Дата конвертації03.07.2017
Розмір9.81 Kb.
Типреферат

Як трейдер може оцінити ризик торгівлі?

Фінансова діяльність нерозривно пов'язана з ризиком. Але розумієте Ви його природу? Чи враховуєте в своїй діяльності? Нижче - компілює матеріал з мережі на цю тему. Перший уривок з Вікіпедії - вільної енциклопедії. Ризик завжди позначає невизначеність результату, при цьому в основному під словом ризик найчастіше розуміють ймовірність втрат, хоча його можна описати і як ймовірність отримати результат, відмінний від очікуваного, таким чином стає можливий і ризик збитків і ризик надприбутки.

У фінансових колах ризик - поняття, що має відношення до людських очікуванням настання подій; позначає потенційно небажаний вплив на актив або його характеристики, яке може бути результатом деякого минулого, теперішнього або майбутнього події. У повсякденному використанні, ризик часто використовується синонімічно з ймовірністю втрати або загрози. У професійних оцінках ризику, ризик зазвичай комбінує ймовірність наступаючого події з впливом, яке воно могло б призвести, а також з обставинами, які супроводжують наступ цієї події.

Однак там, де активи оцінюються ринком, ймовірності та впливу всіх подій інтегрально відображаються в ринковій ціні, і ризик тому настає тільки від зміни цієї ціни; цей приголомшливий факт - один із наслідків теорії оцінювання Блека-Шоулса .... Детальніше на цю тему і додаткові матеріали-посилання можна знайти у Вікіпедії.

Джерело: Ризик №4 1 999 А. Лобанов, С. Філін, А. Чугунов. Ризик - менеджмент.

Основна відмінність між ризиком і невизначеністю полягає в тому, що відомі приймає рішення суб'єкту кількісні ймовірності настання певних подій. Якщо ризик характерний для виробничо-економічних систем з масовими подіями, щось не визначеність як правило існує в тих випадках коли ймовірність наслідків доводиться визначати суб'єктивно через відсутність статистичних даних за попередні періоди. Такий підхід до інтерпретації категорій ризику і невизначеності прийнятий в неокейнсианской традиції, в той час як неокласики вважають ці поняття тотожними. У кількісному відношенні невизначеність має на увазі можливість відхилення результату від очікуваного (або середнього) значення як в меншу, так і більшу сторону.

Така невизначеність носить назву «спекулятивної», на відміну від «чистої» невизначеності, яка передбачає тільки можливість негативного відхилення кінцевого результату діяльності.

Відповідно під ризиком в економічній теорії розуміється ймовірність (загроза) втрати частини своїх ресурсів, що не дополученний доходів або появи додаткових витрат і / або зворотне - можливість отримання значної вигоди (доходу) в результаті здійснення підприємницької діяльності.

Джерело: Друрі К. Управлінський і виробничий облік.

Про ризик кажуть в ситуації, коли існує кілька можливих результатів і є релевантний минулий досвід, що дозволяє можливі результати обробити статистично. Невизначеність проявляється в тому випадку, коли є кілька можливих результатів, але попередніх вихідних даних мало, і не дозволяє передбачити можливі результати. Більшість рішень в бізнесі можна віднести саме до категорії невизначеності.

Джерело: невідомий

Що таке Ризик?

Ризик - в широкому сенсі - можливість появи обставин, що обумовлюють:

- невпевненість або неможливість отримання очікуваних результатів від реалізації поставленої мети;

- нанесення матеріального збитку;

- небезпека валютних втрат і ін.

Ризик - у вузькому сенсі - піддається вимірюванню ймовірність зазнати збитків або втратити вигоду.

Ризик - це можливість (ймовірність) позитивного або негативного відхилення результату Вашої діяльності від того, що Ви очікували або планували. Ризик характеризується невизначеністю отримання того результату, на який Ви розраховуєте. Ризик характеризується і тим, що позитивний чи негативний результат може надаватися незалежно від Вашої діяльності. Ризик характеризується тим, що його можна зменшувати до нескінченності, але він не може бути зведений до нуля.

Розглянемо конкретні види ризиків, пов'язаних з будь-яким інвестуванням.

1. Системний ризик.

Це ризик, пов'язаний з функціонуванням системи в цілому. Складові частини цієї системи наступні: банківські системи країн; ринок Forex як система; політичні системи держав; система міжнародних відносин; економічний курс держав; ризик соціальної нестабільності в державах; ризик при зміні президента, уряду, парламенту.

Зменшується лише контролем над поточною ситуацією і адекватним реагуванням при ознаках небезпеки.

2. Валютний ризик.

Це ризик втрат від несприятливої ​​зміни валютних курсів (ризик втрати доходу або основних засобів). Ризик, що виникає при маржинальної торгівлі (торгівлі з плечем). Ризик високої волатильності. Ризик освіти гепів і зміни спредів при різкому русі курсів. Ризик інфляції, а також ризик зміни процентної ставки рефінансування в державі.

Зменшується шляхом диверсифікації.

3. Операційний ризик.

