Дата конвертації13.05.2017
Розмір22.2 Kb.
Типреферат

Світовий ринок позичкових капіталів (2)

Міністерство освіти і науки Російської Федерації

Федеральне Агентство за освітою

Державна освітня установа

вищої професійної освіти

«Тюменський державний університет»

Філія в м Ноябрьске

РЕФЕРАТ

з дисципліни: «Світова економіка»

Світовий ринок позичкових капіталів

Виконав: студент 1 курсу, ТДВ

Спеціальність: Фінанси і Кредит

А.Н. Юсупова

Перевірив: Є.В. Морозова

Небраска - 2010

зміст

  1. Введение ................................................................................. 3

  2. Поняття, функції, види МРСК ................................................ ... 4-9

  3. Інституційна структура МРСК ....................................... .10-12

  4. Висновок ........................................................................... ... 13

  5. Список використаної літератури ................................................ ..14

Вступ

Світовий ринок позичкового капіталу (МРСК) являє собою систему відносин по акумуляції і перерозподілу позичкового капіталу між країнами світового господарства, незалежно від рівня їх соціально-економічного розвитку. З інституційної точки зору МРСК - це сукупність кредитно-фінансових установ, через які здійснюється ринкове рух позичкового капіталу між країнами залежно від попиту і пропозиції на нього.

У МРСК виділяється чотири структури:

  1. функціональна;

  2. інституційна;

  3. географічна;

  4. валютна.

Основні тенденції розвитку функціональної структури МРСК:

В даний час розвивається процес сек'юритизації - поступового перемикання позичальників з кредитних форм надання позички на випуск цінних паперів (в першу чергу, облігацій).

МРСК виступає як сукупність попиту і пропозиції на позичковий капітал позичальників і кредитів різних країн.

МРСК має особливу інституційну структуру. Його основу утворюють професійні посередники між позичальниками і кредиторами різних країн. В якості таких посередників виступають транснаціональні банки, фінансові компанії, фондові біржі та інші фінансово-кредитні установи, що діють на міжнародному рівні.

Світовий ринок позичкових капіталів.

Світовий ринок позичкових капіталів (МРСК) - це сукупність попиту і пропозиції на позичковий капітал позичальників і кредиторів різних країн. Його основна мета - акумуляція і перерозподіл фінансових ресурсів за допомогою посередників.

У МРСК виділяється чотири структури:

  1. функціональна;

  2. інституційна;

  3. географічна;

  4. валютна.

Ф ункціональная структура МРСК показана на малюнку.

Мал. 7.2. Схема структури світового ринку позичкового капіталу [1]

Світовий фінансовий ринок (МДР) - попит і пропозиція капіталу, який функціонує в якості міжнародного купівельного і платіжного засобу. Він є ринком короткострокових операцій (в межах від декількох годин і приблизно до року), який функціонує переважно між банком і іншими кредитно-фінансовими інститутами. МДР включає в себе:

Міжбанківський ринок - сукупність відносин між банками з приводу надання короткострокових позичок на суму не менше 1 млн. Доларів.

Основні функції міжбанківського ринку:

  1. Ефективний перерозподіл банківського капіталу.

  2. Забезпечення раціонального використання сумарних грошових коштів банків.

  3. Зниження і управління валютним ризиком.

Світовий кредитний ринок - це сукупність кредитних відносин, які функціонують в масштабах світового господарства, попит і пропозиція кредитів в міжнародній сфері.

Світовий ринок цінних паперів - це попит і пропозиція цінних паперів (акцій, облігацій, сертифікатів) на міжнародному рівні.

Основні тенденції розвитку функціональної структури МРСК:

В даний час розвивається процес сек'юритизації - поступового перемикання позичальників з кредитних форм надання позички на випуск цінних паперів (в першу чергу, облігацій).

Активізується ринок цінних паперів (РЦБ). Це означає, що РЦБ користується підвищеним попитом. У 1980 р в загальному обсязі МРСК кредит склав 41%, а облігації - 59%, в 1996 р. - відповідно 29 і 71%.

Інституційна структура МРСК відбиває відносини між професійними фінансовими посередниками, позичальниками і кредиторами різних країн і передбачає виділення суб'єктів МРСК.

Суб'єкти МРСК:

Професійні посередники: транснаціональні банки; фінансові компанії; фондові біржі; кредитно-фінансові установи.

Позичальники і кредитори: офіційні інвестори (центральні банки, державні установи, міжнародні організації); приватні фірми, банки; страхові компанії; пенсійні фонди; транснаціональні компанії (ТНК).

Основні тенденції розвитку інституційної структури МРСК:

  • Зниження ролі банків в МРСК.

