• Зміна ролі кредиту
  • 12.3. межі кредиту


  • Дата конвертації26.05.2017
    Розмір52.5 Kb.
    Типреферат

    Роль кредиту в розвитку економіки, його межі

    РОЛЬ КРЕДИТУ В РОЗВИТКУ ЕКОНОМІКИ, ЙОГО МЕЖІ


    роль кредиту

    Роль кредиту характеризується результатами його застосування для економіки, держави і населення, а також особливостями методів, за допомогою яких ці результати досягаються. Що стосується методів, то вони в значній мірі обумовлюються возвратностью кредиту і, як правило, платним наданням засобів. Це підвищує відповідальність і посилює зацікавленість учасників кредитних операцій, спонукаючи їх до доцільного надання та використання позикових коштів.

    Властива кредитним відносинам зворотність коштів в поєднанні зі стягненням плати за користування коштами посилюють зацікавленість в економії на розмірі залучених коштів і терміни їх використання.

    Зазначена особливість кредитних відносин стає помітною при порівнянні їх з безповоротним бюджетним фінансуванням, при якому практично відсутня матеріальна зацікавленість в зменшенні сум бюджетного фінансування, так як користування ними - безкоштовне.

    Зазначені особливості і, зокрема, повернення, терміновість і платність сприяють підвищенню ролі кредиту в економії ресурсів.

    Результати застосування кредиту важливі і різноманітні. Кредит, який використовується для поворотного надання коштів, впливає на процеси виробництва, реалізації та споживання продукції і на сферу грошового обороту.

    Роль кредиту проявляється в результатах складаються при здійсненні різних видів його відносин, що виникають при комерційному, банківському, споживчому, державному і іпотечному кредитах. По кожному напрямку впливу кредиту домінуюче місце займає який-небудь вид Кредитних відносин. Так, при реалізації товарів з відстрочкою платежу основну роль грає комерційний кредит. Навпаки, при наданні в борг грошових коштів першорядне значення має банківський кредит, який займає провідне місце серед інших форм кредиту.

    Чимале значення в системі кредитних відношенні має залучення коштів для виконання кредитних операцій. Однак така діяльність неоднакова для різних кредитних відносин. Наприклад, при застосуванні комерційного кредиту немає необхідності в залученні кредитором коштів з боку; для надання коштів у позику у вигляді відстрочки оплати реалізованих товарів використовуються власні ресурси кредитора. Це не виключає подальше залучення банківського кредиту для компенсації вкладень коштів кредитора (облік векселів, позички під заставу векселів). Проте спочатку при наданні комерційного кредиту не обов'язково передбачається залучення коштів з боку.

    Навпаки, банківське кредитування припускає широке використання залучених коштів. Така діяльність банків має важливе значення, оскільки наявність залучених коштів свідчить про те, що власники засобів не використали їх для придбання товарів. Однак в подібній ситуації надання коштів позичальнику означає появу у нього можливості купувати необхідні товари. Іншими словами, застосування банківського кредиту зводиться в кінцевому рахунку до перерозподілу матеріальних ресурсів. Такий результат застосування банківського кредиту характеризує його значення в перерозподілі матеріальних ресурсів в господарстві.

    По суті, аналогічні результати складаються при застосуванні комерційного кредиту, коли надання відстрочки оплати реалізованих товарів супроводжується перерозподілом матеріальних ресурсів від постачальника до покупця.

    Практично і при застосуванні державного, споживчого, а також іпотечного кредитів, наданих під заставу нерухомого майна і на споруду такої нерухомості, як житло, стає можливим перерозподіл матеріальних ресурсів.

    Все це свідчить про важливість участі кредиту в перерозподілі матеріальних ресурсів. Однак це передбачає необхідність таких кредитних відносин, при яких досягається доцільне використання ресурсів. Одним із проявів ролі кредиту виступає його вплив на безперебійність процесів виробництва і реалізації продукції. При систематичних розбіжностях поточних грошових надходжень і витрат підприємств можлива тимчасова недостатність коштів для придбання необхідних товарно-матеріальних цінностей, оплати послуг і обумовлені цим порушення безперебійності процесів виробництва і реалізації продукції. Завдяки наданню позикових коштів для задоволення тимчасових потреб долаються безперервно повторюються "припливи" і "відливи" коштів у позичальників, що сприяє подоланню затримки відтворювального процесу і тим самим його безперебійності і прискоренню.

    Подібні результати досягаються при застосуванні різних форм кредиту. Так, за допомогою комерційного кредиту позичальник може, навіть за відсутності у нього необхідних коштів, придбати матеріальні ресурси, необхідні для безперебійності процесів виробництва і реалізації продукції.

    По-іншому впливає на досягнення безперервності процесів виробництва і реалізації продукції банківський кредит, завдяки наданню якого позичальник отримує можливість купувати і своєчасно оплачувати необхідні матеріальні ресурси.

    При наданні позик для задоволення таких потреб потрібно впевнитися, що мова йде про тимчасову потреби і при цьому існує надійність своєчасного погашення позичкової заборгованості. Зазначене має важливе значення, оскільки не виключено використання кредиту для освіти необгрунтовано підвищених запасів, що може стати причиною уповільнення кругообігу.

