• КУРСОВА РОБОТА
  • Форвардні угоди
  • Фючерсні угоди
  • Лондонська біржа металів (ЛБМ)
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX)
  • Chicago Mercantile Exchange (CME)
  • Intercontinental Exchange.
  • Центральна Російська Універсальна Біржа (ЦРУБ)
  • Біржа "Санкт-Петербург»


  • Дата конвертації12.07.2018
    Розмір54.78 Kb.
    Типкурсова робота

    Скачати 54.78 Kb.

    Товарні біржі і їх роль в інфраструктурі ринку

    МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ

    ГОУ ВПО Кемеровський державний університет

    Економічний факультет

    Кафедра економічної теорії

    КУРСОВА РОБОТА

    на тему

    «Товарні біржі і їх роль в інфраструктурі ринку»

    Виконав студент групи ______

    Никифоров Павло Юрійович

    Науковий керівник

    Шабашов Володимир Олексійович

    д.е.н., професор, академік МАН ВШ

    Курсова робота

    допущена до захисту

    «___» __________ 2011 р

    __________________

    Курсова робота

    захищена

    «___» __________ 2011 р

    з оцінкою ______________

    _______________________

    Кемерово, 2011


    ЗМІСТ

    ЗМІСТ. 2

    ВСТУП. 3

    ГЛАВА 1. Пристрій товарної біржі. принципи функціонірованія.3

    1.1.Основні определенія.3

    1.2.Базовие операції на товарній біржі. 3

    I.Форвардние угоди (чи термінові угоди) .3

    II.Клірінговие операціі.3

    III.Фьючерсние сделкі.3

    IV.Опціонние сделкі.3

    1.3.Біржевие товари .. 3

    1.4.Біржевая котирування. 3

    ГЛАВА 2. Функції товарної біржі. Роль товарної біржі в економіке.3

    2.1. Функції біржі: 3

    ГЛАВА 3. Світові та Російські товарні біржі.3

    3.1. Іноземні товарні біржі.3

    3.2. Російські товарні біржі.3

    ВИСНОВОК. 3

    Список використаної літератури .. 3


    ВСТУП

    Ефективне функціонування сучасного ринку [1] знаходиться в залежності від ринкового середовища. Важливим елементом ринку є ринкова інфраструктура, що представляє собою систему підприємств і організацій, що забезпечують рух товарів, послуг, грошей, цінних паперів, робочої сили.

    Успішне функціонування ринку товарів і послуг забезпечується розвитком мережі оптової та роздрібної торгівлі, аукціонів, ярмарків, фондових, і, зокрема, товарних бірж. Біржова торгівля організовується торговцями для централізації і полегшення процесу торгівлі. Так само, однією з важливих функцій біржової торгівлі є страховка від несприятливого зміни цін.

    Біржі (як фондові, так і торгові) виконують в економіці вельми значну роль. Вони мобілізують через акції та облігації інвестиційні ресурси, сприяючи їх концентрації на великих і прогресивних господарських напрямках; забезпечують необхідний торговий порядок і велику ринкову стабільність. Завдяки безперервності і рясності потоку покупок-продажів біржі вирівнюють попит і пропозицію, гласно встановлюють ціни, одночасно пом'якшуючи їх коливання.

    Проведемо короткий екскурс в історію становлення біржової торгівлі, щоб більш чітко і глибоко зрозуміти роль біржової торгівлі в ринковій економіці:

    Етимологічно поняття "біржа" походить від грецького birga (сумка, гаманець), німецького borse і голландського bturs за місцем її першої появи в XV столітті в м Брюгге (Нідерланди). Справа в тому, що в цьому місті на площі біля будинку знатного міняйла і маклера Van der Burse, на якому був герб з трьох гаманців, збиралися купці з різних країн для обміну торговою інформацією, купівлі іноземних векселів та інших торгових операцій без пред'явлення конкретного предмета купівлі -продажу. Але буквально в лічені роки ця біржа, що дала назву новому типу економічних відносин, поступилася першістю виникла 1460 року Антверпенской біржі, яка завдяки географічному положенню міста і його торговельним зв'язкам придбала вже світове значення.

    У XV - XVI ст. біржі виникали в місцях появи мануфактур в Італії і Голландії як прояв необхідності в розвитку зовнішньої торгівлі при операціях з великими партіями товарів. За образу Антверпенской біржі були створені Ліонська (1545), Лондонська Королівська (1566) та інші біржі, які були в основному товарними і вексельними. У 1602 році була організована Амстердамська біржа, що грала в XVII в. головну роль в світовій торгівлі, на ній вперше предметом біржових угод стали акції тільки що виниклих перших акціонерних компаній.

    У США товарні ринки існують уже з 1752 р .: на них йшла торгівля товарами вітчизняного виробництва, продуктами домашнього виготовлення, текстильними виробами, шкірами і шкірами, металами і лісоматеріалами.

    Спочатку виникла біржа реального товару, тобто форма оптової торгівлі, адекватна домануфактурному і мануфактурного виробництва. Її відмінними рисами, які властиві й сучасним бірж, були регулярність поновлення торгу, приуроченість торгівлі до певного місця і підпорядкованість заздалегідь встановленим правилам. Найбільш характерним типом біржових операцій були угоди з наявним товаром. На цьому етапі біржова торгівля лише встановлювала зв'язок між купцем і виробником або споживачем. Установа бірж йшло вкрай повільно і обмежувалося переважно ведучими для міжнародної торгівлі портами.

    Промислова революція викликала величезне розширення попиту на сировину і продовольство, привела до збільшення обсягу і номенклатури торгівлі, підсилила вимоги до однорідності якості товару і регулярності поставок. Необхідність задоволення цих вимог машинного виробництва зумовило трансформацію біржі первісного типу, пристосування її до нових умов. Зокрема, поряд з наданням ринкового місця, організацією біржового торгу і фіксацією торговельних порядків, до числа основних функцій біржі стали відноситися встановлення стандартів на товар, розробка типових контрактів, котирування цін, врегулювання суперечок (арбітраж) і інформаційна діяльність. Біржі поступово перетворилися в центри міжнародної торгівлі.

    Швидкі темпи зростання торгового обороту, виникнення світового ринку утруднили ведення торгівлі на основі наявних партій товару. Масове виробництво вимагає впевненості не тільки в постачаннях сировини, ціни якого схильні до значних коливань, але і в отриманні прибутку на капітал, в тому числі вже витрачений на випуск продукції, що знаходиться в стадії реалізації в товарній формі. Різкі коливання цін, помітно підвищуючи ризики, обмежують впевненість в отриманні прибутку. В результаті провідну роль в біржових операціях придбали угоди на термін з реальним товаром, що гарантували підприємцям поставку товару необхідної якості в потрібний термін за цінами, що забезпечував можливість отримання прибутку.

    Наступним етапом у розвитку біржової торгівлі стало виникнення ф'ючерсної (оптової заочної, безготівкової) торгівлі. Історія сучасної ф'ючерсної торгівлі почалася на Середньому Заході США на початку 1800-х років. Вона тісно пов'язана з розвитком комерційної діяльності в Чикаго і торгівлею зерном на Середньому Заході.

