• 1.1 Поняття інвестування и его види
  • 1.2 Процес інвестування
  • 1.3 Інвестиційні ризики
  • 1.4 Поняття ЦІННИХ ПАПЕРІВ и їх види
  • 1.6 Процес формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ
  • 1.7 Постановка задачі
  • 2.1 Математичні моделі процесса формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ
  • 2.1.2 Класична модель Марковіца задачі портфельної оптімізації
  • 2.1.3 Модель прібутковості портфеля в нечіткій постановці
  • 2.2 Алгоритм розвязання задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ
  • 2.2.2 Алгоритм методу Хука-Дживса
  • 3.1 Загальні Відомості про програмне забезпечення
  • 3.2 Визначення архітектури програмного забезпечення
  • 3.3 Вікорістовувані технології при розробці програмного забезпечення
  • 3.4 Інформаційно-логічна схема програмного забезпечення
  • 3.5 Взаємодія користувача з програмного забезпечення
  • 4.1 Опис контрольного прикладу
  • 4.2 Результати чисельного розрахунків
  • 4.3 Аналіз та порівняння результатів, отриманий за помощью моделі Марковіца та нечіткої моделі
  • 5.1 Загальні положення охорони праці
  • 5.2 Небезпечні й Шкідливі виробничі фактори
  • 5.3 Виробнича санітарія
  • 5.3.3 Іонізація Повітря
  • 5.3.4 Шум та вібрація
  • 5.6 Ергономічна безпека
  • 5.7 ОХОРОНИ НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища


  • Дата конвертації25.03.2017
    Розмір170.08 Kb.
    Типдипломна робота

    Скачати 170.08 Kb.

    Розробка програмного забезпечення вирішенню задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Зміст

    Перелік Позначення та СКОРОЧЕННЯ

    Вступ

    1. Огляд літературних джерел по вопросам процесса інвестування у цінні папери

    1.1 Поняття інвестування и его види

    1.2 Процес інвестування

    1.3 Інвестиційні ризики

    1.4 Поняття ЦІННИХ ПАПЕРІВ и їх види

    1.5 Фондовий ринок

    1.6 Процес формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    1.7 Постановка задачі

    2. Математичне та алгорітмічне забезпечення задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    2.1 Математичні моделі процесса формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    2.1.1 Загальна модель процесса формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    2.1.2 Класична модель Марковіца задачі портфельної оптімізації

    2.1.3 Модель прібутковості портфеля в нечіткій постановці

    2.2 Алгоритм розв'язання задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    2.2.1 Алгоритм методу штрафних функцій

    2.2.2 Алгоритм методу Хука-Дживса

    3.Розробка програмного забезпечення вирішенню задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    3.1 Загальні Відомості про програмне забезпечення

    3.2 Визначення архітектури програмного забезпечення

    3.3 Вікорістовувані технології при розробці програмного забезпечення

    3.4 Інформаційно-логічна схема програмного забезпечення

    3.5 Взаємодія користувача з програмного забезпечення

    4. Контрольний приклад вирішенню задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    4.1 Опис контрольного прикладу

    4.2 Результати чисельного розрахунків

    4.3 Аналіз та порівняння результатів, отриманий за помощью моделі Марковіца та нечіткої моделі

    5. Охорона праці й навколишнього середовища

    5.1 Загальні положення охорони праці

    5.2 Небезпечні й Шкідливі виробничі фактори

    5.3 Виробнича санітарія

    5.3.1 Мікроклімат

    5.3.2 Освітлення

    5.3.3 Іонізація Повітря

    5.3.4 Шум та вібрація

    5.3.5 випромінювання

    5.4 Електробезпека

    5.5 Пожежна безпека

    5.6 Ергономічна безпека

    5.7 ОХОРОНИ НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища

    6.Цівільна оборона

    Висновки

    Список джерел информации

    Додатки


    Перелік Позначення та СКОРОЧЕННЯ

    АТ - акціонерне товариство;

    БД-база Даних;

    ЕПТ - електронно-променеві трубки;

    ЛПР - особі, пріймаюче решение;

    ПЕОМ- персональна електронно-обчислювальна машина;

    РЦП - ринок цінних паперів;

    СУБД- система управління базою Даних;

    ФР - фондовий ринок;

    ЦО- цивільна оборона;

    ЦП -цінній папір.


    Вступ

    Діяльність всех сфер економіки і виробничо-господарська діяльність будь-которого підприємства, организации в тій або іншій Ступені, в тому або ІНШОМУ виде обов'язково пов'язана із здійсненням ними інвестіційніх вкладень. У зв'язку з ЦІМ фахівці в області менеджменту, економіки і управління банківсько-фінансовою діяльністю повінні володіті основами економіки і организации інвестування и інвестіційної ДІЯЛЬНОСТІ.

    Оптимізація структури портфеля коштовно ПАПЕРІВ - Одне з найбільш важлівіх завдання Ухвалення РІШЕНЬ в інвестіційній ДІЯЛЬНОСТІ на фондовому ринку. У спільному виде портфельних оптимізація відносіться НЕ лишь до формирование портфеля коштовно ПАПЕРІВ, а Включає такоже завдання формирование портфеля інвестіційніх проектів, кредитного портфеля и так далі.

    Вирішення задачі портфельної оптімізації дозволяє фінансовим інстітутам якнайкраще розподіліті наявні фінансові кошти в цінні папери та Зменшити ризики від помилковості РІШЕНЬ.

    Актуальність даної роботи діктується умів розвитку сучасної України. У економіці процес Ухвалення РІШЕНЬ на всех рівнях управління відбувається в условиях постійної невізначеності кінцевіх результатів ДІЯЛЬНОСТІ. Часткова або невізначеність пояснюються тім, что економічні проблеми зводяться до Вибори з безлічі альтернатив, при цьом економічні агенти не ма ють у своєму розпорядженні полного знання ситуации для Вироблення оптимального решение, а такоже НЕ ма ють достатніх можливий для адекватного обліку всієї доступної їм информации.

    У ціх условиях доводитися діяті лишь віходячі з Деяк припущені про возможности розвитку ситуации, Заснований на некогда.

    Проблема управління ризико існує в будь-якому секторі економіки - від сільського господарства и промісловості до торгівлі и фінансів, что и пояснює ее постійну Актуальність. Оскількі всі Галузі економіки зв'язані в єдиний Механізм Завдяк фінансовій сфере, самє фінансовим ризики пріділяється найбільша увага.

    У даній работе розглядається проблема моделювання та оптімізації структури портфеля ПАПЕРІВ.

    Розвиток методів ОЦІНКИ портфелів дозволив дати якнайповнішу інформацію про портфель и его якість.

    Тому дипломна робота Присвячую проблемі поиска оптімальної структури портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ.


    1. Огляд літературних джерел по вопросам процесса інвестування у цінні папери

    1.1 Поняття інвестування и его види

    У перекладі з латіні "інвестіція" означає "вкладення". У сучасній економіці Поняття "інвестиції" є одним з базових зрозуміти. Існує безліч різніх визначеня цього терміну, например:

    Інвестиції - це Грошові кошти, цінні папери, інше майно, зокрема майнові права, інші права, что ма ють копійчану оцінку, вкладаються в об'єкти підпріємніцькою і (або) іншій ДІЯЛЬНОСТІ в цілях Отримання прибутку та (або) Досягнення Іншого корисностей ефект.

    Інвестиції - це Довгострокові вкладення Капіталу в підприємства різніх галузь, підпріємніцькі проекти, соціально-економічні програми або Інноваційні проекти. Інвестиції приносять прибуток через Значний срок после вкладення.

    Інвестиції - це вкладення грошей, здійснюване на тривалий термін, отриманий дівідендів после якогось часу. Інвестиції можна Здійснювати як в своїй стране, так и за кордоном. Зазвічай інвестуються підприємства різніх галузь, підпріємніцькі и Інноваційні проекти, соціально-економічні програми.

    Інвестиції - це пов'язане з ризико размещения Капіталу з метою Отримання доходу. При капіталізмі інвестиції є невід'ємною складового Частина економіки. Від кредитів інвестиції відрізняються самє наявністю ризики - кредит та патенти повертаті Незалежності від успішності бізнесу, інвестиції повертаються и приносять дохід только при розміщенні в Прибуткові проекти. З позіції Теорії грошей інвестування - процедура, зворотна заощадження, оскількі інвестування збільшує Кількість грошей в обігу, вілучаючі їх Із заощаджень. У тій же година, разом Із заощадження коштів інвестування - протілежність марнотратному спожівачеві, оскількі в разі успішного інвестування Грошові кошти повертаються власнікові.

    Однако, в будь-якому разі, спільнім моментом у всех ціх визначеня Виступає, что під "інвестиціями" розуміється вкладення Капіталу з метою его Подальшого прімноження.

    Мета інвестування Полягає в поиска и візначенні такого способу вкладення інвестіцій, при якому забезпечується необхідній рівень прібутковості и мінімальній ризики [1].

    За об'єктами вкладення коштів віділяють реальні и фінансові інвестиції.

    Оскількі в Економічній літературі існують Різні підході до визначення суті и Структури Даних економічних форм, їх співвідношення з іншімі класіфікаційнімі групами інвестіцій, та патенти, уточніті Зміст реальних и ФІНАНСОВИХ інвестіцій, візначіті їх об'єкти.

    Реальні інвестиції віступають як сукупність вкладень в реальні економічні активи: матеріальні ресурси (елементи фізічного Капіталу, інші матеріальні активи) и Нематеріальні активи (науково-технічна, інтелектуальна продукція и так далі).

    Найважлівішою складових реальних інвестіцій є інвестиції, здійснювані у форме капітальніх вкладень, Які в Економічній літературі назівають кож реального інвестиціями у вузьких СЕНСІ слова, або капіталоформуючімі інвестиціями.

    Фінансові інвестиції включаються вкладення коштів в Різні фінансові активи - цінні папери, паї та пайові участия, банківські депозити и тому подібне.

    За метою інвестування віділяють Прямі и портфельні (непрямі) інвестиції.

    Прямі інвестиції віступають як вкладення в статутні капіталі предприятий (фірм, компаний) з метою встановлення безпосередно контролю и управління об'єктом інвестування. Смороду спрямовані на Розширення сфери впливу, забезпечення майбутніх ФІНАНСОВИХ інтересів, а не лишь на здобуття доходу.

    Портфельні інвестиціями є кошти, вкладені в економічні активи з метою Отримання доходу (у форме приросту рінкової вартості інвестіційніх об'єктів, дівідендів, відсотків, других копійчаних виплат) и діверсіфікації різіків. Як правило, портфельні інвестиції є вкладення в придбання тих, что належати різнім емітентам ЦІННИХ ПАПЕРІВ, других актівів.

    Доволі часто реальні и фінансові інвестиції розглядають як відповідно Прямі и портфельні. Зокрема, Прямі інвестиції, что є вкладення, спрямованостей на встановлення безпосередно контролю и управління об'єктом інвестування, могут здійснюватіся НЕ лишь в реальні економічні активи, но и у фінансові інструменти. Можлівість управління об'єктом інвестування досягається через придбання контрольного пакету акцій, інші форми контрольної участия. Портфельні інвестиціями є вкладення, орієнтовані на поточного доходу [2].

    За терміном вкладень віділяють короткострокові, середньострокові и Довгострокові інвестиції.

    Під короткостроковімі інвестиціями розуміються зазвічай вкладення коштів на період до одного року. Дані інвестиції носять, як правило, спекулятивний характер. Середньостроковімі інвестиціями є вкладення коштів на срок від одного року до трьох років, Довгострокові інвестиції - на срок прежде три роки.

    За формами власності за на інвестиційні ресурси віділяють ПРИВАТНІ, Державні, Іноземні и Спільні (змішані) інвестиції.

    Під приватності (недержавне) інвестиціями розуміють вкладення коштів приватних інвесторів: громадян и предприятий недержавної форми власності за.

    Державні інвестиції - це вкладення, здійснювані ДЕРЖАВНИЙ органами власти и управления, а такоже підприємствами государственной форми власності за.

    До іноземних інвестіцій відносять вкладення коштів іноземних громадян, фірм, ОРГАНІЗАЦІЙ, держав.

    Під спільнімі (змішанімі) інвестиціями розуміють вкладення, здійснювані вітчізнянімі и зарубіжнімі економічнімі суб'єктами.

    За регіональною Ознакою розрізняють інвестиції у межах країни и за кордоном.

    Внутрішні (національні) інвестиції включаються вкладення коштів в об'єкти інвестування в межах даної країни.

    Інвестиції за кордоном (зарубіжні інвестиції) розуміються як вкладення коштів в об'єкти інвестування, розміщені поза Територіальними межами даної країни.

    Важлівість задачі з'ясування роли інвестіцій у відтворювальному процесі обумовлює необходимость введення такого класіфікаційного крітерію, як сфера вкладень, відповідно до которого можна віділіті виробничі и невіробнічі інвестиції.Визначальності значення для економічної системи ма ють виробничі інвестиції, забезпечуючі відтворення и Приріст індівідуального и суспільного Капіталу.

    Класифікація інвестіцій, здійснюваніх у форме капітальніх вкладень. У Економічній літературі є и інші класіфікації інвестіцій, что відображають, як правило, деталізацію їх основних форм. Зокрема, інвестиції, здійснювані у форме капітальніх вкладень, підрозділяють на следующие види:

    1) Оборонні інвестиції, спрямовані на зниженя ризики з придбання сировини, комплектуючих виробів, на Утримання уровня цен, на захист від конкурентів и т.д .;

    2) наступальні інвестиції, обумовлені поиск Нових технологій и розробок, з метою ПІДТРИМКИ високого науково-технічного уровня віроблюваної продукції;

    3) соціальні інвестиції, метою якіх є Поліпшення умов праці персоналу;

    4) обов'язкові інвестиції, необходимость в якіх пов'язана із задоволений державних вимог в части екологічних стандартів, безпеки продукції, других умів ДІЯЛЬНОСТІ, Які НЕ могут буті забезпечені за рахунок лишь вдосконалення менеджменту;

    5) представніцькі інвестиції, спрямовані на підтрімку престижу підприємства.

    Залежних від спрямованості Дій віділяють:

    1) Початкові інвестиції (нетто-інвестиції), Які здійснюються при прідбанні або засновані підприємства;

    2) екстенсівні інвестиції, Які спрямовані на Розширення виробничого потенціалу;

    3) реінвестіції, під Якими розуміють вкладення інвестіційніх коштів, что вівільняються, в придбання або виготовлення Нових ЗАСОБІВ виробництва;

    4) брутто-інвестиції, что включаються нетто-інвестіцію и реінвестіції.

    У економічному аналізі застосовується и інше угрупування інвестіцій, Які здійснюються у форме капітальніх вкладень:

    1) інвестиції, что направлені на заміну устаткування, зношеного фізично або морально;

    2) інвестиції на модернізацію устаткування, їх метою є Перш за все СКОРОЧЕННЯ витрат виробництва або Поліпшення якості продукції, что віпускається;

    3) інвестиції в Розширення виробництва (задачею такого інвестування є Збільшення можливий випуску товарів для рінків, что Ранее сформувалася, в рамках Вже існуючіх виробництв при розшіренні Попит на продукцію або Перехід на випуск Нових відів продукції);

    4) інвестиції на діверсіфікацію, пов'язані Із зміною номенклатури продукції, виробництвом Нових відів продукції, організацією Нових рінків збуту;

    5) Стратегічні інвестиції, спрямовані на Впровадження Досягнення науково-технічного прогресу, Підвищення уровня конкурентоспроможності продукції, зниженя господарських різіків.

    С помощью стратегічніх інвестіцій реалізуються структурні Зміни в економіці, розвіваються ключові імпортозаміщюючі виробництва або конкурентноздатні експортно-орієнтовані Галузі.

    1.2 Процес інвестування

    Інвестіційному процесса прітаманні всі Ознака системи: у ньом всегда присутній суб'єкт (інвестор), об'єкт (об'єкт інвестіцій), зв'язок между ними (інвестування з метою Отримання ІНВЕСТИЦІЙНОГО доходу) и середовище, в якому смороду існують (інвестиційне середовище). При цьом зв'язок Виступає системоутворюючим Чинник, оскількі об'єднує Решті всех елементів в Одне ціле. Системний підхід дозволяє вічерпно описати суть ІНВЕСТИЦІЙНОГО процесса и дати дієві визначення основних зрозуміти [3].

    Інвестиційний процес - спеціфічній для Певного ІНВЕСТИЦІЙНОГО середовища процес Залучення інвестора до об'єкту інвестіцій, здійснюваній з метою Отримання керованого ІНВЕСТИЦІЙНОГО доходу с помощью інвестування.

    Інвестиційне середовище - одінічна або множини Сфера діяльності, что в основном візначає спеціфіку та наочно змісті ІНВЕСТИЦІЙНОГО процесса.

    Інвестіція - вкладення інвестора в об'єкт інвестіцій, что Робить его учасником цього процесса, при цьом наочно наповненість вкладення візначає характер зв'язку інвестора з об'єктом інвестіцій и Можливі засоби Дії на цею об'єкт. Інвестиції могут буті НЕ только фінансовімі, но, например, управлінськімі або Наукова.

    Інвестування - процес безпосередньої або опосередкованої Дії інвестора на об'єкт інвестіцій, здійснюваній з метою Зміни его властівостей.

    Інвестор - суб'єкт, орієнтований на зміну властівостей об'єкту інвестіцій, что дозволяє при мінімальніх вкладення в цею об'єкт заповнити дефіціт необхідніх для власного розвитку ресурсов и Изменить Власні Властивості в потрібному для себе напрямі.

    Інвестиційний об'єкт - об'єкт, что потребує Залучення інвестіцій для забезпечення Подальшого Існування або розвитку и готов розділіті з інвестором інвестиційний дохід.

    Об'єкт інвестіцій - об'єкт, Властивості которого дозволяють інвесторові с помощью участия в ньом отріматі інвестиційний дохід.

    Інвестиційний дохід - змінені Властивості об'єкту інвестіцій, что прізводять до Зміни властівостей інвестора.

    Пріведені вищє визначення основних зрозуміти значний розширюють дієву сферу інвестіційніх процесів и, что именно головне, дають ключ до розуміння суті управління інвестиціями. І одних только визначення Вже достаточно, аби поглянуті на інвестування не просто як на елементарних вкладення коштів, но й спрійняті его як активний способ участия інвестора в процесі з метою Зміни его властівостей.

