• Вступ
  • 1. Теоретико-методологічні основи оцінки функціонування ринку електроенергії в Росії
  • 1.2 Реалізаційні договори на роздрібних ринках електричної енергії
  • 1.3 Методика оцінки підприємства електроенергетики
  • Спосіб абсолютних величин.
  • Спосіб відносних величин.
  • Фінансова стійкість підприємства
  • Коефіцієнти ділової активності
  • Коефіцієнти оцінки ймовірності неспроможності (банкрутства)
  • 2. Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Кузбассенергосбит» 2.1 Коротка характеристика підприємства
  • Структура покупки електроенергії, тис.МВт.ч.
  • 2.2 Аналіз показників фінансового стану підприємства
  • Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Кузбассенергосбит»
  • Оцінка ділової активності ВАТ «Кузбассенергосбит»
  • Оцінка ймовірності неспроможності (банкрутства) організації
  • Показники рентабельності організації
  • 2.3 Оцінка ймовірності неспроможності (банкрутства) ВАТ «Кузбассенергосбит» за допомогою різних моделей
  • 3. Розробка заходів щодо стабілізації фінансового стану ВАТ «Кузбассенергосбит» 3.1 Заходи щодо фінансового оздоровлення підприємства
  • 3.2 Шляхи запобігання банкрутства ВАТ «Кузбассенергосбит»
  • 3.3 Оцінка ефективності запропонованих заходів
  • 4. Соціальна відповідальність
  • Список використаної літератури


  • Дата конвертації21.07.2017
    Розмір244.71 Kb.
    Типдипломна робота

    Скачати 244.71 Kb.

    Ринок електроенергії в Росії

    Розміщено на http: // www. . ru /

    Розміщено на http: // www. . ru /

    Зміст

    Вступ

    1. Теоретико-методологічні основи оцінки функціонування ринку електроенергії в Росії

    1.1 Саморегулювання на оптовому ринку електричної енергії (потужності) Росії

    1.2 Реалізаційні договори на роздрібних ринках електричної енергії

    1.3 Методика оцінки підприємства електроенергетики

    2. Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Кузбассенергосбит»

    2.1 Коротка характеристика підприємства

    2.2 Аналіз показників фінансового стану підприємства

    2.3 Оцінка ймовірності неспроможності (банкрутства) ВАТ «Кузбассенергосбит» за допомогою різних моделей

    3. Розробка заходів щодо стабілізації фінансового стану ВАТ «Кузбассенергосбит»

    3.1 Заходи щодо фінансового оздоровлення підприємства

    3.2 Шляхи запобігання банкрутства ВАТ «Кузбассенергосбит»

    3.3 Оцінка ефективності запропонованих заходів

    4. Соціальна відповідальність

    висновок

    Список використаної літератури

    додатки


    Вступ

    Актуальність теми дослідження. Електроенергетика, будучи одним з найважливіших структурних елементів паливно-енергетичного комплексу, грає ключову роль в економіці Росії. Електроенергетика забезпечує функціонування всіх галузей економіки країни, визначаючи її першорядні фінансові показники.

    В даний час основним споживачем електроенергії в Російській Федерації виступає промисловість. Її частка в структурі споживання всього обсягу виробленої електричної енергії становить понад 50%. Поряд з промисловим сектором електроенергетика відіграє найважливішу роль в розвитку сфери послуг, транспорту, сільського господарства та інших галузей економіки.

    Ефективне державне регулювання у сфері електроенергетики виступає невід'ємною передумовою стабільного розвитку економіки, яке, в свою чергу, забезпечує загальне зростання добробуту і підвищення рівня життя населення країни. Накопичений досвід публічної регламентації електроенергетики має багаторічну історію.

    В даний час регламентація відносин на оптовому ринку електроенергії та потужності реалізується поряд з органами державної влади (законодавчі органи влади, Уряд Російської Федерації, Міненерго Росії, ФСТ Росії, ФАС Росії) спеціально створеної некомерційною організацією - Некомерційним партнерством «Рада ринку по організації ефективної системи оптової і роздрібної торгівлі електричною енергією і потужністю »(далі також - Рада ринку) шляхом локального нормотворчості.

    Незважаючи на формальне завершення процесу реформувань електроенергетики з 1 січня 2011 року ключові питання даної галузі пов'язані з модернізацією і будівництвом нового генеруючого обладнання, в тому числі функціонуючого на основі відновлюваних джерел енергії, все ще не вирішені. Подоланню існуючих проблем багато в чому може сприяти вдосконалення механізму адміністративно-правового регулювання оптового ринку електричної енергії та потужності.

    Метою дипломної роботи є комплексне, системне дослідження ринку електроенергії в Росії, а також розробка конкретних пропозицій щодо вдосконалення фінансового стану ВАТ «Кузбассенергосбит». Для цього він обумовлена ​​постановка і вирішення таких завдань:

    - розглянути теоретичні основи функціонування ринку електроенергії в Росії;

    - аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Кузбассенергосбит»;

    - розробка заходів щодо стабілізації фінансового стану ВАТ «Кузбассенергосбит».

    Об'єкт дослідження - ВАТ «Кузбассенергосбит». Предметом дослідження є фінансовий стан підприємства як елемента його антикризової політики.

    Методологічною та інформаційною основою дослідження виступили: сучасна теорія управління і організації галузевих ринків; методологія системного підходу, в рамках якої послідовно розглядалися варіанти формування ринку електроенергії, склад і структура цього ринку, а потім як підсистема - функціонування конкурентного організованого оптового ринку електроенергії, а також наукові праці вітчизняних і зарубіжних економістів.

    Дослідження проводилося в двох доповнюють один одного напрямках: в русі від загального до частки (дедукція) та від часткового до загального (індукція). Як загальне дедуктивного початку були прийняті характеристики загальних підходів до формування ринків, в тому числі з точки зору його територіальної організації. Як приватного - діючі моделі ринків, що функціонують як в Росії, так і за кордоном.

    Діалекгічность застосування відомих, але адаптованих до сучасних умов і завдань дослідження методів аналізу і синтезу, спостережень, класифікацій, експертних оцінок і окремих статистичних методів визначається специфічними особливостями статистики електроенергетики і окремих об'єктів цієї галузі.

    Аналітичною базою для обґрунтування концептуальних положень, забезпечення достовірності висновків і пропозицій з'явилися матеріали Федеральної і регіональних енергетичних комісій Російської Федерації, статистичні дані Держкомстату РФ, звіти РАО «ЄЕС Росії», Державного унітарного підприємства (ГУЛ) «Концерн« Росенергоатом », інформаційні звіти оператора ФОРЕМ - ЗАТ «ЦДР ФОРЕМ».

    Необхідна глибина дослідження, достовірність і обґрунтованість результатів засновані на використанні праць вітчизняних економістів: в області аналізу процесів в перехідній економіці - роботи В.Г. Афанасьєва, К.К. Вальтух, В.А. Волконського, А.Г. Гранберг, В.І. Єременко, В.В. Ивантера, В.В. Кулешова, Д.С. Львова, В.Л. Макарова, Б.З. Мільнера, Л.А. Мелентьєва, Н.Я. Петракова, В.І. Суслова, Ю.В. Яременко та ін .; в області проблем електроенергетики - роботи В.А. Баринова, В.В. Бушуєва, Н.І. Воропая, Л.Д. Гітельман, А.Е. Девото, В.А. Джангірова, В.Г. Кітушіна, Ю.Д. Кононова, Ю.А. Кузнєцова, Г.П. Кутового, М.В. Личагіна і ін.

    Із зарубіжних дослідників в теорію і практику розвитку ринку, в тому числі в електроенергетиці, внесли: У. Алдерсон, Д. Банн, Б. Берлі, К. Бівона, М. Біркін, X. Бос, М. Янелл і ін.

    1. Теоретико-методологічні основи оцінки функціонування ринку електроенергії в Росії




    1.1 Саморегулювання на оптовому ринку електричної енергії (потужності) Росії

    Основна особливість оптового ринку електричної енергії (потужності) Росії, яка полягає в нерозривному зв'язку окремих її елементів, вимагає єдиного управління процесом роботи всієї системи. Одним з найбільш важливих аспектів регулювання є оперативно-диспетчерське управління, яке здійснюється централізовано і безперервно протягом доби. В основі оперативно-диспетчерського управління оптовим ринком електричної енергії лежить базовий принцип, згідно з яким всі операції з тим чи іншим обладнанням проводяться тільки за розпорядженням системного оператора (ВАТ "Системний оператор ЄЕС"). Іншими словами, за вказівкою системного оператора цілодобово здійснюються зміни режимів і стану елементів всієї енергосистеми (включення і відключення ліній електропередачі, зупинка і пуск агрегатів на електростанціях, покриття пікових навантажень, проведення профілактичних робіт та ін.). Відмова від виконання диспетчерських команд неприпустимий, крім випадків, коли їх виконання створює загрозу життю людей, збереження обладнання і т.п. Крім того, в кожен момент часу слід точно дотримуватися баланс між виробленої і спожитої електричної енергії. Для забезпечення такої відповідності необхідно точне планування вироблення і споживання електроенергії, а також пропускної здатності мереж. У зв'язку з цим системний оператор здійснює оперативне ведення поточних режимів роботи об'єктів електроенергетики за добовими планами-графіками, а в разі необхідності здійснює коригування при відхиленні параметрів режиму від планових значень.

    У радянський період розвитку електроенергетики основним критерієм при виробленні управлінських рішень щодо формування диспетчерських графіків навантажень електростанцій виступав критерій мінімізації сумарних витрат, тобто дотримання надійного постачання електричної енергії необхідної якості при мінімальних витратах на її виробництво, передачу і розподіл.

    Перетворення в економіці країни, що почалися в 1990-і рр., Спричинили значні проблеми в галузі управління єдиною енергетичною системою країни. Яскравий приклад тому - дискримінація по відношенню до незалежних енергокомпаніям. Потужності цих електростанцій, що виробляють дешеву електроенергію, були задіяні лише частково, а, в свою чергу, в цей період споживачам поставлялася дорога електроенергія теплових станцій РАО "ЄЕС Росії". Збитки, яких зазнала російська економіка через дискримінацію цін на ринку, за даними експертів Світового банку, становили в 1997 р близько 1 млрд. Дол., В 2001 р з цієї ж причини обмеження на прийом потужності ВАТ "Іркутськенерго", концерну "Росенергоатом" і ВАТ "Башкіренерго" оцінювалися в десятки мільйонів доларів [35].

    Таким чином, існуюча раніше система регулювання на оптовому ринку електричної енергії (потужності) була недостатньо ефективною, і одним з можливих шляхів виходу з цієї проблемної ситуації, за задумом реформаторів, є використання інституту саморегулювання. Перш ніж перейти до розгляду питань, пов'язаних з саморегулюванням на оптовому ринку електричної енергії (потужності), необхідно спочатку звернутися до історії розвитку інституту саморегулювання. Перші саморегульовані організації (СРО), головною метою яких було скорочення присутності держави на ринку цінних паперів, з'явилися в Сполучених Штатах Америки і в Англії. В середині 90-х рр. при запозиченні зарубіжного досвіду були створені перші російські СРО, які стали здійснювати традиційні повноваження державного регулювання - ліцензування. В даний час саморегулювання введено в багатьох галузях економіки нашої країни (СРО арбітражних керуючих, оцінювачів, аудиторів, страховиків і т.п.).

    Як справедливо відзначається в юридичній літературі, саморегулювання є інструментом захисту підприємців від надмірного державного контролю, а також інструментом узгодження інтересів суб'єктів підприємництва з інтересами держави [37]. І, як наслідок, механізм саморегулювання і державного регулювання повинні працювати у взаємодії, при цьому саморегулювання не підміняє собою державне регулювання, а доповнює його [38].

    Спираючись на досвід, який існує в зарубіжних країнах, можна говорити про наступні моделях саморегулювання в сфері електроенергетики: організація ринку електроенергії заснована на саморегулювання діяльності його суб'єктів за участю або без участі держави. Так, наприклад, відбувається в США, Канаді, Мексиці, де суб'єкти енергоринку беруть участь в загальній для цих країн системі саморегулювання, в структуру якої входять також державні органи, організації комунального обслуговування, споживачі електроенергії. У свою чергу, в Китаї саморегулювання здійснює Китайський енергетичний рада, який знаходиться під контролем держави.

    У Росії саморегулювання на оптовому ринку електричної енергії (потужності) було введено в зв'язку з припиненням існування ВАТ РАО "ЄЕС Росії", а також з метою надання учасникам ринку повноважень для ефективного вирішення спільних правових та економічних проблем, що виникають на федеральному і місцевому рівні.

    23 листопада 2001 р при запозиченні зарубіжного досвіду відповідно до Постанови Уряду РФ від 11 липня 2001 р N 526 "Про реформування електроенергетики Російської Федерації" була створена перша саморегульована організація на ринку електричної енергії - некомерційне партнерство "Адміністратор торгової системи оптового ринку електроенергії Єдиної енергетичної системи "(НП" АТС ").

    На виконання Федерального закону від 4 листопада 2007 р N 250-ФЗ "Про внесення змін до окремих законодавчих актів Російської Федерації у зв'язку із здійсненням заходів щодо реформування енергетичної системи Росії" річним зборами членів НП "АТС" 28 липня 2008 було прийнято рішення про перейменування некомерційного партнерства "Адміністратор торгової системи оптового ринку електричної енергії (потужності) енергетичної системи" в некомерційне партнерство "Рада ринку по організації ефективної системи оптової та роздрібної торгівлі елект рической енергією і потужністю "(НП" Рада ринку "). Зазначеним Законом з 1 квітня 2008 року на некомерційне партнерство "АТС" були покладені функції ради ринку. Також Законом встановлено, що з 1 квітня 2008 р діяльність по організації торгівлі на оптовому ринку електроенергії та потужності, пов'язану з укладенням та організацією виконання угод щодо поводження електричної енергії, потужності та інших об'єктів торгівлі, обіг яких допускається на оптовому ринку, повинен здійснювати комерційний оператор оптового ринку. 13 грудня 2007 року відбулася державна реєстрація відкритого акціонерного товариства "Адміністратор торгової системи оптового ринку електроенергії" (ВАТ "АТС"). Відповідно до рішення Наглядової ради НП "АТС" від 30 листопада 2007 р на ВАТ "АТС" покладено виконання з 1 квітня 2008 р функції комерційного оператора оптового ринку.

    Цікаво відзначити, що некомерційне партнерство "Адміністратор торгової системи в електроенергетиці" (попередник Ради ринку в електроенергетиці) включало до свого складу палату представників держави, палату постачальників електроенергії та палату покупців електроенергії. Нині чинний Рада ринку в електроенергетиці складається з чотирьох палат: палати продавців, палати покупців, палати інфраструктурних організацій і палати експертів. Палата продавців електроенергії складається з двох частин: Списку А і Списку Б. До Списку А включає наступних членів партнерства: постачальників електроенергії, які володіють на праві власності або на іншому передбаченому федеральними законами підставі атомними станціями, встановлена ​​генеруюча потужність яких сукупно перевищує 20000 МВт; а також постачальників електроенергії, які володіють на праві власності або на іншому передбаченому федеральними законами підставі гідроелектростанціями, встановлена ​​генеруюча потужність яких сукупно перевищує 20000 МВт. А Список Б включає постачальників електроенергії, що не відносяться до Списку А. Аналогічним чином сформована з двох частин палата покупців електроенергії. У свою чергу, в палату інфраструктурних організацій входять: комерційний оператор (ВАТ "АТС", ЗАТ "ЦФР"), системний оператор ВАТ "СО ЄЕС", організація з управління єдиної національної (загальноросійської) електричної мережею (ВАТ "ФСК ЄЕС").

    У той же час висловлюються критичні зауваження щодо учасників палати продавців. На думку ряду фахівців, такої кількості учасників палати продавців недостатньо для справедливого і ефективного ринку, заснованого на принципі саморегулювання.

    Крім того, ряд експертів пропонують змінити склад учасників палати продавців. Так, однією з умов отримання для генеруючих компаній статусу суб'єкта оптового ринку і, як наслідок, члена НП "Рада ринку" є встановлена ​​генеруюча потужність, яка повинна дорівнювати або перевищувати 20000 МВт і в кожної передбачуваної групі точок поставки становити не менше 5 МВт. З метою стабільного функціонування Єдиної енергетичної системи Росії необхідно змінити критерії відбору постачальників електроенергії. Основним критерієм, яким слід керуватися при виборі постачальника енергії, повинен бути критерій ефективної діяльності підприємства, зокрема критерій мінімізації сумарних витрат, тобто дотримання надійного постачання електричної енергії необхідної якості при мінімальних витратах на її виробництво, перетворення, передачу і розподіл.

    Основною метою діяльності НП "Рада ринку" є забезпечення функціонування комерційної інфраструктури оптового ринку електроенергії і потужності (ОРЕМ). Відповідно до положень ст. 33 Федерального закону "Про електроенергетику" членами партнерства зобов'язані стати всі суб'єкти оптового ринку. У свою чергу, Законом передбачено вичерпний склад суб'єктів оптового ринку, в який входять:

    по-перше, постачальники електричної енергії (потужності), включаючи генеруючі компанії (групи електростанцій), які отримали статус суб'єктів оптового ринку в установленому коментарів до статей порядку, в тому числі:

    - постачальники електричної енергії (потужності) - власники генеруючого обладнання;

    - постачальники електричної енергії (потужності) - особи, які не є власниками генеруючого обладнання, але які мають право продажу електричної енергії (потужності), виробленої на такому обладнанні;

    по-друге, покупці електричної енергії (потужності), включаючи енергозбутові організації, великих споживачів електроенергії, що гарантують постачальників, які отримали статус суб'єктів оптового ринку в установленому коментарів до статей порядку, в тому числі:

    - покупці електричної енергії (потужності) - енергозбуткова організація;

    - покупці електричної енергії (потужності) - енергопостачальна організація;

    - покупці електричної енергії (потужності) - великий споживач;

    - покупці електричної енергії (потужності) - гарантує постачальник;

    - покупці електричної енергії (потужності) - організація, що здійснює експортно-імпортні операції;

    по-третє, чотири організації, що надають послуги на оптовому ринку, які отримали в установленому порядку право надавати послуги із забезпечення функціонування торгової системи оптового ринку його учасникам та оптовому ринку в цілому, а саме:

    - системний оператор - ВАТ "Системний оператор Єдиної енергетичної системи" (ВАТ "СО ЄЕС");

    - Рада ринку - некомерційне партнерство "Рада ринку" (НП "Рада ринку");

    - комерційний оператор - ВАТ "Адміністратор торгової системи оптового ринку електроенергії" (ВАТ АТС ");

    - організація з управління єдиної національної (загальноросійської) електричної мережею - ВАТ "Федеральна мережева компанія Єдиної енергетичної системи" (ВАТ "ФСК ЄЕС").

    Такий склад учасників оптового ринку електричної енергії і потужності обумовлений, з одного боку, специфікою технологічних процесів з виробництва і передачі електричної енергії в рамках ЄЕС і, з іншого боку, формуванням на оптовому ринку електроенергії нових відносин на конкурентній основі і перш за все організацією оптового ринку електроенергії , заснованого на саморегулювання діяльності його учасників. Порядок набуття юридичною особою статусу суб'єкта оптового ринку регулюється Положенням про порядок отримання статусу суб'єкта оптового ринку і ведення реєстру суб'єктів оптового ринку, затвердженим 26 листопада 2009 р протоколом N 30/2009 засідання Наглядової ради НП "Рада ринку".

    У своїй діяльності некомерційне партнерство "Рада ринку" використовує велику кількість документів, в тому числі нормативну документацію, призначену для регулювання взаємодії учасників оптового і роздрібного ринків електроенергії. В основному ця інформація носить відкритий характер і повинна бути опублікована на порталі партнерства для спільного доступу через Інтернет.

    До основних функцій саморегулівної організації (НП "Рада ринку") можна віднести наступні: участь в підготовці правил оптового і роздрібного ринків електроенергії та потужності, розробка та затвердження типових форм договорів, які опосередковують відносини на оптовому ринку, а також регламентів оптового ринку, ведення реєстру суб'єктів оптового ринку, вирішення спорів на ринку. Як показує практика, постійне внесення змін і доповнень в типові форми договорів явно не сприяє стабільності договірних відносин на ринку електричної енергії.

    Останнім часом некомерційне партнерство "Рада ринку", створене для реалізації ефективної оптової та роздрібної торгівлі електроенергією і потужністю, все частіше виявляється в центрі уваги. Найбільший інтерес викликають суперечки з постачальниками електричної енергії з приводу цін на нову потужність, що визначаються за підсумками конкурентного відбору. Головні питання викликає методологія оцінки економічної обґрунтованості цінових заявок постачальників електричної енергії та потужності. На думку ряду експертів, діюча політика ціноутворення в електроенергетиці призводить до того, що зниження витрат невигідно для постачальників.

    Як підсумок можна зробити висновок про те, що, по суті, діяльність з саморегулювання на оптовому ринку електричної енергії України спрямована на підтримку середньогалузевого рівня витрат на електричну енергію, що явно не сприяє зниженню цін на енергію.


    1.2 Реалізаційні договори на роздрібних ринках електричної енергії

    У числі договорів, спрямованих на реалізацію електроенергії на роздрібному ринку (далі - РРЕ), законодавством виділяються договір купівлі-продажу (поставки) електроенергії, а також договір енергопостачання.

    Згідно з раніше діючим Основним положенням функціонування роздрібних ринків електричної енергії (далі - ОПФРР) Основні положення функціонування роздрібних ринків електричної енергії (затв. Постановою Уряду РФ від 31 серпня 2006 р N 530). Втратили чинність. виділення даних конструкцій фактично означало існування на РРЕ двох категорій договорів: підприємницьких і споживчих. Цей поділ є проявом однієї з найбільш помітних тенденцій в розвитку сучасного договірного права [49].

    Федеральний закон від 26 березня 2003 р N 35-ФЗ "Про електроенергетику" не дозволяє чітко розмежовувати ці договори. Разом з тим згідно з чинним ОПФРР Затверджено Постановою Уряду РФ від 4 травня 2012 р N 442 // Відомості Верховної. 2012. N 23. У розділі ст. 3008. відмінності даних договорів полягають тільки в їх конструкціях: якщо в договорі енергопостачання в обов'язки продавця входить крім передачі права на реалізовану електроенергію також обов'язок забезпечити надання споживачеві послуг, що є невід'ємною частиною процесу енергопостачання, то за договором купівлі-продажу (поставки) електроенергії передбачається обов'язок тільки по передачі прав на реалізовану електроенергію ( "здійснити продаж електричної енергії"). Слід зазначити, що обидва договори можуть укладатися як гарантує постачальником (далі - ДП), так і енергозбутової організацією.

    Разом з тим не можна сказати, що концепція поділу споживчих і підприємницьких договорів в електроенергетиці на сьогодні повністю втрачена. Споживчими за новими ОПФРР є договори купівлі-продажу (поставки) і енергопостачання, які укладають із ДП, зміст яких має соціальну спрямованість: вони спрямовані на забезпечення інтересів найменш соціально і економічно захищених категорій споживачів. Величезне значення має те, що в разі укладення даних договорів з ДП вони є публічними. При укладанні договору енергопостачання або купівлі-продажу (поставки) електроенергії з незалежним енергозбуту дані договори не будуть обов'язковими для укладення, про що свідчить судова практика Постанова ФАС Східно-Сибірського округу від 28 березня 2011 р справі N А19-10626 / 10;

    Постанова ФАС Східно-Сибірського округу від 17 березня 2011 ру справі N А19-10629 / 10;

    Постанова ФАС Східно-Сибірського округу від 17 березня 2011 р справі N А19-10625 / 2010 // УПС "КонсультантПлюс". .

    Конструкція договору енергопостачання дозволяє мінімізувати участь споживача - сторони даного договору в організації договірних зв'язків щодо забезпечення енергопостачання в силу покладання на енергозбут (ДП) обов'язки забезпечити надання споживачам третіми особами всіх пов'язаних з енергопостачанням інфраструктурних послуг. Разом з тим споживачі не зобов'язані в усіх випадках вдаватися до подібних організаційних послуг ДП. Зустрічаються на практиці спроби ДП спонукати споживачів укладати з ним у всіх випадках тільки договір енергопостачання повинні розцінюватися як зловживання домінуючим становищем Постанова ФАС Волго-Вятського округу від 21 березня 2011 р справі N А38-2604 / 2010 // УПС "КонсультантПлюс". . Крім того, якщо в ролі ДП виступає мережева організація, то такому ДП необхідно забезпечити можливість отримання від нього тільки послуг з передачі електроенергії.

    За чинним законодавством ДП також укладає зі споживачами договір купівлі-продажу (поставки) електроенергії. Так, в Постанові ФАС Північно-Західного округу від 30 жовтня 2009 р справі N А56-1400 / 2009 суд вказав, що оскільки енергозбуткова компанія є суб'єктом роздрібного ринку електроенергії, що виступає в якості гарантує постачальника електричної енергії, то в силу п. 2 ст. 37 ФЗ "Про електроенергетику" вона зобов'язана укласти договір купівлі-продажу електричної енергії з будь-яким звернулися до неї споживачем електричної енергії.