    Хаос в сфері попиту та пропозиції, проблеми перевезень і зберігання змусили фермерів і торговців укладати контракти з наступною поставкою товарів. Завчасні, попередні контракти на постачання кукурудзи вперше були укладені купцями-річковиками, які отримували зерно від фермерів пізньої осені і на початку зими, але повинні були зберігати його до тих пір, поки кукурудза досить висохне для навантаження на судно, а ріка звільниться від льоду. Щоб зменшити ризик від падіння цін під час зимового зберігання, ці торговці відправлялися в Чикаго і там укладали контракти з переробниками на постачання їм зерна навесні. Таким чином, вони гарантували собі покупців і ціни на зерно. 13 березня 1851 був укладений контракт на 3 тис. Бушелів (близько 75 т) кукурудзи з постачанням в червні - перший у своєму роді.

    До кінця XIX століття ф'ючерсна торгівля набрала обертів так, що з'явилася необхідність формалізації торгової практики, стандартизації контрактів, встановлення правил поведінки і розрахунків, порядку вирішення спорів, процедури залагодження розбіжностей. А на початку ХХ століття з утворенням нових товарних бірж ф'ючерсна торгівля стала розростатися усе більш і більш.

    Отже, маючи певне уявлення про історію розвитку біржової торгівлі, слід розглянути її, в рамках даної курсової роботи, як частина сучасної ринкової інфраструктури, без розвитку і вдосконалення якої навряд чи можна говорити про повноцінний розвиток ринку. Але для початку слід дати визначення ринкової інфраструктури.

    Інфраструктура - це обов'язковий компонент будь-якої цілісної економічної системи і підсистеми. Дослівно інфраструктура - це основа, фундамент, внутрішню будову економічної системи.

    Що стосується ринку як самостійної підсистемі інфраструктура це сукупність інститутів, систем, підприємств, які обслуговують ринок і виконують певні функції по забезпеченню нормального режиму функціонування ринку.

    Інфраструктуру ринкових відносин формують численні інститути, серед яких виділяються брокерські фірми, різноманітні біржі, інвестиційні компанії, банки, лізингові компанії, центри зайнятості, страхові організації та інші.

    Таким чином, в цій роботі поставлена ​​мета, з'ясувати, яким чином функціонує, які ролі грає і які функції виконує товарна біржа як частина ринкової інфраструктури на сучасному етапі розвитку економіки. Так само будуть наведені приклади товарних бірж, їх область діяльності і коротка характеристика.


    ГЛАВА 1. Пристрій товарної біржі. Принципи функціонування.

    1.1. Основні визначення.

    ТОВАРНА БІРЖА - постійно діючий, організаційно оформлений ринок, на якому здійснюється оптова торгівля великими партіями сировинних і продовольчих товарів, що володіють родовими ознаками і якісної однорідністю. Останнє дозволяє вести торгівлю без пред'явлення та огляду самих товарів, за зразками і стандартами на основі попередньої біржової експертизи. На товарній біржі продаються і купуються біржові контракти на певні партії товарів, в яких зазначаються кількість товару, його тип і сорт, а також терміни поставки.

    Товарні біржі бувають:

    ¾ Універсальні, де ведеться торгівля товарами широкого асортименту. Наприклад, в Чиказькій торговій палаті (Chicago Board of Trade) торгують пшеницею, кукурудзою, вівсом, соєвими бобами, соєвим шротом, соєвим маслом, золотом, сріблом, цінними паперами. На Чиказькій товарній біржі (Chicago Mercantile Exchange) - великою рогатою худобою, живими свинями, беконом, золотом, пиломатеріалами, цінними паперами, іноземною валютою. На Токійській товарній біржі угоди відбуваються по золоту, сріблу, платині, каучуку, бавовняної пряжі, вовняної пряжі. Крім того, універсальними біржами є Сіднейська і Сянганська (Гонконгська) біржі;

    ¾ Спеціалізовані, які мають спеціалізацію по одному або декільком видам товарів. Наприклад, Лондонська біржа металів (ЛБМ) «Лондон Метал Ексчейндж» (група кольорових металів: мідь, алюміній, нікель, олово, свинець, цинк, срібло і з березня 2005 року пластмаси), Нью-йоркська «Коммодити Ексчейндж» - «КОМЕКС» (група дорогоцінних і кольорових металів: золото, срібло, мідь, алюміній). Нью-Йоркська біржа кави, цукру і какао «Кава, шуга енд Кокоа Ексчейндж», Нью-Йоркська біржа бавовни, Нью-йоркська «Нью-Йорк Мёркентайл Ексчейндж» (нафта, дизельне паливо, бензин, пропан, а також платина і паладій) та ін.

    Зазвичай угоди на біржах здійснюються через професійних посередників - брокерів, які отримують від своїх клієнтів доручення на здійснення біржових операцій. Крім брокерів існують і інші посередники, які виконують біржові операції від свого імені і за власний рахунок. Залежно від географічного розташування біржі і від її спеціалізації їх називають торговцями, дилерами, принципалами, операторами. Самі біржі не беруть участі в угодах безпосередньо, але сприяють їх висновком, забезпечуючи своїх торгують членів спеціальним приміщенням для проведення торгів (за різною термінологією воно іменується "біржовим кільцем", "ямою" або "підлогою") і сучасними засобами зв'язку.

    Біржа виконує і ряд допоміжних функцій: здійснює стандартизацію біржових товарів, розробляє типові контракти, виробляє котирування [2], сприяє розрахунками між членами біржі, веде арбітражний розгляд спорів, організовує інформаційні служби.Для цього в структурі товарної біржі створюються спеціалізовані комітети, якими керують директора, що входять до ради - вищий орган управління біржі. На чолі ради зазвичай коштує президент.

    Основними операціями на товарній біржі є угоди на реальний товар, ф'ючерсні угоди та хеджування.

    1.2. Базові операції на товарній біржі

    I. Форвардні угоди (чи термінові угоди).

    Форвардні угоди - термінова операція за готівку, при якій продавець і покупець погоджуються на поставку проданого товару на певну дату в майбутньому, в той час як ціна товару (курс проданої валюти) встановлюється в момент укладання угоди.

    Відмінною особливістю цих угод є те, що момент укладення зобов'язань угод не збігається з моментом їх виконання. Об'єктом таких угод може виступати як номінальний товар, так і товар, який буде проведений до встановленого терміну.

    Різновидом форвардних угод є:

    Угоди з заставою - це договір, в якому один контрагент виплачує іншому контрагенту в момент укладення договору суму, яка визначається договором між ними як гарантію виконання своїх зобов'язань. Застава має на меті забезпечити інтереси продавця і покупця. При угоді з заставою на покупку його платником є ​​покупець, в цьому випадку інтерес відбивається продавця. Розмір застави: від 1 до 100%.

    Угоди з премією - це договір, при якому один з контрагентів на основі особливої ​​заяви до певного дня за встановлений винагороду отримує право вимагати від свого контрагента або виконання зобов'язань за договором, або відмовитися від угоди.

