджетного федералізму, реформа грошового забезпечення, пенсійна реформа, кардинальна зміна підходів до рівня оплати праці працівників бюджетної сфери, оплачуваних за Єдиною тарифною сіткою, а також завершення роботи по врегулюванню кредиторської заборгованості головних розпорядників коштів федерального бюджету. Всі ці напрямки носять витратний характер.

    На даний момент в Росії діє Федеральний Закон № 194 "Про федеральний бюджет на 2002 р", прийнятий до виконання 30.12.2001 р Цей закон являє собою звід статей чітко розподіляють майбутні доходи і витрати держави. У першій статті стверджується загальний обсяг витрат на 2002 р в сумі 1947386,3 млн. Руб. і доходів в сумі 2125718,2 млн. руб., виходячи з прогнозованого обсягу ВВП в сумі 10950 млрд. руб. і рівня інфляції 12,0 відсотка [1] .Усього закон містить 147 статей, які визначають:

    1) джерела доходу (ст. 7,8,24,27,28, і ін.)

    2) види витрат (ст.4,5,6,53,54,55,57,59 і ін.)

    3) норми справляння податкових зборів (ст. 11,12,13,14,15,16)

    4) формування фінансового резерву (ст. 2)

    5) розподіл субсидій та дотацій

    Бюджет Росії в цілому являє собою консолідацію бюджетів і позабюджетних фондів.


    Державні цільові фонди - це кошти держави, що мають цільове призначення. Позабюджетні фонди створюються за рахунок спеціальних податків, позик, субсидій з бюджету.

    Найважливіше значення для розвитку теорії та вдосконалення практики бюджетного процесу має обгрунтування принципів побудови і функціонування бюджетної системи.

    У Бюджетному Кодексі регламентуються наступні принципи:

    • єдність бюджетної системи;

    • розмежування доходів і видатків між рівнями бюджетної системи;

    • самостійність бюджетів;

    • повнота відображення доходів і витрат бюджетів, бюджетів державних позабюджетних фондів;

    • збалансованість бюджету;

    • ефективність та економність використання бюджетних коштів;

    • загальне (сукупна) покриття витрат бюджетів;

    • гласність;

    • достовірність бюджетів;

    • адресність і цільової характер бюджетних коштів.

    2.2. Структура бюджету полягає в поділі його на дві основні частини: витрати і доходи. Складання і виконання бюджету базується на бюджетній класифікації, в якій виділяються цільові напрямки державної діяльності, що випливають з основних функцій держави.

    Залежно від впливу на процес розширеного відтворення бюджетні витрати діляться на поточні (на забезпечення поточних потреб) і капітальні (на інвестиційні потреби і приріст запасів).

    Бюджетна класифікація є забезпеченням адресного виділення фінансових ресурсів, за допомогою, якої вирішується проблема кому, скільки і на які цілі виділяються фінансові ресурси з федерального бюджету.

    У таблиці нижче представлено зразкову розподіл статей витрат і доходів в процентному співвідношенні.

    ВИТРАТИ % ДОХОДИ %
    Витрати на соціальні послуги (охорона здоров'я, освіта, соц. Допомоги, субсидії бюджетам місцевих властей на ці цілі).

    40-50

    податки

    75-85

    Витрати на господарські потреби: капіталовкладення в інфраструктуру, дотації держ. підприємствам, субсидії сільському господарству, витрати на здійснення держ. програм

    10-20

    Неподаткові надходження: доходи від держ. власності, державного сектору в економіці, державної торгівлі

    5-8

    Витрати на озброєння і матеріальне забезпечення зовнішньої політики, включаючи утримання дипломатичних служб і позики іноземним державам

    10-20

    Внески до державних фондів соціального страхування, пенсійний, страхування від безробіття

    10-12

    Адміністративно-управлінські витрати

    5-10

    Платежі по державному боргу 7-8

    Від того наскільки реальними будуть статті доходів і витрат, що формують бюджет, залежить виконання бюджетної політики (з профіцитом або дефіцитом бюджету буде платіжний баланс держави.). Розглянемо основні концепції формування бюджету:

    -щорічні збалансований бюджет

    -циклічна збалансований бюджет.

    Щорічно збалансований бюджет.

    До Великої депресії 30-х років в США щорічно збалансований бюджет вважався найбільш прийнятною метою державної фінансової політики. Однак ретельне вивчення питання абсолютно явно показує, що збалансований бюджет несумісний з активним застосуванням фіскальної політики як антициклічного стабілізуючого інструменту. Гірше того, щорічно збалансований бюджет навіть посилює коливання ділового циклу.

    Для прикладу припустимо, що економіка зіткнулася з затяжною безробіттям і падінням доходів. Як показує рис.1, в подібних обставинах, податкові надходження автоматично скорочуються. Для прийняття збалансованого бюджету уряд повинен або підвищити ставки податків, або скоротити державні витрати, або зробити і те й інше.

    T
    Мал. 1

    Валовий внутрішній продукт, ВВП
    ВВП 1 ВВП 2 ВВП 3
    Т податкові надходження, G-державні витрати

    Всі ці заходи носять обмежувальний, стримуючий характер; кожна з них ще сильніше пригнічує, а зовсім не стимулює сукупний попит.

