• 1. Цілі і функції Центрального Банку РФ
  • 2. Види і методи грошово-кредитної політики банку
  • ОГЛЯД ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКУ, млн. Рублів
  • МОНЕТАРНЕ ЗОЛОТО І СДР
  • ЗОБОВЯЗАННЯ ПЕРЕД НЕРЕЗИДЕНТАМИ
  • ЧИСТІ ВИМОГИ ДО ОРГАНІВ ДЕРЖАВНОГО УПРАВЛІННЯ
  • ІНШІ ВИМОГИ
  • НЕФІНАНСОВІ ДЕРЖАВНІ ОРГАНІЗАЦІЇ
  • ДЕПОЗИТИ
  • НАСЕЛЕННЯ
  • 4. Проблеми реалізації функцій ЦБ Росії на


  • Дата конвертації28.05.2018
    Розмір34.28 Kb.
    Типреферат

    Скачати 34.28 Kb.

    Роль Центрального банку Росії в кредитно-грошовій політиці держави

    зміст
    Введеніе1. Цілі і функції Центрального Банку РФ

    2. Види і методи грошово-кредитної політики банку

    3. Рефінансування

    4. Проблеми реалізації функцій ЦБ Росії на сучасному етапі

    висновок

    література
    34712162122
    Вступ

    У сучасному суспільстві концентрація грошей, спрямування їх за різними потокам, введення в дію нових купюр і монет здійснюється банками. Банківська діяльність є одним з найважливіших і найбільш характерних індикаторів стану фінансової системи, руху грошових потоків, рівня якості розрахункових операцій, ступеня захищеності інтересів вкладників, стійкості фінансового ринку. Її аналіз показує, що вперше за останній час зросли обсяги кредитування реального сектора економіки.

    Тому актуальність даної теми «Функції Центрального Банку РФ» проявляється в тому, що банківські інвестиції, вільні грошові ресурси спрямовуються в підприємницькі сфери, в промисловість, будівництво і сільське господарство. Зміцнюються партнерські відносини між банками та корпоративними підприємствами, а ресурси, акумульовані банківськими установами, концентруються на задоволенні потреб реального сектора економіки.

    Метою роботи є аналіз функцій Центрального Банку Росії.

    Досягнення мети вимагало постановки та вирішення наступних завдань: 1) Розкрити поняття грошово-кредитної політики банку, його цілі і функціі.2) Окреслити інструменти грошово-кредитної політики ЦБ Россіі.3) Виявити проблеми реалізації грошово-кредитної політики ЦБ РAна сучасному етапе.Об'ектом в роботі є кредитна організація. Теоретичною і методологічною основою роботи стали праці вітчизняних вчених в галузі кредитної політики банків, нормативні документи, що регламентують діяльність кредитних організацій, рекомендації банківських асоціацій і об'єднань.
    1. Цілі і функції Центрального Банку РФ Банківська система України складається з Центрального Банку, кредитних організацій, а також філій і представництв іноземних банков.Банк - це кредитна організація, що має виключне право здійснювати в сукупності наступні банківські операції: залучення у внески грошових коштів від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, платності, терміновості; відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних ліц.Каждой кредитної організації для здійснення розрахунків в обов'язковому порядку відкривається кореспондентський рахунок в установі Центрального Банку Росії.

    До основних функцій, які здійснюються усіма без винятку центральними банками, відносяться [15, с.36]:

    грошово-кредитне регулювання. Найважливішою функцією, властивою всім центральним банкам, є розробка і проведення грошово-кредитної політики. Ефективність проведення грошово-кредитної політики багато в чому визначається ступенем незалежності центрального банку від уряду. Виділяють досить велика кількість факторів, що визначають рівень незалежності центральних банків. Серед найбільш істотних можна виділити наступні:

    - процедура призначення керівництва, голови або керуючого центрального банку;

    - термін перебування на посаді керуючого і членів правління (чим довше строк, тим більш незалежним керуючий центральним банком);

    - взаємини між центральним банком і урядом, законодавча відповідальність центрального банку;

    - обмеження на надання кредитів уряду.

    - банківське регулювання і нагляд.

    - валютний контроль.

    - організація функціонування системи розрахунків в економіці.

    - фінансове обслуговування уряду.