    Прості угоди з премією. При цих угодах сторона (платник) отримує право відступного, тобто контрагент за сплату раніше встановленої суми відступає від виконання договору. Цей вид угод на залежність від того, хто платник премії 2х видів: угоди з умовним продажем і операції з умовної купівлею.

    Подвійні угоди з премією. Договори, в яких платник премії отримує право на вибір між позицією покупця і позицією продавця, а також право, якщо є угода контрагентів, відступити від угоди. Якщо права платника премії збільшуються при таких угодах, то величина збільшується вдвічі. Ця премія може враховуватися як величина окрема від суми угоди, або включатися в суму угоди.

    Складні операції з премією. Це договори, які представляють собою з'єднання 2х протилежних угод з преміями, укладені однієї і тієї ж брокерської фірмою з двома іншими учасниками біржової торгівлі.

    Кратні угоди з премією. Договори, при яких один з контрагентів одержує право за певну премію на користь іншої сторони збільшити в стільки-то раз кількість товару, що належить відповідно ссуществом угоди до передачі або прийому товару: операції з вибором покупця і угоди з вибором продавця.

    Угоди з кредитом - це угода між брокером і клієнтом, по якому брокер зобов'язується в обмін на товар, запропонований клієнтом, надати йому цікавий для клієнта товар. Брокер з цією угодою звертається в банк, де отримує кредит на здійснення. угоди. Як правило, купується дефіцитний товар. Брокер самостійно продає товар на біржі і повертає кредит банку.

    II. Клірингові операції.

    В процесі укладання угод на біржі може вийти так, що виникнуть взаємні боргові зобов'язання серед учасників торгів. Для її погашення в кінці торгів розрахункова палата проводить аналіз угод і встановлює чисту маржу для кожного учасника. Це дозволяє уникнути незручних кругових розрахунків.

    III. Ф'ючерсні угоди.

    У своєму розвитку товарні біржі пройшли декілька ступенів від оптового ринку, де угоди відбуваються з наявними партіями товару до

    сучасного ф'ючерсного ринку.

    Головна функція ф'ючерсної біржі сьогодні складається в наданні приватним особам і компаніям, які ризикують зазнати збитків внаслідок несприятливої ​​коливання цін на товари і фінансові активи, можливості уникнути або зменшити цей ризик. Біржі роблять перенос ризику з тих, хто бажає його уникнути (хеджери), на тих, хто згоден його прийняти на себе (спекулянти). Перенесення ризику в умовах нестабільної економіки відіграє стабілізуючу роль у діяльності підприємств.

    Ф'ючерсні угоди звичайно використовуються для страхування - хеджування від можливих втрат у разі зміни ринкових цін при укладанні угод на реальний товар. Принцип страхування тут побудований на тому, що якщо в угоді одна сторона втрачає як продавець реального товару, то вона виграє як покупець ф'ючерсів на ту ж

    кількість товару, і навпаки. Механізм хеджування заснований на

    тому, що зміна ринкових цін на ф'ючерси однакові за своїми розмірами напрямку. Насправді ці ціни не завжди однакові, однак межі їхніх коливань приблизно одні й ті ж. Різниця між ціною на контракт реального товару і ціною на ф'ючерсний контракт називається базисом.

    Правила торгівлі по ф'ючерсних контрактах відкривають можливості:

    ¾ за продавцем зберігається право вибору - доставити продукцію або відкупити терміновий контракт до настання терміну поставки товару;

    ¾ за покупцем - прийняти товар або перепродувати терміновий контракт до настання терміну поставки.

    Серед переваг, які представляють ф'ючерсні контракти, можна виділити:

    1. Поліпшення планування.

    Розглянемо на прикладі країни, що виробляє продукт на експорт. Скажімо, какао. Як вона буде планувати свою стратегію збуту? Вона може:

    а) знаходити покупця щомісяця або щокварталу, коли продукт

    готовий;

    б) продавати всю кількість продукту першому покупцеві, який

    оголошується, за ціною, яку він запропонує;

    в) звернутися до «ф'ючерсними» ринків, скориставшись

    наданих біржею механізмом фіксованої ціни, а продати свій продукт у найбільш зручний час найкращому покупцю.

    Простота і привабливість ф'ючерсних контрактів полягає ще в тому, що виробник какао, вступаючи в таку торгівлю і захищаючи себе

    від ризику принести збитки на своєму продукті, дає можливість

    виробнику шоколаду придбати це какао, з доставкою в майбутньому і,

    таким чином, застрахувати себе від перебоїв в постачанні сировиною.

    2. Вигода.

    Будь-яка торгова операція вимагає наявності торгових партнерів. Але далеко не завжди легко знайти в потрібний момент відповідного покупця і продавця. «Ф'ючерсні» ринки дозволяють уникнути подібної неприємної ситуації і робити покупку і продаж без конкретно названого партнера. Більш того, «ф'ючерсні» ринки дозволяють отримати або сплатити найкращу ціну на даний момент. При наявності ф'ючерсного контракту і продавець, і покупець мають в запасі час, щоб купити або продати товар в майбутньому з найкращою вигодою для себе, не зв'язуючи себе з певним партнером.

    3. Надійність.

    Більшість бірж мають розрахункові палати, через які продавцями і

    покупцями виробляються все розрахункові операції. Це дуже важливий

    момент, хоча біржа і не є прямим учасником торгової

    операції, вона фіксує і підтверджує всяку купівлю і продаж. Коли на біржі виробляється купівля-продаж якогось товару, розрахункова палата має від продавця і покупця відповідне забезпечення цієї угоди. Контракт, реалізований за посередництвом розрахункової палати, у

    Багато в чому надійніше контракту з будь-яким конкретним партнером,

    включаючи державні агентства.

    4. Конфіденційність.

    Ще одна важлива риса «ф'ючерсних» ринків - анонімність, якщо вона бажана для продавця або покупця. Для багатьох найбільших виробників і покупців, чиї продажі і закупівлі мають потужний вплив на світовий ринок, можливість продати або купити товар конфіденційно має дуже важливе значення. У таких випадках біржові контракти незамінні.

    5. Швидкість.

    Більшість бірж, особливо мають справу з товарами широкого

    споживання, може дозволити швидку реалізацію контрактів і товарів

    без зміни цін. Завдяки цьому торгівля відбувається дуже

    бистро.Как це відбувається? Наприклад, хтось хоче купити 10000т цукру. Він може це зробити, купивши 200 ф'ючерсних контрактів по 50т на один

    контракт. Така угода може бути здійснена за кілька хвилин. далі,

    всі 200 контрактів гарантовані, і тепер у покупця є час для

    переговорів на надання більш вигідних умов.

    6. Гнучкість.

    У ф'ючерсних контрактах закладений колосальний потенціал, здійснювати з їх допомогою незліченна безліч варіантів операцій. Адже і продавець, і покупець мають можливість, як поставити (прийняти) реальний товар, так і перепродати біржовий контракт до настання терміну поставки, що відкриває перспективи широкої і різноманітної варіантності.

    7. Ліквідність.