    Точно так же щорічно збалансований бюджет сприяє посиленню інфляції.Знову повернувшись до рис.1, можна побачити, що в міру зростання в процесі інфляції номінальних доходів податкові збори автоматично збільшуються. Для того щоб усунути неминучі в такій ситуації бюджетні надлишки, уряд повинен або підвищити ставки податків, або скоротити державні витрати, або зробити і те й інше. Але будь-яка з цих заходів тільки підсилить інфляційний тиск в економіці.

    Щорічне прийняття збалансованого бюджету не є економічно нейтральним; це проциклічна, а не антициклічної політика. Незважаючи на це, пропозиції про внесення поправки до конституції, яка передбачає обов'язковий щорічно збалансований бюджет, зустрічають широку підтримку.

    Циклічно збалансований бюджет.

    Ідея циклічно збалансованого бюджету передбачає, що уряд проводить антициклічної політику і в той же самий час забезпечує збалансованість бюджету. У цьому випадку, однак, бюджет не повинен бути збалансованим щороку - ніякого священного закону, згідно з яким за звітний період слід приймати саме 12 місяців, не існує. Досить того, щоб бюджет був збалансований в рамках економічного циклу.

    Обгрунтування цієї концепції бюджету просто і розумно. Для подолання спаду уряд повинен знизити податки і збільшити витрати, таким чином, свідомо створюючи дефіцит. В ході подальшого інфляційного підйому необхідно підвищити податки й урізати державні витрати. Що виникає на цій основі позитивне сальдо бюджету може бути використано для покриття федерального боргу, що утворився в період спаду. Таким чином, уряд в змозі збалансувати бюджет, але не щорічний, а за кілька років.

    Основна проблема даної концепції бюджету полягає в тому, що підйоми і спади в економічному циклі не однакові за ступенем і тривалості. Наприклад, якщо за тривалим і глибоким спадом піде короткий період дуже помірного процвітання, то це буде означати виникнення великого дефіциту в період спаду, незначного або зовсім ніякого надлишку в період процвітання.

    Отже, виходячи з вище викладених концепцій, ми можемо бачити, що формування бюджету вимагає всебічного розгляду всіх плюсів і мінусів обраної бюджетної політики, і виникнення дефіциту бюджету має бути виправдано нею. Що ж таке "дефіцит бюджету"? Чому і з яких причин він виникає?

    2.3. Бюджетний дефіцит - перевищення видатків бюджету над його доходами - це фінансове явище, з яким в ті чи інші періоди своєї історії неминуче стикалися всі держави світу.

    Основними причинами дефіциту бюджету є:

    - Спад суспільного виробництва

    - Зростання граничних витрат суспільного виробництва

    - Масовий випуск "порожніх" грошей

    - Зайве, невиправдано роздуті соціальні програми

    - Великі витрати на фінансування ВПК

    - Оборот "тіньового" капіталу в величезних масштабах

    - Невиробничі витрати, приписки, розкрадання, втрати виробленої продукції.

    До всіх цих причин слід також віднести такі надзвичайні обставини, як війни, стихійні лиха, катаклізми.

    Простежимо розвиток дефіциту бюджету в Росії. В СРСР багато років державний бюджет зводився з позитивним сальдо. Але в другій половині 80-х років у зв'язку з різким падінням цін на нафту на світовому ринку, і особливо, з огляду на перебудовного популізму і підриву фінансової дисципліни виник дефіцит державного бюджету. Істотними факторами, що вплинули на утворення дефіциту, були також чорнобильська катастрофа і землетрус у Вірменії. За роки перебудови реформ податкові доходи держави різко скоротилися, що пов'язано зі скороченням бази оподаткування через спад виробництва; низьким внутрішнім попитом, масовими відхиленнями від сплати податків. За 1985-1989гг. дефіцит бюджету зріс з 2 до 9% ВНП. Особливо згубну роль зіграв в цьому прийнятий в 1987 році закон «Про державне підприємство», який дав повну свободу підвищення зарплати. Зростання зарплати фінансувався за рахунок дотацій з держбюджету і пільгових банківських кредитів. До 1990 року уряд могло стримувати емісійне фінансування бюджетного дефіциту за рахунок іноземних кредитів і позик на міжнародних ринках, що призвело до збільшення державного боргу. Нереалістичне бюджетне планування, тобто завищена оцінка можливого рівня реального ВВП, проводить до того, що ці уявні (завищені) доходи розподіляються за статтями витрат. На практиці доводиться урізати витрати по ходу виконання бюджету, при цьому відбувається зростання неплатежів, падіння податкової та фінансової дисципліни, а також підрив авторитету державних інститутів. Свого часу завищену оцінку бюджетних витрат при розробці та затвердженні бюджету можна було вважати технічною помилкою прогнозування, викликаної високими і не до кінця визначними темпами інфляції, невідомими темпами падіння ВВП. Але незабаром парламент свідомо став приймати нереальний бюджет, уникаючи брати на себе відповідальність за політично непопулярне зниження витрат. При цьому крім усього іншого, Держдума приймає закони про підвищення пенсій або за мінімальну оплату праці, не забезпечені реальними можливостями і що не входять до витрат вже прийнятого бюджету.