    До числа додаткових функцій відноситься проведення аналітичних досліджень і ведення статистичної бази даних і пр.Не менш важливою і складною проблемою для більшості країн, що здійснюють перехід до нової економічної системи, має визначення цілей грошово-кредитної політики і правильний вибір інструментів грошово-кредитного регулірованія.Практіческі для всіх таких країн грошово-кредитна політика має антиінфляційну спрямованість, що обумовлено економічною ситуацією. Антиінфляційна політика, як правило, становить основу програми стабілізації на перших етапах ринкових перетворень [9, с.136]. Цілком природно, що уряд усвідомлює необхідність коригування кредитно-грошової політики з урахуванням реалій сьогоднішнього дня.

    Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії) був заснований 13 липня 1990 на базі Російського республіканського банку Держбанку СРСР. Підзвітний Верховній Раді РРФСР, він спочатку називався Державний банк РРФСР [20].

    Основними завданнями розвитку банківського сектора є:

    - посилення захисту інтересів вкладників та інших кредиторів банків;

    - підвищення ефективності здійснюваної банківським сектором діяльності щодо акумулювання грошових коштів населення і організацій та їх трансформації в кредити та інвестиції;

    - підвищення конкурентоспроможності російських кредитних організацій;

    - запобігання використання кредитних організацій для здійснення недобросовісної комерційної діяльності та в протиправних цілях (насамперед таких, як фінансування тероризму та легалізація доходів, отриманих злочинним шляхом);

    - розвиток конкурентного середовища і забезпечення транспарентності в діяльності кредитних організацій;

    - зміцнення довіри до російського банківського сектора з боку інвесторів, кредиторів і вкладників.

    Головним завданням для Банку Росії в середньостроковій перспективі залишається плавне зниження інфляції, для чого в кожний наступний рік рівень інфляції повинен бути нижче, ніж фактично склалася інфляція попереднього року. Така постановка завдання сприятиме здійсненню послідовних кроків в напрямку зниження макроекономічних ризиків, закріплення позитивних тенденцій, сформованих у попередні періоди, поліпшення очікувань, забезпечення зростання заощаджень та інвестицій і підтримки тим самим умов для довготривалого економічного зростання.

    Провідниками грошово-кредитної політики в розвиненій економіці є ряд інститутів, одним з інститутів є Центральний Банк. Таким чином, Центральному Банку належить основне місце серед інститутів, так як він є координатором практичної реалізації державної грошово-кредитної політики.

    Грошово-кредитне регулювання, в зв'язку з цим, виступає інструментом проведення грошово-кредитної політики. Під грошово-кредитним регулюванням доцільно розуміти процес прямого чи непрямого впливу Центрального банку на грошово-кредитну систему (кількість грошей в обігу, ліквідність банківської системи) з метою досягнення поставлених цілей.

    2. Види і методи грошово-кредитної політики банку

    Для досягнення поставлених кінцевих цілей Центральний банк, провідник офіційної грошово-кредитної політики, використовує різні її види та стратегії.

    Виділяють, структурну і кон'юнктурну грошово-кредитні політики.

    Структурне регулювання передбачає розвиток певних галузей державою. Такий вид регулювання виправдав себе в умовах кризової повоєнної економіки.

    Сучасна практика грошово-кредитного регулювання має на увазі вплив не на конкретних учасників ринку, а на ринок в цілому, тобто на його кон'юнктуру.

    Кон'юнктурне регулювання передбачає використання в основному ринкових інструментів: процентних ставок (ставка рефінансування, облікова ставка), операцій на відкритому ринку, депозитних операцій та т.д. Характер застосування даних інструментів визначається вибраною стратегією грошово-кредитного регулювання.

    Для досягнення своїх стратегічних цілей Центральний банк може проводити політику грошово-кредитної рестрикції, або грошово-кредитної експансії.

    Політика грошово-кредитної рестрикції або обмежувальна грошово-кредитна політика спрямована, як правило, на стиснення грошової маси і розглядається як один з основних компонентів антиінфляційного регулювання економіки. При цьому виділяють два варіанти такої політики. По-перше, грошово-кредитна рестрикція може здійснюватися шляхом безпосереднього впливу на величину грошової маси і кредитного обігу. Другим варіантом грошово-кредитної рестрикції є непряме регулювання масштабів безготівкового обороту грошей, яке здійснюється, перш за все, за допомогою підвищення процентних ставок в економіці. Йдеться про підвищення норм обов'язкових резервів, облікової ставки та ставки рефінансування, що закономірно призводить до подорожчання кредиту і зниження попиту на позикові ресурси.