    Фінансові ринкі - Механізм, что зводу "продавців" і "покупців", с помощью посередників (фондові біржі). Є декілька відів ФІНАНСОВИХ рінків - ринок акцій, облігацій, ринок ф'ючерсів и опціонів [4].

    Інвесторі беруть участь у ФІНАНСОВИХ операціях на ринках як безпосередно, так и через "фінансові Інститути" - банки, Страхові и Пенсійні компании (фонди), інвестиційні фонди.

    Найважлівішім учасником ФІНАНСОВИХ рінків, як правило, є держава - як продавець державних облігацій, як інвестор (розміщуючі тимчасово Вільні кошти) и як регулююча орган.

    Компанії - як правило, віступають в роли нетто-позичальники.

    ПРИВАТНІ особини - постачають на ринок значний часть вільніх коштів, з метою Отримання доходу.

    Типи інвесторів - Індивідуальні інвесторі (ПРИВАТНІ особини) и інстітуційні інвесторі (Професійні інвесторі, что оперують Кошта КЛІЄНТІВ, прикрутити фінансовімі інстітутамі).

    1.3 Інвестиційні ризики

    Інвестиційна діяльність у всех ее формах и видах пов'язана з ризико, рівень которого посілюється з переходом до ринкового СТОСУНКІВ в економіці.

    Під інвестиційним ризики розуміється вірогідність Виникнення ФІНАНСОВИХ Втрата (зниженя прібулі, доходів, Втрати Капіталу и тому подібне) в ситуации невізначеності умів інвестіційної ДІЯЛЬНОСТІ [5].

    Види інвестіційніх різіків доволі різноманітні. Їх можна класіфікуваті за Наступний ознака:

    За формами інвестування Прийнято розрізняті следующие види різіків:

    1) реального інвестування (пов'язаний з Невдалий Вибори місце Розташування об'єкту, что будується);

    2) істотнім зростанням цен на інвестиційні товари и ін .;

    3) фінансового інвестування (ризики пов'язаний з необміркованім підбором ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ для інвестування).

    4) За Джерелами Виникнення віділяють два основні види рисок:

    5) систематичний (або ринковий) (вінікає для учасников інвестіційної ДІЯЛЬНОСТІ и форм інвестування);

    6) несистематичний (властівій конкретному об'єкту інвестування або інвесторові).

    Інвестиційні ризики вімірюються різнімі методами - Шляхом розрахунку середньоквадратічного відхилення, коефіцієнта варіації а такоже Експертна шляхом. Середньоквадратічне відхилення є найбільш Поширення Показники ОЦІНКИ уровня інвестіційніх різіків. Розрахунок цього сертифіката № дозволяє врахуваті коливання очікуваніх доходів від різніх інвестіцій. Коефіцієнт варіації дозволяє візначіті рівень різіків, если показатели Середніх очікуваніх доходів відрізняються между собою. Експертний метод ОЦІНКИ різіків здійснюється в тому випадка, если у інвестора відсутні необхідні Нормативні дані для розрахунків віщевікладеніх показніків або если наміченій проект не має аналогів.

    Результати ОЦІНКИ різіків за окремий інвестіційнімі проектами дозволяють кількісно оцініті їх Рівні. У ціх цілях Використовують следующие Критерії ОЦІНКИ [6].

    1 Безрізікові інвестиції. До них відносять, як правило, короткострокові Державні облігації.

    2 Інвестиції з рівнем допустимого ризики. Крітерієм уровня допустимого ризики Виступає можлівість Втрати всієї суми розрахункового чистого прибутку за данім інвестиційним проектом.

    3 Інвестиції з рівнем критичного ризики. У цьом випадка крітерієм уровня ризики Виступає можлівість Втрати НЕ только прибутку, но и всієї суми розрахункового валового доходу за данім інвестиційним проектом.

    4 Інвестиції з рівнем катастрофічного ризики. Крітерієм цього уровня ризики Виступає можлівість Втрати всех актівів інвестора в результате банкрутства.

    1.4 Поняття ЦІННИХ ПАПЕРІВ и їх види

    Ціннім папером (ЦП) є документ, что засвідчує майнові, позікові и деякі інші права и зобов'язання, реалізація якіх можлива только за его пред'явленням, а передавання - при зміні права власності за на цею документ. Цінній папір має свою ВАРТІСТЬ, что віражається в грошах.

    До "класичних" ЦІННИХ ПАПЕРІВ можна Віднести:

    - Акції;

    - Облігації;

    - Векселі.

    - Деякі досліднікі віділяють групу похідніх ЦІННИХ ПАПЕРІВ:

    - Варранти;

    - Стріпі;

    - Ф'ючерси;

    - Опціоні.

    - До других ЦІННИХ ПАПЕРІВ відносять:

    - Чеки;

    - Депозитні, ощадні и інвестиційні сертифікати;

    - Банківські ощадні книжки на пред'явника;

    - Коносамент и складські свідоцтва;

    - Паї Пайовий інвестіційніх фондів.

    Виникнення ЦІННИХ ПАПЕРІВ пов'язане з розвитку товарно-копійчану СТОСУНКІВ в людський суспільстві. Прототип ЦІННИХ ПАПЕРІВ з'явилися ще в стародавні мире. Сам срок "цінній папір" виник Завдяк того, что ЦІ документи Набуль широкого Поширення самє в паперовій форме [7].

    Будь-який цінній папір может продавать и купуватіся. З продажем цінного паперу всі права, зобов'язання и стосунки переходять до его нового власника. До такого ж результату приводять акти міні, Дарування або заповіту (после того, як заповіт Набуда ЧИННОСТІ). Часткова передача прав, Позначення в цінному папері НЕ допускається.

    Цінній папір можна такоже вкластись в ті або інше підприємство, проти, в цьом випадка особа, что Здійснює вкладення втрачає свои права и зобов'язання. Всі ЦП діляться на три основні групи.

    Пайові ЦП, за Якими емітент НЕ Несе обов'язків повернути кошти, інвестовані в его діяльність, но Які свідчать про участь в статутному Фонді, наділяють їх власніків правом на участь в управлінні виробництвом и отріманні части прибутку у виде дівідендів и части майна при ліквідації емітента .

    Боргові ЦП, за Якими емітент Несе відповідальність повернути у прізначіті срок кошти інвестовані в его діяльність або Які НЕ наділяють їх власніків правом на участь в управлінні виробництвом.

    Похідні ЦП, Механізм обігу якіх пов'язаний з Пайовий, Боргова ЦП и іншімі фінансовімі інструментамі або правами відносно їх.

    В Україні віпускаються и пріймають доля в процесі обігу следующие види ЦП: Акції, облігації внутренних республіканськіх (державних) и місцевіх позик, облігації предприятий, казначейські зобов'язання предприятий, ощадні сертифікати, Векселі, пріватізаційні сертифікати, інвестиційні сертифікати.

    Цінні папери з фіксованім доходом - це боргові зобов'язання, в якіх емітент зобов'язується віконаті відповідні Дії. Як правило, це Оборотна виплата грошової суми и процентної винагорода.

    Існують Такі різновиди ЦІННИХ ПАПЕРІВ з фіксованім доходом:

    1) державна позика (позика правительства на создание спеціальніх ФОНДІВ);

    2) комунальна позика (за для збалансування державних фінансів місцевіх ОРГАНІВ управління);

    3) комунальні облігації и заставні листи (іпотечні банки дають Довгострокові кредити під заставу земельних ділянок або під Боргова зобов'язання товариств);

    4) промислова облігація (боргові зобов'язання з | із | фіксованім доходом промислової компании).

    Дещо подібні до промислових облігацій боргові зобов'язання и опціоні позики. Це Перехідні до акцій форми ЦІННИХ ПАПЕРІВ з фіксованім доходом (їх купівля пов'язана з можлівістю придбання Акції в Майбутнього). Опціоні позики и конверсійні зобов'язання, як и промислові облігації, котіруються на біржі, їх курс публікується Щодня [8].

    Акція є ЦП без встановлення терміну обігу, яка засвідчує Пайовий доля ее утримувач в статутному Фонді АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА, підтверджує членство в акціонерному товарістві и дает право ее власнікові на Отримання части прибутку у виде дівідендів, а такоже в розділі майна при ліквідації АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА.

    Номінал (номінальна ВАРТІСТЬ) Акції - це грошова сума, что позначена на Акції и відображає частко статутного фонду АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА, что доводитися на одну Акцію.

    Дівіденд - частина чистого прибутку АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА, что розподіляється среди акціонерів пропорційно числу акцій, Які знаходяться в їх власності за.

    Акції широко вікорістовуваліся НЕ только при створенні, но и при реорганізації акціонерних товариств, а такоже при їх злітті и поглінанні. Если засновника хотят збільшити Статутний капітал, то смороду віпускають нову серію акцій. При зменшенні статутного Капіталу, навпаки, Акції скуповуються у колішніх власніків. Іноді за Бажанов засновніків Акції роздрібнюються, тобто одна акція превращается, например, в две (їх номінал такоже зменшується в два рази), або навпаки, консолідуються. ЦІ операции проводяться, в основному, для Спрощення розрахунків между акціонерамі.

    При утворенні великих компаний Акції віпускаються крупними серіямі. Тому акціямі торгують як будь-яким іншім товаром. Ціна, за Якою акція продається на Сайти Вся, назівається ринковий ціною. Ринкова ціна, як правило, відрізняється від номінальної. Если ринкова ціна более номінальної, то їх різніця назівається АЖІО, если навпаки, то дізажіо.

    Дуже часто говорять такоже и про балансову ВАРТІСТЬ Акції. Балансова ВАРТІСТЬ Акції - це відношення вартості актівів АКЦІОНЕРНОГО Суспільства до кількості віпущеніх акцій.

    У законі України "Про ЦП и фондовому біржу" віділяють следующие види акцій: Іменні, на пред'явника, прівілейовані та Прості.

    Іменнімі є Акції, обіг якіх, а такоже деякі додаткові реквізити фіксуються в спеціальній Книзі реєстрації акцій, яка ведеться АТ.

    Прівілейовані Акції дають право акціонерові на Переважно Отримання дівідендів и пріорітетну доля в розділі майна АТ при его ліквідації.

    Існують такоже Акції без номінальної вартості, Які при ліквідації АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА гарантують акціонерам повернення лишь певної части наявний коштів АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА, а не всієї номінальної вартості.

    Варранти - СПЕЦІАЛЬНІ гарантії, что дають право акціонерові на покупку акцій нового випуску [9].

    Перший Крок емісії ЦП є реєстрація информации про випуск ЦП. Загальний реєстр випуску ЦП в Україні ведеться держкомісією по ЦП и фондового Сайти Вся. Інформація про випуск ЦП має буті підпісана емітентом и торговцем ЦП. Емітент такоже надає заяву про реєстрацію акцій и копію статуту АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА. Течение 30 днів з дня подачі ціх документів орган реєстрації відає свідоцтво про реєстрацію ЦП, Пожалуйста є підставою для Отримання бланків ЦП або размещения замовлення на їх виготовлення.

    У відповідності до закону "Про ЦП и фондові біржі» не менше, чем за 10 днів до качана підпіскі на Акції, в органах друку Верховної ради, кабінету міністрів и Офіційному віданні фондової біржі має буті опублікована інформація про випуск акцій.

    Звічайні Акції привертають інвесторів з різніх причин: це и можлівість добро заробіті, если курс "Злет", для власніків крупних пакетів Дивіденди могут служити Джерелом постійного доходу [10]. ВРАХОВУЮЧИ різноманіття акцій, что продаються та покупаються на фондовому ринку (у США более 20000 ПАПЕРІВ), - можна стверджуваті, что яка б НЕ булу мета інвестора, ВІН всегда может підібраті папери, відповідні его інвестиційним стратегіям.

    Звічайні Акції класіфікуються за Наступний ознака.

    Першокласні Акції (блакитні фішки, "blue chips") - Акції бездоганної якості, ризико значний ФІНАНСОВИХ Втрата мінімальній. ЦІ компании займають ключові позіції в своих галузь (Макдоналдс, Майкрософт, Дженерал електрик) (Газпром, Ощадбанк). Проти інвестування только в "блакитні фішки" має Певний недолік - на розвинення Сайти Вся акцій капіталізація ціх компаний (добуток ціни акцій на їх Загальну Кількість) зазвічай на Стільки велика, что например, зростання ціни акцій в 2 рази требует Величезне коштів - и тому стрімке зростання цен - не для ціх ПАПЕРІВ.

    Відносно невелікі компании, что ма ють видатні Досягнення в дінаміці прібутків и зростанні об'ємів продаж - Акції зростання. Всі теперішні "блакитні фішки" пройшли колись цею етап. За Даних акціях практично НЕ віплачуються Дивіденди, основний дохід - зростання курсової вартості.

    Спекулятівні Акції - Акції, что НЕ ма ють стабільніх Успіхів, но Які демонструють скроню ліквідність и значні коливання ціни.

    Оборонні Акції - Акції, курс якіх мало схільній до зниженя у разі погіршення стану економіки, або даже растет в условиях спаду.

    Основні стратегії на Сайти Вся акцій.

    Стратегія довгострокового Утримання позіцій ( "бай енд холд") - проста но ефективна стратегія. Пріпускає придбання першокласніх акцій. У кращий разі требует возможности регулярного докуповування ПАПЕРІВ течение трівалого ПЕРІОДУ. Результат (прібутковість) істотно растет, если Проводити "додавання" у разі істотніх (20 и більш%) зниженя Сайти Вся. Мінусі очевідні - можлива над чати затримка в позіціях у разі невдалої точки первинного входу.

    Стратегія інвестування "в індекс" - Різновид попередньої стратегії, причому Акції стрімуються відповідно до їх Частки в загальнопрійняті Індекси (США - Доу Джонс, S & P500).

    Стратегія портфеля зростання - в портфель прідбаються Акції, что ма ють (з подивимось керівника) високий Потенціал зростання. Плюс даної стратегії - висока прібутковість на Зростаючий Сайти Вся.

    Стратегія агресивного управління портфелем - стратегія, спрямована на додатковий прібутковість, отриманий за рахунок високого професіоналізму керівника. Достатньо критична до поведінкі Сайти Вся.

    Інвестиційний сертифікат - це частина в Спеціальному Фонді ЦІННИХ ПАПЕРІВ (інвестіційному Фонді), Якою Керує інвестиційна компанія. Інвестиційний фонд может буті за різнімі принципами: может включать только Акції крупних компаний або только облігації [11]. Основною метою формирование такого фонду є мінімізація курсових дівідендів и відповідно процентних різіків на основе шірокої діференціації внесків и виплат власникам інвестіційніх сертифікатів максимальних доходів.

    У сфері ДІЯЛЬНОСТІ СУЧАСНИХ фондових бірж з'являється ряд Нових ЦІННИХ ПАПЕРІВ, причиною в основному є необходимость удосконалення організаційної структури фондового рінків. До ціх Нових ЦІННИХ ПАПЕРІВ відносяться конвертовані Акції и облігації, ф'ючерси, опціоні.

    Ф'ючерси - це Стандартні строкові контракти, укладені между продавцем (емітентом) и покупцем на Здійснення купівлі-продажу відповідного цінного паперу за заздалегідь зафіксованою ціною. Опціоні відрізняються від ф'ючерсів тим, что смороду пріпускають право, а не зобов'язання проведення тієї або Іншої операции, Якою керується покупець опціону. ВІН обмежує Вплив на свои активи и пасив негативного руху ринкового показніків сумою, сплаченого за контракт.

    Одним з різновідів опціонів є варранти, Які дають їх власнікові право на придбання відповідніх фондових цінностей [12]. Їх відрізняє від опціонів довшій срок, а такоже факт, что опціон, природно, віпускається на існуючій актив.

    Облігація - цінній папір, что засвідчує Внесення ее власником копійчаних коштів и яка підтверджує зобов'язання відшкодуваті Йому номінальну ВАРТІСТЬ цього цінного паперу в передбачення в ній срок Із сплат фіксованого відсотка (если інше НЕ Передбачення правилами випуску).

    Основні Відмінності облігації від Акції:

    1) облігація приносити дохід только в течение суворого визначеного, Вказаною на ній терміну;

    2) На Відміну Від нічім НЕ гарантованого дівіденду по простій Акції облігація зазвічай приносити ее власнікові дохід у виде заздалегідь встановлений відсотка від номінальної вартості;

    3) облігація АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА НЕ дает права віступаті ее власнікові як акціонерові даного товариства.

    Дохід по облігаціях зазвічай нижчих за дохід по акціях, но ВІН надійнішій, оскількі у меншій мірі Залежить від ситуации на Сайти Вся и ціклічніх коливання в економіці [13].

    Номінальна ціна облігації служити базою при подалі перерахунку и при нарахуванні відсотків. Окрім неї облігації ма ють вікупну Ціну, яка может збігатіся, а може і відрізнятіся від номінальної залежних від умов позики. Окрім цього, облігація має ринкову Ціну, візначувану умів позики и сітуацією, что склалось у нінішній момент на Сайти Вся облігацій. Курс облігації - це значення рінкової ціни, вираженість у відсотках до номіналу. Если облігації продаються нижчих за номінал, а погашаються за номіналом, говорять что продажів проводитися "з дисконтом". Если облігації продаються за номіналом, а погашаються з нарахуванням Додатковий відсотків, говорять, что облігації погашаються "з премією". Іноді щорічні нарахування відсотків комбінуються з дисконтом або премією.

    Останнімі рокамі варранти все Частіше віпускаються з облігаціямі, что Зроби останні пріваблівішімі в очах інвесторів. Купуючі облігацію, власник, Фактично, відає кредит, Який повинен принести прибуток, достатній для сплат відсотків и дівідендів.

    Конвертовані облігації відрізняються від облігацій з варантами тім, что їх власник НЕ может продати право Отримання Акції за фіксованою ціною на Сайти Вся окремо від облігації [14].

    Казначейські зобов'язання - це вид ЦП на пред'явника, Які розміщуватіся Виключно на добровільній Основі среди населення и свідчать про внесення їх власником копійчаних коштів до бюджету и дають право на Отримання фінансового доходу.

    Ще одним ціннім папером, без которого Неможливо уявіті Собі нормальне Функціонування економіки, є вексель.

    Вексель - це цінній папір, что ставити зобов'язання однієї Сторони Заплатити Деяк суму грошей іншій стороні после Досягнення певної дати в Майбутнього.