    Дефіцит державного бюджету - явище неоднозначне. Сучасна економічна теорія розглядає його з різних точок зору. Наприклад, представники кейнсіанської школи схильні стверджувати, що недостатність валових витрат призводить до збільшення безробіття, надмірність же валових витрат породжує інфляцію. Таким чином, уряду необхідно зменшувати сукупні витрати в економіці, коли вони занадто великі і навпаки, збільшувати ці витрати, коли вони занадто низькі. Тому помірний дефіцит бюджету, на думку кейнсіанців - це благо, оскільки він дає можливість збільшити сукупний попит шляхом дефіцитного фінансування державних витрат. З іншого боку, дефіцит бюджету - це незадоволення потреб суспільства, що породжує різні негативні економічні явища. Розглядаючи причини виникнення дефіциту, очевидно можна відповісти на питання про бажаність або небажаність бюджетного дефіциту.

    Дефіцит, що виникає у випадках надзвичайних обставин, а також у результаті державного регулювання економічної кон'юнктури можна назвати структурним. Він є продуктом здоровою державної політики щодо стабілізації економіки і надає істотну допомогу в недопущенні різких коливань економічної кон'юнктури. Структурний дефіцит відбиває вплив фіскальної політики. Замість порівняння реальних витрат і доходів бюджету, при обчисленні структурного дефіциту дорівнюються витрати і доходи бюджету в умовах повної зайнятості. (Структурний дефіцит іноді називають дефіцитом повної зайнятості).

    Інший вид дефіциту виникає в результаті кризових явищ в економіці країни, циклічного спаду виробництва, нездатності уряду тримати під контролем фінансову ситуацію в країні. Такий дефіцит називають циклічним. Його розглядають як небажане явище в економіці.

    Ситуація з дефіцитом бюджету в Росії показує, що протягом останніх десятиліть в країні існував циклічний дефіцит бюджету. У нижче наведеній таблиці ми можемо побачити динаміку розвитку дефіциту в Росії з 1992 по 2001 рік у відсотковому відношенні до ВВП держави.

    показники

    1992 тисячу дев'ятсот дев'яносто три 1994 1995 1996 1 997 1 998 2000 2001

    доходи

    17,7

    14,7

    12,7

    14,3

    12,7

    12,4

    11,3

    14,9

    15,4

    витрати

    47,2

    24,5

    24,5

    19,2

    20,1

    18,4

    14,1

    16,5

    15,4

    дефіцит

    -29,5

    -9,8

    -11,8

    -4,9

    -7,4

    -6,0

    -2,8

    -1,6

    0

    З таблиці видно, що 1992,1994,1996 року - були роками найбільш кризовими в економіці країни. Ключем до вирішення проблеми дефіциту бюджету є яку проводить держава фіскальна і грошова політика.

    Дефіцит бюджету покривається різними способами: за допомогою грошової емісії у формі прямих кредитів Центрального банку, запозичень на внутрішньому і зовнішньому ринках. Тут ми підійшли до такого питання як взаємозв'язок дефіциту бюджету та державного боргу.

    2.4. Почати слід з особливостей пов'язаних зі станом держборгу. Так дефіцит бюджету призводить до прискореного зростання держборгу: наприклад, протягом 1996 року збільшився в два рази, протягом 1997 року - в 1,8 рази. На державний борг списуються всі поточні недофінансування. Ще один недолік економічної політики Росії - орієнтація ринку цінних паперів на випуск і рефінансування ДКО і ОФЗ. У 1992 р і початку 1993 р Центробанк мав у своєму розпорядженні тільки грошові інструменти - цільові кредити і обов'язкові резерви. У травні 1993р. був сформований ринок державних короткострокових облігацій. Перший час попит на ДКО був низьким у зв'язку з високою інфляцією і закритістю цього ринку для іноземних інвесторів. Щоб забезпечити короткострокову ліквідність банківської системи на ринкових умовах, з лютого 1994 року стали проводитися кредитні аукціони Центрального банку. Після того як в квітні 1995 р з прийняттям закону "Про Центральний банк" Центробанк здобув незалежність, стало можливим розмежувати грошово-кредитну і фіскальну політику і фінансувати бюджетний дефіцит не за рахунок грошової "накачування", а за допомогою боргових зобов'язань. З 1995 р було припинено пряме фінансування дефіциту (прямі кредити уряду), хоча участь Центрального банку в непрямому фінансуванні залишалося значним. Активне використання у фінансуванні дефіциту запозичень на ринку цінних паперів поклало початок різкого зростання внутрішнього державного боргу. Однак це не допомогло скоротити дефіцит бюджету, тому з'явилася необхідність допустити іноземних покупців на ринок внутрішнього боргу. У лютому 1994 р Центробанк офіційно оголосив про допуск іноземних інвесторів на цей ринок і дозволив їм купувати до 10% номінального обсягу випуску держпаперів. У лютому 1996 р правила пом'якшили, дозволивши іноземцям брати участь через уповноважені банки-нерезиденти в аукціонах по ОФЗ і репатріювати одержуваний прибуток під гарантії Центробанку. З 1 січня 1998 Центральний банк і уряд оголосили про повну лібералізацію ринку для іноземних інвесторів. В результаті частка іноземного капіталу на ринку ГКО і ОФЗ стала складати близько 28-30%.