    Як зазначалося вище, рестрикционная грошово-кредитна політика є одним з варіантів антиінфляційного регулювання економіки. З іншого боку, даний вид грошово-кредитної політики може надавати украй негативний вплив на економічний розвиток країни. Підвищення ставки відсотка в короткостроковому періоді призводить до зниження сукупного попиту і, закономірно, до зниження реального виробництва.

    Таким чином, наслідком грошово-кредитної рестрикції може стати падіння інвестицій і чистого національного продукту, а також зниження попиту на гроші, що обмежує ефективність стимулюючої грошово-кредитної політики.

    Важливим недоліком грошово-кредитної рестрикції є збільшення вартості обслуговування зовнішнього боргу, внутрішнього боргу і дефіциту бюджету внаслідок зростання реального відсотка. І, нарешті, в умовах високої інфляції жорстку монетарну політику реалізувати практично неможливо, інакше виникає криза ліквідності. Даний факт підтверджує історія грошово-кредитного регулювання в Росії.

    Необхідно відзначити, що наслідком проведення грошово-кредитної експансії в довгостроковому періоді може стати посилення розвитку інфляційних процесів.

    Таким чином, і рестрикция, і експансія можуть мати вкрай негативні наслідки для економіки країни: від спаду виробництва і грошового голоду аж до розкручування інфляційної спіралі. У зв'язку з цим основним завданням влади є вибір оптимальної моделі грошово-кредитного регулювання, що забезпечує досягнення кінцевих цілей і не несе в собі руйнівний вплив на економіку.

    Таблиця 1 Показники грошово-кредитної і фінансової статистики [19]

    ОГЛЯД ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКУ, млн. Рублів 01.11.2009
    ЧИСТІ ІНОЗЕМНІ активи 12 483 920
    ВИМОГИ ДО НЕРЕЗИДЕНТАМ 12 809 250
    МОНЕТАРНЕ ЗОЛОТО І СДР 863 559
    ІНОЗЕМНА ВАЛЮТА 194
    ДЕПОЗИТИ 862 555
    ЦІННІ ПАПЕРИ, КРІМ АКЦІЙ 10 296 032
    КРЕДИТИ ТА ПОЗИКИ 728 206
    ІНШЕ 58 705
    ЗОБОВ'ЯЗАННЯ ПЕРЕД НЕРЕЗИДЕНТАМИ 325 330
    ДЕПОЗИТИ 1 995
    ЦІННІ ПАПЕРИ, КРІМ АКЦІЙ -
    КРЕДИТИ ТА ПОЗИКИ 58 715
    ІНШЕ 264 620
    ВИМОГИ ДО кредитним ОРГАНІЗАЦІЙ 1 885 862
    ЧИСТІ ВИМОГИ ДО ОРГАНІВ ДЕРЖАВНОГО УПРАВЛІННЯ -6 593 596
    ВИМОГИ ДО ОРГАНІВ ДЕРЖАВНОГО УПРАВЛІННЯ 353 639
    ЦІННІ ПАПЕРИ 353 514
    ІНШІ ВИМОГИ 126
    ЗОБОВ'ЯЗАННЯ ПЕРЕД ОРГАНАМИ ДЕРЖАВНОГО УПРАВЛІННЯ 6 947 235
    ДЕПОЗИТИ 6 852 281
    ІНШІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ 94 954
    ВИМОГИ ДО ІНШИХ СЕКТОРАМ 179 107
    ІНШІ ФІНАНСОВІ ОРГАНІЗАЦІЇ 678
    НЕФІНАНСОВІ ДЕРЖАВНІ ОРГАНІЗАЦІЇ 175 120
    ІНШІ НЕФІНАНСОВІ ОРГАНІЗАЦІЇ 3 309
    НАСЕЛЕННЯ -
    ГРОШОВА БАЗА 5 023 547
    Готівкової валюти В ОБІГУ 3 961 297
    ЗОБОВ'ЯЗАННЯ ПЕРЕД КРЕДИТНИМИ ОРГАНІЗАЦІЯМИ 1 062 250
    ДЕПОЗИТИ 1 031 538
    ЦІННІ ПАПЕРИ, КРІМ АКЦІЙ 30 712
    ІНШІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ ПЕРЕД КРЕДИТНИМИ ОРГАНІЗАЦІЯМИ 137 054
    ДЕПОЗИТИ, включаються до ШИРОКУ ГРОШОВУ МАСУ 200 348
    ПЕРЕКЛАДНІ ДЕПОЗИТИ 140 646
    ІНШІ ФІНАНСОВІ ОРГАНІЗАЦІЇ 74
    НЕФІНАНСОВІ ДЕРЖАВНІ ОРГАНІЗАЦІЇ 130 091
    ІНШІ НЕФІНАНСОВІ ОРГАНІЗАЦІЇ 10 481
    НАСЕЛЕННЯ -
    ІНШІ ДЕПОЗИТИ 59 702
    НЕФІНАНСОВІ ДЕРЖАВНІ ОРГАНІЗАЦІЇ 59 701
    ІНШІ НЕФІНАНСОВІ ОРГАНІЗАЦІЇ 1
    НАСЕЛЕННЯ -
    АКЦІЇ ТА ІНШІ ФОРМИ УЧАСТІ В КАПІТАЛІ 1 950 186
    ІНШІ СТАТТІ (НЕТТО) 644 158
    ІНШІ ПАСИВИ 976 283
    ІНШІ АКТИВИ 332 126