    Кредит відіграє велику роль в задоволенні тимчасової потреби в коштах, обумовленої сезонністю виробництва і реалізації певних видів продукції. Використання позикових коштів дозволяє утворити сезонні запаси і здійснювати сезонні витрати підприємствами і організаціями сезонних галузей господарства. Тут важливо, що при застосуванні кредиту створюються сприятливі умови не тільки для успішної роботи підприємств і організацій сезонних галузей господарства, а й Для економного використання ресурсів, оскільки ці підприємства і організації можуть здійснювати свою діяльність при мінімальному обсязі власних коштів, а також зменшенні резервів, в тому числі грошової їх частини.

    Разом з тим завдяки перерозподілу коштів між різними позичальниками створюється можливість скорочення сукупного обсягу коштів, що надаються позичальникам. Необхідною передумовою надання позикових коштів для задоволення сезонних потреб є те, що розмір потреби в коштах обумовлений дійсно сезонними факторами. Це істотно, оскільки недотримання такої вимоги може привести до надмірного надання позикових коштів і до несвоєчасного їх повернення.

    Велика роль кредиту і в розширенні виробництва. Позикові кошти можуть надаватися на порівняно короткі терміни для збільшення запасів і витрат, необхідних для розширення виробництва і реалізації продукції. Разом з тим кредит може використовуватися як джерело коштів для збільшення основних фондів - будівель, споруд, придбання обладнання і т. Д. У цьому випадку він збільшує можливості підприємств у створенні нових основних фондів, потрібних для розвитку виробництва.

    Застосування кредиту в якості джерела збільшення основних фондів має деякі переваги в порівнянні з використанням такого безповоротного джерела коштів, як бюджетне фінансування. Наприклад, при визначенні потреби в коштах для капіталовкладень, здійснюваних за рахунок безповоротного фінансування з бюджету, цілком можливо прагнення підприємства отримати якомога більше коштів. Навпаки, при використанні кредиту як джерела капіталовкладень прагнення до отримання більшої суми позбавляється підстав, оскільки кошти, взяті в борг, доведеться згодом повертати, а користування ними оплачувати.

    Крім того, застосування кредиту в якості джерела коштів для капіталовкладень дозволяє більш послідовно контролювати ефективність таких витрат завдяки визначенню можливості погашення позик за рахунок прибутку від проведених заходів і встановлення термінів погашення позик в межах термінів окупності заходів, що кредитуються.

    Потрібно ще звернути увагу на значні можливості участі кредиту в розширенні виробництва при застосуванні його в якості джерела коштів для виконання лізингових операцій, широко поширених за кордоном, але поки ще недостатньо розвинених в Росії. Подальше розширення лізингових операцій є важливим напрямком підвищення ролі кредиту в розвитку економіки.

    Зазначені напрями застосування кредиту для задоволення тимчасових, сезонних потреб в коштах, а також для капіталовкладень сприяють безперебійності і розширенню процесів виробництва і реалізації продукції.

    Однак при задоволенні таких потреб можливе використання позикових коштів для покриття різних недоліків в роботі підприємств, в тому числі освіти необгрунтовано підвищених запасів, покриття вкладенні в дебіторську заборгованість і т. П.

    Це означає, що характеристика ролі кредиту як важеля, що сприяє безперебійності виробництва і його розвитку, виявляється прямолінійною, оскільки не виключено застосований ня кредиту, яке може вплинути на уповільнення виробництва і реалізацію продукції.

    Така можливість покладає чималу відповідальність на кредиторів, які повинні докладати необхідних зусиль для запобігання втягування позикових коштів в задоволення необгрунтованих потреб, що разом з тим ставить під сумнів можливість повернення наданих у борг коштів.

    Що стосується ролі споживчого кредиту, то його застосування дозволяє швидше задовольняти різноманітні потреби населення, в тому числі їх бажання придбати предмети довгострокового користування до їх повної оплати, внести внесок на отримання житла та ін. Споживчі кредити сприяють підвищенню рівня споживання.

    Джерелом погашення позичкової заборгованості за споживчим кредитом служить частина майбутніх доходів позичальників. Тому надання таких кредитів повинна передувати ретельна перевірка реальності джерел погашення.

    Державний кредит використовується, головним чином, для залучення коштів на покриття витрат бюджету. Позикові кошти для задоволення такої потреби можуть надходити, як правило, у формі виручки від реалізації казначейських зобов'язань або облігацій, в ряді випадків і в формі банківського або міжнародного кредиту.

    Завдяки цьому стає можливим забезпечити засобами витрати бюджету, в тому числі покриття бюджетного дефіциту. Використання позикових коштів для такої мети зазвичай обмежується в інтересах економного використання ресурсів, тим більше, що згодом така заборгованість повинна бути погашена.

    Значима роль і іпотечного кредиту, при застосуванні якого кошти надаються в борг під заставу нерухомого майна. Позикові кошти можуть використовуватися на різні Цілі, включно з виробничими і споживчі потреби, а також для задоволення інших потреб, включаючи вкладення в основні виробничі фонди і фонди обігу.

    Однак повернення позикових коштів тут не ув'язується з вивільненням коштів з вкладень в кредитуються цінності, як це має місце при застосуванні деяких інших форм кредиту. У багатьох випадках джерелом повернення позикових коштів служать майбутні доходи позичальника. Разом з тим при наданні позик під заставу незавершеного будівництва житла повернення позик ув'язується із завершенням будівництва та реалізацією житла, побудованого за рахунок позикових коштів.

    Особливості застосування іпотечного кредиту обумовлюють необхідність обґрунтованої оцінки нерухомості, прийнятої в заставу, і визначення реальних можливостей реалізації закладеного майна при несвоєчасному поверненні позикових коштів. Такі заходи сприяють надійності повернення наданих позичок під заставу майна і спрямовані на запобігання можливих втрат кредиту.