    Все це призвело до широкому доступу нерезидентів на ринок внутрішнього боргу, що дозволило одного боку, знизити процентні ставки і тим самим, по-перше, зменшити навантаження на бюджет в частині витрат на обслуговування державного боргу; по-друге, полегшити отримання кредитів для реального сектора. З іншого боку, різко зросла залежність російської економіки від кон'юнктури світових фінансових ринків. Цю ситуацію ускладнювало ще й те, що Держдума щорічно брала дефіцитний бюджет, а уряд проявляв нерішучість у проведенні податкової реформи

    Отже, бюджетний дефіцит призвів до зростання як внутрішнього, так і зовнішнього державного боргу. Отже, дефіцит бюджету безпосередньо впливає на обсяг державного боргу. При цьому чим вище дефіцит бюджету, тим більше запозичень слід залучати на його покриття, що в свою чергу збільшує держборг. Тут же, чим вище держборг, тим більше потрібно витрат на його обслуговування, що відповідно підвищує видаткову частину бюджету. Щоб розірвати це замкнене коло від уряду країни потрібно заходи по запобіганню зростанню бюджетних витрат, а також державних запозичень. Зараз йде багато суперечок про негативні і позитивні риси дефіциту з точки зору зростання внутрішнього і зовнішнього боргу. Однак можна виділити наступні дві домінуючі позиції.

    Перша грунтується на незнанні економіки і поверхневому здоровому глузді.Наявність боргу призводить обивателя в жах, абсолютний ріст боргу сприймається як знак прийдешньої катастрофи.

    Друга ж ґрунтується на детальному аналізі всіх за і протів.Національний державний борг будується з бюджетних дефіцитів. Для покриття дефіциту держава вдається до запозичень, як на внутрішньому, так і на зовнішньому ринках. Національний борг, з одного боку, є пасивом для держави й активом тримачів гос.облігаціі (цінних паперів державного запозичення). Таким чином, вартість у результаті держзапозичень не втрачається.

    І все ж, хто несе або буде нести тягар боргу, створеного хронічно незбалансованими бюджетами? Які ж негативні наслідки наявності державного боргу?

    Для того щоб спробувати відповісти на ці питання, слід докладніше, розглянути, історію виникнення державного боргу в Росії, його види, а також простежити який вплив надає держборг на економічну політику країни.

    3. Державний борг

    3.1. Історія державного боргу Росії почалася в 1769 р, коли Катерина II зробила першу позику в Голландії. За наступні два з половиною століття Российская империя зайняла на ринку близько 15 млрд. Руб. Напередодні революції основна частина боргу була погашена. В той момент найстаршими позиками російського державного боргу були 6% -і позики 1817-1818 р

    На початку ХХ ст. сума заборгованості державного боргу Росії зросла в період російсько-японської війни і революції, а потім стабілізувалася. Протягом XIX і на початку ХХ ст. уряд здійснював фінансування будівництва залізниць, викуповувала приватні лінії. Тому уряд розділив бюджет на звичайний і надзвичайний. Перший поповнювався за рахунок традиційних джерел доходу (податки, акцизи і ін.), А надзвичайний бюджет складали кошти отримані від внутрішніх і зовнішніх позик. Саме ці позикові кошти йшли на будівництво залізниць, ведення воєн, боротьбу зі стихійними лихами. Платежі за позиками (проценти і погашення) здійснювалося за рахунок звичайного бюджету. Випуск нових позик був в безпосередній компетенції царя і міністерства фінансів. Потім Держдума отримала право затвердження кожної позики окремо. Час і умови позики визначалося за рішенням уряду. Основними видами цінних паперів, в той час, були:

    1. Довгострокові зобов'язання

    2. Короткострокові зобов'язання

    3. Безстрокові зобов'язання

    Основу державного боргу становили довгострокові і безстрокові позики. Довгострокові зобов'язання могли укладатися на строк 50-80 років. Безстрокові зобов'язання для держателя, ставали рентою, так як по ним він отримував лише договірної відсоток.

    У той же час існувало формальне визначення внутрішніх і зовнішніх позик. Перші були орієнтовані на іноземного покупця і звернення за кордоном, другі були розраховані на російський ринок. При цьому ніяких обмежень в купівлі іноземних випусків для російських підданих не було. Росія зарекомендувала себе, як один з справних платників за боргами. Однак Радянський уряд відмовилося платити борги своїм та іноземним громадянам.

    За чотири дні до підписання в грудні 1991 р Біловезької угоди відповідно, з яким СРСР офіційно припинив існування, 8 з 15 союзних республік підписали "Договір про правонаступництво щодо зовнішнього державного боргу та активів Союзу РСР". Відповідно до нього, частка Росії в закордонні активи і у зовнішньому боргу СРСР спочатку становила 61,3%. Але через два роки Росія, підписала з більшістю республік відповідні двосторонні угоди, взявши на себе активи і зобов'язання всіх інших республік колишнього СРСР. Росія стала його правонаступником, зберегла за собою місце в ООН і Раді Безпеки, успадкувала всю зарубіжну власність СРСР і прийняла на себе зобов'язання по виплаті всієї його кредитної заборгованості.

    За роки реформ після розпаду СРСР доходи держави зменшилися, а витрати зросли в багато разів, спад виробництва, відхід бізнесу в тіньову економіку, призвели до того, що державний борг зріс, а обслуговування його стало непосильною ношею для держави. Державний борг становить на 1 січня 2002 року:

    1) за зовнішнім боргом 138,1 млрд. Доларів

    2) за внутрішнім боргом 531,1 млрд. Руб.

    Виникає питання, а що ж становить ці суми? Щоб відповісти на це питання, слід розглянути структуру і види боргу.