  • Підвищення ролі держави в експорті капіталу.

  • Підвищення ролі міжнародних економічних і валютно-фінансових організацій в МРСК.

  • Географічна структура МРСК відбиває рух капіталу між країнами, групами країн, регіонами світу переважно через міжнародні фінансові центри.

Основні передумови формування міжнародних фінансових центрів:

  • високий рівень розвитку країни;

  • активну участь в МЕВ;

  • високорозвинений національний ринок капіталів;

  • ліберальне (пільгове) валютне і податкове законодавство;

  • вигідне географічне положення;

  • політична стабільність в країні.

Основні міжнародні фінансові центри:

Головний міжнародний фінансовий центр - Нью-Йорк. Там діє найбільша фінансова біржа світового співтовариства. Основна функція цього центру - реалізація цінних паперів.

Лондон - перше місце в світі за обсягом валютних і кредитних операцій.

Цюріх, Франкфурт-на-Майні, Люксембург - фінансові центри, які займаються середньостроковими кредитними операціями.

Токіо, Сінгапур, Гонконг, Бахрейн спеціалізуються на кредитних операціях.

Латиноамериканські фінансові центри - Панама, Багамські, Кайманові та Нідерландські Антильські острови. Вони спеціалізуються на створенні офшорних компаній.

Офшорні компанії - це фірми, що діють в регіоні, де переважають пільгове оподаткування і митне регулювання.

Тенденції розвитку географічної структури МРСК:

  1. Перевищення ввезення капіталу в розвинені країни над ввезенням капіталу в країни, що розвиваються.

  2. Посилення руху приватного капіталу між економічно розвиненими країнами.

  3. Зниження ролі країн, що розвиваються на ринку капіталу.

Географічна структура МРСК.

У 80-і роки на економічно розвинені країни припадало 81% обсягу світового ринку позикових капіталів, 6% - на країни, що розвиваються, 3% - на східно-європейські, 10% - на міжнародні валютно-фінансові організації (МВФО). У 90-і роки відповідно 90% - на розвинені, 5% - на країни, що розвиваються, 1% - на східно-європейські, 4% - на МВФО.

Валютна структура МРСК складається з трьох елементів:

  1. Національного ринку валюти;

  2. Міжнародного ринку валюти;

  3. Євроринку валюти.

Національний ринок валюти - використання позичальниками і кредиторами національної валюти даної країни.

Міжнародний ринок валюти - сукупність національних ринків валюти. Він характеризується використанням національної валюти і міжнародної колективної валюти.

Євроринок валюти - відносини між позичальниками і кредиторами з приводу використання коштів у валютах, які функціонують як позичковий капітал поза країною їх походження. Проявляється у використанні доларів США за їх межами і аналогічно інших валют (євро-долар, евройена, еврофранк).

поняття МРСК

Світовий ринок позичкового капіталу (МРСК) являє собою систему відносин по акумуляції і перерозподілу позичкового капіталу між країнами світового господарства, незалежно від рівня їх соціально-економічного розвитку. З інституційної точки зору МРСК - це сукупність кредитно-фінансових установ, через які здійснюється ринкове рух позичкового капіталу між країнами залежно від попиту і пропозиції на нього.

Міжнародний ринок позикових капіталів, здійснюючи міжнародний оборот позичкового капіталу, сприяє безперервності кругообігу промислового і торгового капіталів різних країн. На практиці даний ринок виглядає як єдність і взаємодія ринків трьох рівнів: національних, регіональних, світового. Останнє означає, що стираються кордони між цими ринками (так як спостерігається лібералізація міжнародних переміщень позичкового капіталу навіть у країнах, що розвиваються), скорочується ступінь автономності національних ринків (вони піддаються тим же потрясінь, що і світової), зростає їх інтеграція і уніфікація операцій.

Інституційна структура світового ринку позикових капіталів.

Світовий ринок позичкових капіталів виступає як сукупність попиту і пропозиції на позичковий капітал позичальників і кредитів різних країн. Його функція полягає в акумуляції і перерозподілі фінансових ресурсів у всесвітньому масштабі. На цьому ринку перебувають в обігу боргові зобов'язання, які підтверджують право кредитора на стягнення боргу з боржника.

Боргові зобов'язання можна класифікувати виходячи зі ступеня їх гарантованості, що, в свою чергу, пов'язано з тим, хто є боржником за даними зобов'язаннями.

1. Державний борг - борг, який набувають уряд або автономні урядові установи. Державний борг виникає в результаті отримання кредитів від інших урядів, центральних банків, урядових і державних установ. Державним також вважається борг, що виник в результаті отримання кредитів від міжнародних організацій.