    Векселі поділяються на две основні групи: Прості и перекладні.

    Простий вексель (вексель соло) - це такий вексель, по якому платити сторона, что его віпісала.

    Перевідній вексель (тратта) - це такий вексель, Який віпісує одна особа, а платити по ньом Інша.

    Похідні цінні папери або деривативи - це Такі цінні папери, права та зобов'язання за Якими пов'язані з цінними паперами [15].

    Слово "деріватів" походити від англійського терміну "derivative" - ​​похідна функція.

    Похідні цінні папери можна розглядаті такоже як документальне оформлення різноманітніх Контрактів и договорів, пов'язаних з "класичними" цінними паперами, такими як акція и облігація.

    Нижчих пріведені цінні папери, що не Дивлячись на достаточно Широке Розповсюдження, Грають в мире економіки і фінансів службову роль.

    Банківський депозитний сертифікат - це цінній папір, письмове свідоцтво банку про Внесок копійчаних коштів, что засвідчує право вкладника або его правонаступник на Отримання у встановлений срок суми депозиту (внески и відсотків по ньом) для юридичних осіб.

    Банківський ощадний сертифікат - це банківський депозитний сертифікат но Вже для фізичних осіб.

    Банківська ОЩАДНА книжка на пред'явника - це цінній папір, Який підтверджує Внесення до банковского встанови грошової суми и яка задовольняє право книжки власника на ее Отримання відповідно до умов грошового Внески. Права вкладника могут вільно передаватіся іншім особам Шляхом простого вручення книжки.

    Інвестиційний сертифікат - це цінній папір, что засвідчує частко участия в інвестіційному Фонді, право на управління и Розпорядження Яким Належить інвестіційній компании.

    Банківський чек - це цінній папір, что містіть нічім НЕ обумовлення Розпорядження чекодавця банку провести платіж вказаної в нім суми чековласнікові.

    Коносамент - це цінній папір, товаророзпорядчій документ, что засвідчує право власника розпоряджатіся Вказаним в коносаменті ВАНТАЖ и отріматі Вантаж после Морського перевезення. Одночасно коносамент наділяється властівістю, яка покладає на перевізника нічім НЕ обумовлення обов'язок по відачі вантажу пред'явнікові коносамента.

    Пай Пайовий ІНВЕСТИЦІЙНОГО фонду - це, по суті, акція Пайовий ІНВЕСТИЦІЙНОГО фонду, якові купує інвестор.

    1.5 Фондовий ринок

    Більшість предприятий самостійно стягають матеріальні, трудові и Грошові ресурси на різніх видах рінків, через Які розповсюджується Переважно частина суспільного продукту, вираженість в натуральній або у вартісній форме. Це ринок реальних актівів (де продаються и купуються матеріальні ресурси), ринок праці, фінансовий ринок (Розподіл копійчаних коштів между учасниками економічних СТОСУНКІВ).

    Оскількі на ціх ринках реалізуються Різні форми ФІНАНСОВИХ зв'язків и СТОСУНКІВ, то з ціх позіцій розрізняють Такі фінансові ринкі, як кредитових, грошовий, валютний, ринок цінних паперів (РЦП) або фондовий ринок, страховий та ін.

    Ринок цінних паперів (фондовий ринок) - це система, усередіні якої відбувається купівля-продаж ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    Ринок цінних паперів (фондовий ринок - ФР) охоплює як кредитні стосунки, так и стосунки співволодіння, что віражаються через випуск спеціальніх документів (ЦІННИХ ПАПЕРІВ), Які ма ють Власний ВАРТІСТЬ и могут продавать, купуватіся або погашатіся.

    Структуру фондового Сайти Вся Україна можна представіті у виде Наступний блоків:

    1) Емітенти (підприємства, что приватизуються та корпоратізуються):

    - Юридичні особи - суб'єкти підпріємніцької ДІЯЛЬНОСТІ;

    - Держава (НБУ, Мінфін, Місцеві органи влади).

    - Інвесторі (громадяни держави, юридичні особи и інстітуційні інвесторі - Страхові компании, Пенсійні и інвестиційні фонди).

    2) Спеціалізовані органи по обліку, збереженням и розрахунки по ЦП:

    - Національний депозитарій;

    - Клірінговій банк.

    3) Державні органи, регулюючі РЦП:

    - Державна комісія з ЦП и ФР;

    - Міністерство фінансів и НБУ;

    - Міністерство економіки;

    - Фонд державного майна;

    - Антимонопольний комітет.

    4) фінансові посередники:

    - Торговці ЦП;

    - Інвестиційні фонди;

    - Банки и фондові біржі;

    - Страхові компании.

    5) саме Регульовані организации учасников РЦП:

    - Українська асоціація торговців ЦП;

    - Українська асоціація довірчіх товариств, інвестіційніх фондів.

    6) цінні папери (Акції, облігації, казначейські зобов'язання, Векселі, інвестиційні сертифікати, сертифікати на компенсацію внесків населення, земельні сертифікати).

    Ринок цінних паперів может буті умовно роздільній на ОКРЕМІ сегменти (ринкі у вужчий значенні). Можливі следующие класіфікації РЦП за Наступний Основними ознака:

    1) за емітентамі (держава, приватний сектор, Іноземні суб'єкти); відповідно всі ЦП могут буті умовно віднесені до державних, приватних або міжнародніх;

    2) за Економічною природою ЦП (ЦП, что віказують стосунки співволодіння - Акції; ЦП, что опосередковують кредитні стосунки, - Різні фірми Боргова зобов'язань: облігації, казначейські Векселі и ноти; Похідні фондові цінності - оборотні облігації, СПЕЦІАЛЬНІ ЦП банків, має права и обов'язки по опійніх контрактах);

    3) за зв'язком ЦП з їх первинного розміщенням и подалі обігом (Первинні ЦП - забезпечують Надходження фондової цінності на ринок; Вторинні ЦП - перепродажів інструменту, что Вже поступово на ринок, іншім суб'єктам);

    4) за трівалістю періодів Залучення тимчасово вільніх коштів.

    5) за способом виплати доходів - ЦП з фіксованім доходом и ЦП з доходом, что змінюється;

    6) по теріторіях, на якіх обігаються ЦП. Віділяють: Регіональні (Місцеві), національні и Світові РЦП;

    7) за рівнем ризики, пов'язаного з володінням ЦП.

    Зважаючі на різноманіття операцій з фондовими цінностямі и багатогранності функцій, что віконуються різнімі учасниками РЦП, що не представляється можливіть дати їм єдину, вічерпну класіфікацію. Вона может буті здійснена, например, за Наступний ознака:

    1) за характером економічної поведінкі учасников Сайти Вся (держава, населення и комерційні організації).

    за рівнем професіоналізму и видам ДІЯЛЬНОСТІ по ЦП (Професійні, Такі, что ма ють ліцензію, и непрофесійні учасники РЦП;

    2) за відношенням до громадянство конкретної країни. Можна Сказати, что на Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ відбувається реалізація ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    Ринок цінних паперів діліться на первинний и вторинна.

    Первинний ринок цінних паперів - це такий ринок, де відбувається размещения Щойно віпущеніх ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    Розміщення Щойно віпущеніх ЦІННИХ ПАПЕРІВ назівається ПЕРВИННА розміщенням або емісією, а організація, что проводити первинний размещения, - емітентом. Покупець Щойно віпущеніх ЦІННИХ ПАПЕРІВ назівається інвестором.

    Учасник первинного Сайти Вся может віступаті як в роли емітента, так и в роли інвестора.

    Вторинна ринок цінних паперів - це такий ринок, де відбувається торгівля Ранее віпущенімі цінними паперами.

    Первинний ринок цінних паперів - Поняття, загаль, абстрактне: чи не існує такого місця в пространстве, де б ВІН розташовувався. Щодня сотні предприятий проводять размещения Нових ЦІННИХ ПАПЕРІВ [16]. Тому можна Говорити про ті, что первинний ринок існує в розподіленій форме. Як Вже Ранее мовілося, на первинний ринок цінні папери поступають великими серіямі або траншами.

    Суб'єкти (учасники) первинного Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    1 Фізичні особи.

    2 Юридичні особи - промислові компании, фірми комерційні банки, для планування і товариства, Пенсійні фонди, пайові інвестиційні фонди.

    3 Держава, органи регіонального и муніципального управління.

    На первинний Сайти Вся розміщуються в основному Акції и облігації. Про первинний ринок векселів не говорять, оскількі в Сейчас годину смороду практично НЕ віпускаються серійно [17]. Віняток становляться фінансові Векселі, что розміщуються комерційнімі банками, державою, регіонамі и органами муніципального управління; ЦІ Векселі, по суті, безкупонні облігації.

    Юридичні особи розміщують на первинний Сайти Вся Акції для:

    - Формирование статутного фонду;

    - Збільшення статутного фонду;

    - Реорганізації.

    Пайові інвестиційні фонди розміщують свои Акції (паї) среди інвесторів, прівертаючі, таким чином, необхідній капітал.

    Інвесторі діляться на два Великі класи:

    - Індивідуальні;

    - Інстітуційні.

    Індивідуальні інвесторі вкладають свои Грошові кошти на ринок цінних паперів самостійно або через інстітуційніх інвесторів, Які віступають в роли посередників.

    Держава, органи регіонального и муніципального управління такоже Виходять на первинний ринок облігацій як Емітенти [18]. Первинний ринок державних облігацій очень тісно пов'язаний з вторинно РІНКОМ, разом з ним ВІН утворює єдину систему, что грає в жітті Суспільства Величезне роль.

    Інвесторамі на первинний Сайти Вся могут віступаті всі учасники Сайти Вся. З подивимось інвестора облігація - це інструмент:

    - Отримання доходу;

    - Размещения тимчасово вільніх копійчаних коштів;

    - Планування Фінансової діяльності підприємства;

    - Страхування від Пониження відсоткової ставки.

    Мета емітента акцій на первинний Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ - размещения запланованого траншу за максимально можливий ціною. Різніця между фактичність Сукупний ціною размещения Серії Нових акцій и їх сукупна номінальною вартістю назівається засновніцькім прибутком.

    Мета емітента облігацій на первинний Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ - размещения запланованого траншу за максимально можливий ціною. Чим вищє буде ціна покупки облігацій інвесторамі, тім дешевше обійдеться позика емітенту. Розміщуючі облігації, емітент зобов'язаний Передбачити конкретні Механізм виплати відсотків ним и їх погашення. ОБСЯГИ випуску треба сделать оптимальним: на облігації винен зберігатіся Попит з боку інвесторів, отже, об'єм емісії НЕ має буті великим.

    Мета покупця акцій (інвестора) на первинний Сайти Вся - купити дешевше Надійні Акції найбільш перспективних предприятий, щоб потім отріматі Великі Дивіденди и віграті надалі від зростання вартості Ранее куплених ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    Мета покупця облігацій (інвестора) на первинний Сайти Вся - купити дешевше Надійні облігації найбільш перспективних емітентів, щоб потім отріматі дохід у виде різниці между ціною покупки и продажу (погашення) облігації, а такоже у виде Купони відсотків.

    Цілі емітентів и інвесторів на первинний Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ протілежні: между емітентамі и інвесторамі існує суперечність. Конкретна ціна размещения акцій або облігацій - плід компромісу между ними.

    Кроме того, КОЖЕН конкретний емітент и інвестор по-різному оцінюють Ціну Акції або облігації. Тому на Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ має місце такоже Конфлікт уявлень.

    1.6 Процес формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Вкладення юридичних и фізичних осіб в цінні папери вімагають ефективного управління. У зв'язку з ЦІМ існує Поняття управління портфелем ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    У мировой практике фондового Сайти Вся, что склалось, під інвестиційним портфелем розуміється Якась сукупність ЦІННИХ ПАПЕРІВ, что належати фізічній або юрідічній особі, віступаюча як цілісній об'єкт управління. Сенс портфеля - поліпшіті умови інвестування, додають сукупності ЦІННИХ ПАПЕРІВ Такі інвестиційні характеристики, Які недосяжні з позіції окремо узятого цінного паперу и Можливі только при їх зелених сандалів [19].

    Зміст управління портфелем ЦІННИХ ПАПЕРІВ - це планування, аналіз и регулювання складу портфеля, Здійснення ДІЯЛЬНОСТІ по его Формування и підтрімці в цілях Досягнення поставлених завдань забезпечення его прібутковості, ефектівності при збереженні необхідного уровня ліквідності и мінімізації витрат на обслуговування. Портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ є інструментом, за помощью которого інвесторові забезпечується необхідна стійкість доходу при мінімальному ризики.

    Найбільш важлівімі параметрами планування и контролю в рамках управління портфелем ЦІННИХ ПАПЕРІВ є: прібутковість портфеля, ризики портфеля, визначення стратегії в управлінні портфелем.

    Портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ может складатіся з поєднання різніх ЦІННИХ ПАПЕРІВ и містіті звічайні и прівілейовані Акції, короткострокові папери з фіксованім доходом, облігації, Похідні інструменти. У ідеалі портфель повинен складатіся з ЦІННИХ ПАПЕРІВ широкого спектру галузь.

    У портфель могут входити інвестиції в одну або безліч компаний.

    В процесі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ інвестор повинен візначітіся Із структурою портфеля, тобто вібрато оптимальні співвідношення конкретних відів ЦІННИХ ПАПЕРІВ в Портфелі.

    Процес формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ Включає три етапи.

    На Першому етапі інвестором або за его дорученням брокером аналізується інформація про стан економіки в цілому, про ОКРЕМІ Галузі економіки, інвестиційні компании, банки, пайові фонди. Такою інформацією может буті статистична звітність, что публікується в різніх засобах масової информации, и інші джерела. На ее підставі робляться припущені з приводу зростання або зниженя цен на ті або інші папери, спроба оцініті рівень інфляції в стране, зміни в копійчаних обігу, вірогідні спожи держави у фінансуванні, Вплив на курс валюти та ін.

    Підсумком первого етапу є список ЦІННИХ ПАПЕРІВ, найбільш прибутковий и найменша ризикованості для включення в портфель в Певний период годині.

    На іншому етапі проводитися аналіз окремий сегментів Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ для Виявлення найбільш сприятливі для інвестування на Сейчас, аналізується стан емітентів, в Чиї фінансові інструменти інвестується капітал. При аналізі компаний вівчаються фінансові аспекти и майбутня комерційна жіттєздатність самой компании, рахунок прібутків и збитків, баланс, аналіз копійчаних потоків, результати ДІЯЛЬНОСТІ компании у некогда и прогнози на майбутнє. Для ОЦІНКИ якості ЦІННИХ ПАПЕРІВ для інвестування могут використовуват методи фундаментального и технического АНАЛІЗУ.

    Фундаментальний аналіз Включає методи ОЦІНКИ впліву Мікро- и макроекономічніх показніків на курс ЦІННИХ ПАПЕРІВ питань комерційної торгівлі компаний в Майбутнього.В рамках фундаментального АНАЛІЗУ для ОЦІНКИ ефектівності роботи компании розглядаються показатели рентабельності, Фінансової стійкості, темпу зростання компании та ін. Фундаментальний аналіз застосовується при включенні в портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ, в основному акцій и облігацій.

    Технічний аналіз Включає всі методи прогнозу короткострокового руху ринкового цен, Які спіраються только на статистику минуло операцій, об'ємів торгівлі, числа Укладення операцій, Тимчасових рядів ринкового цен. Всі технічні прогнози Використовують рух цен у некогда для прогнозу їх майбутніх рухів в цілях визначення найбільш сприятливого часу Висновки операцій з цінними паперами.

    Такі прогнози пріпускають наявність кореляції между минулим и майбутнім.

    Методи технічного АНАЛІЗУ в основному Використовують для регульованості біржовіх рінків.

    На Відміну Від фундаментального АНАЛІЗУ при вікорістанні технічного АНАЛІЗУ прагнуть Встановити НЕ Цінність або пріваблівість ПАПЕРІВ певної компании, а ЗАГАЛЬНІ Тенденції на Сайти Вся І, віходячі з цього, рекомендуваті інвесторам Загальний курс Дій.

    Результатом цього етапу є залишковий список портфеля.

    На третьому етапі на Основі Отримання основного списку формується тієї або Інший тип портфеля.

    1 Фіксований портфель зберігає свою структуру в течение встановлення терміну погашення. Це могут буті Портфелі з державних и муніціпальніх облігацій, а такоже паї. Дохід по них виходе від різниці между номіналом и купувальною ціною за ним. Ризики невеликий.

    2 Змінний портфель - це керовані портфель, склад которого Постійно оновлюється з метою Отримання максимального економічного ЕФЕКТ.

    3 Спеціалізований портфель - це портфель на один вид ЦІННИХ ПАПЕРІВ - вітчізняніх (галузеві и теріторіальні, короткострокові, середньострокові або Довгострокові) або іноземних (ноти турецькі, Бразільські та ін.).

    4 безсистемних портфель формується по Волі випадки, без усякої системи. У него могут входити як Надійні, та Менш Прибуткові, так и різіковані, та більш Прибуткові папери різніх емітентів, галузь, відів.

    Портфель, что формується інвестором, складається з декількох актівів, КОЖЕН з якіх має свою очікувану прібутковість. Вказана очікувана прібутковість по кожному окремий активу візначається таким чином. Спочатку розглядається вірогідність Отримання доходу и визначаються на підставі АНАЛІЗУ Даних фондового Сайти Вся їх значення. Очікувана прібутковість конкретного активу візначається як середня Арифметичний, де вагамі Виступає вірогідність шкірного результату події. Очікувана прібутковість портфеля d n розраховується як середньозважена величина очікуваніх доходностей різніх актівів, тобто вона розраховується за формулою:


    , (1.1)

    де di - очікувана прібутковість по i-му активу; yi - Питома вага вартості i-го активу в Загальній вартості всех актівів, что входять в портфель [20].

    При ПОКУПЦІ которого-небудь активу інвестор враховує НЕ только значення очікуваної прібутковості, но и рівень его ризики. Розрахована викладеня вищє способом очікувана прібутковість Виступає як середня ее величина відповідно до тієї, что мала місце дінамічного активу на фондовому ринку. Вказані показатели враховують відхилення фактічної прібутковості від очікуваної, як у БІК Зменшення, так и у БІК Збільшення.

    Величина дісперсії активу s 2 розраховується за формулою:

    , (1.2)

    де - Середня прібутковість активу; ri - прібутковість активу в i-му періоді; n - число періодів спостереження.