    3.2. Як ми вже знаємо, державний борг- це сума, накопичених в країні за певний період бюджетних дефіцитів за вирахуванням, що були за цей час позитивних сальдо бюджету. Державний борг зростає в різних країнах різними темпами. Перевищення державного боргу над ВНП більш ніж в 2,5 рази вважається небезпечним для стабільності економіки, особливо для стійкого грошового обігу.

    Борг розрізняють за двома критеріями:

    1) за строком

    2) за місцем виплати

    За тривалістю розрізняють такі види боргу: короткостроковий (до 1 року), середньостроковий (від 1 року до 5 років), довгостроковий (понад 5 років).

    Найбільш важким є короткостроковий, так як по ньому незабаром доводиться виплачувати основну суму з високими відсотками.

    За місцем виплати розрізняють внутрішній і зовнішній борги.

    Внутрішній борг - це борг своєму населенню, який призводить, перш за все, до перерозподілу доходів усередині країни. Витоку товарів і послуг зазвичай не відбувається, але виникають певні зміни в економічному житті, наслідки, яких можуть бути дуже значні.

    Внутрішній борг Росії, включає в себе заборгованості по ДКО (державні короткострокові облігації) і ОФЗ (облігації федеральної позики), ОГСЗ (облігації держ. Ощадної позики), реструктурувати заборгованість за внутрішніми валютним облігаціям, а також прострочену заборгованість по централізованим кредитах сільському господарству і північним регіонах. Окремо стоять зобов'язання держави перед вкладниками Ощадбанку, лішівшіміся своїх заощаджень у зв'язку з інфляцією, і зобов'язання по чеках на автомобілі в кінці 80-х років. З 1992 р по 1994 р номінальна величина внутрішнього державного боргу швидко росла за рахунок збільшення заборгованості уряду Центральному банку. Висока інфляція знизила реальний обсяг внутрішнього боргу з 21,7% ВВП на 1 січня 1994 р до 11,9% ВВП на 1 січня 1996 р таблиці відображена динаміка розвитку внутрішнього боргу за останні роки в процентному співвідношенні до ВВП.

    показники

    1994 р

    1995 р

    1996 р

    1997 р

    1998 р

    1999 р

    внутрішній держборг

    21,7

    14,0

    11,9

    16,6

    19,4

    28,0

    в тому числі

    заборгованість з цінних паперів

    0,2

    3,0

    5,4

    11,3

    17,4

    17,9

    заборгованість Центробанку 18,0 9,3 3,8 2,7 0,0 0,0

    На 2002р встановлюється верхня межа державного внутрішнього боргу Російської Федерації на 1 січня 2003 року по боргових зобов'язаннях Російської Федерації в сумі 652,1 млрд. Рублів. [2]

    Зовнішній борг - це борг іноземним державам, організаціям і фізичним особам. Цей вид боргу лягає на країну найбільшим тягарем, так як для його погашення держава повинна віддавати якісь цінні товари, надавати певні послуги.

    Зовнішній борг Росії складають кредити іноземних держав, кредити іноземних комерційних банків і фірм, кредити міжнародних фінансових організацій, а також державні цінні папери Росії в іноземній валюті.

    Величезні запозичення на покриття бюджетного дефіциту і кредитів від іноземних держав, привели до зростання зовнішнього боргу з 20 млрд. До 67 млрд. Доларів за 1985-1991 рр. Якщо платежі за зовнішнім боргом становлять значну частину надходжень від зовнішньоекономічної діяльності країни, то залучати нові позики з-за кордону стає важко. Їх надають неохоче і під більш високі відсотки, вимагаючи застав або особливих поручительств.

    Особливість російського зовнішнього боргу полягає в тому, що він складається з двох частин: борг колишнього СРСР і борг РФ.

    показники

    1994

    % До ВВП

    1995

    % До ВВП

    1996

    % До ВВП

    1 997

    % До ВВП

    1 998

    % До ВВП

    +1999

    % До ВВП

    Державний зовнішній борг, у тому числі:

    18,5

    19,3

    25,0

    26,2

    30,4

    83,0

    борг СРСР

    16,7 16,5 20,1 19,6 19,3 50

    борг РФ

    1,8 2,8 4,9 6,6 11,1 33

    Обслуговування зовнішнього боргу

    0,5

    0,9

    0,9

    0,7

    1,2

    Бюджетна криза 1998 року, коли відбулося падіння рубля на 70% в номінальному і на 50% в реальному вираженні посилив проблему зовнішнього боргу. За показником "зовнішній борг / ВВП" Росія знаходиться серед найбільш проблемних країн.

    У нижче наведеній таблиці [3] ми можемо побачити структуру зовнішнього боргу за останні три роки.

    Зовнішній борг

    2000 р

    млрд. дол.

    2001 р

    млрд. дол.

    2002 р

    млрд. дол.