    Значна роль кредиту в сфері грошового обігу - готівкового і безготівкового. Це відноситься до грошово-кредитних систем всіх країн. У Росії Центральний банк РФ монопольно здійснює емісію готівки і організовує їх обіг. Важливо також те, що надходження готівки в обіг і вилучення їх з обігу відбуваються на кредитній основі, через банки. Останнє проявляється, з одного боку, в тому, що випуск готівки в обіг з кас банків при видачі готівки підприємствам, організаціям, а також окремим громадянам можливий, якщо у них є залишки на рахунках в банках. Наявність таких залишків означає, що між клієнтами і банками існують кредитні відносини, в яких кредиторами є підприємства, організації та окремі громадяни. Видача готівки з рахунків у банках свідчить про погашення банком своєї заборгованості клієнтам. З іншого боку, внесок в банки готівки, що свідчить про вилучення грошей з обігу, супроводжується збільшенням заборгованості банку своїм клієнтам.

    Іншими словами, видача банками готівки клієнтам, а також надходження в банки готівки є кредитні операції, в яких виявляються кредитні відносини між банками і його клієнтами. При розгляді банківських операцій з готівкою, в тому числі їх випуску в обіг і вилучення з обігу слід враховувати, що: залишки на рахунках клієнтів в банках утворюються в результаті кредитних операцій; первинна освіта коштів на рахунках клієнтів відбувається в результаті надання позик при здійсненні депозитної емісії. Згодом ці кошти, що утворилися в результаті позичкових операцій, можуть бути використані для перерахування іншим підприємствам і організаціям, бюджету, а також для видачі готівки.

    В подальшому кошти, що надійшли на рахунки одержувачів, включаючи і рахунки бюджету, можуть виступати як додатково акумульовані ресурси, хоча освіту таких залишків на рахунках відбулося в результаті надання позик.

    При розгляді цих процесів не можна випускати з уваги, що акумульовані ресурси представляють собою невикористані грошові резерви власників подібних засобів.

    Аналогічне подання може скластися при залученні готівки на рахунку в банку, хоча готівкові гроші раніше надійшли в обіг, що відбувалося при використанні для цієї мети коштів, що утворилися в результаті надання позик.

    Отже, є підстави стверджувати, що різні види грошових коштів, що залучаються банком в якості ресурсів, мають кредитне походження, що свідчить про важливу роль кредиту в освіті коштів для готівкового і безготівкового грошових оборотів.

    Аналізуючи роль кредиту в здійсненні безготівкового обороту, не можна ігнорувати наступне. Для того щоб безперебійно здійснювати платежі, у підприємств періодично виникає додаткова потреба в коштах. Така потреба складається значною мірою внаслідок розбіжності щоденних сум грошових надходжень і витрат. Виникає при цьому тимчасова потреба в коштах може задовольнятися за рахунок залучення кредиту. Це свідчить про значення застосування кредиту для безперебійного безготівкового грошового обороту.

    Для використання переваг застосування кредиту в якості додаткового джерела коштів для безперебійного безготівкового грошового обороту важливе дотримання вимоги, що складається в недопущенні надання позик для покриття недоліків в роботі позичальників і забезпеченні видачі позичок в розмірі обґрунтованої потреби в коштах.

    Велике значення для дотримання цієї вимоги має ув'язка обсягу наданих позик і термінів їх погашення з реальними процесами виробництва і реалізації товарів, що передбачає видачу позикових коштів виходячи з потреби, зумовленої зростанням величини залишку кредитуються цінностей, і на термін зниження залишків таких цінностей. При дотриманні такої вимоги сума грошових коштів, що утворилися в результаті кредитних операцій, буде відповідати потреби обороту, а в міру зменшення залишків кредитуються цінностей кошти будуть використані для погашення позик і "підуть" з обороту позичальника. Ця вимога спирається на посилку, яка полягає в тому, що потреба обороту в грошових коштах залежить від вартості маси товарів, що надходять в обіг. При подібному підході посилюється значення здійснення кредитних операцій шляхом ув'язки маси грошових коштів в обороті з потребою в них.

    Слід враховувати, що досягнення відповідності грошової маси в обороті потреби в них має важливе значення для безперебійності процесів виробництва і реалізації продукції. Так, при масі грошових коштів в обороті, меншою, ніж потреба обороту в них, можуть виникнути труднощі в реалізації продукції з усіма наслідками, що випливають з цього негативними наслідками. Навпаки, надання обороту за допомогою кредиту надлишкової (в порівнянні з потребою) маси грошових коштів може сприяти зниженню купівельної спроможності грошової одиниці.

    Незважаючи на те, що для досягнення необхідного відповідності маси грошових коштів в обороті потребам обороту велике значення має дотримання певних принципів здійснення кредитних операцій, в той же час, з огляду на важливе народногосподарське значення регулювання маси грошових коштів в обороті, застосовується державне регулювання кредитних операцій, для чого використовуються заходи, що входять в систему грошово-кредитної політики.

    Зміна ролі кредиту

    Роль кредиту, а також сфера його застосування не є незмінними, стабільними. Навпаки, зі змінами економічних умов в країні відбуваються і зміни ролі кредиту та сфери його застосування.

    В умовах функціонування повноцінних грошей роль кредиту в сфері налічноденежного звернення була менш значна, ніж при функціонуванні нерозмінних на золото грошових знаків. Це пов'язано з умовами функціонування повноцінних грошей, при яких зміна маси грошей практично мало пов'язано з застосуванням кредиту. Так, зменшення маси повноцінних грошей в сфері обігу супроводжується перетворенням їх в скарб і відбувається практично без участі кредиту. Навпаки, збільшення маси грошей в обігу може статися з скарби, але також без участі кредиту.