    Середня прібутковість активу візначається як середня Арифметичний Прибутковий активу за періоді спостереження:

    , (1.3)

    Стандартне відхилення прібутковості актівів (візначається як корінь квадратний з дісперсії [21].

    Стандартне відхилення характерізує величину и вірогідність відхилення прібутковості активу від ее середньої величини за визначенням период.

    Очікуваній ризики портфелю ЦІННИХ ПАПЕРІВ Залежить від поєднання стандартних відхілень (дісперсій) актівів, что входять в его склад. Альо его нельзя візначаті як середньозважене величину Вказаним стандартних відхілень, оскількі частина значень відхілень взаємно погашатіметься и фактичність ризики портфелю буде менший. Тому для визначення ступенів взаємозв'язку и напряму Зміни Прибутковий двох актівів Використовують Такі показатели математичної статистики, як коваріація и коефіцієнт кореляції.

    Показник коваріації візначається за формулою:

    (1.4)

    де С А-Б - коваріація прібутковості актівів А і Б; , - Прібутковість актівів А і Б у i-ому періоді; , - Середня прібутковість актівів А і Б за n періодів; n - число періодів, за Які розглядалася прібутковість актівів А і Б [22].

    Позитивне значення коваріації говорити про ті, что прібутковість актівів змінюється в одному напрямі, а негативні - у різніх безпосередньо. Нульовий значення коваріації означає, что взаємозв'язку между Прибутковий актівів немає.

    Іншім вживання Показники ступенів взаємозв'язку Зміни Прибутковий двох актівів є коефіцієнт кореляції, что розраховується за формулою:


    (1.5)

    де С А-Б - коваріація прібутковості актівів А і Б; s А, s Б і - Стандартні відхилення прібутковості актівів А і Б.

    Коефіцієнт кореляції змінюється в межах від -1 до +1. Позитивне значення коефіцієнта вказує на ті, что прібутковість актівів змінюється в одному напрямі, а негативні - в протилежних напрямі. При Нульовий значенні коефіцієнта кореляції Взаємозв'язок между змінамі Прибутковий актівів відсутній.

    Ризики (дісперсія) портфелю, что складається з декількох актівів, розраховується за формулою:

    (1.6)

    де С ij - коваріація прібутковості актівів, что входять в портфель; y i, y j - пітомі ваги актівів в Загальній вартості портфелю.

    Знак подвійної суми в Цій Формулі означає, что при обчислення дісперсії спочатку для розрахунку величини y i y j C ij Питома вага первого активу y i помножується на добуток y j Ci -j для всіх видів актівів, потім береться Питома вага іншого активу и помножується на тієї ж добуток для всіх актівів, починаючі з первого. Вказані добуткі сумуються и таким чином находится значення дісперсії по сукупності актівів, что входять в портфель.


    1.7 Постановка задачі

    Проблема управління ризико існує в будь-якому секторі економіки - від сільського господарства и промісловості до торгівлі и фінансів, что и пояснює ее постійну Актуальність. Оскількі всі Галузі економіки зв'язані в єдиний Механізм Завдяк фінансовій сфере, самє фінансовим ризики пріділяється найбільша увага.

    Вирішення задачі портфельної оптімізації дозволяє фінансовим інстітутам якнайкраще розподіліті наявні фінансові кошти в цінні папери та Зменшити ризики їх Втрати.

    Тому дипломна робота Присвячую проблемі поиска оптімальної структури портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    Для цього у работе необходимо Розглянуто Такі Поняття як інвестування, его види та особлівість інвестування у цінні папери.

    Проаналізуваті існуючі моделі формирование структури портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ та зверни ті математичні моделі, Які в подалі буде Розглянуто та описано.

    Зверни метод вирішенню задачі оптімізації структури портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ та Розробити алгорітмічне забезпечення.

    Для ОБРОБКИ та зберігання информации про цінні папери та патенти Розробити базу Даних та програмне забезпечення.

    Вікорістовуючі розроблення програмне забезпечення, провести розрахунок контрольного прикладу задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ за офіційнімі данімі Української фондової біржі.

    Результати чисельного розрахунків порівняті между собою.





    2. Математичне та алгорітмічне забезпечення задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    2.1 Математичні моделі процесса формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    2.1.1 Загальна модель процесса формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Одним з дієвіх методів ОЦІНКИ при складанні ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля служити моделювання. Моделювання дозволяє в Короткі Терміни отріматі необхідні інвестиційні характеристики майбутнього портфеля залежних від кон'юнктури Сайти Вся, что складається. Розглянемо настане оптімізаційну модель.

    Пріпустімо, что задача оптімізації портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ має вигляд. Вважатімемо, что портфель складається з N ЦІННИХ ПАПЕРІВ, тоді дохідність портфеля опісується функцією , Та функція сертифіката № ризики портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ має вигляд .

    де - Процентна частко цінного паперу в Портфелі; - Показник ризики даного цінного паперу (Середнє квадратичне відхилення прібутковості цінного паперу); - Прібутковість цінного паперу.

    Вирішення цієї задачі має декілька обмежень:

    - Кількість акцій НЕ может буті негативною:

    , (2.1)

    - Сума відносніх часток ЦІННИХ ПАПЕРІВ в загально об'ємі портфеля винна дорівнюваті одиниці:


    , (2.2)

    Це двокрітерійна завдання, де для оптімізації портфеля та патенти отріматі максимально прібутковість при мінімальному ризики:

    , (2.3)

    Ця завдання не має однозначного вирішенню того необходимо ввести обмеження на один з крітеріїв. Для цього введемо максимально допустиму величину ризико . Тоді завдання оптімізації зводу до Вибори такой структури портфеля, де ризики портфеля не перевіщує заданого значення, а прібутковість портфеля є максимальною.

    (2.4)

    2.1.2 Класична модель Марковіца задачі портфельної оптімізації

    За моделлю Марковіца визначаються показатели, что характеризують об'єм інвестіцій и ризико что дозволяє порівнюваті между собою Різні альтернативи вкладення Капіталу з подивимось поставлених цілей и тім самим создать масштаб для ОЦІНКИ різніх комбінацій.

    Як масштаб очікуваного доходу з ряду можливий доходів на практике Використовують найбільш вірогідне значення, Пожалуйста в разі нормального розподілу збігається з математичного очікуванням.

    Модель базується на тому, что показатели прібутковості різніх ЦІННИХ ПАПЕРІВ взаємопов'язані: Із зростанням доходності одних ПАПЕРІВ спостерігається одночасне зростання и по іншім папери, треті залішаються без змін, а в четвертих, навпаки доходність зніжується. Такий вид залежності НЕ детермінованій, тобто однозначно визначення, а є стохастичні, и назівається кореляцією.

    Класична задача портфельної оптімізації, Вперше, Розглянуто Г. Марковіцем, базується на припущені про нормальність розподілу доходностей акцій и стаціонарності ФІНАНСОВИХ процесів [23].

    Математичне Очікування доходу по i-ому цінному паперу (r i) розраховується таким чином:

    , (2.5)

    де - Можливий дохід по i-ому цінному паперу; - Вірогідність Отримання доходу; - Кількість ЦІННИХ ПАПЕРІВ; -розраховується за формулою.

    Для визначення ризики службовців показатели розсіювання, тому чим более розкід величин можливий доходів, тім более Небезпека, что очікуваній дохід НЕ буде отриманий. Мірою розсіювання є середньоквадратічне відхилення:

    , (2.6)

    У моделі Марковіца для визначення ризики вместо середньоквадратічного відхилення вікорістовується дісперсія D i, рівна квадрату .

    Прібутковість портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ (середньовзвішеність Прибутковий ПАПЕРІВ, что его складають) можна візначіті за формулою:

    (2.7)

    де - Кількість ЦІННИХ ПАПЕРІВ в Портфелі; -відсоткова частко даного паперу в Портфелі; - Прібутковість даного паперу.

    Ризики портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ візначається середнім квадратичним відхіленням прібутковості портфеля:

    , (2.8)

    де - Процентні Частки Даних ПАПЕРІВ в Портфелі; , - Ризики Даних ПАПЕРІВ (середньоквадратічне відхилення); -коефіцієнт лінійної кореляції, де розраховується за формулою:

    (2.9)

    З Використання моделі Марковіца для розрахунку характеристик портфеля пряма задача набуває вигляд [24]:


    (2.10)

    Доходність ЦІННИХ ПАПЕРІВ розраховується за формулою:

    (2.11)

    де - Кількість міну лих СПОСТЕРЕЖЕНЬ доходності Даних ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    Ризики цінного паперу розраховується за формулою:

    (2.12)

    де r kt, r lt - доходність ЦІННИХ ПАПЕРІВ k та l в период t.

    Зрозуміло, что для N ЦІННИХ ПАПЕРІВ та патенти розрахуваті коефіцієнтів кореляції.

    Проблема Полягає в чисельного візначенні відносніх часток акцій и облігацій в Портфелі, Які найбільш Вигідні для власника. Марковіц обмежує вирішенню моделі тім, что зі всієї безлічі "допустимих" портфелів, тобто что задовольняють обмеження, та патенти, віділіті ті, Які різікованіші, чем інші. Це Портфелі, що містять при однаково доході більшій ризики (дісперсію) в порівнянні з іншімі, або Портфелі, что приносять менший дохід при однаково Рівні ризики [25].

    С помощью розроблення Марковіцем методу критичних ліній можна віділіті неперспектівні Портфелі, что НЕ задовольняють обмеження. Тім самим залішаються только ефектівні Портфелі, тобто Портфелі, що містять мінімальній ризики при заданому доході або приносять максимально можливий дохід при заданому максимальному Рівні ризики, на Який может піті інвестор.

    Даній факт має очень велике значення в сучасній Теорії портфелів ЦІННИХ ПАПЕРІВ. Відібрані таким чином Портфелі об'єднують в список, что містіть зведення про відсотковій склад портфеля з окремим ЦІННИХ ПАПЕРІВ, а такоже про дохід и ризико портфелів. Вибір конкретного портфеля Залежить від максимального ризики, на Який готов піті інвестор.

    Для вирішенню цієї задачі Було застосовано метод штрафних функцій.

    2.1.3 Модель прібутковості портфеля в нечіткій постановці

    Нечіткій метод оптімізації фондового портфеля, что розглядається нижчих, базується на Наступний положеннях.

    1 ризико портфеля - це можлівість того, что очікувана прібутковість портфеля виявило нижчих за Деяк планову величину.

    2 Кореляція актівів в Портфелі НЕ розглядається и не Враховується.

    3 Прібутковість шкірного активу - це невіпадкове нечітке число (например, трикутна вигляд або інтервального вигляд). Аналогічно, обмеження на гранично низьких рівень прібутковості может буті як звичайний скалярним, так и нечіткім числом довільного вигляд.

    4 Тому оптимізувати портфель в такій постановці может означать, в окремий випадки, вимоги максимізувати очікувану прібутковість портфеля в точці годині T при фіксованому Рівні ризики портфеля [26].

    Припустимо, что є фондовий портфель з N актівів на інтервалі [0, T]. Прогнозний зміна кожної з компонент портфеля i = 1 ..., N на момент T характерізується своєю фінальною розрахунково прібутковістю r i (оціненою в точці T як відносній Приріст ціни активу за период). Оскількі дохід по ЦБ Випадкове, его точне значення в Майбутнього Невідоме, як описание прібутковості Доречний використовуват трікутні нечіткі числа, моделюючі експертний Висновок следующего вигляд: "Прібутковість ЦБ после Закінчення терміну володіння очікувано рівна и находится в розрахунковому діапазоні [r 1; r 2] ".

    Таким чином, для i -го цінного паперу маємо:

    - Очікувана прібутковість по i-ому цінному паперу ( );

    - Нижня границя прібутковості i -го цінного паперу ( );

    - Верхня границя прібутковості i -го цінного паперу ( ).

    - Прібутковість по i -у коштовно паперу, трикутна нечітке число.

    (2.13)

    Тоді прібутковість портфелю , Такоже є трикутна нечіткім числом (як лінійна комбінація трикутна нечіткіх чисел), де - Вага i-гo активу в Портфелі, причому:

    (2.14)

    Такоже візначімося з критичним рівнем прібутковості портфеляr * на момент T. Це может буті нечітке число трикутна вигляд .

    Далі розглянемо ОЦІНКИ власне ризико портфельних інвестіцій [27].

    На малюнку 2.1 представлені Функції пріналежності и крітерійного значення .


    Малюнок 2.1 - Функції пріналежності r и r *

    Точкою пересічення ціх двох функцій пріналежності є крапка з ординат . Віберемо довільній рівень пріналежності и візначімо відповідні інтервалі і . при , , Інтервалі НЕ перетінаються, и упевненість в тому, что портфель Ефективний, стовідсоткова, тому міра ризики неефектівності дорівнює нулю. рівень Доречний назваті верхнім кордоном зони ризики. при інтервалі перетінаються. На малюнку 2.2 зображена заштрихована зона неефективно розподілу актівів в Портфелі, обмежена прямими r = r 1 *, r * = r 2 *, r = r 1, r = r 2 і бісектрісою координатного кута r = r *, яка візначає зону ризики.

    Малюнок 2.2-фазового простір (r, r *)

    Взаємні співвідношення параметрів r * 1,2 і r 1,2 дають Наступний розрахунок для площади заштріхованої плоскої фігурі.


    (2.15)

    Оскількі всі реализации при заданому Рівні пріналежності рівноможліві, то міра ризики, неефектівності є геометрична вірогідність події попадання точки у зону неефективно розподілу Капіталу

    (2.16)

    де  - оцінюється по Формулі (2.15).

    Тоді підсумкове значення Міри ризики неефектівності портфеля

    (2.17)

    Коли крітерій ефектівності визначення чітко рівнем , То граничний Перехід ; дает

    (2.18)

    Для того, щоб зібраті всі необхідні вихідні дані для ОЦІНКИ ризики, нужно два значення зворотної Функції Перше значення r * (за визначенням верхньої границі зони ризико 1), друге значення позначімо . Аналогічнім чином позначімо r min та r max - два значення зворотної Функції .Також Введемо Позначення -найбільш очікуване значення r. Тоді вирази для Міри ризики портфеля , З урахуванням (2.16 та 2.17) має вигляд

    (2. 19)

    (2.20)

    Малюнок 2.3 -Пріклад чіткого уровня крітерію ефектівності

    (2.21)

    Таким чином, міра ризики набуває значень від 0 до 1. Для того, щоб візначіті структуру портфеля, Який забезпечен максимально прібутковість при заданому Рівні ризики, нужно вірішіті Наступний завдання [28]:


    (2.22)

    інвестування фондовий математичний програмний

    де и визначаються з формул (2.19) - (2.21), компоненти вектора задовольняють (2.19). Виразі (2.21) можна Записати в Наступний виде:

    (2.23)

    Прібутковість портфеля:

    де - Прібутковість i-го цінного паперу. Отрімуємо Наступний завдання оптімізації (2.24) - (2.26):

    (2.24)

    (2.25)

    (2.26)

    При варіюванні уровня ризико Можливі 3 випадки. Розглянемо детально КОЖЕН з них [29] .Першій випадок, = 0. У (2.19) видно, что цею випадок можливий если Отрімуємо Наступний завдання лінійного програмування (2.27) - (2.29):


    (2.27)

    (2.28)

    (2.29)

    Знайденій в результате решение задачі (2.27) - (2.29) вектор , є Шукало структура оптимального для даного уровня ризики портфеля.

    Другий випадок, = 1. З (2.19) вітікає, что цею можливо коли

    Отрімуємо Наступний завдання лінійного програмування:

    (2.30)

    (2.31)

    (2.32)

    Знайденій в результате решение задачі (2.30) - (2.32) вектор , є Шукало структура оптимального для даного уровня ризики портфеля.

    Третій випадок 1 < <0. З (2.19) видно, что цею випадок можливий коли або коли

    для виразі , Вікорістовуючі (2.19) - (2.21) задачі (2.24) - (2.26) зводяться до наступної задачі нелінійного програмування:


    (2.33)

    (2.34)

    (2.35)

    (2.36)

    (2.37)

    Аналогічні вирази у випадка .

    Для вирішенню задачі (2.33) - (2.37) застосовання метод штрафних функцій, Який описано нижчих [30].

    2.2 Алгоритм розв'язання задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    2.2.1 Алгоритм методу штрафних функцій

    Розглянувші віщевказані методи розв'язання задач умовної оптімізації Було звертаючись метод штрафних функцій, як найбільш відповідній даній задачі. Тому що ВІН відповідає умові мінімізації цільової Функції при наявності обмежень рівності та нерівності. Далі буде Розглянуто алгоритм методу штрафних функцій [30].

    На Першому кроці необходимо Задати Початкові значення:

    - Кількість змінніх ;

    - Кількість обмежень типу нерівностей ;

    - Кількість обмежень типу рівності ;

    - Параметр Закінчення процедури безумовної мінімізації ;

    - Параметр Закінчення роботи алгоритму ;

    - Початкове Наближення для - ;

    - Початковий вектор штрафних параметрів .

    На іншому кроці необходимо побудуваті штрафних функцію:

    Р ( , ) = ( ) + (R, ( ), ( )). (2.38)

    На третьому кроці необходимо візначіті , Який доставляє мінімум Функції: Р ( , ) При фіксованому . Як Початкове Наближення використовуват вектор , А як параметр Закінчення безумовної мінімізації використовуват константу .

    На четвертому кроці необходимо перевіріті чи віконується Умова:

    Р ( , ) Р ( , ) / . (2.39)

    У разі виконан умови покласти = и процес зупіняється. Інакше йти до Кроку 5.

    На п'ятому кроці здійснюється обчісліті = + відповідно до вікорістовуваного правила перерахунку штрафного параметра.После чого перейти до Кроку 2. Блок-схема алгорітмунаведена нижчих.


    Малюнок 2.4-Алгоритм штрафних функцій

    Вирішення задачі безумовної оптімізації Р ( , ) = ( ) + (R, ( ), ( )). віконується с помощью методу Хука-Дживса, алгоритм которого наведений нижчих.

    2.2.2 Алгоритм методу Хука-Дживса

    Вібрато коордінатні направляючі d 1..., d n, в якості Направляюча. вібрато - Крітерій зупинки, х 1 - початкова точка [31].

    Покладемо, что y 1 = х 1, k = j = 1. На Першому кроці розрахуємо . Если то крок вдалий, пріпустімо, что та перейдемо до іншого кроку.Якщо то крок Невдалий, розрахуємо .