    Реформування банківського сектора сприяє реалізації програми соціально-економічного розвитку Російської Федерації, насамперед подолання сировинної спрямованості російської економіки за рахунок її прискореної диверсифікації та реалізації конкурентних переваг.На етапі (2009-2015 рр.) Уряд Російської Федерації і Банк Росії будуть вважати пріоритетним завдання ефективного позиціонування російського банківського сектора на міжнародних фінансових ринках.

    Економічні методи регулювання економіки включають створення таких умов, які б стимулювали суб'єкта підприємницької діяльності до виконання дій, необхідних для суспільства. При цьому не передбачається прямого впливу органів управління. Ступінь охоплення перерозподільних процесів в суспільстві економічними методами управління показує рівень економічної та політичної свободи, зрілість суспільної свідомості, ступінь незалежності бізнесу від державної влади.

    У вітчизняній економічній літературі зустрічаються різні підходи до співвідношення даних методів. Ряд дослідників вважають адміністративні методи регулювання пріоритетними, більш ефективними ніж економічні. Такий підхід можна застосувати до країн з не ліберальною економікою, хоча слід визнати, що в умовах, коли багато ринкові механізми працюють або недостатньо ефективно, або взагалі не працюють, адміністративне, безпосередній вплив на економіку, здійснюється швидше, ніж непряме, економічне.

    Інші економісти, аналізуючи ефективність і напрямок грошово-кредитного регулювання економіки, в першу чергу розглядають економічну складову цього процесу.

    Можна з упевненістю заявити, що і адміністративні, і економічні методи управління економікою одно необхідні для ефективного функціонування народногосподарського комплексу. Перекіс у бік одного з методів при недооцінці іншого тягне за собою серйозні диспропорції в процесі перерозподілу грошових коштів в національній економіці.

    Найбільшою ефективності грошово-кредитне регулювання економіки досягає в процесі використання як прямих, так і непрямих важелів одночасно. У ситуації, коли ринкові важелі часто діють або недостатньо ефективно, або взагалі не діють, в силу цілого ряду обставин, їх поєднання з адміністративними важелями дозволяє досягти бажаного ефекту.

    При проведенні політики грошово-кредитного регулювання основну увагу приділяють економічним методам регулювання, до числа яких відносяться: ставка рефінансування (в ряді країн облікова ставка); операції на відкритому ринку; обов'язкові резервні вимоги; валютні інтервенції.

    Дані інструменти мають законодавче підтвердження [1], що підвищує результативність їх діяльності, і підвищують статус головного банку країни.

    3. Рефінансування

    Під рефінансуванням розуміють надання Центральним Банком кредитів головним кредитним організаціям.

    Спочатку найрозвиненішим інструментом виступала облікова ставка. В процесі переобліку товарних векселів у банківського сектора економіки, Центральний банк одночасно проводив операції по швидкому кредитування, наповнює канали грошового обігу платіжними інструментами, проте не виробляв випуску грошей, при отриманому забезпеченні. Однак в процесі розвитку товарні векселі все більше замінюються фінансовими, відриваються від реального товарно-матеріального покриття, що робить облікові операції найпростішими операціями по банківському кредитуванню. Саме тому в більшості країн світу основна увага приділяється ставкою рефінансування. При цьому забезпеченням для даних угод є високоліквідні цінні папери (перевага віддається державними зобов'язаннями), що розміщуються в Центральному банку на умовах РЕПО або ломбардного кредитування.