    Зовнішній борг (включаючи борг СРСР) всього 152,0 150,1 149,8
    За кредитами урядів іноземних держав

    66,5

    66,0

    65,3

    в тому числі: заборгованість офіційним кредиторам Паризького клубу

    48,6

    48,4

    48,3

    заборгованість колишнім країнам РЕВ 14,6 14,5 14,1
    За кредитами іноземних комерційних банків і фірм

    39,4

    39,1

    39,1

    в тому числі: заборгованість кредиторам Лондонського клубу

    30,1

    29,8

    29,8

    По кредитах міжнародних фінансових організацій

    19,4

    18,3

    19,7

    Державні цінні папери Росії (в іноземній валюті)

    26,7

    26,7

    25,7

    в тому числі: євро-облігаційні позики 15,6 15,6 14,6
    ОВВЗ 11,1 11,1 11,1

    У 2001 р Росія повинна заплатити за зовнішнім боргом 14,4 млрд. Доларів, в 2003 році - 19,7 млрд. Дол. до 2015 р - в середньому по 12-15 млрд. доларів щорічно. На 2002 р встановлюється верхня граничний розмір державних зовнішніх запозичень у формі незв'язаних фінансових кредитів на 2002 рік в сумі 2,19 млрд. Доларів США. [4] Станом на 1 січня 2003 року встановлюється верхня межа державного зовнішнього боргу Російської Федерації в сумі 130,2 млрд. Доларів США без урахування неврегульованою заборгованості Російської Федерації в перекладних рублях. [5] Уряд Російської Федерації має право здійснити в 2002 році врегулювання зобов'язань Російської Федерації за зовнішнім боргом колишнього СРСР перед Міжнародним банком економічного співробітництва (МЗЕЗ) та Міжнародним інвестиційним банком (МІБ) шляхом обміну цих зобов'язань на зобов'язання МЗЕЗ та МІБ перед кредиторами з їх одночасним обміном на облігації зовнішніх облігаційних позик Російської Федерації. Встановити верхню межу додаткової емісії облігацій зовнішніх облігаційних позик Російської Федерації в рамках врегулювання зобов'язань Російської Федерації по внешнемудолгу колишнього СРСР перед МБЕС і МІБ в сумі 1 500,0 млн. Доларів США. [6] Державний борг зазвичай порівнюється з валовим внутрішнім продуктом, і тому про розміри боргу судять по відношенню до ВВП. Однак показник державного боргу потрібно порівнювати не тільки з ВВП, а й з грошовою масою, що досить логічно, враховуючи, що дійсне тягар держборгу для кожної країни залежить в першу чергу від здатності держави його обслуговувати, вчасно мобілізовувати готівкові грошові ресурси, що в свою чергу визначається величиною грошової маси. І тому, якщо у відношенні до ВВП держборг здається, за світовими мірками не настільки величезним, то відношення державного боргу до грошової маси може докорінно змінити цю картину. Так, наприклад в 1998 році держборг склав 47% від ВВП, а відношення його до грошовій масі склав 387%. Звідси випливає висновок, що величину держборгу слід розглядати по відношенню до різних показників.

    3.3. Наявність державного боргу передбачає його обслуговування, тобто поточну виплату за відсотками. Витрати на обслуговування держборгу визначаються ставкою відсотка, яка обумовлена ​​сукупним попитом і пропозицією кредитно-грошових ресурсів. Економічні наслідки державного боргу можна звести до чотирьох моментів:

    1) Необхідність обслуговувати зовнішній борг, що при великому його обсязі означає істотне скорочення можливостей споживання для населення даної країни.

    2) Борг призводить, до певної міри, до витіснення приватного капіталу, що може обмежити подальше зростання в економіці.

    3) Збільшення податків для оплати зростаючого держборгу виступає в якості антистимулів економічної активності.

    4) Перерозподіл доходу на користь власників державних облігацій.

    Динаміка зовнішнього державного боргу РФ визначалася прийняттям на себе зобов'язань колишнього СРСР, а також участю МВФ у фінансуванні економічних реформ в Росії. Нарешті, слід враховувати, що триваючий спад виробництва посилює проблему обслуговування державного боргу, і зменшення його тягаря.

    Необхідність обслуговування боргу обмежує можливості уряду балансувати поточний бюджет або витрачати кошти, що направляються на обслуговування боргу на інші потреби. Хоча з іншого боку, велика частина процесу обслуговування боргу (внутрішнього) є лише формою перерозподілу, коли засобу платників податків переходять власникам державних цінних паперів.

    Обслуговування боргу не має скільки-небудь істотної альтернативної вартості, ефект заміщення (витиснення) істотно впливає на майбутнє. За рахунок фінансування дефіциту на фінансовому ринку залишаються недофінансованими якісь проекти приватного сектора, знижуються інвестиції. Саме тут і виявляється висока альтернативна вартість, як самих запозичень, так і всього процесу обслуговування боргу в цілому.

    Також існує проблема співвідношення розміру державного сектора і приватного. Внаслідок збільшених витрат держави росте державний сектор, а внаслідок ефекту витіснення скорочується приватний сектор. Якщо ж підвищені державні витрати, крім того, не пов'язані з підвищеними державними інвестиціями, то через скорочення інвестицій постраждають майбутні покоління.

    Як же діяти в такій ситуації? Як запобігти зростанню державного боргу і чи можливо вирішити проблему держборгу в найближчому майбутньому?

    Чи може великий державний борг привести державу до банкрутства, позбавивши його можливості виконувати свої фінансові зобов'язання? Ні в якому разі, і тому є три причини:

    1. Рефінансування - коли підходить щомісячний термін виплати частини боргу, уряд зазвичай не скорочує витрати і не підвищує податки, щоб погасити облігації, термін яких закінчився. Насправді уряд рефінансує свій борг; воно продає нові облігації і використовує виручку для виплат власникам облігацій, що погашаються.

    2. Оподаткування - уряд має конституційне право обкладати населення податками і збирати їх. Підвищення податків для уряду - один із способів отримати достатні доходи для виплати відсотків і загальної суми державного боргу.