    Говорячи загалом, «ф'ючерсні» ринки мають величезний потенціал для безлічі операцій, пов'язаних з швидким «переливом» капіталу і товарів, тобто ліквідністю. Одним з показників ліквідності є загальний обсяг торгівлі на біржах. Обсяг торгівлі на ф'ючерсних біржах тільки з товарами перевищує 2.5 трлн. дол.

    8. Можливість арбітражних операцій.

    Завдяки гнучкості ринку і точно визначених стандартів цих

    контрактів, відкриваються широкі можливості. Вони дозволяють вести справи виробникам, покупцям, біржовим ділкам з необхідною гнучкістю операцій і маневреністю політики фірм у ринкових умовах.

    Таким чином, угода купівлі-продажу відбувається без огляду товару на певну кількість ф'ючерсів. Ф'ючерси на відміну від контрактів на поставку реального товару можуть бути виконані двома способами: шляхом укладання протилежної угоди на рівну кількість товару в будь-який день відповідно до умов поставки (так званий офсет), або постачанням обумовленого товару.

    Хоча на угоди, що завершуються постачанням товару, доводиться надзвичайно мала частина біржового обороту (наприклад, на американських біржах їх частка становить: по металам - 1,2%; кава, какао, цукру - 0,7%; пшеницю і кукурудзу - в середньому 0 , 6% загального обсягу угод), можливість поставки товару на біржовий склад або отримання товару з біржового складу виконує важливу функцію зв'язку ф'ючерсного ринку з ринком реального товару

    IV. Опціонні угоди.

    Різновидом ф'ючерсних угод є опціонні угоди. При здійсненні купівлі-продажу ф'ючерсних контрактів ризик часом перевищує можливості спекулянтів. Опціон цей ризик знижує. У цьому випадку клієнт отримує право, але не зобов'язується купити або продати ф'ючерс, якщо йому це буде вигідно. У разі відмови продавець отримує

    від покупця ціну його ризику - заздалегідь обговорену і визначену за різними методами премію.

    Особливість: об'єктом угод ставати зобов'язання купити або продати певну кількість ф'ючерсних угод, але за заданою ціною.

    Під опціонами розуміють особливий вид біржових угод з

    обмеженими в порівнянні зі звичайними ф'ючерсними операціями ризиком. Це договірне зобов'язання купити або продати певний вид цінностей або фінансових прав по заздалегідь встановленою ціною в межах узгодженого періоду. В обмін на одержання такого права покупець опціону сплачує його продавцю певну суму (премію). У минулому опціони називалися угодами з премією, привілеями, гарантіями від збитків, гарантіями від підвищення і від зниження цін.

    За технікою здійснення розрізняють три основних типи опціону:

    ¾ опціон з правом купівлі або на покупку, використовуваний при грі на підвищення;

    ¾ опціон з правом продажу або на продаж, застосовуваний торговцями, коли вони розраховують на зниження цін;

    ¾ подвійний опціон, що представляє собою комбінацію опціону на покупку і на продажу.Двойной опціон дозволяє його покупцю або купити, або продати контракт або інший вид цінностей (але не купити і продати одночасно) по базисної ціні і тому використовується при надзвичайно нестійкою кон'юнктурі ринку, коли важко передбачити подальший напрямок руху цін.

    Опціон на покупку дає право, але не зобов'язує купити певний ф'ючерсний контракт, товар або нетоварную цінність за даною ціною.

    Опціон на продаж надає право, але не зобов'язує продати певний ф'ючерсний контракт або цінність за даною ціною.

    На біржі реального товару існують також і термінові угоди,

    які не супроводжуються випуском ф'ючерсних контрактів. Вони полягають на обумовлене раніше кількість, тобто лот, угода про постачання якого оформляється у вигляді біржового документа, що вказує чітко визначені обов'язки сторін. Такі угоди ще не ф'ючерсні, але вже і не форвардні. Їх називають варратом. Це «уніфікована складська прописка», свідоцтво біржі гарантію наявності товару в її розподільчій сфері.

    Товарні біржі здійснюють купівлю і продаж не товарів, а контрактів на їх поставку. На товарних біржах виявляються базисні ціни, які формуються під впливом співвідношення попиту і пропозиції. Усі біржі є самостійними підприємствами і діють незалежно один від одного. Одні товари продаються і купуються лише на якійсь одній біржі, інші - на декількох; однак, розміри контрактів на один і той же товар і інші характеристики відрізняються одна від одної на різних біржах.

    1.3. біржові товари

    Їх кількість і асортимент постійно змінюється. Якщо в кінці ХІХ століття це число входило до 200 товарів, то на сьогодні їх кількість зменшилася до 60-65, з них близько 45 постійно звертаються на біржі.

    Чим викликаний вибір того чи іншого товару? Останній повинен володіти певним набором якостей. По-перше, він повинен відповідати певним стандартам за кількістю і якістю. По-друге, ціна на товар повинна бути мінливої, коливатися в залежності від погодних або інших умов. По-третє, товар повинен дробитися і бути транспортабельним.

    Всі обертаються на біржі товари можна умовно розділити на дві групи:

    ¾ Першу складають сільськогосподарські продукти, де велика частина припадає на насіння олійних культур. У цю ж групу входятзерновие, продукція тваринництва, цукор, кава, какао-боби, пиломатеріали.

    ¾ Друга група - промислова сировина і продукція її переробки. Сюди входять енергоносії, дорогоцінні і цветниеметалли.

    Відповідно до Закону РФ "Про товарні біржі і біржової торгівлі" від 20 лютого 1992 р Біржовий товар - це не вилучений з обороту товар певного роду і якості, в тому числі стандартний контракт і коносамент [3] на вказаний товар, допущений в установленому порядку біржею до біржової торгівлі. Біржовим товаром не може бути нерухоме майно та об'єкти інтелектуальної власності. В даний час в списку біржових товарів значаться кольорові метали, зернові, цукор, кава, натуральний шовк і каучук, джут, бавовна.

    Слід зазначити, що на товарній біржі разом з контрактами

    на звичайні товари звертаються контракти на цінні папери, в тому числі

    державні облігації, акції акціонерних банків, акції виробничих акціонерних товариств, депозитні банківські сертифікати.

    1.4. біржова котирування

    На біржі концентрується інформація про рівень цін на ті чи інші товари, які змінюються в результаті кон'юнктури ринку. Орієнтиром формування цін в процесі купівлі-продажу є котирувальні ціни, що реєструються на біржі.

    В даний час ринкова ціна цін на товарних біржах набуває все більшого значення. Наприклад, на біржі в Чикаго періодично збираються брокери для визначення цін на продукти харчування. І ці ціни діють по всій країні.

    Біржова котирування являє собою фіксацію фактичних контрактних цін і введення типової ціни по біржових угодах за визначений період часу (як правило, біржовий день). Це орієнтир при укладанні угод і поза біржею. За результатами торгів котирувальна комісія вводить так звану типову ціну. Вона виявляється найбільш імовірною в силу виключення впливу випадкових факторів. По суті це ціна переважної реалізації. При великій кількості угод вона обчислюється як середня. Вихідним матеріалом для котирування служить інформація про контрагентів угоди, а також про ціни, за якими вони бажали б придбати (продати) даний товар.