    Банк Росії надає в рамках системи рефінансування ломбардні, внутрішньоденні кредити, а так само кредити оvernight. Всі вони надаються під заставу цінних паперів, що входять в ломбардний список (ДКО - державні короткострокові бескупонние облігації, ОФЗ з постійним купонним доходом, ОФЗ з фіксованим купонним доходом, облігації банку Росії).

    До зазначених цінних паперів ставляться такі вимоги:

    вони повинні належати банку на праві власності;

    мати терміни погашення не раніше ніж через 10 календарних днів після настання терміну погашення кредиту;

    відсутність випадку їх арешту протягом останніх 90 днів.

    Вимоги, що пред'являються до кредитним організаціям для отримання кредиту:

    кредитна організація не повинна входити в число проблемних;

    виконує вимоги щодо формування резервів;

    не має простроченої заборгованості по кредитах Банку Росії;

    не має заборгованості по платежах до бюджету і позабюджетні фонди.

    При виконанні даних умов банк може отримати кілька видів кредиту на різні терміни. По ломбардних кредитах і кредитах overnight сплачується відсоток, по внутрішньоденним стягується плата.

    Ломбардні кредити надаються на термін до 30 календарних днів, пролонгація за цими видами кредиту не допускається. У західній практиці ломбардні кредити надаються на більш тривалий термін, в середньому до 90 календарних днів.

    Підставою для надання одноденних розрахункових кредитів є наявність в кінці операційного дня невиконаних платіжних доручень, наявність непогашених внутрішньоденних кредитів.

    Підставою для надання внутрішньоденних кредитів є наявність невиконаних платіжних доручень протягом операційного дня. Окремої заяви банку на отримання кредиту не потрібно. Погашення кредиту відбувається за рахунок надходжень грошових коштів на кор / рахунок кредитної організації.

    ЦБ РФ може здійснювати кредитування банківської системи з використанням додаткових форм забезпечення: порука або застава векселів.

    Кредитування Банком Росії кредитних організацій здійснюється за ставкою рефінансування. Змінюючи її величину ЦБ РФ може впливати на ліквідність банківської системи і грошова пропозиція в цілому. У світовій практиці для визначення ставки рефінансування використовується Правило Тейлора [10, с.88]:

    it = r * + p * + a (pt - p *) + b (yt - y *) (1), (1)

    Де it - номінальна короткострокова процентна ставка, що встановлюється центральним банком в момент часу

    r * - довгострокове рівноважне значення реальної процентної ставки

    p * - довгостроковий орієнтир інфляції;

    pt - інфляція в момент часу t;

    yt - темп приросту номінального ВВП;

    y * - довгострокове значення потенційного ВВП;

    a і b - коефіцієнти відповідної реакції, що відображають ступінь агрессив-ності центрального банку на шоки.

    Коефіцієнти рівняння підбираються з урахуванням декількох умов:

    прийнятна амплітуда варіації ВВП, інфляції і процентної ставки в ході використання правила;

    усунення надмірного повторного циклу коливань спостережуваних змінних, коли слідом за початковим шоком і застосуванням інструменту грошово-кредитної політики ВВП, інфляція та процентна ставка змінюються з більшою амплітудою;

    відповідність перевагам грошової влади в частині регулювання інфляції: часовий горизонт, протягом якого інфляція після шоку повертається до цільового орієнтиру, швидкість переходу на новий рівень цільового орієнтиру.

    Значення ваги при змінної інфляції зазвичай вибирається більш одиниці.

    Інфляція в Росії за грудень склала 0,4%, а за весь 2009 рік - 8,8%. Такі попередні дані наводить Росстат [21].

    Останній прогноз Мінекономрозвитку по інфляції-2009 - 8,8-9,0%.

    За попередніми даними, отриманим на підставі щомісячної реєстрації споживчих цін на повний перелік товарів і послуг (в період з 21 по 25 грудня 2009 року), індекс споживчих цін у грудні склав 100,4%, за період з початку року - 108,8% ", - повідомляє Росстат.

    У грудні 2008 року інфляція була 0,7%, за рік - 13,3%.

    За даними Росстату, значення інфляції за грудень 2009 року та рік в цілому є історичним мінімумом з 1991 року.

    При цьому зростання цін на продовольчі товари в грудні 2009 року склав 0,6% (за рік - 6,1%), а на продовольчі товари без урахування плодоовочевої продукції - 0,3% і 6,9% відповідно. У 2008 році ціни на продукти харчування зросли на 6,5%, без урахування плодоовочевої продукції - на 7,5%.