    3. Створення грошей - банкрутство держави дуже складно собі уявити ще й тому, що держава має право друкувати гроші, якими можна виплатити й основну суму боргу, і відсотки по ньому. Створення нових грошей для виплати відсотків або погашення основної суми боргу може мати інфляційний ефект.

    Великий борг дійсно може породити цілком реальні проблеми. Зовнішній борг - тобто боргові зобов'язання держави перед іноземними громадянами та інститутами - дійсно є економічний тягар для країни. Ця частина державного боргу не є "заборгованістю самим собі", і фактично виплата відсотків і основної суми такого боргу вимагає передачі частини реального продукту країни іншим державам. Так, навіть вирішивши проблему дефіцитного бюджету, не слід забувати про механізм "голландської хвороби". Це ситуація, коли з'являється значна за розмірами позитивне сальдо платіжного балансу, яке призводить до істотного припливу іноземної валюти. Це супроводжується збільшенням грошової маси, а, отже, і підвищенням внутрішніх цін і реального курсу національної валюти. Швидкість збільшення реального валютного курсу зростає при низьких значеннях монетизації економіки. Ослаблення міжнародної конкурентоспроможності національної економіки в цьому випадку може бути загальмовано при проведенні владою активних операцій зі стерилізації частині, що надходить в країну валюти, одним з найбільш ефективних видів, яких виступає обслуговування і погашення зовнішнього боргу. Тому, як це не здасться на перший погляд парадоксальним, країни, найбільш агресивно проводили політику обслуговування і погашення зовнішнього боргу, мали, як правило, і більш високі темпи економічного зростання і забезпечували тим самим найбільш сприятливі макроекономічні умови для підвищення рівня добробуту свого населення. Інші ж країни, що опинилися в ситуації "голландської хвороби", але не проводили активну політику з обслуговування і погашення зовнішнього боргу, а, навпаки, нарощують зовнішні запозичення, як правило, мали і більш низькі темпи економічного зростання і при інших рівних умовах - більш низькі темпи підвищення рівня добробуту свого населення

    Тому управління державним боргом в останні роки в центрі уваги російської економічної дискусії. Основні методи управління представлені нижче:

    Основний, традиційний метод - виплата боргів за рахунок золотовалютних резервів що, звичайно, веде до збіднення країни, так як зменшується золотий запас держави.

    Інший метод - це реструктуризація, яка допомагає відстрочити платіж по боргу, що дає час державі для накопичення і збільшення коштів, призначених для виплати.

    Ряд угод про реструктуризацію боргових платежів, комерційним (в грудні 1991 р, липні 1993 року, листопаді 1995 року, у листопаді 1998 року, лютому 2000 р) і офіційним (в квітні 1993 року, червні 1994 р, червні 1995 р квітні 1996 р, серпні 1999 р) кредиторам, дозволив зменшити боргове навантаження на економіку країни, доводиться на період 1992-2000 рр. [7] У той же час, проведені реструктуризації, істотно збільшили її як в цілому, так і в частині, що припадає на перше десятиліття настав століття. Так відповідно до домовленості про реструктуризацію боргів Лондонському клубу в лютому 2000 р кредитори погодилися списати 36,5% заборгованості і випустити замість старих боргових зобов'язань нові облігації з терміном погашення в 2010-2030 рр. Однак тут існує один нюанс: у цілому Росії доведеться заплатити 42 млрд. Доларів замість початкових 32,6 млрд. Доларів. Досягти подібної угоди з Паризьким клубом не вдалося. Реструктуризація боргу Лондонському клубу є заміною менш ліквідних цінних паперів на більш ліквідні. Оскільки зберігається значне відставання реальної ціни боргу від його номіналу, є можливість гри на ринку, допустимі різні варіанти викупу боргу, в тому числі із залученням третіх країн - боржників Росії, з подальшим зарахуванням російських боргових зобов'язань за їх заборгованість.

    Ще один метод управління держборгом конверсія, тобто перетворення його в довгострокові іноземні інвестиції. В рахунок боргу іноземним кредиторам пропонують придбати в країні - боржнику нерухомість, участь в капіталі. Так як Росія погодилася взяти на себе зобов'язання по боргах СРСР в обмін на визнання її прав на все його фінансові активи, то відповідно у СРСР були країни-боржники, які заборгували близько 50 млрд. Доларів. Тому цілком резонно почати переговори із зарубіжними кредиторами про конверсії російських боргів радянської епохи в активи СРСР. Такі переговори особливо актуальні у зв'язку з тим, що на Заході давно говорять про 100-відсоткове списання міждержавних боргів найбідніших країн світу, в число яких потрапляють багато боржників Росії.

    4. Висновки

    На закінчення хотілося б зробити деякі висновки з усього вище викладеного.

    1. Бюджетний дефіцит є неоднозначним економічним явищем і тому перш ніж зважитися на політику, спрямовану на дефіцитність бюджету, слід дуже чітко визначити завдання і цілі, які переслідуються цією політикою. Ні законодавча, ні виконавча влада не володіє повним контролем над величиною бюджетного дефіциту. Реальна величина бюджетного дефіциту або надлишку змінюється як під впливом фіскальної політики, так і під впливом економічної ситуації в країні.