    Споживач в цьому випадку має право укладати окремий (прямий) договір надання послуг з передачі електроенергії з мережевою організацією, який також є публічним (п. 127 ОПФРР). Можна виділити наступні випадки укладення договору купівлі-продажу (поставки) електроенергії на роздрібному ринку:

    1) за даним договором кінцевий споживач набуває електроенергію у ДП або енергозбутової організації в рамках РРЕ;

    2) енергозбутові організації набувають електроенергію у ДП з метою її подальшого перепродажу кінцевим споживачам. Також ОПФРР передбачають і зворотну ситуацію, коли ДП буде купувати електроенергію у енергозбуту для реалізації її своїм споживачам (п. 58, 60 ОПФРР);

    3) купівля електроенергії мережевий організацією з метою компенсації мережевих втрат (п. 4, 35, 128 ОПФРР);

    4) крім того, ОПФРР передбачається можливість придбання електроенергії у виробників (постачальників) електроенергії - учасників роздрібного ринку (п. 63). У ОПФРР дані договори названі "договори, що забезпечують продаж електричної енергії (потужності)". Однак відсутні будь-які підстави відокремлювати їх від договорів купівлі-продажу (поставки) електроенергії.

    Особливість конструкції договору купівлі-продажу (поставки) електроенергії полягає в тому, що за даним договором споживачеві передаються тільки фінансові права на електроенергію і не передбачається права на фізичний відбір електроенергії з електромережі. У зв'язку з цим викликає інтерес визначення договору купівлі-продажу (поставки) електроенергії в ОПФРР, згідно з яким в число обов'язків споживача включається обов'язок приймати електроенергію. Разом з тим цілком очевидно, що дані відносини (з приймання, відбору електроенергії) не можуть включатися в предметну сферу даного договору, оскільки регулюються договором з мережевою організацією.

    У ОПФРР мова йде про право розпорядження електроенергією, наявність якого дає можливість укладати реалізаційні договори (купівлі-продажу (поставки) і енергопостачання) щодо відповідних обсягів електроенергії (п. 55 - 57 ОПФРР). Разом з тим подібна (не цілком задовільна) термінологія вказує на той факт, що законодавець не визнає права власності на електроенергію. Отже, є всі підстави вважати, що зазначені договори не є договорами купівлі-продажу за змістом § 1 гл. 30 ГК, а є різновидами особливого реалізаційної договору, що не вкладається в традиційний тип договору купівлі-продажу. Саме ж "право розпорядження", очевидно, являє собою фінансове право на електроенергію, що купується енергозбутовими організаціями на оптовому ринку електроенергії (ОРЕМ).

    У зв'язку з неприменимостью конструкцій § 1 і § 3 гл. 30 ГК до відносин за договором купівлі-продажу (поставки) електроенергії встановлений в законодавстві назва даного договору навряд чи можна вважати виправданим. У літературі висловлювалася точка зору, згідно з якою договір поставки електроенергії виступає як самостійна конструкція і не може розглядатися в якості різновиду договору поставки [50].

    Як зауважив Ю.В. Романця, більшість норм § 3 гл. 30 ГК сформульовано стосовно до рухомого майна, яке передається від продавця до покупця не через приєднану мережу, а звичайним способом [51].

    Норма ст. 510 ГК передбачає тільки два способи виконання договору поставки:

    а) постачальник доставляє покупцеві товар транспортом;

    б) покупець отримує товар в місці знаходження постачальника.

    Внаслідок цього більшість положень ЦК про договір поставки "не можуть застосовуватися до тих підприємницьким договорами купівлі-продажу, предметом яких є інше майно, в тому числі енергія і нерухомість". У зв'язку з цим доцільно змінити термінологію закону та іменувати даний договір договором енергопостачання або ж договором надання енергокористування.

    Крім того, договір купівлі-продажу (поставки) електроенергії на увазі необхідність самостійного укладання споживачем договору з мережевою організацією, що створить для нього можливість здійснити відбір електроенергії з електромережі. Нові ОПФРР надають можливість споживачам самостійно укладати договори з мережевими організаціями (п. 127). Так, В.Г. Нестоль рекомендує споживачам у всіх випадках укладати такі договори [52]. Однак же на практиці таке відбувається досить рідко. Справа в тому, що ДП, як правило, забезпечує електроенергією категорії споживачів, які не мають можливості (або не бажають) взаємодіяти з усіма інфраструктурними організаціями галузі (в основному це побутові і дрібні виробничі споживачі). Що стосується більших споживачів, то вони найчастіше укладають договори не з ДП, а з незалежними енергозбуту.

    Разом з тим навіть у разі укладення договору енергопостачання більшість своїх прав і обов'язків по реалізаційних договором енергозбут і ДП не можуть здійснити самостійно. Всі фактичні дії за даним договором, по суті, виконуються мережевий організацією. На це вказує цілий ряд норм законодавства.

    Перш за все звертають на себе увагу положення п. 2 ст. 26 ФЗ "Про електроенергетику", згідно з якими обов'язковою умовою надання послуг з передачі електроенергії покупцеві є його участь в оптовому ринку або наявність у такого покупця укладеного з виробником або іншим постачальником електроенергії договору купівлі-продажу електроенергії, виконання зобов'язань за яким здійснюється належним чином. При цьому мережева організація має право відмовити покупцеві у виконанні своїх зобов'язань за договором надання послуг з передачі електроенергії в разі, якщо такої організації стало відомо про невиконання покупцем своїх зобов'язань за договором купівлі-продажу електроенергії. Саме існування подібних норм вказує на те, що послуги з передачі електроенергії чисто технічно можуть здійснюватися і без реалізаційної договору, який опосередковує лише надання фінансового права на електроенергію.

    Використання електроенергії на підставі договору надання послуг без отримання права на електроенергію стає протиправним. Дана ситуація також розглядається в ОПФРР. Так, згідно з п. 57 ОПФРР постачання електроенергії споживачу при відсутності у енергозбутової (енергопостачальної) організації права розпорядження відповідними обсягами електроенергії кваліфікується як бездоговірнеположення споживання електроенергії. Разом з тим некоректність такого підходу пов'язана з тим, що подібна ситуація виникає в силу протиправної поведінки енергозбуту, а не споживача (порушення зобов'язань на ОРЕМ, неукладення реалізаційної договору, за яким повинен забезпечуватися споживач) і саме енергозбут повинен нести відповідальність в даному випадку.

    Крім того, в ОПФРР встановлюється, що відповідна мережева організація протягом трьох днів з дня, коли їй стало відомо про подібний бездоговірному споживанні, направляє споживачу повідомлення, що містить вказівку на відсутність у енергозбутової (енергопостачальної) організації права розпорядження електроенергією в відповідних точках поставки за договором , з вимогою: 1) укласти протягом 30 днів з дня отримання повідомлення договір, що забезпечує продаж електроенергії; 2) сплатити спожиту електроенергію за весь період, протягом якого здійснювалося бездоговірнеположення споживання електроенергії. При невиконанні таких вимог до закінчення 30 днів з дня отримання зазначеного повідомлення мережева організація вводить в відношенні даного споживача повне обмеження режиму споживання електроенергії і стягує з нього вартість електроенергії, спожитої за весь період, протягом якого здійснювалося бездоговірнеположення споживання.

    Дане регулювання страждає значними недоліками. По-перше, абсолютно не ясно, яким чином мережева організація в принципі може що-небудь вимагати від споживача (в тому числі укладення реалізаційної договору). Максимум, що вона може зробити, - це ввести повне обмеження споживання. У будь-якому випадку вона повинна вирішувати дану проблему з енергозбуту, а не зі споживачем. Більш того, не ясно, як бути в ситуації, коли споживач уже оплатив відповідний обсяг електроенергії енергозбутової організації, яка не виконала свої обов'язки перед ним - не набула відповідні обсяги електроенергії у виробника електроенергії. Чому споживач повинен двічі оплачувати дані обсяги електроенергії і тим самим погашати борги своєї збутової організації, залишається за межею розуміння.

    Також слід звернути увагу на необхідність повідомлення електромережної організації про намір сторін договору енергопостачання (купівлі-продажу електроенергії) розірвати даний договір (абз. 7 п. 2 ст. 37 ФЗ "Про електроенергетику", п. 126 ОПФРР). Крім того, фактичні дії по введенню обмеження споживання електроенергії з ініціативи ДП в будь-якому випадку повинні здійснюватися електромережної організацією.

    ОПФРР передбачають для ДП необхідність перевіряти наявність належного технологічного приєднання яке забезпечується їм споживача (п. 47 ОПФРР).

    Все це вказує на фінансово-розрахунковий характер зобов'язань в реалізаційних договорах на РРЕ. Якщо даний договір носить самостійний характер і забезпечує фізичну поставку товару, то не ясно, в чому сенс всіх зазначених заходів, тоді як насправді їх здійснення свідчить про те, що реалізаційні договори, по суті, опосередковують лише надання споживачеві прав на електроенергію, при цьому енергопостачання в фізичному розумінні здійснюється мережевий організацією.

    Суттєвою специфікою володіє споживчий договір енергопостачання, коли його стороною стає громадянин - споживач, що проживає в багатоквартирному житловому будинку. Згідно з Правилами надання комунальних послуг власникам і користувачам приміщень у багатоквартирних будинках і житлових будинків Затверджено Постановою Уряду РФ від 6 травня 2011 р N 354 // Відомості Верховної. 2011. N 22. У розділі ст. 3168. договір про надання комунальних послуг побутовим споживачам (в тому числі постачання їх електричною і тепловою енергією) кваліфікується як договір надання послуг.

    В даному випадку виникає більш складна структура договірних зв'язків: між ДП та споживачем присутній додаткова ланка - виконавець комунальних послуг, який укладає договір енергопостачання з ДП і договір надання комунальних послуг з кінцевим споживачем. У певних випадках допускається укладення прямих договорів енергопостачання побутових споживачів з ДП (п. 69 ОПФРР).

    Так, в Постанові ФАС Центрального округу від 29 липня 2009 р N Ф10-3113 / 09 у справі N А36-4226 / 2008К суд вказав, що, оскільки в стосунках з власниками житла в якості виконавця комунальних послуг виступає відповідач, на ньому лежить обов'язок щодо укладення договору електропостачання та по оплаті відпущеної електроенергії.

    Тут явно проявляється суперечливість фікціонно-товарної моделі енергопостачання, встановленої в чинному законодавстві. Так, в одному випадку електроенергія надається по реалізаційних договором енергопостачання, а в іншому - за договором возмездного надання послуг.

    Такий підхід цілком закономірний, оскільки в даному зобов'язанні на перше місце виходить процес електропостачання, основне значення набуває зобов'язальний аспект даного правовідносини, який виражається в здійсненні виконавцем комунальних послуг певної діяльності. Суттєвою специфікою володіють порядок розрахунку за електроенергію і її договірний обсяг, які відповідно до п. 3 ст. 541 ГК визначаються виходячи з фактичного обсягу споживання (на відміну від інших споживачів). Тому товарна фікція електроенергії в даному випадку не застосовується.

    У структурі договору енергопостачання виділяється технологічне зобов'язання з передачі електроенергії (надання послуг з передачі електроенергії). У відносинах з комунального обслуговування роль енергопостачальної організації займає виконавець комунальних послуг. Він стає ще одним посередником (крім ДП) в процесі енергопостачання між споживачем і організаціями технологічної інфраструктури. Однак в даному випадку звертає на себе увагу зміна правової природи подібного "посередницького" договору. Так, згідно з п. 13 Правил надання комунальних послуг надання комунальних послуг забезпечується керуючою організацією, товариством і т.д. за допомогою укладення з ресурсоснабжающими організаціями договорів про придбання комунальних ресурсів з метою використання таких ресурсів при наданні комунальних послуг споживачам. Таким чином, технологічне зобов'язання в рамках енергопостачання побутового споживача виходить на перший план, що обумовлює зазначену кваліфікацію даного договору. При цьому споживач отримує тільки фізичні права на придбану електроенергію, тобто права на відбір електроенергії з електромережі.

    Очевидно, що подібна кваліфікація йде врозріз з підходом до енергопостачання, що встановлюються в ФЗ "Про електроенергетику", в якому вказується на товарну природу електроенергії. Навіть ЦК не дозволяє кваліфікувати дані відносини як послугу, в значній мірі наближаючи їх до купівлі-продажу. Разом з тим такий стан речей показує варіативність кваліфікації даних відносин у чинному законодавстві, яка різниться в залежності від особливостей споживача. Все це вказує на відсутність чіткої правової кваліфікації договору енергопостачання в чинному законодавстві, яке, по суті, шукає підходящі шляхи в даному напрямку.

    Суттєвою специфікою характеризується порядок укладення договору енергопостачання з побутовим споживачем. Згідно п. 33 ОПФРР, за загальним правилом договір енергопостачання повинен полягати в письмовій формі. Виняток зроблено для покупців - фізичних осіб: дія договору енергопостачання з громадянином-споживачем не ставиться в залежність від укладення договору в письмовій формі. Наявність укладеного з громадянином-споживачем договору підтверджується документом про оплату громадянином спожитої ним електричної енергії, в якому вказані найменування і платіжні реквізити ДП, який здійснює енергопостачання даного споживача. Договір з ДП вважається укладеним з дати, що відповідає початку періоду, за який громадянином-споживачем проведена перша оплата електричної енергії даного ДП (п. 72, 73 ОПФРР).

    Показово, що дані норми ОПФРР суперечать нормі п. 1 ст. 540 ГК, згідно з якою в разі, коли абонентом за договором енергопостачання виступає громадянин, що використовує енергію для побутового споживання, договір вважається укладеним з моменту першого фактичного підключення абонента в установленому порядку до приєднаної мережі. В силу п. 4 ст. 539 ГК в даній ситуації пріоритетному застосуванню підлягають норми ОПФРР. Крім того, в новій структурі договірних зв'язків на РРЕ технологічне приєднання є необхідною передумовою укладення договору енергопостачання (п. 34 ОПФРР), однак воно здійснюється за договором з розподільною мережевою компанією (РСК) і аж ніяк не свідчить про виникнення у споживача договірних відносин з ДП.

    Необхідно відзначити, що правило п. 1 ст. 540 ГК, по суті, суперечить п. 1 ст. 161 ГК. Однак при цьому воно повинно розцінюватися як спеціальне встановлення, спрямоване на оптимізацію відносин у даній сфері. В умовах нелібералізованного ринку споживач фактично позбавлений вибору енергопостачальної організації. При цьому, якщо обумовлювати енергопостачання необхідністю складання договору в письмовій формі, це може виявитися обтяжливим для обох учасників даних відносин.

    Зазначений порядок укладення даного договору заснований на здійсненні споживачем конклюдентних дій. У зв'язку з цим викликає інтерес точка зору В.Г. Нестоль про те, що "в більшості випадків договір між енергопостачальною організацією і громадянином-споживачем взагалі не полягає" і дані відносини є "квазідоговорнимі", тобто фікцією договору. Від подібної кваліфікації даних відносин РРЕ не набуває стійкості, а його регулювання - будь-яких переваг. Не ясно також практичне значення подібної кваліфікації.

    Насправді договір в даному випадку, безсумнівно, має місце, але порядок його укладення специфічний. Відзначимо також, що взагалі ГК допускає усну форму договору (ст. 434 ЦК), хоча в даному випадку вона повинна бути письмовою. Разом з тим ніхто не позбавляє споживача можливості укладати договір у письмовій формі, щоб уникнути порушення його інтересів. Слід зазначити, що п. 33 ОПФРР передбачає обов'язок ДП по розробці форми договору енергопостачання (купівлі-продажу електроенергії) для різних категорій споживачів, в тому числі громадян, що само по собі свідчить про доцільність укладення даного договору в письмовій формі.

    Так, згідно з інформаційним листом Президії ВАС РФ від 5 травня 1997 р N 14 "Огляд практики вирішення спорів, пов'язаних з укладенням, зміною і розірванням договорів" в тих випадках, коли споживач користується послугами (енергопостачання, послуги зв'язку і т.п.) , що надаються зобов'язаною стороною, проте від укладання договору відмовляється, арбітражні суди повинні мати на увазі наступне. Фактичне користування споживачем послугами зобов'язаною боку слід вважати відповідно до п. 3 ст. 438 ГК як акцепт абонентом оферти, запропонованої стороною, яка надає послуги (виконує роботи). Тому дані відносини повинні розглядатися як договірні. С.В. Матіящук справедливо вважає, що "договір постачання електроенергією побутового споживача може бути укладений за допомогою конклюдентних дій. При цьому він може бути наділений як в письмову, так і в усну форму" [53].

    Аналогічним чином вирішується це питання в німецькій доктрині, згідно з якою договори енергопостачання можуть полягати як шляхом прямого волевиявлення, так і за допомогою конклюдентних дій. При цьому дійсність даних договорів не залежить від дотримання певної форми [54].

    Таким чином, необхідно відзначити, що на сучасному етапі розвитку в рамках РРЕ процес енергопостачання кінцевого споживача оформляється досить складною структурою договірних зв'язків. Стає необхідним висновок двох договорів: реалізаційної - з ДП і технологічного - з мережевою організацією. Дані договори є взаємопов'язаними і взаємодоповнюючими, і в сукупності вони оформляють технологічно єдиний процес енергопостачання кінцевого споживача. У той же час істотна специфіка відносин з енергопостачання побутового споживача призводить до необхідності застосування специфічної конструкції договору про надання комунальних послуг, а також участі в процесі енергопостачання додаткової ланки - виконавця комунальної послуги.


    1.3 Методика оцінки підприємства електроенергетики

    У сучасному світі неухильно зростає роль інформації. Якщо розглядати підприємницьку діяльність, отримання прибутку і зростання капіталу залежать від якості економічної інформації. Також повнота і достовірність відомостей важлива для прийняття інвестиційних рішень, вибору клієнтів, постачальників та інших ділових партнерів.

    Для власників аналіз фінансових звітів необхідний, щоб підвищити прибутковість капіталу і забезпечити стабільність положення фірми. Для кредиторів і інвесторів - для того, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та вкладами. Якість прийнятих рішень цілком залежить від якості аналітичного обгрунтування рішення.

    Основним (а в ряді випадків і єдиним) джерелом інформації у фінансовій діяльності ділового партнера є бухгалтерська звітність. Звітність організації в ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що зв'язує організацію з суспільством і діловими партнерами - користувачами інформації про діяльність організації.

    Суб'єктами аналізу є зацікавлені в діяльності підприємства користувачі інформації.

    В першу групу користувачів входять власники засобів підприємства, клієнти (покупці), постачальники, кредитори (банки та ін.), Податкові органи, персонал підприємства і керівництво. Кожен суб'єкт аналізу вивчає інформацію виходячи зі своїх інтересів. Так, власники організації намагаються визначити збільшення або зменшення частки власного капіталу і оцінити ефективність використання ресурсів адміністрацією підприємства; кредитори і постачальники - доцільність продовження кредиту, гарантії повернення кредиту, умови кредитування; потенційні власники і кредитори - вигідність приміщення в підприємство своїх капіталів і т. д. Однак, слід зазначити, що тільки керівництво (адміністрація) організації має повноваження, щоб поглибити аналіз звітності, користуючись даними виробничого обліку в рамках управлінського аналізу, який проводять з метою управління .

    До другої групи користувачів бухгалтерської звітності відносяться суб'єкти аналізу, які безпосередньо не зацікавлені в результатах діяльності підприємства, але вони повинні захищати інтереси першої групи користувачів звітності. До цієї групи належать аудиторські фірми, юристи, консультанти, преса, біржі, профспілки, асоціації.

    Іноді лише бухгалтерської звітності може не вистачити для цілей фінансового аналізу. Для окремих груп користувачів є можливість залучати дані виробничого і фінансового обліку, наприклад для керівництва і аудиторів. Однак, в більшості випадків річна і квартальна бухгалтерська звітність - це єдине джерело зовнішнього фінансового аналізу.

    Бухгалтерська звітність має такі властивості:

    ? кожна самостійна організація регулярно складає бухгалтерську звітність;

    ? відомий мінімальний склад звітності та її основних показників;

    ? бухгалтерська звітність складається з певних і загальновідомим правилам і алгоритмам;

    ? за кожною господарською операцією дані звітності підтверджуються первинними документами;

    ? бухгалтерська (фінансова) звітність публічна і доступна зовнішнім користувачам;

    ? незалежні експерти (аудитори) можуть підтвердити достовірність даних звітності;

    ? за допомогою звітності формується найбільш повне уявлення про майновий та фінансовий стан організації;

    ? бухгалтерська звітність підлягає зберіганню протягом певного і досить довгого терміну, отже вона може дати уявлення про фінансову історії організації [6, с.24].

    У положенні по бухгалтерського обліку «Бухгалтерська звітність організації» (ПБО 4/99) можна знайти основні вимоги до складання бухгалтерської звітності. Положення затверджено наказом Мінфіну РФ від 06.07.1999 № 43н і діє в редакції від 08.11.2010 року.

    Згідно ПБУ 4/99, бухгалтерська звітність являє собою єдину систему показників, що відображають майнове і фінансове становище організації на певну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період [5, с. 72].

    Звітність - це свого роду сполучна ланка між організаціями та іншими суб'єктами ринку.

    З 2011 року до складу бухгалтерської звітності згідно з наказом Мінфіну РФ від 02.07.2010 р № 66н (ред. Від 05.10.2011 р, з ізм. Від 01.01.2012 р) входять:

    ? бухгалтерський баланс;

    ? звіт про фінансові результати.

    В якості додатків до бухгалтерського балансу і звіту про фінансові результати затверджені:

    ? звіт про зміни капіталу;

    ? звіт про рух грошових коштів;

    ? Пояснення до бухгалтерського балансу і звіту про фінансові результати;

    ? аудиторський висновок, що підтверджує достовірність бухгалтерської звітності організації, якщо вона відповідно до законодавства підлягає обов'язковому аудиту.

    Пояснення до бухгалтерського балансу і Звіту про фінансові результати розкривають інформацію у вигляді окремих звітних форм.

    Пояснення до бухгалтерського балансу і Звіту про фінансові результати розшифровують облікову політику організації, призводять додаткові дані про реальну оцінку майнового та фінансового становища.

    Не всі підприємства зобов'язані подавати «Звіт про рух грошових коштів» і «Звіт про рух капіталу». Такими підприємствами є суб'єкти малого підприємництва, які не застосовують у своїй діяльності спрощену систему оподаткування, обліку та звітності, а також громадські організації (об'єднання) не провадять комерційну діяльність. У додатках представлена ​​тільки найбільш важлива інформація, без якої оцінка фінансового положення організації або фінансових результатів її діяльності неможлива.

    За допомогою аналізу бухгалтерської (фінансової) звітності будь-який користувач має можливість розглянути інформацію, яка закладена в ній, зрозуміти, яке фінансовий стан організації було в минулому і оцінити її майбутню життєздатність. За результатами аналізу визначаються найважливіші показники ефективності комерційних організацій, які говорять нам або про успішну діяльність підприємства, або про можливе банкрутство.

    «Бухгалтерський баланс» є найбільш інформативною формою бухгалтерської звітності для аналізу та оцінки фінансового стану організації. У ньому відбивається стан майна, власного капіталу і зобов'язань організації на певну дату. За допомогою балансу ми можемо оцінити ефективність розміщення капіталу організації, достатність його для поточної і майбутньої господарської діяльності, оцінити розмір і структуру позикових джерел, а також ефективність їх залучення.

    Вивчення балансу є основою для:

    ? прийняття рішень про доцільність мати справу з даним підприємством як партнера;

    ? оцінки кредитоспроможності організації як позичальника;

    ? оцінки можливих ризиків своїх вкладень і доцільності придбання акцій даної організації і її активів і т. д.

    Тоді як бухгалтерський баланс являє нам дані про майновий та фінансовий стан організації на певний момент часу, «Звіт про фінансові результати» характеризує фінансові результати діяльності суб'єкта господарювання за звітний період. За допомогою Звіту про фінансові результати у нас є можливість проаналізувати рентабельність активів, реалізовану продукцію, визначити величину чистого прибутку, що залишається в розпорядженні організації та інші показники. Аналіз фінансових результатів діяльності організації дає:

    ? оцінку динаміки показників прибутку, обгрунтованість освіти розподілу їх фактичної величини;

    ? виявлення і вимір впливу різних чинників на прибуток;

    ? оцінку можливих резервів подальшого зростання прибутку на основі

    оптимізації обсягу виробництва і витрат.

    Щоб зрозуміти структуру власного капіталу організації, представлену в динаміці, призначений «Звіт про зміни капіталу». У ньому відображені дані про залишок на початок року по кожному елементу власного капіталу, дані про його витрачання і залишку на кінець року. Показники, представлені в звіті, використовуються в аналізі складу і руху власного капіталу. За допомогою результатів аналізу ми можемо побачити, чи відбувається в організації нарощування власного капіталу або навпаки.