    Непродовольчі товари в 2009 році дорожчали більш високими темпами, ніж у 2008 році: 9,7% проти 8%. Ціни на послуги, навпаки, знизили темпи зростання - до 11,6% за 2009 рік з 15,9% за 2008 рік.

    Слід зазначити, що проведенням політики зміни ставки рефінансування, можна дуже серйозно вплинути на кредитну політику банківського сектора економіки. Кредит був і залишається суттєвою складовою частиною позикових джерел покриття виробничих витрат, а крім того, саме величина депозитного відсотка є базою для визначення прибутковості в інші інструменти залучення додаткового капіталу. Скорочення ставки рефінансування, у всякому разі, проведення передбачуваною політики щодо її зміни, істотно позначається на інвестиційному кліматі національної економіки. Різкі стрибки, непередбачувана поведінка Центрального банку здатне серйозно позначитися на привабливості всієї національної економіки.

    4. Проблеми реалізації функцій ЦБ Росії на

    сучасному етапі

    14 травня 2008 року Банк Росії змінив порядок проведення валютних інтервенцій. Крім здійснення внутрішньоденних операцій, спрямованих на підтримку вартості бівалютного кошика, ЦБ РФ почав проводити ще і регулярні валютні інтервенції в залежності від кон'юнктури фінансових ринків в Росії і за кордоном.

    Даний крок був зроблений ЦБ РФ в рамках поступового переходу до режиму плаваючого валютного курсу. У міру наростання тиску на рубль восени ЦБ РФ знову став провідним гравцем на валютному ринку, здійснюючи продаж валюти з міжнародних резервних активів для підтримки курсу національної валюти. Політика плавної девальвації в 2008 р коштувала Банку Росії понад чверть міжнародних резервів. У той же час, на наш погляд, сприятливі наслідки девальвації в поточних умовах є не настільки очевидними, як після кризи 1998 р, як внаслідок меншого обсягу вільних виробничих потужностей, які можуть бути задіяні в процесі імпортозаміщення, так і з-за значного зовнішнього боргу російських компаній, який збільшується в рублевому вираженні в міру девальвації. Крім того, на відміну від 1998 року поточна криза вразив в тому числі і розвинені економіки, що викликає скорочення попиту в світовому масштабі і відсутність можливостей по швидкому відновленню припливу капіталу в РФ. У такій ситуації органам грошово-кредитного регулювання необхідно оцінити курс рубля, що дозволяє збалансувати торговий баланс, і захищати оголошений рівень від атак спекулянтів, що грають на пониження рубля.

    З 1 липня 2008 р ЦБ РФ змінив методику розрахунку міжнародних резервних активів РФ. З вказаної дати боргові цінні папери, що входять до складу резервів, враховуються у складі резервів за ринковою вартістю. Раніше дані інструменти включалися в резерви по амортизаційної вартості, тобто за вартістю придбання з урахуванням нарахованих відсотків. Такий підхід відповідає кращій світовій практиці, і його використання дозволяє більш адекватно оцінювати поточний обсяг резервів. У той же час облік цінних паперів, що входять до складу резервів, за ринковою вартістю може привести до підвищення волатильності розміру міжнародних резервних активів.

    Для оцінки результатів діяльності ЦБ РФ з управління резервними активами пропонується використовувати в звіті так звані нормативні портфелі, які фактично представляють собою індекси тих ринків, на яких здійснюються інвестиції. У складі активів Банку Росії в резервних валютах виділяються операційний та інвестиційний портфелі. Операційний портфель покликаний підтримувати високий рівень ліквідності резервних активів, необхідний для реалізації ЦБ РФ своїх функцій по проведенню грошово-кредитної і валютної політики. Інвестиційний портфель, був створений для вкладень його коштів в менш ліквідні і більш ризиковані активи.

    У міру наростання фінансової нестабільності в країні Банк Росії прийняв рішення про різке зниження з 15 жовтня 2008 року нормативів відрахувань у ФОР.В результаті двоетапного зниження по всіх видах резервуються зобов'язань нормативи були встановлені на рівні 0,5%. У той же час нормативи були знижені лише на певний термін: з 1 травня 2009 р вони збільшені до 1,5%, а з 1 червня 2009 р - до 2,5%.

    Найближчим часом російські кредитні організації зіткнуться з швидким зростанням неповернень за виданими ними кредитами, що погіршить їх фінансовий стан. У такій ситуації вилучення ліквідності у банків у вигляді відрахувань у ФОР лише сприяло б зростанню фінансової нестабільності.