    2. Проблема дефіцитного бюджету не є настільки смертельною для економіки країни, так як на сучасному етапі в світовій практиці немає майже жодного держави не зіткнувся з дефіцитом бюджету. Багато процвітаючі країни стикаються з цією проблемою, однак, вона не впливає кардинально на економічну ситуацію країни в цілому. Для виконання бюджету слід підвищити контроль за зборами доходів в повному обсязі, а також провести необхідні економічні реформи, особливо податкову, що власне і відбувається сьогодні в Росії. Наприклад, вже переглянута процентна ставка податку на дохід, яка на сьогодні становить 13%, що дозволяє, сподівається на збільшення обсягу надходжень в казну держави.

    3. Проблеми держ боргу слід розглядати в сукупності з економічною політикою країни, а також прогнозуванням його подальшого розвитку. Нинішні розміри державного зовнішнього боргу, а також розміри майбутніх платежів по ньому перебувають на екстремально високому рівні. Тому здійснення їх в повному обсязі протягом ряду наступних років і, зокрема, в 2003 р неможливо. Здійснення платежів за зовнішнім боргом в повному обсязі протягом ряду років і навіть в 2003 р в принципі можливо. Однак це сталося б за рахунок вилучення величезного обсягу фінансових ресурсів з національної економіки, неминуче призвело б до припинення її зростання і відновлення спаду, неприйнятного скорочення процентних витрат державного бюджету, загострення кризи в соціальній сфері.

    4. Найбільш прийнятними методами управління боргом для Росії я вважаю, конверсію і реструктуризацію. Однак щоб проводити політику реструктуризації і конверсії, Росія повинна знову завоювати довіру кредиторів. Це буде можливо в тому випадку, якщо щорічне зростання економіки країни становитиме від 5 до 7%, при цьому платежі за боргами будуть проводитися в термін і повністю. На сьогоднішній день в Росії, спостерігається зростання виробництва, а також підйом економіки, нехай ще не великий, проте дає надію на економічну стабілізацію і розвиток надалі.

    5. Щодо тягаря держборгу для майбутніх поколінь: основне завдання для вирішення цієї проблеми - це не тільки бажання виплатити більшу частину боргу, але і не створювати нових боргів, отримуючи величезні суми кредитів за кордоном для реалізації роздутих соціальних програм, передвиборних рекламних компаній та ін. подібних заходів.

    В цілому, моя робота була в основному присвячена проблемі бюджетного дефіциту і держборгу в Росії, хоча з упевненістю можна сказати, що в інших країнах може бути така ж ситуація. Однак, все залежить від обраної державою стратегії, а також далекоглядності і розважливості економістів, які проводять економічну політику держави. Тому, навіть перебуваючи в рівному становищі з Росією, шляхи розвитку різних країн можуть бути різними.

    5. Література

    1. А. Ілларіонов стаття "Платити чи не платити? Альтернативні стратегії зниження тягаря державного зовнішнього боргу"

    / Інформ-політичний канал "Полит.Ру." 2001 р

    2. Довідник "Соціально-економічні проблеми Росії".

    / Під ред.П.С. Філіппова, Т.Н. Бойко, 2-е видання,

    вид-во "Норма" СПб. 2001 р

    3. А. Тихонов стаття "Борги Російська імперія віддавала завжди"

    / "Ринок цінних паперів" №1 від 1996 р

    4 Теоретична економіка (політекономія) / під ред. Г.П. Журавльової,

    М.М. Мильчакова, изд. "ЮНИТИ" М. 1997

    5. Федеральний закон РФ "Про федеральний бюджет на 2002 р"

    6. Економічна теорія / під ред. А.І. Добриніна, Л.С. Тарасевича,

    вид-во "Пітер" СПб. 1997 р

    СУЧАСНИЙ ГУМАНІТАРНИЙ

    УНІВЕРСИТЕТ

    Курсова робота

    З дисципліни: Економічна теорія

    Тема: "Проблеми дефіциту бюджету і державного боргу в сучасних економічних системах"

    Виконала студентка Москаленко Валентина Анатоліївна

    № контракту: 023010022013

    напрямок: ЕКОНОМІКА

    групи: ОЕ-009-11

    підпис студента __________ дата здачі роботи "___" ___________ 200 2 м

    Курсова робота до атестації допущена

    керівник _____________________

    П.І.Б.

    "____" __________ 200__р.

    робота прийнята ________________________________________________

    П.І.Б. відповідальної особи, посада

    "____" ______________ 200__р.


    [1] ст.1 Федерального закону РФ №194 "Про федеральний бюджет на 2002 р"

    [2] ст.107 Федерального закону РФ № 194 "Про федеральний бюджет на 2002 р"

    [3] Довідник "Соціально-економічні проблеми Росії". / Під ред. П.С. Філіппова, Т.Н. Бойко, 2-е видання, вид-во "Норма" СПб. 2001 р

    [4] ст.112 Федерального закону РФ №194 "Про федеральний бюджет на 2002 р"

    [5] ст.113 Федерального закону РФ №194 "Про федеральний бюджет на 2002 р"

    [6] ст.115 Федерального закону РФ №194 "Про федеральний бюджет на 2002 р"

    [7] А. Ілларіонов стаття "Платити чи не платити? Альтернативні стратегії зниження тягаря державного зовнішнього боргу" / інформ-політичний канал "Полит.Ру." 2001 р


    Головна сторінка


        Головна сторінка



    Проблеми дефіциту бюджету і державного боргу в сучасних економічних системах

    Скачати 49.57 Kb.