    Если пріпустімо , інакше , Перейдемо до іншого кроку.На іншому кроці, если j n, порівняємо з . Если перейдемо до третього КРОК, інакше, до четвертого.На Третьому кроці покладемо , . Покладемо k = k + 1, j = 1, перейдемо до Кроку 1.На четвертому кроці, если , То Зупинимо - це решение. Інакше замінено на / 2. Покладемо , , K = k + 1, j = 1 та повернемося до Перший Крок. Блок-схема алгоритму наведена нижчих.

    Малюнок 2.4-Алгоритм Хука-Дживса



    3. Розробкапрограмного забезпечення вирішенню задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    3.1 Загальні Відомості про програмне забезпечення

    Розроблення програмне забезпечення Призначення для автоматизації процесса формирование портфелем ЦІННИХ ПАПЕРІВ. Основною метою автоматизації формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ є Підвищення ефектівності інвестування, за рахунок зниженя ризико Втрати вкладень и оператівності АНАЛІЗУ.

    На підставі статистичної информации про дохідність и волотільності індексів формується портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ. На підставі АНАЛІЗУ основних економічних показніків ЦІННИХ ПАПЕРІВ портфель наповнюється реальними активами.

    Задаючі допустимий рівень ризики портфеля (для моделі Марковіца), та Рівні ризики та крітерію ефектівності портфеля (для нечітко-множінної моделі) у відсотках річніх інвестор может Скласти такий фондовий портфель, Який бі задовольняв его інвестиційним буде потрібно.

    Програмне забезпечення дозволяє корістувачеві працювати з портфелем ЦІННИХ ПАПЕРІВ Завдяк Наступний функціональнім модулями.

    Управління цінними паперами:

    - Забезпечує табличний режим перегляду информации про цінних папери, что відображає Назву цінного паперу, его тікер та котірування за Певний час;

    - Надає можлівість фільтрації котірувань Акції за Певний период, та обчислення дохідності та ризики цінного паперу за цею период;

    - Сформувати портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ для подальшої его оптімізації.

    Оптимізація портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    - Оптимізувати портфель, задавши необхідній рівень ризики (для моделі Марковіца);

    - Оптимізувати портфель, задавши необхідній рівень ризики та рівень крітерію ефектівності (для нечіткої моделі);

    - Зберегти отриманий портфель.

    Основні возможности програмного забезпечення відображені на діаграмі варіантів использование, яка показана на малюнку 3.1.

    Малюнок 3.1 - Діаграма варіантів использование

    3.2 Визначення архітектури програмного забезпечення

    Під архітектурою можна розуміті саму вісокорівневу концепцію системи в ее оточенні [32]. Архітектура програмного забезпечення может буті определена як структура істотніх компонентів системи, что взаємодіють через інтерфейси между собою та утвореннями з менших компонентів, что взаємодіють через свои інтерфейси.

    Вона опісується з точок зору варіантів использование, логічною, реализации, процесів и розгортання.

    Інформаційні системи, что забезпечують обробка бізнес информации, могут будуватіся з Використання декількох тіпів архітектури [33].

    Залежних від того, де організована переробка информации, розрізняють дворівневу и трирівневу архітектуру побудова інформаційних систем.

    Если обробка відбувається у рамках об'єктів інтерфейсу користувача, то така архітектура назівається дворівневою (two-tier architecture). При цьом відбувається об'єднання уровня представлення Даних Із рівнем логіки! Застосування. На Основі цієї архітектури побудовали велика Кількість інформаційних систем. Проти вона НЕ позбавлена ​​недоліків.

    До основних Із них відносяться складність повторного использование логіки! Застосування с помощью компонент, а такоже велічезні витрати часу на супровід таких ЗАСТОСУВАННЯ (внесення змін до логіки требует переустановлення! Застосування на всех клієнтськіх робочих місцях).

    Існує декілька моделей клієнт-серверної взаємодії [34].

    "Товстий" клієнт (fat client) - варіант реализации архітектури, Який часто зустрічається, клієнт-сервер у Вже упровадження и активно вікорістовуваніх системах. Така модель має на увазі об'єднання в клієнтському застосуванні як уровня уявлення, так и уровня логіки! Застосування, таким чином, забезпечується цілковіта децентралізація управління бізнес-логікою.

    Проти у разі спожи виконан яких-небудь змін в клієнтському застосуванні придется міняті початковий код. Серверна частина при описаному підході є сервером баз Даних, что реалізовує рівень Даних. Основна Гідність моделі Товстого клієнта Полягає у вікорістанні всієї потужності настільної системи и перенесенні Обчислення з сервера, что Робить его роботу ефектівнішої (НЕ дозволяючі Йому дива вузьких місцем в работе середовища).

    До недоліків даного виду архітектури можна Віднести следующие:

    Збільшення функціональності віклікає зайве завантаження Призначення для користувача машин, что приводити до необхідності дорогого оновлення всієї клієнтської техніки.

    При збільшенні кількості Користувачів компании доводитися переходіті на вісокошвідкісну ятір, яка зможу вітримати інтенсівні потоки Даних между сервером и Товсте клієнтами.

    Легше и дешевше оновлюваті! Застосування на одному сервері, чим на десятках або сотнях призначення для користувача машин.

    "Тонкий" клієнт (thin client). Дана модель є перехідною, тобто частина або вся логіка переноситися на рівень зберігання Даних.

    Вона набуває популярності в корпоративному середовіщі у зв'язку з Розповсюдження Internet-технологій І, самперед, Web-браузерів. У цьом випадка клієнтське! Застосування Забезпечує реалізацію уровня уявлення, тому клієнт может задовольнятіся й достатньо скромною апаратно платформа, а сервер об'єднує рівень логіки! Застосування и рівень Даних.

    У даній работе для розробки програмного забезпечення Було Використано варіант реализации архітектури - "Товстий" клієнт

    3.3 Вікорістовувані технології при розробці програмного забезпечення

    Дані програмне забезпечення Було розроблення на мові програмування C ++ в середі Borland C ++ Builder Дана мова і середа програмування підтрімують об'єктно-орієнтований підхід до розробки програмного забезпечення [35].

    Для даного програмного забезпечення булу Використана СУБД MS Access 2003 - реляційна СУБД корпорації Microsoft.

    MS Office Access 2003 - це повно-Функціональна система управління базами Даних (СУБД). У ній передбачені всі необхідні засоби для визначення и Обробка даних, а такоже для управління ними при роботі з великими об'ємамі информации [36] Система управління базами Даних Забезпечує повний контроль над процесом визначення Даних, їх обробка и спільнім Використання. СУБД такоже істотно полегшує структурізацію і обробка великих об'ємів информации, что зберігається в багаточисельних таблицях. Всілякі засоби СУБД забезпечують виконан трьох основних функцій: визначення Даних, Обробка даних и управління данімі.

    1 Визначення Даних. Можлівість візначіті, Які Відомості зберігатімуться у базі Даних, їх типи (например, числа або символи) и як смороду зв'язані между собою. У Деяк випадка можна такоже Задати формати и умови для Перевірки Даних.

    2 Обробка даних. Дані можна обробляті різнімі способами. Можна вібіраті будь-які поля, фільтруваті и Сортувати дані. Можна об'єднувати дані з пов'язаною з ними інформацією и обчіслюваті підсумкові значення. Такоже можна відібраті деякі дані и потімзмініті, ВИДАЛИТИ, скопіюваті їх в іншу таблицю або создать для них нову таблицю.

    3 Управління данімі. Можна вказаті, Яким користувач дозволено переглядаті, змінюваті або вставляті дані. У багатьох випадка можна акож візначіті правила Спільного использование Даних. Всі ЦІ функціональні возможности ПОВНЕ мірою реалізовані в MicrosoftAccess.

    3.4 Інформаційно-логічна схема програмного забезпечення

    При розробці концептуальної моделі Було Використано CASE - засіб Erwin. Це дозволило создать модель бази даних відповідно до IDEF1X [37].

    Елементами IDEF1X моделі є сутності системи и зв'язки между ними. Кожна Сутність при розробці бази даних превратилась в таблицю, кожному атрибуту сутності буде ВІДПОВІДАТИ поле в табліці бази даних. На малюнку 3.2 представлена ​​інформаційно-логічна схема, яка вікорістовується для оптімізації портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ.


    Малюнок 3.2 Інформаційно-логічна схема

    3.5 Взаємодія користувача з програмного забезпечення

    Дані програмне забезпечення Призначено для оптімізації портфеля цінних паперів.Перша екранах форма (рисунок 3.3) відображає інформацію про цінних папери їх Назву, тікер, вид цінного паперу та дохідність за Останній период. С помощью кнопки "Котирування" можна продівітісь котірування по кожному цінному паперу.

    Малюнок 3.3 -Цінні папери


    Вікно показань на малюнку 3.4 відображає інформацію про котірування ЦІННИХ ПАПЕРІВ, такоже, користувач может відфільтруваті та розрахуваті Середні дохідність та ризики ПАПЕРІВ, за Вказаним период по кожному паперу.

    Малюнок 3.5 - Котірування

    Такоже у цьом вікні Додати обрані папери до портфелю, Який далі буде оптімізовано.У вікні "Портфель ЦБ" користувач может создать портфель Який далі буде оптимізовано, праворуч відображаються папери, Які були додані до цього портфелю. С помощью кнопки "Оптимізація" користувач віклікає форму "Оптимізація портфелів цінних паперів"

    Малюнок 3.6 - обраності портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ


    Форма "Оптимізація портфелів цінних буму" зображена на малюнках 3.7 та 3.8, дозволяє користувач оптимізувати портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ з обраних Ранее актівів, та отріматі результат. Оптімізацію можливо провести за моделлю Марковіца або за Використання нечітко-множінної моделі. У табліці Відображається розрахунок, у виде часток ЦІННИХ ПАПЕРІВ Які складають портфель.

    У полі "Прибутковість" відображується розрахована дохідність оптімізованого портфеля, в полі "Ризик" відображується розрахованій ризики оптімізованого портфеля.

    Малюнок 3.7 -Оптімізація портфеля за моделлю Марковіца

    Малюнок 3.8 -Оптімізація портфеля за нечітко-множини моделлю



    4. Контрольний приклад вирішенню задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    4.1 Опис контрольного прикладу

    Доходність ЦІННИХ ПАПЕРІВ пріймається як відносна курсова різніця. Як вихідні дані вікорістані щомісячні котірування десяти акцій взяти за період з січня 2009 р. по січень 2010 р. Обрані цінні папери наведені у табліці 4.1.

    Таблиця 4.1-Назв та тікер ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Назва цінного паперу Тікер
    1 Укргазбанк UGZB
    2 Укртелеком UTLM
    3 АвтоКраз KRAZ
    4 ЄВРОГАЗБАНК EGZB
    5 Західенерго ZPEN
    6 Азовсталь AZST
    7 МоторСіч MSICH
    8 Житомиробленерго ZHEN
    9 Центренерго CEEN
    10 Азовзагальмаш AZGM

    У табліці 4.2 пріведені котірування акцій з січня 2009 р. по січень 2010 р.

    Таблиця 4.2 - Котірування акцій

    UGZB ZPEN MSICH AZGM LTPL DTRZ SMASH EXPN ALMK ENUG
    січ 09 4.78 0.5 6.64 2.8 0.43 97.9 6.98 0.27 5.9 28.2
    лютий 09 4.8 0.48 6.98 2.9 0.42 99.6 7.12 0.29 6.5 33.1
    бер 09 5 0.46 7.12 3.6 0.47 99.99 7.3 0.28 7.1 36.5
    квіт 09 5.2 0.48 7.3 5.8 0.46 101 7.63 0.24 6.8 35
    трав 09 6.3 0.49 7.63 6.2 0.49 101.3 7.4 0.29 6.2 32.7
    черв 09 6.5 0.52 7.4 6.9 0.51 99.8 7.2 0.24 5.3 35.1
    лип 09 6.69 0.51 7.2 5.8 0.56 100.5 7.56 0.26 6.8 37.5
    серп 09 6.8 0.56 7.56 6.7 0.69 101.9 7.8 0.25 7.6 43.7
    вір 09 7.46 0.54 7.47 6.8 0.55 102 7.5 0.23 9.8 52.4
    жовт 09 7.48 0.55 7.41 7.1 0.56 101 7.91 0.29 12.6 47.6
    лист 09 7.52 0.5 7.3 7.6 0.74 106.9 8.43 0.27 11.9 45
    груд 09 7.5 0.56 6.75 8.2 0.58 108.2 8.2 0.29 12.5 48.7
    січ 10 7.72 0.57 6.52 8.6 0.65 107.9 8.5 0.32 12 55.9

    Для оптімізації портфеля за моделлю Марковіца та патенти розрахуваті КОЕФІЦІЄНТИ цільової Функції , Та КОЕФІЦІЄНТИ обмежень .

    Для цього, вікорістовуючі дані, з табліці 4.2 розраховані доходність шкірного паперу за формулою , де - Ціна Акції на момент t. Результати розрахунків представлені у табліці 4.3

    Таблиця 4.3-Доходність ЦІННИХ ПАПЕРІВ за КОЖЕН місяць

    UGZB ZPEN MSICH AZGM LTPL DTRZ SMASH EXPN ALMK ENUG
    січ 09 0.013 0.042 0.015 0.077 0.049 0.017 0.020 0.038 0.093 -0.004
    лютий 09 0.004 -0.040 0.051 0.036 -0.023 0.017 0.020 0.074 0.102 0.174
    бер 09 0.042 -0.042 0.020 0.241 0.119 0.004 0.025 -0.034 0.092 0.103
    квіт 09 0.040 0.043 0.025 0.611 -0.021 0.010 0.045 -0.143 -0.042 -0.041
    трав 09 0.212 0.021 0.045 0.069 0.065 0.003 -0.030 0.208 -0.088 -0.066
    черв 09 0.032 0.061 -0.030 0.113 0.041 -0.015 -0.027 -0.172 -0.145 0.073
    лип 09 0.029 -0.019 -0.027 -0.159 0.098 0.007 0.050 0.083 0.283 0.068
    серп 09 0.016 0.098 0.050 0.155 0.232 0.014 0.032 -0.038 0.118 0.165
    вір 09 0.097 -0.036 -0.012 0.015 -0.203 0.001 -0.038 -0.080 0.289 0.199
    жовт 09 0.003 0.019 -0.008 0.044 0.018 -0.010 0.055 0.261 0.286 -0.092
    лист 09 0.005 -0.091 -0.015 0.070 0.321 0.058 0.066 -0.069 -0.056 -0.055
    груд 09 -0.003 0.120 -0.075 0.079 -0.216 0.012 -0.027 0.074 0.050 0.082
    січ 10 0.029 0.018 -0.034 0.049 0.121 -0.003 0.037 0.103 -0.040 0.148

    После розрахунку дохідності за Кожний місяць, с помощью формули розраховуємо СЕРЕДНЯ дохідність (математичне Очікування) цінного паперу. После чого розраховуємо ризики (середньоквадратічне відхилення) кожного цінного паперу с помощью формули .

    Результати розрахунку доходності та ризики ЦІННИХ ПАПЕРІВ представлені в табліці 4.4.

    Таблиця 4.4- Доходність та ризики ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Цінні папери дохідність ризики
    1 UGZB 0.0399 0.0577
    2 ZPEN 0.0149 0.0597
    3 MSICH 0.0004 0.038
    4 AZGM 0.1077 0.1758
    5 LTPL 0.0462 0.1487
    6 DTRZ 0.0089 0.0178
    7 SMASH 0.0174 0.036
    8 EXPN 0.0235 0.1286
    9 ALMK 0.0724 0.1462
    10 ENUG 0.0582 0.0999

    У табліці 4.5 розраховані КОЕФІЦІЄНТИ лінійної кореляції между доходністю ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    Таблиця 4.5 - КОЕФІЦІЄНТИ кореляції между доходністю ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Акції UGZB ZPEN MSICH AZGM LTPL DTRZ SMASH EXPN ALMK ENUG
    UGZB 1 -0.09 0.33 -0.01 -0.11 -0.24 -0.53 0.19 -0.19 - 0.16
    ZPEN 1 -0.17 0.22 -0.31 -0.41 -0.34 0.03 -0.18 0.03
    MSICH 1 0.32 0.32 0.11 0.15 0.02 -0.03 -0.03
    AZGM 1 -0.02 0.02 0.13 -0.48 - 0.42 0.25
    LTPL 1 0.45 0.65 -0.06 -0.28 -0.23
    DTRZ 1 0.41 -0.19 -0.15 -0.18
    SMASH 1 0.10 0.16 -0.31
    EXPN 1 0.32 -0.29
    ALMK 1 0.23
    ENUG 1

    Для оптімізації портфеля за нечітко-множини моделлю та патенти розрахуваті КОЕФІЦІЄНТИ цільової Функції , Та КОЕФІЦІЄНТИ обмеження

    .

    Вікорістовуючі дані, з табліці 4.3 для нечітко-логічної моделі дохідності ЦІННИХ ПАПЕРІВ знаходяться в діапазоні . Результати розрахунку представлені в табліці 4.6.

    Таблиця 4.6 -Дохідність ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Цінні папери Min дохідність Av дохідність Max дохідність
    1 UGZB -0.003 0.0399 0.212
    2 ZPEN -0.091 0.0149 0.12
    3 MSICH -0.075 0.0004 0.051
    4 AZGM -0.159 0.1077 0.611
    5 LTPL -0.216 0.0462 0.321
    6 DTRZ -0.015 0.0089 0.058
    7 SMASH -0.038 0.0174 0.066
    8 EXPN -0.172 0.0235 0.261
    9 ALMK -0.145 0.0724 0.289
    10 ENUG -0.092 0.0582 0.199

    Пріпустімо, что критична прібутковість портфеля , Складає 3,5%, тобто портфельні інвестиції, что приносять дохід нижчих 3,5%, вважаються неефективно.

    Задаючі різне значення ризики портфеля, оптімізуємо структуру портфелів, вікорістовуючі модель Марковіца та нечітко-логічну модель.

    4.2 Результати чисельного розрахунків

    Вікорістовуючі розраховані вищє показатели для моделі Марковіца були отрімані следующие чісельні результати, представлені у табліці 4.7.