    Державна Дума РФ прийняла закон, що дозволяє Банку Росії видавати російським комерційним банкам кредити без забезпечення, які можуть бути надані кредитним організаціям, що мають кредитний рейтинг не нижче встановленого рівня, на термін не більше 6 місяців. Дана міра була спрямована на підтримку банківського сектора Росії, що опинився у важкій ситуації внаслідок масштабного відтоку приватного капіталу з Росії, значною зовнішньої заборгованості, накопиченої в попередні роки, і кризи в реальному секторі економіки.

    До прийняття зазначеного закону ЦБ РФ міг видавати кредити російським комерційним банкам під заставу цінних паперів, валюти, прав вимоги за кредитними договорами або поручительства кредитних організацій. Однак внаслідок значної потреби банків у кредитних ресурсах у них не вистачало активів, під заставу яких вони могли б отримати кредит у ЦБ РФ. У такій ситуації надання ЦБ можливості видавати кредити без забезпечення дозволило підтримати російські банки, хоча і підвищило ризики недобросовісної поведінки банків, які отримували такі позики.

    Для підтримки банківського сектора в умовах розвивається фінансової кризи ЦБ РФ почав укладати угоди з великими російськими банками про компенсацію частини їхніх можливих втрат при міжбанківському кредитуванні. Також були зроблені такі заходи, як надання фінансування РЕПО під заставу розширеного списку активів, подовження термінів кредитування РЕПО, надання субординованих кредитів системоутворюючим банкам, прийняття законодавства про гарантії по кредитах підприємствам. Крім того, була здійснена рекапіталізація АСВ з метою проведення санації банківської системи.

    В умовах загострення ситуації на фінансовому ринку попит комерційних банків на кредити Банку Росії різко зріс, що призвело до підвищення значення процентної ставки ЦБ РФ, так як кошти ЦБ РФ стали основним джерелом формування грошової пропозиції. У той же час ЦБ РФ збільшив темп підвищення ставки рефінансування для протидії відтоку капіталу, що почався в результаті розвитку світової фінансової кризи і падіння цін на основні товари російського експорту (рис.1).

    Малюнок 1 - Ставка рефінансування ЦБ РФ в 2000-2008 рр. в реальному вираженні

    з 10 серпня 2009 року знизилася ставку рефінансування та інші ключові ставки грошового ринку на 0,25 процентного пункту до 10,75% річних.

    Прийняте рішення обумовлене сукупністю макроекономічних тенденцій, які дозволили Банку Росії продовжити зниження процентних ставок по інструментах грошово-кредитної політики.

    З квітня 2009 року ставка рефінансування і ставки по операціях Банку Росії в результаті чотирьох знижень зменшилися в цілому на 2 процентних пункту з початку року, що призвело до аналогічного зменшення вартості короткострокових запозичень на міжбанківському ринку.

    Однак кредитна активність банків продовжує залишатися низькою, а процентні ставки для більшості кінцевих позичальників - високими, що стримує відновлення економічного зростання. Разом з тим, на тлі поступового ослаблення рецесії в світовій економіці до середини року з'явилися ознаки уповільнення спаду в реальному секторі російської економіки, відзначається в повідомленні.

    З 28 грудня 2009 року о десятий раз за минулий рік, відбулося ще одне зниження ставки рефінансування. Вона стала менше на 0,25 процентного пункту і становить тепер 8,75 відсотка річних.

    Основною проблемою, з якою доведеться зіткнутися банкам найближчим часом, стане зростання простроченої заборгованості за виданими раніше кредитами. На наш погляд, в такій ситуації основними завданнями в області підтримки банківської системи є розробка підходів до зниження кількості поганих активів банків, полегшення процесів злиття і поглинання в банківському секторі, рефінансування зовнішнього боргу банків на ринкових умовах, а також вдосконалення банківського регулювання і нагляду. Крім надання державою банкам додаткового капіталу популярної заходом підтримки банківської системи в світі є викуп у них поганих активів спеціальним агентством. У Росії таке агентство також може бути створено, проте для мінімізації ризиків несумлінної поведінки банків воно має викуповувати тільки борги по кредитах, виданих в передкризовий період.

    На завершення відзначимо, що ключовими факторами зростання обсягів кредитування реального сектора є зниження девальваційних очікувань і прояснення масштабів і глибини кризи, які дозволять банкам більш точно оцінювати кредитні ризики.