2. Гарантований державою борг - борг приватних фірм, платежі по якому гарантуються державою.

3. Приватний негарантований борг - борг приватних фірм, платежі по якому не гарантуються державою. Приватний борг виникає в результаті отримання фірмами кредитів в іноземних банках, розміщення фірмами корпоративних облігацій на світовому ринку.

Облігація - це борговий цінний папір. Та організація, яка випускає цінні папери, називається емітентом. Емітенти облігацій як би беруть в борг у того, хто купує ці облігації (його називають інвестором). Емітент своєї облігацією засвідчує, що він сплатить борг протягом певного часу і, крім того, виплатить певний відсоток за користування грошовими коштами.

Емітентом облігацій може бути держава, органи місцевого самоврядування, підприємства, фонди та інші організації.

Облігації, як і інші цінні папери, після свого випуску потрапляють на так званий первинний ринок цінних паперів. Він характеризується розміщенням знову випущених цінних паперів.

Коли цінний папір виявляється в руках первинного інвестора (тобто фізичної або юридичної особи, яка купила її відразу після випуску), він може продати її іншій особі. Таким чином, шляхом подальшого перепродажу складається вторинний ринок цінних паперів. На ньому не відбувається залучення нових фінансових коштів, у емітента лише змінюються інвестори, тобто власники позикових грошових сум.

Первинний і вторинний ринки тісно взаємопов'язані між собою. Первинний ринок насичує вторинний різними цінними паперами. У свою чергу, рух цінних паперів на вторинному ринку залучає все нові обличчя в коло інвесторів.

Спочатку позичковий капітал переміщався в межах національних кордонів, але в міру історичного розвитку і розширення міжнародних економічних відносин відбувалося залучення країн у міжнародні кредитні відносини та з'єднання відокремлених національних ринків позикових капіталів.

Світовий ринок позичкових капіталів має особливу інституційну структуру. Його основу утворюють професійні посередники між позичальниками і кредиторами різних країн. В якості таких посередників виступають транснаціональні банки, фінансові компанії, фондові біржі та інші фінансово-кредитні установи, що діють на міжнародному рівні.

Фондова біржа - це установа, що функціонує систематично і регулярно, де здійснюється купівля-продаж із зареєстрованими (тобто котируються) на ній цінними паперами.

Позабіржовий ринок - одночасно і суперник фондових бірж, і їх органічне доповнення. Він виник як альтернатива біржового обороту, тому що багато нові компанії не могли виходити на біржі з емітованими ними цінними паперами, через те, що їх параметри не відповідали критеріям, які висуваються на біржі для їх котирування.

Світовий ринок капіталів має певну географічну локалізацію. Існує ряд міжнародних фінансових центрів, в яких зосереджені численні кредитно-фінансові установи, які обслуговують міжнародний рух капіталів.

Для функціонування міжнародного фінансового центру необхідні високий рівень економічного розвитку даної країни, її активну участь у світовій торгівлі, наявність національного ринку капіталів і розвиненою банківської системи, ліберальне валютне і податкове законодавство, відносна політична стабільність. В даний час до світових фінансових центрів відносяться Нью-Йорк, Лондон, Цюріх, Франкфурт-на-Майні, Токіо, Сінгапур, Гонконг і деякі інші.

висновок

В ході виконання мною були розглянуті: поняття, функції та види МРСК; інституційна структура МРСК;

Світовий ринок позичкових капіталів (МРСК) - це сукупність попиту і пропозиції на позичковий капітал позичальників і кредиторів різних країн.

Інституційна структура МРСК відбиває відносини між професійними фінансовими посередниками, позичальниками і кредиторами різних країн і передбачає виділення суб'єктів МРСК.

Основні функції міжбанківського ринку:

  1. Ефективний перерозподіл банківського капіталу.

  2. Забезпечення раціонального використання сумарних грошових коштів банків.

  3. Зниження і управління валютним ризиком.

Інституційна структура МРСК відбиває відносини між професійними фінансовими посередниками, позичальниками і кредиторами різних країн і передбачає виділення суб'єктів МРСК.

Основні тенденції розвитку інституційної структури МРСК:

  • Зниження ролі банків в МРСК.

  • Підвищення ролі держави в експорті капіталу.

  • Підвищення ролі міжнародних економічних і валютно-фінансових організацій в МРСК.

  • Географічна структура МРСК відбиває рух капіталу між країнами, групами країн, регіонами світу переважно через міжнародні фінансові центри.

Список використаної літератури

  1. http://market-pages.ru

  2. http://books.efaculty.kiev.ua