    Якщо ж в зверненні застосовуються неповноцінні грошові знаки, то збільшення їх маси в обороті за участю кредиту в формі додаткової емісії готівки відбувається у зв'язку із здійсненням кредитних операції. Точно так же грошові знаки вилучаються з обігу при погашенні позичкової заборгованості.

    Ще більш важлива роль кредиту в умовах інфляції, коли регулювання маси грошей в обігу, що відбувається за допомогою кредиту, набуває більшого значення для підтримки стабільності купівельної спроможності грошової одиниці.

    В умовах інфляції можливість довгострокового кредитування витрат на збільшення основних фондів істотно обмежується з різних причин і в тому числі тому, що важко визначити, як домогтися реального погашення позичкової заборгованості з урахуванням знецінення грошей протягом порівняно тривалого майбутнього періоду. Тому роль кредиту зменшується.

    Різні зміни в умовах розвитку економіки впливають на роль кредиту і вживані види кредитних відносин. Про це свідчить те, що в зв'язку з переходом від державного, централізованого управління економікою до ринкової економіки відновилося використання комерційного та іпотечного кредитів з відповідною зміною сфери кредитних відносин і обсягу кредитних вкладень.

    Поява акціонерних компаній, випуск акцій, розширення залучення бюджетом коштів за допомогою різних цінних паперів викликало розширення кредитних операцій з цінними паперами. Це відбилося в участі кредиту в операціях з емісії цінних паперів, в кредитуванні під заставу таких паперів.

    Зміни ролі кредиту в чималому ступені пов'язані з розширенням сфери кредитних відносин і розвитком методів кредитування і управління кредитом.

    У період, що передував переходу до ринкової економіки, в Росії не застосовувався іпотечний кредит. Порівняно обмежене значення мали комерційний кредит і застосування кредиту в якості джерела капіталовкладень. Існувала сувора централізація управління банківським кредитом, що проявлялося у виділенні з центру кредиту для різних позичальників на певні цілі і в межах визначених сум (лімітів кредитування).

    При таких умовах недостатньо послідовно враховувалися і не завжди гнучко задовольнялися потреби позичальників, що відповідно обмежувало роль кредиту. Навпаки, при переході до ринкової економіки відбувається розширення сфери кредитних відносин. Це відноситься до надання позикових коштів під заставу нерухомості. Значно зросло застосування комерційного кредиту, а також використання позикових коштів в якості джерела інвестицій.

    Відбувся перехід до децентралізації управління кредитними операціями комерційних банків. Цьому сприяло розширення прав і можливостей комерційних банків і їх клієнтів, що проявилося у відмові від централізованого встановлення лімітів кредитування та переходу до договірних відносин банків з клієнтурою.

    Подальше розширення сфери застосування кредиту, для чого є чималі можливості, а також вдосконалення управління кредитом будуть супроводжуватися підвищенням його ролі в житті суспільства.

    Разом з тим істотне значення для зростання ролі кредиту має вдосконалення методів кредитування. В цьому відношенні в якості прикладу можна навести застосування проектного кредитування. При такому порядку кредитування участь банку в інвестиціях не обмежується наданням довгострокових позик для капіталовкладень і оцінкою ефективності кредитуються об'єктів, а передбачає участь банку у виборі доцільного напряму капіталовкладень, аналізі його обґрунтованості та ефективності, а також можливої ​​участі в підготовці техніко-економічного обґрунтування, бізнес- плану та ін. Одним з важливих елементів участі банків в проектному кредитуванні є визначення складу джерел фінансування: з влас кошти позичальника, банківський кредит, мобілізація ресурсів за допомогою емісії акцій і т. п.

    Звідси випливає, що роль кредиту в розширенні виробництва зростає. Чималі зміни відбуваються і в методах іпотечного кредитування. Так, іпотечний кредит зазвичай передбачає надання позик під заставу нерухомості (будівель, землі). При цьому надані позики можуть використовуватися для задоволення різних потреб, включаючи і витрати на споживання. Тут також відбуваються зміни застосовуваних методів кредитування, що складаються в тому, що позики надаються під заставу частини споруджуваних об'єктів, наприклад при житловому будівництві. У таких випадках наданий кредит може служити джерелом коштів для подальшого будівництва на умовах повного погашення позикової заборгованості за рахунок виручки від реалізації споруджуваних об'єктів. Це підтверджує, що вдосконалення методів кредитування сприяє підвищенню ролі кредиту, зокрема, в області його використання в якості джерела інвестицій.

    Виділимо деякі напрямки, в яких зростає вплив кредиту:

    • перерозподіл матеріальних ресурсів в інтересах розвитку виробництва і реалізації продукції за допомогою операції з надання позичок і залучення коштів юридичних і фізичних осіб;

    • вплив на безперебійність процесів відтворення шляхом надання позик, що забезпечують усунення затримок у здійсненні таких процесів;

    • участь в розширенні виробництва, в тому числі за допомогою видачі позикових коштів на збільшення основних фондів, виконання лізингових операцій та ін .;

    • економне використання позичальниками як власних, так і позикових коштів, чому в чималому ступені сприяють процеси переміщення позикових коштів;

    • прискорення отримання споживачами товарів, послуг і житла (за рахунок надання позикових коштів);

    • регулювання випуску в обіг і вилучення з обігу готівки на основі застосування кредиту і забезпечення безготівкового грошового обороту платіжними засобами.