    Котирувальні ціни завдяки значній концентрації попиту і пропозиції в біржовому процесі стають об'єктивним показником стану ринку і одночасно чинником подальшої зміни структури виробництва.

    Різноманіття форм біржових операцій, постійне вдосконалення практики біржової торгівлі створюють основу для ефективного функціонування ринкового механізму, збалансування ринку, зниження витрат на придбання і реалізацію продукції. Навіть в умовах помітних коливань ринкових цін біржові операції дозволяють фірмам планувати свої витрати і прибуток на досить великі періоди, розробляти стратегію розвитку компаній з регульованим ризиком, гнучко поєднувати різні форми інвестицій, знижувати свої витрати на фінансування торгових операцій.

    ГЛАВА 2. Функції товарної біржі. Роль товарної біржі в економіці.

    Біржі виконують в економіці вельми значну роль. Вони мобілізують через акції та облігації інвестиційні ресурси, сприяючи їх концентрації на великих і прогресивних господарських напрямках; забезпечують необхідний торговий порядок і велику ринкову стабільність. Завдяки безперервності і рясності потоку покупок-продажів біржі вирівнюють попит і пропозицію, гласно встановлюють ціни, одночасно пом'якшуючи їх коливання.

    Особливу роль біржі грають в якості економічного барометра і знаряддя формування коштів підприємств.

    2.1. Функції біржі:

    1. Організація ринку сировини за допомогою біржового механізму:

    Перш за все, біржа забезпечує попит на сировину, який прямо не пов'язаний з його використанням. Специфічно біржовий попит і пропозицію здійснюють діячі біржі - біржові спекулянти. Біржова торгівля забезпечує можливість того, що при існуючих цінах не буде ні дефіциту, ні затоварення. На біржі звертається немає сам товар, а титул власності на нього або ж контракт на поставку товару. Сучасна товарна біржа - це ринок контрактів на поставку товару при відносно невеликих розмірах його реальних поставок. Біржа, не зв'язуючи рух великих мас товарів, вирівнює попит і пропозицію.

    2. Виявлення і регулювання біржових цін:

    Біржа бере участь у виявленні і регулюванні цін на всі види біржових товарів. Концентрація попиту і пропозиції на біржі, укладання великої кількості угод виключає вплив неринкових факторів на ціну, роблять її максимально наближеною до реального попиту і пропозиції. Біржова ціна встановлюється в процесі її котирування, яка розглядається як найбільш важлива функція біржі. Під котируванням розуміють фіксування цін на біржі протягом кожного дня її роботи, реєстрацію курсу валюти або цінних паперів, ціну біржових товарів.

    3. Стабілізація цін:

    Коливання ціни, викликані розбіжністю реального попиту та реальної пропозиції, слабко еластичні, не погашаються негайно, а скоріше має кумулятивну - здатністю перетворюватися в різкі коливання ціни. Біржова спекуляція є механізмом не здуття цін, а їхньої стабілізації;

    Важливим фактором стабілізації цін є гласність укладання угоди, публічне встановлення цін на початок і кінець біржового дня (біржове котирування), обмеження денного коливання цін межами, встановленими біржовими правилами.

    4. Інформаційна діяльність бірж:

    Вироблення товарних стандартів, установлення сортів, прийнятних для споживачів і тому володіють відносною ліквідністю, реєстрація марок фірм, допущених до біржової торгівлі. Останнє особливо важливо. Це свого роду ценз на якість продукції, виробленої фірмою. Важливою стороною діяльності біржі є стандартизація типових контрактів, свого роду встановлення традицій торгівлі.

    5. Товаропровідна функція:

    т. е. функція, через яку вони спочатку і виникли - покупка і продаж реального товару.

    6. Стабілізація грошового обігу і полегшення кредиту:

    Біржа збільшує ємність грошового обігу, т. К. Вона являє собою сферу максимальної ліквідності [4] товарів. Біржа - одна з найважливіших сфер додатка позичкового капіталу, оскільки вона надає надійне забезпечення позичок і зводить ризик до мінімуму.

    7. Врегулювання всіляких суперечок і розбіжностей між сторонами - арбітражна діяльність.

    У процесі біржових торгів в силу самих різних причин (помилка, спроба обману і т. Д.) Можливі випадки виникнення спірних ситуацій між учасниками біржової торгівлі, які за своїм характером можуть бути дозволені безпосередньо тільки на біржі і її відповідним нейтральним органом. Зазвичай це третейський суд або арбітраж.

    8. Біржова страхування (хеджування)

    Хеджуванням називають страхування угод від ймовірного зміни ціни шляхом заняття на паралельному (терміновому або біржовому) ринку протилежної позиції.

    Сенс подібної операції полягає в тому, що кожна угода дублюється: наприклад, при продажу (купівлі) реального товару з певним терміном поставки, одночасно на фондовій біржі здійснюється купівля (продаж) термінових контрактів з тим же (або найближчим можливим) терміном виконання. Таким чином, зміна ціни на реальний товар компенсується проведенням зворотної операції, дозволяючи уникнути істотних збитків, пов'язаних з несприятливим ціновим рухом. Для цього на біржі використовуються спеціальні види угод і механізми їх укладання. Виконуючи завдання страхування учасників біржового торгу, біржа не стільки організує торгівлю, скільки її обслуговує. Біржа створює умови для того, що б покупці і продавці реального товару за своїм бажанням могли б одночасно брати участь у відповідних біржових торгах як клієнтів або учасників. Це підвищує довіру до біржі, залучає до неї ринкових спекулянтів, збільшуючи число торгуючих як безпосередньо, так і через посередників.

    9. Забезпечення торгівлі за зразками і стандартами:

    Біржа встановлює жорсткі вимоги до тих товарів, які допускаються до біржових торгів. На основі цих вимог розробляються біржові стандарти, які враховуються виробниками і споживачами на товарних біржах.

    Ознаки біржового товару:

    1) стандартизовані;

    2) взаємозамінність;

    3) низький рівень монополізації;

    4) масовість виробництва.

    10. Формування і функціонування світового ринку.

    Сучасна товарна біржа в цьому моменті з'єднує функціонування товарної, фондової й валютної бірж.

    11. Інформаційна діяльність біржі:

    Найважливішою функцією біржі є збір і реєстрація біржових цін з наступним їхнім узагальненням і публікацією, надання клієнтам, різним іншим зацікавленим організаціям, на міжнародний ринок інформації про наявність товарів за зразками і пробам звичайно на основі сформованих біржових стандартів, її публікація в газетах, журналах, інформаційних агентствах. Так наприклад Російське інтернет-видання www.newsru.comопубліковало статтю «Продовольство в світі стрімко дорожчає», в якій репортер посилається на надані дані котирувань біржі ICEв Нью-Йорку:

    «Вартість цукру зростає через що пронісся над Австралією циклону" Ясі ", який загрожує знищити врожай цукрової тростини цієї країни, яка є третім у світі експортером цукру. 2 лютого ціни на цукор досягли 30-річного максимуму. Котирування березневого ф'ючерсу піднялася на біржі ICE в Нью-Йорку до 34,81 цента за фунт. За добу ціна виросла до 36,08%. "Як ми і побоювалися, австралійська погода додає тривог до загального стресу навколо цін на продовольство", - зазначає Томас Куява з лондонської брокерської контори Sucden.