    У «Звіті про рух грошових коштів" відображаються залишки коштів на початок року і кінець звітного періоду, а також потоки грошових коштів (надходження і витрачання) за поточною, інвестиційної та фінансової діяльності організації. За допомогою аналізу грошових коштів ми бачимо:

    ? в якому обсязі і звідки в організацію надійшли грошові кошти;

    ? чи достатньо організації власних коштів для інвестиційної діяльності;

    ? чи зможе організація розплатитися за своїми поточними зобов'язаннями;

    ? чи достатньо організації отриманого прибутку, щоб обслужити поточну діяльність;

    ? як можна пояснити розбіжності між отриманим прибутком і наявністю грошових коштів.

    За допомогою аналізу грошових коштів керівництво організації зможе:

    ? коригувати свою фінансову політику в стосунках з дебіторами і кредиторами;

    ? знаходити шляхи вирішення по формуванню необхідних обсягів виробничих запасів;

    ? визначати розміри резервів;

    ? приймати рішення з реінвестування прибутку, її розподілу і споживання з урахуванням наявних фінансових можливостей і рівнем забезпеченості грошовими ресурсами [9, с. 30].

    За допомогою «Пояснення до бухгалтерського балансу і звіту про фінансові результати» ми можемо побачити більш докладне розкриття деяких статей активу і пасиву.

    У пояснення до бухгалтерського балансу і звіту про фінансові результати входять:

    ? оцінка руху позикових коштів;

    ? аналіз складу і руху дебіторської та кредиторської заборгованості організації;

    ? оцінка стану дебіторської та кредиторської заборгованості за критеріями темпу зростання і показниками оборотності;

    ? аналіз складу, структури та ефективності використання майна, що амортизується (нематеріальних активів і основних засобів) ;? оцінку руху коштів фінансування довгострокових інвестицій та фінансових вкладень.

    Бухгалтерський баланс і Звіт про фінансові результати, включаючи пояснення, використовують для проведення аналізу фінансового стану підприємства. Багаті аналітичні можливості всіх форм бухгалтерської (фінансової) звітності, її публічність і відкритість дозволяють аналізувати фінансово-господарську діяльність комерційних організацій внутрішнім і зовнішнім користувачам бухгалтерської інформації.

    Бухгалтерська звітність необхідна, так як щоб оцінити ефективність майбутніх вкладень капіталу і величину фінансових ризиків потрібне оперативне управління господарством і прийняття обґрунтованих рішень. Саме тому звітність повинна точно і реально розкривати всі основні сторони діяльності організації.

    Будь-який користувач зможе знайти у фінансовій звітності ті дані, які цікавлять саме його. Одних користувачів цікавить, чи працювала організація з прибутком або збитком, інші хочуть знати, який борг кредиторам або наскільки ліквідні активи підприємства. «Читати» звітність можна по-різному. Найчастіше недостатньо просто з'ясувати певну цифру. Для отримання більш повної розгорнутої картини господарської діяльності необхідно вміти аналізувати економічну діяльність підприємства.

    Але для того, щоб фінансова звітність дійсно забезпечувала користувачів корисною інформацією, вона повинна бути якісно складена, містити всі необхідні відомості. Адже недостатність інформації, що подається користувачам, може з'явитися серйозною перешкодою для бізнесу. Зокрема, стати перешкодою серйозних інвестицій - важливого джерела розширення масштабів діяльності [7, с. 4].

    Щоб користувач міг вільно читати бухгалтерську інформацію, вона повинна відповідати певним критеріям. Міжнародні стандарти та вітчизняні нормативні документи, що регламентують звітність, визначають основні критерії якісної характеристики звітності.

    Ознаками якості інформації бухгалтерської звітності є, перш за все: зрозумілість, достовірність, повнота, суттєвість, порівнянність, нейтральність.

    Інформація, що міститься в бухгалтерській звітності повинна бути зрозуміла користувачам, навіть якщо у них немає професійної підготовки. Якщо бухгалтерська звітність формується у відповідність з правилами, встановленими нормативними актами поведінки бухгалтерського обліку, а на основі її даних можна отримати правдиве уявлення про фінансовий стан і фінансові результати діяльності, а також про зміни у фінансовому становищі організації, то її можна вважати достовірною та повною.

    Роль, яку відіграє наявність певної інформації в наданні допомоги зацікавленим користувачам в оцінці фінансового стану та фінансових результатів організації, визначає істотність показників, що містяться в бухгалтерській звітності. Істотним можна вважати показник, відсутність якого в звітності може вплинути на економічні рішення користувачів, прийняті на основі звітної інформації. Залежно від оцінки, характеру і конкретних обставин виникнення того чи іншого показника організація сама визначає ступінь його суттєвості. При цьому істотною визнається сума, ставлення якої до загального підсумку відповідних даних за звітний період становить не менше 5%. Організація може самостійно прийняти рішення про застосування для цілей відображення в бухгалтерській звітності суттєвої інформації іншого критерію, що відрізняється від зазначеного (т. Е. Більш-менш 5%).

    Інформація про окремі активи, зобов'язання, доходи та витрати, господарські операції, а також складових капіталу повинна наводитися в бухгалтерській звітності окремо в разі їх суттєвості, якщо без знання про неї зацікавленими користувачами неможлива оцінка фінансового стану та фінансового результату організації. Якщо суми аналогічного характеру несуттєві, вони можуть об'єднуватися. Є також несуттєві показники, які не вимагають і відокремленого відображення в звітності, проте вони можуть бути досить істотні для відокремленого уявлення в поясненнях до бухгалтерської звітності. Такі показники можуть допомогти оцінити користувачеві минулі, справжні або майбутні події. Неупередженість по відношенню до будь-яких користувачам бухгалтерської звітності означає нейтральність звітної інформації. Тому виходячи з цього принципу при формуванні бухгалтерської звітності організацією повинна бути виключено одностороннє задоволення інтересів одних груп користувачів звітності перед іншими.

    Можливість порівняння звітних даних з показниками попереднього звітного періоду означає порівнянність бухгалтерської звітності.Тому відповідно до цієї вимоги по кожному показнику бухгалтерської звітності повинні бути приведені дані мінімум за два роки - звітний і попередній звітному, щоб зіставити дані і оцінити ступінь змін. Організація може прийняти рішення зіставляти дані і за більш тривалий період (три, п'ять, десять років), включивши відповідні графи і рядки в форми бухгалтерської звітності і привівши показники до порівнянних одиницях. Порівнянність бухгалтерської звітності також допомагає порівняти дані організацій аналогічних галузей.

    Для того, щоб досягти порівнянність показників, необхідно послідовне застосування облікової політики від одного звітного періоду до іншого. Однак принцип сталості в застосуванні облікової політики не є самоціллю і не повинен стримувати впровадження нових методів обліку. Саме тому всі зміни облікової політики організації повинні бути вказані в додатку до звітності, щоб користувачі звітної інформації могли зробити певні корективи відповідно до введенням нових методів обліку.

    Дотримання зазначених бухгалтерських принципів і вимог при підготовці бухгалтерської звітності сприяє тому, що користувачі звітної інформації можуть скласти правдиву і об'єктивну картину про діяльність, що цікавить їх організації. Але все це неможливо буде здійснити без відповідної нормативно-правової бази, яка регламентує порядок складання та подання бухгалтерської (фінансової звітності). [8, с. 31]

    Основні прийоми, які використовуються при аналізі фінансово-господарської діяльності підприємства, це:

    · Спосіб абсолютних величин;

    · Спосіб відносних величин;

    · Порівняння;

    Спосіб абсолютних величин.

    При аналізі фінансової звітності організації абсолютні величини використовують як в якості інформаційної бази для обчислення відносних і середніх величин, так і в якості розрахункових показників, що характеризують ті чи інші аспекти фінансового стану підприємства. До них відносяться, наприклад, абсолютні показники фінансової стійкості та абсолютні показники оцінки ліквідності бухгалтерського балансу.

    Спосіб відносних величин.

    Співвідношення величин досліджуваного явища і величин будь-якого іншого явища або того ж явища, але взятого за інший час або по іншому об'єкту відбивається за допомогою відносних велічін.Прі даному способі один абсолютний показник ділять на інший, який приймають за базу порівняння, в результаті чого отримують відносну величину. Висловлюються відносні величини в формі коефіцієнтів або відсотків. Найбільше застосування при аналізі фінансового стану підприємства отримують:

    · Відносні величини структури;

    · Відносні величини динаміки;

    · Фінансові коефіцієнти.

    Відносні величини структури можна визначити як долючасті в загальному, виражену у відсотках або коефіцієнтах. Основу вертикального аналізу становлять відносні величини - визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат в цілому.

    Відносні величини динаміки структури застосовують для характеристики змін показників за певний проміжок часу. Їх знаходять шляхом ділення величини показника поточного періоду на його рівень у попередньому періоді. Відносні величини зазвичай виражаються в процентах або коефіцієнтах.

    Фінансові коефіцієнти - це відносні показники, якими можна охарактеризувати різні аспекти фінансового стану. Вони розраховуються як відношення величин балансових статей чи інших абсолютних показників фінансової звітності. Розроблено понад 100 таких коефіцієнтів. Однак багато хто з них доповнюють або уточнюють один одного, корелюють між собою, мають різні найменування при однаковою методикою розрахунку і навпаки - однакові найменування при різних методиках розрахунку. [11, с. 11] Але виділяють групу ключових фінансових коефіцієнтів. За даними коефіцієнтами вироблені нормативні значення, які дозволяють полегшити кількісну оцінку фінансового стану підприємства. Фінансові коефіцієнти дуже важливі при аналізі фінансового стану підприємства, так як вони дозволяють:

    1. Виявити тенденції розвитку організації при аналізі динаміки значень фінансових коефіцієнтів;

    2. Визначити, наскільки високим є ступінь фінансового ризику і ймовірність банкрутства у організації, дізнатися сильні і слабкі сторони діяльності компанії шляхом зіставлення фактичних значень фінансових коефіцієнтів з нормативними значеннями;

    3. Оцінити найбільш інвестиційно-привабливі організації, порівнюючи значення фінансових коефіцієнтів;

    4. Спрогнозувати фінансову звітність організації.

    Слід звернути увагу на те, що відмінності між фінансовими коефіцієнтами і відносними величинами структури і динаміки досить умовні. Отже, темпи зростання і структурні показники часто розраховують в складі фінансових коефіцієнтів.

    Порівняння.

    Даний метод можна охарактеризувати як спосіб пізнання, в процесі якого досліджуване явища зіставляється з уже відомими явищами для того, щоб виявити загальні риси і відмінності між ними. Аналізуючи фінансовий стан підприємства, за допомогою порівняння можна визначити загальне і специфічне в фінансових показниках, а також вирішити практично всі його завдання, як основним, так і допоміжним способом. При аналізі фінансової звітності найбільш широко застосовуються дані види порівнянь:

    · Зіставлення планових і фактичних показників (якщо аналіз фінансової звітності виконується в рамках внутрішнього фінансового аналізу;

    · Зіставлення фактичних показників з нормативними;

    · Порівняння фактичних показників з показниками минулих періодів;

    · Міжгосподарські порівняння;

    · Порівняння показників аналізованої організації із середніми даними;

    · Зіставлення результативних показників до і після зміни якого-небудь фактора. [11, с.13]

    платоспроможність підприємства

    До абсолютних показників можна віднести показники аналізу ліквідності балансу підприємства. Розглянемо методику цього аналізу. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих в порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів погашення. Активи і пасиви підприємства в залежності від швидкості перетворення в грошові кошти активів і терміновості повернення пасивів поділяють групи (Таблиця 1.3) [14, с. 72].

    Таблиця 1.3.1 - Показники ліквідності

    показник

    Найменування

    Формула

    А1

    Найбільш ліквідні активи

    А1 = Грошові кошти + Короткострокові фінансові вкладення

    А2

    Швидко реалізованих активи

    А2 = Дебіторська заборгованість

    А3

    Повільно реалізовані активи

    А3 = Запаси + ПДВ + Інші оборотні активи

    А4

    важкореалізовані активи

    А4 = Необоротні активи

    П1

    Найбільш термінові зобов'язання

    П1 = Кредиторська заборгованість

    П2

    Короткострокові пасиви

    П2 = Короткострокові позики і кредити + заборгованість учасникам по виплаті доходів + Інші короткострокові зобов'язання

    П3

    довгострокові пасиви

    П3 = Довгострокові зобов'язання + доходи майбутніх періодів + оціночні зобов'язання

    П4

    постійні пасиви

    П4 = Капітал і резерви (власний капітал організації)

    Перші три групи активів протягом поточного господарського періоду можуть постійно змінюватися і відносяться до поточних активів підприємства, при цьому поточні активи більш ліквідні, ніж інше майно підприємства.

    При визначенні ліквідності балансу групи активу і пасиву зіставляються між собою.

    Умови абсолютної ліквідності балансу [14, с. 73]:

    А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4

    Всі фінансові коефіцієнти в ході аналізу розраховуються у вигляді відносин абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій.

    Так, наприклад, першими показниками, що характеризують фінансовий стан підприємства, є коефіцієнти платоспроможності, їх мета - оцінити здатність підприємства своєчасно і в повному обсязі виконувати короткострокові зобов'язання за рахунок оборотних активів.

    1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути погашена негайно. Він являє собою відношення найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів:

    (1)

    де. - коефіцієнт абсолютної ліквідності,

    А1 - найбільш ліквідні активи;

    П1 - кредиторська заборгованість;

    П2 - короткострокові пасиви.

    Нормальне обмеження - коефіцієнта абсолютної ліквідності? 0,2 [15, с. 262].

    2. Коефіцієнт поточної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства припадає на один карбованець поточних зобов'язань, підприємства погашають короткострокові зобов'язання в основному за рахунок поточних активів; отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як успішне функціонуюче:

    (2)

    де - коефіцієнт поточної ліквідності;

    Та - поточні активи,

    То - поточні зобов'язання.

    Нормальне значення коефіцієнта? 2. Дане значення означає, що на кожен рубль поточних зобов'язань повинно бути близько двох рублів поточних активів [14, с. 76].

    3. Коефіцієнт критичної ліквідності, або проміжний коефіцієнт покриття. Він розраховується як частка від ділення величини грошових коштів, короткострокових цінних паперів і розрахунків на суму поточних зобов'язань організацій.

    (3)

    де - коефіцієнт критичної ліквідності;

    А1 - найбільш ліквідні активи;

    А2 - швидко реалізовані активи;

    П1 - кредиторська заборгованість;

    П2 - короткострокові пасиви.

    Теоретично виправдані оцінки цього коефіцієнта? 1 [14, с. 76].

    Загальна платоспроможність організації визначається як здатність покрити всі зобов'язання організації (короткострокові і довгострокові) усіма її активами.

    4. Коефіцієнт загальної платоспроможними ості розраховується за формулою:

    (4)

    де - коефіцієнт загальної платоспроможності;

    А1 - найбільш ліквідні активи;

    А2 - швидко реалізовані активи;

    А3 - швидко реалізовані активи;

    П1 - кредиторська заборгованість;

    П2 - короткострокові пасиви;

    П3 - довгострокові пасиви.

    Природним є нормальне обмеження? 1.

    5. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу визначає яка частина функціонуючого капіталу знерухомлені в виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості.

    (5)

    де, - коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу;

    А3 швидко реалізовані активи;

    П1 - кредиторська заборгованість;

    П2 - короткострокові пасиви.

    Нормальним вважається, якщо даний показник зменшується.

    6. Частка оборотних коштів в активах розраховується, як:

    (6)

    Даний показник повинен бути? 0.5.

    7. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність у організації власних оборотних коштів, необхідних для її поточної діяльності.

    (7)

    Чим більше значення даного показника, тим це краще характеризує поточну діяльність підприємства.

    Фінансова стійкість підприємства

    Другий показник, який використовують при оцінці фінансового стану підприємства - це фінансова стійкість підприємства.

    1. Коефіцієнт капіталізації показує, скільки позикових коштів організація залучила на 1 крб. вкладених в активи власних коштів.

    (8)

    де - коефіцієнт капіталізації.

    Нормальним значенням цього показника вважається 1.5.

    2. Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування характеризує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел.

    (9)

    де - коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування.

    Нормальне значення даного показника? 0.5

    3. Коефіцієнт фінансової незалежності - питома вага власних коштів у загальній сумі джерел фінансування. [18, с.12]

    (10)

    де - коефіцієнт фінансової незалежності.

    Допустимими межами даного показника вважають від 0.4 до 0.6.

    Цей показник відображає частку власних коштів в пасивах підприємства і представляє інтерес як для власників, так і для кредиторів. Вважається, що частка власних коштів в пасивах повинна перевищувати частку позикових коштів. Високий коефіцієнт автономії скорочує фінансовий ризик і дає можливість залучати додаткові кошти з боку. Але занадто велика величина може свідчити і про невміння залучати кредитні ресурси. Зміни коефіцієнта можуть свідчити про розширення або скорочення діяльності підприємства.

    4. Коефіцієнт фінансування визначає, яка частина організації фінансується за рахунок власних коштів, а яка - за рахунок позикових.

    Оптимальне значення 0.7 і вище.

    (11)

    де - коефіцієнт фінансування.

    5. Коефіцієнт фінансової стійкості визначає, яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел.

    (12)

    де U5 - коефіцієнт фінансової стійкості.

    Оптимальним вважають значення даного показника рівне 0.6 і вище.

    Коефіцієнти ділової активності

    1. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу показує ефективність використання майна і відображає швидкість обороту всього капіталу.

    (13)

    де - коефіцієнт загальної оборотності капіталу [16, c.131].

    Даний показник вважається в оборотах.

    2. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів (швидкість обороту) характеризує розмір обсягу виручки від реалізації продукції на середню вартість оборотних коштів. Даний показник показує швидкість обороту всіх оборотних коштів.

    (14)

    де - коефіцієнт оборотності оборотних коштів.

    Даний показник вважається в оборотах.

    3. Коефіцієнт віддачі нематеріальних активів показує ефективність використання нематеріальних активів.

    (15)

    де - коефіцієнт віддачі нематеріальних активів.

    Даний показник вважається в оборотах.

    4. Фондовіддача показує ефективність використання основних засобів.

    (16)

    де - фондовіддача підприємства.

    Даний показник читається в оборотах.

    5. Коефіцієнт віддачі власного капіталу показує швидкість обороту власного капіталу або скільки тисяч рублів виручки припадає на 1 тисячу рублів вкладеного капіталу.

    (17)

    де - коефіцієнт віддачі власного капіталу.

    6. Оборотність матеріальних засобів показує, за скільки днів обертаються запаси в аналізованому періоді.

    (18)

    де - оборотність матеріальних засобів.

    7. Оборотність грошових коштів показує за скільки днів обертаються кошти в аналізованому періоді.

    (19)

    де - оборотність грошових коштів.

    8. До оеффіціент оборотності коштів в розрахунках показує кількість оборотів коштів у дебіторській заборгованості.

    (20)

    де - коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках.

    9. Термін погашення дебіторської заборгованості показує, за скільки днів погашається дебіторська заборгованість.

    (21)

    де - термін погашення дебіторської заборгованості.

    10. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості свідчить про розширення або зниження комерційного кредиту, наданого організації.

    (22)

    де - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості.

    Даний показник розраховується в оборотах.

    11. Термін погашення кредиторської заборгованості показує термін повернення боргів за поточними зобов'язаннями.

    (23)

    де - термін погашення кредиторської заборгованості. [14, с. 74]

    Коефіцієнти оцінки ймовірності неспроможності (банкрутства)

    Таблиця 1.3.2 - Оцінка ймовірності неспроможності організації

    показник

    значення показників

    Коментарі

    Група I: благополучні компанії

    Група II: за 5 років до банкрутства

    Група III: за 1 рік до банкрутства

    коефіцієнт Бівера

    (Чистий прибуток + Амортизація) / Позикові кошти (24)

    0,40-0,45

    0,17

    -0,15

    Коефіцієнт поточної ліквідності

    Оборотні активи / Поточні зобов'язання (25)

    ? 3,2

    ? 2

    ? 1

    економічна рентабельність

    Чистий прибуток / Сума активів * 100% (26)

    6,8

    4

    -22

    Фінансовий леверидж

    Позиковий капітал / Баланс (27)

    ? 0,37

    ? 0,50

    ? 0,80

    Коефіцієнт покриття активів власними оборотними засобами

    (Власний капітал - Необоротні активи) / Сума активів (28)

    0,4

    ? 0,3

    ? 0,06

    Показники рентабельності організації

    1. Рентабельність продажів показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції.

    (29)

    де - рентабельність продажів.

    2. Бухгалтерська рентабельність від звичайних видів діяльності показує рівень прибутку після виплати податку.

    (30)

    де - бухгалтерська рентабельність від звичайних видів діяльності.

    3. Чиста рентабельність показує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю виручки.

    (31)

    де - чиста рентабельність.

    4. Економічна рентабельність показує ефективність використання всього майна організації. Скільки прибутку організація отримує в розрахунку на рубль свого майна.

    (32)

    де - економічна рентабельність.

    5. Рентабельність власного капіталу показує нам ефективність використання власного капіталу. Цей показник дозволяє встановити залежність між величиною інвестування власних ресурсів і розміром прибутку, отриманої їх використання.

    (33)

    де - рентабельність власного капіталу.

    6. Валова рентабельність показує, скільки валового прибутку припадає на одиницю виручки.

    (34)

    де - валова рентабельність.

    7. затратоотдача показує, скільки прибутку від продажу продукції припадає на 1 тисячу рублів витрат.

    (35)

    де - затратоотдача.

    8. Рентабельність початкового капіталу характеризує ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність організації на тривалий термін.

    (36)

    де - рентабельність початкового капіталу.

    У своїй роботі я буду оцінювати фінансову діяльність підприємства переважно за допомогою методу відносних величин.Однак, побічно зачіпаючи кожен з розглянутих методів оцінки фінансового стану підприємства.

    При оцінці фінансового стану підприємства зачіпаються такі аспекти, як ліквідність, платоспроможність, економічна ситуація, фінансова стійкість підприємства, рентабельність, ділова активність. Також проводять горизонтальний і вертикальний аналіз бухгалтерського балансу для наочної картини господарської діяльності організації.


    2. Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Кузбассенергосбит»

    2.1 Коротка характеристика підприємства

    ВАТ «Кузбассенергосбит» створено в результаті реорганізації ВАТ «Кузбассенерго» в формі виділення і 01.07.2006 року зареєстровано в якості самостійної юридичної особи. Сьогодні ВАТ «Кузбассенергосбит» є найбільшою енергозбутової компанією Кемеровської області за кількістю обслуговуваних споживачів.

    Головною метою Товариства є забезпечення фінансової ефективності власної діяльності при максимальному задоволенні платоспроможного попиту на електричну енергію споживачів.

    Для досягнення зазначеної мети ВАТ «Кузбассенергосбит» здійснює:

    покупку електричної енергії та потужності на оптовому і роздрібному ринках електричної енергії (потужності);

    реалізацію (продаж) електричної енергії та потужності на оптовому і роздрібному ринках електричної енергії (потужності) споживачам (в тому числі громадянам); надання послуг третім особам, в тому числі зі збору платежів за відпускаються товари і надані послуги;

    надання послуг з організації комерційного обліку. 1 вересня 2006 р ВАТ «Кузбассенергосбит» отримало статус гарантує постачальника відповідно до Постанови Уряду РФ від 31 серпня 2006 р №530 «Про затвердження Правил функціонування роздрібних ринків енергії в перехідний період реформування електроенергетики».

    ВАТ «Кузбассенергосбит» включено до реєстру енергопостачальних організацій Кемеровської області, щодо яких здійснюється державне регулювання і визначені межі зони діяльності (Постанова Регіональної енергетичної комісії від 18 жовтня 2006 р №109 «Про гарантують постачальників на території Кемеровської області») в редакції Постанов РЕК Кемеровської області від 17.08.2007 N 82, від 27.08.2008 N 52, від 28.11.2008 N 194, від 18.08.2009 N 99, від 21.04.2010 N 89, від 22.07.2011 N 123, від 03.07.2012 N 176 , від 07.08.2012 N 222, від 07.08. 2012 №223, від 19.07.2013 № 233, ОТ 24.06.2014 №354, 27.06.2014 № 357.

    Межі зони діяльності гарантує постачальника ВАТ «Кузбассенергосбит» визначено по адміністративних кордонів Кемеровської області, за винятком:

    зони діяльності гарантує постачальника ТОВ «Металленергофінанс», яка визначається по електричних мережах, що належить ТОВ «ЕвразЕнергоТранс», ТОВ «Кузбаська Енергосетевая Компанія», ЗАТ «Електромережа», а також господарюючим суб'єктам ВАТ «Євраз Об'єднаний Західно-Сибірський металургійний комбінат», ТОВ « Електротехсервіс »на праві власності або на іншій законній підставі, розташованим в адміністративних межах Кемеровської області, обмежені точками поставки на оптовому ринку електроенергії (потужності), ук азаннимі в додатку до постанови за винятком меж зони діяльності ВАТ «Обороненергосбит».