    Досягненню ефективних результатів застосування кредиту сприяє послідовне здійснення державної грошово-кредитної політики. Така політика в сучасних умовах, особливо в зв'язку з інфляцією, складається головним чином в проведенні жорстких заходів з регулювання обсягу кредитних і грошових операцій. Тут важливе значення мають підтримку стабільності грошової одиниці і захист інтересів вкладників і кредиторів банку.

    Одним з напрямків політики є встановлення ЦБ РФ орієнтирів зростання грошової маси, включаючи показники обсягу емітованих готівки, показники залишків на розрахункових рахунках депозитів та ін.

    Для досягнення цілей грошово-кредитної політики використовуються нормативи, що регулюють діяльність комерційних банків, контролюється дотримання таких нормативів. Крім того, ЦБ РФ визначає загальний обсяг кредитів, які він надає комерційним банкам (рефінансування), а також процентні ставки по наданих кредитах. Слід також враховувати, що чимале значення для здійснення грошово-кредитної політики мають встановлюються ЦБ РФ правила проведення банківських операцій, в тому числі правила виконання безготівкових розрахунків.

    Заходи з регулювання обсягу кредитних вкладень, емісії готівки сприяють підвищенню ролі кредиту, його впливу на розвиток виробництва і реалізацію продукції, на вдосконалення господарської діяльності.

    12.3. межі кредиту

    Визначення обґрунтованих меж застосування кредиту і їх дотримання мають важливе значення для окремих учасників кредитних операцій і для економіки в цілому.

    Лише при оптимальному рівні кредитних вкладень вплив кредиту на економіку може бути позитивним. Надмірне надання кредиту негативно вплине на процеси розвитку економіки, в тому числі на уповільнення темпів відтворення. Однією з причин цього може з'явитися освіту за рахунок позикових коштів підвищених запасів, в які відволікаються ресурси. Останні ж могли бути використані на виробничі та споживчі потреби. Надмірне надання кредиту послаблює зацікавленість підприємств в економному використанні ресурсів, у прискоренні процесів виробництва і реалізації продукції.

    Якщо ж з різних причин потреби господарства в засобах задовольняються за рахунок кредиту в повному обсязі, виникають чималі труднощі в діяльності підприємств, наприклад нестача коштів для придбання необхідних матеріалів, що тягне за собою уповільнення відтворювальних процесів.

    Обсяг кредиту, що надається, перш за все банківського, впливає на забезпечення обороту платіжними засобами. Надмірне обмеження розміру наданого банківського кредиту може призвести до труднощів у придбанні матеріальних цінностей, до зниження платоспроможного попиту і відповідно відображається на стримуванні зростання цін. Це відбувається тому, що при певному рівні пропозиції товарів і порівняно меншому рівні платоспроможного попиту на них можливості підвищення цін обмежуються. Разом з тим такі заходи можуть вплинути на погіршення забезпечення підприємств і організацій платіжними засобами і перешкодити можливому зростанню обсягу їх виробництва і реалізації.

    Аналогічне вплив можуть надати обмеження в застосуванні комерційного кредиту, коли в розпорядженні підприємства-покупця виявиться менше товарно-матеріальних цінностей, ніж це необхідно для виробничої діяльності. Навпаки, надмірне розширення надання кредиту, головним чином банківського, може сприяти збільшенню маси платіжних засобів в обороті, підвищити платоспроможний попит і в кінцевому рахунку вплинути на зростання цін.

    Обґрунтоване визначення і дотримання меж кредиту важливо для всіх форм і видів кредитних відносин. Особливе значення це має для банківського кредиту та діяльності банків, Це обумовлено домінуючим місцем банківських кредитів в системі кредитних відносин, а також відсутністю меж застосування банківського кредиту, які існують при інших кредитних відносинах. Так, можливості надання комерційного кредиту обмежені наявністю товарів у продавців, які можуть їх реалізувати з відстрочкою оплати.

    Якщо при комерційному і взаємному кредитуванні юридичних і фізичних осіб розміри позичати кошти обмежені наявністю у позичальника необхідних для цього ресурсів, то при застосуванні банківського кредиту такі обмеження практично відсутні.Це пояснюється тим, що надання банківського кредиту не залежить від наявності попередньо акумульованих і нерозміщених засобів.

    Видача банком кожної позики супроводжується одночасним і рівновеликих зарахуванням коштів на розрахункові рахунки в банку. Зарахування наданих у борг коштів на розрахункові рахунки неравнозначно утворення ресурсів, а являє собою лише процес освіти платіжних засобів.

    Такі процеси багато в чому залежать від діяльності банків, але щоб у новостворених платіжних засобах втілилися ресурси залежить не від банків, а від умов, що складаються в господарстві. Якщо банк надав позику організації торгівлі і отримана позика перерахована на рахунок постачальника товару, то при використанні постачальником коштів, що надійшли для погашення його заборгованості банку збільшення ресурсів і позичкової заборгованості не буде. У ситуації, що розглядається надання позики супроводжувалося утворенням платіжних засобів, які обслуговують процес реалізації продукції. В цілому тут не відбулося ні збільшення кредитних ресурсів, ні збільшення кредитних вкладень. Однак якщо в сумі виручки, отриманої постачальником, містилася певна сума прибутку, то частина виручки могла "осісти" на розрахунковому рахунку постачальника. При цьому мається на увазі, що постачальник використовував для погашення позикової заборгованості не всю виручку, а лише частина її.