    Ціни на кукурудзу злітають через посуху в Аргентині, на пшеницю - через морози в США.Вартість цих зернових, а також сої досягла найвищого рівня за 30 місяців і, як запевняють аналітиків, буде збільшуватися.

    Економіст Credit Suisse Рік Деверелл вважає, що зростання цін не зупиниться аж до середини року. Деякі країни, в основному північно-африканські та близькосхідні, активно закуповують продовольство запас, при цьому світові запаси сільськогосподарської продукції падають до рекордно низького рівня, попереджає європейський трейдер Роджер Янсон.

    Аналогічні песимістичні прогнози щодо цін роблять в Продовольчої і сільськогосподарської організації ООН (ФАО), де визнають, що тенденція до подорожчання збережеться в найближчі місяці.

    У Росії до світових проблем додаються свої власні. Інфляція в січні додала відразу 2,4%. При цьому рівень річної інфляції на кінець січня досяг 9,6% При цьому рекордсменами подорожчання в січні стали картопля, капуста і гречана крупа: картопля і капуста подорожчали на 16% і 14,2% відповідно, гречка додала в ціні 12,7%, повідомляє "Фінмаркет" ».

    Для організації торгів біржа насамперед, повинна мати у своєму розпорядженні добре обладнаним "ринковим місцем" (біржовим залом), яке могло б вміщати досить велика кількість продавців і покупців, провідних відкритий біржовий торг. Використання сучасних електронних засобів зв'язку не вимагає фізичної присутності торгуючих у залі, а дозволяє вести торгівлю за допомогою електронних комп'ютерних терміналів. Але і в цьому випадку біржа покликана забезпечити високоефективну систему електронної торгівлі.

    Таким чином можна сказати, що товарна біржа - це організований у певному місці регулярно діючий за встановленими правилами оптовий ринок, на якому відбувається оптова торгівля за зразками і стандартами, за договорами і контрактами на їх поставку в майбутньому, а також продаж валюти і рідкісноземельних металів за цінами офіційно встановленим на основі попиту і пропозиції.

    Завдання біржі - не постачання економіки сировиною, капіталом, валютою, а організація, впорядкування, уніфікація ринків сировини, капіталу і валюти.


    ГЛАВА 3. Світові та Російські товарні біржі.

    Залежно від ролі в торгівлі тим чи іншим товаром можна виділити біржі міжнародного значення, регіональні та національні біржі.

    Міжнародні біржі обслуговують конкретні світові товарні і фондові ринки. У роботі таких бірж можуть брати участь представники ділових кіл різних країн. Міжнародний характер товарних бірж визначається декількома критеріями. Перш за все це повинні бути центри, які обслуговують потреби всього світового ринку відповідного товару, ціни на яких відображають коливання попиту і пропозиції. При цьому сам товар повинен бути предметом активної торгівлі.

    За цим критерієм не є міжнародними багато японські біржі, що ведуть операції з такими екзотичними товарами, як каракатиці або червоні боби. Невеликий обсяг операцій і обмеженість учасників також позбавляють біржі міжнародного статусу. Як приклад можна привести ринок зернових англійської біржі «Болтик Ексчейндж» або ринки кави і какао-бобів на Паризькій біржі МАТІФ.

    Міжнародний статус біржі передбачає також вільний валютний, торговельний і податковий режими, що сприяє участі у біржовій торгівлі іноземних учасників, вільному переведенню прибутку за біржовими операціями з іншими ринками.

    Наявність валютних і податкових обмежень протягом тривалого часу перешкоджала перетворенню японських бірж в міжнародні. Зміни в валютному режимі були зроблені лише в 80-х роках і тепер можна відзначити, що деякі токійські біржі (Токійська міжнародна фінансова ф'ючерсна біржа і Токійська, фондова біржа) набули характеру міжнародних. На даний момент наявність обмежень у валютному і податковому режимах звужує сферу діяльності бразильських бірж.

    Міжнародними товарними біржами вважають і деякі біржі, обслуговуючі регіональні ринки, на яких укладаються угоди по окремих видах товарів, наприклад, Вінніпеґська (США), Паризька, Сіднейська, Сянганська (Гонконгська) біржі.

    Регіональні біржі орієнтовані на операції з більш вузьким колом учасників. Такі біржі обслуговують ринки декількох країн. Як приклад можна назвати «Болтик Ексчейндж» в Лондоні, операції із зерновими на якій проводяться в рамках ЄЕС, Сіднея, Сінгапурську біржі та ін.

    Національними вважаються багато японських, бразильські біржі і навіть деякі американські. Національні біржі діють в межах однієї держави, враховують особливості розвитку виробництва, обігу та споживання товарів, властиві даній країні. Вони проводять операції, орієнтовані на внутрішній ринок, при цьому часто мають обмеження в торговому та податковому режимах, що робить неможливим участь іноземних осіб в операціях і проведення арбітражних угод. У країнах, що розвиваються збереглися до теперішнього часу біржі реального товару. Більшість з них являють собою, як і в початковий період, одну з форм оптової торгівлі, яка обслуговує місцевий ринок.

    Найбільші міжнародні товарні біржі представлені в основному біржами США і Великобританії.

    3.1. Іноземні товарні біржі.

    Лондонська біржа металів (ЛБМ) (англ. The London Metal Exchange, LME) - провідна світова товарна біржа, що спеціалізується на торгівлі кольоровими металами.

    В середині XIX ст. Великобританія була найбільшим в світі виробником міді і олова. Потреби в сировині розвивається промисловості покривалися в основному за рахунок поставок з виявлених родовищ в Південній Америці, Африці і в Азії. Транспортування сировини через океани була пов'язана з ризиком, кораблі з різних причин прибували нерівномірно, що істотно впливало на ціни і, отже, було пов'язано з ризиком для продавців і покупців. У міру розвитку транспорту, засобів зв'язку (був винайдений телеграф, а пізніше телефон) у торговців з'явилася можливість отримувати інформацію про постачання сировини заздалегідь. Це в свою чергу призвело до того, що стали укладатися угоди на майбутнє. Обсяги торгівлі зростали і торговці стали зустрічатися регулярно для здійснення угод.

    Спочатку торговці зустрічалися в кав'ярні (Jerusalem Coffee House) недалеко від Королівської біржі в центрі Лондонського Сіті, де операції здійснювалися з голосу в колі. [2]

    У 1876 році вони заснували Лондонську біржу металів, яка почала свою роботу з 1 января1877 р в будівлі Lombard Court. Термінові угоди стали відбуватися на тримісячний термін, що приблизно відповідало терміну доставки міді з Чилі і Сінгапуру до Сполученого Королівства.

    У 1882 р біржа переїхала в нову будівлю на Виттингтон Авеню (Whittington Avenue), де вона перебувала 98 років до переїзду в нову будівлю Plantation House.