    зони діяльності ВАТ «Обороненергосбит», яка визначається по межах балансової належності всіх електричних мереж, що належать на праві власності або на іншій законній підставі організаціям (мережеві організації, господарюючі суб'єкти), що знаходяться у віданні Міністерства оборони Російської Федерації і (або) освіченим на виконання Указу Президента Російської Федерації від 15.09.2008 N 1359 «Про відкритому акціонерному товаристві« Оборонсервіс », в тому числі до електричних мереж яких приєднані юридичні та фізичні ица, в тому числі опосередковано, в адміністративних межах території Кемеровської області.

    Чинне законодавство в сфері енергетики передбачає розвиток конкуренції в енергозбутової бізнесі, нормативно-правова база передбачає вихід споживачів на оптовий ринок електроенергії та потужності, а також в силу наявності конкуренції між збутовими компаніями та зміни власників споживачів в структурі регіонального ринку відбувається постійна зміна суб'єктного складу та частки учасників ринку.

    Енергозбутової сегмент в регіоні в 2014 році був представлений:

    3 гарантують постачальниками-ВАТ «Кузбассенергосбит», ТОВ «Металленергофінанс» і ВАТ «Обороненергосбит»;

    15 незалежними енергозбутовими компаніями, що здобувають електроенергію (потужність) на оптовому ринку.

    У 2014 році частка електроспоживання Товариства збільшилася на 2% щодо 2013 року, що пов'язано з переходом споживачів від незалежних енергозбутових компаній на обслуговування до гарантує постачальнику, що обумовлено:

    відмовою збутових компаній обслуговувати споживачів, несоблюдающіх платіжну дисципліну (перехід ТОВ «Шахта Грамотеінская», ВАТ «Шахта Ювілейна», ВАТ «Шахта Абашевская» від ТОВ «Металленергофінанс»);

    позбавленням ТОВ «ЕСК« Енергосервіс »права на участь в торгівлі на оптовому ринку з 01.04.2014 р .;

    тимчасовим переходом на обслуговування на період перереєстрації ГТП на оптовому ринку при зміні споживачем яка обслуговує збутової компанії (ВАТ «Шахта Зарічна» від ТОВ «ГлавЕнергоСбит», яке вийшло на оптовий ринок з 01.01.2015 р через ТОВ «Енергоресурс»).

    У свою чергу споживачі, що знаходяться на обслуговуванні в Товаристві, вийшли на оптовий ринок через незалежні енергозбутових компаній протягом 2014 року:

    ТОВ «Шахта Осавульська», ВАТ «ЦЗФ Кузнецкая» і ВАТ «ЦЗФ Абашевская», підприємства ВАТ КК «Распадская» через ТОВ «Металленергофінанс»;

    ВАТ «Чернігівець» через ТОВ «ЕСКК»;

    ТОВ «Завод ТехноНІКОЛЬ-Сибір» через ТОВ «РГМЕК» м Рязань.

    При цьому обсяг споживання електроенергії споживачами, що вийшли на оптовий ринок протягом 2014 року, склався нижче обсягу електроспоживання підприємствами, які перейшли на обслуговування до гарантує постачальнику від незалежних енергозбутових компаній.

    В результаті в 2014 році в структурі регіонального електроспоживання частка Товариства склала 35,2% (рис. 1).

    Мал. 1 Обсяг електроспоживання збутових компаній на території Кемеровської області в2014 р

    Основним видом діяльності Товариства є реалізація електричної енергії споживачам Кемеровської області. Для поставки власним споживачам і мережевим компаніям, які купують електроенергію в цілях компенсації втрат, Товариство здійснює придбання електричної енергії та потужності на оптовому і регіональному ринках.

    Відповідно до 261-ФЗ «Про енергозбереження і про підвищення енергетичної ефективності ...» Товариство надає послуги з оснащення сучасними системами обліку та здійснює технічне обслуговування цих систем.

    ВАТ «Кузбассенергосбит» функціонує на території Кемеровської області в статусі гарантує постачальника. Обсяг споживання електроенергії в 2014 році склав 10 371,28 млн кВт.

    У 2014 році в структурі електроспоживання Товариства значна частка споживання припадає на населення - 29% і мережеві компанії, які купують електроенергію в цілях компенсації втрат - 14%. Серед «інших споживачів» найбільшу питому вагу займають підприємства вугільної галузі - 18% від загального обсягу електроспоживання по Товариству.

    Станом на 31 грудня 2014 року в склад компанії входять 4 міжрайонних відділення, що включають 28 виробничих ділянок з 51 центром обслуговування споживачів. У 2014 році від імені ВАТ «Кузбассенергосбит» обслуговування споживачів на території м Кемерово і м Березовський здійснювала компанія-агент ТОВ «ЕСКК». Загальна кількість договорів, що знаходяться на обслуговуванні ВАТ «Кузбассенергосбит» і компанії-агента ТОВ «ЕСКК», становить 1 047 254, в тому числі 25 184 юридичних осіб і 1 022 070 особових рахунків громадян-споживачів.

    Мал. 2. Структура електроспоживання ВАТ «Кузбассенергосбит» в 2014 році

    Товариство здійснює свою діяльність на оптовому ринку електроенергії та потужності відповідно до договору про приєднання до торгової системи оптового ринку від 31.03.2008р. № 143-ДП / 08.

    У діючій моделі оптового ринку торгівля електричною енергією і потужністю здійснюється за регульованими цінами в рамках регульованих договорів (РД) на постачання електричної енергії та потужності і вільним (нерегульованим) цінами в конкурентних секторах ринку.

    За регульованими договорами купується електрична енергія і потужність для забезпечення потреб населення і прирівняних до нього категорій споживачів, обсяг визначається відповідно до значень, затвердженими ФСТ Росії в Зведеному прогнозному балансі виробництва і поставок електричної енергії (потужності) в рамках Єдиної енергетичної системи Росії по суб'єктах Російської Федерації.

    Купівля - продаж електроенергії в 2014 році в нерегульованих секторах ринку здійснювалася в ринку на добу вперед (РСВ) і балансує ринку (БР), а також за вільними договорами купівлі-продажу електроенергії.

    У 2014 році покупка потужності по вільним (нерегульованим) цінами Товариством здійснювалась:

    за договорами про надання потужності (ДПМ);

    за договорами поставки потужності в «вимушеному режимі» (BP);

    за результатами конкурентного відбору потужності (КОМ).

    За 2014 рік сальдований обсяг купівлі електроенергії на оптовому ринку склав 10 289,9 тис.МВт.ч., в тому числі:

    обсяг покупки за регульованими договорами - 3 222,3 тис. МВт.год (З урахуванням нормативної величини навантажувальних втрат (3%), що оплачуються за РД);

    обсяг покупки в ринку на добу вперед - 6 909,7 тис.МВт.ч .;

    обсяг продажу на балансує ринку перевищив обсяг купівлі на -117,3 тис.МВт.ч .;

    обсяг покупки за вільними договорами купівлі-продажу електроенергії -275,3 тис.МВт.ч.

    На роздрібному ринку було придбано електроенергії 159,9 тис.МВт.ч.

    Структура покупки електроенергії, тис.МВт.ч.

    Обсяг купівлі електроенергії в 2014 році склався вище рівня 2013 року на 3,7%, проте в окремі місяці спостерігалися більш значні відхилення.

    Основне збільшення обсягу покупки відбулося в зв'язку з переходом на обслуговування в ВАТ «Кузбассенергосбит» протягом 2014 року споживачів, які раніше обслуговувалися незалежними збутовими компаніями.

    З травня по серпень, а також в листопаді здійснювалася купівля електроенергії за вільним двосторонньою угодою (СДД) з ВАТ «Південно-Кузбаська ГРЕС».

    У грудні ВАТ «Кузбассенергосбит» був укладений договір СДД з ВАТ «РусГідро», відповідно до доручення Уряду РФ (від 28.04.1014 №ДМ-П9-3044), з метою компенсації зростання цін на електричну енергію (потужність) для споживачів роздрібних ринків другий цінової зони оптового ринку, викликаного лібералізацією цін на потужність ГЕС із травня 2014 року (докладніше див. нижче). За результатами дії договору СДД з ВАТ «РусГідро» ціна електроенергії, що транслюється на споживачів ВАТ «Кузбассенергосбит», за грудень 2014 знизилася на 39,5 руб / МВт.год.

    У 2014 році обсяг покупки потужності склав 2 234,522 МВт і розподілився наступним чином:

    за регульованими договорами - 1015,690 МВт;

    за результатами конкурентного відбору потужності - 1 063,411МВт;

    за договорами поставки потужності в «вимушеному режимі» 79,067МВт;

    за договорами про надання потужності - 76,352 МВт.

    Структура покупки потужності за регульованими договорами, МВт

    Основний обсяг потужності купується в ході конкурентного відбору. Конкурентний відбір потужності проводиться Системним оператором на основі очікуваного попиту і заявок постачальників по зонам вільного перетікання (ЗСП) з визначенням зон «обмеженої конкуренції», для яких Уряд РФ встановлює граничний рівень цін. ГТП ВАТ «Кузбассенергосбит» знаходиться в двох зонах вільного перетікання: ЗСП «Сибір» (близько 70% обсягу споживання) і ЗСП «Південний Кузбас» (близько 30%), для якої, як і в 2013 році, виявлено підстав для застосування граничного рівня цін. В результаті ціна в ЗСП «Південний Кузбас» склалася на граничному рівні, затвердженому розпорядженням Уряду РФ від 31.07.2013 №1362-р ( «price cap») і склала - 144 000,00 руб. / МВт.мес., В ЗСП « Сибір »ціна за підсумками КОМ склала 97 505,44 руб. / МВт.мес.

    Протягом 2014 року відбулася зміна чинного раніше порядку участі гідроелектростанцій Другий цінової зони в торгівлі потужністю за підсумками КОМ, за яким весь обсяг потужності, що поставляється ГЕС за результатами КОМ, оплачувалася за тарифом ФСТ. Постановою Уряду РФ від 28.04.2014 №374 внесено зміни, відповідно до яких, з травня 2014 року почалася поступова лібералізація ГЕС в КОМ. З 01.05.2014 по 31.12.2015 65% обсягу потужності, що поставляється ГЕС за результатами КОМ, оплачується за ціною КОМ у відповідній ЗСП, а 35% обсягу потужності оплачується за тарифом ФСТ.

    Генератори, які не пройшли конкурентний відбір потужності через високі витрати на виробництво, можуть отримати статус «вимушених генераторів» з огляду на дефіцит електроенергії в енерговузла або необхідності теплової завантаження станції. Обсяг потужності «вимушених генераторів» рівномірно розподіляється на всіх споживачів в зоні вільного перетікання ( «вимушені» по електроенергії) або в суб'єкті РФ ( «вимушені» по теплу), і оплачується за тарифом, встановленим ФСТ Росії.

    Механізм ДПМ застосовується в енергодефіцитних районах, які потребують модернізації генеруючих об'єктів, або в будівництві нових об'єктів. Перелік постачальників по ДПМ визначається Урядом РФ і оплата потужності виробляється «рівномірно» усіма покупцями цінової зони.

    Протягом усього 2014 року обсяг покупки потужності перевищував рівень минулого року, що обумовлено зростанням в 2014 році, щодо 2013 року, обсягу електроспоживання.

    Пріоритетними напрямками діяльності товариства в частині роботи на роздрібному ринку є:

    вдосконалення розрахунків із споживачами за відпущену електроенергію і потужність з урахуванням змін, пов'язаних з реформуванням електроенергетики;

    облік оплати та заборгованості за відпущену енергію;

    проведення роз'яснювальної роботи з споживачами про зміни в розрахунках за електричну енергію;

    формування звітності; розширення клієнтської бази споживачів.

    Обсяг відвантаженої електроенергії споживачам ВАТ «Кузбассенергосбит» з урахуванням відпустки мережевим організаціям для компенсації втрат за 2013 рік склав 9 999 598 тис. КВт.год, за 2014 рік - 10 371 278 тис. КВт.год

    Структура дебіторської заборгованості компанії в 2013, 2014 і 2015 рр. приведена в додатку 1.

    Корисний відпуск електроенергії громадянам-споживачам за прямими договорами склав в 2014 році - 1 973 462 тис. КВтг і знизився на 4 108 тис.кВтч в порівнянні з минулим роком.

    Кількість громадян-споживачів, що обслуговуються за прямими договорами енергопостачання, протягом 2014 року зменшилася на 7 441, і склало на 31.12.2014 833 348 особових рахунків.

    Приріст дебіторської заборгованості за громадянам-споживачам за 2014 рік склав 26 063 тис. Рублів.

    Таким чином, на 31.12.2014 дебіторська заборгованість по громадянам-споживачам становив 412 819 тис. Руб.


    2.2 Аналіз показників фінансового стану підприємства

    Бухгалтерський баланс служить індикатором для фінансової оцінки. Валюта бухгалтерського балансу дає оцінку майнового стану підприємства.

    У додатку 1 показана структура бухгалтерського балансу за 2013, 2014 і 2015 року.

    Вивчивши структуру бухгалтерського балансу, ми бачимо динамічний зміна майже всіх показників з року в рік.

    Величина необоротних активів в 2014 році різко знижується в більшій мірі завдяки зменшення величини довгострокових фінансових вкладень (- 547%) і нематеріальних активів (-77%) в порівнянні з попереднім періодом. Такий різкий спад величини довгострокових фінансових вкладень відбулося за рахунок погашення раніше виданого позики та перекласифікації суми, що залишилася до складу короткострокових фінансових вкладень. Проведення переоцінки акцій ВАТ «Омскенергосбит» на 31.12.2013 р за поточною ринковою вартістю недоцільно в зв'язку з високою волатильністю даного цінного паперу на об'єднаному фондовому біржі ММВБ - РТС в грудні 2013 р У 2015 році Необоротні активи знизилися на 46% в більшій мірі за рахунок зниження нематеріальних активів, основних засобів і відкладених податкових активів.

    Що стосується оборотних активів, то як в 2014, так і в 2015 році не спостерігалося різких змін. У 2015 році видно різкий спад величини грошових коштів (-7607%). Така зміна передусім зумовлена ​​зниженням грошових коштів на розрахункових рахунках.

    Структуру активів підприємства можна представити графічно (рис. 2.2)

    Мал. 2.2 - Структура активів

    Розглянемо структуру зобов'язань організації. Величина власного капіталу у всіх трьох періодах неприпустимо мала в порівнянні з величиною позикових коштів. У 2014 році величина власного капіталу організації різко знижується в більшому ступені за рахунок зменшення додаткового капіталу (-438%) у зв'язку з вибуттям основних засобів. У 2015 році величина власного капіталу зростає за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку в порівнянні з попереднім періодом.

    Довгострокові зобов'язання у підприємства практично відсутні.

    Сума кредиторської заборгованості підприємства має з року в рік позитивну динаміку, що не кращим чином відбивається на фінансово-господарської діяльності підприємства. У 2014 році кредиторська заборгованість зросла на 49%, а в 2015 році на 17% і склала 1,133,217 тис. Руб.за 2015 стаття балансу збільшилася на 194 326 тис. Руб. Основну частину в структурі кредиторської заборгованості становить заборгованість перед постачальниками і підрядниками в сумме983 966 тис. Руб.

    Розглянувши структуру і динаміку бухгалтерського балансу за 3 роки, оцінимо його на ознаки «хорошого балансу. Для цього нам необхідно розрахувати наступні показники (Таблиця 2.2.1):

    1) Валюта балансу

    2) Оборотні активи

    3) Необоротні активи

    4) Власний капітал

    5) Позиковий капітал

    6) Дебіторська заборгованість

    7) Кредиторська заборгованість

    8) Чистий прибуток (непокритий збиток)

    9) Частка власних коштів в обороті,%.

    За даними таблиці можна проаналізувати баланс на ознаки «хорошого балансу» (Таблиця №2.2.2)

    Проаналізувавши дані показники, ми можемо зробити висновок, що 2015 рік є найгіршим для ВАТ «Кузбассенергосбит». Чотири ознаки з семи не відповідають балансу фінансово-стійкої організації, тобто фінансовий стан підприємства не можна назвати благополучним.

    Таблиця 2.2.1 - Розрахунок показників балансу (тис. Руб)

    2013.

    2014

    2015

    Темп зростання 2013-2014 р.р.

    Темп приросту 2013-2014 р.р.

    Темп зростання 2014-2015г.г.

    Темп приросту 2014-2015 р.р.

    1

    1,374,490

    1,567,148

    1,538,317

    114%

    14%

    98%

    -2%

    2

    1,144,464

    1,509,724

    1,498,878

    132%

    32%

    99%

    -1%

    3

    230,026

    57,424

    39,439

    25%

    -75%

    69%

    -31%

    4

    50,396

    27,001

    73,211

    54%

    -46%

    271%

    171%

    5

    1,324,094

    1,540,147

    1,465,106

    116%

    16%

    95%

    -5%

    6

    184,623

    557,061

    732,644

    302%

    202%

    132%

    32%

    7

    474,664

    938,891

    1,133,217

    198%

    98%

    121%

    21%

    8

    38,514

    4,999

    51,209

    13%

    -87%

    1024%

    924%

    9

    4%

    2%

    5%

    47%

    -53%

    276%

    176%

    Таблиця 2.2.2 - Відповідність балансу ознаками «хорошого» балансу

    Ознаки "хорошого балансу"

    2013

    2014

    2015

    1

    Валюта балансу повинна збільшуватися в динаміці

    Так

    немає

    2

    Темп приросту оборотних активів повинен бути вище темпів приросту необоротних.

    Так

    Так

    3

    Власний капітал повинен бути більшою позикового

    немає

    немає

    немає

    4

    Темп приросту власного капіталу повинен бути вище темпів приросту позикового капіталу

    Так

    Так

    5

    Темпи приросту дебіторської і кредиторської заборгованості мають бути приблизно однакові, або кредиторської трохи вище

    немає

    немає

    6

    Частка власних коштів в обороті - більше 10%

    немає

    немає

    немає

    7

    Відсутність статті «Непокритий збиток».

    Так

    Так

    Так

    Оцінка платоспроможності ВАТ «Кузбассенергосбит»

    Фінансовий стан підприємства оцінюється за допомогою показників ліквідності та платоспроможності, які в найбільш загальному вигляді характеризують, чи може організація своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами.

    Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів в активі, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташовані в порядку убування їх ліквідності, із зобов'язаннями, які згруповані за термінами їх погашення і розташовані в порядку зростання термінів.

    Залежно від ступеня ліквідності і термінів погашення зобов'язань, можна зробити таку угруповання (Таблиця 2.2.3).

    Таблиця 2.2.3 - Показники абсолютної ліквідності балансу (тис. Руб.)

    показник

    Формула

    2013

    2014

    2015

    А1

    = Грошові кошти + Короткострокові фінансові вкладення

    937,669

    922,279

    740,182

    А2

    = Короткострокова дебіторська заборгованість

    184,623

    557,061

    732,644

    А3

    = Запаси + ПДВ + Інші оборотні активи

    22,172

    30,384

    26,052

    А4

    = Необоротні активи

    230,026

    57,424

    39,439

    П1

    = Кредиторська заборгованість

    474,664

    938,891

    1,133,217

    П2

    = Позикові кошти + інші короткострокові зобов'язання

    849,075

    601,129

    331,833

    П3

    = Довгострокові зобов'язання + доходи майбутніх періодів + оціночні зобов'язання

    355

    127

    56

    П4

    = Капітал і резерви (власний капітал організації)

    50,396

    27,001

    73,211

    Відомо, що баланс вважається ліквідним, якщо збігаються такі умови:

    А1? П1;

    А2? П2;

    А3? П3;

    А4? П4.

    Перевіримо наш баланс на ліквідність за всіма трьох років (Таблиця 2.2.4)

    Таблиця 2.2.4 - Виконання умов на абсолютну ліквідність

    2013

    2014

    2015

    А1

    >

    П1

    А1

    <

    П1

    А1

    <

    П1

    А2

    <

    П2

    А2

    <

    П2

    А2

    >

    П2

    А3

    >

    П3

    А3

    >

    П3

    А3

    >

    П3

    А4

    >

    П4

    А4

    >

    П4

    А4

    <

    П4

    Під категорію абсолютно ліквідного балансу в найбільшою мірою потрапляє 2015 рік. Хоча перша умова не дотримана, то є найбільш ліквідних активів недостатньо для погашення найбільш термінових зобов'язань. У короткостроковій перспективі підприємство не можна назвати абсолютно ліквідним.

    У 2013 і 2014 роках не виконується четверте нерівність, що говорить нам про те, що у фірми недостатньо власних оборотних коштів, не дотримано мінімальна умова фінансової стійкості.

    Порахуємо поточну і перспективну ліквідність активів і пасивів компанії. Ми знаємо, що при поточної ліквідності має виконуватися нерівність: А1 + А2> П1 + П2

    2013 рік: 1,122,292 <1,323739

    2014 рік: 1,479,340 <1,540,020

    2015 рік: 1,472,826> 1,465,050

    Умова поточних активів і пасивів дотримано лише в 2015 році

    Невиконання цієї умови свідчить про те, що найбільш ліквідні та швидко реалізовані активи компанії менше, ніж найбільш термінові зобов'язання та короткострокові пасиви, а значить, організації, швидше за все, не вистачає коштів в обороті для покриття зобов'язань.

    Порахуємо перспективну ліквідність для 2013- 2015 років, при якій має виконуватися умова: А3> П3.

    У 2013 році = 22,172> 355 тис. Руб.

    У 2014 році = 30,384> 127 тис. Руб.

    У 2015 році = 26,052> 56 тис. Руб.

    Як видно, протягом всього аналізованого періоду умова перспективної ліквідності виконується. Можна помітити, що повільно реалізовані активи у компанії складають меншу частину всіх активів компанії і що довгострокові пасиви у компанії в 2013-2015 роках практично відсутні.

    Далі розрахуємо коефіцієнти ліквідності, які дадуть більш точну картину про наявність ліквідних активів, які здатні погасити короткострокові зобов'язання організації (Таблиця 2.2.5).

    Як ми бачимо з розрахунків, Загальний показник платоспроможності (L1) відповідає нормальному значенню тільки в 2013 році. Далі ми бачимо негативну динаміку даного показника.

    Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L2) відповідає нормальному значенню за весь аналізований період. Можна зробити висновок, від 50% -70% короткостроковій поточної заборгованості організація може погасити найближчим часом за рахунок грошових коштів і прирівняних до них фінансових вкладень.

    Коефіцієнт критичної оцінки (L3) також відповідає допустимим значенням за весь розглянуті період.

    Коефіцієнт поточної ліквідності (L4) [18, c.11] не відповідає нормальному значенню ні в один з розглянутих років. У кожному з розглянутих періодів даний показник істотно нижчий нормального значення. Це говорить нам про те, що в організації недостатньо оборотних активів, що б погасити поточні зобов'язання за кредитами і позиками.

    Для коефіцієнта маневреності функціонуючого капіталу (L5) нормальною є ситуація, коли значення коефіцієнта зменшується в динаміці. Однак ми бачимо зворотну ситуацію з 2014-2015г.г. Коефіцієнт значно виріс за останній рік, що говорить нам про те, що велика частина функціонуючого капіталу знерухомлені в виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості.

    Таблиця 2.2.5 - Фінансові коефіцієнти платоспроможності на період 2013-2015 рр. (На основі балансу)

    Найменування показників

    Формула

    2013

    2014

    2015

    нормальне обмеження

    L1

    = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)

    1.15

    0.98

    0.85

    L1 більше або равно1

    L2

    = (Ден.средств + Краткосроч. Фін. Вкладення) / Поточні зобов'язання

    0.71

    0.60

    0.51

    L2 більше або дорівнює від 0,1до 0,7

    L3

    = (Ден.средств + Краткосроч. Фін. Влож + Краткосроч. Деб заборгованість) / Тек. зобов'язання

    0.85

    0.96

    1.01

    Припустимо L3 більше або дорівнює від 0,7до 0.8; Оптимальне значення: L3 = 1

    L4

    = Оборотні активи / Поточні зобов'язання

    0.86

    0.98

    1.02

    Необхідно 1,5; Оптимальне: L4 = від 1,5 до 3,5

    L5

    = Повільно реалізовані активи / (Об.активи-Поточні зобов'язання)

    -0.12

    -1.00

    0.77

    Зменшення показника в динаміці

    L6

    = Об.актіви / Валюта балансу

    0.83

    0.96

    0.97

    Необхідне значення L6 більше 0,5

    L7

    = (Власний капітал-внеоб. Активи) /Об.актіви

    -0.16

    -0.02

    0.02

    Необхідне значення L7 більше 0,1

    Однак частка оборотних коштів (L6) говорить нам про достатню кількість оборотних активом в порівнянні з величиною всього майна. За весь аналізований період значення показника відповідає нормальному.

    Значення коефіцієнта забезпеченості власними коштами (L7) показують нам на те, що у організації недостатньо власних оборотних коштів, необхідних для її поточної діяльності.

    Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Кузбассенергосбит»

    Порахуємо Коефіцієнти фінансової стійкості для 2013-2015 років (Таблиця 2.2.6).

    Коефіцієнт капіталізації (U1) значно вище допустимих значень, що означає, що організації повністю залежить від зовнішніх джерел коштів в кожному з розглянутих періодах.

    Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування (U2) навпаки, набагато менше нормативних величин, що означає низьку можливість організації з проведення незалежної фінансової політики. Найбільша частка активів фінансується за рахунок позикових джерел.

    Таблиця 2.2.6-Коефіцієнти фінансової стійкості (на основі балансу)

    показник

    Формула

    роки

    норма

    2013

    2014

    2015

    Коефіцієнт капіталізації (U1)

    = Позиковий капітал / Власний капітал

    26.37

    57.04

    20.01

    <1,5

    Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування (U2)

    = (Власний капітал - Внеоборотоние активи) / Оборотні активи

    -0.16

    -0.02

    0.02

    > 0,6-0,8

    Коефіцієнт фінансової незалежності (U3)

    = Власний капітал / Активи всього

    0.04

    0.02

    0.05

    > 0,4

    Коефіцієнт фінансування (U4)

    = Власний капітал / Позиковий капітал

    0.04

    0.02

    0.05

    > 1

    Коефіцієнт фінансової стійкості (U5)

    = (Власний капітал + Довгострокові зобов'язання) / Активи всього

    0.04

    0.02

    0.05

    > 0,7

    Коефіцієнт фінансової незалежності (U3) [18, с. 12] так само менше норми, що показує дуже низьку питому вагу власних коштів у загальній сумі джерел фінансування в кожному з розглянутих періодах.

    Коефіцієнт фінансування (U4) низький, значно нижче норми, тобто, у організації є явна небезпека неплатоспроможності і труднощі в майбутньому отримання кредитів. Нормативне значення даного показника> 1, тобто величина власних коштів повинна бути вище величини позикових. За даними ВАТ «Кузбассенергосбит» ми бачимо, що позикових коштів набагато більше.

    І, на кінець, коефіцієнт фінансової стійкості (U5), який хоч і збільшується в динаміці, але все ж знаходиться в критично низькому стані, говорить нам, що в 2013 році всього лише 5% активів сформовано за рахунок стійких джерел, в 2014 році цей показник спустився до 2% і в 2015 році він досягає всього 5%. Збіг значень даного показника зі значеннями коефіцієнта фінансової незалежності говорить нам про те, що організація майже не використовує довгострокові кредити і позики.

    Оцінка ділової активності ВАТ «Кузбассенергосбит»

    Розглянемо показники, які відображають ділову активність даного підприємства (Таблиця №2.2.7).

    Коефіцієнти оборотності або ділової активності підприємства - показують ефективність використання підприємством свого капіталу і коштів. Дані коефіцієнти показують швидкість обороту капіталу і перетворення його в грошові кошти. Коефіцієнти оборотності безпосередньо визначають ступінь платоспроможності підприємства (здатності розплачуватися за своїми зобов'язаннями), фінансової стійкості і фінансового ризику.

    Нормативних значень коефіцієнтів оборотності немає, тому необхідно досліджувати безпосередньо динаміку зміни даного показника в часі для одного підприємства або галузі, до якої відноситься дане підприємство.

    Чим вище коефіцієнт оборотності, тим інтенсивніше використовується аналізований показник в діяльності підприємства, тим вище ділова активність підприємства.

    Прямую розрахунками коефіцієнтів оборотності за 2013-2015 роки, в 2015 році майже за всіма показниками спостерігається негативна динаміка (за винятком коефіцієнта оборотності запасів). Можна сказати, що швидкість обороту капіталу стрімко падає, що призводить до неплатоспроможності підприємства і ставить під сумнів фінансову стійкість підприємства.

    Показники ділової активності підприємства наведені в додатку 2.

    Слід зазначити, що термін погашення кредиторської заборгованості дуже великий, так як величина кредиторської заборгованості різко зросла. Даний фактор також ставить під сумнів здатність організації розплачуватися власним коштом.

    Оцінка ймовірності неспроможності (банкрутства) організації

    Для оцінки неспроможності організації нам необхідно порахувати такі показники (Таблиця 2.2.8).

    Дана модель дозволяє нам оцінити фінансовий стан організації з точки зору її можливого майбутнього банкрутства.

    Шкала оцінки ризику банкрутства побудована на основі порівняння фактичних значень показників з рекомендованими. Вірогідність банкрутства компанії оцінюється по одній з груп можливих станів, де знаходиться більшість розрахункових значень показників.

    Розглядаючи коефіцієнт Бівера ми можемо оцінити фінансовий стан ВАТ «Кузбассенергосбит» в 2013 і 2014 роках як близьке до банкрутства (1 рік до банкрутства). У 2015 році фінансовий стан можна віднести до другої групи, тобто 5 років до банкрутства.

    Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує організацію також [18, стор.11]: в 2013-2014 р.р. компанія відноситься до третьої групи, в 2015 році фінансовий стан можна віднести до другої групи.

    Значення показника «Економічна рентабельність» за всі три розглянутих періоду можна віднести до третьої групи, тобто підприємство за 1 рік до банкрутства. Найгірші результати ми можемо спостерігати в 2014 році.

    Розглядаючи значення показника «Фінансовий леверидж», можна сміливо сказати, що організація на межі банкрутства за всіма трьома розглядаються періодів. В організації недостатньо власних коштів, тоді як сума позикових коштів дуже велика.

    Такі ж результати ми отримуємо і при підрахунку коефіцієнта покриття активів власними обіговими коштами. Фінансовий стан як в 2013, 2014, так і в 2015 році можна охарактеризувати як критичне, організація наближається до банкрутства, якщо не вжити заходів, щодо його поліпшення.

    Таблиця 2.2.8 - Оцінка ймовірності неспроможності (банкрутства)

    показник

    Формула

    2013

    2014

    2015

    Група I: благополучні компанії

    Група II: за 5 років до банкрутства

    Група III: за 1 рік до банкрутства

    КоеффіціентБівера

    (Чистий прибуток + Амортизація) / Позиковий капітал

    0.01

    -0.01

    0.3

    0,40-0,45

    0,17

    -0,15

    Коефіцієнт поточної ліквідності

    Оборотні активи / Поточні зобов'язання

    0.86

    0.98

    1.02

    ? 3,2

    ? 2

    ? 1

    економічна рентабельність

    (Чистий прибуток / Баланс) * 100

    0.74

    -1.49

    3.00

    6,8

    4

    -22

    Фінансовий леверидж

    (Позиковий капітал / Баланс)

    0.96

    0.98

    0.95

    ? 0,37

    ? 0,50

    ? 0,80

    Коефіцієнт покриття активів власними оборотними засобами

    (Власний капітал - Необоротні активи) / Оборотні активи

    -0.16

    -0.02

    0.02

    0,4

    ? 0,3

    ? 0,06

    Слід підвести підсумки, для того щоб в загальному оцінити ймовірність настання неспроможності (банкрутства) ВАТ «Кузбассенергосбит» (Таблиця 2.2.9).

    Таблиця 2.2.9 - Визначення групи показників

    показник

    2013

    2014

    2015

    коефіцієнт Бівера

    III

    III

    II

    Коефіцієнт поточної ліквідності

    III

    III

    II

    економічна рентабельність

    III

    III

    III

    Фінансовий леверидж

    III

    III

    III

    Коефіцієнт покриття активів власними оборотними засобами

    III

    III

    III

    Проаналізувавши підприємство з точки зору ймовірності неспроможності можна зробити висновок, що у всіх трьох розглянутих періодах фінансовий стан підприємства близько до банкрутства.

    Показники рентабельності організації

    Рентабельність - відносний показник економічної ефективності. Рентабельність комплексно відображає ступінь ефективності використання матеріальних, трудових і грошових і ін. Ресурсів. Коефіцієнт рентабельності розраховується як відношення прибутку до активів або потокам, її формує.

    Розрахуємо основні показники рентабельності підприємства (Таблиця 2.2.10)

    Таблиця 2.2.10 - Розрахунок показників рентабельності

    показник

    2013

    2014

    2015

    Рентабельність продажів

    -0.67

    0.72

    -5.67

    Бухгалтерська рентабельність

    1.78

    -0.68

    16.83

    чиста рентабельність

    0.28

    -0.62

    12.49

    економічна рентабельність

    0.74

    -1.49

    3.00

    Рентабельність власного капіталу

    20.22

    -86.73

    63.12

    Валова рентабельність

    48.43

    44.59

    43.8

    затратоотдача

    -0.67

    0.72

    -5.67

    Рентабельність перманентного (стійкого) капіталу

    20.08

    -86.33

    63.07

    Рентабельність продажів показує нам, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції Ми бачимо, що показник дуже замалий і має негативну динаміку. Так, наприклад, в 2015 році ми маємо збиток в 5% від кожної одиниці проданої позиції. Складається така ситуація через те, що прибуток від продажів має негативну динаміку і в 2015 році ми отримуємо збиток (Додаток 2)

    Однак прибуток до оподаткування в 2015 році зростає на 344% в порівнянні з 2014, внаслідок чого зростає і бухгалтерська рентабельність.

    Чиста рентабельність має також позитивну динаміку з 2014 року, так як величина чистого прибутку зросла в 2015 році на 297%.

    Економічна рентабельність має маленькі значення показників протягом всіх аналізованих періодів, що доводить нам, що організація неефективно використовує майно організації.

    Рентабельність власного капіталу має стрибкоподібну динаміку і в 2014 році має від'ємне значення, так як організація знаходиться в збитку (- 330% в порівнянні з 2013 роком). Однак в 2015 році даний показник нормалізується, що свідчить про ефективне використання наявного власного капіталу.

    Валова рентабельність має високі показники за всі три аналізованих року, що говорить про високий відсоток валового прибутку, що припадає на одиницю виручки. Звідси можна зробити висновки, що в організації не стільки високі показники собівартості, скільки величина комерційних витрат та інших витрат.

    Рентабельність перманентного капіталу показує ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність організації на тривалий термін. Даний показник має позитивну динаміку з 2014 року.




    2.3 Оцінка ймовірності неспроможності (банкрутства) ВАТ «Кузбассенергосбит» за допомогою різних моделей

    Існує безліч моделей, які допоможуть оцінити ступінь ймовірності настання банкрутства підприємства. У своїй роботі я розгляну найбільш вживані з них.

    1. П'ятифакторна модель Сайфуліна-Кадикова. Має вигляд:

    R = 2К0 + 0,1К1 + 0,08К2 + 0,45К3 + К4, (37)

    де k0 - коефіцієнт забезпеченості власними коштами;

    k1 - коефіцієнт поточної ліквідності (k1? 2);

    k2 - інтенсивність обороту авансованих капіталу, яка характеризує обсяг реалізованої продукції, що припадає на один карбованець коштів, вкладених в діяльність підприємства (k2? 3);

    k3 - коефіцієнт менеджменту, характеризується відношенням прибутку від реалізації до величини виручки від реалізації;

    k4 - рентабельність власного капіталу - відношення балансового прибутку до власного капіталу (k4? 0,2).

    Для розрахунку моделі нам необхідно розрахувати показники К0-К4 (Таблиця 2.3.1)

    Таблиця 2.3.1 - Розрахунок показників пятифакторную моделі Сайфуліна-Кадикова

    показник

    2013

    2014

    2015

    К0

    -0.16

    -0.02

    0.02

    К1

    0.86

    0.98

    1.02

    К2

    -0.02

    0.02

    -0.01

    К3

    -0.01

    0.01

    -0.06

    К4

    20.22

    -86.73

    63.12

    Розрахуємо показник моделі за всі три періоди.

    2013: R = 2 * (- 0.16) + 0.1 * 0.86 + 0.08 * (- 0.02) + 0.45 * (- 0.01) + 20.22 = 19.98

    2014: R = 2 * (- 0.02) + 0.1 * 0.98 + 0.08 * 0.02 + 0.45 * 0.01 - 86.73 = -86.67

    2015: R = 2 * 0.02 + 0.1 * 1.02 + 0.08 * (- 0.01) + 0.45 * (- 0.06) + 63.12 = 63.23

    Мінімальне значення показника, при якому фінансовий стан підприємства вважається задовільним дорівнює 1. Якщо показник <1, то фінансовий стан підприємства можна охарактеризувати, як незадовільний. Тобто, ми можемо зробити висновок, що в 2014 році фінансовий стан підприємства не відповідає нормальному значенню.

    2. Четирехфакторная модель Тафлера має вигляд:

    Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16 X4 (38)

    де Х1 - прибуток до сплати податку / поточні зобов'язання;

    Х2 - поточні активи / загальна сума зобов'язань;

    Х3 - поточні зобов'язання / загальна сума активів;

    Х4 - виручка / сума активів.

    Для розрахунку моделі Тафлера нам необхідно розрахувати дані показники (Таблиця 2.3.2).

    Таблиця 2.3.2 - Розрахунок показників моделі Тафлера

    показник

    2013

    2014

    2015

    Х1

    0.05

    -0.02

    0.04

    Х2

    0.83

    0.96

    0.97

    Х3

    0.96

    0.98

    0.95

    Х4

    2.58

    2.39

    0.24

    Тепер, коли нам відомі значення показників, ми можемо розрахувати модель Тафлера.

    2013: Z = 0.53 * 0.05 + 0.13 * 0.83 + 0.18 * 0.96 + 0.16 * 2.58 = 0.72

    2014: Z = 0.53 * (- 0.02) + 0.13 * 0.96 + 0.18 * 0.98 + 0.16 * 2.39 = 0.67

    2015: Z = 0.53 * 0.04 + 0.13 * 0.97 + 0.18 * 0.95 + 0.16 * 0.24 = 0.36

    Якщо величина Z-рахунок а більше 0,3, це говорить про те, що у фірми непогані довгострокові перспективи, якщо менше 0,2, то банкрутство більш ніж ймовірно.

    Отже, даний показник говорить нам, що даному підприємству нічого боятися. Найбільш близький до банкрутства 2015 рік.

    3. Двухфакторная модель Альтмана.

    У моделі враховуються фактором ризику є можливість незабезпечення позикових коштів власними в майбутньому періоді, тобто ризик неплатоспроможності підприємства.

    Рівняння має вигляд:

    Z =? 0,3877? 1,0736Ктл + 0,0579Кзс, (39)

    де КТЛ - коефіцієнт поточної ліквідності;

    КЗС - коефіцієнт капіталізації.

    Розрахуємо необхідні показники (Таблиця 2.3.3).

    Таблиця 2.3.3. - Розрахунок показників моделі Альтмана

    показник

    2013

    2014

    2015

    Коефіцієнт поточної ліквідності

    0.86

    0.98

    1.02

    коефіцієнт капіталізації

    26.27

    57.04

    20.01

    2013: Z = -0.3877 - 1.0736 * 0.86 + 0.0579 * 26.27 = 0.21

    2014: Z = -0.3877 - 1.0736 * 0.98 + 0.0579 * 57.04 = 1.86

    2015: Z = -0.3877 - 1.0736 * 1.02 + 0.0579 * 20.01 = -0.32

    Інтерпретація результатів:

    Z <0 - імовірність банкрутства менше 50% і далі знижується в міру зменшення Z;

    Z = 0 - ймовірність банкрутства дорівнює 50%;

    Z> 0 - імовірність банкрутства більше 50% і зростає в міру збільшення рейтингового числа Z.

    Ми можемо зробити висновок, що протягом 2013-2014 р.р. ймовірність банкрутства ВАТ «Кузбассенергосбит» зростала. Однак до 2015 року фінансовий стан підприємства почало приходити в норму і ризик банкрутства став знижуватися.

    4. Модель Гордона Л.В. Спрінгейта має вигляд:

    Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4 (40)

    де Х1 = Оборотний капітал / Баланс;

    Х2 = (Прибуток до оподаткування + Відсотки до сплати) / Баланс;

    Х3 = Прибуток до оподаткування / Короткострокові зобов'язання;

    Х4 = Виручка (нетто) від реалізації / Баланс

    Розрахуємо показники, з яких складається дана модель, за три роки (Таблиця 2.3.4)

    Таблиця 2.3.4 - Розрахунок показників для моделі Гордона Л. В. Спрінгейта

    показник

    2013

    2014

    2015

    X1

    0.83

    0.96

    0.97

    X2

    -0.01

    -0.06

    0.01

    X3

    0.05

    -0.02

    0.04

    X4

    2.58

    2.39

    0.24

    Коли ми знаємо значення показників, можемо розрахувати модель для всіх трьох аналізованих періодів.

    2013: Z = 1,03 * 0.83 + 3,07 (-0.01) + 0,66 * 0.05 + 0,4 * 2.58 = 1.88

    2014: Z = 1,03 * 0.96 + 3,07 (-0.06) + 0,66 * (- 0.02) + 0,4 * 2.39 = 1.75

    2015: Z = 1,03 * 0.97 + 3,07 * 0.01 + 0,66 * 0.04 + 0,4 * 0.24 = 1.17

    При Z <0,862 компанія є потенційним банкрутом. [18, стр. 37]

    Дотримуючись четирехфакторной моделі Гордона Л. В. Спрінгейта оскільки він розглядався підприємству не загрожує банкрутство.

    5. R-модель, розроблена в Іркутській державної економічної академії має вигляд:

    R = 8,38X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4

    де X1 - чистий оборотний (працює) капітал / активи;

    X2 - чистий прибуток / власний капітал;

    X3 - виручка / активи підприємства;

    X4 - чистий прибуток / сумарні витрати.

    Розрахуємо показники, що входять до значення даної моделі (Таблиця 2.3.5).

    2013: R = 8,38 * 0.83 + 0.20 + 0,054 * 2.58 + 0,63 * 0.01 = 7.32

    2014: R = 8,38 * 0.96 - 0.87 + 0,054 * 2.39 + 0,63 * (- 0.01) = 7.33

    2015: R = 8,38 * 0.97 + 0.63 + 0,054 * 0.24 + 0,63 * 0.22 = 8.95

    Таблиця 2.3.5 - Показники моделі ІГЕА

    показник

    2013

    2014

    2015

    X1

    0.83

    0.96

    0.97

    X2

    0.20

    -0.87

    0.63

    X3

    2.58

    2.39

    0.24

    X4

    0.01

    -0.01

    0.22

    Якщо R менше 0 - ймовірність банкрутства: Максимальна (90% -100%).

    Якщо R 0 - 0,18 - ймовірність банкрутства: Висока (60% -80%).

    Якщо R 0,18 - 0,32 - ймовірність банкрутства: Середня (35% -50%).

    Якщо R 0,32 - 0,42 - ймовірність банкрутства: Низька (15% -20%).

    Якщо R Більше 0,42 - ймовірність банкрутства: Мінімальна (до 10%).

    Слідуючи цим показником у підприємства мінімальний ризик банкрутства. Однак дана модель не завжди може адекватно оцінити фінансовий стан підприємства.

    За результатами практичного його застосування з'явилася інформація про те, що значення R в багатьох випадках не корелює з результатами, отриманими за допомогою інших методів і моделей. Наприклад, при розрахунку по моделі R-рахунки виходять значення, що говорять про найкращому стані аналізованого підприємства, а всі інші методики дають далеко не настільки втішний результат.

    6. Модель Лиса має вигляд:

    Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4, (42)

    де Х1 - оборотний капітал / сума активів;

    Х2 - прибуток від реалізації / сума активів;

    Х3 - нерозподілений прибуток / сума активів;

    Х4 - власний капітал / позиковий капітал.

    Розрахуємо необхідні показники моделі Лиса (Таблиця 2.3.6)

    Таблиця 2.3.6 - Розрахунок показників моделі Лиса

    показник

    2013

    2014

    2015

    Х1

    0.83

    0.96

    0.97

    Х2

    -0.02

    0.02

    -0.01

    Х3

    0.03

    0.00

    0.03

    Х4

    0.04

    0.02

    0.05

    Тепер, коли ми розрахували всі необхідні показники, ми можемо розрахувати модель Ліза за все три розглянутих періоду.

    2013: Z = 0,063 * 0.83 + 0,092 * (- 0.02) + 0,057 * 0.03 + 0,001 * 0.04 = 0.05

    2014: Z = 0,063 * 0.96 + 0,092 * 0.02 + 0,057 * 0 + 0,001 * 0,02 = 0.06

    2015: Z = 0,063 * 0.97 + 0,092 * (- 0.01) + 0,057 * 0.03 + 0,001 * 0.05 = 0.05

    Інтерпретація результатів:

    Z> 0,037 - вірогідність банкрутства висока;

    Z <0,037 - вірогідність банкрутства мала.

    Йдучи до цієї моделі, ми можемо зробити висновок, що підприємство переможено ризику банкрутства в кожному з розглянутих періодах. Особливо яскраво виражається ймовірність неспроможності організації в 2014 році.


    3. Розробка заходів щодо стабілізації фінансового стану ВАТ «Кузбассенергосбит»

    3.1 Заходи щодо фінансового оздоровлення підприємства

    Як показав аналіз, проведений у другому розділі, одним із способів фінансового оздоровлення ВАТ «Кузбассенергосбит» є підвищення якості управління його дебіторською заборгованістю.

    Управління дебіторською заборгованістю - специфічна функція фінансового менеджменту, основною метою якої є збільшення прибутку компанії за рахунок ефективного використання дебіторської заборгованості, як економічного інструменту.

    У ВАТ «Кузбассенергосбит» за станом дебіторської заборгованості стежить бухгалтерія. Одним з елементів контролю є інвентаризація.

    Розрахунки з покупцями і замовниками ВАТ «Кузбассенергосбит» веде в основному за допомогою платіжних доручень. Але така форма розрахунку не дає організації ніякої гарантії, що клієнт сплатить виконані роботи. На наш погляд, більш вигідно проводити розрахунки в акредитивній формі. Суть акредитиву полягає в тому, що банк покупця дає доручення банку постачальника оплатити виконані постачальником, в даному випадку ВАТ «Кузбассенергосбит», роботи на умовах передбаченими в акредитивній заяві одержувача. Суму акредитива банк покупця депонує на окремому рахунку для подальшого покриття виплат постачальнику за повідомленнями обслуговуючого його банку. Якщо у покупця недостатньо коштів на розрахунковому рахунку, то акредитив може виставлятися і за рахунок позики банку. Таким чином, ВАТ «Кузбассенергосбит» завжди буде мати гарантію, що оплата наданих послуг буде виконана.

    Організація повинна буде здійснювати роботи тільки після отримання повідомлення про відкриття акредитива. Потім, після виконання відповідних робіт, ВАТ «Кузбассенергосбит» має надати в свій банк комплект документів, що свідчать про виконання умов акредитива (рахунки-фактури, накладні, акт приймання-передачі робіт). Банк постачальника повинен перевірити документи на відповідність інструкції покупця [20], і, якщо недоліки не виявлені, зарахує кошти на рахунок ВАТ «Кузбассенергосбит». Таким чином, укладаючи договір із замовником про надання телекомунікаційних послуг і вказуючи спосіб розрахунків за допомогою акредитива, дебіторська заборгованість взагалі не виникає, тобто грошові кошти заздалегідь перераховані на спеціальний рахунок і ризик несплати відпадає сам собою.

    Факторингова схема поповнення оборотних коштів ВАТ «Кузбассенергосбит» дозволить без скорочення обсягу реалізації на умовах товарного кредитування управляти дефіцитом оборотних коштів, таким чином, підприємство зможе своєчасно і в повному обсязі розраховуватися з державою і постачальниками. Крім того, зручна схема фінансування поставок продукції ВАТ «Кузбассенергосбит» з відстрочкою платежу дасть можливість надавати більш «довгі» відстрочки, якщо того вимагає конкурентне середовище, без «оглядки» на виникаючі при цьому касові розриви, збільшувати обсяги збуту своєї продукції.

    Вважаю, що найбільш прийнятним варіантом впровадження факторингу на ВАТ «Кузбассенергосбит» буде співпраця з компанією ЗАТ Банк «Національна Факторингова Компанія». Національна Факторингова Компанія - найдосвідченіший оператор російського ринку факторингу. Команда НФК почала розвивати факторинговий бізнес в Росії в 1999 році. Знання та навички, набуті за 10 років успішної роботи, дозволяють компанії бути новатором і локомотивом ринку, оперативно реагуючи на потреби клієнтів і формуючи адекватну пропозицію. НФК - єдина в країні спеціалізована факторингова компанія, що володіє банківською ліцензією.

    Припустимо, що підприємство укладає факторинговий договір з ЗАТ Банк «Національна Факторингова Компанія» на наступних умовах:

    1. сума факторингової операції 12200 тис.руб .;

    2. аванс - 90%, резерв - 10%;

    3. комісія фірми - 3%;

    Розрахунок економічного ефекту за умови використання факторингу для ВАТ «Кузбассенергосбит» представлений у Таблиці 3.1.2 Резервна (що залишилася) сума сплачується після погашення дебіторами всього боргу.

    Таблиця 3.1.2 - Розрахунок економічного ефекту при застосуванні факторингу (тис.руб.)