    висновок

    Для початку необхідно зазначити загальну низьку капіталізацію російської банківської системи в порівнянні з іншими країнами, що розвиваються. Рівень розвитку споживчого кредитування в Росії поки досить низький. Що стосується впровадження нових сучасних послуг таких як, наприклад пластикові карти, то і тут російська банківська система поступається іншим країнам, що розвиваються.

    Центральний Банк Росії, розуміючи всю важливість розвитку малого підприємництва для економіки країни в цілому і особливо для вирішення багатьох соціальних завдань, пов'язаних зі створенням нових робочих місць та працевлаштуванням вивільнених з сектора великого бізнесу в ході структурних реформ робочої сили, визначив одним із своїх головних завдань в області кредитування підвищення доступності кредитів для максимального числа представників даного сектора господарства за рахунок більшої гнучкості умов кредитування, розширення продуктового отрути і обліку індивідуальних потреб клієнта. З метою максимально полегшення доступу суб'єктів малого підприємництва до кредитних ресурсів з використанням всього спектру кредитних продуктів існуючі ЦБ вимоги до наданого позичальником пакету документів адаптовані до застосовуваної суб'єктами малого підприємництва спрощеної формі звітності та систему оподаткування. Передбачено й більш пільгові вимоги до забезпечення кредитів.

    Таким чином, російським банкам можна порекомендувати, по-перше, збільшити частку статутного капіталу в обсязі власних коштів, по-друге, в залучення коштів звернути особливу увагу на розрахункові рахунки і депозити до запитання. І, нарешті, використання цих коштів має бути максимально ефективним, оскільки, хоч дохідні активи і переважають в загальному їх обсязі у кожного з розглянутих банків, рентабельність знаходиться на низькому рівні.


    література

    1. Федеральний закон "Про банки і банківську діяльність" від 7.01.95 2. "Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій" інструкція ЦБ РФ №1 від 1.10.97 р

    2. Закон «Про внесення змін і доповнень до закону Української РСР« Про центральному банку РРФСР (Банку Росії) »від 26.04.1995 р

    3. Федеральний закон «Про іпотеку» від 16.07.98

    4. Федеральний закон «Про лізинг» від 29.10.98

    5. Алексєєв В.І. Кредитний процес банку. М .: Дека, 2002. - С.187

    6. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Грошовий обіг, Кредит і банки. -М .: Асадема, 2005.- с.212

    7. Банківські операції: обліково-судні операції та агентські послуги банків // Під ред. проф. О.І. Лаврушина. М .: ИНФРА-М, 2003. - с.189

    8. Бабічева Ю.А. Банківська система РФ. - М .: ИНФРА, 2002

    9. Гроші, кредит, банки: Підручник // Під ред. Козака А.Ю. - Єкатеринбург: УрГЕУ, 2006. - с.707

    10. Гроші, кредит, банки: Підручник // Під ред. Нікітін В.М., Юдіна І.М. Барнаул: Азубка, 2004. 120 с.

    11. Достатність власного капіталу банків // Фінансовий бізнес 1996 року, №11

    12. Міцек С.А. Економіка фінансових інститутів. - Єкатеринбург: Альт, 2004. - с. 324

    13. Вільшаній А.І. Банківське кредитування. - М .: Просвещение, 2002

    14. Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Сазонов С.П. Фінанси та Кредит. - М .: Асадема, 2003. - С.288

    15. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура і функції центральних банків. Зарубіжний досвід: Навчальний посібник. - М .: ИНФРА-М. 2006. - с.156

    16. Регіональні банки і проблеми кредитування реального сектора економіки // Бізнес і банки 1997, №29

    17. Тавас А.М., Еріашвілі Н.Д. Банківська справа: Підручник // Під ред. проф. А.М. Тавасіева. - М .: ЮНИТИ-ДАНА, Єдність, 2002. -с.321

    18. Науковий вісник ІЕПП.ру, №22. http://www.iet.ru

    19. Федеральна служба статистики. Фінанси. http://www.gks.ru

    20. Центральний Банк Росії. http://www.cbr.ru

    21. Фінанси. http://www.izvestia.ru

    22. http://www.rg.ru


    [1] 1 Стаття 35 федерального закону № 86-ФЗ «Про Центральний банк Російської Федерації (Банці Росії)».


    Головна сторінка


        Головна сторінка



    Роль Центрального банку Росії в кредитно-грошовій політиці держави

    Скачати 34.28 Kb.