    Спочатку на біржі торгували двома металами: міддю і оловом. У 1897 почалася торгівля сріблом. Але в 1914 р торгівля сріблом припинилася, відновившись лише на короткий період з 1935 по 1939 рр. Потім торгівля сріблом на біржі поновлювалася в 1968 р і тривала до червня 1989 р Свинцем і цинком торгівля офіційно почалася з 1920 р, хоча неофіційно торгівля йшла і до цього. У роки Другої світової війни до 1949 року біржа не функціонувала.

    У 1978 р почалася торгівля алюмінієм, в 1979 р - нікелем. Таким чином ЛБМ стала провідним світовим центром торгівлі шістьма кольоровими металами: міддю, алюмінієм, оловом, нікелем, свинцем і цинком. З 10 апреля2000 р був введений контракт LMEX на індекси цих шести металів.

    Постійно розвиваючись і удосконалюючи методи торгівлі біржа ввела нові контракти на торгівлю алюмінієвими сплавами в 2002 році і пластиком в 2005 р

    Обсяг торгів LME виріс в 2010 р на 7,4% - до 120,3 млн. Лотів, що еквівалентно 2,83 млрд. Тонн матеріалу. (Джерело Metaltorg.ru.)

    Внаслідок загального підвищення цін на метали умовна вартість всіх контрактів також зросла. Загальна торгова вартість угод на LME виросла з 7,4 трлн. доларів в 2009 році - до до 11,6 трлн. доларів у 2010 р

    New York Mercantile Exchange (NYMEX)
    Нью-Йоркська товарна біржа - була створена в 1872 році з метою організації цивілізованого товарного ринку Нью-Йорка і стандартизації умов контрактів. До 1882 р вона називалася Butter, Cheese and Egg Exchange. Через роки спеціалізація біржі змінилася і зараз це найбільший світовий центр торгівлі енергоресурсами і металами. На біржі діє два підрозділи: - NYMEX на якому торгуються всі енергоресурси (нафта, бензин, мазут, природний газ, електрику та ін.), А так само платина і паладій, і COMEX (commodity exchange) де ведеться торгівля іншими металами (золото, срібло, мідь, алюміній) На NYMEX так само організована торгівля міні контрактами - NYMEX miNY. В електронній версії представлено більшість інструментів біржі, що дає невеликим інвесторам і трейдерам можливість бути присутнім на ринку енергоресурсів.

    За даними Futures Industry Association, в 2006 році було укладено 216 млн угод. У 2006 році виручка NYMEX склала $ 497,3 млн, чистий прибуток - $ 154,8 млн Капіталізація - $ 11,4 млрд.


    Euronext
    Перша міжнародна європейська біржа, яка об'єднує ринки акцій і похідних фінансових інструментів Бельгії, Франції, Нідерландів, Португалії та Великобританії. Біржа була створена в 2000 році і представляла собою єдину торговельну платформу для спотового ринку (NSC). У 2004 році вона об'єдналася з LIFFE (Лондонська міжнародна біржа фінансових ф'ючерсів і опціонів), надавши трейдерам нову платформу для термінового ринку (LIFFE CONNECT). Сьогодні Euronext представляє наступні продукти - акції, опціони і ф'ючерси на акції, варранти і сертифікати, всілякі індекси і ф'ючерси на них (CAC 40, FTSE 100), облігації (державні і корпоративні), свопи, ф'ючерси на облігації, іноземну валюту, товарні ф'ючерси і опціони на какао, кукурудзу, картоплю, цукор.

    Chicago Mercantile Exchange (CME)
    Чиказька товарна біржа - одна з найбільших і найбільш диверсифікована товарно-сировинна біржа світу. Була заснована в 1898 році і спочатку називалася The Chicago Butter and Egg Board (Чиказька масляна і яйцева палата). Її члени торгували ф'ючерсними контрактами на сільськогосподарські продукти такі як яйця і масло. У 60-ті роки вперше в світі тут стали торгувати ф'ючерсами на морожену свинину і живу велику рогату худобу, в 70-е ф'ючерсами на світові валюти. У 1982 році успішно була введена торгівля ф'ючерсом на найбільш відомий американський індекс S & P 500. У 1992 році на CME створили першу глобальну електронну торгову платформу - Globex, торги на якій проходять цілодобово з годинною перервою, 5 днів на тиждень. На Globex представлені найбільш популярні контракти, що торгуються на CME. По багатьох товарах введені електронні міні контракти (e-mini) - по суті те ж саме, що і звичайні але з меншим номіналом. Це дало можливість торгувати на біржі з набагато меншими початковими інвестиціями. Сьогодні обсяг торгів на CME складає 524,2 млн. Контрактів і 326,7 млн. На Globex. До найбільш відомих інструментів, що торгуються на CME відносяться: Ф'ючерси на валюти - євро, міні-євро, британський фунт, японську ієну; індекси - S & P 500, NASDAQ 100 і міні контракти на них; процентні ставки; товарні ф'ючерси на свинину, велику рогату худобу, деревину. Сьогодні обсяг торгів на CME складає 524,2 млн контрактів і 326,7 мільйонів на Globex.

    Міжконтинентальна біржа ICE - Intercontinental Exchange. Раніше називалася як IPE (International Petroleum Exchange), міжнародна нафтова біржа. З жовтня 2005 року стала офіційно іменуватися ICE Futures (InterContinental Exchange Futures). У 2001 році ICE купила найбільшу сировинну біржу IPE, що знаходиться в Лондоні. Сума угоди склала близько 68 мільйонів американських доларів + пакет акцій ICE. Торгові годинник біржі: 10:00 - 20:15 GMT (: 7:00 - 17:15 MSK).
    Міжконтинентальна біржа ICE дозволяє вести торгівлю наступними ресурсами: сирою нафтою і нафтопродуктами, а також електричною енергією та природним газом.
    Основні показники системи торгів QuoteSpeed: ф'ючерсні і опціонні торги сирою нафтою Brent (Brent Crude Oil Futures), ф'ючерси на газойль [5] (Gas Oil Futures), ф'ючерси на природний газ (Natural Gas Futures) і ф'ючерси на електрику (Electricity Baseload Futures)
    ICE являє собою майданчик, що дозволяє учасникам електронних торгів безпосередньо купувати і продавати енергоносії за допомогою ф'ючерсних контрактів або контрактів OTC. Вона з'єднує світових покупців і продавців, що укладають похідні і фізичні контракти на поставку енергетичних товарів.

    3.2. Російські товарні біржі.

    Центральна Російська Універсальна Біржа (ЦРУБ), заснована в серпні 1991 року, стала однією з перших бірж в Росії, що виникли на хвилі відродження біржового руху.

    ЦРУБ зареєстрована як акціонерне товариство закритого типу 20 вересня 1991 року. У 2003 році Центральна Російська Універсальна Біржа перетворена у відкрите акціонерне товариство.

    Одним із засновників Біржі стала Російської економічної академії ім. Г. В. Плеханова - найстаріше в Росії вищий навчальний заклад економічного профілю, що веде свою історію від створеного в 1907 р Московського Комерційного інституту під керівництвом відомого російського банкіра - Олексія Семеновича Вишнякова. Інститут був створений на базі жіночого і чоловічого комерційних училищ. Біржовий комплекс був розташований в першому корпусі Академії - історичній будівлі комерційного училища споруди 1902-1904 рр. Великий торговий зал повторював архітектуру класичних європейських бірж. Біржовий комплекс складався з трьох залів і ряду допоміжних приміщень. Була можливість для демонстрації зразків товарів. Всі зали мали сучасне технічне забезпечення.