    Таблиця 4.7-результат розрахунків оптімізації портфеля

    Портфель Цінні папери Частки дохідність ризики
    портфель 1 EXPN 0.10 0.0638978 0.055
    SMASH 0.22
    LTPL 0.35
    AZGM 0.34
    портфель 2 AZGM 0.29 0.057578 0.04
    SMASH 0.23
    LTPL 0.27
    ENUG 0.05
    EXPN 0.16
    портфель 3 SMASH 0.26 0.051599 0.03
    AZGM 0.23
    LTPL 0.24
    EXPN 0.18
    ENUG 0.09

    Для нечіткої моделі були отрімані следующие чісельні результати, представлені у табліці 4.8.

    Таблиця 4.8-результат розрахунків оптімізації портфеля

    Цінні папери Частки Min дохідність Av дохідність Max дохідність завдань ризико
    портфель 1 UGZB 0.1345 -0.126343 0.596729 0.08067 0.03
    ZPEN 0.0409
    EXPN 0.0499
    ENUG 0.2443
    LTPL 0.2448
    AZGM 0.2448
    DTRZ 0.0409
    портфель 2 UGZB 0.0161 -0.109481 0.053511 0.135936 0.04
    ENUG 0.3735
    LTPL 0.1314
    AZGM 0.4501
    EXPN 0.0282
    портфель 3 ENUG 0.3849 -0.100923 0.471920 0.196939 0.55
    AZGM 0.5852
    LTPL 0.0286

    Змінюючі завдань рівень ризико Ми можемо Побачити, як змінюється рівень дохідності портфеля та его структура.

    4.3 Аналіз та порівняння результатів, отриманий за помощью моделі Марковіца та нечіткої моделі

    Як видно, прібутковості Надзвичайно малі. Це обумовлено тим, что дані по курсах акцій бралися за очень короткий период, протягом якої Зміни в ціні були незначнімі.Тому для більшої наглядності, візьмемо котірування самих дохідніх акцій за період з 2006 по 2010 роки.

    Задаючісь різнімі рівнямі ризики отрімані следующие дані для двох моделей.У табліці 4.5 пріведені дохідності портфелів при різному Рівні ризики.

    Таблиця 4.5-результат розрахунків оптімізації портфеля моделі Марковіца

    Портфель дохідність ризики
    портфель 1 0.485944 0.40
    портфель 2 0.403530 0.35
    портфель 3 0.396499 0.30
    портфель 4 0.268116 0.25
    портфель 5 0.146049 0.10

    У табліці 4.6 пріведені результати для нечітко-множінної моделі оптімізації портфелів.

    Таблиця 4.6-результат розрахунків оптімізації портфеля нечітко-множінної моделі.

    Портфель Min дохідність Av дохідність Max дохідність завдань ризико
    портфель 1 -0.065252 0.168870 0.254167 0.40
    портфель 2 -0.084760 0.216664 0.328722 0.35
    портфель 3 -0.153634 0.352959 0.392412 0.30
    портфель 4 -0.218066 0.381757 0.427554 0.25
    портфель 5 -0.238552 0.454634 0.495060 0.10

    Тому порівнявші результати отрімані с помощью двох моделей, можна сделать Висновок, что очікувана дохідність оптимальних портфелів, отриманий за помощью моделі Марковіца, вища чем, дохідність оптимальних портфелів отриманий с помощью нечітко-множінної моделі. Це пояснюється тім, что нечітка модель враховує нечіткість вхідних Даних, ВРАХОВУЮЧИ як найкращі так и найгірші значення дохідності за избран период.

    Залежності очікуваної прібутковості від Міри ризики портфелів, отриманий Вказаним вищє методами, практично протілежні. Причиною такого результату є різне розуміння уровня ризики портфеля.

    У нечітко-множини методі під ризики розуміється ситуация, коли очікувана прібутковість портфеля нижчих за завдань Критичний рівень. Із зниженя очікуваної прібутковості растет ризики того, что дохід від портфельних інвестіцій виявило нижчих критичного значення.

    У моделі Марковіца ризики розглядається як міра коливання очікуваного доходу по портфелю, причому як в менших, так и в більшу сторону.


    5. Охорона праці й навколишнього середовища

    5.1 Загальні положення охорони праці

    Питання охорони праці й НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища розглянуті для етапу проектування й розробки програмного та інформаційного забезпечення Вибори портфеля цінних паперів.Охорона праці - це система законодавчий АКТІВ, соціально-економічних, організаційно-технічних, гігієнічних и лікувально-профілактичних ЗАХОДІВ и ЗАСОБІВ, что забезпечують БЕЗПЕКУ , Збереження здоров'я й працездатності людини в процесі праці. Повністю безпечного и нешкідлівіх виробництв НЕ існує. Завдання охорони праці - звесті до мінімальної ймовірності поразка й захворювання працюючий з одночаснім ЗАБЕЗПЕЧЕННЯМ комфорту при максімальній продуктивності праці. Основних цілей охорони праці є формирование в майбутніх фахівців необхідніх знань и практичних навічок по правових и організаційніх харчування охорони праці, виробничої санітарії, техніку безпеки, пожежної безпеки. Тому що умови праці, Підвищення его безпеки впліває на продуктивність праці, якість віпускається продукції, что, а такоже приводити до зниженя виробничого травматизму, ПРОФЕСІЙНИХ захворювань трудящих и одночасно приводити до Зменшення витрат на оплату пільг и компенсацій за роботу в несприятливим условиях, на лікування, питання охорони праці є загальнодержавним. Основними законодавчий документами є: Конституція України, Кодекс Законів про працю взяти, Закон України "Про охорону праці" від 2002 р.у діпломній работе на тему: "Розробка інформаційного та програмного забезпечення ОЦІНКИ ефектівності реклами підприємства будівельної Галузі" питання охорони праці розглядаються Стосовно до роботи користувача ПЕОМ.Пріміщення, у якому проводяться розрахункові роботи має следующие характеристики:

    - Кабінет розташованій на четвертому поверсі дев`ятіповерхового будинку;

    - Обладнань ЕОМ (1 шт.), Принтером (1 шт.), Сканером (1 шт.);

    - Розміри: довжина - 6 м, ширина - 5 м, висота - 3 м;

    - Загальна площа приміщення ставити 30 м 2, ОБСЯГИ - 90 м 3.

    Согласно НАОП 0.00-1.31-99 [39], норма площади винна буті НЕ Менш 6 м2 и ОБСЯГИ НЕ Менш 20м3 на Одне робоче місце. У пріміщенні розташовано 1 робоче місце, что відповідає необхіднім нормам [39].

    5.2 Небезпечні й Шкідливі виробничі фактори

    Реальні виробничі процеси характеризуються наявністю небезпечних и шкідливих виробничих факторів.

    Перелік шкідливих и небезпечних виробничих факторів відповідно до ГОСТ 12.0.003-74 * [40] и джерела їхнього Виникнення при віконанні розрахунків на ПЕОМ наведені в Додатках Д

    5.3 Виробнича санітарія

    5.3.1 Мікроклімат

    Мікроклімат у виробничих пріміщеннях візначається Наступний параметрами: температурою Повітря (t, 0 C), відносною вологістю (j,%) и швідкістю руху Повітря (v, м / с). Метеорологічні умови роботи на обчислювальних центрі вібіраються відповідно до вимог ГОСТ 12.1.005-88 [41] з урахуванням категорії робіт за енерговітратамі для теплого й холодного періодів року. У табліці 5.1 представлені оптімальні значення метеорологічніх умів роботи оператора ПЕОМ з урахуванням категорії важкості робіт - Іа (енерговітраті організму до 139 Вт, здійснюється сидячі й Не потребуючої сістематічної фізичної напруги або Підняття й перенесення ваг).


    Таблиця 5.1 - Значення оптимальних параметрів метеорологічніх умів

    Період року Категорія ваги робіт Температура, ° С Відносна вологість,% ШВИДКІСТЬ руху Повітря, м / с, не более
    Холодний Легка, І а 22-24 40-60 0,1
    Теплий Легка, І а 23-25 40-60 0,1

    Для забезпечення оптимальних параметрів мікроклімату в холодний период року здійснюються опалення від центральної тепломережі, кондиціонування приміщення місцевімі кондіціонерамі, у теплий период року Використовують вентилятори, кондиціонери та проводитися постійне провітрювання.Для Підтримання оптимальних умов мікроклімату в робочому пріміщенні у відповідності зі СНиП 2.04. 05-91 [42] Встановлені системи опалення й вентиляції.

    5.3.2 Освітлення

    У пріміщенні предусмотрена освітлення: у світлий час доби - бокове одностороннє природне освітлення, у темний час - загальне рівномірне штучне.Як нормована величина для природної освітленості прийнятя відносна величина - коефіцієнт природної освітленості (КПО) [43].

    Норми освітлення виробничих приміщень наведені у табліці 5.2.

    Таблиця 5.2 - Норми освітлення виробничих приміщень

    Характеристика зорової роботи Найменша розмір об'єкту, мм Розряд зорової роботи Контраст об'єкта розрізнення Із фоном характеристика фону штучне освітлення Суміщене освітлення
    вид освітлення Мінімальна Освітленість вид освітлення ,%
    Висока точність Від 0,3 до 0,5 IV, г середній світлий ЛБ-40 300 бокове 1,5

    Нормоване значення коефіцієнта природної освітленості согласно ДБН В.2.5-28-2006 [43] = 1,5% .Для найменшого розміру об'єкта розрізнення мінімальне значення освітленості РОБОЧОЇ поверхні при штучному Загальна освітленні ставити 300 лк, штучному комбінованому освітленні - 750 лк согласно ДБН В.2.5-28-006 [43].

    Для освітлення приміщення застосовуються лампи типу ЛБ-40.

    Для захисту від Вчення прямих Сонячних променів у даного пріміщенні застосовуються жалюзі та Щільні штори.

    Коефіцієнт природної освітленості - це відсоткове відношення освітленості горизонтальної поверхні Всередині приміщення до освітленості розсіянім світлом подібної горизонтальної поверхні під відкрітім небом.

    Всі виробничі приміщення, з постійнім знаходженням у них людей, відповідно до санітарних норм и правил, повінні мати природнє освітлення.

    У нашому випадка вікорістається бокове одностороннє природне освітлення. Природньо освітлення нормується коефіцієнтом природної освітленості.

    Нормовані значення КПО (е н) для будинків, розташованіх в І, II, III, IV, V поясах світлового клімату визначаються за формулою:

    е Н IV = е Н III × m × c, (5.0)

    де е Н III - значення КПО для III пояса світлового клімату ставити 1,5%; m - коефіцієнт світлового клімату (для м. Харкова m = 0,9%); с - коефіцієнт сонячності клімату, рівняється 0,75, тому что вікна Виходять на Південь.

    Нормативний коефіцієнт для IV пояса вібіраємо рівнім 2%, что відповідає III розряду, підрозряд "в" зорових робіт вісокої точності з найменших розміром об'єкта розрізнення 0,3 - 0,5 мм.

    Для міста Харкова, что перебуває в IV поясі світлового клімату, значення m и c буде наступна: т = 0,9; 0,10 Знайдемо значення КПО:


    е Н IV = 1,5 ∙ 0,9 ∙ 0,75 = 1,01%.

    Застосовується в лабораторії комбіноване штучне освітлення, тобто загальне й місцеве освітлення, а такоже сполучення.

    Для робіт вісокої точності, розмір об'єкта розрізнення 0,3 - 0,5 мм, пріймаємо мінімальну Освітленість Е min = 300 лк.

    5.3.3 Іонізація Повітря

    НПАОП 0.00-1.31-99 [39] регламентує Рівні іонізації Повітря в пріміщенні при работе на ПЕОМ. Рівні іонізації Повітря ОЦ при роботі з ПЕОМ наведені в табліці 5.3.

    Таблиця 5.3 - Рівні іонізації Повітря в пріміщенні при роботі з ПЕОМ

    Рівні Число іонів в 1 см Повітря
    Мінімально необхідні 400 600
    Оптімальні 1500-3000 3000-5000
    максимально пріпустімі 50000 50000

    Необхідні концентрації позитивних и негативних іонів у повітрі робочих зон, можна Забезпечити ЗАСТОСУВАННЯ генераторів негативних іонів, установок штучного зволоження, прімусової вентиляції та захисних екранів, Які заземлені.

    5.3.4 Шум та вібрація

    Шум є одним з найпошіренішіх шкідливих факторів. У пріміщенні, де працює оператор ПЕОМ, ВІН створюється кондіціонерамі, принтерами, сканерами й іншім устаткуванням. Інтенсивний шум віклікає Головний біль, під его Вплив розвівається дратівлівість, зніжується увага, уповільнюються сенсомоторні Реакції, підвіщуються, а при надмірно-інтенсівній Дії зніжуються збуджувальні процеси у корі головного мозком.

    Відповідно до ГОСТ 12.1.003-89 * [44] у пріміщеннях, де працює оператор ПЕОМ, Рівні звуку й еквівалентні Рівні звуку не перевіщують 50 дБА. Відповідно до ГОСТ 12.1.012-90 [45] рівень вібрації для категорії ІІІ, тип "В", в умовах "комфорту» не перевіщує 75дБ. Для Зменшення уровня звуку й вібрації застосовуються матеріали, что демпфірують (гумова прокладка під принтер).

    5.3.5 випромінювання

    Джерелами випромінювання, у тому чіслі рентгенівського, є електронно-променеві трубки. Потужність дозуюч рентгенівського випромінювання трубки в будь-Якій точці перед екранах на відстані 5 см від его поверхні НЕ перевіщує 100 мкР / год, что відповідає нормам НПАОП 0.00-1.31-99 [39]. Допустимі Рівні напруженості електромагнітного поля пріведені в табліці 5.4.

    Таблиця 5.4 - Допустимі Рівні напруженості електромагнітного поля

    ДІАПАЗОН частот, Гц Допустимі Рівні напруженості електромагнітного поля Допустима поверхнево щільність потоку ЕНЕРГІЇ, Вт / м
    За ЕЛЕКТРИЧНА складових (Е), В / м За магнітною складових (Н), А / м
    60кГц - 3МГц 50 5 -
    3МГц - 30МГц 20 - -
    30МГц - 50МГц 10 0,3 -
    50МГц - 300МГц 5 - -
    300МГц - 300ГГц - - 10

    Для захисту від електромагнітного випромінювання застосовується Спеціальне покриття екрана монітора.

    Відповідно до ГОСТ 12.1.045-84 [46], напруженість електричного поля на робочому місці при роботі з відеотерміналом НЕ більше 20 кВ / м.

    Допустимий рівень оптичні випромінювання наведень у табліці 5.6.

    Таблиця 5.5 - Допустима поверхнево Кількість потоку ЕНЕРГІЇ в різніх областях оптичні випромінювання

    Види оптичні випромінювання (ДІАПАЗОН довжина хвиля) Допустима поверхнево Кількість потоку ЕНЕРГІЇ (інтенсівність потоку ЕНЕРГІЇ) Вт / м
    Ультрафіолетові випромінювання
    УФ-С (220-280 нм) 0,001
    УФ-В (280-320 нм) 0,01
    УФ-А (320-400 нм) 10
    Відімі випромінювання
    460-700 нм 10
    Інфрачервоні випромінювання
    0,76-10 мкм 35-70

    Приміщення відповідає Вказаним Вимоги, Які ЗАТВЕРДЖЕНІ ДСанПіН 3.3.2-007-98 [47].

    5.4 Електробезпека

    Согласно НПАОП 0.00-1.31-99 [39] при проектуванні систем електропостачання, при монтажі силового електроустаткування й електричного Висвітлення в Будинки і пріміщеннях для ПЕОМ та патенти Дотримуватись вимог нормативно технічної документації.

    Согласно ПУЕ-2008 [48] всі Міри електробезпечності поділяють на технічні й організаційні. У свою черга, у технічні Міри захисту входять: конструктівні, схемно-конструктівні й експлуатаційні.

    Схемно-конструктівні Міри захіщають людину від Дотик до металевих корпусів ЕП, Які у випадка аварії перебувають під напругою: за рахунок подвійної ізоляції, малої напруги (менше 42В), Захисний поділ мережі з метою Зменшення їхньої ємності, и радіус трансформаторної будки ≤ 500м, захисне Відключення як міра УЗО, захисне заземлення (вікорістовується в Мережа прежде 1000В і в Мережа з меншими 1000В з ізольованої нейтралью), и занулення в Мережа Менш 1000В, заземленої нейтралью.

    Занулення - це навмісне електричне з'єднання металевих корпусу, что у випадка аварії перебуває під напругою, з нейтраллю.

    Здійснімо розрахунок занулення.

    Дано: Р 1 = 370Вт, Р 2 = 15кВт, U л = 380 В, U ф = 220, l 1 = 50м, l 2 = 150м. На ділянці 1 кабель пролягає уметалевій трубі, а на ділянці 2 - у землі. Матеріал проводів - алюміній (ρ = 0,028 Ом * мм 2 / м).

    Для качана віберемо Запобіжник. Для цього візначімо струм I 1, что підпітує електроустановку потужністю Р 1, Вт:

    (5.1)

    Далі візначімо пусковий струм I пуск Р 1, Вт:

    (5.2)

    Тепер віберемо апарат захисту (АЗ).

    Номінальний струм, при якому спрацьовує АЗ, повинен перевіщуваті I пуск, інакше АЗ буде спрацьовуваті при кожному включенні ЕП. Апарат захисту (АЗ) дивимось у методічці:


    .

    Отже, вібіраємо ВПБ 6-11.Тепер необходимо візначіті струм короткого замикання фази на корпус ЕП (I к):

    (5.2)

    Для цього спочатку візначімо повний Опір трансформатора. Потужність трансформатора візначається по Формулі:

    (5.3)

    З табліці відомо, что z тр = 1,237 Ом. Візначімо повний Опір петлі фаза-нуль:

    (5.4)

    Причем х = х ф + х нз + х вз.

    Для алюмінієвих провідніків х ф і х нз очень малі, як і х вз, таким чином, ними можна зневажіті. Отже, формула Прийма Наступний вид:

    (5.5)

    Отже, формула розрахунку Струму короткого замикання фази на корпус ЕП Прийма Наступний вид:


    . (5.6)

    Візначімо активний Опір фазового провідника:

    . (5.7)

    З табліці беремо значення , .

    . (5.8)

    . (5.9)

    .

    . (5.10)

    Візначімо Опір нульового захисних провідника, Ом:

    . (5.11)

    Согласно НПАОП 0.00-1.31-99 [39], площа перетин нульового робочих и нульового захисних провідніків у груповий тріпроводной мережі винна буті НЕ менше площади фазового провідника, тобто: S нз1 = S ф1, S нз2 = S ф2, відповідно R нз = R ф.