Ризик втрат при несправності інформаційних, електронних і інших систем або через помилки, пов'язаних з недосконалістю інфраструктури ринку, в тому числі: технологій проведення операцій; процедур управління, обліку і контролю; дії (бездіяльність) персоналу компаній.

Зменшується шляхом використання резервних електронних і електричних систем і засобів зв'язку. Вибором кращого брокера і банку.

4. Кримінальний ризик.

Ризик пов'язаний з протиправними діями - шахрайство, вимагання, недружнє захоплення компанії, несанкціонований доступ до комп'ютерних систем і т.д.

Зменшується шляхом вжиття заходів безпеки і дотримання законодавства.

5. Форс-мажорні ситуації.

Техногенний ризик: породжений господарською діяльністю людини (пожежі, аварії, катастрофи тощо). Природний ризик: не залежить від діяльності людини (землетрус, повінь, удар блискавки, урагани і т.п.).

Не може бути зменшений, але може бути передбачений (і в разі настання негативних наслідків будуть обмежені).

Зворотною стороною ризику у фінансовій сфері є прибуток.

Всім відомо, що величина прибутку залежить від рівня прийнятого ризику: чим більший ризик Ви на себе берете, тим більший прибуток можете очікувати від своїх вкладень. Однак, необхідний баланс, оптимальне співвідношення ризику і прибутковості. Завдання професійних спекулянтів і полягає в тому, щоб максимально скорочувати ризики і зберігати колишню прибутковість. Саме від цього залежить результат спекулятивної торгівлі і тільки так можна отримати прибуток.

І уривок з курсу "Управління особистими фінансами" Центру Фінансового Освіти

З блоку "Ризик. Управління ризиками"

(...)

ризик

Стосовно до інвестицій ризик - це невизначеність, пов'язана з вартістю інвестицій наприкінці періоду. Можете отримати більше ніж очікуєте, можете - менше, а можете не тільки нічого не заробити, але і не повернути вкладене.

Ступенем ризику називають ймовірність настання випадку втрат, а також розмір можливого збитку від нього. Ризик характеризується суб'єктивною оцінкою очікуваної величини максимального і мінімального доходу (збитку) від даного вкладення капіталу. При цьому чим більше діапазон між максимальним і мінімальним доходом (збитком) при рівній імовірності їхнього одержання, тим вище ступінь ризику.

Ризик є невід'ємною складовою будь-яких інвестицій.

Ризик-менеджмент

Помиляються ті, хто вважає, що ризику необхідно уникати.

Без ризику не буває інвестицій. Також як бізнес - це, за визначенням, діяльність "на свій страх і ризик", також і інвестиції обов'язково несуть в собі елемент ризику. Якби існували гарантовані можливості розбагатіти без ризику, ми б давно вже все були багатіями. :-))

Помиляються і ті, хто закриває очі на ризик, вважаючи виграш чи програш справою випадку. Інвестування - це не рулетка. Ставлячись до інвестування, як до гри, результат якої від вас не залежить, ви ризикуєте дуже швидко втратити свої гроші. Сходіть тоді краще в казино - задоволення отримаєте більше.

Не потрібно уникати ризику. Не потрібно сліпо йти на ризик. Ваше завдання - навчитися КЕРУВАТИ ризиком.

Процедура управління ризиком називається "ризик-менеджментом".

В основі ризик-менеджменту лежить пошук підходів, спрямованих на зниження ступеня ризику - скорочення ймовірності та обсягу можливих втрат. Мета ризик-менеджменту - отримання найбільшого прибутку при прийнятному для інвестора рівні ризику.

Важливість управління ризиком

Важливість управління ризиком найпростіше пояснити на наступному прикладі.

Якщо у вас було 100 рублів, і ви втратили 10% (10 рублів), то у вас залишилося 90 рублів.

Тепер, щоб відшкодувати втрати, тобто заробити 10 рублів, ви повинні збільшити наявну у вас суму (90 рублів) на 11% (= 10 рублів / 90 рублів).

Або, якщо висловити залежність формулою, то:

Відшкодування (%) = (Втрати (%) / (1 - Втрати (%)) * 100%

При лінійному зростанні втрат, дохід, який буде потрібно для компенсації цих втрат, зростає геометрично. Ось чому обмежувати можливі ризики не менш важливо, ніж прагнути до високої прибутковості - втратити гроші набагато легше, ніж їх заробити.

Правило №1: Бережіть гроші.

Правило №2: Пам'ятайте про правило №1.

Уоррен Баффет

Як видно з вищевикладеного, тема ризику дуже обширна, і не враховувати ризик - означає приректи себе на поразку, або на волю випадку. Де можливо, знижуйте ризик і вживайте заходів безпеки або страховки.

Додаток:

Ризик торгової позиції% вважається так: (розмір активного лота в% від депозиту або екьюті) * (розмір просадки або прибутку в пкт)

або для терміналу МТ:

активний лот% = (сума застави позицій) * 100 / (депозит або екьюті)

підсумок в пкт = (сума збитку або профіту) / (вага пп)