    Центральна Російська Універсальна біржа проводить торги товаром відповідно до Ліцензії на організацію біржової торгівлі, виданої Комісією з товарних бірж при Міністерстві РФ з антимонопольної політики і підтримки підприємництва. Все вищесказане, а також популярність біржового майданчика в ділових колах дозволяє вирішувати будь-які завдання на біржовому ринку (аукціони, конкурси і т.д.). З 26 серпня 2003 року ВАТ «Центральна Російська Універсальна Біржа» є членом Московської торгово-промислової палати.

    На майданчиках Біржі проводилися державні зернові інтервенції, аж до призупинення їх в 2004 році і торгівля рибальськими квотами.

    В даний час Біржа активно співпрацює з Міністерством Оборони Російської Федерації по реалізації продуктів утилізації озброєння і вивільняється рухомого військового майна.

    Біржа "Санкт-Петербург» створена 31 січня 1991 року по Рішення Президії Ленінградської міської Ради народних депутатів.

    Біржа "Санкт-Петербург» є найстарішою російською біржею з багатющим досвідом в проведенні біржових торгів на товарному ринку, ринку цінних паперів, ринку ф'ючерсних і опціонних контрактів, а також в проведенні аукціонів і конкурсів.

    ЗАТ "Біржа" Санкт - Петербург "володіє Ліцензією на організацію біржової торгівлі № 86 від 27.02.1997 року.

    Основними предметами торгів на Біржі «Санкт-Петербург є біржові товари (нафтопродукти, метали, ліс і лісоматеріали, зерно, цукор, водні біоресурси, цемент, будматеріали та ін.), Ф'ючерси на валютні пари і ф'ючерси на нафтопродукти (в квітні 2010 року на біржі стартували перші в Росії торги беспоставочний ф'ючерсом на дизель).

    Крім того на торгах, що проводяться Біржею, здійснюється продаж майна підприємств, дебіторської заборгованості, прав оренди об'єктів нерухомості, конфіскату, експортних і імпортних квот.

    Біржа "Санкт-Петербург» з 1994 року проводить торги на ринку ф'ючерсних і опціонних контрактів.

    Обсяг торгів нафтопродуктами на Санкт-Петербурзької міжнародної товарно-сировинної біржі в першому кварталі 2010 року досяг рекордного рівня - понад 787,1 тисячі тонн. Це на 21,2 відсотка більше, ніж у четвертому кварталі 2009 року, що в грошовому вираженні складає 12,6 мільярда рублів.


    ВИСНОВОК

    Товарна біржа як продукт ринкових відносин пройшла тривалий шлях еволюції від оптового ринку до ф'ючерсного ринку. Стійко високі темпи зростання біржового обороту, поява нових функцій, залучення все нових сфер економіки в біржову торгівлю вказують на великі можливості її подальшого розвитку.

    Біржа виконує функції збалансування попиту і пропозиції шляхом відкритої купівлі-продажу, упорядкування й уніфікації ринку товарних і сировинних ресурсів, стимулювання розвитку ринку, так само біржа виступає «індикатором» або «барометром» економічного

    розвитку.

    Таким чином, проаналізувавши все описане вище, можна прийти до висновку, що різноманіття форм біржових операцій, постійне вдосконалення практики біржової торгівлі створюють основу для ефективного функціонування ринкового механізму, збалансування ринку, зниження витрат на придбання і реалізацію продукції. Що в свою чергу, означає, що роль товарної біржі в інфраструктурі ринку досить велика. Навіть в умовах помітних коливань ринкових цін біржові операції дозволяють фірмам планувати свої витрати і прибуток на досить великі періоди, розробляти стратегію розвитку компаній з регульованим ризиком, гнучко поєднувати різні форми інвестицій, знижувати свої витрати на фінансування

    торгових операцій.

    На сучасному етапі науково-технічної революції відбувається якісний стрибок у розвитку ринкової інфраструктури, пов'язаний з її технологічним переозброєнням на базі високих, в першу чергу інформаційних, технологій. Модернізуються фондові біржі. Все більше число їх стає повністю електронними. До новим елементам ринкової інфраструктури відносяться конкуруючі з біржами електронні комунікаційні та позабіржові електронні торгові системи. Особливу роль відіграють інтернет-технології. Швидко розвиваються мережеві електронні компанії, особливо інтернет-магазини. Інтеграція і глобалізація світової економіки стимулюють формування союзів і альянсів бірж, в т. Ч. Регіональних.


    СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

    1. О.І. Дегтярьова: Біржова справа Москва, ЮНИТИ-2001

    2. Єрмакова М.А., Якубов А.Б. «Біржі та їх роль в ринковій економіці». М., СОМІНТЕК 2001р.

    3. Карпіков Є.І., Рубін Ю.В., Солдаткін В.І. «Товарні і фондові біржі» М., СОМІНТЕК 2000р.

    4. «Міжнародні товарні біржі і біржової операції», М Факт, 1998. вип. 1,2.

    5. Райзберг Б. А., Лозівський Л. Ш., Стародубцева Е. Б.Современний економічний словник. 5-е изд., Перераб. і доп. - М .: ИНФРА-му, 2007. - 495 с. - (Б-ка словників "ИНФРА-М").

    6. Іващенко А.А. «Товарна біржа» М., «Міжнародні відносини», 1991.

    7. Словник «Борисов А.Б. Великий економічний словник. - М .: Книжковий світ, 2003. - 895 с. »

    8. Васильєв Г.А., Каменева Н.Г. Товарні біржі »М.,« Вища школа », 1991.

    9. Енциклопедія «Вікіпедія» [Електронний ресурс] (http://ru.wikipedia.org)

    10. Інформаційний портал «Newsru» [Електронний ресурс] (http://www.newsru.com/)


    [1] Ринок - в економічній теорії, сукупність економічних відносин між суб'єктами ринку з приводу руху товарів і грошей, які ґрунтуються на взаємній згоді, еквівалентності і конкуренції.

    [2] Котирування (фр. Cote, англ. Financial quote) - ціна (курс, процентна ставка) товару, яку оголошує продавець чи покупець і по якій вони готові зробити покупку або продаж. Зазвичай мається на увазі відносно швидко змінюється ціна, наприклад, біржова.

    [3] Коносамент (англ. Bill of lading, B / L, BOL) - документ, що видається перевізником вантажу власнику вантажу. Засвідчує право власності на відвантажений товар. Може служити забезпеченням кредиту під відвантажені товари.

    [4] Ліквідність (від лат. Liquidus - рідкий, що перетікає) - економічний термін, що позначає здатність товарів бути швидко проданими за ціною, близькою до ринкової. Ліквідний - звертається в гроші.

    [5] Газойль - суміш вуглеводнів; фракції нафти, одержувані при її атмосферної або вакуумної перегонці. Дизельне паливо, сировину для каталітичного крекінгу і гідрокрекінгу.