    У подібному випадку на розрахунковому рахунку постачальника утворюється залишок від суми отриманого прибутку, що представляє собою додатковий ресурс. На величину залишку зросте сукупна позичкова заборгованість в розмірі перевищення позик, виданих торгової організації, над сумою позики, погашеної постачальником товару.

    У ситуації, що розглядається надання позики (в даному випадку - торгівлі) супроводжується утворенням платіжних засобів, які були використані для розрахунків організації торгівлі з постачальником товару, а також для погашення позикової заборгованості постачальника. При цьому лише частина новостворених платіжних засобів може бути використана для утворення ресурсів, але тільки за певних умов, що складаються в господарстві (тут в зв'язку з утворенням прибутку у постачальника).

    Додаткові ресурси можуть з'явитися не тільки як втілення прибутку, що утворився. Є і багато інших причин, що зумовлюють осідання коштів на розрахункових рахунках. Одна з найбільш широко поширених полягає в накопиченні коштів для майбутніх витрат (платежів бюджету, в погашення позик, на видачу зарплати та ін.). Такі накопичення не є безпосереднім результатом надання позик, а обумовлені причинами, що складаються в процесах господарської діяльності. Все це підтверджує неприпустимість визнання освіти платіжних засобів при наданні позик як явища, рівнозначного утворенню кредитних ресурсів.

    Разом з тим при надмірному кредитуванні цілком можливе утворення нереальних ресурсів, а при недостатньому кредитуванні виникає і недолік ресурсів. Це підкреслює необхідність розгляду особливостей визначення меж кредиту.

    Визначення меж застосування кредиту передбачає встановлення:

    • кола потреб в коштах, які можуть задовольнятися за рахунок кредиту;

    • кордонів використання кредиту по народному господарству в цілому, в тому числі для збільшення оборотних коштів, основних фондів споживчих потреб, державних потреб;

    • кількісних меж надання кредиту (обсягу кредитних вкладень, окремих банків та ін.);

    • кордонів надання кредиту окремим позичальникам, зумовлених особливостями взаємовідносин кредитора з позичальником, з урахуванням інтересів потреб позичальника, а також можливостей і інтересів кредитора.

    При визначенні меж застосування кредиту важливо враховувати, що кредит - це метод поворотного надання коштів, і тому надання позичок можливо виходячи з наявності необхідних умов повернення позикових коштів.

    Найбільш прийнятним є надання позичок для авансування їх у оборотні кошти. При цьому мається на увазі, що такі кошти вивільняються після завершення кругообігу і можуть служити джерелом погашення позичкової заборгованості.

    Прийнятною сферою застосування кредиту виступає також потреба в коштах для збільшення основних фондів. Погашення таких позик може здійснюватися в межах терміну окупності витрат на подібні цілі, головним чином за рахунок прибутку, що утворюється завдяки застосуванню нових основних фондів.

    Разом з тим застосування кредиту в якості джерела коштів для капіталовкладень в умовах інфляції виявляється малопривабливим, враховуючи знецінення грошей і порівняно тривалий термін погашення кредиту.

    Можливо також застосування кредиту для здійснення витрат споживчого характеру за умови, що позичальник має можливість погасити позичкову заборгованість за рахунок майбутніх доходів. Наприклад, у Франції можливість погашення споживчого кредиту визнається реальною, якщо позичальник здатний використовувати для цього 25% свого доходу і така сума виявиться достатньою для погашення позики протягом встановленого терміну.

    Кредит може надаватися під заставу нерухомості. При цьому позичальникові можуть надаватися в борг грошові кошти або заставні листи, безперешкодно реалізовані на ринку цінних паперів.

    При визначенні меж застосування кредиту повинні враховуватися:

    • необхідність участі позикових коштів в рішенні задач забезпечення безперебійності і розвитку процесів виробництва і реалізації продукції;

    • якість комерційної діяльності підприємств;

    • економне використання ресурсів господарства;

    • питання підвищення добробуту населення;

    • потреби забезпечення обороту платіжними кошти та ін. Межі застосування кредиту визначаються з урахуванням перерахованих умов, а також особливостей і завдань розвитку економіки. Зазвичай кордону регулюються різними нормативними актами і змінюються в різні періоди розвитку економіки. Так, в період, що передував переходу до ринкової економіки, практично не використовувалося комерційне та іпотечне кредитування. Перехід до ринкової економіки супроводжувався розширенням меж, що проявилося в розвитку комерційного та іпотечного кредиту.

    Існують перспективи розширення меж застосування кредиту за рахунок збільшення надання позик на збільшення основних фондів, на споживчі цілі, а також позик під заставу нерухомого майна. Звідси випливає, що кордони не є незмінними, а, навпаки, змінюються відповідно до змін економічного життя країни.

    Велике значення при визначенні меж застосування кредиту має встановлення кількісних меж його розширення. Це особливо важливо для банківського кредиту, який володіє широкими можливостями збільшення обсягу наданих позик.

    В цьому відношенні слід розрізняти макрорівень і мікрорівень збільшення кредитних вкладень, т. Е. Встановлення народногосподарських меж обсягу кредитних вкладень і таких меж на рівні взаємин окремих банків зі своїми клієнтами.

    Перш за все при розгляді таких питань треба звернутися до оцінки залежності змін кредитних вкладень від змін обсягу виробництва.