    показник

    сума

    Сума факторингової операції

    1220

    Отримано 90% суми оплати від факторингової компанії

    1098

    Оплата послуг факторингової компанії (3% від суми угоди)

    36,6

    Економічний ефект за умови використання факторингу

    1061,4

    Отже, економічний ефект від запропонованого заходу з факторингу складе:

    1220 - (0,1 * 1220) - (0,03 * 1220) = 1061,4 тис.руб.

    Таким чином, факторинг економічно вигідний для ВАТ «Кузбассенергосбит», так як він вивільнить кошти в розмірі 1061,4 тис.грн. ВАТ «Кузбассенергосбит» використовує різноманітні умови оплати за поставлену продукцію: повна передоплата, часткова передоплата, відстрочка на 14, 30 і 60 днів, надання товару на реалізацію зі збереженням права власності на нього (за посередницькими договорами). Але в ВАТ «Кузбассенергосбит» немає системи, яка описує стандарти кредитування, величину знижок, а також умови їх надання.

    Таблиця 3.1.3 - Частки взаєморозрахунків в загальному грошовому обороті ВАТ «Кузбассенергосбит»

    Умови оплати

    Частка в загальному обсязі надходжень

    1. Попередня оплата

    33%

    2. Відстрочка 14 днів

    31%

    3. Відстрочка 30 днів

    20%

    4. Відстрочка 60 днів

    11%

    5. Посередницькі договори

    5%

    Разом

    100%

    На основі проведеного аналізу ми пропонуємо наступну методику встановлення системи знижок з метою максимізації грошового потоку. Спочатку визначаємо фактичну частку кожного виду взаєморозрахунків в загальному грошовому обороті організації. Для ВАТ «Кузбассенергосбит» співвідношення буде наступним:

    Одним із способів прискорення взаєморозрахунків за поставлену продукцію є надання знижки за попередню оплату. І тут необхідно визначити ефективну ставку знижки в річному обчисленні, яка повинна бути більше ставки банківського відсотка, тобто задовольняти умові:

    S * [365 / (T - Ts)]> Rb,

    де S - розмір знижки,%;

    T - термін боргу за договором, днів;

    Ts - бажаний термін боргу при збереженні знижки, днів;

    Rb - річна ставка банківського відсотка,%.

    При середній ставці банківського відсотка 18% річних в рублях, мінімальний розмір знижки складе 0,69% [S = 18 / (365/14)] для відстрочки 14 днів, 1,48% [S = 18 / (365/30)] для відстрочки 30 днів. Але такий розмір знижок занадто малий для ефективного впливу на покупців, їх вплив буде незначним. Роздрібні компанії, які купують товар з терміном оплати через 60 днів, займаються його реалізацією кінцевому споживачеві і не хочуть повністю відмовлятися від фінансування постачальника. Тому був зроблений розрахунок найкращою знижки для покупців на основі експертних оцінок ряду фахівців ВАТ «Кузбассенергосбит» і дружніх торгових компаній.

    При невеликих розмірах знижки порядку 1-2% тільки 20-25% клієнтів погоджувалися на нові умови, а при знижки 5-8% ефект від отримання передоплати компенсувався втратами в виручці до 10%. В результаті керівництвом компанії було прийнято наступне рішення: надати знижку 3% при передоплаті для другої групи, 5% - для третьої групи і 5% для четвертої групи в разі оплати протягом перших тридцяти днів.

    Для того щоб відносини з кредиторами максимально відповідали цілям забезпечення фінансової стійкості (безпеки) компанії і збільшенню її прибутковості і конкурентоспроможності, менеджменту компанії необхідно виробити чітку стратегічну лінію по відношенню до характеру залучення і використання позикового капіталу.

    Вищевикладене визначає основні напрямки оптимізації ефективності управління кредиторською заборгованістю в ВАТ «Кузбассенергосбит».

    Перше. Введення в систему управління підприємств служби контролінгу. Процес контролінгу можна представити у вигляді такої схеми.

    Процес контролінгу, показаний на рис. 3.1, складається з протидіючих факторів, доведення їх до відома менеджменту, з тим щоб змусити його діяти з урахуванням цих факторів. Даний процес являє собою синтез контролю і планування. Він діє при формуванні та координації планів, при їх організаційному втіленні, координує і концентрує інформаційні потоки і служить основою для пропозицій про подальші цілі підприємства.

    Малюнок 3.1 - Процес контролінгу

    При цьому використовуються, наприклад, внутрішній бухгалтерський облік, статистичні показники, розрахунки економічної ефективності, звітні дані підприємства і порівняння планових даних з фактичними. Контролінг пов'язаний не тільки з минулим, але багато в чому орієнтований на майбутнє, оскільки аналіз відхилень часто запізнюється як спонукання; при відповідних значеннях "план-факт" може знадобитися нове бачення плану, наприклад на основі факторів зовнішнього економічного середовища.

    Друге. Мотивація персоналу через преміювання. Для цього необхідно розробити положення про преміювання працівників за поліпшення умов договорів поставки послуг, зокрема за збільшення відстрочок платежу і отримання знижок в ціні.

    Третє - спеціалізація. Вузька спеціалізація підприємства являє собою основу для обіймання ним лідируючих позицій на ринку. Зменшуються витрати виробництва, знижується собівартість, підвищується продуктивність праці, що в кінцевому підсумку обумовлює оптимізацію кредиторської заборгованості підприємства. Чим більше підприємство, тим складніше здійснювати контроль за кредиторською заборгованістю. Тим складніше система фінансового обліку, яка постачає дані про кредиторську заборгованість для її аналізу і контролю. При аналізі кредиторської заборгованості, необхідно концентруватися на найбільш істотних їх статтях, які як правило займають не більше 20% в загальному списку постачальників і підрядників забезпечуючи не менше 80% грошових витрат. У будь-якому випадку проаналізувавши кредиторської заборгованості необхідно скласти стратегічний план їх скорочення, акцентувавши увагу на основних статтях кредиторської заборгованості. Варіанти альтернативних способів розрахунків із замовниками наведені в Таблиці 3.1.4.

    Таблиця 3.1.4 - Аналіз альтернативних способів розрахунків із замовниками

    показники

    варіант I

    (Термін оплати 3 дні за умови 2% -вої знижки)

    варіант II

    (Термін оплати 45 днів)

    Відхилення (+, -)

    1. Індекс цін

    1

    1,02

    + 0,02

    2. Коефіцієнт падіння купівельної спроможності грошей

    1

    1: 1,02 = 0,9804

    - 0,0196

    3. Втрати від інфляції з кожної тисячі рублів договірної ціни, руб.

    -

    1000 - (1000 х 0,9804) = 19,6

    + 19,6

    4. Втрати від сплати відсотків за користування кредитами при ставці 17% річних

    (1000 х 3 х 17) / (365 х 100) = 1,40

    (1000 х 45 х 17) / (365 х 100) = 20,96

    + 19,56

    5. Втрати від надання 2% -ної знижки з кожної тисячі рублів договірної ціни, руб.

    1000 х 0,03 = 30

    -

    - 30

    6. Результат політики надання знижки з ціни при скороченні терміну оплати (стор.3 + стор.4 + стор.5)

    31,40

    19,6 + 20,96 = 40,56

    + 9,16

    Використання системи знижок за прискорення розрахунків дасть можливість ВАТ «Кузбассенергосбит» скоротити витрати по контролю і стягнення дебіторської заборгованості і, крім того, отримати інформацію про платоспроможності та фінансової стійкості замовника. Ймовірно, що відмова від вигідної угоди свідчить про наявність у нього фінансових труднощів.


    3.2 Шляхи запобігання банкрутства ВАТ «Кузбассенергосбит»

    ринок електричний енергія банкрутство

    Для фінансового оздоровлення підприємства і поліпшення платіжної дисципліни споживачів електроенергії необхідно створення сприятливого образу фірми в очах громадськості, що можна було б провести наступні заходи:

    1) створити товариство фахівців в сфері розподілу електроенергії;

    2) виділяти кошти на підтримку наукових робіт;

    3) випускати добре оформлені річні звіти і опубліковувати їх на офіційному сайті (це практикується в компанії протягом двох років). Це створює думку про ВАТ «Кузбассенергосбит» як про стабільну, процвітаючої організації і залучає до співпраці великі фірми.

    4) випуск однойменного журналу, в якому опубліковувалися б новини зі світу розподілу електроенергії. Значно скоротилися б витрати на рекламу в друкованих виданнях. У журналі можна розмістити інформацію про нововведені тарифні плани та послуги ВАТ «Кузбассенергосбит».

    ВАТ «Кузбассенергосбит» проводить рекламні компанії повсюдно: по телебаченню, по радіо, в мережі Інтернет та звичайно ж розміщує рекламні сюжети в різних друкованих виданнях.

    Основне завдання - пропозиція по використанню двухтарифні лічильників (День - Ніч), розроблене спеціально для абонентів.

    При зростанні конкуренції на ринку електроенергії необхідно просування продукту ВАТ «Кузбассенергосбит» шляхом розширення маркетингових кампаній, удосконалення відділу реклами, а також виявлення потреб споживачів. Для цього необхідне створення єдиної системи обліку, яка буде контролювати статистику споживачів, а також вести облік бази клієнтів, договорів і рахунків відділу інтернет-реклами. Основна мета системи - облік руху грошових коштів і його планування.

    Залучення нових абонентів ВАТ «Кузбассенергосбит» дозволить запобігти його банкрутству і знизити використання дорогого позикового капіталу (кредити банків) за рахунок більш широкого використання дешевого залученого капіталу (кошти на особових рахунках абонентів). Зниження вартості капіталу дозволить підвищити ефективність використання оборотного капіталу в ВАТ «Кузбассенергосбит» в цілому.

    Бренд - це ідеальний інструмент для побудови та підтримки прихильності споживачів, він дозволяє орієнтуватися у великій кількості альтернативних пропозицій. І тому ретельно вибудувана стратегія брендингу дозволяє планомірно нарощувати фінансову вартість всього бізнесу [22, c. 141].

    Для виходу ВАТ «Кузбассенергосбит» на якісно нові ринки більш високого рівня і міцного закріплення на них своїх позицій необхідно підвищувати ступінь лояльності до федерального бренду.

    Тут же хотілося б зупинитися ще на одному важливому моменті, безпосередньо пов'язаному з історією споживача, а саме аналізі причин втрати (догляду до іншого оператора) найбільш значущих корпоративних споживачів.Постає питання: Для чого і як робиться такий аналіз? Необхідно виділити з усіх своїх споживачів за останні кілька років (краще за період не менше 2-3 років), групу особливо значущих споживачів (які приносять найбільшу рентабельність) і визначити динаміку зміни їх частки в загальному обсязі реалізації за цей часовий період. Потім виділити з цієї групи тих з них, хто в цей часовий період або перестав бути нашим споживачем, або зниження обсягу закупівель у нього мало чітку тенденцію. Далі необхідно спробувати з'ясувати, чим це було викликано. Практика проведення подібних досліджень показала, що діапазон причин втрати досить широкий і не завжди зводиться тільки до якості або ціні продукції. Досить вагому частку має організація обслуговування споживача, і саме ставлення до нього співробітників відділу збуту ВАТ «Кузбассенергосбит». Тільки проаналізувавши всі причини і розробивши комплекс компенсаційних заходів можна починати активну кампанію по залученню нових споживачів.

    Для досягнення цих цілей фірмі необхідно:

    1) обов'язкове і ретельне вивчення тарифних планів і послуг субдилерами і менеджерами. Співробітники фірми повинні знати і вміти розповісти всі подробиці про компанію і вироблених нею продукту і бути для потенційних і відбулися абонентів джерелом інформації;

    2) виховувати у співробітників люб'язність і чуйність. Ідеальний варіант роботи передбачає індивідуальні умови взаємодії з кожним клієнтом. Інакше кажучи, клієнт повинен постійно перебувати в полі зору компанії, і спілкування з ним не може закінчитися покупкою послуги або товару. Кожен акт спілкування з клієнтом необхідно аналізувати, для кожного споживача - створювати індивідуальні тарифні плани і т.д. Таку стратегію роботи впровадити непросто, зокрема, з технічних причин.

    3) застосовувати принцип перетворення випадкового відвідувача в абонента і покупця. Як показує практика, не менш важливо звернути увагу і на тих, хто заходить просто подивитися і поцікавитися. Можливо, їм не потрібні саме ці послуги або товари, але шанобливе ставлення до таких «випадковим» відвідувачам, вміння зацікавити їх діяльністю фірми приводить часом до самих позитивних результатів: ці, здавалося б, непотрібні люди можуть стати чудовими агентами, розповсюджувачами інформації;

    4) з'ясовувати у вже наявних клієнтів імена потенційних абонентів. Краще джерело нових клієнтів - це клієнт вже наявний. З психології давно відомо, що люди люблять переконувати інших у правильності свого рішення;

    5) Постійне інформування співробітників про діяльність фірми (проведення семінарів).

    Ефективним інструментом довгострокового управління грошовими потоками ВАТ «Кузбассенергосбит», підлеглого реалізації цілей загального його розвитку в умовах відбуваються істотних змін макроекономічних показників, системи державного регулювання грошового обороту, кон'юнктури фінансового і товарного ринків і пов'язаної з цим невизначеністю результатів господарської діяльності виступає політика управління грошовими потоками. Фінансовий план становить головний бухгалтер ВАТ «Кузбассенергосбит», стверджує план генеральний директор. Фінансовий план діяльності компанії складається щомісяця протягом усього року з розбивкою по числах. Для складання фінансового плану використовується програма Excel. Фрагмент фінансового плану «Кузбассенергосбит» представлено на рис. 3.1.

    Мал. 3.1 Фрагмент фінансового плану ВАТ «Кузбассенергосбит»

    Як видно, на 1 травня ВАТ «Кузбассенергосбит» має в своєму розпорядженні грошовими коштами в розмірі 136,6 тис.грн. Далі, на 2 і 3 травня - вихідні - ніяких операцій не заплановано. 4 травня достроково надійшли лізингові платежі в розмірі 9,4 тис.грн., Які були заплановані на 5 травня. 5 травня також надійшли заплановані лізингові платежі в розмірі 300 тис.руб.

    Також на 5 травня були заплановані витрати по гасінню кредиту і витрати по офісу (канцтовари, кава, чай) і т.д. до кінця місяця.

    Значення внутрішньофірмового фінансового планування полягає в наступному:

    - намічені стратегічні цілі підприємства заломлюють в формі фінансово-економічних показників;

    - фінансові плани встановлюють стандарти для надходження фінансової інформації в формі фінансових планів і звітів про їх виконання;

    - фінансові плани визначають прийнятні межі фінансових ресурсів, необхідних для реалізації оперативних і довгострокових планів підприємства;

    - оперативні фінансові плани надають корисну інформацію для розробки і коригування загальнофірмової фінансової стратегії;

    - в довгострокових фінансових планах передбачають фінансові ресурси, необхідні для фінансування реальних інвестиційних проектів, що забезпечують майбутній розвиток підприємства.

    Далі розглянемо систему бюджетування на підприємстві.

    У найзагальнішому вигляді призначення бюджетування в компанії ВАТ «Кузбассенергосбит» полягає в тому, що це основа:

    - планування і прийняття управлінських рішень в компанії;

    - оцінки всіх аспектів фінансової спроможності компанії;

    - зміцнення фінансової дисципліни та підпорядкування інтересів окремих структурних підрозділів інтересам компанії в цілому і власникам її капіталу.

    В процесі бюджетування забезпечується поточний контроль за рішеннями і процедурами щодо забезпечення досягнення заданих фінансових показників в результаті:

    - освіти, розподілу і використання господарських засобів організації на всіх стадіях її створення, діяльності, реорганізації та ліквідації;

    - формування і зміни вартісних оцінок і пропорцій активів і пасивів.

    У ВАТ «Кузбассенергосбит» складають два бюджети:

    1) бюджет доходів і витрат;

    2) бюджет грошових коштів.

    Основне завдання Бюджету доходів і витрат - відобразити очікувані фінансові результати в кожному часовому періоді і в цілому по лізинговому проекту.

    Основне завдання Бюджету грошових коштів - характеризувати достатність грошових коштів в будь-якому часовому періоді для реалізації лізингового проекту.

    Фактично два бюджети являють собою два ракурсу розгляду одного і того ж лізингового проекту.

    Бюджети складаються на рік і з розбивкою по місяцях.

    Розглянемо сутність цих бюджетів більш докладно.

    Бюджет доходів і витрат організації являє собою таблицю, в якій в активі відображаються доходи і надходження коштів при будь-якій формі розрахунків, а в пасиві - всі витрати і відрахування.

    Мета планування - визначення можливих обсягів фінансових ресурсів, капіталу та резервів на основі прогнозування величини фінансових показників.

    Завданнями планування є:

    - визначення планових обсягів необхідних грошових фондів і напрямків їх витрачання;

    - встановлення фінансових відносин з бюджетом, банком, страховими організаціями та іншими господарюючими суб'єктами;

    - виявлення шляхів найбільш раціонального вкладення капіталу і його ефективного використання;

    - здійснення контролю за використанням та витрачанням коштів і інші.

    Склад показників по кожному розділу плану може бути різним - укрупненим або детальним, в залежності від призначення цього документа.

    Лізингові платежі є в концентрованому вигляді всю фінансову частину лізингового проекту. Саме вони визначають для лізингодавця як можливість погашення понесених витрат, так і можливість отримання прибутку за угодою.

    Доходи, як правило, не перевищують витрати в деякі періоди часу. Прогноз грошових потоків і виявить ці умови. Проводячи планований рівень лізингових платежів і витрат в той чи інший період, прогноз підкреслює необхідність і час додаткового фінансування і визначає пікові вимоги до робочого капіталу. Адміністрація вирішує, як це додаткове фінансування має бути отримано і в які терміни і як буде здійснено повернення коштів.

    Коли грошовий потік сформований, необхідно обговорити суперечності між грошовими потребами та їх можливим задоволенням в критичні точки, наприклад при низькому накопиченні коштів і при передбачуваних зниженнях лізингових платежів.

    Бюджет доходів і витрат затверджується керівником підприємства і служить орієнтиром при прийнятті обґрунтованих рішень в області фінансової діяльності.

    Таким чином, бюджет доходів і витрат дозволяє оптимізувати діяльність фірми по досягненню поставлених цілей. Основний критерій оптимізації - ефективність використання фінансових і людських ресурсів, а також легальна мінімізація оподаткування.

    Бюджет грошових коштів відображає рух готівкових та безготівкових грошових коштів з організації на певний період. З його допомогою забезпечується оперативне використання грошових коштів на поточні операції.

    Грошові кошти надходять на рахунок або в касу підприємства в результаті надходження лізингових платежів. Частина отриманих коштів, а іноді і всю виручку, підприємство повинно витратити на оплату своїх поточних витрат, сплату податків, придбання обладнання і т.д. Все це було б не так складно, якщо б грошові надходження і платежі були регулярними і однаковими за величиною, але, на жаль, без ретельного планування цього домогтися неможливо. У будь-який момент часу може виникнути ситуація, коли у підприємства виявиться недостатньо наявних в його розпорядженні щодо вільних грошових коштів для оплати поточних витрат. У цьому випадку говорять, що підприємство відчуває фінансові труднощі. Якщо підрахувати кошти з урахуванням всіх належних до оплати рахунків, то в цей момент баланс може виявитися негативним.

    Багато підприємств з великими потенційними можливостями стали банкрутами через проблеми з грошовими коштами. У таких випадках прибуток підприємства часто буває пов'язаної в товарних запасах або дебіторської заборгованості (тобто в так званих поточних активах або оборотних коштах), тому власникам доводиться швидко розпродавати свої складські запаси, часто зі збитками для себе, для отримання грошових коштів, необхідних для покриття поточних витрат підприємства. Саме тому важливо контролювати рух грошових коштів для забезпечення успішної господарської діяльності підприємства.

    У бюджеті коштів ВАТ «Кузбассенергосбит» визначає коли, скільки і з яких джерел отримає гроші в касу або на розрахунковий рахунок. Ця таблиця також визначає, коли і скільки буде сплачено грошей постачальникам, заробітної плати персоналу, відсотків кредиторам, податків і т.д.

    Основні етапи розробки бюджету грошових коштів у ВАТ «Кузбассенергосбит»:

    Етап 1. Визначення інтервалів планування з дефіцитом грошових коштів. Перевіряється план руху грошових коштів на фінансову реалізованість, тобто виявляються періоди часу з негативними і близькими до нуля значеннями залишків грошових коштів на кінець періоду.

    Виявлення періодів з дефіцитом грошових коштів включає наступні кроки:

    1. Підготовка вихідної інформації. Збір даних.

    2.На основі даних розраховуються наступні величини:

    - залишок грошових коштів на початок планового періоду;

    - сумарні надходження щодо запропонованих інтервалах планування;

    - сумарні платежі щодо запропонованих інтервалах планування;

    - «сальдо», тобто різниця між надходженнями і платежами.

    3. Проводиться аналіз результатів в табличній і графічній формі: залишків грошових коштів та динаміки їх зміни на задану кількість періодів планування вперед.

    Якщо план руху грошових коштів фінансово реалізуємо, то переходимо на Етап 4 - Твердження плану.

    Етап 2. Якщо виявлено періоди з негативними залишками коштів (дефіцит), то план фінансово реалізуємо, і необхідно його коригувати.

    Можливі такі способи коригування плану:

    - за рахунок збільшення надходжень;

    - за рахунок зниження платежів;

    - за рахунок перенесення частини надходжень на більш ранні терміни;

    - за рахунок перенесення частини платежів на більш пізні терміни;

    - за рахунок збільшення залишку грошових коштів на початок періоду;

    - за рахунок взяття кредитів.

    Розглядаються способи коригування:

    2.1. Збільшення надходжень за рахунок:

    - зростання кількості укладених лізингових договорів;

    - за рахунок збільшення ціни лізингових послуг.

    2.2. Зменшення платежів за рахунок:

    - зниження постійних витрат;

    - більш раціонального управління витратами.

    2.3. Перенесення надходжень на більш ранні терміни за рахунок:

    - переходу на іншу форму оплати лізингових платежів;

    - скорочення часу обороту грошових коштів;

    - прискорення термінів реалізації проектів розвитку, що приносять приріст надходжень і ін.

    2.4. Перенесення платежів на більш пізні терміни за рахунок:

    - переходу на іншу форму оплати лізингових платежів;

    - уповільнення або зсуву в часі термінів реалізації проектів розвитку та ін.

    2.5. Збільшення власних коштів на початок періоду за рахунок:

    - збільшення статутного капіталу;

    - реалізації високоліквідних активів і т.д.

    2.6. Взяття позикових коштів.

    На кожному етапі технології відбувається вироблення нових варіантів плану руху грошових коштів. При цьому йде два процеси:

    - послідовне поліпшення плану;

    - паралельне створення декількох варіантів плану за допомогою різних технологій.

    Далі всі плани знову потрапляють на Етап 1 перевірки фінансової можливості бути реалізованим.

    Етап 3. У результаті проведення етапів 1-2 виникає кілька варіантів плану руху грошових коштів, з яких вибирається остаточний.

    Етап 4. Затвердження бюджету грошових коштів керівником.

    Таким чином, бюджет грошових коштів показує, коли саме і в якому обсязі очікуються грошові надходження, а також коли і в якому обсязі підприємство повинно оплачувати свої витрати. За допомогою бюджету грошових коштів підприємець може оцінити обсяг наявних в його розпорядженні коштів в будь-який момент часу і визначити потребу в кредитах для поповнення своїх оборотних коштів. Бюджет грошових коштів необхідний будь-якому підприємству, орієнтованому на довгострокову перспективу. Прогноз руху грошових коштів містить інформацію, необхідну для планування майбутньої комерційної діяльності, викладену в зрозумілій і доступній формі.

    Фрагмент бюджету грошових коштів ВАТ «Кузбассенергосбит» представлено в Додатку 3. Бюджет доходів і витрат ВАТ «Кузбассенергосбит» представлено в таблиці 3.3. Необхідно відзначити, що реальні дані компанії були змінені, тому що це є комерційною таємницею.

    Таблиця 3.3

    Бюджет доходів і витрат ВАТ «Кузбассенергосбит» на травень 2014 р

    Найменування статей бюджету

    План, тис.руб.

    Факт, тис.руб.

    Виконання,%

    доходи

    кредит

    217,4

    217,4

    100,0

    виручка

    890,6

    890,6

    100,0

    ВСЬОГО доходи

    1 108,0

    1 108,0

    100,0

    витрати

    1. Витрати по лізингу

    Гасіння кредитів, позик

    490,5

    490,5

    100,0

    Відсотки за кредитами

    78,0

    78,0

    100,0

    Розрахунки з постачальниками

    217,4

    217,4

    100,0

    ПДВ

    37,5

    37,5

    Разом витрати по лізингу

    823,4

    823,4

    100,0

    2. Витрати по офісу

    Заробітня плата

    120,0

    120,0

    100,0

    Податки на зарплату

    46,8

    46,8

    100,0

    Транспортні витрати

    57,0

    55,0

    96,5

    Послуги зв'язку

    7,6

    6,5

    85,5

    Накладні витрати

    21,0

    20,3

    96,7

    Реклама

    15,0

    15,0

    100,0

    послуги банків

    1,5

    1,5

    100,0

    Інші витрати

    5,0

    3,0

    60,0

    Разом витрати по офісу

    273,9

    268,1

    97,9

    ВСЬОГО витрати

    1 097,3

    1 091,5

    99,5

    прибуток

    10,7

    16,5

    154,2

    Управління грошовими потоками ВАТ «Кузбассенергосбит» включає наступні аспекти:

    - облік руху грошових коштів;

    - аналіз потоків готівки;

    - складання бюджету руху грошових коштів;

    - контроль за використанням бюджету руху грошових коштів.