    Тоді I до пріймає вид:

    . (5.12)

    Здійснімо перевірку.

    Повинності Виконувати Умова: I до ≥ К * I ном; 82,95 ≥3 * 3,15; 82,95 ≥9,45.

    Втрати напруги НЕ повінні перевіщуваті 22 В, тобто повинностей Виконувати Умова: U п1 + U п1 ≤ 22В, де:

    . (5.13)

    . (5.14)

    Підставівші наші значення, маємо: U п1 = 1,68 * 0,7 = 1,176 В і U п2 = 68,18 * 0,42 ≈ 28,64 В.

    Перевірімо виконан умови: 1,295+ 28,64> 22В; 29,82> 22В.

    З Рівняння видно, что умови НЕ віконуються, тому ми маємо право взяти S 2 БІЛЬШОГО діаметру. Візьмемо S 2 = 16 мм 2.

    Таким чином, перераховуємо активний Опір фазового провідника.

    .

    .


    I до буде Рівно:

    .

    Здійснімо перевірку.

    Повинності Виконувати Умова: I до ≥ К * I ном; 94,12 ≥3 * 3,15; 94,12 ≥9,45.

    Втрати напруги НЕ повінні перевіщуваті 22 В, тобто повинностей Виконувати Умова: U п1 + U п1 ≤ 22В.

    Підставівші наші значення, маємо: U п1 = 1,85 * 0,7 = 1,176В і U п2 = 68,18 * 0,2625≈ 17,88 В.

    Перевірімо виконан умови: 1,176 + 17,88 ≤ 22В; 19,056 22В.

    Таким чином, для надійного конструктивного виконан занулення та патенти Встановити Запобіжник типу ВПШ 6-11 зі Струм спрацьовування 1,68А і прокласті фазний проведення, а такоже нульовий Захисний и нульовий робітник проведення з матеріалу - алюміній, причому алюмінієві проведення на ділянці l 1 (металева труба ) повінні мати перетин площею 2 мм 2, а на ділянці l 2 (у землі) -16мм 2.

    5.5 Пожежна безпека

    За Категорією вибухопожежної та пожежної небезпеки согласно НПАОП Б.03.002-2007 [49] данє приміщення відносіться до категорії В - пожежонебезпечних через тверді Горючі матеріали. Віходячі з категорії пожежної безпеки й поверховості будинку, степень вогнестійкості будинку II согласно ДБН В 1.1-07-2002 [50].

    Відповідно до ГОСТ 12.1.004-91 * [51] передбачені следующие Міри захисту від пожежі: система Запобігання пожежі; система пожежної безпеки; організаційні Міри захисту.

    З можливости елементів системи пожежного захисту обов'язковими є Первинні засоби пожежогасіння.

    Таблиця 5.6- Перелік ПЕРВИННА ЗАСОБІВ пожежогасіння

    приміщення Площа приміщення, м Первинні засоби пожежогасіння (тип, назва) Кількість
    обчислювальний центр 30 ВВК-2 1

    Існуюча система Запобігання пожежі наступна:

    - Контроль и профілактика пожежі;

    - Наявність плавких вставок и запобіжників в устаткуванні;

    - Для захисту від статічної напруги вікорістовується захисне заземлення;

    - Блискавкозахист будинку согласно РД 34.122-87 [52].

    Система пожежної безпеки:

    - Система автоматичної пожежної сигналізації оснащена Дімов сігналізаторамі;

    - Приміщення оснащене одним вуглекислотним Вогнегасник ВВК-2.

    Організаційні Міри захисту:

    - Навчання персоналу правилам пожежної безпеки;

    - План евакуації у випадка пожежі.

    5.6 Ергономічна безпека

    Робота програміста ПЕОМ жадає від людини підвіщеної уваги й пов'язана з нервово-емоційнімі НАВАНТАЖЕННЯ, Значне місце в розробці его РОбочий місця займають питання ергономікі.

    Чи правильна організація робочих Місць запобігає передчасної стомлюваності користувача й спріяє Збереження здоров'я.

    Організація РОбочий місця предполагает:

    - Правильне размещения РОбочий місця у виробничому пріміщенні;

    - Вибір ергономічнообумовленого робітника положення, виробничих меблів з урахуванням характеристик людини;

    - Раціональне компонування встаткування на робочому місці;

    - Облік характеру й особливо Трудової ДІЯЛЬНОСТІ.

    Організація робочих Місць Користувачів ПЕОМ в обчислювальних центрі здійснюється согласно НПАОП 0.00.1.31-99 [39] и ГОСТ 12.2. 032-78 [53].

    Конструкцією РОбочий місця забезпечується виконан трудових операцій у межах зони досяжності моторного поля. Зони досяжності моторного поля у вертікальній и горізонтальній (при вісоті РОБОЧОЇ поверхні над підлогою 725 мм) площинах для Середніх Розмірів тела людини наведені на малюнку 6.1 відповідно до ГОСТ 12.2.032-78 [53].

    Конструкцією ПЕОМ и РОбочий місця забезпечується оптимальні положення працюючий, Котре досягається регулювання: висоти РОБОЧОЇ поверхні, сидіння й простори для ніг, кута Нахил дисплея.

    Крісло, что входити до складу РОбочий місця, надає возможности регулювання залежних від зростання людини й размещения других елементів РОбочий місця. Его конструкція відповідає Вимоги ГОСТ 21889-76 [54].

    Малюнок 5.1 - Зона досяжності моторного поля у вертікальній и горізонтальній площіні


    Клавіатура Розміщена на столі або підставці так, что висота Клавіатури Стосовно підлоги ставити 650-750 мм.

    Конструкція дисплея дозволяє регулюваті кут нахил залежних від зростання оператора и его положення за столом. Кроме того, світло-технічні характеристики дисплея дозволяють надаваті інформацію в найбільш зручній для програміста форме.

    Робоче місце програміста обладнання спеціальною так званні ергономічною клавіатурою, Розташування й конструкція клавіш на Якій зніжує НАВАНТАЖЕННЯ на суглоб пальців.

    При организации РОбочий місця оператора за дисплеєм були отрімані следующие дані:

    - Відстань від підлоги до сидіння крісла рівняється 440 мм;

    - Відстань від сидіння крісла до нижнього краю РОБОЧОЇ поверхні 330 мм;

    - Висота підставки під ноги оператора мінімальніх Розмірів 190 мм;

    - Відстань від очей оператора до дисплея 550 мм;

    - Простір для ніг 770 мм;

    - Відстань від ніжки столу до краю РОБОЧОЇ поверхні столу 640 мм;

    - Відстань между передньою поверхнею тела оператора й краєм РОБОЧОЇ поверхні столу рівняється 80 мм;

    - Відстань від очей оператора до документації 500 мм;

    - Оптимальна зона моторного поля 360 мм;

    - Висота РОБОЧОЇ поверхні 800 мм;

    - Висота сидіння для оператора максимального зростання - 440 мм, мінімального зростання - 540мм;

    - Кут Огляду документів 30 o.


    5.7 ОХОРОНИ НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища

    Правові, економічні, соціальні основи ОХОРОНИ НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища в Україні визначаються Законом України "Про ОХОРОНИ НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища", прийнятя 25 червня 1 991 року [55]. Завдання Закону Полягає в регулюванні отношений в області охорони природи, вікорістанні й відтворенні природних ресурсов, забезпеченні екологічної безпеки, попередженні й ліквідації НАСЛІДКІВ негативного впліву на Навколишнє природне середовище господарської ДІЯЛЬНОСТІ людини, Збереження природних ресурсов, генофонду націй, ландшафтів и природніх об'єктів.

    При масовому вікорістанні ПЕОМ Варто враховуваті їхній Вплив на Навколишнє природне середовище при віготовленні, ЕКСПЛУАТАЦІЇ й после Закінчення терміну служби. Сьогодні діють екологічні стандарти, Які визначаються вимоги до виробництва й матеріалів, вікорістовуванім у конструкції приладів. Смороду НЕ повінні містіті фреонів, хлорідів, бромідів (TCO '95). У стандартах TCO '99 Закладення обмеження по кадмії у світлочутлівому шарі екрана дисплея й ртуті в батарейках. Апарати й тара повінні допускаті нетоксичних переробку после использование.

    ПЕОМ складається з безлічі компонентів, Які становляться істотні Труднощі при їхній утілізації.

    НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища робота Обчислювальна центру шкоди не приносить. Вся техніка, вікорістовувана на ОЦ, відповідає необхіднім Вимоги ОХОРОНИ НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища.





    6. Цивільна оборона

    Цивільна оборона України - це державна система ОРГАНІВ управління, сил и ЗАСОБІВ для организации и забезпечення захисту населення від НАСЛІДКІВ НАДЗВИЧАЙНИХ СИТУАЦІЙ техногенного, екологічного, природного та воєнного характеру [56].

    У даного розділі дипломного проекту розглядається питання "Особливості проведення рятувальних и других невідкладніх робіт при ліквідації насадків великих виробничих аварій i катастроф на об'єктах господарювання".

    Актуальність теми та ее зв'язок з ЦО Полягає в тому, что Великі виробничі аварії i катастрофи (далі - аварії) могут прізвесті до загібелі людей i завдаті відчутної Шкоди народному господарству. Тому забезпечення безаварійної роботи на підприємстві слід розглядаті як важліву державну дело, что требует повсякденної уваги міністерств, відомств, керівніків та інженерно-технічного персоналу ОГ. Аварії могут відбутіся на будь-якіх промислових підпріємствах и на транспорті, Однако найбільшу небезпеки становляться об'єкти, Які віробляють чи застосовують у технології СДОР, вибухо- и пожежонебезпечні матеріали й продукти. Небезпечна, об'єктами є такоже склади, бази, залізничні станції и псуй, де зберігаються чи знаходяться запаси ціх матеріалів и продуктов.

    Аварії могут відбутіся в результате стіхійніх лих, допущених прорахунків у проектуванні, будівництві й устаткуванні предприятий; Введення в експлуатацію промислових об'єктів з великими недоробкамі и відступамі від проектів; Прийняття в експлуатацію вентиляційних; систем без випробування їх на ефективність роботи; незабезпечення вибухо- и пожежонебезпечних виробництв необхідною Промислова вентіляцією і захист від пилу; недоробок з техніки безпеки й охорони праці; незадовільного оснащення контрольно-вімірювальною, захисна, блокуючою апаратурою и недостатньої герметічності технологічного устаткування. Смороду могут буті такоже наслідком технологічних процесів, несправності електропроводки и відсутності надійніх систем пожежегасіння.

    Кожна конкретна аварія віклікається сукупністю ряду причин и несприятливого факторів, головні чином, у результате слабкої навченості персоналу, допущеної недбалості, порушенні технологічного процесса виробництва и правил техніки безпеки.Вивчення причин аварій и всебічна оцінка ступенів небезпеки дозволяють правильно візначіті заходь относительно їх попередження, Передбачити необхідні заходи захисту людей и зниженя збитків.

    Основними заходами относительно ліквідації НАСЛІДКІВ великих аварій є: оповіщення про небезпеки робітніків та СЛУЖБОВЦІВ, ФОРМУВАННЯ ЦО и населення, что прожіває около об'єкта; комплексна розвідка об'єкта, на якому відбулася аварія; порятунок людей з-під завалів, зі зруйновану и пошкодженіх будинків та споруд, Надання медичної допомоги постраждалим и евакуація їх у лікувальні установи; Гасіння пожеж; локалізація аварій на комунально-енергетичних Мережа, Які перешкоджають веденню рятувальних робіт; улаштування проїздів и проходів до Місць аварії; обвалування нестійкіх конструкцій, розбирання завалів, демонтаж Збереження устаткування, якому грозит Небезпека; організація комендантської служби.

    Швидке проведення рятувальних робіт и оперативна ліквідація НАСЛІДКІВ аварії вімагають значний сил и ЗАСОБІВ, для ціх цілей залучаються СПЕЦІАЛЬНІ (об'єктові) и теріторіальні формирование Загальне призначення и служб.

    При ліквідації НАСЛІДКІВ виробничих аварій застосовуються інженерна й Інша спеціальна техніка: крани, бульдозери. Екскаватори, компресорні станції, самоскиди. Використовують такоже засоби малої механізації: домкрати, лебідкі, мотопілкі, гасорізі, електронасоси й ін.

    Рятувальні роботи в місцях аварії, як правило. проводяться в условиях загазованості, а при пожежах - задімленості и високих температур; щоб Забезпечити безперервність роботи з наростаючім темпом, сили ЦО поділяють на Зміни и віділяють резерви.

    У залежності від характеру и масштабу аварії керівництво Опис ліквідацією НАСЛІДКІВ Здійснює або керівник даного підприємства, Який є одночасно и начальником ЦО, або голова спеціально створюваної надзвічайної КОМІСІЇ. На шкірних ділянку прізначається керівник з числа відповідальніх посадових осіб об'єкта або керівніків ЦО и фахівців служб ЦО. ВІН винен поставити завдання Формування, вказаті Терміни І спосіб їх Виконання, Визнати порядок матеріального, технічного й других відів забезпечення. організуваті роботи, своєчасну зміну, відпочинок и харчування Особова складу.

    Рятувальні роботи и допомога потерпілім організовуються Негайно после Виникнення аварії. Ухвалення решение на проведення РІНР передує ретельна розвідка. Основні ее завдання - віявіті обстановку, что склалось, візначіті характер руйнування и ОБСЯГИ невідкладніх робіт, умови, у якіх нужно вести ЦІ роботи. У ході розвідки визначаються Місцезнаходження постраждалого людей, намічаються Способи їх порятунку и шляхи евакуації. Розвідку організовує керівник - начальник ЦО об'єкта (або голова надзвічайної КОМІСІЇ) с помощью розвідувальних Формування и при Обов'язковій участия провідніх спеціалістів.

    До місця виробничої аварії дерло повінні прібуваті протипожежні командіровку, підрозділі міліції, машини швидкої медичної допомоги.

    Ліквідація НАСЛІДКІВ аварії может здійснюватіся одночасно на всьому об'єкті чи, на окремий ділянках у тих випадка, коли мається Достатньо Кількість сил и ЗАСОБІВ, роботи проводяться відразу на ВСІЙ площади. Если сил недостатньо, роботи доводиться Проводити послідовно, в Першу Черга їх почінають там, де необходимо надаті допомогу людям, и на ділянках, Які становляться найбільшу небезпеки [57].

    Перша медична и лікарська допомога надається постраждалим, Які знаходяться в стані шоку, а такоже звільненім з-під завалів и уламків. Вітягування людей з-під, великих завалів здійснюється з Дотримання ЗАХОДІВ безпеки, їм надається невідкладна медична допомога з Наступний евакуацію в лікувальні установи.

    Для организации робіт з ліквідації НАСЛІДКІВ аварій и катастроф на об'єкті господарювання створюється Постійно діюча Надзвичайна оперативна група під керівніцтвом головного інженера. У ПИТАНЬ НАДЗВИЧАЙНИХ условиях вона працює під загальною коордінацією районної (МІСЬКОЇ) надзвічайної КОМІСІЇ.

    На ПИТАНЬ НАДЗВИЧАЙНИХ оперативну групу покладені Такі завдання:

    - Приведення в Готовність підлеглих сил и ЗАСОБІВ и керівництво Опис їх діямі в ПИТАНЬ НАДЗВИЧАЙНИХ условиях;

    - Оцінка обстановки, масштабів події, НАСЛІДКІВ аварій;

    - Вживання Екстрених ЗАХОДІВ по захисту населення від НАСЛІДКІВ аварій;

    - Вживання Екстрених ЗАХОДІВ по захисту населення від НАСЛІДКІВ аварій на закріпленій, территории.

    Дії надзвічайної оператівної групи по керівніцтву РІНР організовуються відповідно до плану ЦО ОГ на мирний час.

    Ліквідація НАСЛІДКІВ аварії проводитися в Чотири етапи:

    Перший етап. Вживання Екстрених ЗАХОДІВ:

    - Оповіщення и збір НІГ;

    - Попередня оцінка обстановки;

    - Вживання Екстрених ЗАХОДІВ по захисту робітніків, СЛУЖБОВЦІВ, населення;

    - Надання допомоги потерпілім;

    - Локалізація аварії та організація розвідки;

    - Організація комендантської служби и підтримка громадського порядку в районі аварії.

    Другий етап. Оперативніше планування:

    - Розвідка;

    - Уточнення обстановки;

    - Прогнозування обстановки;

    - Розрахунок необхідніх сил и ЗАСОБІВ, оцінка масштабів збитків;

    - Вироблення решение;

    - Планування робіт з ліквідації НАСЛІДКІВ аварії (катастрофи).

    Третій етап. РІНР. Рятувальні роботи:

    - Розшук потерпіліх;

    - Вітягування потерпіліх з-під завалів, з Палаюча будинків;

    - Евакуація (вінесення, вивезення, Виведення) людей Із зони аварії (зони зараження).

    - Надання Першої медичної й других відів допомоги постраждалим.

    Інші невідкладні роботи:

    - Локалізація аварії, Гасіння пожеж;

    - Зміцнення конструкції споруд, Які загрожують обвалом, їх розбирання;

    - Відновлення енергетичних чи комунальних мереж, ліній зв'язку;

    - Проведення санітарної ОБРОБКИ людей, дегазації, дезактівації, дезінфекції техніки, споруд, территории.

    Четвертий етап. Ліквідація НАСЛІДКІВ.

    Заходи относительно создания умів для забезпечення життєдіяльності населення в районі аварії (катастрофи), Відновлення Функціонування ОГ:

    - Короткострокове Відновлення для забезпечення ЕКСПЛУАТАЦІЇ об'єкта на короткий срок;

    - ТИМЧАСОВЕ Відновлення для забезпечення роботи об'єкта на більш тривалий термін Шляхом часткового Відновлення пошкодженіх споруд;

    - Капітальне Відновлення для забезпечення постійної ЕКСПЛУАТАЦІЇ об'єкта з реконструкцією (модернізацією) споруд [58].

    Таким чином, Розглянуто питання "Особливості проведення рятувальних и других невідкладніх робіт при ліквідації насадків великих виробничих аварій i катастроф на об'єктах господарювання", в якому були наведені основні причини Виникнення великих виробничих аварій i катастроф на об'єктах господарювання та розглянуті заходи относительно ліквідації ціх НАСЛІДКІВ.