    При уявній обґрунтованості такого підходу він представляється спірним як на макрорівні, так і на мікрорівні. Досить звернутися до порівняння на макрорівні фактичних даних про зміни обсягу виробництва і обсягу кредитних вкладень, як стає зрозумілим відсутність взаємної ув'язки таких показників. Іншими словами, практика не підтверджує наявності ув'язки між змінами обсягу виробництва і обсягу кредитних вкладень. Це підтверджує обмежене значення застосування показника зміни обсягу виробництва для визначення або прогнозування обсягу кредитних вкладень.

    До цього слід додати, що вихідні дані про величину кредитних вкладень, що відносяться до базового періоду, не вільні від недоліків. Так, в складі кредитних вкладень можуть бути і такі, які важко визнати обгрунтованими. Це також ставить під сумнів можливість визначення або прогнозування розміру кредитних вкладень в майбутньому періоді виходячи з очікуваних змін обсягу виробництва в порівнянні з базовим періодом.

    Що стосується взаємозв'язку змін обсягу кредитних вкладень і змін обсягу виробництва на мікрорівні, то і тут такий взаємозв'язок зазвичай не має місця, оскільки в діяльності підприємств відбуваються зміни асортименту продукції, що виготовляється, технології її виробництва і т. П., Що супроводжується змінами потреби в позикових коштах , несформованих зі змінами обсягу виробництва.

    Приклад. Припустимо, що підприємство виробляє холодильники в кількості 50 шт. в день і на виготовлення кожного холодильника необхідно придбати 100 кг металу, щоденна потреба становить 5 т. При вагонної постачання металу в кількості 60 т один раз в дванадцять днів величина поточного запасу складе в середньому 30 т. Якщо ж підприємство збільшить обсяг виробництва вдвічі, то добова потреба складе 10 т, а при вагонної постачання в 60 т один раз в шість днів величина поточного запасу складе як і раніше 30 т. Цей приклад підтверджує, що збільшення обсягу виробництва може і не супроводжуватися зростанням потреби засобах, в тому числі і позикових.

    Певний вплив на обсяг кредиту, який використовується позичальником в базовому періоді, надають умови і можливості банку надавати кредит своїм клієнтам.Тут цілком ймовірно неповне задоволення потреби клієнта в позикових коштах у зв'язку з недоліками в його роботі, які перешкоджають повному задоволенню потреби. Крім того, за певних умов банки не можуть надавати позики в зв'язку з обмеженнями, встановленими діючими нормативами, за допомогою яких регулюється діяльність банків.

    Все це підтверджує обмежене значення використання даних базового періоду для прогнозування потреби в кредиті в майбутньому періоді.

    Є й інша точка зору, відповідно до якої визнається, що збільшення обсягу кредиту залежить від наявності необхідних для цього ресурсів. Така залежність відноситься головним чином до банківського кредиту.

    Однак існування подібної залежності спростовується практикою. Зокрема, застосовувалося ЦБ РФ кредитування бюджету здійснювалося без попереднього накопичення кредитних ресурсів. Аналогічним чином була проведена в 1991 р індексація вкладів в Ощадбанку РФ. В цілому систематичне збільшення обсягу кредитних вкладень відбувається без наявності попередньо накопичених ресурсів. Насправді процеси кредитування і освіти ресурсів скоюються одночасно і в рівних сумах. Це підтверджується і рівністю активів і пасивів в балансах банків. Разом з тим не можна розраховувати на те, що банки, надаючи позики, зараховуючи кошти на розрахункові рахунки, створюють необхідні ресурси.

    Розширення банківського кредитування, як зазначалося раніше, супроводжується збільшенням маси платіжних засобів, з яких лише частина може бути використана для утворення ресурсів, якщо в господарстві склалися необхідні для цього передумови.

    Проте це не виключає того, що при необгрунтованому збільшенні кредитних вкладень банків, наприклад без відповідного матеріального забезпечення, на розрахункових рахунках можуть утворитися підвищені залишки коштів, що представляють собою, по суті, фіктивні або уявні ресурси.

    Одним із заходів, покликаних запобігати надмірне кредитування господарства, є дотримання встановлених ЦБ РФ нормативів, покликаних регулювати діяльність банків. Важливе значення в запобіганні надмірного кредитування має дотримання вимог обґрунтованого кредитування і, зокрема, таких, як повернення, терміновість, забезпеченість, платність використання наданих позичок.

    Зазначене дозволяє вважати, що можливість розширення кредитування не залежить від наявності ресурсів і, отже, такий підхід до визначення застосування кредиту представляється недостатньо обгрунтованим.

    Є також рекомендації щодо визначення обсягу кредиту виходячи з вимог закону грошового обігу. Деякі підстави для такої точки зору існують. Вони полягають у тому, що сума платіжних засобів, що знаходяться в народному господарстві, включаючи готівку, випущені в обіг, і залишки на рахунках клієнтури в банках практично дорівнюють сумі кредитних вкладень банків, а платіжні засоби надходять в обіг в результаті проведення кредитних операцій.

    Однак якщо визначати обсяг кредиту відповідно до закону грошового обігу і обумовленої цим законом сумою грошових коштів, необхідних для обороту, то з урахуванням того, що ця сума утворюється в результаті кредитних операцій, навряд чи можна визначити першопричину цих процесів. Тут або обсяг кредитних вкладень обмежує масу платіжних засобів в обороті, або сума необхідних для обороту платіжних засобів - розмір кредитних вкладень.