    Воно охоплює ключові напрямки діяльності підприємства, включаючи управління необоротні та оборотними активами, власним та позиковим капіталом.

    Управління грошовими потоками особливо важливо для ВАТ «Кузбассенергосбит», з точки зору необхідності:

    - регулювання ліквідності балансу;

    - оптимізації складу і структури оборотних активів, запасів, дебіторської заборгованості, фінансових вкладень;

    - планування часових параметрів капітальних витрат і джерел їх фінансування;

    - управління поточними витратами і їх оптимізації в процесі виробництва і реалізації готової продукції (робіт і послуг);

    - прогнозу економічного зростання.

    В основі розробки політики управління грошовими потоками ВАТ «Кузбассенергосбит» лежать принципи системи стратегічного управління. До числа основних з цих принципів, що забезпечують процес розробки політики управління грошовими потоками підприємства, відносяться:

    - розгляд ВАТ «Кузбассенергосбит» як відкритої системи, здатної до самореалізації.


    3.3 Оцінка ефективності запропонованих заходів

    Автоматизація - це комплекс технічних засобів, методів і систем управління, які звільняють людину від участі в процесах обробки матеріалів, енергії або інформації, істотно зменшують ступінь цієї участі або трудомісткість вироблених операцій. Автоматизація малих підприємств дозволяє домогтися таких результатів, які не могли б бути досягнуті іншими методами.

    Суть бізнесу ВАТ «Кузбассенергосбит» - отримання прибутку, збільшення різниці між вхідний і вихідний грошовим потоком. Точна інформація про розміри цих грошових потоків, їх структурі і прогнозах є життєво важливою: прийняття стратегічних рішень, оперативна діяльність компанії, пошук і реалізація нових можливостей. Кожен договір, кожна угода своїм вимірюваних результатом має рух грошових коштів по рахунку. Коли таких договорів кілька - завдання відстеження цих рухів по рахунку бачиться досить простий. Коли таких договорів кілька десятків - завдання стає досить складною. Саме така проблема і виникла в ВАТ «Кузбассенергосбит» у відділі реклами.

    За допомогою єдиної автоматизованої системи обліку відділу реклами підприємство може визначати поточну ситуацію в компанії в режимі реального часу, скорегувати і закріпити сформовані бізнес-процеси, підготувати грунт для оптимізації діяльності відділу. Протягом досить короткого часу вдається знизити тимчасові витрати на ведення рекламних кампаній, то дозволяє звільнити робочий час співробітників від рутинних операцій і, в кінцевому рахунку, призводить до збільшення спеціалізацій всередині відділу. Впровадження цієї системи дозволяє задуматися про можливу оптимізації процесів всередині всієї компанії цілком, т. К. Ефект від автоматизації тільки одного з ділянок зробив сильний вплив на всю компанію цілком.

    Більш ретельний контроль за рухом дебіторської заборгованості сприяє прискоренню дебіторської заборгованості, і як наслідок, притоку надходжень коштів від дебіторів, поліпшення показників платоспроможності, що позитивно впливає на поліпшення фінансового стану підприємства.

    Чіткий контроль дебіторів, виявлення несприятливих клієнтів дозволяє уникнути укладання контрактів з потенційними боржниками, тобто призводить до зменшення дебіторської заборгованості.

    Щоб повернути частину дебіторської заборгованості керівництву ВАТ «Кузбассенергосбит» було запропоновано співпрацю з факторинговими службами. Це дозволяє підприємству збільшить обсяг коштів для погашення зобов'язань, а також позбутися від безнадійної дебіторської заборгованості.

    Слідуючи цій логіці ВАТ «Кузбассенергосбит» знаходить резерви для підвищення темпів нагромадження власних коштів, забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.

    Керівництву підприємства були запропоновані заходи щодо впровадження системи контролінгу. Дана система знаходиться на перетині обліку, інформаційного забезпечення, контролю і координації і займає особливе місце в управлінні підприємством: вона пов'язує воєдино всі ці функції, інтегрує і координує їх, причому не підміняє собою управління підприємством, а лише переводячи його на якісно новий рівень. Контролінг (управління управлінням) є своєрідним механізмом саморегулювання на підприємстві, що забезпечує зворотний зв'язок в контурі управління.

    Основна мета контролінгу - орієнтація управлінського процесу на досягнення всіх цілей, що стоять перед підприємством.

    Впровадження контролінгу на підприємстві ВАТ «Кузбассенергосбит» дозволяє забезпечувати виконання таких функцій:

    а) координація управлінської діяльності по досягненню цілей підприємства;

    б) інформаційна і консультаційна підтримка прийняття управлінських рішень;

    в) створення та забезпечення функціонування загальної інформаційної системи управління підприємством;

    г) забезпечення раціональності управлінського процесу.

    Тим самим, впровадження системи контролінгу керівництвом ВАТ «Кузбассенергосбит» дозволяє скоротити зростання кредиторської заборгованості. Дана система істотно оптимізує процес управління кредиторською заборгованістю, так як орієнтоване в кінцевому рахунку на економічну ефективність роботи компанії, дозволяє скоротити величину позикових коштів і знайти джерела підвищення власних.

    Незважаючи на те, що рівень доходів і рентабельність ВАТ «Кузбассенергосбит» за аналізований період знаходиться в хорошому стані, необхідна робота щодо подальшого підвищення доходів, оскільки як всі виробничі підприємства країни, ВАТ «Кузбассенергосбит» працює в умовах жорсткої конкуренції.

    У стратегічних планах ВАТ «Кузбассенергосбит» визначено такі пріоритетні напрямки розвитку:

    1.Поддержаніе стабільності в роботі компанії, за допомогою динамічного зростання продажів і рентабельності бізнесу за рахунок збільшення обсягу робіт, подальшого збільшення їх якості з метою збільшення частки ринку і збільшення капіталізації компанії в інтересах акціонерів та інвесторів.

    2. Підвищення вартості бренду ВАТ «Кузбассенергосбит».

    3. Підвищення конкурентоспроможності компанії за рахунок надання високоякісних робіт і послуг, орієнтованих на клієнта.

    4.Обеспечение сприятливих умов роботи для співробітників і підтримку в очах широкої громадськості і цільових аудиторій позитивного іміджу компанії, заснованого на сформованій репутації надійного партнера, стабільного роботодавця і відповідального члена сучасного ділового співтовариства.

    5. Забезпечення і підтримка на довгостроковій основі сильної ринкової позиції і постійний розвиток і розширення бізнесу.

    6. Збільшення частки високоприбуткових робіт і послуг в структурі продажів.

    ВАТ «Кузбассенергосбит» можна рекомендувати до використання ряд прийомів, спрямованих на скорочення перебування коштів у дебіторській заборгованості з метою прискорення отримання доходів:

    1. Виключення з числа партнерів підприємств-дебіторів з високим рівнем ризику. Для цього необхідно:

    - зібрати інформацію про замовників ретельно проаналізувати її;

    - прийняти рішення про надання або відмову в кредиті.

    2. Періодичний перегляд граничної суми кредиту. При визначенні граничних розмірів наданих кредитів потрібно виходити з: фінансових можливостей підприємства; прогнозованого числа одержувачів кредиту та оцінки рівня кредитного ризику. Фіксований максимальна межа суми заборгованості може бути диференційований по групах майбутніх дебіторів (з урахуванням фінансового стану окремих клієнтів).

    3. Використання можливості оплати дебіторської заборгованості векселями, цінними паперами. Очікування оплати «живими грошима» може обійтися набагато дорожче.

    4. Формування принципів здійснення розрахунків підприємства з контрагентами на майбутній період. Ці принципи повинні бути диференційовані по відношенню до постачальників і замовникам робіт та визначати наступні напрямки:

    - формування прийнятних для підприємства термінів платежів;

    - передбачати в договорах зміна цін в залежності від терміну оплати;

    - своєчасно оформляти розрахункові документи;

    - розробити систему надання знижок і використання націнок.

    5. Виявлення фінансових можливостей надання підприємством товарного кредиту. Здійснення цих форм кредиту вимагає наявності у підприємства достатніх резервів високоліквідних активів для забезпечення платоспроможності на випадок несвоєчасного виконання контрагентами прийнятих на себе зобов'язань.

    6. Визначення можливої ​​суми оборотних активів, які відволікаються у дебіторську заборгованість за товарним кредитом, а також за виданими авансами. Розрахунок цієї суми повинен грунтуватися на:

    - обсяг виконаних робіт;

    - встановленої практики кредитування партнерів;

    - суми оборотних активів підприємства, в тому числі сформованих за рахунок власних фінансових коштів;

    - формуванні необхідного рівня високоліквідних активів, що забезпечують постійну платоспроможність підприємства;

    - правових умовах забезпечення дебіторської заборгованості і т.д.

    7. Формування умов забезпечення стягнення дебіторської заборгованості. У процесі формування цих умов на підприємстві повинна бути визначена система заходів, що гарантують отримання боргу:

    - оформлення дебіторської заборгованості забезпеченим векселем;

    - вимога страхування дебіторами кредитів, що надаються на тривалий період і інші.

    8. Формування системи штрафних санкцій за прострочення виконання зобов'язання дебіторами. При цьому до дебіторів повинні передбачатися відповідні пені, штрафи, неустойки. Їх розміри повинні повністю відшкодовувати всі фінансові втрати підприємства (втрату доходу, інфляції-ційні втрати та інші). Штрафні санкції можуть бути диференційовані в залежності від термінів погашення кредиту і груп покупців.

    9. Визначення процедури стягнення дебіторської заборгованості. Ця процедура повинна передбачати терміни і форму попереднього і наступного нагадувань дебіторам про дату платежу, можливість пролонгування боргу, строку та порядку стягнення боргу та інші дії.

    10. Використання судових процедур для стягнення боргу. У разі неможливості стягнути заборгованість навіть на підставі судового рішення підприємство все ж отримує можливість віднести суму непогашеної заборгованості на зменшення оподатковуваного прибутку, що дозволить хоча б зменшити платежі в бюджет.

    Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства, зростання якого забезпечує підвищення рівня самофінансування підприємства, знижує залежність від зовнішніх джерел фінансування.

    Заходи щодо забезпечення передоплати за продукцію можуть значно підвищити оборотність дебіторської заборгованості, але вимагають диференційованого підходу до кожного виду продукції і мають дуже обмежене застосування. Очевидно, що введення такого методу можливо тільки відносно продукції, що користується дуже високим попитом, або по відношенню до контрагентів, які не виконують свої зобов'язання.

    Ефект від впровадження запропонованих заходів оцінений в таблиці:

    Таблиця 3.5

    Показники ефективності пропонованих заходів, тис. Руб.

    Показник в печать21.09.2009

    Підвищення ефективності управління дебіторською заборгованістю

    Підвищення ефективності фінансового планування

    Автоматизація діяльності компанії

    Разом

    Додаткові витрати

    550

    258

    90

    898

    збільшення виручки

    2570

    840

    270

    3680

    Збільшення прибутку

    2020

    582

    180

    2782

    Таблиця 3.5. була розрахована методом експертних оцінок: було опитано топ-менеджери ВАТ «Кузбассенергосбит», які оцінили збільшення витрат і прибутку від пропонованих заходів.

    Головною метою діяльності підприємства є отримання прибутку. Загальна сума прибутку знаходиться під взаємодією численних чинників: зміни обсягу, асортименту, якості, внутрішньої структури підприємства, кон'юнктури ринку, ефективності використання фінансових ресурсів, економічного стану в країні і світі, і багато чого іншого. Головне призначення прибутку в сучасних умовах господарювання - віддзеркалення ефективності раціонального використання ресурсів та добре організованої роботи компанії.


    4. Соціальна відповідальність

    Корпоративною соціальною відповідальністю (КСВ) є концепція, відповідно до якої організацією враховуються громадські інтереси, приймаються відповідальність за вплив їх діяльності на акціонерів, працівників, постачальників, замовників, місцеві спільноти та інших зацікавлених осіб громадської сфери. Ці зобов'язання не обмежуються рамками встановленого законодавства і передбачається, що організація добровільно приймає на себе додаткові заходи з метою підвищити якість життя співробітників організації і членів їх сімей, місцевої громади, а також суспільства в цілому.

    Характерним елементом КСВ є стейкхолдери - це інститути і особи поза або всередині організації, або мають вплив на діяльність конкретної організації, або які відчувають її вплив на собі. До цієї категорії відносяться суспільство і держава, постачальники, кредитори, інвестори, споживачі, менеджери, працівники.

    Класичною моделлю КСВ є порядок приватного врегулювання неринкових відносин між стейкхолдерами і фірмами. Для застосування моделі КСВ в вітчизняних умовах необхідно вводити третю силу - регіональну владу. Тільки завдяки «троїстого союзу» роботодавців, працівників і влади під силу досягнення балансу інтересів усіх зацікавлених боку і зниження соціальних ризиків в регіоні.

    У прийнятих стандартах CSR / KCO-2008 під соціальною відповідальністю розуміються зобов'язання компанії за прийнятою нею відповідальності вирішувати соціальні проблеми колективу свого персоналу, місцевого населення, а також всього суспільства.Розроблені інші стандарти в області КСВ мають аналогічні загальні визначення.

    Класична модель КСВ заснована на тому, що раціональний економічний інтерес орієнтує адміністрацію організації не тільки на максимальну прибутковість фірми, але і на поліпшення свого середовища проживання - політичної, екологічної, соціальної - за рахунок добровільного інвестування частини прибутку в інститути суспільства.

    Класична модель КСВ є ефективною тільки за рахунок відкритості суспільства, в якому вона була застосована. Наприклад, при вирішенні соціальних проблем дуже важлива наявність реального ринку праці, в якому можливо оперативно і економічно ефективно перерозподілити робочу силу. Очевидно, якщо працівник має реальну можливість вибору, то він вважатиме за краще роботодавця з соціальною відповідальністю. Дійсно, роботодавець, зацікавлений в отриманні кваліфікованих і лояльних працівників, повинен забезпечити привабливість своєї фірми для них.

    Зневага до інтересів працівників постійно призводить бізнес до соціальних потрясінь різної сили ( «італійські» страйків, революції, що змінюють суспільний устрій держави). Саме ця обставина сприяло вдосконаленню базових принципів суспільного устрою в сторону відкритості, так і до становлення стандартів взаємної відповідальності суспільства та бізнесу.

    При застосуванні на практиці в Росії КСВ потрібно виходити з того, що наша країна не настільки відкрита, щоб не давав збоїв механізм класичної моделі КСВ. Більшою мірою цей факт пояснює багато особливостей вдосконалення КСВ в Росії:

    - безсистемний підхід до соціального інвестування;

    - заміна КСВ меценатством і спонсорством;

    - заміна податкових надходжень в регіональні бюджети благодійними пожертвами;

    - пожертвування вибірковими і непередбачувані, збираються не за правилами;

    - непрозоро витрачання зібраних коштів;

    - вкрай політизоване розуміння КСВ;

    - неефективність витрати інвестованих коштів;

    - виникає сумнів у здатності влади виконувати справжні інтереси суспільства.

    «Потрійна модель» соціальної відповідальності повинна регламентуватися такими документами.

    1. Адміністрація регіону.

    1.1. Стратегія соціального розвитку регіону, що відображає значимість соціальної відповідальності, має на меті в даній області і містить повністю реалізовані соціальні програми.

    1.2. Політика щодо підтримки організацій в сфері соціальної відповідальності, яка відображає принцип механізму підтримки підприємств, які застосовують КСВ.

    1.3. Метод оцінки соціальної обстановки в регіоні, що описує механізм дії адміністрації по досягненню поставленої мети в сфері соціальної відповідальності.

    2. Роботодавець.

    2.1. Стратегія КСВ підприємства, яка декларує принципи КСВ, властиві роботодавцю, що формує цілі в області КСВ і містить перелік соціальних програм, здійснюваних в рамках КСВ.

    2.2. Застосування стандартів «соціального відповідності» (SA 8000, ISO 26000), в яких описується взаємовідношення працівника і роботодавця в сфері КСВ.

    2.3. У стандарті соціальної звітності (GRI, АА 1000) містяться процеси інформування громадськості про мету і досягнення організації в сфері КСВ.

    Всі учасники соціальних відносин (роботодавці, працівники, влада) зобов'язані в розумних і переплітаються інтересах вносити свої вклади в розвиток соціальної відповідальності. В цьому випадку вона перестає бути виключно інтересом корпорації.

    В даний час розширюються способи реалізації бізнесом соціальних програм, хоча не кожна фірма має стратегічні плани по їх здійсненню. Від взаємодії підприємницьких структур, некомерційного сектора і влади залежить ефективність виконання соціальних програм бізнесу. Однак і бізнес, і владу розуміють корпоративну соціальну відповідальність по-різному, що часто призводить до конфлікту і неефективного співпраці сторін.

    У ВАТ «Кузбассенергосбит» активно застосовується система корпоративної соціальної відповідальності.

    Зокрема, укладено «Угоду про соціально-економічне співробітництво між адміністрацією Кемеровської області та ВАТ« Кузбассенергосбит », в якому передбачено в 2016 році виділення коштів на:

    - соціальні цілі;

    - благоустрій території району;

    - витрати на охорону праці;

    - підвищення заробітної плати в залежності від рівня інфляції;

    - заходи з енергозбереження.

    Ще близько 1 млн рублів організація направить на соціальні виплати працівникам і обласні соціальні програми. В тому числі 0,6 млн на підготовку столиці Дня шахтаря - г. Кемерово до свята, 0,4 млн - на часткове фінансування літньої оздоровчої кампанії дітей Кузбасу.

    В організації розроблена ефективна кадрова політика, яка передбачає корпоративну соціальну відповідальність, основні положення якої полягають в наступному:

    · ОСНОВНІ ПРИНЦИПИ

    Політика в області КСВ застосовує такі основні принципи організації, а саме надійність, безпеку, прозорість, ефективність. У ВАТ «Кузбассенергосбит» впроваджується новий підхід до роботи з персоналом, при збереженні традиційної для галузі енергетики високого ступеня соціального захисту працівників.

    Адміністрацією організації розроблений ряд стандартів, положень та регламентів, спрямованих на підвищення соціальної відповідальності адміністрації перед працівниками:

    ь С-ГК-У6-12 Стандарт «Система мотивації раціоналізаторської діяльності»

    ь П-ГК-У6-27 «Порядок і умови встановлення індивідуальної доплати»

    ь Пл-ГК-У6-04 «Положення про раду молоді»

    ь Пл-ГУ-У6-13 «Положення про комісії з регулювання соціально-трудових відносин (СТО)»

    ь Р-ГК-У6-01 Регламент «Управління мотивацією»

    ь Р-ГК-У6-18 Регламент «Професійна підготовка і розвиток персоналу»

    ь С-ГК-У6-02 «Кодекс ділової поведінки»

    ь С-ГК-У6-07 Стандарт про молодого фахівця

    ь С-ГК-У6-19 Стандарт «Про оплату праці та матеріальне стимулювання ключових менеджерів

    ь С-ГК-У6-22 Стандарт про роботу з кадровим резервом

    ь С-ГК-У6-24 Стандарт "Подання працівників Товариства до нагород»

    · СОЦІАЛЬНЕ ПАРТНЕРСТВО

    Організація визнає право всіх співробітників відкрито висловлювати свою думку і обговорювати всі питання і пропозиції з менеджментом організації. Кожен працівник може повідомити свою думку, яка не обов'язково дійде до адміністрації організації.

    Організація підтримує взаємодію з професійними спілками. З ними проводяться регулярні зустрічі, менеджмент організації та керівники профспілкових організацій виробляють спільні рішення в ході цих зустрічей.

    · ПРОГРАМА СОЦІАЛЬНОГО ПІДТРИМКИ

    Організація вкладає значні кошти в інвестування програм соціальної підтримки. До основних програм належать спортивні змагання та програми оздоровлення, медичне страхування, соціальна підтримка непрацюючих пенсіонерів, допомога в отриманні освіти, культурно-масові заходи.

    · МОЛОДІЖНА ПОЛІТИКА

    Одна з важливих завдань молодіжної політики в сфері управління персоналом полягає в залученні робітників і молодих фахівців, які відповідають професійним вимогам до персоналу організації, швидка і якісна їх інтеграція в існуючу корпоративну культуру організацію, ефективний виробничий і соціальну адаптацію. Для того, щоб молоді спеціалісти та робітники ВАТ «Кузбассенергосбит» були залучені до організації, адміністрація:

    - підтримує тісний зв'язок і активно взаємодіє з профільними навчальними закладами, відбирає талановитих студентів вузів на конкурсній основі для працевлаштування їх в свою організацію,

    - організовує стажування, практики для молодих фахівців для засвоєння ними практичних навичок, а також організації наукової діяльності студентів на базі компанії.

    У компанії впроваджена прозора система професіоналізації, підвищення кваліфікації та кар'єрного росту ( «кар'єрного маршруту») робітників і молодих фахівців. Топ-менеджери організації постійно беруть участь в системі профорієнтації студентів і школярів, проводять Дні відкритих дверей, Дні професій, зустрічі з керівництвом організації, екскурсію по підприємству.

    Для максимально швидкої адаптації нових працівників в організації розроблена система адаптації фахівців, а на корпоративному порталі розміщена довідкова інформація, організована інформаційна та консультативна допомога, налагоджено зворотній зв'язок за результатами діяльності працівника в період його випробувального терміну.

    У ВАТ «Кузбассенергосбит» здійснюється регулярна ротація - «горизонтальна» і «вертикальна» - робітників і молодих фахівців. Це надає працівникам можливість отримання нового досвіду і задоволення потреби компанії в заповненні вакантних місць.

    · РОЗВИТОК ПЕРСОНАЛУ

    Організація привертає енергійних, талановитих людей, які мають необхідну кваліфікацію і навички, які принесуть користь компанії. ВАТ «Кузбассенергосбит» зацікавлене в наймі кваліфікованих кадрів з досвідом роботи і талановитої молоді.

    Підприємство бере активну участь в ярмарках вакансій і професійних спільнотах. Організація надає студентам можливість стажування та при прояві студентами певних професійних навичок можливість подальшого працевлаштування в компанії.

    У таблиці 30 показані стейкхолдери організації.

    Таблиця 30 - стейкхолдерів ВАТ «Кузбассенергосбит»

    прямі стейкхолдери

    непрямі стейкхолдери

    1. Співробітники підприємства

    1. Населення р Кемерово

    2. Постачальники

    2. Громадські організації

    3. Споживачі

    3. Органи державного управління

    4. Власники

    4. Росспоживнагляд

    Найбільший вплив на підприємство надають прямі стейкхолдери, тому що це основні зацікавлені сторони, які мають пряме відношення до діяльності організації.

    При порушенні прав працівники звертаються до трудової інспекції, до місцевих органів влади, судові органи.

    Споживачі, у разі невиконання договірних умов, можуть звернутися в судові органи.

    Менше, по силі, вплив надають на діяльність організації непрямі стейкхолдери.

    Наприклад, при порушенні правил експлуатації енергетичного обладнання Росспоживнагляд право оштрафувати підприємство.

    Основні заходи в рамках програми КСВ, що проводяться на ВАТ «Кузбассенергосбит», представлені в таблиці 31.

    Таблиця 31 - Структура програм КСВ ВАТ «Кузбассенергосбит»

    найменування заходів

    елемент

    стейкхолдери

    Терміни реалізації заходу

    Очікуваний результат від реалізації заходу

    Адресна допомога для проведення соціальних програм

    благодійні пожертви

    Органи державного управління

    постійно

    Організація дозвілля населення

    Адресна допомога колишнім працівникам

    еквівалентну фінансування

    колишні співробітники

    постійно

    Матеріальна підтримка

    Участь співробітників у прибиранні території району та міста

    Корпоративне волонтерство

    співробітники

    постійно

    Дотримання в чистоті зон відпочинку

    У таблиці 32 наведені витрати на заходи КСВ ВАТ «Кузбассенергосбит».

    Таблиця 32 - Витрати на заходи КСВ ВАТ «Кузбассенергосбит»

    захід

    Одиниця виміру

    Ціна

    Вартість реалізації на планований період

    1.

    Адресна допомога для проведення соціальних програм

    тис. руб.

    1000

    2.

    Адресна допомога колишнім працівникам (1600 чол.)

    тис. руб.

    0,4

    160

    3.

    Участь співробітників у прибиранні території району та міста (200 чол. * 5 дн.)