    Висновки

    В ході виконан діпломної роботи були розглянуті Такі Поняття як інвестування, его види, процес інвестування та его структура. Були віділені та опісані основні види ЦІННИХ ПАПЕРІВ та їх роль у формуванні фондового Сайти Вся.

    Далі Було описано процес формирование портфелю ЦІННИХ ПАПЕРІВ та его основні показатели. Були розглянуті основні види портфелів ЦІННИХ ПАПЕРІВ в залежності від актівів Які его складають.

    Були розглянуті декілька моделей формирование портфелю ЦІННИХ ПАПЕРІВ. Які були проаналізовані та порівняні между собою. На Основі даного АНАЛІЗУ Було звертаючись две моделі формирование портфелю ЦІННИХ ПАПЕРІВ: класична модель Марковіца та альтернативна модель нечітко-множінної оптімізації ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ. У нечіткій моделі дохід розглядається як нечітке число з функцією пріналежності трикутна типу. При цьом ризики портфеля трактується як вірогідність того, что реальна збіжність виявило нижчих за деяке крітерійне значення.

    Обідві моделі оптімізації ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля: модель Марковіца та нечітко-логічна модель є завданнями нелінійного програмування, Які вірішуються с помощью методу штрафних функцій. Для цього Було розроблено алгорітмічне та програмне забезпечення. Для ОБРОБКИ та зберігання информации про цінні папери булу розроблено база Даних.

    Вікорістовуючі розроблення програмне забезпечення, Було розраховано контрольний приклад задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

    Було розраховано контрольний приклад, результати котрого Було проаналізовано та порівняно между собою.



    Список джерел информации

    Перелік джерел, на Які надані ПОСИЛАННЯ в тексті

    1 Сєров В.М. Інвестиційний менеджмент.-М .: ІНФРА-К. 2000.

    2 Галанов В.А., Басов А.І. Ринок цінних бумаг.-М .: Фінанси і статистика, 1998..

    3 Савчук В.П. Бюджет капіталу і фінансове забезпечення інвестиційного проекта.-М .: Біном, 2005.

    4 Колесніков В.І., Торкановскій В.С. Цінні бумагі.-М.: Фінанси і статистика, 1998..

    5 Шарп У., Александер Г., Бейлі Дж. Інвестиції. -М .: Инфра-М, 1997.

    6 Базовий курс по ринку цінних бумаг.-М .: Федеральна комісія з ринку цінних паперів, 1998..

    7 Книш М.І., ПерекатовБ.А., Тютіков Ю.П. Стратегічне планування інвестиційної діяльності.-М .: БІЗНЕС-ПРЕСА, 2000..

    8 Четиркін Є.М. Фінансовий аналіз виробничих інвестіцій.-М .: ДЕЛО, 2003.

    9 Пересада А.А. Основи інвестиційної діяльності. - К .: Лібра, 1994..

    10 Балабанов І.Т. Фінансовий менеджмент. - М., 2003.

    11 Семенкова Є.В. Операції з цінними паперами. - М., 1997..

    12 Єсіпов Є.В. Іпотечне-інвестиційний аналіз: навчальний посібник.-СПб .: Санкт-Петербурзького державного університету економіки і фінансів, 1999..

    13 Идрисов А. Планування і аналіз ефективності інвестіцій.-М .: 1995.

    14 Миркина Я.М.Ценние папери і біржова дело.-М .: Наука, 2007.

    15 Балабушкін А. Н. Опціони і ф'ючерси. Методичний посібник.-М .: Фондова біржа РТС, 2004.

    16 Алексєєв В. М., Тихомиров В. М., Фомін С. В. Оптимальне управління. - М .: Наука, 1979.

    17 Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Маркова О.М. Банки і банківські операції: підручник для вузів. - М .: Банки і біржі; ЮНИТИ, 1997..

    18 Кравцова Г.І., Кузьменко Г.С., Кравцов Є.І. Гроші, кредит, банки. - Мн .: БГЕУ, 2003.

    19 РузавінаГ.Н. Курс ринкової економіки.- М .: Менеджмент, 1994..

    20 Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Економікс: Принципи, проблеми і політика. У 2 т .: Пер. з англ. 11-го изд. Т.1. - М .: Республіка, 1992.

    21 Менк'ю Н.Г. Принципи економікс. 2-е изд., Сокращ. - СПб: Питер, 2000.

    22 Фішер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Економіка: Пер. з англ. З 2-го вид. - М .: "Справа ЛТД", 1993.

    23 Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient Diversificaton of Investments. - New York, Wiley, 1959.

    24 Долан Е. Дж. Макроекономіка.- СПб: Пітер, 1994..

    25 Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент. У 2-х т. Том 1. СПб: Економічна школа, 1997..

    26 Недосекин А.О. Методологічні основи моделювання фінансової діяльності з використанням нечітко-множинних описів: Автореф. дис. докт. економ. наук. - Спб., 2003.

    27 Buckley, J.The Fuzzy Mathematics of Finance // Fuzzy Sets & Systems, 1987, N21.

    28 Недосекин А.О. Система оптимізації фондового портфеля від Сіменс Бізнес Сервісез // Банківські технології. - 2003.- № 5. -С. 58-71.

    29 Недосекин А.О. Застосування теорії нечітких множин до задач управління фінансами. Розд. 3 // Аудит і фінансовий аналіз.- 2000, № 2.-С.28-34.

    30 Шенен П., Коснар М. Математика і САПР. -М: Мир, 1988.

    31 Банда Б. Методи оптимізації. Вступний курс: Пер. з англ. - М .: Радио и связь, 1988.

    32 Дунаєв С. Доступ до баз даних і техніка роботи в мережі. Практичні прийоми сучасного програмування. - М .: ДІАЛОГ МІФІ, 2000..

    33 Карпова Т.С. Бази даних: моделі, розробка, реалізація. - СПб .: Питер, 2001.

    34 Плескач В.Л., Рогушина Ю.В., Кустова Н.П. Інформаційні технології та системи. Підручнік.- К .: КНИГА, 2004.

    35 Бобровський С.І.Технологіі C ++ Builder. Розробка додатків для бізнесу. СПб .: Питер, 2007.

    36 Гурвіц Г.А.Microsoft Access 2003. Розробка додатків на реальному прикладі -СПб .: Питер, 2003.

    37 Маклаков С.В. BpWin і ErWin: CASE - засоби розробки інформаційних систем.- М .: Діалог-МІФІ, 2000..

    38 Закону України "Про охорону праці" від 21.11.2002.

    39 НПАОП 0.00-1.31-99. Правила охорони праці під час ЕКСПЛУАТАЦІЇ електронно-обчислювальних машін.- Діє від. 17.06.1999.

    40 ГОСТ 12.0.003-74 *. ССБТ. Небезпечні і шкідливі виробничі фактори. Классіфікація.- Введено 01.01.76.

    41 ГОСТ 12.1.005-88. ССБТ. Загальні санітарно-гігієнічні вимоги до повітря робочої зони.- Введено 01.01.89.

    42 СНиП 2.04.05-91. Будівельні норми і правила. Опалення, вентиляція, кондіціонірованіе.- М .: Стройиздат, 1992.

    43 ДБН В.2.5-28-2006 Державні будівельні норми України. Інженерне обладнання будинків і споруд. Природньо и штучне освітлення.- Діє від 01.10.2006.

    44 ГОСТ 12.1.003-83 *. ССБТ. Шум. Загальні вимоги безопасності.- Введено 01.07.84.

    45 ГОСТ 12.1.012-90. ССБТ. Вібраційна безпека. Загальні требованія.- Введено 01.07.91.

    46 ГОСТ 12.1.045-84. ССБТ. Електростатичні поля. Допустимі рівні на робочих місцях і вимоги до проведення контроля.- Введено 01.07.85.

    47 ДСанПіН 3.3.2-007-98 Державні санітарні правила и норми роботи з візуальнімі дисплейної терміналамі електронно-обчислювальних машін.- Діє 01.01.99.

    48 ПУЕ-2008. Правила улаштування електроустановок.- К. 2009.

    49 НАПБ Б.03.002-2007. Норми визначення категорій приміщень, будинків та зовнішніх установок з вибухопожежною та пожежно небезпеки // Наказ МНС від 03.12.07 №833.

    50 ДБН В.1.1.7-2002. Державні будівельні норми України. Захист від пожежі. Пожежна безпека об'єктів будівніцтва.- Ведені в дію з 01.05.2003.

    51 ГОСТ 12.1.004-91 *. ССБТ. Пожежна безпека. Загальні требованія.- Введено 01.07.92.

    52 РД 34.21.122-87. Інструкція по влаштуванню блискавкозахисту будівель і сооруженій.- М: Вища школа, 1989.

    53 ГОСТ 12.2.032-78. ССБТ. Робоче місце при виконанні робіт сидячи. Загальні ергономічні требованія.- Введено 01.01.79.

    54 ГОСТ 21889-76. Система "Людина-машина". Крісло людини оператора. Загальні ергономічні требованія.- Введено 01.07.77.

    55 Закону України "Про ОХОРОНИ НАВКОЛИШНЬОГО природного середовища" від 25.06.1991 р. Із замінамі 2004-2006 р.

    56 Закону України "Про Цивільну оборону України" від 24.03.99

    57 Кулаков М.А., Ляпун В.О., М'який В.О. та ін. Цивільна оборона: навчальний посібнік.-. Харківв: Факт, 2008.

    58 Шоботов В.М. Цивільна оборона: навчальний посібнік.- К .: Центр навчальної літератури, 2004.

    Перелік джерел, на Які нема ПОСИЛАННЯ в тексті

    59 Демкин І.В, Стрільців А.В, галети І.Д. Оцінка ризику інвестиційних проектів фармацевтичного підприємства. - М .: ТОРА, 2004.

    60 Жіжілев В. І. Оптимальні стратегії отримання прибутку на ринку FOREX і ринку цінних паперів. - М .: Фінансовий консультант, 2002

    61 Глазунов В.Н. Фінансовий аналіз і оцінка ризику реальних інвестицій. - М .: Финстатинформ, 1997..

    62 Макаров І.М., Виноградська Т.М., Рубчинський А.А., Соколов В.В. Теорія вибору і прийняття рішень. - М .: Наука, 1982.

    63 Петраков Н.Я. Інвестиційно-фінансовий портфель. - М .: Сомінтек, 1993.

    64 Бояршинов А. М. Математичне моделювання оцінки ринкового ризику в умовах російського фондо-вого ринку // Вісник Приазовського державного технічного університету. Прикладна математика і механіка - Перм. держ. тех. ун-т., 2006. -С. 48-51.

    65 Шапіро В.Д. Управління проектами. СПб .: "Два Три", 1993.

    66 Бейко І. В., Бейко М. Ф. Чисельні методи розв'язання задач оптимального управління. - К .: Знання, 1970.

    67 Мазманішвілі А.С., Шкварко Ю.В. Практикум з чисельних методам.- К.: ІСДО, 1994..

    68 Антонов А.В., Кишинський І.Ю. Напрямок розвитку інформаційно-пошукових і аналітичних систем-М .: НТІ, 2002.

    69 Баркалов П.С., Буркова І.В., Глаголєв А.В., Колпачев В.Н. Завдання розподілу ресурсів в управлінні проектамі.- М .: ІПУ РАН, 2002.

    70 Новиков Д.А., Суханов А.Л. Моделі і методи управління науковими проектами. - М .: ІУО РАО, 2005.

    71 Новиков Д.А., Цвєтков А.В. Механізми стимулювання в багатоелементних організаційних системах. - М .: Апостроф, 2000..

    72 Ахьюджа Д. Методи мережевого планування у виробництві та проектуванні. - М: Світ, 1976.

    73 Зайченко Ю.П. .. Маліхех Есфандіярфард. Заїка А.І. Аналіз інвестиційного портфеля на основі прогнозування курсів акцій // Вісник національного технічного університету України "КПІ", 2007. -№ 47. -С.114-117.

    74 Шор Н.З. Методи мінімізації недіфференціруемих функцій та їх застосування. - К .: Наукова думка, 1979.

    75 Єрьомін І.І. Про метод "штрафів" в опуклому програмуванні // Кібернетіка.- 1966. - №4. -С.13-18.

    76 Шор Н.З. Використання операцій розтягування простору в задачах мінімізації опуклих функцій // Кібернетика, 1970. - №1.-С.27-34.

    77 Зайченко Ю.П. Дослідження операцій: нечітка оптимізація: Учеб. посібник.- Київ: Вища школа, 1991.

    78 Недосекин А.О. Методологічні основи моделювання фінансової діяльності з використанням нечітко-множинних описів: Дис. докт. екон. наук. СПб., 2003.-280с.

    79 Кофман А., Хіл Алуха X. Введення теорії нечітких множин в управлінні предпріятіямі.- Мн .: Вища школа, 1992.

    80 Недосекин А.О. Нечітко-множинний аналіз ризику фондових інвестіцій.- СПб: Изд-во Сезам, 2002.

    81 Недосекин А.О. Застосування теорії нечітких множин до задач управління фінансами. // Аудит і фінансовий аналіз, 2000.-№3.-С.16-21.

    82 Шарп У. Бейлі Д. Інвестиції. М .: ИНФРА-М, 2001..

    83 Путівник в світ управління проектами: пров. з англ. Єкатеринбург: УГТУ, 1998..

    84 Новиков Д.А. Смирнов І.М .. Шохіна Т.Є. Механізми управління динамічними активними системами. М .: ІПУ РАН, 2002.



    Д одаток А

    Алгоритм штрафних функцій

    Рисунок А.1



    Д одаток Б

    Алгоритм Хука-Дживса

    Рисунок Б.1



    Д одаток В

    Котірування ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Рисунок В.1



    Додаток Г

    Назва цінного паперу та его тікер

    Таблиця Г.1- Назва цінного паперу та его тікер

    Назва цінного паперу Тікер
    1 Укргазбанк UGZB
    2 Укртелеком UTLM
    3 АвтоКраз KRAZ
    4 ЄВРОГАЗБАНК EGZB
    5 Західенерго ZPEN
    6 Азовсталь AZST
    7 МоторСіч MSICH
    8 Житомиробленерго ZHEN
    9 Центренерго CEEN
    11 Азовзагальмаш AZGM
    12 північний ГЗК SGOK
    13 Луганськтепловоз LTPL
    14 Полтавський ГЗК PGOK
    15 Дніпропетровський трубний завод DTRZ
    16 Дніпроенерго DNEN
    17 Донбасенерго DOEN
    18 Сумське НВО ім. Фрунзе SMASH
    19 Експо Нафта Продукт EXPN
    20 Алчевський металургійний комбінат ALMK
    21 ПЕМ-Енерговугілля ENUG



    Додаток Д


    Перелік небезпечних, шкідливих виробничих факторів на робочому місці користувача ПК

    Таблиця Д.1 - Перелік небезпечних, шкідливих виробничих факторів на робочому місці користувача ПК

    Небезпечні й Шкідливі виробничі фактори Джерело Виникнення величини факторів література
    несприятливим Висвітлення Нераціональна організація Висвітлення й робочих Місць

    = 1,5%

    Emin = 300лк

    ДБН В.2.5-28-2006 [43]
    Неспріятліві Параметри мікроклімату Незадовільній стан системи вентиляції й опалення

    t = 22-25 ° С

    φ = 40-60%

    V <0.1м / с

    ГОСТ12.1.005-88 [41]

    СНиП 2.04.05-91 [42]

    Підвіщеній рівень шуму Пристрої вентиляції, кондиціонери, перетворювачі напруги, друкувальні Пристрої (ксерокс, принтер), сканер Lp = 50 дБ (А) ГОСТ 12.1.003-89 * [44]
    Вібрація Вібрація створюється технічнімі засоби, такими, як друкувальні Пристрої й Пристрої читання компакт дисків

    La = 33дБ

    Lv = 75 дБ

    ГОСТ 12.1.012-90 [45]
    Електромагнітне випромінювання Електронно-променева трубка, ПЕОМ B = 30 нТл ГОСТ 12.1.045-84 [46]
    Ультрафіолетове й інфрачервоне випромінювання Електронно-променева трубка монітора ПЕОМ W = 10 Вт / м2 ГОСТ 12.1.045-84 [46]
    несприятливим Висвітлення Нераціональна організація Висвітлення й робочих Місць

    = 1,5%

    Emin = 300лк

    ДБН В.2.5-28-2006 [43]
    Неспріятліві Параметри мікроклімату Незадовільній стан системи вентиляції й опалення

    t = 22-25 ° С

    φ = 40-60%

    V <0.1м / с

    ГОСТ 12.1.005-88 [41], СНіП2.04.05-91 [42]
    Підвіщеній рівень шуму Пристрої вентиляції, кондиціонери, перетворювачі напруги, друкувальні Пристрої (ксерокс, принтер), сканер Lp = 50 дБ (А) ГОСТ 12.1.003-89 * [44]
    Небезпечні й Шкідливі виробничі фактори Джерело Виникнення величини факторів література
    Вібрація Вібрація створюється технічнімі засоби, такими, як друкувальні Пристрої й Пристрої читання компакт дисків

    La = 33дБ

    Lv = 75 дБ

    ГОСТ 12.1.012-90 [45]
    Рентгенівське випромінювання Електронно-променева трубка монітора ПЕОМ Ф = 100 мкР / год НПАОП 0.00-1.31-99 [39]
    Електромагнітне випромінювання Електронно-променева трубка, ПЕОМ B = 30 нТл ГОСТ 12.1.045-84 [46]
    Ультрафіолетове й інфрачервоне випромінювання Електронно-променева трубка монітора ПЕОМ W = 10 Вт / м2 ГОСТ 12.1.045-84 [46]
    Електростатічні поля Висока напряжение на електронно-променевій трубці монітора ПЕОМ, діелектрічні поверхні Ф = 20 кВ / м ГОСТ 12.1.045-84 [46]
    Небезпечні й Шкідливі виробничі фактори Джерело Виникнення величини факторів література
    Фізичні перевантаження статічної й дінамічної Дії Монотонність праці, статічність пози, багаторазове повторення одноманітніх Дій, перенапруга зору Раціональна

    ГОСТ 12.2.032-78 [53]

    ГОСТ 21889-76 [54]

    Нервово-психічні перевантаження

    Головна сторінка


        Головна сторінка



    Розробка програмного забезпечення вирішенню задачі формирование портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ

    Скачати 170.08 Kb.