    Розглянутої позиції притаманні і інші істотні недоліки. Перш за все слід враховувати відмінності в характері відносин, що втілюються в грошах, і відносин, пов'язаних з рухом кредиту. Так, на відміну від величини грошової маси, обсяг якої регулюється відповідно до закону грошового обігу, обсяг кредитних вкладень регулюється умовами кредитних відносин. Тому методологічно необгрунтовано регулювання обсягу кредитних вкладень виходячи з вимог закону грошового обігу.

    Чи не закон грошового обігу регулює кредитні операції, а, навпаки, за допомогою кредиту регулюється грошова маса. Іншими словами, є достатні причини для визнання необґрунтованим визначення обсягів кредиту виходячи з вимог закону грошового обігу.

    З розглянутого випливає, що обсяги кредиту не можуть бути знайдені виходячи з динаміки розвитку виробництва, наявності акумульованих ресурсів, з обсягу коштів, необхідних для звернення. Проте такі особливості розвитку економіки, як зростання обсягу виробництва, зміни його структури, а також завдання оптимізації величини грошових коштів в обороті можуть бути враховані при прогнозуванні обсягу кредитних вкладень на макрорівні в майбутньому періоді.

    Використання кредиту на мікрорівні залежить від багатьох обставин, насамперед від інтересів і можливостей сторін, що беруть участь в кредитних відносинах.

    Що стосується позичальників, то величини залучення ними позикових коштів обумовлені перш за все різними особливостями їх діяльності, в зв'язку з якими виникає потреба в кредиті для утворення запасів товарно-матеріальних цінностей, проведення витрат для здійснення капіталовкладень. Разом з тим позичальник враховує, що такі кошти доведеться повернути і за їх використання потрібно буде платити. Це обмежує попит на отримання позикових коштів.

    Обсяги кредиту залежать також від можливостей і зацікавленості кредитора надавати позикові кошти.

    Можливості кредитора неоднакові при різних формах кредитних відносин. Так, при використанні комерційного в кредиті можливість його надання обумовлена ​​наявністю в розпорядженні кредитора такого ресурсу, як товарно-матеріальні цінності, які можуть бути реалізовані на умовах відстрочення їх оплати. При цьому враховуються реальні можливості повернення позичальником наданого йому кредиту.

    При застосуванні банківського кредиту, незважаючи на зацікавленість банку в розширенні кредитування, в розрахунку на отримання доходу існують обмеження, викликані багатьма обставинами, серед яких важливе значення має дотримання встановлених нормативів, що регулюють діяльність банків, стан кредитоспроможності позичальника, що дозволяє розраховувати на своєчасне повернення позикових коштів.

    Оптимальне поєднання зацікавленості в наданні коштів у позику та надійності їх повернення обумовлюють обсяги кредитування, які залежать від інтересів і можливостей кредитора.

    Необхідно ще відзначити наявність специфічних меж застосування короткострокового і довгострокового кредитів. Існують чималі відмінності в застосуванні кредиту в якості джерела оборотного і основного капіталу.

    Якщо позикові кошти надані для використання в якості оборотного капіталу, то погашення позик може бути вироблено за рахунок коштів, що вивільняються з оборотних активів. Саме до періоду вивільнення авансованих коштів з оборотних активів встановлюються терміни повернення позикових коштів. Це - термінове кредитування потреб, обумовлених застосуванням оборотного капіталу.

    Інакша ситуація з залученням позикових коштів для капіталовкладень. Такі кошти позичальники повертають не за рахунок суми вивільнених амортизаційних відрахувань, а за рахунок прибутку, що утворюється у зв'язку з введеними в експлуатацію основними фондами.

    Це обумовлено перш за все тим, що при використанні сум амортизаційних відрахувань як джерело погашення утворюється позичкової заборгованості терміни користування кредитом виявляються тривалими, в 'протягом періоду повного зносу основних фондів.

    Важливо і те, що амортизаційні відрахування для погашення заборгованості по позиках на капіталовкладення не характеризують ефективності кредитних вкладень, тим більше, що амортизаційні відрахування провадяться, як правило, рівновеликими сумами протягом усього терміну експлуатації новостворених основних фондів незалежно від того, наскільки ефективно ці фонди використовуються.

    Навпаки, використання прибутку для погашення позики на капіталовкладення дозволяє не тільки оцінити ефективність кредитуються вкладень, а й прискорити погашення позичкової заборгованості. Тому утворюється своєрідна межа застосування довгострокового кредиту, яка полягає в тому, що можливість надання таких кредитів і їх розмір визначаються в залежності від окупності кредитуються витрат за рахунок прибутку протягом терміну кредитування.

    Отже, межі застосування кредиту на мікроуровнс регулюються відповідно до:

    • потребою позичальників в засобах і їх зацікавленістю в зменшенні витрат у зв'язку з використанням кредиту;

    • зацікавленістю кредиторів і перш за все банків в розширенні кредитних вкладенні;

    • необхідністю враховувати кредитоспроможність позичальників як передумови своєчасного погашення заборгованості за наданими кредитами;

    • обмеженнями можливості надання коштів у позику, обумовлених наявністю ресурсів, особливо при комерційному кредитуванні і необхідністю дотримання банками встановлених нормативів, що регулюють їх діяльність.

    У комплексі факторів і показників, що впливають на межі застосування кредиту на мікрорівні, першорядне значення мають потреби підприємств в засобах в поєднанні з їх зацікавленістю в економному залучення кредиту і прагнення кредиторів дотримуватися власні інтереси при кредитуванні позичальників і необхідністю дотримання встановлених нормативів, за допомогою яких регулюється діяльність банків, а також дотримуються вимоги повернення наданих у борг коштів.