    тис. руб.

    1,43 за день

    1430

    Разом

    тис. руб.

    2590

    Реалізація всіх програм КСВ ВАТ «Кузбассенергосбит» в середньому за рік складе 2590 тис.руб.


    висновок

    Таким чином, в роботі виконані всі поставлені завдання і досягнута мета - комплексне, системне дослідження правового інституту неспроможності в Росії як інструменту антикризової політики держави, а також розробка конкретних пропозицій щодо вдосконалення фінансового стану ВАТ «Кузбассенергосбит».

    Політика управління грошовими потоками ВАТ «Кузбассенергосбит» базується на ряді принципів, основними з яких є: підприємство розглядається як відкрита, здатна до самореалізації система; забезпечення ув'язки політики управління грошовими коштами із загальною стратегією розвитку підприємства; орієнтація на підприємницький стиль управління; враховувати вплив факторів зовнішнього середовища; наявність альтернативних варіантів для прийняття рішень; облік ризику; забезпечення відповідності політики управління грошовими коштами організаційній структурі і культурі.

    Проведений аналіз показав, що автоматизація економічного аналізу грошового обігу на основі платіжного календаря, бюджету руху грошових коштів і касового плану значно полегшує і прискорює ефективність аналізу і управління на підприємстві.

    Конкуренція інтересів кредиторів, що складається в зв'язку з недостатністю майна боржника для погашення вимог в повному обсязі, потенційний конфлікт інтересів кредиторів з інтересами боржника, необхідність припинення зловживань правом, як з боку боржника, так і з боку кредиторів, є факторами, об'єктивно детермінують необхідність керуючого впливу на поведінку осіб, які беруть участь у справі про банкрутство, яке в кінцевому рахунку спрямоване на підтримку гарантованого балансу прав і законн х інтересів всіх учасників банкрутства. Від того, наскільки скоординовано управління процесом банкрутства конкретного боржника, залежить не тільки реальне перевезення справи про банкрутство і хід процедур банкрутства, а й в кінцевому підсумку економічне і соціальне становище окремих регіонів і країни в цілому, рівень доходів і зайнятість місцевого населення, наповнення місцевого / федерального бюджетів, впевненість людей у ​​завтрашньому дні.

    Очевидна, таким чином, недостатність нормативного регулювання тільки порядку задоволення вимог кредиторів в умовах неспроможності боржника, необхідний додатковий важіль впливу на поведінку осіб, залучених до процесу банкрутства, в ролі якого виступає управління, що забезпечує впорядковане функціонування всієї системи банкрутства. Управління, в свою чергу, будучи підсистемою цілісної системи банкрутства, не може бути реалізовано поза правовим опосередкування, оскільки покликане впорядкувати, перш за все, правові зв'язки і відносини між учасниками банкрутства.

    Побудова ефективної моделі управління в системі банкрутства є однією з нагальних завдань правотворчості. Модифікація управління, обумовлена ​​орієнтирами законодавця на збалансованість інтересів з метою забезпечення стійкості економічного обороту і розвитку вільної конкуренції, виключення з обороту неплатоспроможних суб'єктів господарювання та підтримці тих, для яких фінансові труднощі є тимчасовим явищем, стала визначальним фактором у процесі вдосконалення законодавства про банкрутство. Закон РФ від 19.11.1992 N 3929-1 "Про неспроможність (банкрутство) підприємств" заклав основи сучасної моделі управління, незважаючи на окремі недоліки, пов'язані з обмеженням прав і законних інтересів кредиторів і боржника (концентрація управлінських повноважень в руках арбітражного керуючого). Федеральний закон від 08.01.1998 N 6-ФЗ "Про неспроможність (банкрутство)" розширив сферу управлінських рішень і дій кредиторів (перш за все, за рахунок посилення регулятивної і контрольної функцій), що призвело в той же час до горезвісного "переділу власності" за допомогою механізму банкрутства. Нині чинний Федеральний закон від 26.10.2002 N 127-ФЗ "Про неспроможність (банкрутство)" (далі - Закон про банкрутство) ввів обмеження керуючого впливу кредиторів і арбітражного керуючого за рахунок допуску боржника (учасників боржника) до управління (наприклад, з питань узгодження заходів по відновленню платоспроможності, складання і реалізації плану фінансового оздоровлення).

    Тим часом оптимальний баланс прав та інтересів основних учасників банкрутства, як між собою, так і з урахуванням інтересів суспільства, до теперішнього часу не досягнуто. Відповідно, вимагає вдосконалення структурно-функціональна організація управління в системі банкрутства і властивий їй набір правового інструментарію.

    Зв'язки управління і опосередковують їх правовідносини, спрямовані на впорядкування основних майнових відносин, що складаються між боржником і його кредиторами, представляють науковий і практичний інтерес як в рамках проблеми оптимізації форм керуючого впливу, так і в рамках проблеми раціонального розподілу функцій управління між його суб'єктами і наділення їх відповідними правовими засобами. Однією з проблем правозастосування є специфіка керуючого впливу арбітражного суду в справі про банкрутство, що здійснюється в рамках функції правосуддя.

    Необхідність обліку наукових досліджень в області економіки, теорії організації і теорії управління при аналізі проблем правового регулювання управління в системі банкрутства обумовлює виведення пошуку ефективної моделі управління на новий рівень, що дозволяє забезпечити комплексне і збалансоване правове регулювання відповідної сфери суспільних відносин для досягнення мети задоволення не тільки приватного , а й громадського (суспільного) інтересу. У зв'язку з цим управління, будучи самостійним об'єктом правового регулювання, має розглядатися тільки у взаємозв'язку з об'єктом управління і в рамках опосредующей їх системи і зовнішнього середовища. Актуальним, таким чином, стає дослідження цілей, завдань і принципів побудови ефективної системи управління за допомогою норм права, взаємодії і взаємовпливу з системою банкрутства в цілому і факторами зовнішнього середовища (соціально-економічним станом суспільства, напрямками державної економічної та соціальної політики, правовою системою в цілому і т.д.). Намітилася останнім часом тенденція передачі частини функцій державного управління на рівень саморегулювання актуалізує проблему взаємовпливу процесів локального управління і саморегуляції, яка знаходить своє переломлення в системі банкрутства у вигляді взаємодії суб'єктів управління та саморегулівної організації арбітражних керуючих.

    Для фінансового оздоровлення ВАТ «Кузбассенергосбит» і поліпшення платіжної дисципліни споживачів електроенергії необхідно створення сприятливого образу фірми в очах громадськості, що можна було б провести наступні заходи:

    1. Створити суспільство фахівців в сфері розподілу електроенергії. Таке суспільство стало б лідером громадської думки в області розподілу електроенергії, що дозволило б ВАТ «Кузбассенергосбит» в Кемеровській області сформувати ще більш сприятлива громадська думка про себе та свою діяльність, а також швидко поширювати інформацію про нові послуги;

    2. Виділяти кошти на підтримку наукових робіт;

    3. Випускати добре оформлені річні звіти і опубліковувати їх на офіційному сайті (це практикується в компанії протягом двох років). Це створює думку про ВАТ «Кузбассенергосбит» як про стабільну, процвітаючої організації і залучає до співпраці великі фірми.

    4. Випуск однойменного журналу, в якому опубліковувалися б новини зі світу розподілу електроенергії. Значно скоротилися б витрати на рекламу в друкованих виданнях. У журналі можна розмістити інформацію про нововведені тарифні плани та послуги ВАТ «Кузбассенергосбит» в Кемеровській області.

    Особливу увагу ВАТ «Кузбассенергосбит» в Кемеровській області слід звернути на внутрішні комунікації, так як проведення ефективних внутрішніх комунікацій дозволяє удосконалювати організацію роботи з абонентами компанії, вивчати їх і створювати сприятливий образ фірми. Для досягнення цих цілей фірмі необхідно:

    1. Обов'язкове і ретельне вивчення тарифних планів і послуг субдилерами і менеджерами. Співробітники фірми повинні знати і вміти розповісти всі подробиці про компанію і вироблених нею продукту і бути для потенційних і відбулися абонентів джерелом інформації;

    2. Виховувати у співробітників люб'язність і чуйність. Ідеальний варіант роботи передбачає індивідуальні умови взаємодії з кожним клієнтом. Інакше кажучи, клієнт повинен постійно перебувати в полі зору компанії, і спілкування з ним не може закінчитися покупкою послуги або товару. Кожен акт спілкування з клієнтом необхідно аналізувати, для кожного споживача - створювати індивідуальні тарифні плани і т.д. Таку стратегію роботи впровадити непросто, зокрема, з технічних причин. Тим часом зробити клієнта своїм найчастіше допомагає саме комплексне обслуговування. Одним з рішень проблеми може стати пакетування послуг - розробка стандартного набору, який враховує потреби і побажання певної групи клієнтів. І все ж потрібно прагнути приділити увагу всім споживачам, навіть тим, хто нічого не купує. Зазвичай ефективна робота ведеться переважно з постійними клієнтами і з тими, хто особливо цінний - лояльними, прихильними компанії. Не менш важлива і робота з незадоволеними. Як правило, ніхто не дбає про втрачені клієнтів, прагнучи замість них залучити нових. Але повернення 5% незадоволених може підвищити прибуток компанії в два рази. Важливо пам'ятати: в сучасному світі немає дефіциту товарів і послуг - є дефіцит споживачів;

    3.застосовувати принцип перетворення випадкового відвідувача в абонента і покупця;

    4. Постійне інформування співробітників про діяльність фірми.

    Таким чином, впровадження запропонованих заходів збільшує балансовий прибуток ВАТ «Кузбассенергосбит», дозволяють збільшити частку власних коштів в балансі підприємства і скоротити величину позикових, що позитивно вплине на фінансовий стан підприємства.

    Здійснення запропонованих заходів дозволить збільшити прибуток ВАТ «Кузбассенергосбит» на 2782 тис. Руб. на рік.


    Список використаної літератури

    1. Федеральний закон Російської Федерації від 30 грудня 2008 року № 296-ФЗ "Про внесення змін до Федерального закону" Про неспроможність (банкрутство) "// Ріс. Газ. 2008. 31 дек. (№ 267).

    2. Положення про порядок пред'явлення вимог за зобов'язаннями перед Російською Федерацією у справах про банкрутство та в процедурах банкрутства, затв. Постановою Уряду Російської Федерації від 29 травня 2004 № 257 (зі зм. І доп.).

    3. Постанова Пленуму ВАС РФ від 22 червня 2006 № 25 "Про деякі питання, пов'язані з кваліфікацією і встановленням вимог по обов'язкових платежах, а також санкцій за публічні правопорушення у справі про банкрутство" // Вісник ВАС РФ. 2006. № 9.

    4. Наказ Мінекономрозвитку Росії від 2 серпня 2004 № 217 "Про порядок відкладення органом, уповноваженим представляти в справах про банкрутство та в процедурах банкрутства вимоги про сплату обов'язкових платежів і вимоги Російської Федерації за грошовими зобов'язаннями подачі в арбітражний суд заяви про визнання боржника банкрутом "(в ред. від 21.08.2007 № 280).

    5. Довідка про розгляд арбітражними судами суб'єктів Російської Федерації справ про неспроможність (банкрутство) в 2005 - 2008 рр. URL: ttp: //www.arbitr.ru/_upimg/73CD4B7BB6CB46692986FBE4835CF4CB _07_itogiVAS08.pdf.

    6. Аналітична записка до статистичного звіту про роботу арбітражних судів Російської Федерації в 2008 р URL: http://www.arbitr.ru/_upimg/0B081D25F0F48AE6B5FEAD937ABEDFlF_01_itogiVAS08.pdf.

    7. Постанова ФАС Далекосхідного округу від 19 грудня 2006 № Ф03-А24 / 06-1 / 4512 у справі № А24-2569 / 05-08.

    8. Ухвала Конституційного Суду РФ від 16 травня 2000 р N 8-П "У справі про перевірку конституційності окремих положень пункту 4 статті 104 Федерального закону" Про неспроможність (банкрутство) "у зв'язку зі скаргою компанії" Timber Holdings International Limited "// ріс. газ. 2000. 23 травня (№ 98).

    9. Постанова КС РФ від 22.07.2002 N 14-П "У справі про перевірку конституційності ряду положень Федерального закону" Про реструктуризацію кредитних організацій ", пунктів 5 і 6 статті 120 Федерального закону" Про неспроможність (банкрутство) "у зв'язку зі скаргами громадян , скаргою регіональної громадської організації "Асоціація захисту прав акціонерів і вкладників" і скаргою ВАТ "Воронезьке конструкторське бюро антенно-фідерних пристроїв" // Відомості Верховної. 2002. N 31. У розділі ст. 3161.

    10. Постанова КС РФ від 19.12.2005 N 12-П "У справі про перевірку конституційності абз. 8 пункту 1 ст. 20 ФЗ" Про неспроможність (банкрутство) "у зв'язку зі скаргою громадянина А.Г. Меженцева" // Відомості Верховної . 2006. N 3. Ст. 335.

    11. Постанова Уряду РФ від 19.09.2003 N 586 "Про вимоги до кандидатури арбітражного керуючого у справі про банкрутство стратегічного підприємства або організації" // Російська газета. 2003. 25 вересня /

    12. Методи оцінки ймовірності банкрутства підприємства: Учеб.пособие / І.І. Мазурова, Н.П. Білозьорова, Т.М. Леонова, М.М. Під-шівалова. - СПб. : Изд-во СПбГУЕФ, 2014. - 53 стор.

    13. Тарбеева Е. М. Оцінюємо рентабельність фінансово-господарської діяльності компанії / Е.М. Тарбеева; О.В. Рижов / / Головбух. - 2010р.

    14. Федотова С.В. Аналіз факторів, що формують прибуток / С.В. Федотова, Н.А. Щепочкін / / Бухгалтерський облік. - 2010р.

    15. Аналіз фінансової звітності під ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник-4е видання, испр. і доп.- М .: Видавництво «Омега-Л», 2009

    16. Аналіз фінансової звітності: Підручник / За ред. М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова. - М .: Вузівський підручник, 2007. - 367 стор.

    17. Аналіз фінансової звітності: навчальний посібник: А64 в двох частинах: ч. 1 / уклад. Е.В. Броіло; Сикт. Лесн. Ін-т. - Сиктивкар: СЛІ, 2014-204с.

    18. Антикризове управленіе.Теорія і практика: Навчальний посібник. За редакцією доктора економічних наук, професора В.Я. Захарова. Видавництво: Юніті-Дана, 2010 рік. - 319 стор.

    19. Антонов Г.Д., Губкін А.А., Іванова О.П. Банкрутство: проблеми, досвід, рішення. -М: Наука, 2009 238 стр.

    20. Архипов С.І. Суб'єкти права (Теоретичне дослідження): Дис. ... д-ра юрид. наук. Єкатеринбург, 2008.

    21. Базілінская О.Я. «Фінансовий аналіз: теорія і практика» - К .: «Центр учбовоїлітературі" 2009.

    22. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскнна Л.В. Фінансовий аналіз: Учеб.пособие. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2007. - 344 стор.

    23. Белобрагін Н.Б. Банкрутство як інститут ринкової економіки: Дис ... канд. економ. наук. М., 2015.

    24. Бернстайн, Л.А. Аналіз фінансової звітності: теорія, практика та інтерпретація: пров. з англ. / Л.А. Бернстайн; науч. ред. перекладу чл.-кор. РАН І. І. Єлісєєва; гл. ред. сер.проф. Я В. Соколов. - М .: Фінанси і статистика, 2010. - 624 стор.

    25. Булгадаева С.А., Чонаева Г.В. Формування механізму антикризового регулювання в російській економіці // Економічний аналіз: теорія і практика. - 2013.

    26. Булгаков В.В. Концепція справедливості в праві: Автореф. дис. ... канд. юрид. наук. Тамбов, 2013.

    27. Вахрін, П.І. Фінансовий аналіз в комерційних та некомерційних організаціях: Учеб.пособие / П.І. Вахрін. -М. : Маркетинг, 2001. - 320 стор.

    28. Витрянский В.В. Вступна стаття / Степанов. В. В. Неспроможність (банкрутство) у Росії, Франції, Англії, Німеччини. М .: Статут, 2009. 357 с.

    29. Дорохіна Е. Державне регулювання в сфері банкрутства // Право і економіка. - 2008.

    30. Ендовицкий Д.А. Формування та аналіз показників прибутку організації / Д.А. Ендовицкий / / Економічний аналіз: теорія і практика. - 2010р.

    31. Єфімова, О.В. Фінансовий аналіз / О.В. Єфімова. - 4-е изд., Перераб. і доп. -М. : Бухгалтерський облік, 2009. - 528 стор.

    32. Ілишева М.М. Аналіз фінансової звітності: підручник - М: Фінанси і статистика; ИНФРА-М, 2013. - 480 стор.

    33. Ковальов В.В, Ковальов Віт. В. Фінансова звітність. Аналіз Фінансової звітності (основи балансоведения): навч. Допомога. - 2-е изд., Перераб. і доп. - М .: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2006. - 432 стор.

    34. Кондраков Н.П. Бухгалтерський (фінансовий, управлінський) облік. Підручник 3-видання. Москва. 2015р .;

    35. Кучерявий В.В. Російська електроенергетика: сьогодення і майбутнє // Енергетична політика. 2012. N 2 - 3. С. 41.

    36. Кулагіна Г. Досвід антикризового управління підприємством // Економіст. - 2009.

    37. Лазарєва Т.А. Саморегулювання підприємницької діяльності на ринку цінних паперів // Підприємницьке право. 2013. Спеціальний випуск

    38. Ланської П.М. Механізм регулювання фінансового ринку і його інфраструктури. М., 2015. С. 185.Любушін Н.П.Аналіз фінансового стану організації ВЕО. Видавництво «Ексмо» 2008 р .;

    39. Положення з бухгалтерського обліку (ПБО)

    40. Рогова О.М., Ткаченко О.А. Основи управління фінансами та фінансове планування / Е.М. Рогова, Е.А.Ткаченко. - СПб .: Видавництво Вернера Регена, 2013. - 256 с.

    41. Савинская Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник-5-е изд, перераб. І доп. -М .: інфа-М, 2009. - 536стр.

    42. Савицька Г.В Аналіз господарської діяльності підприємства Мінськ: Нове знання, 2015.-704стр.

    43. Савицька Г.В Методика комплексного аналізу господарської діяльності.- М .: Инфра-М, 2009.-288 стор.

    44. Федеральний закон Російської Федерації від 30 грудня 2008 року № 296-ФЗ "Про внесення змін до Федерального закону" Про неспроможність (банкрутство) "// Ріс. Газ. 2008. 31 дек. (№ 267).

    45. Федорова Г.В. Облік і аналіз банкрутств ВЕО, підручник. 2015р

    46. ​​Шеремет А.Д., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних організацій. - М .: ИНФРА-М, 2006. - 237 стор.

    47. Яковлєва Є.П. Фінансовий стан будівельної організації // Фінансова газета. - 2006.

    48. Яцево Є.В. Правове регулювання операцій неспроможного боржника, що знаходиться в процесі банкрутства: Автореф. дис. ... канд. юрид. наук. М., 2015.

    49. Кулагін М.І. Підприємництво і право: Досвід Заходу // Вибрані праці. М .: Статут, 2014. С. 262.

    50. Свірко С.А. Договірні зобов'язання в електроенергетиці. М .: Статут, 2016. С. 179.

    51. Романець Ю.В. Зобов'язання постачання в системі цивільних договорів // Вісник ВАС РФ. 2010. N 12. С. 70 - 82.

    52. нестоль В.Г. Цивільно-правові форми постачання електроенергією за російським законодавством: Дис. ... канд. юрид. наук. Іркутськ, 2011. С. 7.

    53. Матіящук С.В. Особливості правового регулювання постачання електроенергією побутового споживача: Дис. ... канд. юрид. наук. Іркутськ, 2015. С. 8.

    54. Енергетичне право Росії і Німеччини: порівняльно-правове дослідження / Под ред. П.Г. Лахно, Ф.Ю. Зеккера. М .: Юрист, 2011. С. 801.

    55. Фінансовий менеджмент / За ред. Н.Ф. Самсонова, Н.П. Баранникова, А.А. Володіна.- М.: ЮНИТИ, 2009.- 495 с.

    56. Томас Р.К. Кількісні методи аналізу господарської діяльності / Р.К. Томас.- М .: Річ навіть і сервіс, 2003.- 428 с.

    57. Овчаренко Є.К. Фінансово-економічні розрахунки в EXCEL /Е.К. Овчаренко О.П. Ільїна, Е.В. Балибердін.- М .: Філін, 2003.- 324 с.

    58. Крилов Е.І. Аналіз ефективності інвестиційної, інноваційної діяльності підприємства / Е. І. Крилов, І. В. Журавкова.- М .: Фінанси і статистика, 2010.- 382 с.

    59. Сінавіна В.С. Оцінка ефективності та достовірності господарської діяльності / В.С. Сінавіна.- М .: Економіка, 2001.- 252 с.

    60. Чернишова Ю.Г. Аналіз фінасово-господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник / Ю.Г. Чернишова, Е.А. Чернишев.- М .: Ростов н / Д: МарТ, 2003.- 299 с.

    61. Соціальна відповідальність: Методичні вказівки / Н.В. Черепанова. Томськ, 2015.С.21


    додатки

    Додаток 1

    Структура дебіторської заборгованості на 01.01.2014 р

    Структура дебіторської заборгованості на 01.01.2015 р

    Додаток 2

    Показники ділової активності підприємства

    показник

    розшифровка

    2013

    2014

    2015

    Одиниця виміру

    Змін. 2014 р

    Ізм.2015 р

    D1

    Коефіцієнт загальної оборотності капіталу

    2.55

    0.24

    обороти

    -

    -2.31

    D2

    Коефіцієнт оборотності оборотних коштів

    3.10

    2.48

    0.25

    обороти

    -0.61

    -2.24

    D3

    Коефіцієнт віддачі нематеріальнихактівов

    5,562.60

    10,437.90

    6,980.66

    обороти

    4,875.30

    -3,457.24

    D4

    фондовіддача

    175.20

    193.42

    42.75

    обороти

    18.23

    -150.67

    D5

    Коефіцієнт віддачі власного капіталу

    70.31

    138.78

    5.05

    обороти

    68.47

    -133.73

    D6

    Оборотність матеріальних засобів

    0.69

    5.78

    дні

    0.69

    5.09

    D7

    Оборотність коштів

    1.88

    3.29

    0.43

    дні

    1.41

    -2.86

    D8

    Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках

    19.19

    6.73

    0.50

    обороти

    -12.47

    -6.22

    D9

    Термін погашення дебіторської заборгованості

    19.02

    54.26

    722.79

    дні

    35.24

    668.53

    D10

    Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

    7.47

    3.99

    0.33

    обороти

    -3.47

    -3.66

    D11

    Термін погашення кредиторської заборгованості

    48.89

    91.45

    1,117.98

    дні

    42.56

    1,026.53

    додаток 3

    Бюджет грошових коштів ВАТ «Кузбассенергосбит»

    2014

    2015

    вересень

    травень

    листопад

    грудень

    січень

    лютий

    Березень

    квітень

    травень

    червень

    Липень

    Серпень

    Надходження грошових коштів:

    1328750

    1028750

    3110750

    2261594

    507046

    1903273

    564040

    3107252

    1750912

    2357800

    823765

    954651

    1.Виручка

    728750

    728750

    728750

    1011594

    507046

    848273

    564040

    1807252

    750912

    746800

    823765

    954651

    2.Отримання кредитів

    0

    0

    1600000

    900000

    0

    1055000

    0

    1300000

    1000000

    1611000

    0

    0

    3.Полученіе позик

    600000

    300000

    780000

    350000

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    4.Прочіе доходи

    0

    0

    2000

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    Витрата грошових коштів:

    1435668

    1023368

    2991724

    2313762

    514211

    1720830

    668471

    3252383

    1646024

    2394794

    737150

    1063980

    1.Гашеніе кредитів

    0

    0

    0

    0

    264417

    230000

    318000

    сімсот п'ятьдесят одна тисячі вісімдесят три

    445000

    656000

    470000

    215000

    2.Гашеніе позик

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    662500

    3.% по кредитах

    0

    0

    0

    22800

    27546

    41723

    45016

    43773

    49903

    68941

    70663

    66722

    4.% по позиках

    0

    0

    0

    50350

    18253

    0

    35326

    34054

    34054

    17662

    18251

    15353

    5.Оплата обладнання

    1434733

    1013531

    2973042

    2016830

    193368

    1331937

    187850

    2310269

    1040000

    1556800

    0

    0

    6.Налогі

    0

    0

    6930

    0

    0

    0

    60115

    42500

    0

    0

    0

    0

    7.Содержаніе офісу

    935

    9837

    11752

    28782

    10627

    117169

    22164

    70704

    77067

    95391

    178236

    104405

    8.Прочіе витрати

    195000

    Залишок грошових коштів:

    3112

    8494

    127520

    75352

    68186

    250630

    146199

    1 068

    105956

    68961

    155576

    46247